（产业经济学专业论文）北京城市基础设施投融资体制改革探讨.pdf

内容摘要 城市基础设施是一个城市生存和发展的物质基础，良好的基础设 施能提高生产率并降低生产成本，基础设施与城市经济发展的关系尚 无定论，一般而言，基础设施是与经济产出同步增长的基础设施 存量增加1 ，g d p 就会增加1 。城市基础设施投融资体制对城市 基础设施的建设、管理起着引导性的作用，一个健全有效的城市基础 设施投融资体制能够改进资源配置效率和推动经济结构的合理化，是 促进城市基础设施建设发展的直接动力。 随着北京市经济和社会的快速发展以及2 0 0 8 年北京奥运会脚步 的临近，北京的城市基础设施建设步入了一个前所未有的高速建设和 发展时期。到2 0 0 8 年，北京市用于基础设施建设的总投资额将达3 0 0 0 多亿元，涉及城市交通、能源、水资源、城市环境、“城中村”改造、 邮政通信以及郊区基础设施等方面。为了加快城市建设进程，保证奥 运行动规划中各项建设和发展目标的实现，广泛吸引社会资本进入 城市基础设施领域，解决大规模集中建设时期资金供需矛盾，消除行 政性垄断和国有资本垄断造成的效率低下和资源浪费，降低基础设施 建设和运营成本，减轻政府财政补贴负担，为广大市民提供更优质的 公共产品和服务，这些都要求北京市城市基础设施投融资体制进行彻 底地改革。 因此，北京市必须适应新形势，改革现有的投融资体制，建立起 政府与市场两种机制互为补充的新型投融资体制，最大限度地满足北 京市城市建设投融资的需求。本文选择了北京城市基础设施投融资体 制改革作为研究主题，着重对城市基础设施的现状、存在的问题及相 应的改革措施进行探讨。论文的主要结构是： 第一章为全文的导论，介绍了本篇论文的研究背景及意义、国内 外相关领域的研究现状、本篇论文使用的理论工具和研究方法以及本 篇论文的主要内容及论文结构安排。 第二章晁定城市基础设施及其投融资体制。首先介绍了城市基础 设施的概念、构成、分类、特征及其对该地区经济的影响，其次介绍 了一般投融资体制的概念、内容、模式，并结合城市基础设施的技术 经济特征，界定了城市基础设施投融资体制的概念和特点。 第三章对北京城市基础设施投融资形势进行分析。本章通过对北 京城市基础设施的现状和管理效率、投资需求总量、投资供给情况三 个角度的分析，认为北京城市基础设施管理效率低下、既有投资来源 已经不能满足基础设施快速发展的投资需求，需要调整既有资金来源 结构和拓宽新的融资渠道。并对北京城市基础设施投融资供求失衡的 体制性原因进行了深入分析。 第四章介绍了城市基础设施投融资市场化的国际经验。这一章分 为两个部分：第一部分介绍了利用市场机制构建城市建设投融资多元 化体系，解决城市建设资金短缺问题的理论基础，包括公共物品理论、 可销售性评估理论、项目区分理论等：第二部分考察了英国、法国、 美国等发达国家的城市基础设施投融资体制，并总结了国外城市基础 设施投融资体制改革的经验及启示，为北京市城市基础设施投融资体 制改革提供思路。 第五章提出了北京城市基础设施投融资体制改革的目标模式。首 先确定了北京城市基础设施投融资体制改革的原则。其次构建了北京 市科学合理的城市基础设施投融资体制的框架，包括投资主体、融资 渠道、经营管理、工程建设、政府监管机制等。 第六章对北京市城市基础设施投融资体制改革进行探讨。本章结 合北京城市经济发展的实际状况，对基础设施投融资体制改革的主要 环节提出了改革措施。第一方面是投资主体改革：应该正确认识城市 基础设施的经济属性、区分城市基础设施项目的经营性与非经营性， 构建双层投资主体结构；第二方面是融资渠道改革，在完善现有融资 渠道的同时，要进行融资渠道创新，采取证券融资、项目融资等；第 三方面是项目投资体制改革，积极推广项目法人制，实行项目资本金 制度，重视项目投资可行性分析，完善城市建设招投标制度；第四方 面是资产经营体制方面的改革，对现有的公用事业企业进行彻底的改 组改制，引入竞争机制，放开准公共产品或劳务市场；第五方面是完 2 善政府调控和市场监管，优化体制改革环境。 本文的创新之处在于：一、笔者提出了城市基础设施投融资体制 市场化的基本观点。北京城市基础设施投融资体制改革的方向是根据 社会主义市场经济运行的要求，按价值规律办事，更多地让市场来决 定，国家进行适当的干预和调节。即坚持政府引导功能和市场功能相 结合，在城市基础设施投融资过程中引入竞争机制，促进投资主体多 元化、资金来源多渠道、投资方式多样化和资产经营市场化。二、本 文收集了大量的资料，运用比较分析方法和回归分析方法，对北京城 市基础设施投融资系统进行了较为深入地实证分析，找出了北京市城 市基础设施投融资体系效率低下的症结所在，即建立在计划经济基础 上的集中计划投融资体制已经不适应北京市高速发展的经济状况，制 约了城市基础设施的建设和运营水平。三、本文针对北京城市基础设 施投资主体单一的问题，提出了城市基础设施投资主体多元化的基本 观点，根据项目区分理论，将城市基础设施分类，选取不同的投资组 合。尽可能的为市场机制在城市基础设施领域发挥配置资源的作用创 造有利条件。 关键词：北京、城市基础设施、投融资体制 a b s t r a c t t h ec i t yi n f r a s t r u c t u r ei st h es u r v i v a la n dt h ed e v e l o p m e n tm a t e r i a l b a s eo fac i t y t h eg o o di n f r a s t r u c t u r ec o u l de n h a n c et h ep r o d u c t i v i t y a n dr e d u c et h ep r o d u c t i o nc o s t t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n f r a s t r u c t u r e a n dt h eu r b a ne c o n o m yd e v e l o p m e n ts t i l ld o e sn o th a v et h ec o n c l u s i o n g e n e r a l l ys p e a k i n g ，t h ed e v e l o p m e n to fi n f r a s t r u c t u r ew a ss y n c h r o n o u s w i t ht h ee c o n o m y w h e nt h ei n f r a s t r u c t u r es t o r a g ei n c r e a s e1 g d p c a ni n c r e a s e1 t h ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e mo fi n f r a s t r u c t u r e l e a d si