（工商管理专业论文）商业银行客户内部信用评级研究.pdf

i 摘 要 在金融全球化的新形式下国内银行业面临着参与国际竞争的严峻挑战我国 商业银行必须借鉴国际上先进的信用风险管理经验强化信用风险管理银行客户 内部信用评级已成为商业银行提高风险管理能力优化资产配置实现稳健经营发 展的重要工具和手段本论文选取商业银行客户信用评级这一内容进行研究其主 要目的是希望通过对现行的银行客户信用评级体系进行系统的分析发现问题与不 足提出相关意见及改进措施为完善商业银行客户信用评级体系提高信用评级 功效提供一点参考 在论文中坚持用系统的观点理论联系实际的方法进行研究在诸论部分简 要的论述了我国市场经济环境下的信用状况实现银行客户内部信用评级的意义 本文的第二部分对信用评级的定义及其特征进行了阐述对银行客户内部信用评级 与专业信用评级机构的客户评级之间的差异进行了比较并对银行客户内部信用评 级在国内外银行业经营管理中所起的作用以及其在风险管理中的应用情况进行了分 析本文第三部分对国内商业银行现阶段客户信用评级体系的基本结构及其流程进 行了详实的介绍第四部分在对银行客户内部信用评级的应用情况进行分析的基础 上总结和分析了商业银行客户内部信用评级所存在的问题和不足最后针对所 发现的问题和不足借鉴发达国家银行客户内部评级的经验结合巴赛尔协议对银 行内部评级法的要求探讨了完善银行客户内部信用评级系统及其应用方面存在问 题和不足的具体措施和意见 关键词商业银行 信用评级 风险管理 内部评级法 ii abstract along with our country monetary system reform speeding up and the finance industry opening degree enhancing, the domestic banks are facing the stern international competition. considering the financial globalization, our country commercial banks must profit from the international advanced credit risk management experience, strengthen credit risk management. the bank customer interior credit rating has become an important tool for commercial bank to sharpen the risk management ability to optimize asset disposition and realize steady development. the paper studies the commercial bank customers credit rating, through systematically analyzing the present bank customer credit rating system, that hopes to find out the problems and the insufficiencies, propose some correlation opinions and improvement measures, consummate commercial bank customer credit rating system, provide some reference to enhance the credit rating effect. the paper bases the systematic viewpoint and the method of the theory relating to the practice. in the introduction, it discusses our country market credit condition, realizes the significance and characteristic of banks customer interior credit rating. in the second chapter, it analyzes the roles of banks customer interior credit rating in the domestic and foreign banking industry, discusses its application in the risk management, gives a particular description of the internal commerce banks present customer credit rating system basic structure. in the third chapter, based the analysis to the bank customer interior credit rating