（会计学专业论文）企业社会责任与经营绩效的关系研究.pdf

摘要 随着我国经济的快速发展，我国企业在创造财富的同时带来了环境污染、产 品质量、生产安全等社会问题，企业的社会责任备受关注，企业承担社会责任已 经成为一种不可阻挡的趋势。本文选择企业社会责任与企业经营绩效的关系作为 研究对象，站在财务学的角度，采用定性与定量分析相结合的研究方法，试图回 答：企业履行社会责任是否会对其经营绩效产生影响? 产生什么样的影响? 同时 企业经营绩效的好坏对企业履行社会责任是否有影响? 影响如何? 首先，阐述了此选题的研究背景和研究意义，回顾和综述了国内外企业社会 责任与经营绩效关系的研究成果，界定了本文企业社会责任和经营绩效的涵义， 以利益相关者理论、交易费用理论、可持续发展理论作为本文研究的理论基础。 其次，分析了企业社会责任与经营绩效的相互影响，并通过案例分析了企业的现 状。再次，对企业社会责任与经营绩效的关系进行实证研究，依据利益相关者理 论设计了一套企业社会责任评价体系，通过发放问卷调查，采用因子分析与回归 分析相结合的方法对企业社会责任与经营绩效的关系进行实证检验。研究结果显 示：企业对员工、政府、消费者、环境的社会责任与企业当年的经营绩效呈显著 正相关；企业对社区和捐赠、公益事业的贡献与当期经营绩效呈现弱负相关关系， 而与后期的经营绩效呈弱正相关，这表明企业对社区和捐赠的责任对其经营绩效 的影响是一个长期的过程；前期经营绩效较好的企业，其社会责任的履行情况也 较好；前期经营绩效较差的企业，其社会责任的履行情况也较差。最后，结合本 文的理论分析和实证研究，提出完善企业社会责任标准体系，以实现社会与企业 的可持续发展。 关键词：企业社会责任经营绩效相互影响 a b s t r a c t w i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n to fc h i n e s ee c o n o m i c ，e n t e r p r i s e si nt h ec r e a t i o n o f w e a l t hh a sb r o u g h ts o m es o c i a lp r o b l e ma tt h es a m et i m e ，f o re x a m p l e ，e n v l r o n m e n t a l e n v i r o n m e n t a lp o l l u t i o n ，p r o d u c tq u a l i t y ，p r o d u c t i o ns a f e t y ，e t c c o r p o r a t e s o c l a l r e s p o n s i b i l i t yh a sb e c o m em o r e a n dm o r ei m p o r t a n t t h i sf o c u so f t h l sp a p e rm o n t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ec o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n d c o r p o r a t eb u s l n e s s p e r f o 吼a n c e ，u s i n gt h ec o m b i n a t i o n o fq u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v er e s e a r c hm e t h o d s , a i m e dt on n do u t ：w h e t h e rc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y w i l la f f e c tt h e i rb u s l n e s s p e r f o r m a n c e ? w h a tk i n d so fi m p a c t ? t h eq u a l i t yo f b u s i n e s sp e r f o r m a n c eo fc o r p o r a t e w i l la f f e c tc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y ? w h a tk i n do fa f f e c t 7 f i r s t d e s c r i b e dt h eb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo f t h er e s e a r c ht o p l c s ，r e v l e w s a n ds u m m a r i z e st h ed o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a lc o r p o r a t es o c i a l r e s p o n s i b i l i t ya n