n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o na n dm a n a g e m e n t a p e r f e c te f f e c t i v e i n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e mo fc i t yi n f r a s t r u c t u r ec a ni m p r o v et h e r e s o u r c e s d i s p o s i t i o ne f f i c i e n c y a n d i m p e t u se c o n o m i cs t r u c t u r e r a t i o n a l i z a t i o na n di ti st h ed i r e c t p o w e r o f p r o m o t i n g t h e c i t y i n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o nd e v e l o p m e n t a l o n gw i t ht h ef a s td e v e l o p m e n to fb e i j i n ge c o n o m ya n ds o c i e t y , a s w e l la s2 0 0 8 b e r i n go l y m p i cg a m e sa p p r o a c h i n g ，b e i j i n g s c i t y i n f r a s t r u c t u r ec o n s t m c t i o nm a r c h e di n t oa nu n p r e c e d e n t e dh i g hs p e e d c o n s t m c t i o na n dt h ed e v e l o p m e n tt i m e t o2 0 0 8 ，b e o i n gw i l lu s ei nt h e i n f r a s t m c t u r ec o n s t r u c t i o nt o t a li n v e s t m e n tc o s ta m o u n t i n gt om o r et h a n 3 0 0b i l l i o ny u a n ，i n v o l v et h em u n i c i p a lt r a n s p o r t a t i o n ，t h ee n e r g y , t h e w a t e rr e s o u r c e s ，t h eu r b a ne n v i r o n m e n t ，”i nc i t yv i l l a g e ”a l t e r a t i o na n d p o s t a ls e r v i c ea sw e l la ss u b u r bi n f r a s t m c t u r ea n ds oo n i no r d e rt o s p e e du pt h eu r b a nc o n s t r u c t i o n ，g u a r a n t e e o l y m p i cg a m e sm o v e p l a n ”c o n s t r u c t i o na n dd e v e l o p m e n tg o a lr e a l i z a t i o n ，w i d e l ya t t r a c t st h e s o c i a lc a p i t a lt oe n t e rt h ec i t yi n f r a s t r u c t u r ed o m a i nt os o l v et h ef u n d s u p p l ya n dd e m a n dc o n t r a d i c t o r yo fl a r g e s c a l ec e n t r a l i s mc o n s t r u c t i o n t i m ea n de l i m i n a t e st h el o we f f i c i e n c ya n dr e s o u r c e sw a s t ew h i c ht h e a d m i n i s t r a t i v em o n o p o l ya n dt h es t a t e o w n e dc a p i t a lm o n o p o l yb r i n g s ， r e d u c e st h ei n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o na n dt h eo p e r a t i o nc o s t ，l i g h t e n s t h eg o v e r n m e n tf i n a n c es u b s i d yb u r d e n ，p r o v i d e sah i g h e rq u a l i t yp u b l i c p r o d u c ta n dt h es e r v i c ef o rc h eg e n e r a lr e s i d e n t s ，t h e s ea l lr e q u e s t t o r e f o r m a t i o nt h e i n v e s t i n g a n d f i n a n c i n gs y s t e m o f b e i j i n gc i t y i n f r a s t r u c t u r et h o r o u g h l y t h e r e f o r e ，b e i j i n gm u s ta d a p tt h en e ws i t u a t i o n ，r e f o r m se x i s t i n g i n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e m ，e s t a b l i s h e st h en e wi n v e s t m e n ta n d f i n a n c i n gs y s t e mw h i c hg o v e r n m e n ta n dt h e m a r k e tm u t u a l l yf o rt h e s u p p l e m e n t ，m a x i m u m s a t i s f i e st h ed e m a n do fi n v e s t m e n ta n df i n a c i n g o fb