（会计学专业论文）我国上市公司管理当局会计政策选择成因分析.pdf

摘要 一、研究的目的与意义 我国企业会计政策选择制度的确立，经历了一段从无到有、不断 调整的过程。随着企业制度的形成和发展，企业的经营自主权不断扩 大，经营范围、业务种类趋向多样化，使企业与各方的经济关系日益 复杂。这不仅拓宽了会计活动的范围，而且充实了会计业务的内容， 也决定了企业必须在准则、制度允许的范围内，寻求和选择有利于具 体反映企业会计实践，全面满足会计工作要求，且能正确处理企业与 各方面经济关系的会计政策。然而，会计政策选择对高质量的会计信 息所起的作用不是单一的积极作用，它是一把双刃剑。随着市场经济 的发展，企业会计政策选择的范围呈现出了扩大的趋势，但同时伴随 它的是企业管理当局利用会计政策选择进行盈余管理甚至利润操纵 的可能性也大大加强。我国正处于由计划经济向市场经济转变的痛苦 过程中，无论是外部市场的培育、准则的建设，还是企业内部的制度 建设都存在着许多不成熟的地方。这些相应机制的不足，使得企业管 理当局会计政策选择往往更容易偏向于会计政策操纵这种机会主义 类型。纵观会计规范体系给予会计政策选择空间的这十几年，各种各 样的管理当局利用会计政策选择空间进行会计信息粉饰的事件层出 不穷，严重干扰了市场经济的运作秩序，进而降低了市场经济的运作 效率，其中上市公司管理当局的会计政策选择尤具代表性。国内一系 列上市公司的拙劣“会计游戏”表演，接连被揭穿，大大刺伤了中小 投资者的投资热情和信心，更让监管机构伤透了脑筋。 鉴于此，我们很有必要理清企业管理当局利用会计政策选择进行 会计信息粉饰的成因系统，探索会计政策选择权相应的机制建设 “完善我国资本市场的监管研究，通过资本市场优化资源配置的研 究，关于建立和完善会计准则体系的研究，特别是关于强化公司 治理结构、建立现代企业制度的研究”。在给予企业会计政策选择权 的同时，做好对管理当局会计政策选择的规范和监管，以促使企业真 实公允的揭示会计信息，促使会计政策选择权可以成为种有效的制 度安排。 上市公司管理当局会计政策选择是上市公司理论和实务研究的 一个重要方面，现有的研究成果很多，西方国家主要针对会计政策选 择的动机进行实证研究；而我国既有针对会计政策选择的动机进行实 证研究，也有就会计政策选择遵循原则、影响因素等进行的规范研究。 但是：由于管理当局会计政策选择成因研究可以给我国上市公司相关 制度的建设带来启示，对我国资本市场的运行效率具有十分重大的现 实意义，所以笔者仍希望可以从自己的视觉角度，系统性的梳理管理 当局会计政策选择的成因问题，力求尽一点自己的绵薄之力。 二、论文的基本思路和逻辑框架 第一章：首先通过介绍各国对会计政策的定义，分析归纳了会计 政策概念的本质，在此基础上对会计政策选择的概念作出界定，以方 便论文的进一步开展研究；紧接着，进一步介绍了会计政策选择的各 种分类，通过分析比较，进一步明晰了本文所研究的会计政策选择的 具体内涵。这一章所起的作用主要是为了明确本文的研究对象，即： 会计政策选择在本研究中就是指管理当局在确认、计量、记录和报告 整个过程中一系列主观判断和选择行为，这种选择最终决定向外界传 递会计信息的质量。本文特指的是管理当局在会计政策执行层面的机 会主义型选择，它主要是影响具体盈余人小。 第二章：由于会计理论是企业理论的个组成部分，会计理论的 形成依赖于经济学尤其是对企业认识的进展。因此，研究企业管理当 局会计政策选择这类与企业组织结构有关的问题，非常有必要从对企 业的认识着手。只有在理解企业本质的基础上，才能把握管理当局在 企业中所处的地位，也才能透彻理清管理当局进行会计政策选择的根 源所在。这一章就是基于这样的思路，从现代企业理论的角度，分析 管理当局进行会计政策选择的根源在于：由于管理者能力对企业的稀 缺性，使得管理者与所有者的两权分离成为必然；而一旦管理者与所 有者分离为企业内部两个相对独立的阶层时，由于它们均为有限理性 的“经济人”，便总是以自身效用最大化为行动的出发点和归宿点， 所以便产生j ，管理当局利用会计政策选择权进行会计信息粉饰的机 会主义行为动机；而经济世界的不确定性和信息不对称直接导致了会 计政策选择权这种剩余控制权的出现，由于在现实中这种权力基本掌 握在管理当局手中，所以利用会计政策选择权进行会计信息粉饰的机 会主义思想便常常被管理当局付诸于行动。这一章所起的作用是，明 确管理当局会计政策选择的不可避免，而且引出管理当局会计政策选 择的症结点在于：管理当局事实上对会计政策选择这种剩余控制权 的掌控，为抑制管理当局会计政策选择的机制建设指明r 方向。 第三章：从会计政策的供给机制着手，探究会计准则的质量问题对管 理当局会计政策选择的影响。很显然，我国会计准则的质量存在很多 问题，主要在于：会计理论的缺陷( 人的有限理性和经济系统的变动 不定，客观上决定了会计理论存有缺陷；同时我国经济系统的分外复 杂和多变，决定了我国的会计理论研究尤具难度) ；会计准则制定范 式存在的问题( 缺乏全体参与者博弈的充分程序，制定会计准则时缺 乏对会计政策选择制约机制环境的考虑意识) ；会计准则的实际操作 性较弱( 会计准则语义含糊，缺乏操作性；会计准则本身欠缺对会计 政策选择更明确更具可操作性的指引) 。