（国际贸易学专业论文）中国信用卡赢利模式的探讨.pdf

a b s t r a c t a s amaj o r e 一a y met h o di nt h efut u r e ， c r e d i tc ardp l a y s an i m p o r t ant r o l ei np r o m o t i n gs e c u r i t yi np a y m e n t 贾 i t hm o r ec o n v e n i e n c e .i nl a s tf e w y e ars ，c r e d i tc a r dgr脚 q u i c k l ya n db ank su s e dv ari o u s， a y st oi 帅r o v e t h e i rmar k e ts h are ，y e tb e c aus ed i f f e r e n c ei nc o n c e p t ，1 帅e r f e c t i o no f l awsandi m . a t u r em a n a g e m e n ts y s t e m ，o u rc r e d i tc ardi ss t i l li nt h e b aby h o o d助m e n tc o 帅aret oo t h e r c o u n t r i e s ，andt h ev e 扑 p r o f i t a b l e o p e r a t i o ni nfor e i gn c o u n t r i e s. a ys u f f e r al o s so v e r a l li no u rc o u n t r y . so e f f e c t i v e .n a g e m e n t o fc o s tandi n c o me h a s b e c o me an eme r g e n t p r o b l e . t o o u rb a nk s . t h i sp 即e rw a sd i v i d e di n t of i v ep a r t s .s e c t i o nli n t r o duc e st h e b a c k gro u n d andt h e 田 e ani n go f s t u d y i n gt h eo p e r a t i n g 田d e o fchi n a c r e d i t c ard ，s u m m a r i z i n gt h a tchi n ac r e d i tc ardar ei nad i l e m m ao v e r a l l .s e c t i o n i i i n t r o duc e s t h e o r y abo u t c r e d i t and o t h e rt h i n g s r e l a t e d t o c r e d i t c a r d . s e c t i o nl l ls t u d i e so p e r a t i n g加d eo ft h e.s ts u c c e s s fuland朋t u r e c o u n t r yi nc r e d i tc ard 一 u s a ， andt o o kmbna e x c h ang er a t eo f明b ; c o s tandi n c o m eana l y s i s ; c o s t m a n a g em e n t 声明 本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果， 尽我所知， 在 本学位论文中， 除了加以标注和致谢的部分外， 不包含其他人已 经发 表或公布过的研究成果， 也不包含我为获得任何教育机构的学位或学 历而使用过的材料。 与我一同工作的同事对本学位论文做出的贡献均 已在论文中作了明确的说明。 研 究 生 签 名 : 杨 月 、 砍 加7 年阳沁 日 学位论文使用授权声明 南京理工大学有权保存本学位论文的电 子和纸质文档， 可以 借阅 或上网公布本学位论文的部分或全部内 容， 可以向有关部门或机构送 交并授权其保存、 借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容。 对 于保密论文，按保密的 有关规定和程序处理。 研 究 生 签 名 : 扬且 j 称.一 对年 7 月 ” 日 南京工大学硕士论文中国 信用卡砚利模式的 探讨 1 引言 1 . 1 研究的背景和意义 随着中国经济的高速发展， 我国人民的收入以 及生活水平都大幅度提高， 法律制 度也进一步完善， 这一切都为信用卡业务的发展提供了良 好的环境。 与此相适应， 我 国的信用卡业务也保持了一个高速发展的势头。自 从1985年6 月，中国银行珠海分 行发行了 我国国内首张准贷记卡以来， 信用卡在中国 发展己 经二十余年。 