（会计学专业论文）公允价值相关理论研究及其对财务报表的影响.pdf

题要 本文从公允价值相关理论的回顾开始，分析了其在会计准则中的运用给上市公司 财务报表分析带来的影响。同时，对公允价值计量模式在我国会计实务领域中应用的 困难进行探讨和归纳，并提出保障其顺利推行的可行性建议。 我国财政部于2 0 0 6 年2 月1 5 日正式颁布了企业会计准则，其中包括1 项基 本准则和3 8 项具体准则。本次新准则变化的一大亮点便是公允价值计量模式的广泛 使用，这一变化使得相关会计要素从确认、计量到报告与以往相比差生较大的差异。 在资本市场中，在上市公司与投资人之间、上市公司相互之间，最重要的信息媒介是 财务报告信息。随着现代企业所有权与经营权的分离和资本市场的建立，消除财务报 告提供者和使用者之间信息不对称现象的要求越来越紧迫，而会计准则就是一种有效 的制度安排。公允价值的应用将怎样影响这一体系? 在我国这样尚待完善的经济环境 下推广将遇到哪些障碍? 基于此问题，笔者展开了研究。 本文第一章为文献综述，主要回顾了本文写作所引用和借鉴的理论资料。笔者阐 述了与公允价值相关的理论，简单回顾了新准则中公允价值的使用情况，对实际操作 中的难题和解决对策提出了自己的看法。 第二章首先对公允价值的相关理论进行分析，旨在突出公允价值与其他四种计量 属性间的联系与区别，体现公允价值计量的优越性；其次，对公允价值引入我国会计 领域的历程进行了回顾；最后，列举了新准则再次采用公允价值的原因。 第三章主要讨论公允价值的使用对上市公司财务报表分析带来的影响。在这部分 笔者将差异细化到具体的会计要素中；在第二节中则分别讨论了其对资产负债表、利 润表、对财务比率和会计信息质量的影响。 第四章从公允价值本身、报表使用者和部门监管三个角度找寻实际运用中的问题 所在，市场经济体制不够完善、会计人员职业和道德素质的提升、操作成本过高、内 外部控制的不足都是有待解决的难题；最后对解决措施提出建议。 关键词：公允价值计量新会计准则财务报表分析困境对策 a b s t r a c t o nf e b 15 m ，2 0 0 6 ，t h em i n i s t r yo ff i n a n c ep r o m u l g a t e dt h en e w a c c o u n t i n gs t a n d a r d ，o fw h i c hf a i rv a l u em e a s u r e m e n ti si m p l e m e n t e di n s e v e r a la r e a si n c l u d i n gf i n a n c i a li n s t r u m e n t sa n di n v e s t i n gr e a le s t a t e t h em o s ti m p o r t a n ti n f o r m a t i o nm e d i ab e t w e e nl i s t e d c o m p a n i e sa n d i n v e s t o r so re v e na m o n gt h e m s e l v e si nt h ec a p i t a lm a r k e ti st h ef i n a n c i a l r e p o r t w i t ht h ee s t a b l i s h m e n to fc a p i t a lm a r k e ta sw e l la st h es e p a r a t i o n o f o w n e r s h i p a n d o p e r a t i o n ，t h er e q u i r e m e n t o fe l i m i n a t i n gt h e a s y m m e t r yo fi n f o r m a t i o nb e c o m e si n c r e a s i n g l yu r g e n t ，a n da c c o u n t i n g s t a n d a r di so n eo ft h ec r u c i a ls y s t e m s h o ww i l lf a i rv a l u ei i l f e c tt h e f i n a n c i a ls y s t e m ? a n dw h a ti st h ec o m i n go b s t a c l ef o rf u r t h e ru s eo ff v i no u ri m m a t u r ee c o n o m y b a s e do l lt h i si s s u e ，t h ea u t h o rc a r r i e so u t r e s e a r c h ，h o p i n gt og i v es o m ec o n s t r u c t i v ea d v i c e s t h ef i r s tp a r ti st h es u m m a r yo fr e f e r e n t i a ld o c u m e n t s ，w h i c hs t a r t s w i t ht h et e nt h e o r e t i c a lf o u n d a t i o n sa n dr e c o g n