以上种种会计准则的质量问 题，在提供给管理当局会计政策选择权、减少了“人”与“自然”之 间不确定性的同时，反而可能导致“人”与“人”之间不确定性的增 加。 第四章：我国上市公司管理当局会计政策选择之所以如此猖獗， 除了会计政策供给机制方面的原因，还与会计政策选择制约机制的不 足有关。制约机制，按作用方式，分为直接制约机制和间接制约机制。 本章探讨的是直接制约机制。 笔者首先通过对内部控制实施主体和实施目标的分析，明确了内 部控制不能起到制约管理当局会计政策选择的作用，有助于我们找准 真正的管理当局会计政策选择制约机制，使得我们的治理工作能对症 下药。 紧接着，针对合理的股权结构是管理当局会计政策选择直接制约 机制有效运行的起点，具体分析了我国上市公司在这方面存在的两大 问题：“一股独大”和国有股是“独大”的“一股”。针对“一股独大” 的问题，得出结论：虽然“一股独大”并不必然会引致管理当局会计 政策选择直接制约机制的失效，但是鉴于我国目前并不具备与之相配 套的制约机制环境，那么“一股独大”就容易引致管理当局会计政策 选择直接制约机制的失效，使得大股东对小股东剩余控制权恶意侵占 行为韵肆虐。针对国有股是“独大”的“一股”的问题，得出结论： 相对于“一股独大”的问题，“独大”的“一股”是国有股才是我国 上市公司股权结构所存在的更为严重的问题。国有股存在“所有者缺 位”的问题，往往会因为没有动力而放弃对管理者剩余控制权行使的 制约；而作为绝对控股的股东，本来是最有能力制约管理者剩余控制 权恣意行使的，一旦这“独大”的“一股”放弃对管理者的制约，那 么管理者的恣意妄为的会计政策选择行为便很容易泛滥。基于这两个 方面的分析，笔者认为：分散股权、变高度集中的股权结构为相对集 中的股权结构，使国有股股权不再“一股独大”，可以同时有效克服 “一股独大”和国有股大股东“所有权缺位”带来的弊端。 最后，明确完善的公司治理是制约会计政策选择产生的最终落脚 点，但通过对独立董事制度有效性的置疑，对现有公司治理的效力提 出怀疑。 第五章：紧接着上一章探讨的直接制约机制，本章探讨管理当局 会计政策选择间接制约机制外部市场环境方面的问题。首先探讨 了我国现有的社会文化环境制约了外部市场环境的培育，对管理当局 选择行为形成了顽强的路径依赖。接着指出我国政府管制的错位进一 步干扰了外部市场环境的培育，表现之一：我国政府对国有经济的过 度保护，使得外部竞争市场处于近乎空白的状态，造成管理者产权的 缺失，使得外部竞争市场无法发挥对管理当局会计政策选择的间接制 约效力；表现之二：资本市场监管的错位，扰乱了市场的竞争秩序， 引燃了管理当局会计政策选择的内在动机。最后指出我国外部市场的 信誉环境建设存有不足，使得外部竞争市场没有对管理当局会计政策 选择起到有效的遏制作用。 三、论文的主要特色、不足及进一步研究的方向 本文的特色在于： 1 本文运用经济学的相关理论，站在现代企业理论的高度，系 统性的提出了管理当局会计政策选择的三个根源，从认识上来说比较 4 j j ；芪- ，抓住了管理当局会计政策选择的症结点：管理当局事实上对会 计政策选择这种剩余控制权的掌控。 2 在具体的制度启示探讨上，本文分别就供给机制和直接制约 机制、问接制约机制三个方面，对我圈上市公司会计政策选择的成因 进行了系统性的梳理分析。 本文的不足： 在对我幽上市公司管理当局会计政策选择的成因进行系统性的 梳理分析时，限于个人理论水平的局限，考虑问题不够全面，只是就 引起笔者注意的自认为比较重要的问题作了研究。 本文在未来进一步研究的方向： 本文的研究重点是探讨管理当局会计政策选择的成因，以求对相 应的机制建设提供思路，而相应的治理措施则是笔者今后需要迸一步 研究的方向。 关键词：会计政策，会计政策选择，上市公司，供给机制，直接 制约机制，间接制约机制 a b s t r a c t 1 b a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c e t h eo n ed e p a r t m e n ts t a t e st h ed e s t i n a t i o na n dt h es i g n i f i c a n c eo f t h et h e s i s t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei no u rc o u n t r y 7 s c o m p a n yl a s t s t h ea d j u s t i n gp r o c e s s w i t ht h ed e v e i o p m e n ta n df o r mo ft h ec o r p o r a