d b u s i n e s sp e r f o r m a n c eo fr e s e a r c hr e s u l t s ，d e s c r i b e dt h e s t a k e h o l d e rt h e o r y ，t r a n s a c t l o n c o s tt h e o r y ，t h e o r yo fs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ta st h e t h e o r e t i c a lb a s i sf o rt h i ss t u d y s e c o n d l v ，a n a l y z e dt h ei n t e r a c t i o no fc o r p o r a t es o c i a l r e s p o n s i b i l i t ya n db u s l n e s s p e r f o r m a n c e ，u s ee m p i r i c a ls t u d yt o r e s e a r c ht h a t a g a i n ，b a s e d o ns t a k e h o l d e rt h e o r y d e v i s e dai n d e xs y s t e mf o rc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y ，t h r o u g h t h e1 s s u a n c eo f q u e s t i o n n a ir e s ，c o m b i n i n g f a c t o ra n a l y s i sa n dr e g r e s s i o na n a l y s i sm e t h o d s t oa n a l y z et h e r e l a t i o n s h i po fc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y a n db u s i n e s sp e r f o r m a n c e t h e r e s u l t ss h o wt h a t t h ec o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y o fc o m p a n ye m p l o y e e s ， 2 0 v e r n m e n t ， c o n s u m e r s ，t h ee n v i r o n m e n tw a ss i g n i f i c a n t l yp o s i t i v e r e l a t e dt ot n a t y e a r sb u s i n e s sp e r f o r m a n c e ：a n dd o n a t i o n s ，c o n t r i b u t i o n s t op u b l i cw e l f a r eh a sw e a k n e g a t i v ec o r r e l a t i o nw i t ht h ec u r r e n tb u s i n e s sp e r f o r m a n c e ，b u t i th a sw e a kp o s l t l v e r e l a t e dt ot h el a t e r ；i na d d i t i o n ，b e t t e rp e r f o r m a n c eb yp r e b u s i n e s s ，t h ef u l m i m e n t o fi t s s o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi s a l s og o o d ；e a r l yp o o rb u s i n e s sp e r f o r m a n c eo fe n t e r p n s e s ，t h e m l f i l l m e n to fi t ss o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi s a l s op o o r f i n a l l y ，p u tf o r w a r das o u n ds y s t e m o fc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t ys t a n d a r d s i no r d e rt oa c h i e v et h es u s t a l n a b l e d e v e l o p m e n to fs o c i e t ya n de n t e r p r i s e k e y w o r d s ：c o r p o r a t es o c i a lr e s p 。