i z i n gm e t h o d s t h e n a u t h o rr e v i e w ss e v e r a la r e a sf vi si m p l e m e n t e da n dt h ei m p a c to nl i s t e d c o m p a n i e s a tl a s t ，t h e a u t h o r g i v e s a d v i c ea b o u tr e g u l a t i n ga n d s m o o t h i n gi t su s eo f f vi nc h i n a t h es e c o n dc h a p t e ra l s ob e g i n sw i t ht h et h e o r ya b o u tf v , t h e d i f f e r e n c ea g a i n s tb e f o r ei st oe m p h a s i st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf va n d t h eo t h e rf o u rm e a s u r e m e n t s ，i n d i c a t i n gi t ss u p e r i o r i t yi nr e f l e c t i n gt h e v a l u eo ff i n a n c i a li n s t r u m e n t s ，e t c i nf o l l o w i n gs e c t i o n s ，t h ea u t h o r r e c a l l st h eh i s t o r yo f f ve v e ru s e di nc h i n aa n dt h er e a s o no f r e u s i n gi ti n a c c o u n t i n gs t a n d a r d t h et h i r da n df o r t h c h a p t e r s a r e c r u c i a l f i r s t l y , t h e a u t h o r s u m m a r i z e sh o wf vi su s e di na c c o u n t i n gs t a n d a r da n dp o i n t so u ti t s i n f l u e n c eo ni n d i v i d u a la c c o u n t i n ge l e m e n t s i nt h es e c o n ds e c t i o n ，t h e i m p a c to nb l ，i s ，f i n a n c i a lr a t i o sa n dt h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o ni sp a r t i c u l a r l ya n a l y z e d a i m i n gt oc l e a ru pb o t ht h ep o s i t i v e a n dn e g a t i v ec o n s e q u e n c ei tb r i n g s ，h e l pt h es t a t e m e n t su s e r st ob e t t e r u n d e r s t a n dt h ee s s e n c eo fc h a n g e i nt h el a s t c h a p t e r , t h ea u t h o rd i a g n o s e s r e a s o n sb e h i n dt h e d i f f i c u l t i e si ni m p l e m e n t i n gf vi nc h i n a ，i n c l u d i n gt h ee c o n o m i c e n v i r o n m e n t ，c o s t ，p r e s e n tv a l u et e c h n o l o g y , i n f o r m a t i o nu s e r s a n a l y z i n g c a p a b i l i t ya n dr e g u l a t i o na sw e l la sg i v e sa d v i c ea b o u tt h es o l u t i o n s k e yw o r d s ：f a i rv a l u e ，n e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d ，f i n a n c i a ls t a t e m e n t s ， o b s t a c l e ，s o l u t i o n 前言 我国财政部于2 0 0 6 年2 月1 5 日发布了新会计准则体系，并将于2 0 0 7 年1 月1 日在上市公司实行，这标志着我国将建立与国际会计准则趋同的企业会计准则体系。 会计准则体系的建立对于完善我国企业财务信息披露制度、提高资本市场运行效率和 加速融入全球经济发展具有重要意义。