t i o n s y s t e m t h ee n l a r g e m e n to f t h eo p e r a t i o na n dt h er i g h t s ，t h er e l a t i o n s h i p s a m o n gt h ec o r p o r a t i o n sb e c o m en l o r e a n dm o r ec o m p l e x i na l l ，t h e c o n d i t i o n sg i v em o r es p a c e sf o r t h ec o r p o r a t i o n si na c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c e b u tt h ec h o i c eo fa c c o u n t i n gp o l i c yh a st h et w os i d e s i tn o to n l y h a st h ep o s i t i v ea s p e c tf o rt h eh i g hq u a l i t yi n f o r m a t i o nb u ta l s oh a v et h e o p p o s i t es i d e s t h e a c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c eo fl i s t e d c o m p a n i e s i so n eo f i m p o r t a n tt a s ki nc a p i t a lm a r k e tr e s e a r c h t h e r ea r em a n yr e s u l t si n t h e r e s e a r c h i nw e s t e r nc o u n t r i e s ，t h er e s e a r c hi so nt h em o t i v a t i o no ft h e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e b u tt h e r e s e a r c hi no u rc o u n t r yn o ti nt h e m e n t i o n e do n e s ，b u ti nt h ep r i n c i p a li n f l u e n c ei nt h i sf i e l d s f o rt h ep u r s e i nt h et h e s i s ，t h er e s e a r c hi nt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei sm e a n i n g f u l t h ea u t h o rh o p ed o e st h er e s e a r c hi nh i sa s p e c tt of i n dt h ec a u s eo f f o r m a t i o ni nt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e 2 s t r u c t u r ea n dc o n t e n t s c h a p t e r1 ：f i r s t l yb yi n t r o d u c e a l lc o u n t r i e st ot h ed e f i n i t i o no f a c c o u n t a n c y sp o l i c y ，w ei n d u c e dt h ea c c o u n t a n c yt h e e s s e n c eo ft h e p o l i c yc o n c e p t t h ec o n c e p to ft h ep o l i c yc h o i c em a k e st h ef o u ls e t t l eo n t h i sf o u n d a t i o nt o a c c o u n t a n c y t h e n w ef u r t h e ri n t r o d u c e dt h e a c c o u n t a n c yp o l i c y c h o i c eo fv a r i o u sc l a s s i f i c a t i o n s b yt h ea n a l y s i s c o m p a r i s o n ，i ti s f u r t h e rc l e a ri nm e a n i n ga c c o u n t a n c y t h i sp