（工商管理专业论文）中远物流供应链金融发展战略研究.pdf

t h er e s e a r c ho fc o s c o - - l o g i s t i c s s u p p l yc h a i n f i n a n c ed e v e l o p m e n t s t r a t e g y 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者繇名加五 哗r 月日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可 以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论 文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守 此规定。 学位论文作者签名：以咖切 导师签名 - k o ，y 年步月w 日 a 胛年了1 蟊日、 摘要 供应链金融，是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面 金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固 和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互 利共存、持续发展、良性互动的产业生态。 供应链金融并非某单一的业务或产品，它改变了过去银行等金融机构对单一 企业主体的授信模式，而是围绕某一家核心企业，从原材料采购，到制成中间及 最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、 制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的企业 提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。 供应链金融参与主体包括以下三类：1 、资金的需求主体，即供应链上的节 点企业；2 、资金的供给及支付结算的服务提供主体，主要为商业银行为代表的 金融机构；3 、供应链金融业务的支持机构，包括物流监管公司、仓储公司、担 保物权登记机构、保险公司等。 供应链金融具有多方共赢的特点，它不仅有效解决供应链上的资金薄弱环 节，即供应链金上中小企业的融资困难，而且可以使以商业银行为代表的金融机 构有效降低了贷款风险，使三方物流企业等参与者获得更多增值空间，供应链金 融创新战略与全球供应链整合发展的趋势是一致的，现阶段供应链金融具有巨大 的增长空间。 本文从三方物流监管机构的角度，基于s w o t 战略分析方法和波特五力竞争 战略理论，全面回顾国内外供应链金融业务发展历史和现状，结合中远物流供应 链金融发展现状，在大量分析和深入调查相关资料的基础上，归纳分析中远物流 供应链金融发展面临的市场竞争格局和发展机遇，借鉴国内外物流企业发展供应 链金融的经验，提出中远物流供应链金融的发展规划，并提出切实可行的竞争战 略措施。 关键词：供应链金融，中远物流，发展战略 a b s t r a c t s u p p l yc h a i nf i n a n c ei st op r o v i d ec o m p r e h e n s i v ef i n a n c i a ls e r v i c e sf o ras i n g l e e n t e r p r i s eo rs e v e r a lu p s t r e a ma n dd o w n s t r e a mc o m p a n i e si na ni n d u s t r ys u p p l yc h a i n i tp r o m o t e st h es t a b i l i t yo ft h ec h a i na n df l o wo ft h es m o o t hf o rc o r eb u s i n e s s e sa n d t h e i ru p s t r e a ma n dd o w n s t r e a me n t e r p r i s e so ft h es u p p l yc h a i n s u p p l y c h a i nf i n a