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审计任期与审计质量关系研究 摘要 在发达证券市场中，对审计任期与审计质量关系的研究由来己久，特别是长 审计任期是否对审计质量造成损害一直是争论的焦点。许多学者从理论方面推导 出长审计任期会导致审计质量的降低，但是实证研究却没法确定审计任期与审计 质量之间的确定关系，有的学者认为审计任期的增加会提高审计质量，而有的学 者却持相反的态度。美国于2 0 0 2 年开始实施主审会计师轮换制，我国于2 0 0 3 年 颁布了相关法规实施签字注册会计师轮换制，此时审计任期与审计质量的关系才 成为我国学术界研究和讨论的热点问题。 本文的研究围绕审计任期与审计质量关系展开在总结国内外关于审计任期 和审计质量关系研究结论的基础上，分析了我国审计市场的现状，并对衡量审计 质量的替代指标进行了分析。我们采用上市公司年度报告的收入反应系数作为衡 量审计质量的替代指标，对我国沪深两市1 9 9 7 年一2 0 0 4 年经过删选的7 3 1 7 个上 市公司年度数据作为样本进行实证研究，并对这7 3 1 7 个样本按照审计任期是否大 于等于5 年和所处行业两种方式分类分别进行统计回归分析。我们发现：不管是 在全体样本情况、限制样本情况下，还是工业行业条件下，审计任期与收入、收 入变化量的交叉变量的系数之和都是显著为正的，即审计任期与收入反应系数成 正相关关系，这就意味着，审计任期越长，投资者认为上市公司年报的收入质量 越高，投资者眼中的审计质量也就越高。最后，根据实证研究结果和我国审计市 场的现状提出相关政策监管建议，以提高审计师与管理层进行博弈的地位，从而 提高审计师的独立性，达到提高会计信息质量、保护投资者利益的目的。 关键词：审计任期；审计质量；收入反应系数；市场反应，事件研究法 硕士学位论文 a b s t r a c t i nw e l l - d e v e l o p e ds e c u r i t ym a r k e t ，t h er e s e a r c ho ft h er e l a t i o n s h i po fa u d i t o r t e n u r ea n da u d i tq u a l i t yh a sal o n gh i s t o r y ，e s p e c i a l l yt h eq u e s t i o nl o n ga u d i t o rt e n u r e w o u l dd e s t r o ya u d i tq u a l i t yi sb o n eo f c o n t e n t i o na l la l o n g m a n yr e s e a r c h e r sc o n c l u d e t h a tl o n ga u d i t o rt e n u r ew o u l dd e s t r o ya u d i tq u a l i t yi nt h e o r y ，b u ti np o s i t i v es t u d i e s ， t h er e l a t i o no fa u d i t o rt e n u r ea n da u d i tq u a l i t yi su n c e r t a i n t y ，s o m es c h o l a r st h o u g h t l o n gt e n u r ew o u l di m p r o v ea u d i tq u a l i t y ，s o m er e s e a r c h e r sd i d n tt h i n ks o t h er e s e a r c h o fa u d i t o rt e n u r ea n da u d i tq u a l i t ys t a r t e dr e l a t i v e l yl a t e , a m e r i c aa d o p t e dr o t a t i o no f c h i e fc p ai n2 0 0 2 ，a f t e r w a r d st h es t a t u t eo fs i g n a t u r ec p a sr o t a t i o nw a sp u ti n t o p r a c t i c ei n2 0 0 3 ，t h er e l a t i o n s h i po fa u d i t o rt a n u r ea n da u d i tq u a l i t yh a sb e c o m ef o c u s q u e s t i o n t 1 1 i st h e s i sf o c u s e so nt h eo o n o c r na b o u tt h er e l a t i o no f d i t o rt e n u r ea n da u d i t