r i m a r y f u n c t i o ni sf o rt h es a k eo fe x p l i c i tt e x t u a lr e s e a r c ho b j e c t a n do w i n gt o t h eo u t s t a n d i n ga n t i n o m yo ft h ep r e s e n ts t a g eo fo u rc o u n t r yl i e si nt h e a c c o u n t a n c yw h om a n a g e st h ea u t h o r i t i e s ，t h ep o l i c yc h o i c ei sm a i n l y w h a tt oe n d a n g e ri st h eb e n e f i t so f r e s e a r c hi sl a yp a r t i c u l a re m p h a s i so n o ft h ei n f l u e n c ei n v e s t o rb e n e f i t s t h e l a r g ei n v e s t o r ，s ot h et e x t u a l i nt h ea c c o u n t a n c y sp o l i c yc h o i c e c h a p t e r 2 ：b e c a u s e a c c o u n t a n c y s t h e o r i e sa r et h eb u s i n e s s e n t e r p r i s et h e o r i e so ft h ep a r t ，t h et h e o r e t i c a lf o r m a t i o no fa c c o u n t a n c y d e p e n d so nt h ep r o g r e s st h a tk n o w st ot h eb u s i n e s se n t e r p r i s ep a r t i c u l a r l y i nt h ee c o n o m i c s t h e r e f o r e ，t h er e s e a r c ho f b u s i n e s s e n t e r p r i s e a c c o u n t a n c y sp o l i c yc h o o s e sf o rh a v i n gs o m e t h i n gt od ow i t hb u s i n e s s e n t e r p r i s eo r g a n i z es t r u c t u r e ，h a v et h en e c e s s i t yv e r ym u c hf r o mb e g i nt o t h eu n d e r s t a n d i n go ft h eb u s i n e s se n t e r p r i s e c h a p t e r2w a n t st ot e l lt h a t a c c o u n t a n c y sp o l i c y sc h o o s eo ft h ee x p l i c i tm a n a g e m e n ta u t h o r i t i e si s n o ta v o i d e d c h a p t e r3 ： w ei n v e s t i g a t em a i n l yt h ei n f l u e n c eo fa c c o u n t a n c y p o l i c yc h o i c et om a n a g et h ea u t h o r i t i e sf r o mt h es u p p l yt oq u a n t i t y p r o b l e mo fm e c h a n i s m - - a c c o u n t a n c y ss t a n d a r d a tl a s tw ef i n dt h a tt h e q u a n t i t yp r o b l e mo fa b o v ev a r i o u sa c c o u n t a n c y ss t a n d a r dm a yc a u s ea n i n d e t e r m i n a t i o ni n c r e m e n to f “p e r s o na n dp e r s o n ” c h a p t e r4 ：i nc h a p t e r4 ，o u rs t u d yi n d i c a t et h a ti ti st h es h o r t