n c e b u i l d sm u t u a lc o e x i s t e n c e ，a n ds u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t ，t h ep o s i t i v ei n t e r a c t i o no f i n d u s t r i a le c o l o g ya m o n gb a n k s ，c o r p o r a t i o n sa n dt h et h i r d - p a r t yl o g i s t i c sc o m p a n i e s t h r o u g ht h ec o l l a b o r a t i o no ff i n a n c i a lc a p i t a la n d t h ei n d u s t r i a le c o n o m y s u p p l yc h a i nf i n a n c ei sn o tas i n g l eb u s i n e s so rp r o d u c t i t h a sc h a n g e dt h a tb a n k s a n do t h e rf i n a n c i a li n s t i t u t i o ne v a l u a t et h ep a s tm o d eo fc r e d rt oas i n g l ec o r p o r a t e b o d y ，b u tp r o v i d e saf u l lr a n g e o ff i n a n c i n gs e r v i c e so re n t e r p r i s e si nt h ec h a i nw h i c h i n c l u d es u p p l i e r s ，m a n u f a c t u r e r s ，d i s t r i b u t o r s ，r e t a i l e r sf r o mp r o c u r e m e n to fr a w m a t e r i a l st om a n u f a c t u r ei n t e r m e d i a t ea n df i n a lp r o d u c t s s u p p l yc h a i nf i n a n c e a c h i e v e st oa d dv a l u et h r o u g h o u tt h es u p p l yc h 抽t h r o u g ht h er e l e v a n tt h ed i v i s i o no f f u n c t i o n sa n dc o o p e r a t i o n t h em a i nb o d i e so fs u p p l yc h a i nf i n a n c ei n c l u d et h r e ec a t e g o r i e s ：1 ，t h ee n t e r p r i s e s w h od e m a n df o rc a p i t a li ns u p p l yc h a i n ；2 ，t h em a i nf i n a n c i a li n s t i t u t i o n si n c l u d i n g c o m m e r c i a lb a n k st op r o v i d ef u n d sa n dp a y m e n ta n ds e t t l e m e n ts e r v i c e s ；3 ，s u p p o r t i n g a g e n c i e si nt h es u p p l yc h a i nf i n a n c ei n c l u d i n gt h em o n i t o r i n gc o m p a n i e s ，w a r e h o u s i n g c o m p a n i e s ，s e c u r i t yi n t e r e s tr e g i s t r a t i o na u t h o r i t i e s ，i