e i j i n gu r b a nc o n s t r u c t i o n t h i sa r t i c l ec h o s et h e i n n o v a t i o n o f b e i j i n gc i t y i n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e ma s t h e r e s e a r c hs u b j e c t ，e m p h a t i c a l l yt ot h ec i t yi n f r a s t r u c t u r ep r e s e n ts i t u a t i o n ， t h ee x i s t e n c eq u e s t i o na n dt h ec o r r e s p o n d i n gr e f o r mm e a s u r ec o n d u c t e d t h ed i s c u s s i o nr e s e a r c h t h ep a p e rm a i ns t r u c t u r ei s ： f i r s tc h a p t e rf o rt 1 1 ef u l lt e x ti n t r o d u c t o r yr e m a r k s ，i n t r o d u c e dt h i s p a p e r r e s e a r c h b a c k g r o u n da n d t h e s i g n i f i c a n c e ，t h e d o m e s t i ca n d f o r e i g nc o r r e l a t i o n sd o m a i np r e s e n tr e s e a r c hs i t u a t i o n ，t h i sp a p e r u s e t h e o r yt o o la n dt h er e s e a r c ht e c h n i q u ea sw e l la st h i sp a p e rm a i nc o n t e n t a n dt h ep a p e rs t r u c t u r ea r r a n g e m e n t s e c o n dc h a p t e ri n t r o d u c e st h ec i t yi n f r a s t r u c t u r ea n di t si n v e s t m e n t a n df i n a n c i n gs y s t e m f i r s ti n t r o d u c e dt h ec i t yi n f r a s t m c t u r ec o n c e p t ， t h ec o n s t i t u t i o n ，t h ec l a s s i f i c a t i o n ，t h ec h a r a c t e r i s t i ca n di t si n f l u e n c et o t h i sl o c a le c o n o m y ，n e x ti n t r o d u c e dt h ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e m ， g e n e r a l l y t h ec o n c e p t ，t h ec o n t e n t ，t h ep a t t e r n ，a n du n i f i e st h ec i t y i n f r a s t r u c t u r et h et e c h n i c a le c o n o m i c a lc h a r a c t e r i s t i ca n dt h ec o n c e p t 。a n dt h ec h a r a c t e r i s t i co fc i t yi n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n g s y s t e m t h i r dc h a p t e ra n a l y s i st h ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs i t u a t i o no ft h e b e i j i n gc i t yi n f r a s t r u c t u r e t h i sc h a p t e rt h r o u g hp r e s e n ts i t u a t i o na n d t h e m a n a g e m e n te f f i c i e n c y , t h e i n v e s t m e n td e m a n dt o t a lq u a n t i t y ，t h e i n v e s t m e n ts u p p l i e ss i t u a t i o no ft h eb e i j i n gc i t yi n f r a s t r u c t u r et h r e e 2 a n g l e sa n a l y s e s ，t h o u g h tt h eb e i j i n gc i t yi n f r a s t r u c t u r em a n a g e m e n t e f f i c i e n c yw a sl o w , t h ep r e s e n ti n v e s t m e n to r i g i n a t i o na l r e a d yc a n n o t s a t i s f y t h ei n f r a s t r u c t u r ef a s t d e v e l o p m e n tt h e i n v e s t m e n td e m a n d ， n e e d e dt oa d j u s tt h ep r e s e n tf u n do r i g i n a t i o ns t r u c t u r ea n dt oo p e nu pt h e n e wf i n a n c i n gc h a n n e l a n d t h o r o u g ha n a l y s i s t h er e a s o no ft h e i m b a l a n c eo ft h ef i n a n c i n gs u p p l ya n dd e m a n d f o u r t hc h a p t e ri n t r o d u c e dt h e c i t y i