a g eo f t h ec h e c ka n d s u p e r v i s i o n m e c h a n i s mf o r m a n a g e m e n t a u t h o r i t i e s a c c o u n t a n c yt h ep o l i c yc h o o s e st h a tc a u s e so u rc o u n t r yl i s t e dc o m p a n y m a n a g e m e n tt h ea u t h o r i t i e sa c c o u n t a n c y sp o l i c yc h o o s er a m p a n t i nt h e e n d ，i t i sa k e yt oe x p l i c i tp e r f e c tc o m p a n ym a n a g ea c c o u n t a n c yt h e p o l i c yc h o o s e s h o w e v e r ，b yc a s t i n gad o u b to ft h ei n d e p e n d e n tb o a r d d i r e c t o r ，w ep u tf o r w a r dt h ed o u b tt ot h e e f f e c tt h a te x i s t i n gc o m p a n y m a n a g e c h a p t e r5 ：w ew i l ls t u d ym a n a g e m e n ta u t h o r i t i e sa c c o u n t a n c y s p o l i c yc h o o s e st h e i n d i r e c tc h e c ka n d s u p e r v i s i o n m e c h a n i s m t h e p r o b l e mo ft h e e x t e r i o rm a r k e te n v i r o n m e n t t h e n ，p o i n to u tt h a to a r c o u n t r yt h ew r o n go fg o v e r n m e n tc o n t r o lf u r t h e ri n t e r f e r e n c et h ee x t e r i o r m a r k e t f i n a l l yw ef i n dt h a ti t i st h ec o n s t r u c t i o nc o n t a i ns h o r t a g eo fo u r 2 c o u n t r yt h ep r e s t i g e e n v i r o n m e n to ft h ee x t e r i o rm a r k e tt h a tm a k e e x t e r i o rc o m p e t i t i o nt h em a r k e td i dn o tr i s et o s u p p r e s st h e f u n c t i o n e f f e c t i v e l yt o w a r d sm a n a g i n gt h ea u t h o r i t i e sa c c o u n t a n c yp o l i c yc h o o s e 3 s p e c i a lf e a t u r e 、l a c ka n df u t u r er e s e a r c hd i r e c t i o n t h et e x t u a ls p e c i a lf e a t u r e sl i ei n ： 1 b yu s i n gr e l a t e de c o n o m i c st h e o ? i e s ，w es t a n dh e i g h ti nm o d e r n b u s i n e s s e n t e r p r i s e t h e o r i e s ，a n d p u tf o r w a r db yt h en u m b e r st h e m a n a g e m e n ta u t h o r i t i e sa c c o u n t a n c yt h r e es o u r c e so ft h ep o l i c yc h o i c e i t i st h o r o u g h l yf o rt h eu n d e r s t a n d i n g 2 w ei n q u i r yi n t oi nt h ec o n c r e t es y s