新准则的一大亮点就是重新引入公允价值作为 会计计量属性，具体体现在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债 务重组和非货币性交易等准则中。它为我国不断增添的各类经济业务提供可遵循的会 计指导原则，不断完善会计计量体系，提高会计信息的相关性、可靠性，向管理者、 投资者和监管当局反映企业真实的经营成果和财务状况。那么，作为区别于侧重受托 责任观的成本计量模式，倾向决策有用观的公允价值为什么能够更准确的反应上述经 济业务呢? 其应用对于企业的财务报表分析将产生什么样的影响? 其本身的局限性 和在我国这样一个市场经济体系尚待进一步完善的环境下推广将遇到哪些障碍，我们 采用这种计量属性仍需做哪些努力? 本文正是基于这一想法展开的研究。 第一章文献综述 本文的宗旨在于探讨上市公司范围内公允价值的计量属性的运用对于报表和报 表使用者的影响，以及推广公允价值计量所面临的障碍和可行的措施。为了尽量完善 的探讨上述问题，笔者阅读了关于公允价值计量研究、财务报表分析、新准则及有关 政策监管的文献资料和书籍，并基于现有的理论和研究成果提出了自己的一些看法。 下面，笔者将所应用到资料加以回顾。 第一节公允价值理论基础 公允价值计量研究一直是近十年来国际会计前沿中一个极富挑战性和难度的问 题。随着经济的不断发展，会计信息促进或是妨碍经济发展的能力也越来越强，会计 已经成为通用的商业语言，经营决策的重要依据和- - 1 3 的管理科学。作为会计的核心 会计计量如何真实、恰当的反应资产价值和经营收益成为投资者和监管部门的迫 切需求。在过去很长一段时间，作为工业时代的产物，历史成本计量属性以其简单客 观、可靠的特性在会计领域占据了统治地位。然而，随着市场经济和知识经济的发展， 历史成本会计所提供的面向过去、忽视未来价值的会计信息越来越不能及时和全面的 反映经济实质，与经营决策也越来越不相干。就是在这样的背景下，公允价值计量属 性才得到了国际会计学领域越来越多的关注。作为与国际会计接轨的重要标志，本次 新准则的制定大量的引入了公允价值概念，成为新准则的一大亮点。那么，究竟是什 么原因支持了广大的会计信息使用者和政策制定者积极的推广公允价值计量呢? 一、公允价值产生的渊源 所谓公允价值，是指“在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换 或负债清偿的金额”。这一会计计量模式的出现缩短了经济学收益和会计收益的差距， 将会计计量的目的由受托责任观转向了决策有用观。会计包括四个环节：确认、计量、 记录和报告，如果无法可靠的计量会计事项，那么其余三个环节都将失去意义。按照 历史成本计量的要求，资产或收益是过去的、客观发生的成本的表达；而经济学上对 上述两项要素的确认是基于现值概念的未来利益流入的表述，相比较而言，后者对于 经营决策起到更相关的信息支持作用，也能及时地反映潜在的风险。公允价值的产生 2 成为一座桥梁，在新旧会计观之间建立了过渡性的联系，在未来一段时间里，混合计 量模式将长期存在。 二、公允价值的十大理论基础 公允价值符合包括经济收益观概念、全面收益观念、现金流量制和市场价格会计 假设、现代会计目标、相关性和可靠性特征、会计要素的本质特征、未来会计确认的 基础、现值和价值理念、计量观和净盈余理论以及财务报表的本原逻辑在内的十个理 论基础。公允价值计量观念体现了经济学中的资产和经济收益概念，顺应了经济学家 对会计计量的要求；体现了全面收益观，尽可能的融合了会计收益和经济收益之间的 差异，改进财务报告的质量，提高决策有用性；它体现委托代理理论和管理学的思想， 公允价值的可靠性得到了国际会计界的确认，在资产价值的后续计量上等方面更能全 面的反映经济实质。实证会计理论关于会计信息与“代理人学说”、“契约成本说”之 间关系的检验也进一步得到实证：会计信息与受托责任之间仍然存在较大的一致性， 即使在高度发达的证券市场下。时代越发展，公允价值会计越重要，因为公允价值根 源是市场对计量客体价值的确定。 三、公允价值确认方法 广义的公允价值是一种复合的会计计量属性，其表现形式有：历史成本历史收 入、现行市价、现行成本、短期应收应付项目的可变现净值和以公允价值为计量目的 未来现金流量的现值。公允价值的确认大体可分为四个步骤：第一，可以将上述组成 公允价值的各种属性分成两大类：市场价格和以公允价值为目的现值，前者包括除现 值以外的四种属性；第二，当有可观察市价时，对于上述四种市场价格，先看其是否 符合公允价值的定义，比如是否是公平交易价格，如果公平，则要看在多个市场上的 多个市价中如何选择；若没有可观察市价，可以通过选择估价技术、建立估值政策和 程序来获取计量结果：第四，如果在估价技术中，选择用现值技术来估计公允价值， 则现值计量肯定是要以公允价值为目的。这里需要指出的是基于未来现金流量计量的 现值确认，企业可能面临现金流和时间都不确定的情况下，如何进行风险和不确定性 调整，如何决定折现率的问题，这也是以现值技术估计公允价值的难点。 四、公允价值运用范围、环境和条件 国际上财务报表内外的几乎所有交易、事项和情况都用公允价值进行确认、计量 和报告。国际上早已进入全面探索“如何应用”阶段；活跃的市场不是必要条件，而 是交易的公允性。我国本次新准则中只在金融工具、投资性房地产、企业合并、债务 重组和非货币性交易中使用公允价值计量。与国际财务报告准则相比，此次新准则确 定公允价值的应用范围时，考虑了我国的国情，对其使用条件加以限制。