n s i b i l i t y ；b u s i n e s s p e r f o r m a n c e ；i n t e r a c t i 。n r e l a t i o n s h i p i i 长沙理工大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的 研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或 集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均 已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者签名：绻智 r 期阵厂月7 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借 阅。本人授权长沙理工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库 进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“”) 作者签名： 导师签名： 冷荔 f 召碎 j f 1 期：加o 年岁月7 r 只期：加f o 年上月7 同 第一章绪论弟一早珀t 匕 1 1 选题背景及研究意义 1 1 1 选题背景 随着经济全球化和中国加入w t o ，企业社会责任在中国快速传播，并日益 受到重视，中国企业j 下从“经济人”向“社会人”转变，企业作为独立的市场主体已 成为社会经济发展的核心组织。企业承担社会责任已经成为一种不可阻挡的趋 势。但由于我国企业社会责任还处于起步阶段，多数企业社会责任意识淡薄，在 经济快速发展的背后存在着诸多弊端，如环境污染、安全事故、劳工权益得不到 维护、对消费者的欺诈、资源的枯竭、假冒伪劣产品肆虐等问题。2 0 0 9 年，我 国发生了一系列影响社会公众利益的事件，如郑州的“开胸验肺”事件，长沙的镉 污染，赤峰的水污染，以及稍早的“三鹿奶粉事件”因此，社会各界呼吁企 业在为股东创造利润之际，在向自然、社会和成员索取资源的时候，必须承担相 应的责任和义务，企业不能仅以盈利作为衡量企业可持续发展的唯一标准，而要 兼顾企业对自然、社会、环境、成员的贡献，重新确定企业的目标。 近年来，我国政府相继出台了一系列强制性或非强制性的法律法规及标准， 如2 0 0 2 年颁布了上市企业治理准则，同年8 月，世界经济学会议在呼和浩特 召开企业责任、世界经济与西部开发大会。2 0 0 5 年由中国企业改革与发展 研究会发起主办的中国企业社会责任联盟成立大会暨2 0 0 5 年中国企业社会责任 论坛在北京举行，与会代表深入讨论了由中国企业改革与发展研究会企业社会责 任研究分会起草的国内第一部中国企业社会责任标准( 草案) ，通过并发表了 中国企业社会责任北京宣言。2 0 0 6 年颁布了新企业法，同年中国新闻 周刊与中国红十字基金会在九月份联合推出第二届“企业社会责任系列活动”。 2 0 0 6 年3 月10 同，国家电网公司首次对外发布企业社会责任报告，这是我国中 央企业对外正式发布的第一份社会责任报告，这标志着我国全社会对企业的社会 责任越来越重视。2 0 0 7 年颁布了国有企业社会责任指导性意见，同年3 月全 国政协代表中国纺织工业协会会长杜钰洲在两会中再次提出有关企业社会责任 建设的提案，他建议应通过加强法律、制度建设，保证企业完成社会责任，尽早 研究和制定中国的企业社会责任标准。2 0 0 8 年国家有关部委发布关于中央企 业社会责任的指导意见，2 0 0 9 年发布中国企业社会责任蓝皮书2 0 0 9 等规范 性文件都对企业社会责任提出了明确的要求和标准，标志着我国对企业社会责任 的重视己进入了一个制度建设与规范的新时期。 企业履行社会责任是否会对其经营绩效产生影响? 产生什么样的影响? 同 时企业经营绩效的好坏对企业履行社会责任是否有影响? 影响如何? 即企业社 会责任与经营绩效到底是什么关系? 这是多年来国内外社会学家，管理学家等研 究的一个热点问题。企业社会责任是现代管理会计一个重要的研究领域，而企业 经营绩效评价又是现代会计学研究的重要内容之一，本文把两者结合起来通过实 证分析来揭示我国企业社会责任与经营绩效的关系。 1 1 2 研究意义 企业履行社会责任为实现企业与利益相关者和谐可持续发展提供了条件，形 成了社会效益，企业的社会效益最终又体现在了企业的经营绩效中。对企业社会 责任与经营绩效的关系进行研究，让企业明白履行社会责任与经营绩效不是相互 冲突、不可调和的矛盾，而是相互影响、相互促进的。企业只有重视和加强企业 社会责任，才能实现企业的长远价值最大化目标。因此对企业社会责任与经营绩 效的关系研究具有很强的理论意义和现实意义。 1 科学地对企业社会责任与经营绩效的关系进行研究，有利于平衡企业和 企业各方关系。企业社会责任不仅仅是由管理层作出的一项商业策略，而且是企 业与企业、社会与环境以及利益相关群体对话的结果。典型的利益相关者包括社 区团体、员工、股东、非政府组织、商业伙伴等。如果企业顾虑到履行社会责任 会影响到企业绩效的话，将不会去实施社会责任，那么企业不可能与利益相关者 和谐持续发展。