t e m ：s u p p l i e sm e c h a n i s m 、 r e s p e c t i v e l ya n dd i r e c tc h e c ka n ds u p e r v i s i o nm e c h a n i s m ，a n dp a c ku p t h ec a u s e st oo u rc o u n t r yl i s t e dc o m p a n y a c c o u n t a n c yp o l i c yc h o i c e t h et e x t u a ll a c k sl i ei n ： a tp a c k i n gu pt h ec a u s e st oo u rc o u n t r yl i s t e dc o m p a n ya c c o u n t a n c y p o l i c yc h o i c e ，o u rc o n s i d e r a t i o ni sn o te n o u g 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这不仅拓宽了会计活动的范围，而且充实了会计业务的内容，也决定 了企业必须在准则、制度允许的范围内，寻求和选择有利于具体反映 企业会计实践，全面满足会计工作要求，且能正确处理企业与各方面 经济关系的会计政策。 然而，会计政策选择对高质量的会计信息所起的作用不是单一的 积极作用，它是一把双刃剑。随着市场经济的发展，企业会计政策 选择的范围呈现出了扩大的趋势，但同时伴随它的是企业管理当局2 利用会计政策选择进行盈余管理甚至利润操纵的可能性也大大加强。 我国正处于由计划经济向市场经济转变的痛苦过程中，无论是市场环 境的培育、准则的建设，还是企业内部的制度建设都存在着许多不成 熟的地方。配套机制的不足，使得会计政策选择往往更容易偏向于会 计政策操纵这种机会主义型。纵观会计规范体系给予会计政策选择空 间的这十几年，各种各样的利用会计政策选择空间进行会计信息粉饰 的事件层出不穷，严重干扰了市场经济的运作秩序，进而降低了市场 经济的运作效率，其中上市公司尤具代表性。国内一系列上市公司的 拙劣“会计游戏”表演，接连被揭穿，大大刺伤了中小投资者的投资 热情和信心，更让监管机构伤透了脑筋。 我国已加入w t o ，即将搭上经济发展的快车道。资本市场全球 化、一体化的趋势正在加强。我国资本市场也将迎来个大发展的良 好时期，在国际资本市场融资将是一个必然的趋势。而就目前我国的 1 阮锦勤，企业会计政策选择是把双川剑，商业研究，2 0 0 4 年2 月。 ：本文的“管理当局”是指相对于外部人而苦的内部控制人，在管理层“礁”型治理结构中，指的是管理 者：| j 柜人股东“趔”型的治埋结构中，指的芷人股东。般奉文把所有内部控制人统称为“管理当局”。 有时为r 与对应概念相一致，如：对应“所仃肯”或“股东”会使用“管理者”“经营者经理人”之 类的措辞；对应“中小股东”，会使用“大股东”的措辞。 1 状态来讲，显然不符合这一趋势相应的机制要求。 鉴于此，我们很有必要理清企业管理当局利用会计政策进行会计 信息粉饰的成因系统，探究会计政策选择权配套的机制建设“完 善我国资本市场的监管研究，通过资本市场优化资源配置的研究，关 于建立和完善会计准则体系的研究，特别是关于强化公司治理结 构、建立现代企业制度的研究”3 。在给予企业会计政策选择权的同 时，做好对管理当局会计政策选择的规范和监管，以促使企业真实公 允的揭示会计信息，促使会计政策选择权可以成为一种有效的制度安 排范式。 本文以契约理论为基础，采用规范研究的方法，对我国上市公司 管理当局会计政策选择的成因进行系统分析，以求对相应的机制建设 提供思路。 本文首先从现代企业理论的角度，从对企业的认识着手，分析管 理当局进行会计政策选择的根源，引出管理当局会计政策选择的症结 点在于：管理当局事实上对会计政策选择这种剩余控制权的掌控，为 抑制管理当局会计政策选择的机制建设指明了方向。 顺着这一思路，分别从会计政策供给机制、管理当局会计政策选 择直接制约机制、管理当局会计政策选择间接制约机制三方面，系统 探讨了管理当局会计政策选择的成因在于会计政策选择权相关配套 机制的不足。 此外，本文把管理当局会计政策选择行为成因分析的研究对象具 体化为我国的上市公司，是基于以下三方面的原因： 首先，随着市场经济的发展，卜- 市公司已经成为一种最典型的现 代企业制度，它在经济中所起的作用越来越大。因此，就其在市场经 济巾所处的地位而言，它必然是我们进行管理当局会计政策选择成因 研究的首要选择。上市公司作为典型的现代企业，其会计政策选择的 影响将比一般企业更为深远和普遍。 其次，相对一般的企业，上市公司的会计与财务问题比较复杂， 具有典型性。可以说，上市公司既有自身的特性，同时也具有一般企 3 曲晓辉，关p 会计政麓自几个脚题( 下) ，l 海会 j ，1 9 9 9 年1 2 ) - j 。 