江南大学17春《货币银行学》.doc

江南大学现代远程教育 考试大作业考试科目:货币银行学大作业题目（内容）：一、名称解释1、比特币（10分）比特币是最初由中本聪在2009年提出，根据中本聪的思路设计发布的开源软件以及建构其上的P2P网络。比特币是一种P2P形式的数字货币。点对点的传输意味着一个去中心化的支付系统。与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的计算产生，比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有的交易行为，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。P2P的去中心化特性与算法本身可以确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。基于密码学的设计可以使比特币只能被真实的拥有者转移或支付。这同样确保了货币所有权与流通交易的匿名性。比特币与其他虚拟货币最大的不同，是其总数量非常有限，具有极强的稀缺性。该货币系统曾在4年内只有不超过1050万个，之后的总数量将被永久限制在2100万个。2、货币供给（10分）是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张（或收缩）货币的金融过程。货币供给指一个国家在某一特定时点上由家庭和厂商持有的政府和银行系统以外的货币总和。3、P2P网贷平台（10分）P2P网贷平台，又称P2P网络借款，是指个人通过网络平台相互借贷。即，由具有资质的网站（第三方网贷平台）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。4、流动性泛滥（10分）流动性泛滥是通货膨胀的一个重要指标。流动性泛滥通常意义的“流动性(Liquidity)”指整个宏观经济的流动性，即在经济体系中货币的投放量的多少。二、论述题（60分）货币职能视角分析比特币的货币地位现有世界范围内的支付体系是建立在实体货币基础上的，2009年日裔美国人中本聪以开源软件的方式实现了对数字货币的构想，诞生了受到世界关注的电子货币比特币。1月5日，单个比特币价格一度达到8888元人民币。中国央行随即约见中国最大的三家比特币交易平台负责人，启动清查整顿。比特币价格出现短线跳水，日内跌幅超过10，单价跌至7380元人民币。从1月6日至2月9日，短短的34天内，央行对中国比特币平台进行了密集且严厉的6次清查，力度及频率均是史无前例。由于在中国比特币平台进行交易不收取手续费，来自中国地区的比特币交易量占全球比特币交易总量的90以上。监管以后，比特币在中国的市场大幅度萎缩，人民币持有比特币的份额跌至13。请分析（字数不超过3000）。1.比特币价格跌宕起伏本质原因？中国央行启动清查，约见中国最大三家比特币交易平台负责人，主要清查什么？2.为什么中国地区的比特币交易量会占全球很高比例（据说占交易总量的90以上）？从货币职能视角分析比特币的货币属性。答：1.2013年，随着全球大量资金，尤其是中国热钱的涌入，比特币在年内最高达到8000元人民币一枚，创造了3年上涨20000倍的财富神话，同时使它受到公众和政府监管部门的高度关注。2013年12月5日，中国人民银行等五部委发布关于防范比特币风险的通知，认为比特币不是由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，并不是真正意义的货币，不能且不应作为货币在市场上流通使用。受该消息影响，比特币价格在40分钟之内下跌35%。2014年2月，当时全球最大的比特币交易平台MT.Gox宣布倒闭，为本就被合规性困扰的比特币行业蒙上一层阴影。2014年下半年以来，比特币的价格一直持续下行，近期稳定在1500元/枚左右。虽然有人把比特币称为“货币” ，但由于其不是由货币当发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，并不是真正意义的货币。中国人民银行表示，从性质上看，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。所以比特币的价格跌宕起伏。近期比特币价格异常波动，为防范风险，维护金融稳定，日前人民银行上海总部、上海市金融办联合相关监管部门约见了比特币交易平台“比特币中国”主要负责人，了解平台运行情况，提示可能存在的风险，要求其严格按照相关法律法规要求，依法合规经营。敦促该平台对照相关法律法规开展自查并进行相应清理整顿。比特币在中国的货币地位没有受到承认，即便是作为商品进行交易也有一定风险。假设比特币作为正常商品流通，拥有和黄金一样的成熟的交易市场，在价格持续走高的同时具有高流动性，那么资本外逃、离岸人民币进场、投资美股，直接用比特币进行国内外汇兑就都能完成，对于中国的金融监管体系将是潜在威胁。比特币在快速发展的同时，也暴露出了两大风险：一是国内比特币交易的投机性很强。当前比特币的最大风险是价格暴涨暴跌引发的投机风险。仅 2013 年以来，比特币的价值已经上涨了 92 倍。由于比特币市场容量较小，交易 24 小时连续开放，没有涨跌幅限制，价格容易被投机分子控制，产生剧烈波动，风险极大。普通投资者盲目跟风容易遭受重大损失。二是以比特币为标的的诈骗案频发。如在香港注册的比特币交易平台GBL负责人携款跑路案，涉嫌虚构网络比特币交易平台，从中诈骗钱财，导致 1000 多投资者损失超 2500 万元人民币。政府部门应严格监管，第一， 我国在捍卫人民币法偿货币地位的同时，要密切关注全球虚拟货币的发展变化货币一直是一国主权的重要象征。在仍存在国界的现实世界里，主权货币框架仍是各国的现实选择。在这种背景下，我国必须在本国经济交往中捍卫人民币的法偿货币地位。比特币的出现虽是偶然，但具有必然性。比特币既是社会网络化的一个产物，也是经济全球化日益深化后对国际市场融合的一种追求。我们仍有必要高度关注并积极研究这一经济现象，尤其需要认真研究未来非主权货币存在并发挥作用的可能性。第二，进一步完善相关统计制度网络社会的发展，事实上已存在各种电子货币和虚拟货币。正如实体店销售已不能充分反映我国零售市场状况一样。仅仅监测银行存款的波动，已不足以充分反映网络社会在社会经济交往中的重要作用。各类第三方支付产生的电子货币，余额宝等具有一定支付功能的货币市场基金等，都已在我国的实体经济交往中发挥媒介作用。因此，在货币调控中，除了应越来越重视价格型工具的使用外，还有必要拓宽货币口径，将这些具有高度流动性的支付工具纳入货币监测范围。与此同时，在动态把握互联网时代货币形态演变规律的基础上，立足我国实际，借鉴国外立法经验，适时立法，明确我国电子货币和虚拟货币的含义、范围、属性、管理部门及职责，确认虚拟财产的合法地位、虚拟财产交易的合法性以及各方主体的权利和义务。第三，充分借助比特币以及网络金融发展带来的机会，重新设计网络支付工具和网络金融的监管、司法保护体系社会生活的网络化是世界未来发展的方向。更多的社会交往和经济交易将发生在网上。我国宜借助比特币快速发展，网络金融方兴未艾的时机，重新思考货币、金融的本源含义，跳出原有的宏观调控和监管框架，设计适合我国国情的监管和司法体系。2. 因为中国比特币的交易平台，交易是没有手续费的，所以交易是十分活跃的，包括个人投资者、量化投资者的交易基本上没有成本，在国外，比特币交易平台收手续费的，交易有成本，所以中国的交易量占全球的交易量90%。从金融的角度来看，比特币可被视为类似于电子黄金的数字投资品或全球性的标准化数字资产。它总量恒定、易于携带、受众广泛、交易成本低并且有非常巨大的想象空间，使得越来越多的投资者相信它具备投资价值。华尔街也逐渐认识到比特币的价值。2014年9月，数字货币委员会（DigitalCurrency Council）在曼哈顿成立，向金融专业人士提供咨询、交易和认证服务。2015年1月，纽约证券交易所、美国汽车协会联合服务银行（USAA）、西班牙外换银行（BBVA）以及花