因此企业如果能理清社会责任的履行与经营绩效的关系，与利益 相关者进行良好沟通，既可以让企业获益，也兼顾利益相关者的利益。 2 通过对企业社会责任与经营绩效的关系研究，让企业明白企业社会责任 与经营绩效的相互关系，企业就会重视社会责任，进而自觉编制企业社会责任报 告，这样有利于增强企业抗风险能力和推动企业改进经营管理模式。企业通过编 制社会责任报告，发现企业与利益相关者的重要关系，从而使企业更加重视利益 相关者的利益，与利益相关者经常保持沟通，能够帮助企业提高发现未知的风险 和控制此类风险的能力。 3 对企业社会责任与经营绩效的关系研究，使企业意识到社会责任的重要 性，企业自主创新、通过企业社会责任建立企业品牌来提高产品附加值，利用企 业社会责任创建品牌，从而实现动态范围内经济效益的提升。从而达到企业既履 行社会责任，又进一步提升竞争力，实现企业和社会的和谐和可持续发展。 4 基于我国党中央提出的“以科学发展观为指导，走可持续与和谐发展之 路”的重要思想，企业社会责任与企业经营绩效关系的研究对于推动我国企业社 会责任价值观的建立，促进企业以科学发展观为指导，承担起应有的社会责任， 实现企业的可持续和谐发展以及为企业其他相关利益者利益决策提供科学依据 2 都具有一定的现实价值。 1 2 关于企业社会责任与经营绩效关系研究的相关文献综述 1 2 1 国外关于企业社会责任与经营绩效关系的研究综述 企业社会责任与企业经营绩效的关系研究是近年来国外学者研究的一个热 点问题。在过去的文献中，不论是理论上还是实务上，对于企业社会责任与企业 经营绩效的关系研究，已有相当的探讨。 g r i f f i n 和m a h o n ( 1 9 9 7 ) 认为，最早提出关于企业社会责任与经营绩效的关 系问题的是b r a g d o n 等【1 1 。b r a g d o n 和m a r l i n ( 19 7 2 ) 在一篇论文中提出“污染有利 可图吗? ”，从环境这个单方面论述了企业的社会责任与经营绩效的关系，他们 指出一个企业若增加社会责任的决策范畴，企业将付出比没有承担社会责任的企 业更多的成本，也就是说，企业承担社会责任将对于企业的经营绩效有不利的影 响 2 1 。g r i m n 和m a h o n 以总资产、净资产收益率( r o e ) 、总资产收益率( r o a ) 、 企业年龄、五年平均销售报酬率为指标衡量企业的经营绩效，以财富杂志年度企 业形象调查、k l d 指数、t r i 指数以及企业慈善活动等多方面衡量企业社会责任， 对化学行业进行企业社会责任与经营绩效的关系研究，实证研究得出两者之间呈 现正相关的关系。 c o c h r a n 和w o o d ( 19 8 4 ) 对企业社会责任的测量采用了一个特别声望指数和 m o s k o w i t z ( 社会责任等级) 表，研究了19 7 0 19 7 4 年的包含2 9 个行业的3 9 家公司 和19 7 5 19 7 9 年的包括2 8 个行业的3 6 家公司的绩效。他们采用营业利润与资产的 比率、营业利润与销售额的比率和超额价值等财务收益率来衡量样本公司的经营 绩效，后又引入资产周转率和资产寿命。该项研究结果表明，即使在控制了资产 寿命等因素的影响，企业社会责任和企业经营绩效之间存在着积极的关系1 3 。 m c g t r i r e ( 19 8 8 ) 等人采用财富杂志的声誉指数作为衡量企业社会责任的指标， 分别用市场指标和会计指标来衡量企业经营绩效，用样本公司19 8 3 到19 8 5 年年初 公布的声誉指数的平均值和19 8 2 年到19 8 4 年年底的经营绩效的平均值来检验同 期企业社会责任与经营绩效的关系，然后用19 8 3 年的声誉指数分别和19 8 2 到19 8 4 以及19 7 7 到19 8 1 的平均财务指标来检验企业社会责任与前期以及后期经营绩效 之间的关系 4 1 。m c g u i r e 等人发现，前期的经营绩效比后期的经营绩效与企业社 会责任有更密切的联系。所以他们提出，当期企业社会责任与当期企业经营绩效 以及当期企业社会责任与后期经营绩效之间的联系，有可能在一定程度上是由于 前期经营绩效导致的。 斯蒂芬罗宾斯( 19 9 5 ) 研究了美国6 家最大、最受欢迎的证券投资基金，这 些基金都是富有社会责任感的投资者，他们不投资以下公司：与制造军火有关的 公司，利用核能的公司以及涉及酒类、赌博、烟草、价格管制或犯罪性诈骗的公 司。研究结果表明：在19 8 6 年19 9 0 年5 年间，这六家证券投资基金的投资回报率 比所有证券投资基金的平均投资回报率高出1 1 2 t 5 1 。 p r e s t o n 和o b a n n o n ( 19 9 7 ) 比较了美国6 7 户大企业19 8 2 年至19 9 2 年的社会责 任与经营绩效，他们用财富企业社会名誉调查代表企业社会责任，用总资产利润 率、净资产利润率和投资利润率作为经营绩效的指标，继而得出这样的结论：“对 于美国大公司而言，社会责任表现和经营绩效之间存在j 下相关关系” 6 1 。而且还 得出在社会责任与经营绩效的正相关关系中，经营绩效无论是前期的还是当期 的，都与社会责任表现之间存在一定的关系。 