2 业的共性。因此，研究上市公司会计政策选择行为的成因，既针对性 的研究了上市公司这种特殊的企业类型，同时也能照顾到一般企业相 关问题的解决。 第三，套句名言“中学为体，西学为用”，我们做切的学术研 究最终的目的都是为了解决我们国家自己存在的问题。一方面，我们 学习西方发达国家的研究成果，是因为他们的市场经济发展走在了我 们的前边，就必然有我们今天或者明天可以借鉴的东西。另一方面， 我们国家正处于由计划经济向市场经济痛苦的转变过程中，这过程 是西方发达国家所没有经历过的，再加上传统文化影响所导致的思维 方式的不同，必然造就了我国上市公司相对于西方发达国家上市公司 的些特殊性。 第一章会计政策选择概念及类型 1 1 会计政策选择的概念 1 1 1 会计政策 国际会计准则第8 号当期净损益、重大差错和会计政策变 更中，对会计政策的定义是：企业编报财务报表时所采用的特定原 贝i j ( s p e c i f i cp r i n c i p l e s ) 、基础( b a s i c ) 、惯侈6 ( c o n v e n t i o n s ) 、规贝i ( r u l e s ) 和做法( p r a c t i c e ) 。 美国会计原则委员会意见书第2 2 号会计政策的披露中 对会计政策的定义是：企业管理部门依据一般公认会计原则，为公允 的反映企业情况、财务状况的变动及经营成果，编制财务报表过程中 所采用的特定会计原则以及为遵循这些原则所采用的方法。 英国会计准则委员会将会计政策定义为：企业所选定并且一贯采 用的、适合于企业实际情况、最能公允地反映企业财务状况和经营成 果的会计基础。而会计基础是指，在编制财务报表时，特别是为了决 定确定收入和费用所归属的会计期间、确定资产负债表项目的金额， 为运用适合于有关交易和项目的重大概念而提供的方法。 日本会计准则委员会将会计政策定义为：为公允地反映企业财务 状况、经营成果，在编制利润表和资产负债表时所采片j 的会计原则、 惯例和方法。 我国企业会计准则会计政策、会计估计变更和会计差错更 正对会计政策的定义是：企业在会计核算u 寸所遵循的具体原则以及 企业所采纳的具体会计处理方法。 究其本质，笔者把会计政策定义为：企业所采用的与确认、计量、 记录以及报告相联系的一系列的会计原则、程序、方法。 1 1 2 会计政策选择 相应的，会计政策选择在本研究中是指管理当局在确认、计量、 记录和报告整个过程中一系列土规判断和选择行为，这种选择最终决 定向外界传递会计信息的质最。 会计政策选择在西方的实证研究中，大多指存货计价、固定资产 折旧等备选方法之间的选择。本文研究的选择是一种更为广义的选择 行为，比备选会计方法的选择具有更广的外延。如资产减值准备计提 政策的选择、关联方交易的会计方法选择、线上线下位置的选择、表 内和表外报告方式以及对信息披露过程中的具体会计策略都包括在 内。也就是况凡是影响会计信息系统的一系列会计选择行为都属于本 文的研究对象。而会计选择主要是指会计政策的选择。 1 2 会计政策选择的类型 1 2 1 会计政策制定层面的选择与会计政策执行层面的选择 会计政策制定层面的选择主要指会计准则制定权利的选择，它是 一个利益相关各方( 包括政府、投资者、管理者、债权人及雇员) 之 间就自身利益博弈的过程。 而会计政策执行层面的选择则指：在确认、计量、记录和报告整 个过程中，企业内部控制人对一系列相关的会计原则、程序、方法的 主观判断和选择行为。不仅仅包括存货计价、固定资产折旧等备选会 计方法的选择，还包括资产减值准备计提政策的选择、关联方交易的 会计方法选择，线上线下位置的选择，表内和表外报告方式以及对信 息披露过程中的具体会计策略。 本文探讨的是后者，即会计政策执行层面的选择，为了方便起见， 简称为会计政策选择。 1 2 2 效率型的会计政策选择和机会主义型的会计政策选择 会计政策选择从动机上划分，叮分为机会主义型与有效契约型。 切瑞斯特和齐默尔曼( 1 9 9 4 ) ，在会计程序的效率型和机会主 义型：公司控制权竞争一文中，研究了会计政策选择的两种类型： 效率型和机会主义型。他们以企业的契约观为基础，米考察会计政策 选择的类型。当合约各方签订契约组建企业时，其他合约方会意识到 经理的未来决策能在所有合约方之间转移财富。由于信息不对称和耗 费成本的监督妨碍了合约方对经理的全方位监督。这样预期的经理机 会主义是一种价值的损失，它是其他合约方预计到经理可能导致的给 定的契约成本。对于给定现存的契约，债权人和股东会对任何预期的 减少他们未来回报的经理行动进行价格保护，即对他们所支付的价格 打折扣。既然理性的利益所有者对预期的机会主义是价格保护的，则 经理有最小化预期机会主义的动机。所以被预期到的机会主义不是机 会主义型而是效率型的。当签约和监督的边际成本增加等于预期的机 会主义边际成本的减少时，这时产生的预期的机会主义就会最大化公 司价值。 