据中国银联 统计， 截至 2 005 年底，我国内 地银行卡总量达 9 石亿张，其中，借记卡数量约9 2 亿张，占95%;信用卡 ( 包括准贷记卡)数量约4 0 00万张，占5 %，信用卡透支余 额接近巧0 亿元人民币，同比增长50% 左右。到2 006 年末， 我国的信用卡发行量己 达到5 6 00万张 ( 包 括3 o 00万张 贷记 卡 、 19 00多 万 张的 准 贷记 卡 和 一 些 借 贷 合 一 卡 )， 同比 增长38.卯 么 。 然而，在这高速发展的 “ 繁华”背后，却隐藏了不小的危机。 2004 年以 前，我 国发卡银行普遍收取年费，对办理的对象要求也比 较严格; 2 0 05 年以来，我国各大 银行纷纷降低信用卡的申 请门槛， 抢占 信用卡的市场份额。 随着竞争的白 热化， 各大 银行通过各种营销手段，如赠送礼品、免年费、 送积分等来增加自己的市场占 有率。 现在有的卡己 可以做到让客户不限定商品品种和商户来进行分期付款购买商品。 银行 在给消费者带来诸多便利和优惠的同时， 也增加了 银行信用卡的运营成本。 从总体上 来看， 国内 信用卡产业处于发展的初级阶段， 法律制度的不完善、 信用体制的不健全 以 及消费水平和生活习惯等各种复杂因素的影响， 都大大增加了各大银行风险管理和 运营的成本。 目 前我国金融市场已 经全面向外资银行开放， 它们对我国金融市场的渗 透首先从信用卡、 零售业务、 理财业务等个人业务开始， 而其先进的管理经验、 精确 的风险成本控制、己经形成的规模经济效应对我国信用卡产业都将形成很大的冲击。 中国 银联从2 o 06年4 月1 日 起开 始对发卡机构和收单机构分别收取交易 额万分 之二的品 牌服务费， 这对于发卡量和交易量大的 银行来说也是一笔不小的支出。 随着 市场规模的 扩大， 发卡成本、 运营成本等的不断增加， 盈亏平衡点也会相应地往后推 移， 尤其对于发卡较晚、 发卡量增长较慢的银行来说， 达到盈亏平衡可能更困难一些。 因此，虽然各大银行的发卡量都己 经有了一定的规模，到2 006 年底，只有招商银行 和广发银行两家银行宣布盈利。 著名的管理咨询公司麦肯锡在2004年、 2 o 05年曾 对中国 信用卡市场展开了 两次 调研活动， 提出在目 前整个行业仍处于亏损状态下， 如果营销和客户成本继续上涨， 中国信用卡市场可能全线走向崩溃。 在国 外， 占 银行收入很大一部分的 信用卡业务， 在国内 几乎全面亏损的 现象显然 l 南京工大学硕士论文中国信用卡蔽利模式的 探讨 是我们不愿意看到的， 因此， 研究国内 外信用卡的发展， 并总结出国 外的 信用卡的赢 利模式， 对比 研究中国 信用卡的发展， 总结出 适合中国国 情的 信用卡赢利模式， 无论 在理论还是实际运用中都有着非常重要的意义 l z 国内外研究综述 国内 外学者对信用卡的理论都有比 较多的论述， 国外的研究主要侧重于信用卡基 础理论的研究， 如关于消费信贷这一基本经济学原理的研究， fi sh er关于利息率与投 资 机 会 及 消费 时 间 偏 好 关 系的 理 论， 经由hi r 劝 俪 fer和ju st er，s hav 的 扩 展 ， 为 消 费 者信贷需求分析提供了 基本框架。 他们假设耐用消费品 会产生系列的既省钱又省时 的服务流，比 租用同 样的服务划算得多， 但若给定对当前及未来消费的偏好， 消费者 当前拥有的资源可能不允许他进行比 较划算的耐用品投资。 此时， 消费信贷提供了一 种获得耐用消费品的 途径， 与受当前约束的消费相比， 它提供了一种更好的 跨期消费 模式。 信用卡业务在全世界快速发展与该业务潜在的高利润性是分不开的。 国际上， 信 用卡年利率维持在1 8 % se2 3 %的 水平上，且相当稳定，不随基准利率的变动而变动， 表现了 相当的粘性。对这一问题的 研究， ausu b el对信用卡账户与其他如无担保的个 人贷款、 汽车贷款和抵押等消费信贷产品和基准利率的比较， 他认为这是由于发逆向 选择，发行人单方面削减利息率可能酿成信贷风险不成比例的恶化。c al em 和 m e st 喊1 995) 认为， 维持较高信用卡账户余额的消费者具有较高的搜索成本， 搜索活 动具有负效用， 在这情况下降低信用卡利率会使银行面临逆向 选择问 题。 因此发卡公 司不愿降低利率作为竞争的手段。 近年来在我国， 关于消费信用和社会信用体系的研究有较大的进展， 如: 吴晶妹 在 现代信用学( 中国金融出版社;2002年)中，讨论了现代信用的地位、特征、 信用结构、 信用效率以 及现代信用活动对经济增长的积极作用。 林钧跃在 消费者信 用管理 ( 中国方正出版社， 2003年)中介绍了消费信用的分类、 消费信用的征信方 式以 及信用评分等信用管理技术。 在国内系统的分析信用卡赢利模式的文献很少，卢林在世界经济研究2 003 年第 2 期中发表了题目 为 美国信用卡的商业模型以及对中国的启示 提出了 商业模型的 建立和设计是商业产业开发和发展的一个关健步骤， 中国信用卡业可以从美国 信用卡 商业模型的形成特点中学到有益的 经验。 