q u a l i t y o nt h eb a s i so fs u m m a r i z i n gr e s e a r c ha c h i e v e m e n t so na u d i t o rt e n u r ea n da u d i t q u a l i t yb o t ha th o m ea n da b r o a d ，w ea n a l y z e dt h es t a t u sq u oo fa u d i tm a r k e ta n d w e i g h t so fa u d i tq u a l i t y w ec h o o s el i s t e dc o m p a n ys t a t e m e n t se a r n i n g sr e s p o n s e c o e f f i c i e n t s ( e r c s ) t ow e i g h ta u d i tq u a l i t y , w es e l e c t e d7 3 1 7s a m p l e sb e t w e e n1 9 9 7a n d 2 0 0 4t o 盯yt h r o u g hp o s i t i v er e s e a r c h ，t h e nc l a s s e dt h e7 3 1 7s a m p l e sa c c o r d i n gt i l e i r t e n u r ei so rn o tl o n g e rt h a n4y e a r sa n dt l l e i rv o c a t i o n st op u tu ps t a t i s t i ca n a l y s e s e p a r a t e l y w ec o n c l u d e ：t h es u mc o e f f i c i e n t so fc r o s sv a r i a b l e so fa u d i t o rt e n u r ea n d e a r n i n g sa n de a r n i n g sc h a n g ew e r ea l lp r o m i n e n tp o s i t i v ei n f u l ls a m p l e 、r e s t r i c t e d s a m p l ea n di n d u s t r i a lv o c a t i o n , t h er e l a t i o no fa u d i t o rt e n u r ea n de r c sw a sp o s i t i v e ， t h i sm e a n s , l o n g e ra u d i t o rt e n u r e ，i n v e s t o r st h o u g h tt h eq u a l i t yo fs t a t e m e n t se a r n i n g s w e r eh i g h e r , a u d i t o rq u a l i t yw e r eh i g h e r a tl a s t ，a c c o r d i n gt op o s i t i v er e s e a r c h s o u t c o m e sa n dt h es t a t u sq u oo f a u d i tm a r k e t ，w eb r o u g h tf o r w a r ds o m op r o p o s a l so nt h e c o m p a n y sf r a m e w o r k 、a u d i tc o m m i s s i o ns y s t e m 、c p av o c a t i o n 、s u p e r v i s i o no f a u d i t o r a n ds oo n , i no r d e rt oe n h a n c ea u d i t o r ss t a t u s 、i m p r o v et h e i ri n d e p e n d e n c e 、i m p r o v e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nq u a l i t ya n dp r o t e c tt h ei n t e r e s t so f i n v e s t o r s k e yw o r d ：a u d i t o rt e n u r e ；a u d i tq u a l i t y ；e a r n i n g sr e s p o n s ec o e f f i c i e n t s ；m a r k e t r e a c t i o n ；e v e n t - s t u d ym e t h o d o l o g