公允价值的 运用必须满足一定的条件，基本准则第四十三条中明确指出：采用公允价值计量的， 应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。这些条件的设立主要为了禁止 含有较多假设的估值技术的使用，只有在具有相当的可靠性基础时才能够使用公允价 值。本文主要基于财政部定义的公允价值进行的研究，在最后一章对公允价值应用前 景的展望中将其含义进行了拓展，尤其是对利用现值技术估计公允价值这方法进行 了讨论，建议积极地将数学和金融领域的先进技术应用于公允价值计量当中，我国会 计理论和实务界面临的问题是如何根据国情把握好公允价值的使用从狭义向广义演 变和发展的进程。 五、公允价值与利润操纵 利润操纵大体有两种形式，一种是导致准则修订前资本市场中存在的利用债务重 组、资产置换等手段以达到包装上市、配股等目的行为；第二种是利得交易，管理当 局通过选择其实现的时间和金额来控制当期的净收益。前一类行为的产生由多种因素 造成，如公司治理不完善、法律制度安排不健全等，不完全是“会计”本身的问题， 这重要通过增加披露、加强监管来实现对上市公司会计行为的管理。对于后一类行为， 则主要通过完善会计理论和方法本身来防范。如果实行全面的公允价值会计模式，无 论是己确认实现或未实现的利得和损失都会通过全面收益表来报告，这样就可以消除 上市公司进行利得交易的能力1 。 第二节公允价值在新准则中的应用及其对企业利润的影响 一、公允价值的应用 1 金融资产负债的计量 企业初始确认金融资产和金融负债，并按照公允价值计量。对于以公允价值计量 且变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用应当直接计入当期损益； 对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用应当计入初始金额。企业应当按 照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交 易费用。 谢师芬，公允价值；国际会计前沿问题研究湖南人民出版社2 0 0 4 年2 月版，p p l - 6 7 。 4 2 非同一控制下的合并 对于非同一控制下的企业合并采用公允价值计量，合并成本为购买方在购买日为 取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的 公允价值。购买方在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债应当 按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。 3 投资性房地产 关于投资性房地产的后续计量，新准则规定了两种计量模式。第一种是成本模式， 企业应当在资产负债表日采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。第二种是公允 价值模式，新准则第1 0 条规定，有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续 可靠取得的，可以对投资性房地产按照公允价值模式进行后续计量。 4 非货币性交易 非货币性资产交换如果同时满足如下两个条件，第一，交换具有商业实质；第二， 换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量，则应当以公允价值和应支付的相关税 费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益：换入资 产和换出资产公允价值均能够可靠计量的，应当以换出资产的公允价值作为确认换入 资产成本的基础，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠。 5 债务重组 债务人以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非 现金资产公允价值之间的差额，确认为债务重组利得，计入当期损益。转让的非现金 资产公允价值与其账面价值之间的差额，确认为资产转让损益，计入当期损益。将债 务转为资本的，债务人应当将债权人放弃债权而享有股份的面值总额确认为股本( 或 者实收资本) ，股份的公允价值总额与股本( 或者实收资本) 之间的差额确认为资本公 积。重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额，确认为债务重组利得， 计入当期损益。 二、公允价值对企业利润的影响 新的债务重组准则意味着，作为债务人的上市公司进行债务重组时，一旦债权 人让步，上市公司获得的利润将直接计入当期收益。例如某公司若欠银行三千万元， 如果在债务重组时时银行同意将本金追索权缩减到一千万，那么无论该公司以现金 支付或以非现金资产清偿，或者让银行债转股，都能从这次重组中获得巨额非现金 利润。 在新准则要求下，非货币性交易中双方交换的资产账面价值和公允价值之间的差 异将影响损益表。例如，某公司自有固定资产初始价值一百万元，待进行交换时公允 价值达到一百五十万元，那么此项交易则会产生五十万元的利润，对投资者来讲是个 利好消息。 非统一控制下的企业合并，公园价值通过影响商誉来影响合并方当期和后期的资 产及利润状况。如果是正商誉，则在各个会计期末进行减值测试；负商誉则直接在当 期计入损益表，增加利润。 