w a d d o c k 和g r a v e s ( 19 9 7 ) 以总资产、净资产收益率、负债比率、总销售、 总资产收益率衡量企业经营绩效，以k l d 指数衡量社会责任，也得出两者正相关 的结论。r o m a n 、h a y i b o r 和a g l e ( 19 9 9 ) 基于对g r i f f i n 和m a h o n 所运用的数据的 再分析，得出了这样的结论：“这方面的绝大多数研究支持了这个观点至少 可以说，好的社会责任不会导致不良的经营绩效”1 8 1 。他们还说，他们了解到的 这方面的多数研究都表明了企业社会表现与企业绩效之间有着确定无疑的正相 关。 a r s t a n w i c k 和d s s t a n k w i c k ( 19 9 8 ) 对1 15 户企业19 5 7 年至1 9 9 2 年的样本数据 用多元回归分析方法进行分析。他们用财富名誉调查排行作为对企业社会责任水 平的评价并依次作为回归方程中的因变量，用企业的销售利润、规模、以有毒废 弃物排放报告为基础的环境绩效作为自变量，最后发现，企业的社会责任与经营 绩效有着积极的关系 9 1 。 s i m p s o n 和k o h e r s ( 2 0 0 2 ) 对美国所有的国有银行19 9 3 年至19 9 4 年的企业社 会绩效与财务绩效的关系进行了研究。他们以企业社会再投资行为排序作为企业 社会绩效评价，用资产报酬率和贷款损失率评价财务绩效，也发现二者之间有着 积极的关系【l0 1 。e r i cn h a n s e n ( 2 0 0 8 ) 以美国绿色产品工业为研究对象，绿色产品 工业是企业社会责任还未研究的领域，他从企业对社会和环境两方面分析研究企 业社会责任与经营绩效的关系，结果表明企业对社会和环境的责任与经营绩效有 是正相关【川。 大部分的研究表明企业社会责任与经营绩效呈正相关的关系，但另外也有一 些研究则发现企业的社会责任与企业经营绩效之间存在负向的关系或者没关系。 v a n c e ( 1 9 7 5 ) 以m i l t o nm o s k o w i t z 社会责任等级检验了其所推荐的1 4 家社会责任 表现优异公司的经营绩效。v a n c e 发现，高的企业社会责任等级企业的股票价格 在股票市场上表现却不令人满意，在1 9 7 2 到1 9 7 5 年期问，这些公司的股票价格都 有下降，而且其表现明显差于道琼斯指数、纽约股票交易指数以及标准普尔工业 指数，即企业社会责任与经营绩效呈负相关关系 1 2 1 。i n g r a m 和f r a i z i n e r ( 19 8 3 ) 、 4 f r e e m a n 和j a g g y ( 1 9 8 2 ) 研究发现企业社会责任与经营绩效呈负相关。他们认为， 企业承担社会责任需要付出相应的成本，社会责任成本使企业在与不承担或者少 承担社会责任的企业的竞争中处于不利的财务状况中d3 1 。而f o l g e r s d n u r t ( 19 7 5 ) 以股价变动率衡量经营绩效，研究发现企业社会责任对经营绩效之间没有明显的 相关关系】。m cw i l l i a m s 和s i e g e l ( 2 0 0 0 ) 用一种回归模型检验了企业社会责任 与企业经营绩效的关系，他们用k l d 指数作为企业社会责任的评价，用企业的 1 9 9 1 年至19 9 6 年年度价值的平均值评价企业经营绩效，以经营绩效为因变量，以 企业社会绩效、产业、研发投资作为自变量，发现二者并无联系【l5 1 。s u b r o t o 季t l h a d i ( 2 0 0 5 ) 对印度尼西亚的企业进行了实证研究，发现企业社会责任与企业经 营绩效没有关系【16 1 。m a g d ym h u s s e i n ( 2 0 0 8 ) 以加利弗尼亚的3 5 家高新科技公司 为研究样本，采用k l d 指数作为企业社会责任的评价标准，以公司的股价为经营 绩效，研究发现，企业经营绩效与社会责任是负相关的关系【”】。 1 2 2 国内关于企业社会责任与经营绩效关系的研究综述 国内学者对企业社会责任和经营绩效的关系研究是从上世纪9 0 年代开始 的。我国著名教授周三多( 2 0 0 0 ) 认为企业的社会责任具有非强制性、非官方性、 普遍性等特征，主要包括企业对环境、员工、顾客、竞争对手、投资者和所在社 区的伦理行为，通过企业社会责任的履行，不仅能使企业自身效益得到提高，而 且还能够使企业的利益相关者( 如债权人、员工、顾客、供应者、竞争对手、社 区和政府等) 的利益得到不同程度的提高。也就是说企业社会责任与经营绩效是 正相关关系。胡孝权( 2 0 0 4 ) 指出企业社会责任是企业可持续发展的基础，企业 主动承担社会责任为企业创造了更广阔的生存空间，有利于树立企业形象，产生 广告效应，是企业可持续发展与社会、经济、生态可持续发展统一的关键1 1 8 】。 朱瑞雪，郭京福( 2 0 0 4 ) 认为企业社会责任会增强企业的差异化优势，提升企业 的信誉度，有助于企业建立与客户及员工的良好关系，提高企业的市场竞争力 【l9 1 。也有研究者从具体的角度进行分析的，如谭深和刘开明( 2 0 0 3 ) 从国际竞 争的角度分析了企业社会责任对企业的影响，认为企业社会责任短期可能对我国 企业的对外贸易产生缩小效应，产生负面影响，而从长期来看，能建立企业的国 际公信力，带来正面的贸易创造效应1 2 0 1 。