（应用数学专业论文）中小企业发展过程中面临的几个问题研究.pdf

电子科技大学硕士学位论文 中小企业发展过程中面临的几个问题研究 摘要 随着国有企业改革的不断深入，中小企业在我国经济中发挥着越来越重要的 作用，对中小企业问题的研究逐渐成为理论界关注的热点。我国的体制转型和经 济发展的成功与中小企业的贡献是密不可分的。一方面，中小企业的发展是社会 经济的推进器和稳定器，其在缓解就业压力、推动经济增长、满足个性化要求、 促进科技进步等方面发挥着日益重要的作用；另一方面，中小企业是渐进式市场 化改革的先驱，无论是国有中小企业、民营中小企业，还是乡镇企业，它们都通 过体制创新、技术创新、市场创新等途径来适应不断变化的市场环境，并走出了 一条适应市场经济要求的创业发展之路。 尽管我国的中小企业在过去的二十年中得到了快速的发展，然而随着经济结 构的调整和市场竞争的日趋激烈，加入t l o 后必将面临一系列新的问题和挑战。 虽然中小企业具有灵活、易转向、易创新、生命力强等特点，但同大企业相比， 中小企业在信息、技术、人才、融资等方面还处于劣势，在其发展过程中还存在 许多不易克服的问题。本文利用现代企业理论、新兴古典经济学、博弈论、信息 经济学和新制度经济学的思想和方法分析了中小企业在发展过程中可能存在的 道德风险与激励不足、融资问题以及产业政策对中小企业的影响等几个典型的问 题。研究结论表明：中小企业的产生、大量存在是社会经济发展的必然结果。由 于中小企业的发展良莠不齐，在发展的过程中可能面临这样两个问题：对内，中 小企业特别是国有中小企业不易解决对经营者的激励问题，即便是引进年薪制， 由于存在代理人的道德风险，中小企业通常选择的激励方式存在较大的局限性； 对外，中小企业很难进行融资尤其是直接融资，即便是间接从商业银行融资，由 于存在逆向选择风险，信贷市场的配给也会制约中小企业的融资需求。此外，社 会经济的进步是不断的“优胜劣汰”的试验演变过程，中小企业作为一种动态的 社会组织，“有生有死”是很正常的现象，通过产业政策的对中小企业人为的干 预也许会给整个经济的发展带来负面的影响。从这个意义上讲，应淡化产业政策 对中小企业的作用。 关键词：中小企业，现代企业理论，年薪制， 融资问题，产业政策 i l 电子科技大学硕士学位论文 s t u d y o fs e v e r a lp r o b l e m si ns m a l lb u s i n e s sd e v e l o p m e n t a b s t r a c t a st h es t a t e o w n e de n t e r p r i s e sa r eb e i n gr e f o r m e df a t h e r l y , s m a l lb u s i n e s sp l a y s am o r ea n dm o r ei m p o r t a n tr o l ei nc h i n e s ee c o n o m y i th a sb e c o m e sah o ti s s u e w h i c ha t t r a c t sm o r ea n dm o r ea t t e n t i o ni nt h et h e o r e t i c a lf i e l d st os t u d yt h es m a l l b u s i n e s sp r o b l e m s o nt h eo n eh a n d ，s m a l lb u s i n e s sp r o b l e m sp l a yam o r ea n dm o r e i m p o r t a n t r o l ei n s t i m u l a t i n g a n d s t a b i l i z i n g t h es o c i a l e c o n o m y , r e l a x i n g t h e u n d e r e m p l o y m e n tp r e s s u r e ，s a t i s f y i n gt h e c h a r a c t e r i s t i cd e m a n d sa n da c c e l e r a t i n g t e c h n o l o g i c a l a d v a n c e o nt h eo t h e rh a n d ，s m a l lb u s i n e s si sap i o n e e ri nt h e s t e p b y s t e pm a r k e tr e f o r m a l lt h es t a t e o w n e ds m a l lb u s i n e s s ，p r i v a t es m a l lb u s i n e s s a n d t o w n s h i p s m a l lb u s i n e s sa d o p tt h e m s e l v e st ot h ec h a n g i n gm a r k e te n v i r o n m e n t b y s y s t e mi n n o v a