对于大量持有投资性房地产的上市企业，0 7 年末的部分财务指标将有大幅提高。 近几年房地产行业发展迅速，资产价值已远远超过了当初的成本。按照新准则的要求， 如果期末以公允价值进行计量的话，那么这些企业的资产规模和当期利润将比以往有 所增加，以往隐藏的优质资产将付出水面。 对于金融资产和负债，期末对于以公允价值计量的部分进行后续计量，资本市场 的波动将通过这种方式体现在当期或者未来交割期的报表内，企业的利润状况将受市 场状况的影响。对于套期保值业务，除了客观环境的影响外，企业本身对标的物未来 价格走势的判断也会影响其资产结构，属于有效套期的部分计入损益，而非有效部分 则计入所有者权益。 第三节公允价值执行的障碍和可行的对策 - 一、执行中的困难 第一，对市场环境的挑战。虽然近几年来国民经济的发展带动市场经济体系不断 完善，但仍与公允价值的要求有一定距离。电力、能源等垄断行业及实行严格的分业 经营管理体制的国有控股金融业导致价格公允的生产要素市场难以形成；关联方交易 在我国的上市公司中广泛存在，这已经成为利润操纵、逃避税收的手段之一，不同程 度地造成会计信息的失真；第二，对管理者和会计人员素质的挑战。公允价值的使用 要求其补充相应的知识、能力和经验，结合企业和行业的特定环境确定相关的假设基 础、核算方法。另一方面，公允价值的确定最终需要依靠会计人员的判断，因此会计 人员职业态度和素养将影响公允价值的可靠性；第三，内外部监管的挑战。公司治理 的不完善，一股独大的现象降低了企业内审部门对于会计制度的监管效果。外部的事 务所在缺失职业道德规范的情况下会纵容企业公允价值计量的违规行为，政府部门对 6 于新准则中颁布后的新问题需要一定时间来制定或是调整监管政策2 。 二、可行的对策 首先，改善经济环境，建立统一而又充分竞争的交易市场。努力在资本市场、债 券市场、票据市场、外汇市场之间建立充分竞争的生产交易原则。同时，逐步降低金 融、电信、能源、电力等行业的准入条件，允许私营、民资、外资进入这些领域，降 低行业垄断对会计失真带来的影响；鼓励混业经营，尤其是在金融业引入充分的市场 竞争机制，提高交易的公允性，造一个有利于公允价值全面推广的外部条件；其次， 制定和完善相关法规制度，为公允价值的获取提供便利。加速市场交易立法，加大违规 成本，促使企业按照准则的规定进行会计确认、计量和报告；再次，加强培训，提高 管理者和会计人员素质。提高会计人员的专业技能和职业道德素质是获取准确公允价 值的有效途径，因为公允价值的评估需要依靠专门会计人员的职业判断；规范公司治 理，加强企业风险控制能力。在社会范围内进行国有股分持，增强大股东之间的相互 制衡，防止一股独大对公司的控制。同时，推行期股激励计划，使董事、经理的个人利 益与公司的长远利益趋同，降低代理成本，促使他们在会计政策的选择上以股东利益 为基准；最后，加强审计监督，加快会计师事务所体制改革，制定相应的执业自律准 则，大力提高注册会计师的风险意识、业务水平和职业道德水准，采取有效措施控制 和提高证券市场民间审计质量。 2 ：；贾喜云。“公允价值引入我国会计的困境解析及对策”，产经观察。2 0 0 6 年6 月下半月刊 7 第二章公允价值的相关理论研究 第一节公允价值的定义 公允价值的出现源于会计环境的变化，它既基于现有的理论，也必将丰富和发展 现有的理论。f a s b ( 1 9 9 6 ) 在财务会计准则公告第1 2 5 号金融资产的转让和服务以 及负债清偿的会计处理中，将公允价值定义为：“一项资产( 或负债) 的公允价值， 是自愿的双方在当前交易( 而不是被迫清算或销售) 中以购买( 或承担) 或销售( 或清偿) 资产( 或负债) 的金额。”f a s b 在1 9 9 8 年发布的f a s l 3 3 衍生工具和套期活动的会计 处理中的公允价值定义与f a s l 2 5 中相同。同时也指出，活跃市场的公开报价是公允 价值最好的证据，如果能够得到，应作为计量的基础。 国际会计准则委员会( i a s c ) 在1 9 9 5 年发布的第3 2 号国际会计准则金融工具： 披露和例报中指出，公允价值“指在公平交易中，熟悉情况的各方，能够将一项资 产进行交换或将一项负债进行结算的金额。” i a s c i a s b 的金融工具联合工作组( j w g ) 在2 0 0 0 年1 2 月发布的金融工具综 合准则征求意见稿准则草案和结论依据金融工具及类似项目的会计处理，对公 允价值下了一个与现行i a s c 中的定义不同的新定义：“公允价值是指，在计量日， 由正常的商业考虑推动的、按照公平交易出售一项资产时企业应收到的、或解除一项 负债时企业应付出的价格的估计。 我国财政部在2 0 0 6 年2 月2 5 最新发布的企业会计准则基本准则中， 将公允价值定义为：“公允价值，是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资 产交换或者债务清偿的金额。在公平交易中，交易双方应当是持续经营企业，不打算或 不需要进行清算、重大缩减经营规模，或在不利条件下仍进行交易。”通过上述比较可 看出，f a s b 、i a s c 和我国财政部对公允价值的定义虽然表述略有差异，但都体现了公 允价值的核心概念，即真实性和公允性；强调双方在自愿而不是被迫的前提下进行资 产交换或债务清偿。 第二节公允价值的理论基础及确认条件 谢诗芬教授曾在公允价值：国际会计前言问题中指出，公允价值符合包括经 8 济收益观概念、全面收益观念、现金流量制和市场价格会计假设、现代会计目标、相 关性和可靠性特征、会计要素的本质特征、未来会计确认的基础、现值和价值理念、 计量观和净盈余理论以及财务报表的本原逻辑在内的十个理论基础。