侯涛在 农村金融研究(20 02年4 月)发表的 信用卡损益模型的分析中 提 出影响一家银行信用卡发行项目 盈利能力的基本收入和费用事项包括: 利息收入、 信 息总交换收入、 持卡人年费收入、 其他手续费和所得， 包括非正常事项处理收费; 筹 资成本、 信贷损失以 及在提供银行信用卡业务的服务、处理和营销时 所产生的费 用。 2 南京工大学硕士论文中国信用卡夏利模式的探讨 根 据这 些影响 因 素， 信用卡 发卡 机 构设计了 如 下的 损益 模型。 f 二 坟 xi ) f 为 信 用卡 账 户利润xi为营销信用卡利润的 有关收入和费用等函数变量，具体因素如下，并根据 行业的平均水平和信用卡组织的有关数据给出函数变量的具体假设数据。 他认为信用 卡必须改变大包大揽的运作模式， 重视效率的提高和成本的降低， 我国银行信用卡的 发放应该避免国外信用卡先亏损后盈利的弯路， 在开始发展时就要注意市场的合理定 位和集约化的经营。 余亚滨在 信用卡盈利模型浅说 里把信用卡的盈利模型简化成了如何控制成本 增加收入， 他认为信用卡业务高度的复杂性、 科技性和敏感性， 决定了要实现这个目 标并不容易， 尤其是那些刚刚开始信用卡业务、 还没有多少经验的银行， 往往办法单 一， 抓不住重点， 或者顾此失彼。 所以， 借鉴一些成熟的经验将非常重要。 必须保持 i t系统和业务的同 步协调发展、 营建以 利息收入为主的收入结构、 平衡风险。 银行 必须学会用2 0 %的努力来规避50%的风险，在平衡多方因素的基础上取得最优的财 务效果。 林功实、 林建武也认为提高信用卡的获利能力包括增加收入与降低成本两方面， 对于具体的发行者必须作具体分析， 发现影响其获利能力的最重要因素是收入方面还 是成本方面， 或者两者都有。 信用卡发行者的收入主要有年费、 延期还款部分的利息、 商店给予的回扣以及其他收入，包括 “ 越界销售， 、捆绑服务等。成本主要有资金成 本 ( 通常是信用卡项目中所占比重最大的单项成本) 、发行成本、运营成本、营销成 本、 风险成本。 应该具体分析影响信用卡盈利能力的主要是哪一项，比如说: 是由于 信贷不够活跃导致利息收入减少， 还是由于耗损太高导致获利能力下降等。 他们认为 影响信用卡行业获利水平的最重要和最明 显的要素是消费信贷的状况， 其次还有信用 卡用户使用者类型的比例，还受信用卡行业发展阶段的影响。他们认为从长远来说， 中国信用卡行业的利润空间是很大的，目 前正出于扩大用户基础的阶段， 关键在于理 解信用卡作为信贷工具与商业辅助手段的性质， 除了促进消费信贷之外， 还应注意信 用卡的商业价值在于信用卡的用户是一个既有支付能力， 又容易了 解其特征的客户群 体，这样才能创造出获利模式，提高获利能力。 1 .3研究的主要内容和方法 本文的研究内容主要分为以 下几部分: 第一部分，主要介绍本文研究的背景和意义、国内 外研究成果。 第二部分， 对信用卡基础理论进行一般性分析。 本章详细介绍了 信用卡的基础理 论一消费信贷理论， 信用卡的基础知识， 包括信用卡的定义、 功能，以 及其它与信用 卡相关的概念， 还分别介绍了信用卡在美国和国内发展的历史、 世界各国发展的状况。 最后阐述了赢利模式的基本概念。 3 南京工大学硕士论文中国信用卡赢利模式的探讨 第三部 分， 对美国 信用卡 业务的 发展进行了 介 绍， 分析了美国 信用卡业务的 主要 的两种赢利模式，指出其对中国信用卡业务发展的借鉴意义。 第四部 分， 主要介绍信 用卡在中国的发 展及其赢利模式的 探讨。 第五部 分， 比较中 美信 用卡的 发展情况， 对建立中国信 用卡赢利模式提出 相应的 建议. 本文使用的 研究方法 主要有以下两 种: 数据分析法。 本文查阅了 大量相关文献资料， 搜集了历 史和近期的大量的业务数 据， 并对数据进行科学的整 理后， 用数据来论 证观点， 用数据来说明问题， 以确保 分 析的 准确性和可信度，避免 得出 错误结论， 比 较分析法。 通过 对美国 和中国 信用卡产业发展的历史 特点和存在问 题进行 对比 研究，得出信用卡的发展，不同国家应根据本国国情应采用不同的发展模式的结论。 该 结论对我国信用卡 产业的发展思 路具有很好的借鉴意义， 有助于 正确认识我国 信用 卡产业发展中存在的深 层次问 题， 提出 适合我国 特点的 赢利模式。 南京工大学硕士论文中国信用卡赢利模式的探讨 2 信用卡基础理论及其赢利模式理论 本章详细介绍了 信用卡的 基础知识， 包括信用卡发 展的 基础一一消费 信贷理论， 分析了消 费信贷理论与 信用卡的 关系， 还讨论了信 用卡的 定义和功能以 及信用卡在各 国发展的历史以及信用卡赢利模式的基础理论。 2 . 1 消费信货理论 2. l i 信 用、 消费信用与消费信贷 “ 信用” ( c redit ) 在人类发展史中 是个悠久而 普遍的现象， 用于生 产领域， 预期 未来 会产生收入，先借后 用部分 收入偿 还: 用于生活领域， 这就是消费信用。 辞海 中关于“ 消费 信用” 的定 义。 是:u消费 信 用是对 个人消费者提供的信用。 在资 本主义制度下， 主要有分期付 款和消费贷款两 种形 式。 