y 1 1 1 审计任期与审计质量关系研究 插图索引 图2 1 审计关系形成图 图2 2 审计关系错位图 图5 1 新审计委托和被审计关系图 v i 8 9 3 6 硕士学位论文 附表索引 表1 1 审计任期与审计质量关系 表2 1 我国审计市场1 9 9 7 2 0 0 4 年c r 4 和c r 8 指标 表2 22 0 0 0 - - 2 0 0 4 年十大事务所的市场份额( 集中度) 表2 31 9 5 5 1 9 8 8 年美国审计市场集中度 表3 1 全体样本数据的年度分布 表3 2 限制样本数据的年度分布 表3 3 审计任期的年度详细分布表 表3 41 9 9 7 2 0 0 4 国内会计师事务所排名情况表 表3 5 审计意见类型分布表 表3 6 全部样本变量的描述性统计 表3 7 限制样本的描述性统计 表3 8 变量的皮尔森相关系数矩阵 表4 1收入反应系数和投资者的认可 表4 2 行业年度分布表格 表4 3 行业分类回归结果 5 1 0 1 0 1 1 2 0 2 0 一2 3 2 4 2 5 2 6 2 6 2 7 2 9 3 0 3 2 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名次吁 醐。甲引硼汕 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 i 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“”) 作者签名：荛研 日期：砷年，二月多日 导师签名：叮吁醐：7 钆朋妒 曼圭兰竺堡苎 1 i 研究背景与动机 第1 章绪论 随着我国资本市场的发展，审计师日益受到人们的关注。市场的各参与者 包括股票市场投资者、债权人、监管部门和社会公众都需要审计服务，并期望审 计师在过滤虚假会计信息、提高会计报告的真实性和可靠性、保护公众利益、约 束内部人控制和改善公司治理结构等方面发挥其应有的作用。为此，各国制定的 证券法或者公司法中都明确规定，上市公司必须聘请外部审计师对其所公布的财 务报表进行审计以保证会计信息的质量。虽然大部分的国家均规定审计师的聘请、 审计费用的高低及支付方式都由公司的股东大会决定，但是实际中，这些决策大 部分是由公司管理当局最终决定的，这使得审计师与公司管理当局之间存在。固 有利益关联”。审计师出于自身经济利益的考虑，可能会对上市公司管理当局妥协， 从而削弱审计师的独立性，降低审计质量。 近年来，国内外证券市场上接连爆发了一系列的重大财务报告舞弊案和相应 的审计失败案，如安然事件的爆发以及随后的世通公司、施乐公司相继暴露的审 计丑闻，中国的“银广厦”事件等等，引起了学术界和会计审计界对审计任期与审计 质量、审计独立性之间的相互关系进行激烈的讨论。大家逐渐意识到，审计师与 上市公司的。日久生情”并不总是好事，会计师事务所和被审计的客户一旦日久 生情就可能丧失审计独立性，从而导致审计合谋，使广大投资者损失惨重。这些 财务造假事件都有一个相似点，那就是他们的审计师已经多年没有发生变更，有 些上市公司甚至从一上市开始就从未变更过审计师，使得部分审计师的任期长达 l o 年及以上。这一现象已经引起政府有关部门、学术界、新闻媒体和社会公众的 高度重视。美国 2 0 0 2 年萨班斯一奥克斯利法案( s a r b a n e - o x l e ya c to f 2 0 0 2 ) 第2 0 3 节规定：会计师事务所内对于某一审计客户的审计合伙人或者复核合伙人 应当定期轮换，审计项目负责人和签字注册会计师至少5 年必须轮换一次，否则 视为非法【l l 。2 0 0 3 年l o 月8 号，中国证券监督管理委员会颁发了关于证券期货 审计业务签字注册会计师定期轮换的规定，该规定第三条规定签字注册会计师连 续为某一机构提供审计服务不得超过5 年【2 l 。这两个法案的出台引发了国内外学术 界、理论界对审计任期( 主要是指事务所任期) 与审计质量、审计独立性之间相 互关系的激烈探讨。 我国的证券市场起步较晚，为证券市场提供鉴证服务的审计市场则更显年轻。 在这个处于发展初期的市场中，公司对审计服务的需求，尤其是对高质量审计服 务的需求并非出于自愿，而是很大程度上取决于政府管理的需求，公司的会计行 审计任期与审计质量关系研究 为与审计师的审计行为存在许多不规范的地方。据李爽、吴溪( 2 0 0 4 ) 的统计显 示，在我国2 0 0 1 年- - 2 0 0 2 年审计市场中，审计任期为中长期( 即审计任期为5 年 及以上) 的公司占全部公司的5 83 8 1 3 j 。因此，研究我国证券市场审计任期这一 审计信息的信息含量，即证券市场参与者如何看待、理解、接受审计任期这一信 息将有非常重要的实际意义，将有助于信息使用者增进对审计服务市场的认识， 有助于发现我国审计服务市场与发达国家审计服务市场之间存在的差异，并对发 展我国独立审计市场、规范证券市场运作、适应审计服务国际化趋势及其挑战具 有积极而重要的推动作用。 