而刘庆雪和何仲坚( 2 0 0 5 ) 讨论了企 业社会责任与企业市场竞争能力的关系，指出企业社会责任意识的增强有助于顾 客忠诚度的增强，有助于增强对人才的吸引力，有助于改善企业外部的政策制度 环境，有助于降低市场壁垒 2 1 】。 国内一些研究除上述从理论上论述了企业社会责任与经营绩效的关系外，还 有一部分学者采用了实证研究，通过确定企业社会责任和经营绩效的衡量标准， 从而通过多元统计分析两者的关系，为企业社会责任的履行提供了有力的依据。 王靓( 2 0 0 5 ) 以浙江省5 0 0 余家企业为样本，对企业社会责任与经营绩效的关系 进行了研究。从利益相关者的角度构建了企业社会责任指标评价体系，研究发现， 企业社会责任的履行可以显著提高经营绩效【2 2 】。姚海鑫，陆智强，李红玉( 2 0 0 7 ) 以2 0 0 5 年沪深两市上市公司为数据样本，运用多元回归分析方法研究了企业社 会责任与股东财富的关系，发现企业履行社会责任，满足了其他利益相关者的利 益需求，有利于增加股东财富，实现“股东财富最大化” 2 3 1 。王怀明，宋涛( 2 0 0 7 ) 以上证18 0 指数上市企业为样本，以企业对国家、员工、投资者和公益事业的社 会责任贡献作为企业社会责任的评价指标，采用统计性描述和混合截面回归分析 的实证研究方法来探究社会责任与经营绩效之间的关系【2 4 】。研究发现：我国上 市企业对国家、投资者和公益事业的社会责任贡献与经营绩效正相关，而对员工 的社会责任贡献与经营绩效则是负相关的关系。 邓冬梅( 2 0 0 7 ) 通过对企业社会责任与经营绩效关系的实证分析，提出企业 社会责任与经营绩效关系是一种积极的关系【2 5 】。徐光华，张瑞( 2 0 0 7 ) 借助调 查数据对企业的经营绩效、财务绩效与社会绩效之间的关系进行了实证检验。认 为三者构成了企业共生战略绩效体系的一个“绩效链”，并形成一个循环闭合系 统，即由经营绩效驱动财务绩效，进一步驱动社会绩效，社会绩效再驱动经营绩 效，完成一次循环。依次往复，犹如时钟，形成“战略绩效评价时钟模型”。随着 时间的推移和社会绩效的提升，每循环一次，经营绩效和财务绩效将随之得到提 升，形成良性的、永续的共生竞合的战略绩效评价模式 2 6 1 。 周佳( 2 0 0 8 ) 以2 0 0 1 2 0 0 4 年在国内上市的10 9 7 家企业为样本，对企业社会 责任与经营绩效的关系进行相关分析和回归分析，也证明两者显著正相关川。 胡建政，洪文辉( 2 0 0 8 ) 以2 0 0 6 和2 0 0 7 两年沪深两市6 9 1 家上市企业为样本，根据 南京大学企业社会责任指数，对企业社会责任与经营绩效的关系进行相关分析和 回归分析。分析发现企业社会责任与企业经营绩效之间显著正相关，企业社会责 任与经营绩效之间互为因果，彼此影响，互相促进1 2 8 1 。 李宏旺( 2 0 0 8 ) 对上市企业进行不重复随机抽样，抽取10 家企业作为样本， 对这十家企业的财务报表进行分析，以企业社会贡献率指标代表企业承担社会责 任的水平( 社会贡献率= 企业社会贡献总额企业平均资产总额10 0 ) ，以资产 利润率作为企业经营绩效的衡量指标，通过对这两个指标间相关性的分析，得出 企业承担社会责任与其经营绩效间的相关关系，资产利润率和社会贡献率大体呈 正相关趋势，又通过对二者的函数关系分析得出社会责任与经营绩效存在线性关 系，从而得出企业所承担的社会责任与其经营绩效之间存在显著正相关关系 2 9 1 。 任力，赵洁( 2 0 0 9 ) 以主要消费行业的a 股上市公司5 6 家企业2 0 0 3 2 0 0 5 年 三年的财务数据作为样本，通过计算出企业社会责任的得分与财务绩效指标进行 相关分析和回归分析，最后得出企业社会责任与经营绩效存在显著正相关的关系 6 3 0 1 。潘煜双，姚瑞红( 2 0 0 9 ) 以2 0 0 5 2 0 0 7 年我国制造业上市企业为样本，通过对 半年度报告中财务报表，董事会报告，董事会讨论与分析、企业治理报告、报表 附注以及重大事项进行内容分析【3 1 1 。从相关性检验中得出，总资产周转率、资 产利润率、净资产收益率与企业社会责任信息披露之问在l 的水平上显著正相 关，而主营收入增长率与总资产增长率与企业社会责任信息披露不显著负相关。 这说明经营绩效好的企业更愿意披露自己企业的社会责任信息。在中国社会科学 院社会政策研究中心公司捐赠研究课题组给出的调查结果看来，公司当年的 经营绩效与捐赠数额之间的相关系数是0 3 7 2 ，呈一定程度的正相关。 国内对企业社会责任与经营绩效的关系研究中，大部分得出的结论是呈正相 关的关系，但也有少数研究证明企业社会责任与经营绩效呈负相关或不相关。李 j 下( 2 0 0 6 ) 以上海证券交易所2 0 0 3 年5 2 1 家上市公司为研究对象，通过内容分析 法衡量社会责任，以t o b i n sq 衡量企业价值，研究企业社会责任与企业价值的 相关性，结果证实了“管理者机会主义假说”，即当管理者的报酬计划与短期企业 利润密切相关时，管理者对个人利益的追求会导致企业业绩与企业社会责任活动 之间出现负相关关系1 3 2 1 。