由此，效率型的会计选择假定会计程序有利于内部决策制定和控 制、最小化税收、减少债券契约重新谈判的契约成本以及最小化预期 的机会主义的成本。机会主义型会计选择假定增加收入的会计方法以 牺牲股东财富来增加经理的福利。机会主义就是总体的机会主义与既 定信息和既定合约条件下进行会计选择时预期的机会主义的差异。 1 e t i i 是从契约观以及信息不对称的角度探讨了会计政策选择的 两个基本类型。但从一般意义上说，能够客观公正地反映经济现实的 会计政策，即不偏不倚的会计政策选择，都是效率型选择，反之则是 机会主义型选择。 有效契约型会计政策选择是基于系列完善的监督、约束机制下 形成的。而我国公司目前的外部与内部监督、约束机制还不完善，易 导致公司偏向机会型选择。因此，本文探讨的是后者，即机会主义型 的会计政策选择。 1 2 3 影响投资者盈余感觉的会计政策选择和影响具体盈余大 小的会计政策选择 影响投资者盈余感觉的会计政策选择，大多是在信息揭示过程中 发生的，它旨在影响投资者的，心理、信念和感觉，以达到操纵市场的 目的。股票价格是投资者预期、信念和感觉的函数，不改变盈利的大 小而改变对盈利的感觉，照样可以影响股票的价格。这种行为往往是 审计人员也无法察觉，信息中介机构也难以辨别，投资者经常被蒙在 鼓里，整个市场受这种行为的误导而不知。即使被发觉，也不会受到 监管机构的任何制裁。这显然是一种高级的会计政策选择，般是出 现在很发达的资本市场上，因为这时投资者往往可以看穿影响具体盈 余大小的会计政策选择，于是管理当局就产生了提高会计政策选择手 法的需要。鉴于我国目前的资本市场发展程度，笔者认为这种级别的 会计政策选择在我国极少具备存在的可能，因此本文主要研究的是后 者，即影响具体盈余大小的会计政策选择。 第二章管理当局会计政策选择的经济学分析 基于现代企业理论的分析 会计理论是企业理论的一个组成部分，会计理论的形成依赖于经 济学尤其是对企业认识的进展。企业会计政策选择是企业一系列契约 中必不可少的部分，会计政策与企业组织形式密切相关。1 因此，研 究企业会计政策选择这类与企业组织结构有关的问题，非常有必要从 对企业的认识着手。只有在理解企业本质的基础上，才能把握管理当 局在企业巾所处的地位，也才能透彻理解管理当局进行会计政策选择 的行为动因。 2 1 人力资本的稀缺性是管理当局会计政策选择的根 源之一 现实中，无论中外，管理当局利用会计政策选择权进行会计信息 粉饰的事件层出不穷。追根究底，在于管理者与所有者是两个不同的 阶层，管理者作为一个相对独立的阶层有着它自己的效用追求，而这 个效用追求函数与所有者的是不一致的。这种不致性我们放到下一 部分讨论，在此我们首先需要讨论的是管理者与所有者这两个不同阶 层存在的原斟。如果管理者与所有者二者合一的话，就根本不会存在 管理者为了追求自身效用最大化而萌生的会计政策选择行为，那么为 什么管理者与所有者不能合二为一呢? 这就涉及到管理者存在的意 义人力资本具有稀缺性。 通常，我们都能意识剑物质资本对于企业的重要性，物质资本的 天然本性物质资产的抵押功能，使得物质资本是企业成立的必要 条件。因为，只有物质资本加盟企业，企业才会拥有物质资产这一抵 押品，这样各种要素才愿意加盟企业，这样企业才能开始运转。所以 结述上 出僻新 自 的去 方哩处计厶nh 世人的聚 带 所h坐二 8 的公输一巨路 钦 日 芡 啊后中 纪兰；几卜察劫悠 懒饿 说，所有者是企业不可或缺的内在阶层。 但随着企业规模越来越大，内部经营业务越来越复杂，外部竞争 市场越米越加剧，管理者的资源对于企业来说便越来越稀缺。此时， “人力”便上升到了“人力资本”的地位。 人力资本的开拓者舒尔茨( 1 9 6 8 ) 在研究投入因素对美国经济增长 贡献时，发现剔除了资本和土地贡献外，还有很大的一部分无法解释， 他把这一部分归结为健康、教育、培训和更有效的经济核算能力等等， 并认为是现代收入增长的日益重要的源泉。由此，舒尔茨认为，人力 资本是“体现在劳动者身上，通过投资形式并由劳动者的知识、技能 和体力所构成的资本”，因此“可以看作资本的一种类型，是- - 4 中生 产出来的生产资料，是投资的产物”。自2 0 世纪9 0 年代以来，兴起 了企业能力理论，它对人力资本进行了更具体的刻画。企业能力理论 把企业内生的知识和能力的积累看作企业竞争优势的来源，其中，对 企业的竞争优势起关键作用的知识和能力被称为核心能力或核心竞 争力。如果把上述能力理论放在企业运行过程中进行考察，就可以看 出所谓核心能力就是人力资本能力的代名词。很明显，企业的核心能 力( 或者说核心竞争力) 就是团队的创新能力。而核心竞争力产生于企 业长期的发展过程中，企业内人与人的协调、人文关怀、人文精神等 形成了一个企业所特有的以理念、风格、合作意识、沟通方式为核心 的企业文化，这些特质的文化，是企业管理者长期的战略、思想、精 神的潜移默化的作用下而形成的。企业能力理论是一个非竞争性因 素，别的企业无法模仿，这种文化旦离开该企业其作用就会消失。 其实管理者不仅在企业内部形成了这样