n s u r a n c ec o m p a n i e s s u p p l yc h a i nf i n a n c eh a st h ec h a r a c t e r i s t i c so fw i n - w i ns i t u a t i o n i ti s n o to n l y e f f e c t i v es o l u t i o nt ot h ef u n d sf o rf i n a n c i n gd i f f i c u l t i e so fs m e so nt h ew e a kl i n ki n t h es u p p l yc h a i n ，b u ta l s oa l l o w sf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa n dc o m m e r c i a lb a n k sr e d u c e t h er i s ko ft h el o a n t h et h i r d p a r t yl o g i s t i c sc o m p a n i e sa n do t h e rp a r t i c i p a n t sc a ng e t m o r ev a l u e a d d e ds p a c et h r o u g hp a r t i c i p a t i n gs u p p l yc h a i nf i n a n c e t h ed e v e l o p m e n t t r e n di sc o n s i s t e n tb e t w e e nt h es u p p l yc h a i nf i n a n c i a li n n o v a t i o ns t r a t e g ya n dt h e g l o b a ls u p p l yc h a i ni n t e g r a t i o n s u p p l yc h a i nf i n a n c ea tt h i ss t a g eh a sh u g er o o mf o r g r o w t h t h i st h e s i sf r o mt h i r d p a r t yl o g i s t i c sp o i n to fv i e w , b a s e do nt h es w o ts t r a t e g i c a n a l y s i s m e t h o d sa n dp o r t e r sf i v ef o r c e s t h e o r yo fc o m p e t i t i v es t r a t e g y , c o m p r e h e n s i v er e v i e wt h eh i s t o r ya n dc u r r e n ts i t u a t i o no fd o m e s t i ca n di n t e m a t i o n a l s u p p l yc h a i nf i n a n c eb u s i n e s sd e v e l o p m e n t ，c o m b i n ew i t l lt h ed e v e l o p m e n ts t a t u so f c o s c ol o g i s t i c ss u p p l yc h a i nf i n a n c e ，i nal o to fa n a l y s i sa n di n d e p t hc o s c o l o g i s t i c ss u p p l yc h a i n ，p r o p o s et h ed e v e l o p m e n tp l a n n i n go fc o s c ol o g i s t i c ss u p p l y c h a i nf i n a n c eb ys u m m a r i z i n ga n da n a l y z i n gt h ed o m e s t i ca n di n t e m a t i o n a ll o g i s t i c s c o m