公允价值计量观 念体现了经济学中的资产和经济收益概念、委托代理理论和管理学的思想，它还是许 多经济学科的基础理论方法之一。时代越发展，公允价值会计越重要。公允价值根源 是市场对计量客体价值的确定，公允价值与财务会计框架、会计标准、会计实务互有 影响，研究公允价值理论基础有助于提高会计理论与会计实务水平。 从外部条件来看，有公平的市场就可以有公允价值。但是这里所指的“公平”的 市场却未必是活跃或成熟的市场，更不一定是市场经济或发达的市场经济。认识到这 一点对在我国的推广公允价值有着重要意义3 。如果能够在公平交易的前提下获得某 项资产或负债的( 或类似的资产、负债) 交易价格，那么应该将其作为计量基础。当 上述条件不存在时，则应该考虑利用合理的现值计量技术。因为公允价值在本质上是 以市场为导向的计量属性，因此在使用现值技术时，应尽量多考虑市场因素，而非企 业内部的估计和假设。 第三节公允价值和其他计量属性的关系 在上一节中提到了确认公允价值的两种途径，即市场价格和以公允价值为目的的 现值。f a s b 在第5 号概念结构公告中列举了5 种计量属性，它们是：( 1 ) 历史成 本，( 2 ) 现行成本，( 3 ) 现行市价，( 4 ) 可变现净值，( 5 ) 未来现金流量现值。其中 前四种应包含在市场价格的范围内，而第五种属性必须是在以公允价值为目的情况下 才能作为计量基础。现本文仅以f a s b 提出的五种计量属性与公允价值形成的对比关 系做出以下阐述。 一、公允价值与历史成本历史收入的关系 历史成本为取得一项资产所付出的现金或现金等价物，通常在取得后按摊销额或 其他分配额加以调整。涉及向顾客提供商品或劳务的义务的负债，一般按历史收入报 告。历史收入指义务发生时所受到的现金或现金等价物，可于取得收入后按摊销额或 其他分配额予以调整。公允价值是当前市场情况为依据进行价值计量的结果，这是两 3 ：谢师芬，“公允价值运用的市场环境辨析”，财经论纵，2 0 0 1 年1 月第一期。 9 者的根本区别。历史成本立足于过去时态，一旦确认便只在以后各期进行摊销和分配， 不需进行后续计量；公允价值计量是动态性的，它强调及时地反映企业资产和负债的 价值变化，在任何新计量日，企业必须根据当时新情况对各项资产和负债项目进行重 新计量，并在报表中予以反映。但是成本计量与公允价值计量在一定条件下也是一致 的。f a s b 在s f a c 7 中指出“若无反证，历史成本也可以是公允价值”。因为它可以 使过去那个时点的公允价值，体现了市场对其的价值判断，除非发生的交易是不正常 的、不公平的4 。 二、现行成本与公允价值的关系 现行成本，是指如果现时取得相同资产或与其相当的资产将会支付的现金或现金 等价物。现行成本是现在时点的成本，遵循的是实物资本保全，它强调站在某企业主 体角度的投入价值。而公允价值强调独立于企业主体的市场角度的市场价值。对于产 成品等企业自制资产而言，其现行成本一般要低于公允价值，因为后者往往还包含卖 方利润，对于从市场上刚刚购入的新资产而言，二者的金额可能相等，而前提则是该 资产是在熟悉情况和自愿双方的公平交易中取得。 三、现行市价与公允价值的关系 现行市价，是指资产在正常清算过程中，出售一项资产所能获得的现金或现金等 价物，因此也称脱手价值，这一点上公允价值与其有相似性。但是，现行市价对于交 易市场的要求没有公允价值那么高。而且，在没有公平、明确的市场价格时，公允价 值可利用最佳相关信息进行价格估计。 四、可变现净值与公允价值的关系 可变现净值是在未经折现的条件下，一项资产或负债渴望换得的，扣除可能发生 的直接成本的流出或流入的现金( 或等价物) ，又称预期脱手价格。它同公允价值的 区别是：第一，前者不考虑货币的时间价值。第二，前者是扣除了预计变现过程中的 直接成本后的净值，后者通常不考虑直接成本。 五、未来现金流量现值与公允价值 未来现金流量现值，是指一项资产在正规业务中可望实现的未来现金流入量的现 值减去为取得流入所需的现金流出量现值。它包含两种不同的表现形式：即根据管理 当局的意图来估计的未来现金流量的现值( 即特定个体价值) 和从市场参与者角度所 4 ；朱海林，王展翔等编译，。公允价值对欧洲银行业的影响：金融稳定性视角”，会计研究，2 0 0 4 年6 月版。 1 0 估计的现值( 即市场预期价值) 。显然，两者的目标不一致。现值本身不是会计计量 的目的。为了使财务报告能够提供具有决策相关性的信息，现值必须能够反映被计量 资产或负债的某些可观察的计量属性，s f a c 7 把这种属性称为公允价值，即市场参与 者普遍认同的、非个别和特殊的价值。以特定个体为计量目的的现值是现行价值但不 是公允价值。 公允价值是一种复合的会计计量属性，其表现形式有历史成本历史成本、现行 市价、现行成本、短期应收应付项目的可变现净值和以公允价值为计量目的的未来现 金流量的现值。公允价值也不完全等同于现行价值，其中除历史成本以外都是现行价 值的组成部分。公允价值的公允即指市场参与者普遍认同的、非个别和特殊的价值。 可见，尽管公允价值作为一个会计计量属性体系的总称产生于2 0 世纪7 0 年代，但其 思想和表现形式早已存在于会计理论和实务中。 本文主要基于财政部定义的公允价值进行的研究，在最后一章对公允价值应用前 景的展望中将其含义进行了拓展，尤其是对利用现值技术估计公允价值这一方法进行 了讨论并提出了完善其使用的建议，加快公允价值由狭义向广义发展的进程。 