1 2 文献回顾 1 2 1 国外研究文献综述 国外对于审计任期与审计质量之间关系的研究比较多，研究方法相对成熟， 成果斐然。主要存在以下三种不同的观点：( 1 ) 审计任期越长，审计师的独立性 越差，审计质量越低；( 2 ) 在审计任期的初期反而更容易发生审计失败，即审计 任期与审计质量正相关；( 3 ) 审计质量的影响因素很多，不能简单的分析审计任 期与审计质量的关系。 i 审计任期与审计质量负相关，即长审计任期会损害审计质量 t h em e t c a l f c o m m i t t e er e p o r t ( us s e n a t e1 9 7 6 ，2 1 ) 中提到长审计任期会使会计 师事务所和客户管理层产生密切的关系，从而导致审计师的独立性受到影响【4 j 。 m a u t z & s h a r a f t l 9 6 i ) 在他们的审计论文中也提到与同一审计客户保持长期的合作 关系，会产生独立性方面的问题。他们认为对审计师独立性最大的威胁是缓慢、 逐渐的腐蚀他的独立审计意识p i 。v a n a s c o ( 1 9 9 6 ) 认为审计师和客户之间的密切关系 可能影响审计师的独立性1 6 】。p e t t y & c u g a n e s a n ( 1 9 9 6 ) 认为长审计任期将使审计 师产生使其独立性减弱的动因，因为审计师和其客户管理层之间的密切关系将影 响审计师的专业判断和客观公正的分析会计信息质量的能力r 刀。 d a v i s ，s o o & t r o m p e t e r ( 2 0 0 2 ) 的研究表明随着审计任期的增加客户管理层获得更大 的会计政策自由选择权，并且降低了收入预测的误差，即公司收入预测能力得到 了提高，公司管理层对报告收入的控制能力提高，公司进行盈余控制的机会增大， 这个意味着审计任期的增加导致了审计质量的降低碍j 。p a l m r o s e ( 1 9 8 9 ) 使用审计外 勤时间作为审计质量的替代变量，发现审计质量随着审计任期增加而下降1 9 1 。这些 观点都认为审计任期的增加会损害审计师的独立性，进而导致审计质量的降低。 “和w a n g ( 2 0 0 5 ) 以中国上市公司2 0 0 1 - - 2 0 0 2 的a 股年度财务报告为样 本，采用了k e n d a l l 秩相关系数法和对数回归方法来研究审计任期与审计意见的关 系。他们认为审计任期和非标准无保留意见之间存在显著的负相关关系，而且为 2 硕士学位论文 了研究审计轮换制度的最佳时段，文章设置了一个傀儡变量( y k ) 系列，研究结 论表示审计任期的最佳时期为5 年，此文支持了在我国实施审计师强制轮换制度， 并为强制轮换的年限提供了经验证据1 1 0 l 。 2 审计任期与审计质量正相关。即长审计任期下审计质量越高 d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 认为审计师通过继续审计合同来赚回“准租金”( q u a s i r e n t s ) ， 因为当审计师发生变更时，会产生高额的初始审计成本而客户则会产生大量的审 计师选择成本，使得继任审计师比竞争审计师拥有交易成本优势i l l l 。这些来自继 续审计的未来准租金减少了审计师为了获得审计客户的低价揽客( l o w - b a i l i n g ) 竞 争。正是由于这些。准租金”的存在使得审计任期初期审计师为了保持客户，更 容易受到审计客户的影响，从而对审计师的独立性产生不利的影响。d y e 0 9 9 d 、 e l i t z u r & f a l k ( 1 9 9 6 ) 均持有同样的观点 m y e r s & o m e r ( 2 0 0 3 ) 以美国证券市场上1 9 8 8 年至2 0 0 0 年问的公司为样本，使 用j o n e s 模型估计出的操控性应计利润的绝对值作为衡量审计质量的替代指标，对 审计任期与审计质量的关系进行了研究，发现长审计任期抑制了被审计单位管理 层在会计利润上的操控能力，即审计质量得到了提高【”j 。j o h n s o n , k h u r a n a & 。 r e y n o l d s ( 2 0 0 2 ) 同样也发现了与中长期审计任期的公司相比较，短审计任期公司的 会计利润具有数额巨大和非持久性两个特征1 1 3 j 。 g e i g e r 和r a g h u n a n d a n ( 2 0 0 2 ) 以1 9 9 6 1 9 9 8 年破产的公司作为样本，检查了 公司破产前夕审计师签署的审计意见类型与审计任期的关系。在文章中，作者将 公司破产前夕审计师签署的标准无保留审计意见界定为审计报告失败，研究结论 发现审计报告失败更多的发生在审计初期，即审计任期与审计报告失败之间存在 显著的负相关关系【i ”。e m i l i a n o ，n i e v e s ，e s t i b a l i z ( 2 0 0 6 ) 以西班牙的证券市场为样 本，将审计意见购买行为作为审计质量的替代变量，其研究结论表示审计任期越 长，审计意见购买的可能性就越小，即审计任期与审计质量成正相关关系i ”i 。 