p a n i e ss u p p l yc h a i nf i n a n c ee x p e r i e n c e k e y w o r d s ：s u p p l yc h a i nf i n a n c e ，c o s c ol o g i s t i c s ，d e v e l o p m e n ts t r a t e g y 目录 第一章绪论1 1 1 研究背景1 1 2 研究思路及方法2 1 , 2 1 论文的写作思路2 1 , 2 2 论文写作方法3 1 3 研究目的及意义一3 1 4 创新与不足4 第二章文献综述5 2 1 供应链管理理论5 2 2 供应链金融理论一5 2 2 1 静态仓单质押模式6 2 2 2 动态底线控制业务模式6 2 , 2 3 标准仓单质押7 2 2 4 普通仓单质押7 2 , 2 5 先票款后货7 2 , 2 6 保兑仓7 2 2 7 进i ：3 信用证项下未来货权质押8 2 2 8 应收账款融资8 2 3 波特五力分析方法一8 2 4 竞争战略9 2 5 s w o t 模型分析一1 0 第三章中远物流供应链金融业务内外环境分析1 1 3 1 中远物流简介1 1 3 2 中远物流供应链金融业务发展现状1 2 3 3 中远物流供应链金融外部业务环境分析( 波特五力分析) 1 4 3 3 1 中远物流供应链金融主要竞争对手分析1 4 3 3 2 供应链金融业务潜在进入者分析1 5 3 3 3 供应链金融替代产品分析1 6 3 3 4 中远物流供应链金融业务议价能力分析1 7 3 3 5 供应链金融外部监管环境分析1 7 3 4s w o t 分析1 8 3 4 1 优势分析1 8 3 4 2 劣势分析1 9 3 4 3 机会分析2 0 3 3 4 威胁分析。2 1 第四章中远物流供应链金融发展战略定位研究2 1 4 1 指导思想2 1 4 2 战略目标2 2 第五章中远物流供应链金融发展战略实施方案2 3 5 1 客户策略2 3 5 1 1 客户细分2 3 5 1 2 客户开发策略2 4 5 2 产品策略2 5 5 3 组织机构调整策略2 6 5 4 人力资源管理策略2 7 第六章结论与展望2 9 6 1 研究结论2 9 6 2 研究局限性及展望2 9 参考文献3 1 致谢3 3 个人简历3 4 2 第一章绪论 1 1 研究背景 作为新兴市场的发展中国家，中国存在着大量快速发展的中小型民营企 业，这部分中小型企业信用评级不足，相关资质达不到金融机构信贷要求， 同时又缺少必要的土地房产等固定资产抵押，导致其从银行融资困难，融资 难制衡了中小型企业的快速成长。我国中小企业数量已达到4 0 0 0 多万户，占 到中国企业数量的9 9 ，贡献着全国6 0 的g d p 和7 0 的出口贸易额；但与 中小企业高速发展相矛盾的是我国中小企业的贷款规模却发展缓慢，目前仅 仅占到银行贷款总额的8 左右1 。 中小企业在迅速增长，转型升级的过程中，加大了资金的需求，但由于 中小企业本身缺乏抵押担保等条件，财务制度不够规范和完善，信用等级较 低等因素制约着金融机构信贷政策的支持。 银行等金融机构通过与第三方物流企业创新合作为具有融资需求的企业 提供基于存货质押为主的供应链金融产品服务，缓解了部分企业融资困难的 问题。银行通过第三方物流企业对借款企业动产质押物的科学管理，以及提 供信用担保的融资运作模式，有效地分散银行信贷的系统风险。 当前我国的第三方物流企业发展呈现服务水平低层次、同质化竞争严重、 物流费用竞争激烈的现状，对卡车运输、海运货代、仓储配送等一般物流服 务而言，激烈的市场竞争使利润率下降到很低的水平，几乎没有进一步提高 的可能性。大中型物流企业由于经营不够灵活、运营成本高，而通过参与供 应链金融业务，避免同质化竞争、为客户提供了增值服务，拓展了在中小企 业中的物流市场份额。第三方物流企业可以通过协助银行等金融机构控制业 务获得相应的监管收益和信息咨询收益，或者可以直接参与借贷获得利差， 甚至可以通过与金融机构合作实施供应链一体化运作，整合供应链企业之间 的资金流、物流和信息流，从而赚取大量增殖服务的利润。但正和其他新生 事物一样，物流企业参与供应链金融业务在赚取高额利润的同时，也面临制 1 吴巧珍，刘扭霞中国中小企业融资：理论借鉴融资体系的建立 m j 北京，中国科学出版社，2 0 0 7 年第8 7 8 9 页 度与政策环境、高风险的威胁以及逐步激烈的市场竞争。