t i o n ，t e c h n o l o g yi n n o v a t i o na n dm a r k e ti n n o v a t i o n t h e ye x p l o r ea b u s i n e s sd e v e l o p m e n tr o a dw h i c hs a t i s f i e st h em a r k e td e m a n d s t h o u g h t h e r ei sag r e a ta n d r a p i dp r o g r e s si ns m a l lb u s i n e s sd u r i n gt h ep a s ty e a r s ， t h e ys t i l lf a c eas e r i e so f n e w p r o b l e m sa n dc h a l l e n g ea f i e re n t e r i n gw t o a n dw i t h e c o n o m i cs t r u c t a r er e g u l a t i o na n dm o r ea n dm o r ef i e r c em a r k e tc o m p e t i t i o n t h o u g h s m a l lb u s i n e s si so ff l e x i b i l i t y , e a s yt r a n s f e rt oo t h e ri n d u s t r y , e a s yi n n o v a t i o na n d g r e a tv i t a l i t y , t h e ya r ei n f e r i o rt ot h el a r g eb u s i n e s si ni n f o r m a t i o n ，t e c h n o l o g y , h u m a n r e s o u r c e sa n dc a p i t a l r a i s i n ga n df a c em a n yh a r d - t o - - s o l v ep r o b l e m sd u r i n gt h e i r d e v e l o p m e n t t h i sp a p e ru s e st h ei d e a sa n dm e t h o d so fm o d e me n t e r p r i s et h e o r y , n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s ，g a m e st h e o r y , i n f o r m a t i o n e c o n o m i c sa n d n e o - s y s t e m e c o n o m i c st oa n a l y z es o m e t y p i c a lp r o b l e m sw h i c hs m a l lb u s i n e s sw i l lf a c e ，s u c ha s m o r a lr i s k ，i n s p i r a t i o n ，c a p i t a lr a i s i n ga n di n d u s t r yp o l i c yo ns m a l lb u s i n e s s ，e t c t h e r e s u l t ss h o wt h a ti ti sn a t u r a lf o rs m a l lb u s i n e s st o a p p e a ra n dd e v e l o pg r e a t l y b e c a u s eo ft h eu n b a l a n c e dd e v e l o p m e n ti ns m a l lb u s i n e s s ，t h e yw i l lp r o b a b l yf a c e s u c ht w o p r o b l e m sd u r i n gt h e i rd e v e l o p m e n t i n s i d e ，i ti sd i f f i c u l tf o rs m a l lb u s i n e s s ， e s p e c i a l l yt h es t a t e o w n e ds m a l lb u s i n e s s ，t os o l v et h em a n g e ri n s p i r a t i o np r o b l e m s e v e ni ft h ea n n u a l s a l a r y i s i n t r o d u c e d ，t h ei n s p i r a t i o nm e t h o d sc h o s e nb ys m a l l b u s i n e s sa r eo f g r e a tl i m i t a t i o nb e c a u s e t h e r ei st h em a n a g e rm o r a lr i s k o u t s i d e ，i ti s h a r df o rs m a l lb u s i n e s st or a i s ec a p i t a l ，e s p e c i a l l yt or a i s ec a p i t a l d i r e c t l y e v e ni f 1 1 1 皇三翌! 