分期付款是消费者购买 货 物时先 取货，再分期 缴款; 消费贷款 大多采取信用放款或抵 押放款的方 式， 如银行小 额贷款、典当及高利贷的贷款等。 在社会主义社会，也存在消费信用，如农村信用合 作社向社员提供的生活贷款等，但消费信用的运用范围不广。 ” 其实 在日 常生活中， 有人把消费 信用等同于消费 信贷。 从金 融学的 角度看， 两者 的内涵描 述并无差异， 都是指经营者 或金融机构以 生活 资料为对象， 向 个人消费者提 供的信用。 区别在于消费信用的授信对象不同， 消费信贷特指金融机构向消费者提供 的以生活资料为对象的贷款。 2. l 2 消费信贷与信用卡 美国 联邦储备委员 会这么定义消费 信贷气 消费 信贷包括通过正常的商业途径发 放 给个人的 用于购买商品及服务等 个人消费的短期 及中 期信贷， 有时也 可以 是为由 于 同样目 标 而出 现的 债务再融资而发 放的 信贷。 汽车 贷款、 家庭资 产净值贷款、 有担保 及无担保的周转信贷等都是消费信贷的重要类型。 根据 不同的 分类标准，消费信 贷可以分为以下 几类. : 从消费 信贷的 用途来看， 可以分为 商品信贷， 即购买 各种商品 如住房、 汽车、电 脑等耐用消费品 和非耐用信贷品的 贷款; 服务信贷， 即 用于 支付诸如旅游、 医疗、 婚 庆等服务费用的贷款;以及其他用途的贷款。 。 吴晶妹. 现 代信用卡学. 第一版. 北京:中国金融出 版社，2 o 02 . c a 0 i 此 u 已 ， j 丑， 月 切 阴 叭 e l ， n 帅夕 出 助， p .著 石晓 军 ， 张 振 霞译信 用 风 险 管 理 一 一 演 进 着 的 信 用 风 险 j 匕 京: 机 械工业出版社，2 001 。 尚立红我国商业银行消费 信贷中的 个人信用评分方 法及应用研究 同济 大学之 阅5 南京工大学硕士论文 中国信用卡夏利模式的探讨 根 据贷款的 担保情 况来划分， 可以 分为信用贷 款和担保贷款。 信用贷款是消费 信 贷提供 者完全基于消费 者的 信用而发 放的 贷款， 借款人 仅仅提供一种书面的还 款承诺 就可以 获得贷款。 而担保 贷款除了 这种书面承诺外， 还需 要由 借款人提供 某种还款保 证才能 获得贷款。 这 些保证有由 第三者 担保 和某种财 产担保两种。 前者也叫“ 保证 贷 款” ，由 个人或者机 构等保证人在借款人违约时替 其承担偿还贷 款的责 任; 后者由 借 款人 将其财产作为 担保来申 请贷款， 根据担保品的 种类， 担保贷款分为 抵押贷款和质 押贷款。 根据还款方式的 不同 ， 可以 分为分期付款信 贷( 即 贷款的本金和 利息分 多次还清) 和一次还清贷款。 在分期付款信贷中又可分为分期付款协议和循环信贷两种， 前者是 一次申请，一次使用的信贷。 而循环信贷是一次申请，多次使用的信贷， 在一定的期 限内， 消费 者可以 在 贷款机构批准的信 用额度内 多次使 用贷 款， 并 在规 定的 期限内 分 多次偿还贷款。 根据 贷款期限 来划分， 可以分 为中、 短期消费 信贷和长期住房 抵押贷款。 前者的 贷款期限一般比 较短，大都在 一年到五年以内 ，最长的 十年。而后者 大都十年以 上， 一般为二十年至三十年。 “ 信用卡” 实 质上是一种消费 信贷工具， 是 消费信 贷发展、 社 会进步、 经济发 展、 文化理念质量提升的产物。 信用卡指的是具有循环信贷、转账结算、 存取现金等功能 和 “ 先消费、 后存款” 、无需 担保人和保证金、 可按最低 存款额分期付款等特点的 个 人信用和支付工具。 2. 2 信用卡理论 2. 2.1 信用卡定义 按照美国 等西方发 达国 家关于信用卡的 定义解释 。 ， 有广义 和狭义之分。 广义的 信用卡是指由 发卡 机构签发的以 证明持 卡人信 用， 并能使 持卡人 享受特殊服务的 信用 凭证， 包括银行卡和非银行卡 ( 由非金融机构如第三方信用卡公司、 零售商店、百货 公司、石油公司发 行) 。 而狭义的信用卡专 指由 银 行或其他发卡 机构签发的 可以 在指 定的商店或场所进行记账消费并可获得透支的一种信用凭证。 我国 刑法规定中的“ 信 用卡” 的 含义: 指由 商 业银行或者其他金 融机构发行的具 有消费支 付、 信用贷 款、 转账结算、 存取现金等全部 功能或者部分功 能的电 子支付卡。 从外 观上 看， 信用卡是一张带 有卡 名、 卡号、 姓名、 有效期、 信息磁条或电 脑 存 储器、 仿伪 标志等内 容的方形塑 料卡片。 而实质上， 信用卡在产生 之初就有货币 的特 。 林功实， 林健武. 信用卡. 第 一版. 北京 清华大学出版社. 2 0 伪. 5 ( 第28页) 南京工大学硕士论文中国信用卡赢利模式的探讨 征， 故人们又称信用卡为“ 塑料卡片知 、 “ 电 子货币 ” 。目 前， 叫 言 用卡均采用国际 通用 的15 0标准规定制作，选用胶质塑料材料制成，其标准形态为卡片长85卜7 25m m ，宽 5 3 9 7 5 inln ，厚。 7 6 2 m m 。