application, it summarizes and analyzes the questions and the insufficiencies which the commercial bank customer interior credit rating has. in the fourth part, learning from the experiences of developed country banks customer interior rating and the requests of the new basel capital accord, it discusses some concrete measures and opinions to solve the problems and the insufficients which have existed in the bank customer interior credit rating system and its application aspect. key word: commercial bank credit rating risk management interior ratings based approach 1 1 绪论 1.1 论文提出的背景 改革开放以来我国传统的计划经济基础已逐步完成向市场经济的转变经过 二十多年的努力探索实践经济体制改革已成效斐然市场经济环境初步建立 经济发展迅速在经济增长率方面从 1978 年到现在的 25 年间平均每年的增长 速度达到 9.4整个经济规模增加了 9.5 倍交易产品的价值也越来越高但在经 济高速增长市场一片繁荣的背后信用问题越来越突出社会信用的缺失已经成 为阻挡经济快速发展的最主要的障碍 1社会信用不足信用缺失积重难返 突出表现在以下几个方面 企业拖久银行贷款比较严重利用种种手段逃废银行债务据中国工业经济 联合会 东方国际保理中心企业信用管理课题组2004年上半年的一份研究成果表明 最近几年四大国有资产管理公司针对银行系统的 1.9 万亿元不良资产进行了处理 共解决了约 1.4 万亿元的不良资产然而目前银行的不良资产仍高达 2 万亿元几 年来增加了 1.5 万亿元据统计截止到 2000 年末在我国四家国有独资商业银行 开户的改制企业经过金融债权管理机构认定的逃废债改制的占改制企业的 51.3%, 逃废银行贷款本息占企业贷款本息的 32%国有资产大量流失假项目假合同欺 诈银行信贷资金的行为层出不穷 企业与企业之间相互拖久现象严重截止 2003 年底仅全国规模以上工业企 业间形成的不良债务拖欠就高达 18624 亿元比 2002 年增长了 16.9% 其中轻工 纺织机械电子行业上升幅度最大这四大行业的企业债务拖欠高达 12930 亿元 占 66.5%受不良债务拖欠影响的企业占全国企业总数的 50%以上一大批企业被 债务所拖垮拖死企业之间的三角债已成为企业衰亡的超级杀手 企业间任意变更合同撕毁合同的现象比比皆是据不完全统计目前我国 每年订立的合同有近 50 亿份但合同的履约率仅有 50%多一点因商业合同不履约 而遭受损失的企业高达 89%有 87%的企业有不同程度的作假行为 2企业信用意识淡薄 信用是一种战略资产1但当前的中国经济是由计划经济脱胎而出的 在计划经 2 济条件下经济运行不是以市场交易为基础的整个社会被组织成为一个全国范围 的单一企业在那里经济资源由政府通过行政命令在自己所属各单位之间进行配 置信用只是资源配置的一种微不足道的辅助性手段而且信用手段只能由作为政 府出纳机关的国家银行掌握以避免资源配置的自发性为理由企业之间的商业信 用是被严格禁止的长期的计划经济影响企业之间债务的不了了之银行对逃废 债企业的处置力度不大以及国内大多数企业家的短视行为造成企业对信用不加重 视市场信用的价值被低估 3信用制度和信用管理体系的基础设施建设落后 一是我国的征信行业还处于起步阶段没有一个全国性的信用数据库没有真 实详尽的资料信用体系难建立二是行业监督管理职责不清信用的市场化管 理没有一个统一的行业制度三是对失信行为的处理缺乏一整套严格的约束机制 信用管理的法律体系有待建立 4我国银行业风险管理相对比较薄弱 在计划经济体制下银行信贷资金的投放是由政府直接进行调配银行在一定 意义上成为政府的出纳机构不是自主经营也不用自负盈亏因此不需要进行风 险管理随着我国金融体制改革国有银行向国有股份制商业银行转变银行成为 市场经济中独立的经济实体风险管理问题才被引起重视并得到一定的发展但整 体上风险管理工作仍显薄弱防范化解风险工作的形势较为严峻尤其是信贷风险 的不断加大 已经对我国银行业经营发展构成了严重的威胁2伴随我国加入 wto 我国金融业与国际接轨银行业对外开放外资银行强大的风险管理实力与客户信 用分析能力使其竞争能力对我国银行业构成巨大的冲击 1.2 论文研究的意义 市场经济是信用经济法制经济社会商品交换经历了物物交易货币交易 进而步入了信用交易的时代良好的社会信用是现代经济金融正常运行的根基商 业银行对客户开展用信用评级是支持国家建立健全社会信用制度维护规范的社 会主义市场经济秩序营造良好的市场信用环境的需要是完善自身金融服务开 