n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n ta n d f i n a n c i n gm a r k e t a b i l i t yi n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e t h i sc h a p t e rd i v i d e s i n t ot w op a r t s ：t h ef i r s tp a r ti n t r o d u c e dc o n s t r u c t st h eu r b a nc o n s t r u c t i o n u s i n gt h em a r k e tm e c h a n i s mt oi n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gm u l t i p l i c a t i o n s y s t e m ，s o l v e s t h eu r b a nc o n s t r u c t i o nf u n ds h o r tq u e s t i o nr a t i o n a l e ， i n c l u d i n gt h ep u b l i cg o o d st h e o r n t h ep r o j e c tm a ys e l lt h ea p p r a i s a l t h e o r y , t h ep r o j e c td i s c r i m i n a t i o nt h e o r ya n ds oo n ；t h es e c o n dp a r t i n s p e c t e dt h ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e mo fe n g l a n d ，f r a n c e ，u s ， a n ds u m m a r i z e dt h eo v e r s e a s c i t y i n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n ta n d f i n a n c i n go r g a n i z a t i o n a lr e f o r mt h ee x p e r i e n c ea n dt h ee n l i g h t e n m e n t ， t h ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n go r g a n i z a t i o n a lr e f o r mf o r t h eb e i j i n gc i t y i n f r a s t r u c t u r et op r o v i d es o l u t i o n f i f t hc h a p t e rp r o p o s e dt h eb e i j i n gc i t yi n f r a s t r u c t u r er e f o r mg o a l p a t t e r n f i r s tt h ep a p e rh a dd e t e r m i n e dt h eb e i j i n gc i t yi n f r a s t r u c t u r e i n v e s t m e n ta n df i n a n c i n go r g a n i z a t i o n a lr e f o r mt h ep r i n c i p l e n e x t ， p a p e r c o n s t r u c t e dt h e b e i j i n gs c i e n c e r e a s o n a b l e c i t yi n f r a s t r u c t u r e i n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e mt h ef r a m e ，i n c l u d i n gi n v e s t m e n tm a i n b o d y , f i n a n c i n gc h a n n e l ，m a n a g e m e n t ，e n g i n e e r i n gc o n s t r u c t i o n ， g o v e r n m e n ts u p e r v i s i n ga n dm a n a g i n gm e c h a n i s ma n ds oo n s i x t hc h a p t e rd i s c u s st h ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n go r g a n i z a t i o n a l r e f o r mt ot h eb e i j i n gc i t yi n f r a s t r u c t u r e t h i sc h a p t e ru n i f i e st h eb e i j i n g u r b a ne c o n o m yd e v e l o p m e n tt h ea c t u a lc o n d i t i o n ，p r o p o s et h ek e yl i n k t ot h er e f o r mm e a s u r eo ft h ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n go r g a n i z a t i o n a l r e f o r mt ot h ei n f r a s t r u c t u r e t h ef i r s ta s p e c ti si n v e s t st h em a i nb o d y 3 r e f o r m ：s h o u l d c o r r e c t l yu n d e r s t a n dt h e c i t y i n f r a s t r u c t u r et h e e c o n o m i c a l a t t r i b u t e ，d i f f e r e n t i a t e st h e c i t y i n f r a s t r u c t u r e p r o j e c t c o m m e r c ew i t hn o n 。