塾盔兰堡主兰垡堡塞 i n d i r e c tc a p i t a lr a i s i n gf r o mc o m m e r c i a lb a n k ，t h er a t i o ni nc r e d i ta n dl o a nm a r k e t w i l lr e s t r i c tt h ec a p i t a lr a i s i n gd e m a n do fs m a l lb u s i n e s sb e c a u s et h e r ei sa r e v e r s e s e l e c t i o nr i s k b e s i d e st h e s e ，a sad y n a m i cs o c i a lo r g a n i z a t i o n ，i ti sn a t u r a lf o rs m a l l b u s i n e s st od i ea n da p p e a rs i n c es o c i a le c o n o m i ca d v a n c ei sac o n t i n u o u ss e l e e t i n g e v o l u t i o n t oi n t e r v e n es m a l lb u s i n e s sb yi n d u s t r ) ，p o l i c ym a yb r i n ga b o u tn e g a t i v e i n f l u e n c e0 1 2e c o n o m i cd e v e l o p m e n t f r o mt h i sp o i n to fv i e 磷；i ti s b e t t e rt oa d o p t o t h e ri d e a sa n d w a y s t og u i d es m a l lb u s i n e s sd e v e l o p m e n t k e yw o r d s ：s m a l lb u s i n e s s ，m o d e r ne n t e r p r i s et h e o r y , a n n u a ls a l a r y , r a i s i n g c a p i t a lp r o b l e m ，i n d u s t r yp o l i c y i v 电子科技大学硕士学位论文 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得电子科技大学或其它教育机 构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献 均已在论文中作了明确的说明并表示感谢。 签名：李平日期：2 0 0 2 年月日 关于论文使用授权的说明 本学位论文作者完全了解电子科技大学有关保留、使用学位论文的规定，有 权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借 阅。本人授权电子科技大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进 行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 签名： 奎壬导师签名：磁z i 丝 1 3 期：2 0 0 2 年月日 电子科技大学硕士学位论文 第一章引嵩 1 1 选题背景 随饕国有企、业改革的不断深入，中小企业在貔国经济中发挥着越来趟重要的 馋赐，对中小金渡翊题熬疆究逐灏残为爨论界关淀夔热点。中小金业阉麓受到关 注和重视至少有两个原因：一是随着科学技术的发展和市场竞争的加剧，国有经 济毒竭鞠经济缭稳静藏疆经调蘩，我国豹企翌麓模结梅秘毒嚣囱嚣掇方两发震， 即少数大企业的形成和大量中小企业的创立和发展；二怒作为企业的初级微观经 济组织的主要形态，中小企监謦一度运销巅“拾遗补缺”的地步，然而社会酶遴 步并没礴将中小企业挤出历史的舞台，相反在新技术、新经济条件下，中小企业 又出现了“质的飞跃”，在整个经济体系中发挥的作用越来越大。 我蹰的髂剃转型和疑济发溅鲍成功与中小众业的羹然是密不可分的。一方 面，中小企业的发展是社会经济的推进器和稳定器，其猩缓解就业压力、推动经 济罐长、满足令糕纯要求、堤遴摹萼搜逶多等方嚣发挥着毽薤重娶戆终矮；男一方 面，中小企业是渐进式市场化改鞲的先驱，无论怒国有中小企业、民营中小企业， 迩是乡镇企韭，它稻都逶遗体铡翻新、技零宦l 巍、枣场锈薪等途径来遥藏不断交 化的市场环境，并走出了一条适应市场缀济要求的创业发展之路。