辟新的利润增长点降低经营风险提高对优质客户市场的辨别能力提升核心竞 争力的需要 1揭示客户对象的信用风险降低交易成本 3 信用评级降低了合约双方的交易成本减少了信息不对称从而对信用风险有 弱化作用3通过专业的信用评级服务准确客观公正地评价各客户对象和信用 工具的资信风险状况为资金供需双方的信用缺口创造途径减少商业银行与客 户对象之间的信息不对称发挥资金中介的作用降低信息搜集成本提高对客户 对象信贷投放的决策效率增进资本市场的整体效率 2构建客户对象的信用记录监督和约束机制构成市场经济运行的信用基 础的重要组成部分 规范的信用评级服务能够有效地促进市场微观主体信用制度的建立有助于 使客户对象树立良好的信用形象增强全社会的信用观念树立诚信守约的道德规 范促进市场机制的完善降低市场风险 3 提供对客户对象信贷投放和信用风险管理所必需的信用信息和量化评估的支持 对客户对象根据资信评级结果实施客户授信贷款发放贷款的贷后管理及合 理使用各种信用工具等信用管理方式控制信用风险开拓市场增强优质市场的 辨析能力占领优质市场提高整体竞争能力 4协助国家建立完善的社会信用管理体系维护市场经济正常秩序 专业化的信用评级服务为国家的社会信用体系管理提供支持为全国企业和 个人征信体系的建立和完善奠定基础从而确保规范的市场信用关系和良好的信用 环境实现正常的市场经济秩序 5银行客户信用评级是综合治理信用秩序的重要措施促进经济发展 信用评级服务与国家法律政府监督共同作用在全国范围内形成统一的多层 次的信用信息沟通环境和失信惩罚机制能够有效地矫正和控制客户对象各种失信 行为由此促进银行信用商业信用个人信用的发展从而扩大投资消费和国 际贸易实现社会资源的优化配置和拉动经济增长 6银行客户信用评级是我国银行业与国际接轨的需要 我国银行业与国际接轨最大的表象问题是资本充足率较低通过内部的风险信 用评级改变过去的粗放经营的做法 使资产业务开展有章可循 资产质量得到改善 可直接降低资本要求提高资本充足率并享受国际清算银行给予的资本优惠 本论文选取商业银行客户信用评级这一内容进行研究其主要目的是希望通过 对现行的银行客户信用评级体系进行系统的分析发现问题与不足提出相关意见 及改进措施为完善商业银行客户信用评级体系提高信用评级功效提供一点参考 4 1.3 论文的研究方法及结构框架 本论文主要从银行业内部信用评级的特点以及所要实现的功用和目的出发 分析我 国现阶段的商业银行客户内部信用评级体系 分析总结现行信用评级体系所存在的问题 和不足之处 并借鉴发达国家商业银行成熟的客户信用评级体系的经验和作法 结合我 国市场经济的现状和在加入wto 后我国商业银行与国际金融接轨的发展趋势 根据巴 塞尔银行监督委员会制定的 新巴塞尔协议 征求意见稿对银行业内部信用评级体系的 要求研究并提出完善我国商业银行客户内部信用评级的相关建议 本论文研究的相关资料主要是来源与国内商业银行有关文件和资料的汇编 国内外宏观经济类银行金融类管理类等相关期刊国内外相关著作国 内外相关网站 本论文内容主要包括国内市场的信用状况以及信用评级应达到的效用 银行客户内部信用评级的特点及在银行经营管理中的作用现阶段我国商业银行 客户内部信用评级体系的结构与应用情况在我国市场经济发展与金融体制改革 的环境中分析现行银行客户内部信用评级体系及其应用所存在的问题与不足 处理好银行客户内部信用评级工作中存在的问题与不足的相关建议包括完善信用 评级体系与信用评级应用过程的建议 本论文的结构框架如图 1-1 所示 图 1-1 论文结构框架图 商业银行客户内部信用评级体系及其应用 信用评级综述 现阶段银行客户内部信用评级体系及其应 用过程中存在的问题与不足 信用评级体系存在的问题与不足 信用评级应用过程中存在的问 题与不足 处理与完善的相关建议 处理与完善的相关建议 结论 5 2 银行客户信用评级概述 2.1 客户信用评级简述 2.1.1 信用评级的定义 信用评级又称资信评估是指由独立的社会中介机构通过对企业债券发行 者金融机构等市场参与的主体的信用记录经营水平财务状况所处外部环境 等诸因素进行分析研究后就其信用能力主要是偿还债务的能力及其可偿债程度 所做的综合评价并且用简单明了的符号表示出来以满足社会需要的市场行为4 信用评级起源于美国1841年路易斯塔潘louis tappan设立于纽约是第一家 商业信用评估机构1849年约翰布拉斯特瑞特john bradstreet设立了另一家商 业信用评估机构1857年出版了第一本关于评级的书籍1909年美国的约翰迪出 版发行moodys analysis of railroad investment用简单直观的符 号来表示各种铁路债券作为投资对象的优劣等级1931年美国制定相关金融法规 规范了民间信用评级奠定了现代信用评级的基础随着国际范围内金融管制社会 化融资方式证券化与银行信贷的非中介化这几大趋势的发展信用评级在全球范 围内迅速发展起来 银行客户信用评级是指运用规范的统一的评价方法对客户一定经营期间内 的偿债能力和意愿进行定量和定性的分析从而对客户的信用等级做出真实客 观公正的综合评判信用评级对于商业银行来讲是其确定贷款风险程度的依据和 信贷资产风险管理的基础其所强调的是银行自身的利益而非评级客户的利益 是信用风险的评估特别是偿债能力的评估而不是投资回报的保证也并不代表 