v a n s t r e a l e n ( 2 0 0 0 ) 检查了审计任期对审计质量的影响，其研究结论表明长审计任期 增加了审计师出具非标准审计意见或者严重降低了审计师签发标准审计意见的意 愿的可能性 1 6 1 。c o p l c y & d o u c e t ( 1 9 9 3 ) 同样也发现随着审计任期的增加非标准审计 意见类型也增加【i _ ”。 j o s e p h & a l b e r t ( 2 0 0 3 ) 检查了审计任期与欺诈性财务报表之间的关系。通过配比 对比分析1 9 9 0 2 0 0 1 年的欺诈性财务财务报表公司和无欺诈性财务报表公司，发现 欺诈性财务报表在审计任期的前三年里更有可能发生1 ”l 。即审计任期与审计质量 成正相关关系。 m a n s i , m a x w e l l & m i l l e r ( 2 0 0 4 ) 以1 9 7 4 年至1 9 9 8 年8 5 2 9 家公司为观察样本， 对事务所特征( 审计质量和审计任期) 与公司负债融资成本之间的关系进行了研 究，得到以下三个结论：( 1 ) 审计质量和审计任期与负债融资成本显著负相关；( 2 ) 3 审计任期与审计质量关系研究 这种负相关关系在那些发行非投资级债券的公司中更为显著；( 3 ) 审计师的公正 保险作用和信息传递作用都对负债融资成本有着非常重要的经济影响【19 1 。这表明， 投资者认为长审计任期并不会损害审计质量，反而会提高审计质量。 g h o s h & m o o n ( 2 0 0 5 ) 分析了资本市场参与者认可的审计质量与公司审计任期 的关系。如果资本市场参与者认为审计任期改进( 损害) 审计质量，披露的财务 报表将被视为对投资决策更加有用( 无用) 。文章分别从被审计财务报表的三个主 要使用者：投资者、独立信用等级评价机构和财务预测者的角度来研究审计任期 与审计质量的关系。将利润一收入回归模型中的收入反应系数( e a r n i n g sr e s p o n s e c o e f f i c i e n t s ，即e r c ) 作为投资者对审计质量认可的替代指标，实证证据表明投资 者认为审计质量随着审计任期的增加而提高。他们以股票等级、债券等级与公司 报告收入的相关关系为基础来分析独立信用等级评价机构对审计任期的反应，发 现随着审计任期的增加报告收入对股票等级的影响越大，但是报告收入对债券等 级的影响不随着审计任期的变化而变化。即独立信用等级评价机构认为审计任期 对审计质量会产生有利影响，而他们对此只提供了有限的证据。文章最后使用一 年前的收入预测与报告收入回归模型中的收入系数作为财务分析者对收入质量认 可程度的替代变量，研究结果表明财务分析者认为收入质量随着审计任期增加而 提高1 2 0 j 。 3 审计任期与审计质量的关系非常复杂，不能简单分析 c a t a n a c hj r 和w a l k e r ( 1 9 9 9 ) 提供了一个相对完整的关于审计任期和审计质量 关系的分析框架来分析审计强制轮换制的效果。他们认为分析审计强制轮换制度 的效果不能仅仅研究审计质量和审计任期的关系，审计质量的影响因素包括以下 五个方面：审计师的专业胜任能力、审计师的职业道德行为、审计师的经济利益 ( 涉及审计收费) 、市场结构和审计任期1 2 “。他们相信经济利益和市场结构对审计 师的表现与审计任期的关系具有非常重要的影响，只有在全面考察了分析框架中 诸多变量之间的相互关系和影响路径后，才能够合理评价审计任期对审计质量的 潜在影响以及强制审计轮换制度的优劣。 1 2 2 国内研究文献综述 我国关于审计任期的研究起步较晚，基本上是从2 0 0 2 年萨班斯一奥克斯利法 案颁布后，学术界才逐渐开始关注这个方面的研究，但仍有一定数量和质量的 研究成果涌现，实证研究主要集中在审计任期与审计意见类型、审计收费、盈余 管理这三个方面的关系上。 余玉苗，李琳( 2 0 0 3 ) 对审计任期和审计质量之间的关系进行了理论分析， 从审计质量的两个方面( 审计人员专业胜任能力和独立性) 详细分析其与审计任 期的关系【2 ”。其研究结论可以用下表1 1 加以概况。 4 硕士学位论文 表i 1 审计任期与审计质量关系 审计质量 专业胜任能力独立性 对客户的审计人被审计单位审计人员与会计师审计人员纠 了解和审 员的思影响审计意 被审计单位 事务所正自己以前 计经验维习惯见的动力的关系的定价年度的错误 审计任期的正相关 负相关正相关 负相关 正相关负相关 长度和审计 质量的关系 综合影响难以确定难以确定 张萍，姚秀萍，郑健鹏( 2 0 0 6 ) 认为审计质量取决于两方面因素作用的结果： 一是审计人员的业务能力，二是审计人员的独立性1 2 3 1 。因此，分析审计任期和审 计质量的关系应该考虑这两方面相关因素的影响。这些因素包括：( 1 ) 审计人员的 业务能力，从这个方面考虑审计任期与审计质量正相关。