信用卡的下面一般包括如下内 容: ( 1) 该种信用卡特有的注册商标图案以 及发卡 机构名称和该种信用卡名称。 (2 ) 信用卡专 用 标 志或防 伪暗 记。 如vis a 卡正 面的 防 伪反 光的白 鸽图 案; m a st er c ard 的两个相连的 地球立体镭射图 片。 (3 ) 发卡机构的 代号、 信用 卡号码、 持卡人性别 及姓名、 信 用卡有效期等， 这 些 信息一般由发卡机构用打卡机压印上去。 信用卡背面一般有记录持卡人密码、 账号、 金额等信息的磁条， 供持卡人签名的 签字条以及发卡机构的简单声明。 2.2.2信用卡的功能 作为世界上流行的先进的支付结算工具， 信用卡主要被用于购物消费、 小额融资、 提取现金、 代缴费用、 储蓄理财中， 一般来说， 信用卡基本的 功能包括以 下几个方面: 首先， 信用卡最重要的一项功能就是消费 信贷。 使用信用卡的客户， 在其消费过 程中， 可以在规定的限额内进行短期的透支行为， 这相当于是发卡行给予持卡人提供 了消费信贷。 因此可以 说信用卡实质上是一种信用购销凭证， 其背后是商业信用或银 行信用的支持。 当然， 办信用卡时银行或信用卡公司必须对申办人的资信情况进行调 查， 要有一定的偿还能力，同时， 银行和信用卡公司还有一整套措施来防范透支风险 带来的损失。 信用卡透支在一定程度上改变了 传统的消费支付方式， 扩大了社会的消 费规模， 使一手交钱一手交货的直接交易方式变得迁回， 这种超前的购买力和扩大的 信用规模扩大了社会的总需求。 其实， 信用卡最基本的功能是支付功能。 信用卡的持有者可凭借信用卡， 在指定 的商店、 饭店直接进行购物、 消费， 无需 现金货币 支付结算。 这种功能使得消费者无 需携带大量现金就可以 方便购物消费，也增强安全感。 信用卡也可以 是持卡人身份和资信状况的一种证明， 持卡人通过使用信用卡， 使 得自 己 在金融机构的 信用度得到累积， 在国 外， 个人信用会牵涉到持卡人日 常生活的 方方面面， 优良 的信用度的积累可以带来很多高附加值的回报. 信用卡最主要的两大功能:支付功能和消费信贷功能，分别吸引着两类信用卡使 用者: 着眼于信用卡的支付功能， 把信用卡当成一种便利的支付工具的“ 便利用卡人” 和把信用卡当 成是一种信贷渠道的“ 信贷用卡人” 。 前者使 用卡只是为了 支付方便， 使用者可以每月结算一次账户， 省去很多麻烦， 同时因为不用带现金而提高了消费的 。 张 志 谦 . 中 国 银 行 信 用 卡 业 务 分 析 . 清华 大 学 . z lx 崎 . 5 南京工大学硕士论文中国信用卡赢利模式的 探讨 安全性; 后者需要使用信用卡透支， 这些客户消费 经常遇到资金支付的困 难， 因此需 要把信用卡当作信贷工具来解决资金短缺的问 题。 2. 2 )信用卡的分类 信用卡按不同的 标准可以 分为以 下几类:表2 1 表2 . 1信用卡的分类。 划分标准 发卡机构的性质 资金清偿方式 持卡人的资信状况 持卡人的地位和责任 流通范围 发行对象 介质 种类 商业信用卡、旅游信用卡和银行信用卡 准贷记卡和贷记卡 金卡和普通卡 主卡和附属卡 ( 俗称附卡) 国际卡和地市卡 单位卡 ( 公司卡) 和个人卡 磁条卡、ic 卡和激光卡 l 注: 贷记卡指发卡银行给予持卡人一定的信用额度， 持卡人可以在信用额度内先 消费后还款。而准贷记卡是指持卡人须先按发卡银行的要求交存一定金额的准备金， 当备用金账户余额不够支付时，可在发卡银行规定的信用额度内透支。 金卡的授权额度起点较高， 附加服务项目 多， 因而一般发给资信较好， 偿还能力 较强或有一定社会地位的人。 而普通卡是向经济实力和信誉地位一般的持卡人发行的 信用卡。 主卡是持卡人自 身对所持信用卡的各款项支付承担清偿责任的信用卡。 附属卡是 附属于主卡的信用卡， 一般不对所持信用卡的各项款项支付承担清偿责任， 而是由其 主卡持卡人来承担。 磁条卡是指塑料卡片上粘贴一条磁条制成的信用卡;i c卡也称为芯片卡、智能 卡， 是指在卡片表面嵌入集成电 路芯片而制成的信用卡。 激光卡 ( 光存储卡) 是在卡 片中嵌入激光存储器而制成的信用卡。 除了上面的几种分类， 常见的还有一些其他种类的信用卡， 如联名卡。 联名卡是 由金融机构与企业 ( 如百货公司、航空公司、旅行社等) 共同具名所发行的信用卡， 卡片上印有联名企业的标志。 。 林 功 实 ， 林 健 武 . 信 用 卡 . 第 一 版 . 北 京 : 清 华 大 学 出 版 社 . 2 o 06 . 5 南京工大学硕士论文中国信用卡赢利模式的 探讨 资源， 也包括各 种商 业机会) 在理论和过程上联系起来， 可能形成利润的 逻辑体系， 有时也称它为赢 利模型。 赢利模式可以 表现为一个关于 利润的函 数关系， 它的基本变 数是收益和成本， 其中收益和成本各有其相应的要素和关系函数。 模式的基本限制条 件是使认定的商业活动在最大程度上满足收益大于成本的要求。 通过认真的 部署， 将理论上的赢利模式转化企业的实际 为来实现盈利的 行动， 我 们称之为企业的战略。 