银行信贷投放信贷收回的建议因为信贷投放所面对的除了违约风险外还有 利率风险税负效果等诸多因素的考虑这都不属于信用评级工作的范围信用评 级的高低只代表客户履约能力的强度此外处于同一等级的客户并不表示其 信用强度完全相同因为信用评级的结果只分做几个等级 2.1.2 信用评级的基本特性 信用评级是对被评对象未来债务清偿能力与可信任程度的评判是对信用风险 的评价从本质上讲是一种建立在客观基础上的定性判断通过调查访谈收 6 集各种初级资料和次级资料结合宏观经济环境等诸多因素进行复杂的分析得出 经济主体的信用程度是一种纯粹的对信息进行处理并进行利用的过程因此其具 有自身特有的属性 1重视信用品质主观色彩较浓信用评级的过程需要高度专业的知识与技 术但主观色彩十分浓厚因此与其说是一门科学还不如说是一门艺术或科 学中的艺术来得更贴切5信用评级虽然参考许多过去和现在的资料但是评级的 目的不仅是对历史作分析它主要的目的在于对未来的信用强度作评估对于未来 的发展认识必然存在相当主观的认知与判断例如客户的市场竞争力管理能力 形象与知名度最高管理者的个人特质与管理哲学等这些方面只能由信用评级主 体进行主观的定性判断信用评级的过程是不能以几个简单的数学模型来概括 2是连续性长期性的行为信用评级所重视的是影响长期偿债能力的基本 因素包括管理策略法规趋势市场变化等多方面的因素评级的结果考虑的是 以后的一个经营周期甚至更加长远的发展而不仅仅是对已经过去的经营绩效的评 定而且对客户的评级工作不是一次性的并不是在评级结论去来后即告完结而 是对客户接下来的经营活动进行监督跟踪随时可以因客户的情况的变化对评级结 果进行修正 3重视客户的现金流量情况客户信用情况的最终表现是能否对其所负债务 按时还本付息因此客户未来创造现金的能力和稳定性至关重要这是信用评级的 核心之一一般来讲客户创造现金的能力越强现金流量越稳定提供的缓冲愈 大可能所获得的信用等级就会越高 4重视各种不利情势下的安全评估在确定客户信用等级时对于客户未来 的偿债能力不是以目前的经济情况作为将来的延续而是考虑多种可能出现的情 况在一定可能的范围内进行敏感性分析特别是在外部环境发生正常变化的情况 下客户的现金流量或偿债能力的变化 5重视对评级资料的深度挖掘由客户提供的评级资料和通过各种途径收集 取的资料要辨别它们的真实性相互之间的关联对其进行深度分析例如客户 提供的会计报表其财务数据是可操纵的资产规模资产结构可以调整盈余数 字可以操控关联公司之间的真实关系必须深入了解双方真正的相互影响而不 是只停留于其公司政策与合约约定等 6重视客户所处行业的发展与特性不同的行业有着自身特有的生命周期 7 竞争态势上下游关系有存在着不同的资金周转状况资金需求形态资本的密 集程度边际收益率等一般来说每个行业内都有很多的竞争策略组合企业可 运用这些策略以获得竞争优势和超额利润这些策略这所以被采纳很大部分是由 行业的特征所决定的6因此地进行分析和评估时 必须重视客户所处的行业的特性 与发展情势 2.2 银行客户信用评级与专业评级机构的差异 专业机构和银行评级系统由于运营的情况不同面向的对象不同评级结果的 功用不同有着实质性的区别 主要表现在以下几个方面 1评级主体的性质不同 信用中介评级活动就是由独立的信用评级专业中介组织依据国家有关经济金 融方针政策法律法规和制度对市场主体的资金能力信誉等从质和量两 个方面进行检验计量 作出信用风险评价意见7专业评级机构是处于绝对独立的地 位其不办理投资融资业务也不是借贷双方的当事人不与企业在人员或资金 上发生利害关系不受评级对象的压力和干扰没有任何偏向保持中立他们的 收入来源于发行出版物的收入和申请评级人所支付的费用 银行客户信用评级是对 目标客户的资信情况进行评定作为借贷双方的当事人其进行客户评级具有很强 的目的性在我国现行的银行总分行制的情况下对客户的信用评级决定了上级行 对于客户向下授权的大小及信贷政策的取舍因此在一定程度上还受到市场竞争的 干扰和制约 2评级结果的应用范围不同 专业机构的评级结果是有较强的权威性的可应用于很多领域面向社会各界 的投资者为保证其权威性和被广泛应用专业机构努力使评级做到全面精确便 利为使公众确信其评级过程是客观的并帮助公众使用其评级专业机构的评级 程度是公开的而银行评级的费用和利益都是内部的面向的是内部的信贷人员和 信贷管理机构评级主要用于信贷投放的建议资产组合管理应用的领域单一 无需对外公布 3内容的详实程度不同 专业机构和银行考虑的风险因素基本相同也都主要依赖判断和文化因素而 不是详细机械的规则和程序来进行评级然而机构出版的评级描述比银行内部 8 指南更为详细同时专业机构会连续跟踪接受其评级的借款人的财务状况并发 布各级别违约的历史数据以及每个级别中典型的借款人的财务特征以便为外部使 用者提供理解他们的评级的更多参考 4信用评级的监管体系不同 专业机构评级文化由于其提供的是社会公共信息其评级情况由市场规则和内 部委员会来维持的受相关的法律法规约束银行对客户进行信用评级主要是对 内部业务起支持作用不是社会公共信息因此评级监管由内部的相应部门进行管 理 2.3 银行客户信用评级在国内外商业银行经营管理中的作用 银行客户信用评级是商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的 