( 2 ) 审计人员的职业行为， 从这个角度说，审计任期与审计质量负相关。( 3 ) 审计人员的经济利益，审计任期 与审计质量正相关。( 4 ) 审计市场结构。审计质量与审计任期正相关。 李爽，吴溪( 2 0 0 3 ) 在有关审计报告行为研究中控制了审计任期对审计意见 的影响。他们发现，在针对持续经营不确定性发表审计意见时，审计任期越长， 审计意见变通的可能性就越大，但在对1 9 9 8 2 0 0 0 年账面盈利和微利公司的研究 中，发现审计任期与审计意见没有显著关系。但是纳入2 0 0 1 年微利公司后，审计 任期变得显著负相关，其含义为审计任期越长，注册会计师越不倾向于发表非标 准无保留意见，即独立性可能发生减损【2 4 1 。研究结果的这种不确定性可能与样本 量较少有关，同时也说明，审计任期与审计意见的关系有待进一步考察。 李爽，吴溪( 2 0 0 4 ) 将审计任期分为三种情况：( 1 ) 首次接受委托，即审计 任期为一年；( 2 ) 短期，即审计任期为二至四年；( 3 ) 中长期，即审计任期为五 年及以上，从这三个方面并且在控制了审计客户规模、审计复杂程度、财务状况、 经营成果、审计风险以及审计师特征等因素的情况下来研究审计任期与审计定价 的经验关系。文章以2 0 0 0 年、2 0 0 1 年我国披露了审计收费情况的上市公司为样本， 研究结论表明：( 1 ) 在审计定价公开披露的环境下首次接受委托并未伴随着明显 的审计折价现象，这个可能与我国证券市场监督部门对审计师变更的重点关注与 监管有关；( 2 ) 在审计任期的不同阶段，审计定价水平是非均匀的：( 3 ) 当审计 任期为中长期时，审计定价显著高于审计任期的早期年份，并且在审计任期为中 长期的小样本中，审计定价随着审计任期增加而提高【3 】。而刘成立( 2 0 0 5 ) 运用 2 0 0 2 年以及2 0 0 3 年发生审计师变更的公司的数据对审计师变更、审计任期与审计 收费的关系进行了实证分析。研究结果发现在控制其他影响审计收费的因素后， 审计师变更、审计任期对审计收费没有显著的影响1 2 ”。 审计任期与审计质量关系研究 邓川( 2 0 0 4 ) 考察了1 9 9 7 2 0 0 0 年间样本数据后发现，审计任期越长，主审会 计师事务所越倾向于选择在审计报告意见段之后这种后果相对轻微的方式提及持 续经营不确定性，而不是用保留意见、否定意见或者无法表示意见反应，这表明 注册会计师在独立性上有所妥协 2 6 1 。 夏立军、陈信元和方轶强( 2 0 0 5 ) 以1 9 9 6 年至1 9 9 8 年期间可能具有盈余管 理行为的公司( 净资产收益率处于1 0 至1 1 之间) 为对象，考察了事务所审计 任期与审计独立性之间的关系，结果显示，在样本公司所涉及的1 至7 年的审计 任期中，审计任期的增加并没有损害审计独立性，并且在大规模事务所中，反而 提高了审计独立性1 2 7 1 。 夏立军、陈信元( 2 0 0 6 ) 采用截面j o n e s 模型来估计公司操控性应计利润，并 用其绝对值来作为衡量审计质量的替代变量。文章以2 0 0 0 年至2 0 0 2 年我国沪深 两市的上市公司为样本，在控制了事务所规模、事务所变更、行业成长性、公司 规模、经营业绩、资产负债率、上市年龄和样本所在年度等因素的影响后，发现 审计任期与公司操控性应计利润的绝对值呈正u 型关系。进一步的分析发现，当 审计任期小于一定年份( 约6 年) ，审计任期的增加对审计质量具有正面影响，而 当审计任期超过一定年份( 约6 年) 时，审计任期的增加对审计质量具有负面影 响口s l 。 刘启亮( 2 0 0 6 ) 以我国1 9 9 8 2 0 0 4 年7 年的上市公司为样本，考察了审计任期 与审计质量( 盈余管理程度) 之间的关系，研究发现：( 1 ) 事务所任期与审计质 量显著负相关，即随着事务所任期的延长，上市公司盈余管理空间越来越大，审 计质量越来越差，并且相对于长审计任期( 大于5 年) 而言，短审计任期( 小于 等于5 年) 的盈余管理的增长幅度更大；( 2 ) 在进行正向盈余管理时，随着事务 所任期的延长，盈余管理的增长趋势呈倒u 型，在短审计任期下审计师对盈余管 理具有抑制作用，而在长审计任期下，审计师对盈余管理没有抑制作用，审计质 量逐年下降1 2 9 j 。 通过对国内审计任期领域相关研究成果的回顾，发现其实证研究与理论研究 仍存在一些不足：( 1 ) 理论研究成果较少，其研究结论基本与c a t a n a c hj r 和 w a l k e r ( 1 9 9 9 ) 的结论相似，观点相对重复；( 2 ) 实证研究范围过窄，主要集中在审 计任期与审计意见类型、审计收费、盈余管理这三个方面的关系上，其他领域甚 少涉及，如审计任期与欺诈财务报表的关系、审计任期的市场反应等等；( 3 ) 在 对审计任期进行实证研究时，选取的事件期较短，绝大部分( 除刘启亮外) 都只 选择两到三年的数据，代表性较差。( 4 ) 研究模型中通常采用常用的几个指标作 为控制指标，没有全面考虑c a t a n a e hj r 和w a l k e r ( 1 9 9 9 ) 中提及的其它因素对审计 质量的影响。 