c o m m e r c e ，c o n s t r u c t st h ed o u b l e d e c k e di n v e s t m e n t m a i nb o d ys t r u c t u r e ；t h es e c o n da s p e c ti st h ef i n a n c e sc h a n n e lt or e f o n n d u r i n gc o n s u m m a t i o ne x i s t i n gf i n a n c i n gc h a n n e l ，m u s tc a r r yo nt h e f i n a n c i n gc h a n n e li n n o v a t i o n ，a d o p t sn e g o t i a b l es e c u r i t i e sf i n a n c i n g ， p r o j e c tf i n a n c i n ga n ds oo n ；t h et h i r da s p e c ti st h ep r o j e c ti n v e s t m e n t o r g a n i z a t i o n a lr e f o r m ，p o s i t i v e l y p r o m o t e s t h e p r o j e c tl e g a lp e r s o n s y s t e m ，t h ei m p l e m e n t a t i o np r o j e c tc a p i t a li nc a s hs y s t e m ，t a k e st h e p r o j e c ti n v e s t m e n tf e a s i b i l i t ya n a l y s i s ，i m p r o v et h eu r b a nc o n s t n l c t i o n 1 n c u r 8b i d s s y s t e m ；t h ef o u r t ha s p e c ti st h e p r o p e r t ym a n a g e m e n t s y 8 t e r nr e f o r m ，c a r r i e so nt h et h o r o u g hr e o r g a n i z a t i o nt ot h ee x i s t i n g p u b l i cu t i l i t i e se n t e r p r i s et oc h a n g et h es y s t e m ，i n t r o d u c ec o m p e t i t i v e s y s t e m ，l e t sl o o s et h ep u b l i cp r o d u c to rt h es e r v i c em a r k e t ；t h ef i f t h a s p e c t i sc o n s u m m a t e s t h e g o v e r n m e n tr e g u l a t i o na n dm a r k e t s u p e r v i s i n g a n d m a n a g i n g ，t h eo p t i m i z a t i o no r g a n i z a t i o n a lr e f o r m e n v i r o n m e n t t h i sa r t i c l ei n n o v a t i o np l a c el i e si n ：f i r s t ，t h ea u t h o rp r o p o s e dt h e b a s i cc o n c e p to ft h ec i t yi n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n ta n d f i n a n c i n gs y s t e m m a r k e t a b i l i t y t h eb e i j i n gc i t yi n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n 2 o r g a n i z a t i o n a lr e f o r mt h ed i r e c t i o ni s a c c o r d i n gt ot h es o c i a l i s tm a r k e t e c o n o m ym o v e m e n tr e q u e s t ，a c c o r d i n gt ot h el a wo fv a l u em a n a g e m e n t m o r el e t st h em a r k e t d e d d e ，t h ec o u n t r yc a r r i e so nt h es u i t a b l e i n t e r v e n t i o na n dt h ea d j u s t m e n t t h eg o v e r n m e n tg u i d e st h ef u n c t i o n a n dt h em a r k e tf u n c t i o nu n i f i e s ，i nt h ei n v e s t m e n ta n d f i n a n c i n gp r o c e s s i nt h e c i t y i n f r a s t r u c t u r et oi n t r o d u c et h e c o m p e t i t i v es y s t e m ，t h e p r o m o t i o ni n v e s t m e n tm a i nb o d ym u l t i p l i c a t i o n ，t h ef u n d o r i g i n a t e m u l t i c h a n n e l ，t h e i n v e s t m e n tw a yd i v e r s i f i c a t i o n a n dt h e p r o p e r r v m a n a g e m e n tm a r k e t a b i l i t y s e c o n d ，t h i sa r t i c l eh a sc o l l e c t e dt h em a s s i v e m a t e r i a l s ，t h eu t i l i z a t i o nc o m p a r a t i v ea n a l y s i sm e t h o da n dt h er e g r e s s i o n 4 a n a l y s i sm e t h o d ，t h ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e mt ot h eb e i j i n gc i t y i n f r a s t r u c t u r et o c a r r y o i l t h o r o u g h l y t h er e a l d i a g n o s i sa n a l y s i s ， d i s c o v e r e dt h ep r o b l e mo ft h eb e i j i n gc i t yi n f r a s t r u c t u r et h ei n v e s t m e n t a n df i n a n c i n gs y s t e me f f i c i e n c yl o w , t h ee s t a b l i s h m e n tt h ei n v e s t m e n t a n df i n a n c i n g s y s t e mi nt h ep l a n n e de c o n o m yf o u n d a t i o nc e n t r a l i s m p l a na l r e a d y i su n s u i t a b l eb e i j i n gh i g hs p e e dd e v e l o p m e n te c o n o m i c a l c o n d i t i o n ，h a sr e s t r i c t e dt h ec i t yi n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o na n dt h e o p e r a t i o nl e v e l t h i r d ，t h i sa r t i c l ed i s c u s s e st h ep r o c e s so ft h ec i t v i n f r a s t m c t u r ei n v e s t m e n tm a i nb o d y m u l t i p l i c a t i o n a n du s ep r o j e c t d i s c r i m i n a t i o n t h e o r y , d i f f e r e n t i a t e st h e c i t y i n f r a s t r u c t u r e o r o j e c t c o m m e r c ew i t hn o d c o m m e r c e ，r e s p e c t i v e l ys e l e c td i f f e r e n ti n v e s t m e n t m a i nb o d yf o re a c hk i n do fp r o j e c t k e yw o r d s ：b e i j i n g ，u r b a ni n f r a s t r u c t u r e ， t h ei n v e s t m e n ta n d f i n a n c i n gs y s t e m 5 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本 学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：鲍清杰 2 0 0 6 年4 月 第一章前言弗一早 f j ui 1 1 研究背景及意义 随着全球范围内的产业和经济结构调整的加快进行，城市基础 设施的发展水平对国家经济的影响越来越显著，它往往成为一个国 家决定着其在从事多样化生产，进行国际经济竞争，解决人口增长 问题，减少贫困以及保护环境等方面的首要制约因素。因此，城市 基础设施的发展已成为各国日益重视的重大问题。 为了筹办2 0 0 8 年奥运会，也为了实现建设现代化国际大都市的 目标，今后几年，北京市将进入一个新的大规模建设时期。在这个 时期，原有的基础设施投融资体制已经不能适应需要，迫切需要加 快城市基础设施投融资体制改革步伐。现有的投融资体制主要存在 以下问题： 一是基础设施建设资金不足的矛盾越来越突出。预计到2 0 0 8 年， 北京市基础设施还需要投资2 3 0 0 亿元，如果考虑到城市发展空间转 移以及城镇化进程加快带来的郊区和农村的基础设施建设，面临的 资金压力还要大。如此庞大的资金需求，单靠政府投资和财政补贴 以及以国有企业为背景的借贷投资，是远远不够的。二是基础设施 投融资效率低下。多年来，北京市在基础设施投融资体制改革方面 取得了一定进展，但总体上改革步伐还滞后于其它领域，城市基础 设施投融资的效率低下。政府直接投资、垄断经营基础设施，虽在 避免重复建设、消除“市场失灵”等方面具有一定的积极意义，但 在这种投融资模式下，由于缺乏竞争性的市场条件，没有可供比较 的成本水平作参照，同时信息的不对称使得政府监督基础设施运营 企业的成本较高而无法实施有效监督，从而使后者丧失了追求利润 最大化和成本极小化的动力，进而造成社会福利的损失与资源配置 的低效。城市基础设施由政府直接投融资建设并经营的结果是导致 了x 非效率，其在现实中的表现：基础设施的供给要么质量低下， 要么就是供不应求；或是品种单一，消费者无选择的余地，因而也 就丧失了消费者主权等等。 因此，北京市必须适应新形势，改革现有的投融资体制，建立 起政府与市场两种机制互为补充的新型投融资体制，最大限度地满 足北京市城市建设投融资的需求。本文选择了北京市城市基础设施 投融资体制改革作为研究主题，着重对改革的现状、存在的问题及 相应的改革措施进行探讨。 1 2 国内外研究现状 城市基础设施的研究是国内外共同关注的问题之一，但由于研 究时间的先后不同，各国经济体制有区别等原因，国内外在城市基 础设施方面的研究存在着不同。总体而言，国外城市基础设施投资 体制领域存在着三个方面的改革： 一、从投资主体方面看，7 0 一8 0 年代，以政府财政投资为主， 社会资本无权参与的模式的缺点开始暴露出来，政府面临投资有限， 效率低下等问题而受到很大的压力，由此引入的关于社会资本参与 城市基础设施建设的研究比较多，社会资本参与城市基础设施建设 和经营已经成为国外各国特别是发达国家的一个趋势，而且总体上 投资比例逐步上升。 二、从城市基础设施运营机制方面看，很多国家的实践表明， 由于缺少创新能力，城市基础建设垄断的效率是很低的，对消费者 需要的反应很慢。因此，研究、解决垄断问题，引入竞争机制的看 法比较普遍。 、三、从政府投融资管理方面看，监管机制的独立性受到很多的 关注，理论界对监管机构与被监管公司的利益关系及监管机构自身 的能力讨论的比较多。 国内对城市基础设施领域的研究，主要在以下几个方面：城市 基础设施与经济发展、经济增长的关系；城市基础设施建设的比例、 原则及有关模型；城市基础设施的资金来源及筹资渠道。特别的， 国内现在对民