基础银行必须对企业的经营活动经营成果获利能力偿债能力等给予科学的 评价才能确定信贷资产损失的不确定程度最大程度地防范风险 国内商业银行的客户内部信用等级评定工作起步较晚随着国有专业银行向商 业银行的转化信用等级评定工作在风险防范方面的作用得到了越来越多的体现 国外发达国家的商业银行内部信用评级经过近百年的发展已经比较成熟在银行 经营管理方面发挥着重要作用据巴塞尔委员会对经合组织成员国内 30 家大金融机 构内部评级系统所进行的调查表明发达国家商业银行都已建立起了科学的内部评 级体系评级结果也被广泛地用于风险管理管理报告授信额度的确定等方面 并且越来越多的银行开始在资本配置决策组合资产管理和风险定价等方面使用 评级结果 发达国家商业银行内部评级包括客户评级和工具评级指在企业评级的基础上 在考虑了担保期限用途还款意愿等因素后对贷款信用证等各种工具的风 险水平所做出的综合判断两个方面它能够提供客户违约概率pd交易的违 约损失率 lgd交易的预期信用风险损失 el交易的意外信用风险损失 ul 交易的违约风险值ead等关键指标不仅在授信审批贷款定价限额管理 风险预警等基础信贷管理中发挥决策支持作用而且也是制定信贷政策计提准备 金分配经济资本以及 raroc 考核等组合管理的重要基础国内银行由于评级体 系尚不完善主要工作还是集中在客户评级方面未能进行工具评级 9 2.4 银行客户内部信用评级的在风险管理中的应用 银行客户内部信用评级在国内外银行的风险管理中的应用情况大体相同主要 表现在以下几个方面 1为信贷政策的制定提供依据 信贷政策是商业银行经营思想和经营策略最集中的体现是银行信贷业务的根 本性指导文件国际性大银行往往以信用评估报告的形式及时向管理层通报借款 人或交易对手的贷款组合和整体资产的信用级别授信额度及变化情况以便管理 者了解不同客户不同资产的信用风险程度便于管理者制定和调整信贷风险管理战 略和措施据巴塞尔银行监管委员会的调查96%的国际性大银行将信用评级评估 结果用于银行的风险管理贷款政策的制定资本资源的配置资产组合的管理之 中 2作为信贷审批的重要依据 审批是信贷业务投放决策的起点也是银行资产风险管理的第一道防线内部 信用评级可以在信贷审批环节直接发挥作用它为贷款的审批贷后的管理提供决 策依据和技术支持通过对客户效益市场竞争力流动性管理水平等方面的分 析评估和对贷款工具风险程度的分析评估可以在贷款以前对企业的偿债能力有 一个全面的认识通常银行的客户风险等级分为 1020 级信贷审批标准与内部 评级紧密挂钩当评级低于某一级别如 bb 级时该客户被列入非投资级别对 其不审批授信额度在授信额度为零的情况下任何形式的融资申请将遭到拒绝 3作为融资定价计算的重要依据 银行信用风险管理的根本目的一方面是将信用风险控制在可接受的水平另一 方面是使各种金融工具的价格充分体现其信用风险的大小从而使银行的收益和风 险相匹配随着我国金融领域利率市场的逐步放开利率浮动的区间进一步加大 融资定价已成为银行业营发展与市场竞争的主要工具和重要手段融资定价涉及信 贷业务的经营成本资金成本税负成本风险成本和资本成本等多种要素还要 充分考虑市场竞争情况以及与客户谈判地位等因素才能最终确定融资产品的利率 融资新产品定价的基本公式为融资产品目标利率资金成本率经营成本率税 负成本率预期损失率经济资本目标利润率/竞争性浮动其中预期损失和 经济资本需要在内部评级系统中计算生成这就要求银行对所有客户进行内部评级 10 并计算每笔业务的预期损失率再结合预期收益率资金成本和经营费用等因素 综合确定信贷产品的基准价格从而保证每个客户都能对银行实际收益有所贡献 在竞争日趋激烈的市场条件下银行间在风险管理水平上的差异就会通过产品定 价水平最终反映到实际收益能力上 4作为风险限额管理的技术支持 风险限额是在内部评级基础上根据风险调整后资本收益率即 rarocrisk adjust return on capital的最大化原则通过资产组合分析模型确定的风险敞口上 限根据巴塞尔新协议的要求风险暴露在各信用等级间应有一定分布,不应出现风 险暴露在某一等级过度集中的情况特别是一个借款人等级上的风险暴露不应超过 风险暴露总额(在资产负债表净扣之前) 的 30 %2003 年国内信贷规模高速扩张 各家银行年初制定的信贷计划几乎全部突破助长了新一轮经济过热的形成这在 很大程度上反映出我们在风险限额管理上的薄弱环节因此我国商业银行应参照国 际标准加快建立健全风险敞口总量的约束机制要系统化地测定各敞口风险限 额实施以行业区域产品客户多维度的限额管理并对风险限额的执行情况 实行连续监测各敞口业务规模一旦接近或突破风险限额银行应立即采取控制措 施 5提高风险预警和预控能力 国际先进银行风险管理的重心都放在风险的前期控制上通过组建和启用风险 预警机制做到防患于未然从而最大限度地减少资产损失近 20 年随着管理技 术的日益发展风险预警已经逐步发展为内部评级的一项基本功能作为评级关键 指标的违约概率就是对未来一段时期客户违约可能性的预测值这就是说内部评级 是对未来风险的前瞻性判断而不是对客户资信情况的事后评价银行可运用评级 系统定期监测所有客户的风险状况以提前发现其异常变化为风险预控提供技 术支持 6用于计提损失准备金 银行所承担的全部风险损失可分为预期损失el和非预期损失ul它们 