公 允 价 值 历史收入) 历史成本 现 行 市 价 图i - i 五种计量属性的关系 资料来源：参见公允价值：国际会计前沿问题研究，湖南省人民出版社，2 0 0 4 年2 月第1 版 p p 8 5 。 第四节对我国重新采用公允价值的动因分析 一、 公允价值计量引入我国会计的历程 公允价值概念最早在1 9 9 8 年引入我国。继f a s b 发布第7 辑公告在会计计量 中使用现金流量信息和现值之后，我国也颁布了几个具体会计准则，在企业会计 准则债务重组、投资、非货币性交易中，首次运用了公允价值计量模式。 这是为了改善历史成本单一计量方式导致财务报表缺乏相关性所引致的结果。这也是 公允价值在我国运用的第一个阶段。 第二个阶段，在2 0 0 1 年由于制度约束和技术手段的缺失，部分上市公司利用债 务重组和非货币性交易中有关公允价值的计量手段操纵利润，影响了会计信息的真实 性，因此财政部适时地对这两项准则进行了修订，只在资产的期末计量上谨慎地用公 允价值。修改后公允价值的运用大幅减少，且仅仅是间接的。 2 0 0 6 年为实现我国与国际会计的趋同，完善会计准则的相关性要求，我国在初 步具备了引入条件的前提下，于2 0 0 6 年2 月在新修订的会计准则中扩大了公允价值 在会计处理中的应用。这第三阶段可以称作新准则的“相关性”需求阶段。 二、再次应用公允价值概念的原因 1 会计目标的变化为公允价值的运用提供了前提 财务会计的目标历经争论。逐步从经营管理观转向经营责任观转变。决策有用观 认为会计应向会计信息使用者提供对他们决策有用的信息，强调会计信息的决策有用 性，因而面向未来的价值计量可以更好地满足使用者的需要。新会计准则强化了为投 资者和社会公众提供决策有用会计信息的新理念。企业财务报表所提供的信息不单应 具有可靠性，更应该具备相关性，更真实地反映企业的经济实质。因此决策有用观受 到越来越多的认同，而历史成本因为只重过去而忽视未来受到了来自理论界和实务界 的挑战。我国通过逐渐建立包括公允价值在内的多种计量属性并存的会计信息体系， 在日趋发展的国民经济背景下是必然也是必须的。 2 公允价值的运用是会计国际化必然要求 中国入世以来，发达国家一直不愿承认中国的市场经济地位，各种反倾销诉讼使 中国蒙受了大量经济损失。为了扭转这种被动的局面，必须使会计信息披露更加公开、 透明，使会计信息的资源配置功能更加突出，以使中国经济真正融入国际经济生活当 中。因此推动我国会计准则与国际准则接轨势在必行。美国会计准则和国际会计准则 越来越多的采用了公允价值作为计量属性，中国再次将其纳入准则的使用范围，是与 国际会计惯例趋同的必然选择。 3 公允价值的运用符合我国现实的经济发展环境 随着中国经济近些年的迅猛发展，新涌现的经济业务给会计理论与实务带来了 新的挑战，成本模式单一计量模式已经难以真实全面的反映企业的经营状况和所面临 的风险，这一点在我国的金融市场上表现的尤为明显。数量众多、特征各异的衍生金 融工具，如期货、期权、远期合约，互换等活跃在市场上。由于主要以合约形式出现 的衍生金融工具因不具有实物形态和货币形态，加之交易和事项大多并未实际发生。 没有初始投资或投资数额很少，从订立合约到最后交割或对冲，传统的历史成本无法 对其进行会计处理。早在1 9 9 0 年9 月美国证券交易管理委员会提出了历史成本财 务报告对预防和化解金融风险于事无补以外，并首次提出了应当以公允价值作为金 融工具的计量属性。此外，商标、智力资本、专利、研发支出、人力资源等无形资产 的确认和计量也只能依靠公允价值。 4 公司治理的加强和法制建设的完善 在资本市场快速发展的带动下，我国在公司治理方面也取得了显著成效。现在， 我国资本市场已经初步具备了公司治理的功能。一方面，企业上市之前首先要进行股 份制改造，建立现代企业制度，这促进了企业法人治理结构的推广和完善：另一方面， 企业上市后，我国企业资本市场通过股东投票机制、并购接管机制和股权激励机制， 发挥对公司管理层的激励和约束作用。新修订的证券法已相当完备，为保护投资 者的合法权益，振奋广大投资者的信心，增强我国证券市场的国际竞争力奠定了坚实 的法律基础。公司治理的加强和法制建设的完善，为公允价值的应用奠定了基础。 与西方发达国家相比，我国目前的市场经济还不发达，资本市场还不够完善，资 产评估随意性较大，产权观念尚未明晰，在公允价值的运用环境落后于西方发达国 家。新会计准则既吸收借鉴国外会计准则的经验又充分考虑了我国的国情，目前主要 在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交 换等方面采用；另外，不满足有关条件的企业目前还不能实行公允价值计量。这些前 提条件，将有效制约以公允价值操纵利润的行为。可以合理预期，随着我国经济的发 展和会计内外环境的逐步完善，困扰公允价值计量的可靠性和可操作性这两个关键 问题将完全可以得到有效解决，公允价值计量必将得到越来越普遍的推广和应用5 。 5 ：熊丽，“对我国重新引采用公允价值的动因分析”，经济金融观察，2 0 0 6 年6 月下半月刊。 第三章公允价值在我国新会计准则中的运用及其对报表分析的影响 第一节新准则中公允价值的应用 公允价值的运用是本次新准则变化的一大亮点，主要体现在金融工具的确认和计 量、非统一控制下的合并、债务重组、非货币性交易和投资性房地产中。