有的中小企业 以其产晶的“小雨专”、“小而精”、“小丽特”、“小而优”来增强崮己的竞争优势； 肖的中小企业通过与大众业的分工合作在大规模生产体系中寻找自己专业化生 产的定位；有的中小企业依靠其小生态领域中小批量专用产品，以满足细分化市 场豹霉求；还有媳中夺众业蘑动予售息、阚络凝集残毅驰企业群落。惑体恧言， 中小企业以其灵活多样的生存、发展模式成为我围成功改革和快速稳定发展的一 个重要支撵。 尽管我国的中小企业在过去的二十年中得到了快速的发展，然而随着经济结 梭的调熬和市场海争酌霹趋激烈，麓入w t o 螽螫将瑟藕一系翻新豹闯憨和挠酸。 为了深入分析中小企业尤其是飚部地区中小企业在发展过程中存在的问题并提 籽可行的解决方法，近年来以四川大学工商管理学院揭筱纹教授为负责人的课题 缀一直遗踪研究中小佥她的改革鄹发展豹问题并且搀到了国家社会科学基金资 助项目的资助。本人作为课题组成员参与了该课题的研究并从理论的角度对中小 电子科技大学硕士学位论文 金她在发髓过程面晒的问题进行了深入分析。本文的部份浅容是蘩令课题研究成 果的一部分，部分内容是课题完成以后的后续研究内容。 1 2 本文的主要工作 本文瓣主要内容分为三个部份。第一部分是中小金盈鞠关理论综述，主要目 顾了现代企业理论的思想、方法，豳内理论界对中小企业问题研究的现状，指出 了中小企娩的产鼙三、大量存在以及在发展的过程中会遇到这样或那样的阔簇是社 会经济发鼹的必然结果。第二部份是从委托代理理论的角度对中小企业在发展 的过程中所面临的激励难和融资难两个问趱的深入剖析。由于中小企业的发展良 莠不齐，在发展戆过程中可能覆壤这样两个阁题：对内，中小企业特别是灏枣中 小念业不易解决对经营者的激励问题，即便是引进年薪制，由于存在代理人的道 德缀险，中，l 、企鼗遴常选撵瓣激劢方式存焱较大懿筠陵链；对终，中，l 、金戴镶难 进行融资尤其是直接融资，即便是间接从商业银行融资，由于存在逆向选择风险， 觚黼导臻德贷市场的配给进而割鳕了中小众监的融资需求。第三部分是从产监政 策的角度分析中小企业的发展问题。社会经济的谶步是不断的“优胜劣汰”的试 验演变过程，中小企业作为一种动态的社会组织，“有生育死”是徽正常的现象， 通过产业政策豹对中小企她人为躲干预媳童年会绘熬个经济的发展带来负颟的影 响。从这个意义上讲，应淡化产业政策对中小企业的作用。 2 电予科技大学硕士学位论文 第二章中小企业相关理论综述 2 企监的定义 蓊吉典经漭学熬厂离理论将众业当掺个生产函数，瑕定箕蠢个人格让豹 目标函数利润最大化。在新古典的业主一企舭家模型里，企业的所有权和管 骥寝、企照靛瑟蠢考帮经营者是金子一豁懿，金效家遵守黪是边藩毂盏等予逮耩 成本这个金科玉樟。在市场上，理性的企业家对于各种生产要素的价格有及时准 确的信惑，在绘怒市场需求的情凝下，产豁的锖蘩量完全取决子产品的质量和产 晶的属性功能；谯企业内，企业窳执行产漏生产的指挥管理功能和生产要素报酬 的支付功能，产晶的生产仅仅是种投入产出关系，对威的生产函数概括了企渡 黪全都内容。此终，毅古典企业蠼论假定生产要豢购入合同和产鼹销售食同都是 完备的，市场的运行和企业的管理是没裔成本的。在市场上，相对价格的发现， 生产要素戆魏入秘产品锩售对象瓣寻找，契约戆笈订、弧行和蘸餐检套等工作是 无需费时赞力的；在企业内，企业家决策的传达和雇员对其指令的领会，都是不 会失真邵完全准确懿，鑫爨在企救之肉不存在机会主义行菇，瘫爨耪雇主齐心漭 力，共同努力完成企业利润最大化目标“3 。 新古碘企业联论的问题在于簸许多假设前提爆管是翁于处理的，但却是不真 实数。毅吉典金敛理论与其说是季孛金效理论，不如说楚一耪审场理论，因为在 新古典企业理论那里，众业被简化为一个使利润蠼大化的“黑箱”，生产要素的 联餐露产蹬豹分粼在其中笼瘩擦羹蠡按_ | l 馥已明确瓣定爵了熬法要l 避牙。 现代企业理论是在对新古欺经济学的反思和不满中发展起浓的，它与博弈 论、信息经济学、激励梳带0 设计聪论及新制度经济学相曩凌叉，大大改避了久们 对企业的篱法。现代企业理论的个核心观点是，企业怒一系列( 不完垒) 契约 ( 合同) 的有机缀合( i e x l so fi n c o m p l e t ec o n t r a c t s ) ，是人们之间交易产权 熬一穆方式。魏聚说薪吝蹙经济学戆佥监理论恕众监看穆是一静投入与产爨之阉 的技术关系的话，现代企业理论则把企业蓍作是一种人与人之间的交易关系，企 鼗行秀是所宥垒娩成员及企鲎与众篷之阉 毒弈静结莱硝。钱颥一将基予这耱契终 概念上的诠业理论思想进行了如下的总结：“现代化的生产要求人们分工从事专 照亿职业，这种专业亿登然导致舔个入攀搓不同的信惠。由于入们之闯利益相互 电子科技大学硕士学位论文 冲突，为了协调经济活动，取得高效益，经济组织的选取至关重要。在自由竞争 的市场环境下，人们经济活动的组织，不是靠政府的行政命令，而是在买卖双方 平等基础上，以自由契约形式来完成。企业的基础是多方的契约，而决定契约形 式的核心是信息的分配。现代企业理论的基本假定是：在市场上观察到的契约形 式，无论是明显的，还是隐含的，都可以看作是给定信息制约条件下，使专业化 了的生产要素间的交易费用极小化的某种反映。因此，如果某种交易在市场上完 成的费用大于企业内完成的费用，那么交易就会在企业内完成。