都需要被补偿或消化以维持银行的稳健运营预期损失需要以损失准备金的形式 加以计入成为银行管理成本的一部分并在金融产品价格或贷款定价中得到补偿 而非预期损失需要由银行资本金加以消化和抵御 巴塞尔委员会2003年的调查表明 在 oecd 国家中三分之一以上的银行直接按照贷款内部评级提取损失准备金在其 余 2/3 的银行中有一半以上在提取损失准备金时隐含地考虑了内部评级信息 从发展 11 趋势看内部评级提供的预期损失率在统计上具有系统无偏性以此为基础提取准 备金能够达到在防范风险的条件下最大化银行经济增加值的目的 7作为提取资本金多少的依据 为了适应国际银行业发展的需要巴塞尔银行监督委员会制定了新的资本充 足比率框架征求意见稿新框架主要是对信用风险的计算方法进行了修改提出 按照银行外部或直接以银行内部的评级结果不确定风险权重比率对企业债权的风 险权重一般为 100%而对信用级别高的企业权重可以是 20%对于信用级别低 的企业权重比率将达 150%这样信用评级与银行资本要求结合在了一起信用 评级的结果在一定程度上影响着商业银行的资本充足率 8为 raroc 管理奠定基础 raroc 方法是由信孚银行在 1970 年最先提出它改变了银行考核体系只重视 账面收益而不考虑潜在风险的传统做法强调了风险度量在银行这一特殊行业的重 要性银行风险管理的最高目标是以 raroc 为基础构建高效的自动运转的风险 管理与内控机制在评价盈利情况时必须充分考虑盈利是在承担风险基础上获得 的如果某项业务风险过大则该业务为消化其风险损失所占用的资本就较多这 时即便该业务能带来较大的直接利润但与其所占用的经济资本相比其资本利润 率也未必能达到资本的最低收益要求通过 raroc 方法银行可以选取一个适当 的风险与收益水平以便实现银行利润的最大化 9作为以客户为中心的经营管理体制的支撑 随着我国金融体制的改革各商业银行加快了建立和落实以客户为中心以市 场为导向以服务为宗旨以效益为目标的商业银行经营管理体制的步伐进行全 面的市场营销和客户关系管理向客户提供综合配套优质高效的服务而要建立 以客户为中心的管理体制首先就必须对客户及金融工具进行分析评价对客户的 偿债能力和价值进行判断对各种金融工具的风险度进行衡量然后才能确定为客 户提供服务的程度和金融工具品种通过对客户进行全面的评价得出评价结果 这样各业务部门能再按照各自的标准要求提供相应的服务并且通过对潜在客 户的评估还可以挖掘出一批优质客户抓住时机对这些客户提供优质服务使银 行在市场竞争中处于有利的地位 12 3 银行客户内部信用评级系统的结构分析 银行客户内部信用评级体系主要包括评级方法指标及权重设置评级程序 评级标准等四个方面由于我国银行客户内部信用内部评级发展比较晚还处于尝 试和摸索阶段各家银行都制定了各自的评级体系但总体结构上都是参照国外发 达国家商业银行的做法在根本上据有一致性中国工商银行作为国内最大的国有 商业银行其内部评级工作已经有近十年的历史评级工作在中国工商银行信贷业 务中的作用不断得以加强其基础性地位和完美程度日益得以体现1999 年中国 工商银行又先后出台了企业信用等级评定标准和房地产开发企业建筑安装企业信 用等级评定标准评级体系得到一定程度的完善从统计分析结果来看所评定的 级别在一定程度上较为客观地反映了企业实际的风险状况在一定程度上代表了我 国银行业内部评级体系的发展水平现以工商银行的内部评级体系作为代表分析我 国银行业内部评级体系的基本结构 3.1 银行客户内部信用评级标准 评级标准是评级体系的主要组成部分信用等级评定是基于客户信贷合同违约 率水平产生的其评定对象是客户的还款能力和还款意愿一般用定量定性分析的 方法对受评对象内在素质和外界影响因素进行深入的分析其重点是考察受评对 象管理水平市场竞争能力组织结构和财务状况以及外界的存在可能会影响到企 业偿债能力的各种现实的和潜在的各种因素以期充分揭示受评对象的违约可能性 我国银行业对工商企业信用等级评定标准是采用定量分析和定性分析相结合的 方法从领导者素质经济实力资金结构经营效益信誉状况和发展前景几方 面根据划定的标准对企业进行综合分析具体指标框架如下: 1领导者素质部分 主要包括企业领导者的品质经历学历能力业绩等五个方面领导者的 品质情况是指企业法定代表人的遵纪守法诚实守信情况领导者的经历是指企业 法定代表人或主要经营者从事本行业工作的年限领导者的学历是指企业主要领导 的学历分布情况领导者的能力包括经营管理能力和企业领导层威信两方面领导 者的业绩用企业法人近 3 年内的业绩情况进行概括 13 2经济实力部分 企业的经济实力的评判主要有三个指标企业实有净资产指企业资产总额扣 除负债总额和待处理资产损失后的部分企业有形长期资产指企业固定资产净值 在建工程和长期投资的合计企业人均实有净资产指企业在册职工和离退休职工 的实有净资产人均数 3企业资金结构部分 包括企业资产负债率流动比率速动比率经营活动现金净流量等四个指标 企业资产负债率是指企业负债总额和资产总额的比值反映企业全部资产中有多大 比重是通过借贷形式获取的是衡量债权物质保障程度的重要指标企业流动比率 指企业流动资产和流动负债的比值流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个 