6 硕士学位论文 1 3 研究方法 本文采用实证研究的方法，从经验上验证所提出的假设和所欲回答的问题， 对审计任期与审计质量之间的关系进行经验验证为了考察不同审计任期和不同 行业下审计任期与收入反应系数之间的关系，本文对全部样本按审计任期长短和 行业类别两种方式分类进行研究并作比较，借以进一步来观测统计结果。 关于实证研究设计的具体方法详见第3 章相关内容。 1 4 研究框架 全文的研究共分为五个部分，现将各章节所涵盖的主要内容简述如下： 第1 章绪论，介绍本文的研究背景与意义；详细回顾西方关于审计任期如何 影响审计质量的文献综述和国内近几年的相关研究情况；并概述了本文研究方法 和内容。 第2 章，首先从审计委托关系的错位、我国证券审计市场的集中度、会计师 事务所地域特征、审计法律责任的状况和审计信息披露情况这五个方面简单的分 析描述我国审计市场的现状和存在的问题。然后综合有关审计质量的研究文献， 分析了中外学者用来衡量审计质量的替代指标和本文的选择。 第3 章，详细的阐述了本文研究所采用的实证方法、数字资料来源、实证分 析期间、研究模型的设计和研究样本的描述性统计。 第4 章，审计任期对审计质量影响的替代指标一收入反应系数之间关系的实 证研究结果。首先对全体样本与限制样本( 审计任期大于等于5 年) 的实证结果 进行对比分析，其次对全体样本按照行业大类分类进行对比分析。 第5 章，提高审计初期审计质量的相关政策监管建议。在研究结论的基础上， 结合我国公司治理、审计市场的现状，从短长期的角度提出政策监管建议，借以 完善证券审计市场、提高审计初期的审计质量。 7 审计任期与审计质量关系研究 第2 章审计市场现状分析和审计质量的衡量 2 1 我国审计市场现状分析 2 1 1 审计委托关系的错位 现代股份公司的一个重要特征就是所有权和经营权的分离，企业所有者委托 企业经营者对企业进行经营管理。代理人和委托人之间存在信息不对称问题，代 理人具有信息优势，理性代理人的利益不一定与委托人的利益一致，代理人就会 产生机会主义动机。所以作为财产所有者的股东为了保护自己的利益，就会委托 具有专业知识和技能的独立审计师对受托管理财产的经营者履行经济责任的状况 进行审查、鉴证和报告，这样，基于受托经济责任，在上市公司中就形成了一种 审计契约关系。股东掌握着对经营者的监督权，也掌握着对审计师的委托权，由 于审计师与经营者都是同一委托主体( 公司股东) 的代理人，二者不存在任何利 益关系，审计人员能够保持较高的独立性，对经营者虚计经营成果、粉饰财务状 况、损害投资者利益的行为进行深入审查和揭示。三者的关系表示为图2 1 。 经营者 囱2 1 审计关系形成图 股东 在我国，由于证券市场处于初创时期，加上我们的证券市场从一开始就由政府 出面筹建、政府进行管理，即用行政手段构架了一个貌似市场但实为行政的资源 分配平台。因此证券市场在很多方面都带有非常强的政府痕迹，上市公司的很多 行为不是面对市场，而是面对政府和相应的管制机构。独立审计不是一种自发的 市场需求，而只是政府管制机构。模仿”“国际惯例”的一个附带产物m l 。 在我国独立审计需求更多是一种管制性的需求的现状下，上市公司审计关系 失衡的现象非常严重，经营者和审计师之间形成了一种错位的审计关系。国有股 占绝对控股地位的现实造成了所有者终极代表人的缺位，来自于发起人或控股股 东的经营者事实上集公司决策权、管理权、监督权于一身，“内部人控制”现象普 8 硕士学位论文 遍存在，股东大会形同虚设，缺少合理的内部制衡机制，使得经营者由被审计者 变成了审计委托人，并决定着审计师的聘用、续聘、收费等事项。这种情况打乱 了审计关系三方原有的有序平衡关系，使得审计师与被审计单位管理层之问存在 着密切的经济利益联系，审计师从自身经济利益角度出发，在与上市公司的博弈 过程中处于从属地位，在某种程度上变成上市公司的附庸，从而使上市公司经营 者有可能滥用自己的权力：通过变更审计师以规避不利审计意见，或向审计师提 出解聘威胁来影响审计师独立性，这些都将可能导致审计质量的降低。在这种“内 部人控制”的公司治理结构模式下，被委托人( 审计师) 监督委托人( 经营者) 的审计关系，委托人与受托人的错位关系用图2 2 表示： 股东 报 审计师 图2 2 审计关系错位围 2 1 2 审计市场集中度分析 c r n 指数和赫芬达尔指数是两个代表集中程度的重要指标。c r n 指数( n - f i r m c o n c e n t r a t i o nr a t i o n ) ，指的是某行业中前n 家最大厂商占有总产量或总销售额的份 额。赫芬达尔指数( h e r f i n d a h li n d e x ) 是以活跃于该行业而其行为方式又不一样 的会计师事务所个数来表示本文选用c r n 指标以客户数量、客户资产和客户主 营业务收入最多的的4 个和8 个大事务所的市场占有率来衡量1 9 9 7 - 2 0 0 4 年市场的 集中度，见表2 1 。 