姜启军( 2 0 0 7 ) 对企业社会责任与短期利润之间的关 系进行了分析，结果发现：在短期内，履行社会责任的企业的利润并不一定超过 不履行社会责任的企业的利润 3 3 1 。 1 3 研究的主要内容、方法 1 3 1 研究内容 本文分五个部分对企业社会责任与经营绩效的关系进行研究。第一部分为绪 论部分，阐述论文选题的背景和意义，综述了国内外对企业社会责任与经营绩效 关系的文献，以及介绍本文的研究内容、方法和结构。第二部分对企业社会责任 和经营绩效的概念进行界定，阐述了企业社会责任与经营绩效关系的三个理论基 础一利益相关者理论、交易费用理论、可持续发展理论。第三部分分析了企业履 行社会责任对经营绩效的影响和企业经营绩效的好坏对企业履行社会责任的影 响。第四部分为实证分析，检验了我国企业社会责任与经营绩效的关系。首先利 用利益相关者理论设计了一套企业社会责任指标，再通过发放问卷调查，采用 s p s s l7 0 对问卷结果进行描述性分析，因子分析，回归分析，最后表明企业对 员工、政府、消费者、环境的社会责任与企业当年的经营绩效呈正相关，企业对 社区和捐赠、公益事业的贡献与当期经营绩效呈现弱负相关关系，而与后期的经 营绩效呈弱正相关，这表明企业对社区和捐赠的责任对其经营绩效的影响是一个 长期的过程，另外还得到前期经营绩效较好的企业，其社会责任的履行情况也较 好。第五部分结合本文的理论分析和实证研究，提出健全我国企业社会责任的标 7 准体系，以实现社会与企业的可持续发展。 1 3 2 研究方法 本文的研究采用了基于文献的理论分析和基于现实数据的实证分析相结合 的方式，并以实证研究方法为主。首先基于文献的理论分析对企业社会责任理论 和企业经营绩效理论进行归纳与总结，在此基础上设计了一套企业社会责任评价 指标体系，通过发放问卷调查，基于问卷的答案，采用s p s s l7 0 统计软件对数 据进行描述性分析、信度分析、因子分析、回归分析对其假设进行验证，最后得 出结论。 1 4 本文的创新之处 1 本文在对国内外企业社会责任与绩效的相关文献进行深入分析和总结的 基础上，借鉴了p h u t u th s u b r o t o 的企业社会责任调查问卷，并结合我国的实际， 依据利益相关者理论设计一套我国企业社会责任体系。本文主要从员工、政府、 消费者、环境、当地社区、捐赠及公益事业六方面来进行设计的。通过发放调查 问卷，采用s p s s l7 o 对调查的数据进行因子分析，得到主因子的得分和总得分， 使企业社会责任指标更加真实客观。再将因子得分与企业的经营绩效进行回归分 析，从而得出企业社会责任与经营绩效的相关系。在查阅的文献中还没有将调查 问卷、因子分析法和回归分析法相结合的方法对企业社会责任和经营绩效进行评 价。 2 本文选用2 0 0 8 年至2 0 1 0 年的相关数据及案例，对企业社会责任与经营绩 效的相互影响及现状进行分析，以及采用湖南地区上市公司2 0 0 7 2 0 0 9 年的财务 数据进行实证分析，研究选用的数据和案例较新。 8 1 5 本文的结构安排 9 第二章企业社会责任与经营绩效关系研究的理论基础 2 1 企业社会责任和企业经营绩效的概念界定 2 1 1 企业社会责任的概念界定 “企业社会责任”缘起于美国，早在19 2 9 年，纽约股市崩盘，公司破产、 工人大量失业、社会问题空前恶化，引发了美国学术界关于公司的财产权与控制 权、公司的内部治理、公司有限责任滥用、公司的社会责任的讨论。由此，开始 了对公司社会责任长达一个世纪的讨论。2 0 世纪3 0 年代到6 0 年代，b e r l e n 与 d o d d 关于管理者受托责任进行了论战。b e r l e 认为，管理者只是公司股东的受托 人，而股东的利益总是在其他对公司有要求权的人的利益之上【3 4 】。对此，d o d d 表示了不同的看法，d o d d 在董事应该为谁承担义务? 一文中认为，公司是 一个既有社会服务功能，也有营利功能的经济组织 3 5 1 。公司经营者应承担对职 工、消费者和社会公众的社会责任。d o d d 反对股东至上，认为董事作为受托人， 他不是为股东而是为他们的公司承担义务。至此，公司新古典经济学的股东价值 最大化或利润最大化的主张受到冲击。2 0 世纪6 0 年代至7 0 年代，由b e r l e n 和 d o d d 引发的关于公司社会责任的争论仍在继续，d o d d 的社会责任观逐渐得到认 同，居于主导地位。2 0 世纪8 0 年代中期，利益相关者理论依托契约理论和产权 理论，又使股东价值最大化的传统观点受到了严峻挑战，并为企业社会责任的研 究和界定奠定了基础。2 0 世纪8 0 年代到9 0 年代，以宾西法尼亚州立法为先导， 二十九个州开始了修改公司法的浪潮，新的公司法要求公司经理为公司的“利 益相关者”服务，而不仅为股东服务。从以上思想渊源和发展情况来看，企业具 有且应该履行社会责任义务，已经成为了一种共识，公司社会责任被普遍理解为 公司在追求股东财富最大化之外，对公司的非股东利益相关者承担的责任。 “企业社会责任”概念由西方发达国家最先提出。o l i v e rs h e l d o n ( 19 2 4 ) 在 管理的哲学一书中首次提出将企业社会责任与企业经营者满足产业内外人类 需要的各种责任联系起来。