营业周期内变现或者使用的资产流动负债是指需要在一年或者一个经营周期内偿 还的债务流动比率表明借款人每单位流动负债有多少流动资产作为偿还保证速 动比率以称酸性试验比率是指将流动资产中变现能力最弱的存货等扣除后与流动 负债的比值从银行的角度来看用速动比率衡量企业的短期偿债能力更有效企 业经营活动现金净流量指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易带来的现金流入 和流出的差值 4企业经营效益部分 包括总资产利润率销售利润率利息保障倍数应收账款周转次数存贷周 转率等五个指标总资产利润率是指企业利润总额和总资产的比值销售利润率是 指企业销售利润和销售收入净额的比值销售利润率越高说明企业经营活动的盈 利水平越高利息保障倍数是指企业税前利润和财务费用之和ebit与财务费用 的比值是用来衡量企业偿还借款利息能力的重要指标应收账款周转次数指企业 销售收入净额与应收账款应收票据平均余额之和的比值是反映企业应收帐款变 现速度快慢与管理效率高低的重要指标存货周转率指企业产品销售成本与平均存 货成本的比值企业存货周转率越高周转次数越多表明企业经营管理效率越高 资产流动性越强企业的利润率越高 5企业信誉状况部分 主要包括企业贷款质量贷款付息情况存贷款占比三个指标企业贷款质量 指企业存量贷款的数额形态风险度等是否有愈期贷款和不良现象贷款付息 情况是指企业存量贷款的本息偿还情况及履约能力是否存在欠息现象存贷款占 14 比是指企业在我行存款与其存放金融同业的资金总量的占比及企业在我行贷款与其 在金融同业中所有融资金额的占比分析对在我行存款占比销售收入归行低于贷 款占比的情况就要加以注意防止企业有逃废债的行为 6企业的发展前景 主要包括企业近 3 年利润情况指盈利企业近 3 年的利润总额增长情况和亏损 企业的减亏情况企业销售增长率企业资本增值率对于生产性企业主要从行业 发展情况市场预期情况和主要产品寿命周期方面进行分析对于流通性企业主要 从地理环境购物环境和销售渠道等方面进行分析 3.2 信用评级指标体系与内容 信用评级指标体系由指标与权重两部分组成以评级指标分为基本指标修正 指标评议指标三个层次基本指标反映客户信用评级内容的基本情况修正指标 是依据客户有关实际情况对基本指标评级结果进行逐一修正评议指标是对影响客 户信用等级的非定量因素进行判断分析三个层次的指标相互校正最后形成客户 信用评级的结果指标权重使用层次分析法采取专家打分确定 1信用评级的基本指标及权重 信用评级的基本指标主要是对客户的偿债能力状况财务效益状况资金营运 状况发展能力状况四个方面进行评价四个方面的分别设置权重每个方面都包 括基本指标和修正指标基本指标的权重之和以及修政正指标的权重之和等到与客 户偿债能力状况的权重 客户偿债能力状况包括客户资产负债率流动比率总债务/ebitda(ebitda 为息税折旧摊销前收益)三个基本指标包括客户全部资本化比率已获利息倍 数速动比率经营活动产生的净现金流量/总债务等五个修正指标 客户财务效益状况指标包括净资产收益率销售营业利润率二个基本指标 包括总资产报酬率成本费用利润率经营活动产生的现金流入量/销售收四个修正 指标 资金营运状况包括总资产周转率流动资产周转率二个基本指标修正批标为 存货周转率应收账款周转率二个修正指标 客户发展能力状况包括销售营业增长率资本积累率二具基本指标修正 指标为总资产增长率三年利润平均增长率 15 2信用评级的评议指标及权重 评议指标主要是对客户的市场竞争力管理水平经营状况信誉状况发展 前景五个方面进行评价 客户的市场竞争力主要包括企业战略实施情况指客户经营战略的有效性 包括客户形象策略市场策略资源利用策略组织策略投资策略的效果情况 市场占有率指客户销售收营业额在同行业的占比客户规模指按照国家统 一标准归属的类别技术装备水平指客户的技术装备等经营设施是否先进产 品替代性指被其他行业或其他产品替代的可能性行业壁垒指进入行业的资金 技术政策的壁垒议价能力指与上下游客户的价格谈判地位和能力融资能 力指在资本市场货币市场的筹资能力共八个指标 客户的管理水平主要包括领导者素质包括领导者的可信任度专业学历 荣誉情况开拓创新领导层的稳定性员工素质指员工的专业化程度培训情 况稳定性等组织制度包括客户产权关系法人制度是否明晰组织机构是否 完善决策机制指客户管理宗旨是否得到员工和社会的认同决策组织决策程 序是否积极有效人事管理包括任免制度奖惩制度培训制度是否完备并得 到很好的实施生产营业管理包括质量管理物料管理销售管理环境管 理等方面财务管理指制度是否健全报表是否可信共七个指标 客户的经营状况主要包括应收账款质量主要是应收账款的账龄情况主 营业务情况主要指主营业务占全部业务的比重产品多元化程度主要批产品的 类型规格花色款式能否满足用户的多方面需求存货质量主要指存货的结 构的合理化程度客户集中程度是指单个客户销售额占销售总额的比重情况客 户群的稳定性是指与保持业务关系超过两年的客户的业务量情况共六个指标 客户信誉状况包括客户存量贷款质量主要指客户贷款本金归还情况以及 贷款分类情况贷款付息情况指应付贷款利息余额情况客户的存贷占比等共 三个指标 客户的发展前景包括客户的政策支持情况指中央政府支持地方政府支 