9 审计任期与审计质量关系研究 表2 1 我国审计市场1 9 9 7 2 0 0 4 年c r 4 和c r 8 指标 客户数量客户资产客户主营业务收入 年份 c l h c r 8c r 4c r 8c l c r 薯 1 9 9 71 62 4 2 7 1 l 1 9 9 8 1 5 2 4 2 56 7 1 9 9 91 4 6 5 2 5 8 2 3 5 0 2 7 0 1 4 8 2 3 2 5 9 2 0 0 0 1 6 5 5 2 7 4 8 4 0 8 0 5 3 1 2 2 1 8 6 3 75 2 2 0 0 11 5 4 0 2 64 7 4 08 0 5 3 1 2 3 46 9 4 6 7 5 2 0 0 21 5 7 0 2 6 7 0 4 9 5 7 5 83 3 3 7 3 2 4 7 7 7 2 0 0 31 5 9 3 2 6 3 0 4 8 3 2 6 00 4 3 8 1 2 4 9 3 4 2 0 0 41 7 3 4 2 6 7 8 4 85 l 6 0 9 4 3 9 4 2 4 9 9 0 资料来源： 2 0 0 4 年证券期货相关审计市场分析。注：。一”表示缺少数据。 通常认为，如果以客户数量衡量的c r 4 达到或超过5 0 ，则称该行业为高度 集中的行业，不足2 0 的则称为集中程度不高的行业。可以看到，1 9 9 7 2 0 0 4 年8 年来，以客户数量衡量的c r 4 基本处于1 5 上下一两个百分点，c r 8 基本处于 2 6 左右一两个百分点，审计市场集中度明显较低。从1 9 9 7 2 0 0 4 年的c r 4 和c r 8 的数据分布来看，审计市场呈现出缓慢集中的趋势。 同时，证券审计市场的集中程度也通常以市场中最大的1 0 家会计师事务所的 市场集中率来衡量。市场集中率指会计师事务所拥有客户的数量、客户资产数量、 客户主营业务收入等反映会计师事务所拥有客户资源的规模。本文根据市场中客 户量最多的l o 家会计师事务所的排名再对沪深两地2 0 0 0 - - 2 0 0 4 年a 股上市公司 的会计师事务所情况进行统计。见表2 2 表2 22 0 0 0 - - 2 0 0 4 年十大事务所的市场份额( 集中度) 年份2 0 0 02 0 0 l2 0 0 22 0 0 32 0 0 4 集中度 3 2 7 2 3 14 0 3 l2 3 3 08 7 3 l0 6 资料来源：谁审计中国证券市场：审计市场分析( 2 0 0 0 2 0 0 4 ) 。 表23 为1 9 5 5 1 9 8 8 按c r 4 和c r 8 指标衡量的美国审计市场集中度1 。 这里各个研究者在计算审计市场集中度时所采用的衡量指标并不一致，有采用客户的营业收入，营业收入 的平方根以及审计费收入的 1 0 硕士学位论文 表2 31 9 5 5 1 9 8 8 年美国审计市场集中度0 1 1 会计年度 c r 4 c r 8研究者 1 9 5 55 7 8 8 d o p u c ha n ds i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 1 9 6 5 6 4 9 5 z e f f a n df o s s u m ( 1 9 6 7 ) 1 9 6 65 8 9 4 d o p u c ha n ds i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 1 9 7 l6 3 9 6 r h o d e s te la l ( 1 9 7 4 ) 1 9 7 36 2 9 6 s c h i f f a n df r i e d ( 1 9 7 6 ) 1 9 7 76 0 9 7 d o p u e ha n ds i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 1 9 8 3 5 1 8 4 t o m c z y ka n dr e a d ( 1 9 8 9 ) 1 9 8 45 l 8 4 t o m c z y ka n dr e a d ( 1 9 8 9 ) 1 9 8 55 0 8 2 t o m c z y ka n dr e a d0 9 8 9 ) 1 9 8 64 9 8 2 t o m c z y ka n dr e a d ( 1 9 8 9 ) 1 9 8 75 2 8 6 t o m c z y ka n dr e a d ( 1 9 8 9 ) 1 9 8 87 0 9 6 t o n g ea n dw o o t t o n ( 1 9 9 1 ) 由表2 3 可以看出，在美国，“八大”( 1 9 9 9 年合并为。六大”，后发展成“五 大”，2 0 0 1 年发展成“四大”) 会计师事务所的市场集中度在9 5 以上，但在我国j 。十大”事务所的市场集中度仅有3 0 左右，较低但还是较为稳定。 c r 4 、c r 8 和十大的市场份额，都表明市场集中程度低，也在一定程度上说明 目前我国证券审计市场竞争