下面让我们 来简单回顾一下此次公允价值给这些准则带来的变化。 一、金融工具的确认和计量 2 0 0 6 年2 月1 5 日，财政部出台四项金融工具会计准则，分别是企业会计准则 第2 2 号金融工具确认和计量、企业会计准则第2 3 号金融资产转 移、企业会计准则第2 4 号套期保值和企业会计准则第3 7 号一 一金融工具列报，要求上市银行在2 0 0 7 年1 月1 日实施。金融工具确认和计量 是四个准则的核心，是其他三项准则实施的基础。该准则的出台弥补了金融企业会 计制度未规范衍生金融工具计量问题的缺陷。 第2 2 号准则中将金融资产和负债重新分类，金融资产在初始确认时应分为以下 四类：1 以公允价值计量且变动计入损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定 为以公允价值计量且变动计入损益的金融资产；2 持有到期金融资产；3 贷款和应 收账款；4 可供出售金融资产。 金融负债应该在初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且变动计入损益的金 融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且变动计入损益的金融负债和 其他负债。根据已经颁布的企业会计准则应用指南，交易性金融资产在所有 者资产类账户中单列，二级科目为成本和公允价值变动。当资产负债表日对其进行重 新计量，现行公允价值大于账目余额的，借记上述科目( 公允价值变动) ，贷记公允价值 变动损益：反之亦然。可供出售的金融资产在期末以公允价值重新计量，公允价值高 出账面价值的部分计入权益，直至其终止确认时才转出进入利润表。具体的操作是， 在初始确认时公允价值及其他相关费用( 不包括应收利息和股利) ，借记可供出售金融 资产，贷记相关科目；在资产负债表日，公允价值高于账面价值的部分借记计入上述 资产科目，贷记资本公积( 其他资本公积) ，待终止确认时，再转入投资收益；反之 亦然。 1 4 二、非统一控制下的企业合并 此次新会计准则中新增企业会计准则第2 0 号企业合并。该准则将企业 合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并两类，并对两类合并规定 了不同的会计处理方式。如果参与合并的各方在合并前后不属于同一方或相同的多方 最终控制的，即属于非统一控制下的合并，采用公允价值计量。该准则规定，一次交 换交易实现的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付 出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，购买方合并成本大 于取得的被购买方可辨认净资产公允价值的部分却认为商誉，在以后各期进行减值测 试；若小于可辨认净资产公允价值，则直接计入当期损益。期末编制合并财务报表时， 应当按照购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司 的财务报表进行调整。同时，母公司还应当编制购买日的合并资产负债表，其中包括 的因企业合并取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债应当以公允价值列 示。 三、投资性房地产 企业会计准则第3 号投资性房地产规定：如果投资性房地产有确凿证据 表明其公允价值能够持续可靠地取得，应当采用公允价值属性对其进行后续计量。但 同时规定，采用公允价值计量的，应同时满足两个条件：一是当地有活跃的房地产交 易市场；二是企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他 相关信息。对于有确凿证据表明用途发生变化的房地产，准则做出如下规定：在采用 公允价值模式计量时，其他资产转化为投资性房地产的，公允价值与账面价值差额部 分计入当期损益：投资性房地产转换为其他资产的，公允价值小于原账面价值的，其 差额计入当期损益；大于账面价值的，差额计入所有者权益。 四、非货币性交易 企业会计准则第7 号非货币性资产交换规定，非货币性资产交换同时满 足如下两个条件，应当以公允价值应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值 与换出资产账面价值的差额计入当期损益：第一，交换具有商业实质；第二，换入资 产或换出资产的公允价值能够可靠计量。换入资产和换出资产公允价值均能够可靠计 量的，应当以换出资产的公允价值作为确认换入资产成本的基础，除非有确凿证据表 明换入资产的公允价值更加可靠。企业在按照公允价值和应支付的相关税费作为换入 资产的成本，发生补价的，分以下情况处理：( 1 ) 支付补价的，换出资产账面价值加 上补价和应支付的相关税费之和与换入资产的差计入当期损益，计营业外收入；( 2 ) 收到补价的，换出资产账面价值和应支付的相关税费之和与换入资产和补价之和的差 计入当期损益。 五、债务重组 以低于债务账面价值的现金清偿债务的，债务人应将重组债务的账面价值与支付 的现金之间的差额确认为债务重组收益，计入营业外收入；以非现金资产清偿债务的， 债务人应将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额，作为重组 收益，确认为当期损益；以债务转为资本清偿债务的，债务人应将重组债务的账面价 值与债权人因放弃债权