持情况股东支持情况指股东实力及支持程度行业发展状况指客户所属行业 的发展阶段主要产品生命周期市场预期指主要产品的预计市场供求状况技 术更新状况指客户自筹技术开发改造的投入资金占客户销售收的比重情况共 六个指标 16 3.3 银行客户内部评级方法 客户信用评级采用客户信用评级所采用的基本方法即功效系数法辅以综合分析判 断法即定性分析法和定量分析法客户信用评级采用以定量分析为主定量分析与定 性分析相结合的方法目前,我国商业银行信用评级普遍采用打分法即通过选取一 定的财务指标和其他定性指标并通过专家判断或其他方法设定每一指标的权重,由评级 人员根据事先确定的打分表对每一个指标分别打分,再根据总分确定其对应的信用级别 定量分析采用功效系数法即将所要考核的各项指标分别对照不同的标准值 通过功效函数转化为可以计量计分的方法按照统一制定的多层次指标体系以客 户经营期间的各项指标的实际水平对照全国统一测算和颁布的信用评级标准值 分步得出对客户信用评级的定量评价得分其主要指标包括企业偿债能力状况财 务效益状况资金营运状况发展能力状况等8 定性分析采用综合分析判断法指综合考虑客户经济效益和经营者业绩的各种 潜在的或非计量的因素参照评议参考标准对评议指标进行专家印象比较分析判 断的方法其主要指标包括企业的市场竞争力管理水平经营状况信誉状况 发展前景等几个方面 定性与定量分析参照的评价标准值是对评价对象进行客观公正科学分析判 断的标尺企业评价标准值是依据客户的资产负债表损益表现金流量表等财务 报表的数据及有关资料按照国家标准划分的企业所属行业规模等到类型由总 行统一测算和颁布企业评价标准值在不同的行业不同规模大型中型小型 客户中均分为五档即优秀值良好值平均值较低值较差值 1定量指标的评价计分方法 定量指标的评价计分由基本指标的评价计分和修正指标的评价计分两部分共同 决定基本指标评价分数=本档基础分+调整分基础分的计算是在标准系数和基础 上进行的优秀值良好值平均值较低值和较差值将该指标的所有指标值分分 割所形成的 6 个区间上的标标准系数分别为 10.80.60.40.20各个基础指 标都按百分制的原则根据其重要程度分配一定的权数分将指标的权数分乘以不同 区间所对应的标准系数就得到该指标在该区间所对应的基础分用公式表示为 本档基础分=指标权数分*本档标准系数调整分是指标实际值在某标准值区间内 超过区间下限的部分应得的分数调整分=该指标实际值-该指标本档标准值 / 该 指标上档标准值-该指标本档标准值*上档基础分本档基础分其中该指标本档 17 标准值是指标实际值所处区间的下限所对应的标准值各部分基本评级计分是各部 分所属基本指标初步评价得分之和 对定量指标的修正是在当修正指标的实际值和对应部分的基本评价得分不一致 时对基本评价结果加以修正使最终评价结果更为合理为了便于比较基本评 价得分划分为六个区段修正指标所处的区段相应的也划分为六个区段以进行对 比修正基本评价得分的区段划分为当基本评价得分率为 100%时所处的区段为 6当基本评价得分率在 100-80%之间时所处区段为 5当在 80-60%之间时所处区 段为 4当在 60-40%之间时所处区段为 3当在 40-20%之间时所处区段为 2当 在 20%以下时所处区段为 1修正指标实际值的区段划分为当修正指标实际值处 于优秀值以上时所处区段为 6当处于优秀值与良好值之间时所处区段为 5当处 于良好值与平均值之间时所处区段为 4 当修正值处于平均值与较低值之间时所处区 段为 3当修正实际得分处于较低值与较差值之间时所处区段为 2当修正实际得分 处于较低值以下时所处区段为 1 在进行修正时如修正指标实际得分和对应部分基本评价得分所处的区段相同 时基本修正系数为 1当二者不一致时则用修正指标的实际值所处区段和基本评 价得分所处区段进行比较 每高出一个区段 基本修正系数递增 0.1 每低一个区段 基本修正系数依次递减 0.1 最终每部分的评价得分=该部分的基本评价得分*该部分的修正系数 2定性指标的得分 定性指标的得分由于没有修正指标 其每部分的得分及为其所对应的指标的得分之和 对客户信用评级采用百分制其中定量指标权重占 75%定性评议指标权重占 25%最终计算出企业的综合得分给定信用等级如综合评价得分在 80 分以上的 为 aaa级76 分以上的为 aa+级72 分以上的为 aa 级68 分以上的为 aa-级 依次类推40 分以下的为 b 级 3.4 信用评级等级与流程 3.4.1 信用评级等级 信用等级系由一套符号来表示各符号代表了不同程度的违约风险 1 从信用 评级发展开始各评级机构都形成了自己独立的符号体系如标准普尔信用评级机 构之中长期债券等级符号系统为 aaaaaabbbbbbccccccd 18 穆迪等级符号系统为 aaaaaabaababcaacac 等各符号系统间虽 符号有所差异但其所代表的违约风险程度已大致是相互对应的我国的国有商业 银行以工商银行为例其客户信用等级分为 aaa 级aa 级aa+aaaa- a 级a+aa-bbb 级bb 级b 级 1aaa 级客户 客户的生产经营规模达到经济规模市场竞争力很强有很好的发展前景管 理水平很高有很可靠可预见的净现金流量具有很强的偿债能力对银行的业 务发展很有价值信誉状况很好 2aa 级客户 客户市场竞争力强发展前景好管理水平高有良好的净