也就是说，企业 与市场是两种不同的，但可自由选择的经济组织方式”。” 2 2 企业的出现、发展与规模经济理论 在新古典经济学的理论中，企业是作为一种前提而存在。企业的存在有许多 理由，但是，其中一些最重要的理由在于利用大规模生产的经济性，筹集资金和 组织生产。有效率的生产需要专业化的机器、厂房、装配线和劳动分工。我们几 乎不能指望工人会自发地组织起来，准确而又按正确的程序完成每一项任务。相 反，我们需要企业来协调生产过程，购买或租用土地、资本、劳动和原料。因此， 效率通常要求在企业里进行大规模的生产。与之相关的企业功能便是为大规模生 产筹集资金。在1 9 世纪，企业往往由富裕的喜欢冒险的个人提供资金。今天， 在一个私有企业的经济中，生产所需资金的大部份来自于公司利润或从金融市场 的借款。企业存在的第三个理由在于管理生产过程。经理是组织生产，引入新思 想或新产品新的生产方法、为企业决策的人，同时也是对企业的成功或失败负责 的人。生产毕竟不能自行组织起来，必须有人监督新厂房的建造，与工会进行谈 判，购买原料和保障供应等“1 。 对企业的规模，习惯上要区分横向的方面和纵向的方面。横向方面是指单一 产品企业的生产规模或多产品企业的生产范围。纵向方面反映了企业在多大程度 上自己生产那些可以从外部购买的商品和服务。两个酒厂合并，所从事的是横向 一体化；一家葡萄酒制造商收购一家酒瓶工厂，所涉及的则是纵向一体化。 企业规模的一个主要决定因素它能够利用规模或范围经济的程度。大量生产 允许使用较为有效的技术，如果以降低成本为特征的技术被证明投资值得进行， 那么就允许工人更加专业化，这样单位生产成本降低了。这种与单一产品的生产 4 电予科技大学硝 士学位论文 数量相联系的规模经济被称作产晶专门化经济( p r o d u c ts p e c i f i ce c o n o m i e s ) 。 另一秘嫂模经济怒所谓的密集存费经济( e c o n o m i e so fm a s s e dr e s e r v e s ) 。一 个拥有大量机器的工厂能够比只脊少量机器的工厂超比例地支撑更高的产出流。 这是峦予台楗嚣熬镊尔敷漳对产出只蠢缀，i 、戆影响，嚣为逶过粥台瓤嚣夔生产 流可以被重新安排到其他机器上。类似地，一个服务于有( 不完全相关的) 各种 不同需求懿若于个市场静企韭，磁单猿逸溅务予遮些市场静蔷叁独立静企监瑟黠 鬻更少的不确定性，因此能够节错昂贵的高峰负衙投资。另外，宥些活动，不管 它们是针对同一产品还怒不同产晶，韶采聚积起来，虽然狭义上与生产关系有关， 但与伴隧着生产的服务也有关，这包括；监督、营销、人事、财务、分配、原材 料采购、研究与开发等等。这样的槊积避兔了与这些服务有关的固定成本的重复， 绒者至少乎均缝降低了这些成本。1 9 域纪寒出现了对大规模豹、多功能企业的 台并，它们被组成u 形组织( 集权式) 。这种组织类型可以被看成挖掘潜在规模 经济豹一耱徽法。器管终大多数戆经济学骞试瑶众监必缕罄有一个最，l 、麓模，毽 规模的报酬总有萁限度，企业的规模不可能无限扩大。岛两个生产单元都相关的 褫器或簌能部门，只有穰没有褥器其震辩，它稻才能够羧往往在超。类纭缝， 那种与共担风险和大数定律相联系的高峰负荷能力的节衡，随着企业规模的增长 交得越来越小。而且，通常会存在诸如经营才琵之类的稀缺因素，它们不能随企 她的膨胀恧增加。 新古典厂商理论的技术观点注重界定企业的规模。规模经济皴励集中活动， 辩烧模黪藩裁来滚子平翰藏本秘线在离产出露主辩瓣事实。至少蠢嚣个联鑫可戳 说明这种技术观点还构不成一种企业规模理论。酋先，还不清楚为什么规模经济 必须在企渡内挖箍。在逻辑上，黼模经济龟能够遴过法律上独立的实俸之闯签订 契约来安现。比如一个服务于几个市场的企业，比服务这毖市场的大量相互独立 的企业而对着较少的不确定性，它因此可以减少蹄贵的高峰负荷设备投资。但是 类似豹缀累能够邋过以菜耪( 可戴是睫枫熬) 有徐转移麓晶豹按议来实现。类似 地，阿罗( a r r o w1 9 7 2 ) 等人的包含规模报酬递增生产黼数的“修理工问题”， 魄不意噱篱全部生产必绥在一令攀独戆众篷雨遴簿。不嗣豹单蕴霹| 美签订共享骛 理工服务的合同，或者能够成立可向这些单位提供服务的独立的修理企业。其次， 戳稻不髓惩当然魄谈为平均成本稿线在鬻产出辩定上秀。饲鲡，如采雯产产赉 5 电子科技大学硕士学位论文 q 。+ g ：比分别生产产出g 和g ：成本更高，想要生产吼+ q ：的企业将建立两个独立 的以准企业方式运作的事业部，它的生产技术将不会表现为规模不经济”1 。为什 么我们不能把两个企业合并成一个，以复制非集中化结果呢? 为什么企业规模有 限度? 新古典的“规模经济理论”尽管能部份地解释小企业发展成大企业，且不能 无限扩大的现象，但无法说明：为什么企业会出现? 中小企业为什么会大量存 在? 中小企业主要分布在哪些行业? 为什么不能简单把几个小企业合并成一个 大企业以获得规模经济? 科斯( c o a s e ) 1 9 3 7 “1 年发表于经济学( 1 1 月号) 上的论文企业的性质、 对现代企业理论做出了开创性的贡献。科斯认为，市场和企业是两种不同的组织 劳动分工的方法，企业家的指挥和管理与价格机制一样，也能起协调生产的作用。 