尤其是2 0 1 1 年国家 信贷政策的紧缩和房地产业的调控，加剧了供应链金融链条上参与的中小企 业融资成本的急剧增加，在挤掉市场泡沫，维护市场经济秩序的基础上，也 产生了“温州跑路潮”、“鄂尔多斯高利贷”等骗贷、信贷无法归还等信贷危 机，影响到供应链金融业务的正常业务开展。中远物流作为国内物流百强企 业，在全系统八个区域公司全面开展了供应链金融业务，在激烈的市场竞争 环境下，稳步推进供应链金融业务开展，先后与2 0 多家国内商业银行签署供 应链金融合作协议，已经成为国内合作银行的重要合作伙伴，在供应链金融 领域推出众多创新产品业务模式，包括中信厂商银、石化速贷仓、交行电子 供应链、全程海陆仓等特色业务模式，在供应链金融领域积极探索银企直连、 电子供应链、代理采购业务等新兴产品，从产品创新、业务规模、风险防控、 供应链一体化运作上都在国内同行处于领先地位。但面对国内外复杂的经济 形式和急剧上升的供应链金融市场，如何在防控业务风险的基础上，借鉴国 外先进物流企业供应链金融业务发展的经验，解决供应链金融业务开展的瓶 颈问题，促使供应链金融业务作为中远物流利润来源的基础上，既有效防控 风险，又能带动传统物流项目整体开发，提供更多供应链增值服务，成为一 个值得探讨的战略问题。 1 2 研究思路及方法 1 2 1 论文的写作思路 本文研究中远物流供应链金融发展战略规划，拟从分析中远物流供应链 金融发展现状和国内外第三方物流企业开展供应链金融的现状，回顾国内外 物流公司开展供应链金融业务的发展历程，通过波特五力分析、s w o t 分析 法分析中远物流供应链金融业务内外环境和优劣势，并结合中远物流二五战 略规划和供应链金融业务风险控制等相关要求，为中远物流供应链金融业务 的发展制定发展规划和战略目标，并且根据中远物流供应链金融战略规划， 制定具体实施方案。 第一步：大量搜集资料，回顾国内外供应链金融发展历史，分析国内第 三方物流企业发展供应链金融业务的现状； 第二步：广泛阅读国内外关于供应链管理和供应链金融发展方面的专著， 了解国内外银行等金融机构开展供应链金融业务的模式及第三方物流企业开 展供应链金融业务的业务模式、品种及业务风险防控、实际操作的案例分析 世 i 手； 第三步：以国内外物流企业开展的供应链金融业务品种为参照，结合中 远物流自身业务特点和核心能力，运用波特五力法、竞争战略轮盘和s w o t 分析法，确定中远物流开展供应链金融业务的优势、劣势、威胁和契机。 第四步：在上述分析的基础上，提出针对中远物流开展供应链金融业务 的发展战略，并根据战略目标分解，制定实施策略。 1 2 2 论文写作方法 本文在研究过程中采用文献研究、实证分析和逻辑分析相结合的方法。 文献研究：对供应链金融产品相关资料和理论以及战略管理理论进行系 统的阅读和学习。 实证分析：在文献研究的基础上，针对中远物流供应链金融自身发展状 况，找出发展存在的问题和机遇。 逻辑分析：把文献研究和实证分析的结果相结合，提出中远物流供应链 金融发展战略。 1 3 研究目的及意义 据合作银行的不完全数据统计，目前国内第三方开展供应链金融业务的 物流公司已经达到1 0 0 0 多家，该项业务已经处于市场饱和竞争状态。大部分 物流公司从事供应链金融业务的简单仓单质押监管业务环节，处于无序竞争 状态。同时供应链金融业务对于第三方物流公司来讲，又是一个高风险的业 务模式。近些年不断有出质企业恶意骗贷、给银行金融资产带来不良影响， 严重影响到物流公司的声誉。 本文期望通过对供应链金融产品的分析和中远物流供应链金融开展现状 分析，通过战略分析的方法，寻求中远物流供应链金融业务的发展规划，为 战略决策者提供依据。 1 4 创新与不足 纵观国内外供应链金融研究成果，多数著作从商业银行角度分析供应链 金融业务的业务模式，发展方向及风险度分析，本文立足第三方物流企业开 展供应链金融，从物流企业参与供应链金融的角度分析业务模式、并结合中 远物流的核心竞争优势，提出中远物流供应链金融业务的战略规划，并制定 详细的战略规划实施策略，为中远物流开展供应链金融业务提供操作指导， 为国内其他第三方物流公司对业务战略规划提供借鉴。 由于供应链金融业务涉及环节较多，国内商业银行和物流企业开展供应 链金融业务还没有完全开展，商业银行更多的看重基于动产质押的普通信贷 模式，开展完整供应链金融的案例较少，相关实践案例较少，而且本文从物 流企业角度考虑供应链金融业务，也有一定局限性，不能完整展现供应链金 融的研究范畴。 