斯蒂芬p 罗宾斯( s t e p h e np r o b b i n s ) 认为： “企业的 社会责任是指超过法律和经济要求的、企业为谋求对社会有利的长远目标所承担 的责任”。哈罗德孔茨( h a r o l dk o o n t z ) 等认为：“企业的社会责任就是认真 地考虑公司的一举一动对社会的影响”。英国国际工商领袖论坛( i b l f ) 认为企业 的社会责任是指企业运营应当公开透明，符合伦理道德，尊重劳工社区以及保护 自然环境，从而既能为股东也能为全社会持续创造价值。世界银行( w o r l db a n k ) 也给出了企业社会责任的定义，认为：“企业社会责任是指企业与关键利益相关 者的关系、价值观、遵纪守法以及尊重人、社区和环境等有关的政策和实践的集 合，它是企业为改善利益相关者的生活质量而贡献于可持续发展的一种承诺”。 我国学术界和企业界是在上世纪9 0 年代才逐渐认识到企业的社会责任问题， 并参与到全球企业社会责任运动中来。第一本以企业社会责任命名的著作是19 9 0 年袁家方编的企业社会责任。之后对社会责任的研究才慢慢多起来，周三多 教授认为：“企业的社会责任( 伦理) 具有非强制性、非官方性、普适性、扬善性 等特性，主要包括企业对环境、员工、顾客、竞争对手、投资者和所在社区的伦 理行为”。仲大军认为：“企业的社会责任可分为经济责任、文化责任、教育责 任、环境责任等几方面，还可分间接责任和直接责任 1 3 6 1 。就经济责任来说， 企业主要为社会创造财富，提供物质产品，改善人民的生活水平；就文化责任和 教育责任等方面来说，企业要为员工提供符合人权的劳动环境，教育职工在行为 上符合社会公德，在生产方式上符合环保要求；环境责任方面，企业是要考虑生 态环境，不要破坏生态平衡系统，给企业可持续发展提供一个和谐的生存环境。 根据上述国内外组织和学者对企业社会责任的定义主要有两种观点，广义的 企业社会责任观和狭义的企业社会责任观。广义的社会责任观主张企业社会责任 包括其对社会应承担的一切责任的总和。既包括经济责任，也包括非经济责任， 既包括对直接相关者的责任，又包括对间接相关者的责任，既包括对内的责任， 又包括对外的责任。狭义的社会责任观认为企业社会责任主要是指经济责任以外 的社会责任，它是作为企业行为外部性的弥补与修工f 。具体来说，包括企业对雇 员、企业产品的消费者、政府、资源和环境、社会保障和福利事业的受益者等方 面的责任【3 7 1 。 本文界定的企业社会责任是狭义的社会责任观，是企业履行经济责任以外的 各种责任，如企业对员工、消费者、政府、社区、环境和公益事业等所履行的责 任。 2 1 2 企业社会责任的衡量方法 对企业社会责任的衡量是研究企业社会责任与经营绩效关系中的难点，主要 原因是企业社会责任并非是具体化，因此要将其量化具有一定的困难。国外对企 业社会责任量化的方法有：“声誉指数法”，“内容分析法”，随着利益相关者理论 与社会责任理论的日趋结合，出现了各种利益相关者评价模型，其中影响最大的 是美国学者j e f f r e ys o n n e n f e l d 的外部利益相关者评价模式和著名k l d 指数。 在我国，缺少国外研究所使用的类c a k e d 社会资料库中的数据而难以量化企 业的社会责任。我国学者建立的定量判断评价方法有：利用层次分析法( a h p ) 和线性插值原理，建立定量判断的科学评价模型；结合层次分析法( a h p ) $ 1 灰色 系统理论的综合效果测度法；通过发放问卷，让企业针对自己的情况自行打分， 1 2 再采用主观赋权的方法，应用模糊评价法等等。本文首先设计一套社会责任评价 体系，然后通过发放问卷调查，问题的答案按照利克特表( l i k e r ts c a l e ) 的五分 制方法，将其分为1 2 3 4 5 个等级，再采用s p s s l 7 0 对其数据进行因子分析，得 到主因子的得分和总得分，再与企业经营绩效进行回归分析，从而得出企业社会 责任与经营绩效的相关关系。 2 1 - 3 企业经营绩效的界定 企业经营绩效是指企业在一定经营期间内的企业经营成果。一般来说，衡量 企业经营绩效的指标包括市场收益指标与会计指标两种。本文以会计指标来衡量 企业经营绩效，选择每股收益作为反映经营绩效的会计指标，每股收益是反映股 东盈利能力的最重要的比率，每股收益越高，公司满足股东获利目标的程度就越 高。每股收益= ( 净利润优先股股利) 流通在外普通股股数。 2 2 利益相关者理论 利益相关者理论主要是研究企业与其利益相关者之间的关系。19 8 4 年，美 国经济学家f r e e m a n 明确提出利益相关者理论，该理论是指企业的经营管理者为 综合平衡各个利益相关者的利益要求而进行的管理活动。该理论认为任何一个公 司的发展都离不开各利益相关者的投入或参与，企业追求的是利益相关者的整体 利益，而不仅仅是某些主体的利益。这些利益相关者包括企业的股东、债权人、 雇员、消费者、供应商等交易伙伴，也包括政府部门、本地居民、本地社区、媒 体、环保主义等的压力集团，甚至包括自然环境、人类后代等受到企业经营活动 直接或间接影响的客体。 利益相关者理论是企业社会责任与经营绩效关系研究的重要理论之一，得到 了我国学者的广泛认可。他们认为企业价