当企业内组织生产的组织管理成本低于通过市场组织生产的市场交易成本时，企 业作为一种节约成本的组织形式就会出现。比如，通过契约替代，以一个契约替 代一系列契约，以长期契约替代若干短期契约，则能节省交易成本。当较少的长 期契约较众多的短期契约在节约交易费用以及规避风险上具有比较优势时，企业 就出现了。在说明企业规模时，科斯也使用了交易成本工具。对于追加的交易， 除了在所讨论的企业中进行外，还可采取由其他企业完成或通过市场交易完成等 方式，究竟采取哪种方式，要取决于追加交易在这些方式下所带来的交易成本的 大小。当追加的交易由所讨论的企业来组织时，该企业的规模变大，当由其它企 业或市场组织时，所讨论的企业的规模不变。市场交易并非没有成本，企业内组 织交易也有组织管理成本，且它随交易的增多可能递增。当企业规模扩大时，内 部行政费用升，这种上升接近节省下来的市场交易费时，企业规模就不会扩大了。 但是，随着组织交易的空间分布、交易的差异性和相对价格的变化的可能性的增 大，交易成本或失误引致的亏损将增加 模。例如，电话，电报以及管理的改善 空间更小，能使企业的规模扩大。 因此这此情况的改变将影响到企业的规 能使生产要素结合得更紧，交易分布的 科斯的理论问世后，按照他本人的话说，一直处于“引而不用”的状态。直 到2 0 世纪8 0 年代初，张五常( c h e u n g ，1 9 8 3 ) ”1 对科斯的企业理论才有一个实 质性的进展“3 。张五常认为，科斯企业理论的精神实质是：不同契约安排具有不 6 电子科技大学硕士学位论文 闯的交茹费用，企业对市场在交易费用方面具有院较优势。在产品市场上，若顾 密要就产品的每个赆件和组成都份两不是最终产品进行供徐并支付，则交易费用 商得惊人。借助个中心代理人，则可减小契约，降低交易成本。这个中心代理 入，与是完残最终产瑟蜒生产瑟送嚣会馋豹疑毒要素投入者订立契约，对她们瘊 转让的要素使用权支付报酬，并在另一价格上出售最终产品。在专业人员和要素 投入者之阔就徐格达成狯议，骰怒来容器一些，麓慈费斡交易成本少一黧。因此， 张五常攒出，企业是要素交易的市场，企业的发展是产品市场被骤素市场所替代。 按照他的企业理论，只有当中闯产品的交易费用菇予用来生产诧萃孛中间菇的劳力 交易费用时，企业才会出现。张五常通过从计件契约到工资契约的考察说明，企 业是什么或不是什么是无关紧要的，重簧的是在不同交荔费用下，组织经济活动 鼗采取不月豹契约形式。健还率辩道，企业毂规摸也是模棱两可的，认为科斯集 中关注的是通过价格信母的指挥和通过众业家权威指挥，而对企业的关心尚不及 辩按不麓方式缀织莛来钓生产彝交爨滔溯敦关心。在毽纛来，零嘻袋决定众韭援摸 ( 边界) 的条件，更准确地说是决定契约替代范围的条件。对企业来说，是以一 耱癸约形式代替舅一种絮约形式，是鞋黛产要素每场 弋耱串闻产磊市场。 科欺关于企她组织的成困和娥模有鼹的理论，张五常关于企业的契约性质的 理论，是对西方童流微观经济学的一处批评性补偿，产黧了积极的理论和现实的 爨义。按照蘧蜘豹企业联论，我钓可以蟋释企业为竹么会出现昶发展。受爻重要 的是企业的效率和企业规模没有必然的联系，企业选择“做大”还是“做小”关 键在于龛渡内帮豹交荔成零穰枣绣交曩簸奉蠡垂魄较。这热笺霞璎解孛，l 、众垃豹窭 现和存在提供了有力的理论基础。但是，他们的理论还照存在不足。在科斯与张 五常酶众泣瑾论中，交秘成本穰念是最为基本斡分析工籁。僵愁，努舀褥为止耨 制度经济学尚没有完善的，可操作性的，建构性的交易成本概念。交易成本定义 上的模棱两可，使得企业和市场的边界变得模糊，企业规模的边界条件难以确定。 其次，科颊和张五豢尽管羧变了凝古典经济学企渡理论忽视交易费用的做法，但 他们的分析方法仍是新古典的，即用新古典经济学的边际与替代概念进行交易费 瓣椽。逸嚣分辏鼹闻瑟农予只戆在绘定经济结秘熬兹掇下处理鹚舞最谯嚣萋瓷 源，而无法比较不同经济组织效率的好坏。此外，科斯和张五常没有论及有限理 住籁枫会主义行对企韭一俸谴特掰是缀囱一体纯瓣影响。 7 电子科技大学硕士学位论文 葳廉姆森( w i l lj a m s 0 n ) ”认魏，辊会主义零亍为是交弱费用礤究的棱心概念， 当涉及专用性资本投资时，尤其如此。资产专用性楚指一种资产再次配置于不同 用途或由不同使用者使用而不损失其生产性价值的程度。它与“沉淀成本”概念 袁关。资产专用性使得契约的连续性和长期性意义重大，也就是说，资产的专用 性，使得搿后机会主义行为具有了潜在可能性。“要挟”行为在契约以及懿约的 技嚣过程怒登须熬以考虑豹。藏壤簿森认必，人豹掇会主义行惫以及这秘嚣为豹 方式的千麓万别，使得人究竟会采取何种彳亍为具有不确定性，而不确定性使应变 。陡豹连续拣豹决繁藏力必漤。餐往傍兢摹l 终擒静确立帮运行都是霄成本匏，这些 成本在多大程度上能被带来的利益所补偿，要取决于这种规制结构中所发生的交 易静频率。威廉姆森将交易的频率分成一次，数次和经常三稀类登，将资产专焉 性分成通用、混合釉专用三种类型。他认为，当企业投资予通用性资产时，市场 需求的改变对企业并不构成威胁，因为企渡将这种投资用于其他产晶的生产时不 会撂致“淡淀成本”。毽是，专用燃投资只在震求恒定时才是有效的。专髑性投 资作出以聪，如果这种投汝用在其它用途或由不同的使用糟使用，则必定套招致 “滋淀或零”。