4 第二章文献综述 2 1 供应链管理理论 供应链管理是围绕核心企业，通过对物流、信息流、资金流的控制，将 供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的功能网链结 构。供应链管理就是指在满足一定的客户服务水平的条件下，为了使整个供 应链系统成本达到最小而把供应商、制造商、仓库、配送中心和渠道商等有 效地组织在一起来进行的产品制造、转运、分销及销售的管理办法2 。 2 2 供应链金融理论 根据巴塞尔协议( 2 0 0 4 年6 月版) 第2 4 4 条的定义，供应链金融是指 在商品交易中，运用结构性短期融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、 应收账款等资产的融资3 。供应链金融在对供应链内部的交易结构进行分析的 基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模式，并引入核心企业、物流监管公司、 资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信 支持及其他结算、理财等综合金融服务。 在供应链金融运作过程中，第三方物流公司通过与银行等金融机构的合 作，为客户提供物流、商流、资金流、信息流的四流合一的供应链一体化服 务，以企业所从事交易项下的担保物为依托，对企业资金投放、商品采购、 货物库存、销售等经营开展物流监管活动，银行等金融机构对资金流进行锁 定控制或封闭式管理，依靠企业对处于物流公司监管下的商品和资金的贸易 流转所产生的现金流实现对银行授信的偿还。供应链金融不像传统信贷一样， 银行仅关心企业规模、净资产和负债率等基本面信息，而是更关注担保物所 负载的交易信息，如交易产品的供求关系和变现能力、交易对手的信誉和实 力、产品的价格波动趋势、供应链上下游企业的风险及对第三方物流公司对 出质企业物流活动的监控力度。4 按照产品生产经营周期的不同阶段、供应链金融大致可以划分为以下三 2 深圳发展银行中欧国际工商学院供应链金融课题组供应链金融上海远东出版社2 0 0 9 年第1 6 1 7 页 3 深圳发展银行中欧国际工商学院供应链金融课题组。供应链金融上海远东出版社2 0 0 9 年第2 6 2 7 页 4 李毅学等著物流与供应链金融评论科学出版社2 0 1 0 年第5 9 页 个大类： ( 1 ) 基于上下游交易的预付款信贷业务，主要发生在核心企业向上游采 购业务环节，主要包括先款票后货、保兑仓业务和进口信用证下未来货权质 押业务模式； ( 2 ) 基于存货的供应链金融业务模式，借款人以持有的货物为担保物向 银行等金融机构申请授信融资，主要是指仓单质押信贷业务模式，目前国内 开展的供应链金融业务以存货质押为主，包括静态仓单质押、动态底线控制、 标准仓单融资和普通仓单融资四种业务模式； ( 3 ) 基于应收账款的供应链金融业务模式，包括保理融资、出口信用证 融资等业务模式，目前主要是金融机构面向下游是优质企业的中小企业开展 此业务。 下面就具体的业务模式做详细阐述： 2 2 1 静态仓单质押模式 静态仓单质押是指出质人以将其自有或第三人合法拥有的动产为抵质 押的授信业务，又称为“特定化库存模式”，银行委托第三方物流公司对客户 提供的抵质押的商品实行监管，出质人销售货物前必须提前向银行追加保证 金或偿还贷款才可以办理提货手续。 2 2 2 动态底线控制业务模式 动态底线控制业务模式是指出质人以自有或第三人合法拥有的动产为抵 质押，银行对于客户抵质押的商品价值或商品数量设定最低监管限额的授信 业务。动态底线控制业务模式中，第三方物流公司根据银行划定的监管底线 控货，当货物超出监管底线时，出质人可以自由提货；当货物价值与银行划 定监管底线持平时，出质人应先偿还部分贷款或追加保证金，方可办理提货 手续。动态底线控制业务模式又称为“核定库存模式”5 5 李金龙等著供应链金融理论与实务人民交通出版社2 0 1 1 年第6 5 页 2 2 3 标准仓单质押 标准仓单质押授信是指出质人以自有或第三人合法拥有的标准仓单为 质押的授信业务。标准仓单是指符合期货交易所统一要求的、出质人在指定 交割库完成商品入库验收、确认合格后由指定交割库签发给出质人用于提取 商品的存货凭证，经期货交易所注册后生效的标准化提货凭证。