赢利模式和企业战略是相互影响， 相互联系的 两个概念， 但它们之间又有着区别: 赢利模式体现的是理论上的 可行性， 它通过理论、 经验、 文字、 数量等各种方法将现 实过程的核心关系抽象出来， 形成一个在理论上可行的模型， 通过一定的方式表现出 来， 它只是现实关系的一种近似。 企业战略体现的是将赢利模式中体现的可行性通过 各种方法来实现的一个过程，它是对模型的一个近似，考虑的问题更为具体和全面。 精心设计的赢利模式有利于企业战略的制定， 因为它有更好的转化为现实的可行 性，而优秀的企业战略也能够提高使模式转化为实际利润的可能性。 可以 说没有战略，模式只是纸上谈兵; 而没有模式，战略就是无矢之的。 2. 4. 2 研究赢利模式的意义 赢利模式应用是非常广泛的，它对任何一个企业甚至个人而言都是至关重要的， 大至跨国公司， 小至个体经营者都有自 己的赢利模式， 只不过有些模型比 较浅显， 没 有考虑这些概念: 比如小商贩的低价买进， 高价卖出， 就体现了 利用产品之间的差价 来实现利润的简单赢利模式， 只要想在市场竞争环境中生存和发展， 就必然在本能的 驱使下利用体现在赢利模式中的这种原则。 赢利模式的建立和转化是企业发展的一个关键步骤。 赢利模式对小商贩来说， 尚 可 表现为 模糊的 本能反映 ; 对在弱肉 强 食、 适者生 存的 竞争环境中 求生存 和发展的 现 代大型商业机构来说， 就是关系存亡的重大决定。 企业最终表现出来的资金流向、 人员配置、 广告宣传等一系列的商业行为都是为 最终实现赢利模式而做出的。 因此赢利模式必须明 确提出， 严格的评价论证， 并在实 践中不断修正充实。 否则， 盲目的， 或依据不可靠的赢利模式而展开的市场或行政性 的商业活动， 很可能导致商机的失去和人力、 物力的浪费。 同理， 对商业活动成效评 价，在相当程度上，也应以该商业活动与其赢利模式要求之间的吻合程度为依据。 有很多的企业就是没有建立起准确的赢利模式以 及转化机制而在激烈的市场竞 争中被淘汰。 国内 播放软件的领导者豪杰解霸( 拥有多项国际国内 流媒体播放专利) ， 在国内整个软件市场普遍低迷的情况下， 定位于卖客户端的播放软件， 在国内 现行的 氛围下， 显然是行不通的， 结果使公司的财政状况比 较恶化。 而佳通公司用普通的播 放技术加上pzp( 点对点)的 观点， 不在软件上收益， 却在提供客户端和视频， 借此 l 7 南京工大学硕士论文中国 信用卡旅利模式的探讨 获得广告收入， 抓住市 场发展的趋势， 而用大获丰收。 这就是由于 佳通根据市场环境 设计出适合中国 特点的赢利模式， 成功转化为了 利润。 世界著名的电 脑厂商王安电 脑 公司当年也是由于赢利模式的错误导致公司的倒闭。 可见赢利模式对任何一个企业都非常重要， 研究赢利模式的 建立和转化具有很重 要的理论和现实意义. 2. 4. 3 成本收益理论 赢利模式的核心理论就是成本收益理论， 通过量本利分析来选取在一定限制下的 收益成本之间的最大差值， 从而实现企业的最大利润。 下面简单介绍一下成本收益理 论。 所谓的成本就是企业为实现赢利目 的在生产、 宣传、 行政以及其他方面的各种支 出，成本一般通过成本函数来表示其数量关系。 成本函数反映了 成本与产量之间的关系， 即投入的各种资源的价格和产量之间的 关系。用c表示成本，用p 表示投入的各种资源的价格， 凡表示种资源的数量则成 本可以表示为: c = p i x i +p2 凡十 . 二 + p 。 茂 在量本利分析中，一般将成本分成三类: 变动成本、固定成本和混合成本。 变动成本是指在一定时期和一定业务量范围内总额随业务量的变动而发生正比 例变动的成本，其特点是单位变动成本保持不变，与业务量大小成正比。 固定成本指在一定时期和一定业务量范围内总额与业务量的变动无关而保持不 变的 成 本。 固 定 成 本 具 有 两 个 特 点 :(1) 固 定 成 本 总 额 不 变:(2 ) 单 位固 定 成 本曲 线 是 一 条 反比例曲 线. 当业务量总数发生变化时， 有一些成本项的成本总额与业务量的关系为非正比例 变动，这类成本叫混合成本， 混合成本最终可以分解为变动成本和固定成本. 最终我们可以 通过一定的步骤将总成本划分为固定成本和可变成本两部分。 根据 一定的函数关系写成成本函数， 通过量本利分析的原理得出成本一业务的函数方程， 以 便用成本业务量的内 在联系为企业管理服务。 进行成本收益分析的目 的是追求利润的最大化。 所谓利润最大化， 就是指在什么 条件下， 总收益与总成本之间的差额最大。 由 于价格和产量的变化， 影响着边际收益 和边际成本的变化， 从而支配着总收益和总成本的变化。 当边际收益等于边际成本时， 总收益与总成本之间的差额最大，即利润最大化的条件是:边际收益等于边际成本。 在进行利润最大化的分析中，有两个很重要的概念: 保本分析和关门点。 。 。 杨宏伟. 银 行卡成本和收益研究. 南京工 业 大学 . 2 00东12 南京工大学硕士论文 中国 信用卡森利模式的 探讨 保本分析是量本利分析的基础，保本分析的意义在于分析确定经营业务的 保本 点， 从而确定企业经营的安全程度。 