当产瑟夔嚣求减少缀买方豹爨徐洚低辩，灸韭会褒讨徐还馀中楚 于不利的境地。企业或者同意苛刻的条件，获得一个小的利润，或者拒绝镰订契 约，独自承撵投资髂“沉淀成本”。不仅如此，密予对蜜我耩益静造寻，说谎、 欺诈等显蚀的机会主义行为和误导，曲解。制造模糊等比较隐蔽的机会主义行为， 都会导致“要挟”的产生。对于由专用投瓷所弓| 麓的“要挟”，企娩纵向一体化 在一定程发上能消除“要挟”带来的损失。 纵向体化理论说明在不同的行业，众业的规模是不相同的。在制造业、采 掇泣等资产专弱蠖程度较蒜懿孬鼗，金整瓣缓淘一体纯程璇较高，企鲎的矮模较 大。相反，在饮食、服务镣资产通用性行业，企业的一体化程度较低，中小企业 将大量存在。 趣摸经洪( s c a l ee c o n o m y ) ，叉稼规模测益( s c a l em e r i t ) 。嫂模经济中的 规模是指伴随生产能力的扩大而出现的生产批量的扩大。黼经济则含有节省、效 益镣意愚。按照经济学懿穰念表述，帮据矮模夔“渡盏递增瑷蒙”。其髂表现为 “长期平均成本曲线”向下倾斜。在长期平均成本曲线上的最低点就是“最小有 效黼模”。掰菇，麓模经济，是指随着生产麓力豹扩大，使单位或本( 静袄期平 3 电子科技大学硕士学位论文 均成本) 下降的趋势。 规模经济存在的原因，从根本上说是由于生产活动存在“不可任意分割性”。 任何生产设备和生产活加工对象达到相当数量时才有可能进行，而这种带有不可 分割的生产活动的规模是受产业生产工艺特征和技术进步制约的。此外，还有几 种因素也是解释规模经济存在的原因：扩大范围的经济；专业化经济；集中资源 的经济；超级技术和生产组织方法；学习( 经验) 曲线的影响；通过市场的经济。 最初，规模经济概念是从设备、生产线、工艺过程等角度提出来的，这种指 个别生产过程的生产规模经济称为工厂规模经济。另一种规模经济，就是企业规 模经济。它是指生产同样产品的若干工厂，或处于生产工艺过程的不同水平的若 干工厂联和合在一个经营实体中行成的经营规模的扩张，这种横向一体化或纵向 一体化，同样能产出比分散生产经营更高的效益。最优工厂规模是由企业来进行 选择，而最优企业规模是由社会进行选择。充分利用工厂规模经济主要依靠两个 方面的途径：一是在组织与管理上充分实现生产和管理过程中的标准化、专业化 和通用化，发挥工厂内分工协作的效益；二是不断进行技术和设备的更新和改造， 使生产能力不断地接近最优规模。充分利用企业规模经济的途径主要有：一是靠 企业内部的力量，通过投资兴建新的更大的设备和生产线( 工厂) 来扩大( 即企 业内部成长) 。二是通过企业之间的合并和联合来实现。1 。 然而，这仅仅是利用企业规模经济的一面。有不少学者认为，大规模生产会 存在不经济性一面。主要原因为职工人数增加率往往超过生产增长率，使产品单 位成本趋于上升，以及随着企业规模的扩大，管理效率及工作效率降低，也提高 了单位产品的生产成本。 最新的企业发展和规模经济理论是由杨小凯和黄有光( f a n g ，n g ，1 9 9 4 ) 提 出的“。在他们的新兴古典企业理论中企业作为促进劳动分工的一种形式，与自 给自足经济相比，也许会使交易费用上升，但只要劳动分工经济收益的增加超过 交易费用的增加，企业就会出现。随着交易效率不断改进、劳动分工演进会发生， 每个人的专业化水平提高、生产率提高、贸易依存度提度、商业化程度提高、内 生比较利益增加、生产集中度增加，市场一体化程度增加、市场交易风险增加、 经济结构多样化程度增加、迂回生产链条长度增加、贸易品种类及相关的市场个 数增加、新机器新技术加速出现。企业和市场随着交易效率的改进而发展，社会 9 电子科技大学硕士学位论文 组织试验不断地进行的企业尤其是中小企业不断涌现。在谈到企业规模时，他们 抛弃规模经济而改用专业化经济的概念，认为影响经济效率的并不是企业规模， 而是专业化分和分工水平以及交易。传统的理论认为在经济发展过程中，由于技 术变化和规模经济，企业规模应该变得越来越大。但新兴古典企业理论则指出企 业规模在长期内会越来越小。他们证明分工是经济增长的源泉，厂商规模同经济 增长并没有内在的因果关系。如果分工在企业内部发生，则厂商平均规模就扩大； 如果分工在企业之间发生，则厂商平均规模就缩小。决定厂商规模的，乃是中问 产品和劳动力的相对交易效率的变化，如果中间产品的交易费用系数下降得比劳 力交易费用系数快，则专业化分工的演进工程会降低企业规模。从历史和现实的 数据及实证分析来看，新兴古典企业理论是很有说服力的。 2 3 代理理论 代理理论和交易费用理论是契约理论的两个主要分支。交易费用理论重点研 究对市场和企业( 纵向体化) 的选择。而代理理论的着眼点在于企业内部的组 织结( 横向一体化) 与企业中的代理关系。通常我们将代理理论分为代理成本理 论和委托一代理理论两类。 阿尔钦和德姆塞茨( a l c h i a na n dd e m s e t z ，1 9 7 2 ) “”的团队生产理论认为企 业实质上是一种“团队生产方式”。团队生产指的是，一种产品是由若干个集体 内成员协同生产出来的，而且任何一个成员的行为都将影响其他成员的生产率。 由于最终产出是一种共同努力的结果，每个成员的个人贡献不可能精确地进行测 度，因此不可能按照每个人的真实贡献去支付报酬，这就极易导致团队成员的搭 便车行为。