因标准仓单 视为唯一的提货凭证，银行以标准仓单作为担保物，相当于提货权利质押业 务。 2 2 4 普通仓单质押 普通仓单质押授信是指出质人提供由第三方物流公司提供的非期货交割 用仓单作为质押物，并对仓单作出出质背书，银行提供融资的一种产品。普 通仓单需要第三方物流公司承担监管责任，确保未经银行批准，不得允许出 质人提货。 2 2 5 先票款后货 先票款后货是指出质人从银行取得授信，在向银行交纳一定比例保证金 的前提下，银行向卖方支付全额货款；卖方按照购销合同以及合作协议书的 约定交由银行指定的第三方物流公司保管，第三方物流公司在收到货物设定 抵质押，作为银行授信的担保。先票款后货模式又叫厂商银业务模式。 2 , 2 6 保兑仓 保兑仓是指出质人在交纳一定比例保证金的前提下，银行向卖方支付全 额货款；卖方出具全额提单作为授信的抵质押物。出质人分次向银行提交提 货保证金，银行分次通知卖方向出质人发货，卖方就发货不足部分的价值承 担向银行的退款责任。 2 2 7 进口信用证项下未来货权质押 进1 ：3 信用证项下未来货权质押，是指银行根据出质人( 进口商) 的申请， 在进口商根据授信审批规定交纳一定保证金后，为出质人开具全额信用证， 并通过控制信用证下单据所代表的货权来控制还款来源的一种授信方式。货 物到港后可以转换为存货抵质押6 。未来货权质押模式基于贸易过程中的“在 途货物”以及“到港现货”作为质押，为出质人提供全流程的供应链金融服 务。 2 2 8 应收账款融资 应收账款融资主要有国内明保理、国内暗保理、国内保理池融资、票据 池融资、出口应收账款融资、出口信用险项下融资等。应收账款融资主要涉 及票据和资金的业务模式，不涉及物流公司监管范畴，在此不做赘述。 2 3 波特五力分析方法 五种力量模型将大量不同的因素汇集在一个简便的模型中，以此分析一 个行业的基本竞争态势。五种力量模型确定了竞争的五种主要来源，即供应 商和购买者的讨价还价能力，潜在进入者的威胁，替代品的威胁和来自目前 在同一行业的公司间的竞争。一种可行战略的提出首先应该包括确认并评价 这五种力量，不同力量的特性和重要性因行业和公司的不同而变化7 。 企业的竞争战略目标在于使公司在产业内部处于最优竞争状态，突出竞 争优势，抗击五种作用力，或根据企业自身意愿来影响这五种竞争力。战略 制定的关键是要深入到表面现象之后分析竞争压力的来源。对于表象竞争之 后的压力来源的认识可使公司的关键优势和劣势突出的显现，使公司生机盎 然地在产业中定位，使战略变革可能产生最大回报的领域清晰化，并且使产 业发展趋势中最有机遇和危险的领域显露出来。这五种作用力共同决定产业 竞争的强度以及产业利润率，最强的一种或几种作用力占据着统治地位并且 从战略形成的观点起着关键作用。 6 h t t p ：w w w s d b c o r n c n w e b s i t e p a g e 7 迈克尔波特，塑造战略的五种力量，2 0 1 0 年9 月1 4 日，h t t p ：w w w c h i n a v a l u e n e t b l o g 4 7 1 2 4 7 。a s p x 8 缨应蠢搬锭 蘑麓鹤鞲簿牲 辫鹱搿鲤建毒陶产翻囊 露辩转孽 舞鬟弗毒瓣赛鬈蘩髓越 爨畿窿褒麴黧寄鬟篷 m r 萱瓣壤灌囊瞬群畴 瓣蘩癣慧瘦串辫榭德馥镑 髫嘲 m m ! l 材料畦事醺蘩转豹参璃 簿鬃l 睁童下潜蹙夔腾鬟 翥对薹德爨魏瞬庶翳 进a 障碍 爨骚覆羹纛麟毽蘩潺 一产品鹩鳘翼- 鬯礴霞率撬侉 嘲麓豹馥翔i l 堂暹痉? 拳萼蘸缝 嵌_ 搴豹辩赣盛糕脯蘸赭辩蒸遘 褰毒磊黎 一髓壤霉芦箍羲健讨 客户缝馥 髓蹬逆臻桎扦 耍鸯魏惫藏 憋囊鬟发 m l q 鬻栽纛 鬟赣馥攀糖 罄善垒照辅 遣事髓罄 糠鬟筒擅鼻 曩冬下醇囊簸 麴壤镬 m w 蕊产捅 德蘩鬃藤壤 黛瞬僚，慧 鹱麴鲞 纛产螽夔髯 l 盛孵镯爨 寮 一獬甓量， 穗镌簿影 囊 一嚣掺瓤满 斑穰太瀚 瓣壤端奄赣瞎 薷饯藏翳 蔫皤熊瑟魏徐婚将链 瓣蕊搴转饕 囊瓣磐簿蘩唆撼瞬謦螬 餐蜒素漂= m ，p o , ( - t 。c o r 测e i , e 融疆镧麟 2 4 竞争战略 图2 1 行业竞争中的五种力量 著名战略学家迈克尔- 波特在其著作竞争战略一书中谈到了“竞争战 略轮盘 ( 见下图2 2 ) 的概念，波特教授认为，竞争战略是公司为之努力的 目标与公司为达到目标所寻求的方法的结合物。