在此基础上进行保利分析和多因素变动分析， 为 企业的生产经营决策提供必需的信息。 保本点也叫盈亏平衡点， 指当 业务量达到某一点时， 其总收入等于总成本， 边际 贡献正好抵偿全部固定成本， 利润为零， 企业处于不盈利也不亏损的状态， 这种特殊 状态就称保本状态， 使企业达到保本状态的业务量叫 保本点。 保本点对企业经营决策 的意义在于它能帮助管理人员正确把握业务量与企业盈利之间的关系， 即只要业务超 过保本点，企业就会盈利: 反之业务量低于保本点就会导致亏损。因为全部固定成本 己 被保本点的业务量提供的边际贡献“ 吸收” 了， 而超过保本点的业务量所提供的边 际贡献就成为利润。 由 此可知， 当 业务量超过保本点 后， 每增加一个百分点的业务量， 利润将以更快的速度增长，这个速度即是边际贡献率。 企业若能预先知道在一定价格和成本条件下， 业务量达到多少就可以保本， 而超 过保本点就能带来规模效益， 则企业就能有目 的地、 有针对性地挖掘生产潜力， 降低 消耗， 扩大业务量， 使企业在规划目 标利润、 控制目 标成本， 确定销售价格、 追求规 模经济等各方面都掌握主动权。 还有一个比较重要的经营操作点即关门点。 当企业出现亏损时， 或企业在盈亏平 衡点以下运作时， 虽然处于亏损状态， 但经营所带来的收入除回收全部变动成本外还 能抵消部分固定成本折旧， 因此企业还可继续经营， 如果业务量进一步下降至业务收 入恰好等于平均变动成本时，这一点经济学上称为关门点。 南京工大学硕士论文中国信用卡夏利模式的探讨 3 美国 信用卡赢利模式的借鉴 3 . 1 研究美国 信用卡赢利模式的意义 信用卡自 诞 生以 来在美国己 经有了 八十多年的历 史，无论从 信用卡的发卡规 模、 社会的信 用体系的 建立，市场竞 争的 完全以 及信息网 络的运作都已 经非常的 成熟。 现行的 信用卡业务大概存 在两种运作模式: 以 银行协 会为 基础进行运作模式以 及 以 单独信 用卡公 司为基础 进行的 运作模式， 在这两种 运作模式中， 美国 信用卡业 发展 的都非常的 成功， 如以 银行协会为基础的维萨 + 6 叭 尤 +fl3 一 ( 5 ) 其中 第一项和 第二项为可变成本， 三四 两项为固定成 本。 (2 ) 信 用卡行业的收入来 源主要包括: 利 息收入 ( interest i nco n l e ) : 信用卡用 户使 用循环信贷所应支付的 利息。 等于 平均 年利息 率 凡乘以 平均未清偿贷 款余额，再乘以平 均未 清偿贷款余额的 应计息比 例. 对银行 和信用卡公司 而言， 利息收入 (i nt r st)跟未清偿贷款余 额是成正比 关系的 式 3 一 ( 6) ， in t 厂 ， t = 2 兀 心 了 x 凡 刀 w 饥了 = f ( 凡) 3 一 ( 6 ) 3 一 ( 7 ) 要提高利息收 入， 可以 采取措施， 激 励用户透支， 增加未清偿余 额的 数量， 也可 以 提高 利率 凡， 来增加利息收入， 但提高 利息 率会降 低用户 透支的 欲望，从而降 低 透支额， 在银行和信用卡公司 制定的年 利率和未清偿余额之间 存在函 数关系3 一( 7)， 随着利率的升高， 未清偿余额会呈快速减少的趋势， 所以要经过仔细的研究和计算来 确定年利率凡。 、 刷 卡 回 佣 收 入 ( inte r c h a n g e l n c o m e) : 因 为 信 用卡 公 司 处 理 消 费 单 据 和 提 供 消 费 信用， 给商户带来了便利， 促进了商户销售，商户为此向信用卡公司返还一定比例的 佣金， 作 为劳务和资金 付出的 一种补偿。 刷卡回 佣收入 又按一定的分 成比 例由 发卡公 司( c ard ls su er ) 、 收 单 银 行 伽ercha nt a 闪 u ire r ) 、 清 算 网 络 ( as so ci ati on， 如 维 萨、 万 事 达等行业组织 ) 享有. 刷卡回佣 收入对于不同 的信 用卡公司来说相差非 常大， 回 佣率跟商 户行业的 相关 度非常大， 百 货批发类的回佣会非常 低， 因为 这类的 行业自 身的 利润率非 常低， 根据 经济学原理， 回佣率 凡最高也 不能超过商户自 身的 利润率。 而像旅 游、 工艺品、 酒 店等利润率非 常高的 领域， 商户就愿意 付出比 较高的 回佣， 当 一家公司 拥有更多这种 优质商户时， 它的刷卡回佣收入 就越高。设交易总 额为认 0 o t ala m ount)， 则刷卡回 佣收入为 式3 一 (8) in tch = ta x 凡3 一 (8) 惩罚 性收 费 ( p enalt y fee ) : 为了规范 信用卡用户的 用卡和付款行为， 信用卡公司 普遍对于违反用卡协议的用户征收处罚性费用，主要包括: 迟付费 ( latefe e):如用户迟付最低付款额超过 5 30 天，则应付 30 美元左右 罚款，并可能因此而付更高的利息率。 超额透支额 ( 。 v e r l i m it fe e): 每 张信用卡有给定的信用额， 在 额度内 用户可以 循环信贷， 但如果未清偿贷款余额加上本次刷卡消费额超过信用额度， 则构成了超额 透支，一般要支付 30 美元左右的罚款。 