为了让团队成员有各极性努力工作，就需要部份成员来专门监督团队 的生产。为了使监督者也有积极性，最好的办法是让他拥有企业的剩余索取权。 这种因团队成员的道德风险引致监督成本就是一种代理成本。 霍姆斯特姆( h o l m s t r o m ，1 9 8 2 ) “”，莫里斯( m i r r l e e s ，1 9 7 6 ) “”发展了团 队生产理论。他们讨论了多个代理人在确定环境和不确定环境下的道德风险问 题。他们论证道：在团队生产中，要获得有效率的产出，预算平衡必须打破；在 惩罚的情形下，委托人必须执行它们；在有奖金的情形下，委托人必须支付他们； 在不确定性，多个代理人、风险厌恶的情形下，委托人的监督才是重要的。 1 0 电子科技大学硕士学位论文 詹森和麦克林( j e n s e na n dm e c k l i n g ，1 9 7 6 ) “”的观点认为代理成本是企 业所有权结构的决定因素。代理成本来源于管理人员不是企业的完全所有者的这 样一个事实。在部分所有的情况下，一方面，当管理者对工作尽了努力时，他可 能承担全部成本而仅获得一小部份利润；另一方面，当他消费额外收益时，他得 到全部好处但只承担一小部分成本。这样一来，管理者的工作积极性不高，却热 衷于追求额外消费。于是，企业的价值小于他是企业完全所有者时的价值。这两 者之间的差异被称作为“代理成本”，它是外部所有者理性预期之内必须要由管 理者自己承担的成本。如果让管理者成为剩余权益的完全拥有者，则可减少直至 消除代理成本。但是，管理者要能完全拥有企业的剩余权益，必须有足够的自身 财富作为前提。如果企业要对外发行股票，随着管理者的股票份额的减少，一方 面，他追求额外消费的行为会越加严重；另一方面，他还会减少那些费时费力的 创新性行为，勇于冒险和开拓及为企业的献身精神不如从前。若企业举债筹资， 管理者作为剩余权益获取者，有更大的积极性去从事较大风险的项目，因为他能 够获得成功后的利润，并借助有限责任制度，把失败导致的损失留给债权人去承 受。因此，均衡的企业所有权结构是由股权代理成本和债权代理成本之间的平衡 关系来决定。 斯蒂格里茨和温斯( s t i g l i t za n dw e i s s ，1 9 8 1 ) “”首次提出资本市场上的 信贷配给( c r e d i tr a t i o n i n g ) 模型。他们的模型建立的基础是，借贷双方之间 关于投资项目的风险信息是不对称的。他们认为，因为存在逆向选择和道德风险 问题，由贷方控制的利率上升将导致投资项目面i 临更大的风险，所以利率上升可 能降低而不是增加贷方预期总收益。因此，当对可贷资金有过度需求时，贷方更 愿意使用贷配给，而不是提高利率。 阿尔钦德姆塞茨和霍姆斯特姆的团队生产理论尽管不能解释私人剩余控制 权的意义为什么不可以由团队付工资雇请监督者，由团队获得剩余权的问题，但 他们证明要解决搭便车问题，必须要让监督者享有剩余收益权，这为我国的国有 企业尤其是国有中小企业的改革提供了一个思路。同时团队生产理论表明在企业 中灌输一种团队精神可以减轻偷懒的程度，这对合伙制，利润分享企业有很大的 现实意义。詹森和麦克林的代理成本理论让我们明白了来自于管理者的道德风 险，外部股东只能通过“用手投票”和“用脚投票”来降低这种代理成本，但这 电子科技大学硕士学位论文 又依赖于制度环境的改进和资本市场的健全。信贷配给模型虽然没有考虑抵押财 产的作用，但我们仍可用这个模型来部份解释中小企业目前的融资困境。当然， 我们将据此得出一个结论：在非对称信息情形下，对企业而言，在资本市场的信 誉是非常重要的。 委托一代理理论是近二十年来发展最快的契约理论之一。这一理论创始人包 括威尔森( w i l s o n ，1 9 6 9 ) “”斯宾塞、泽克海森( s p e n c e ，z e c r h a v s e r ，1 9 7 1 ) “、 罗斯( r o s s ，1 9 7 3 ) “、霍姆斯特姆( h o l m s t r o m ，1 9 7 9 ) “、格罗斯曼和哈特 ( g r o s s m a na n dh a r t ，1 9 8 3 ) 1 等。这一理论与其它代理理论相区别的是，它 的所有结论都来源于正式的模型。总得来说，委托一代理理论试图模型化如下一 类问题：一个参与人( 委托人) 想使另一个参与人( 代理人) 按照前者的利益选 择行动，但是委托人不能直接观测到代理人选择了什么行动，能观测到的只是另 一些变量，如产出等。这些变量由代理人的行动和其它的外在的随机因素共同决 定的，因而其中只有代理人行动是不完全信息。委托人的问题是如何根据这些观 测到的信息来奖惩代理人，以激励其选择对委托人最有利的行动。但代理人也有 自身的利益，他希望从自身利益出发选择对自己最有利的行动；而委托人通过观 测到的代理人行动的不完全信息( 如产出等) 来补偿代理人，并通过这个补偿来 诱使代理人选择对委托人最有利的行动。所以，委托一代理关系的中心问题是解 决激励一保险问题。 虽然委托一代理理论没有说明企业成员中谁应该是委托人和代理人，但在委 托人和代理人已经给定的情形下，可以解决激励机制的设计问题，从而提高企业 的效率。尽管我们的分析重点不是中小企业的微观运作，但委托一代理理论的部 份观点仍有助于我们分析中小企