支票被退回费( n onsuffi ci e ntfundfee， o r n s f fee) : 美国信 用卡用户一般以 支 2 2 南京工大学硕士论文中国信用卡赢利模式的探讨 票给 信用卡公 司付款， 如果 支票金额超过其 支票账户存款 额， 则支 票可能被打回 ， 一 般应付30美元左右的罚 款。 惩 罚 性 利 息 率( p e n alt y l n te re st rate) : 如 果 信 用 卡 账 户 迟 付 达 到 一 定 程 度 ， 信 用卡公司 有权提高 利息率， 从而让不 守信用的客户 付出 代价， 并提高收益以 弥补更高 的风险。 惩罚 性收费( pf) 一方面 让违反规则的 用户付出 代价， 从而鼓励了 诚实守信的 行 为，另 一方面也带来了 可观的 收入，该费 用对单个用户而言，也 具有很大的随机性， 只有 大量的 用户才会服从 一定的统计规律， 对特定的 公司， 在大环境没有发生大的 变 化情况 下， 该收入与发卡 量成正比 ，设比 例系数为朽 ， 则pf 为式3 一 ( 9) 卢 晒 ， = nx 气3 一 ( 9 ) 年费( ann ua 】 f ee s ) : 持卡人因获 得持有并使用 信用卡的 权利而每年应该向 发 卡 行交 纳的 费用。 该收入 跟公司的 发卡量成正比， 发 卡规模越大， 该收入就 越大， 但随 着竞争的白 热化， 各 大公 司正在取消 年费， 该收入正在 减少， 而且还会继续呈减少的 趋势。 设公司的发卡 量为n ， 单卡的 年费为kl，则 年费的 收入af 为3 一 ( 10) 月 户 ， = nx 气3 一 ( 1 0 ) 现金提取费 ( 口 s hadv a n c efees):用户到 atm机或者银行柜台提取现金，或把 别的 信用卡未清偿贷 款余额转移到这张 信用卡账户所 应该支付的 费用。 该费用也符 合 特定的统计规律，基 本与发卡的规 模成正比 ，设比例系 数为 场， 则现金提取费 c af 为式3 咬 1 1 ) c 月 厂= nx k 23 一 ( 1 1 ) 其他增值服务 收入 ( e 汕anc eme nt s): 包括交叉销售保险、信用报告等产品带 来 的收入， 对某 个特定的 公司，该收 入基本保持不变， 表示为o ti (oth er s i nco m e ) 。 从上面的收入分析可以得知， 银行和信用卡公司的收入函数 t if ( totalin com e fo ncti o n) 为3 一 ( 1 2 ) 了 艾 f二in办 s t 十intc h十 尸f十a f+( 月f+口刀 二 2 人 吸 入 了 x 凡+ ta x r6+ nx k 3 + nx k ， + nx k :3一( 1 2 ) 银 行 和信 用卡 公 司的 收 益n 侧net ga in) 等 于 收 入 函 数与 成 本函 数 之 差， 如式3 - ( 13) ，当 收入大于成本时，则 信用卡盈利，反之，则 亏损， 如果两个函 数值相等， 则处于保本状态。 刀g=2 又 f一7 石 ， = 刀 吸 之 材x 凡+ tax 凡+ nx 气+ nx 气+ nx k : 一 二 刀 好 认 了 x r + 了 x 砂了 x 凡+ 从 犯+ fl3 一 ( 1 3 ) 设 平 均 单 卡 未 偿 余 额 为s n r m( si n gl e not 咖 m edm on ey ) ， 带 入 上 式 ， 可 得 信 用 卡的 盈利与发卡数量 之间的 关系3 一 ( 1 4 ) 23 南京工大学硕士论文 中国信用卡熹利模式的探讨 刃 g= n ( 口夕 呀 认 了 x r ， +ks + k : + 汽一 及 叨 饥 了 x r 一 习 阴 入 了 x r4) 一 口 八 炙了 一厂 23 一 ( 14) 下 面 我 们 就 通 过 式3 一 (l 卜 3 代 1 4) 来 分 析 美国 信 用 卡的 赢 利 模 式 。 首 先， 通 过 简 要 的概括一下美国 信用卡发展的总体情况，然后在分别分析两种有代表意义的赢利模 式。 1 3 美国 信用卡两种主要赢利模式 美国的 信用卡主要 包括两种类型: 银行信用卡 和t 第二，运行 收单 行和第三方处理商 处理信用卡交易 所必须的 授权和 清算系统; 第三， 设定 包括转 接费 用在内 的费用标 准， 作为收 单行设定商 家回 佣的 底限， 并可由 此间 接影响 整个系 统中 成员银行各自 的价 格设 定: 第四， 开发和鼓励全系 统在交易流程上的 创新。 它们 收取一定的网络使用费 和品 牌使用费， 来维 持整个 系统的 运转， 本身不以营 利为目 的。 经营模式如图: 南京工大学硕士论文 中国信用卡旅利模式的探讨 哪 韵 高安稍费者 收款 支付 授权 浩算 呵一聋二三 三 口 墨应 理伏授权 图3 . 1 美国 银行卡系统协会系 统业务模式 。 独 立的 信 用卡 公 司 系 统 主 要 包 括 美 国 运 通( a m 币 can e x p res s) 、 di s co v