轮盘中心是公司的总目标， 是关于公司要如何从事竞争及其特定的经济与非经济目标的笼统目标。辐条 表示用来达到这些目标的主要方式方法。在轮盘的每一栏目下，是公司在围 绕战略目标的主要经营方针。这些方针一旦具体化即形成战术，战略目标就 可用来指导公司的整个行动。正如一个车轮，辐条( 方针) 出自又反射回轮 毂( 目标) ，并且辐条必须相互连接，否则车轮无法转动8 。 8 迈克尔波特著陈小悦译竞争战略华夏出版社2 0 0 5 年1 0 月第4 - 5 页 9 霎奋 图2 2竞争战略轮盘 2 5 s w o t 模型分析 来自于麦肯锡咨询公司的s w o t 分析，包括分析企业的优势( s t r e n g t h s ) 、 劣势( w e a k n e s s e s ) 、机会( o p p o r t u n i t i e s ) 和威胁( t h r e a t s ) ，s w o t 分析实 际上是将对企业内外部条件各方面内容进行综合和概括，进而分析组织的优 劣势、面临的机会和威胁的一种方法。优劣势分析主要是着眼于企业自身的 实力及其与竞争对手的比较，而机会和威胁分析将注意力放在外部环境的变 化及对企业的可能影响上。在分析时，应把所有的内部因素( 即优劣势) 集 中在一起，然后用外部的力量来对这些因素进行评估。 s w o t 分析模型一般需要考虑的因素： 一、机会和威胁：这部分分析将注意力放在外部环境的变化及对企业的 可能影响上，外部环境趋势分为两大类：一类表示环境威胁，另一类表示环 1 0 境机会。环境威胁指的是环境中不利的发展趋势所形成的对企业正常发展所 形成的挑战，如果不采取果断的战略行为，这种不利趋势将导致公司的竞争 地位受到削弱。环境机会就是外部环境发生对公司发展方向有利的变化，这 种有力趋势导致公司竞争地位得到加强。 二、优势和劣势：主要突出企业自身的实力及其与竞争对手的比较，企 业内部环境分析时应该将企业与竞争对手做详细的对比，如产品或服务是否 有竞争力，生产成本或服务成本是否更低，品牌是否更具竞争力，销售策略 是否更有效，以及产品或服务价格是否具有竞争性等。9 第三章中远物流供应链金融业务内外环境分析 3 1 中远物流简介 中国远洋物流有限公司是由中国远洋运输集团、中远太平洋有限公司 ( 恒生指数成分股，h k l l 9 9 ) 合资组建的规模和实力居市场领先地位的现代物 流企业，是我国最大的中外合资第三方物流企业。中国远洋物流有限公司以 “最具盈利能力的物流服务商”为奋斗目标，致力于为国内外广大客户提供现代 物流、国际船舶代理、国际多式联运、公共货运代理、空运代理、集装箱场 站管理、仓储、拼箱服务、铁路、公路和驳船运输、项目开发与管理以及租 船经纪等服务。中远物流总部在北京，下设大连、北京、青岛、上海、宁波、 厦门、广州、武汉八个区域公司，在中国国内2 9 个省、市、自治区建立了4 0 0 多个业务网点，形成了功能齐全的物流网络系统，拥有营运车辆1 0 0 0 多辆， 其中集卡车8 5 0 辆，液压轴线车2 8 5 轴线( 其中索埃勒液压平板车1 4 2 轴线) 、 奔驰重型牵引车、q a y - 1 6 0 吨全地面起重机、桥式车、集卡车、空客专用车 等配套辅助设备。中远物流凭借国际化的网络优势，在细分市场的基础上， 重点开拓了家电物流、工程物流、会展物流、供应链金融、化工物流，为客 户提供高附加值服务。1 0 中国外轮代理有限公司为中远物流的分支机构，在 国内主要港口都设有分支机构，船务代理市场近五年始终保持5 0 以上的市 场份额。 9 h t t p ：w i k i m b a l i b c o m w i k i s w o t 1 0 数据来源：中国远洋物流有限公司网站w w w c o s c o i o g i s c s c o m c n 3 2 中远物流供应链金融业务发展现状 中远物流目前与2 0 家国内外商业银行签订总对总战略合作协议，在供应 链金融领域开展广泛的业务合作，包括厂商银、保兑仓、静态仓单质押、动 态仓单质押、海陆仓、信用证项下未来货权质押业务等。中远物流目前授权 全资子公司中远供应链管理有限公司作为全系统的管理和创新平台，对系统 供应链金融业务行使监督权、管理权并承担相应责任。中远物流供应链金融 近阶段战略定位为规模适度、统一规范、管理有序、风险可控。管理架构如 图3 1 所示 兰兰兰三二j 三二j 立：= j 型= 一 图3 1 中远物流供应链金融组织架构 目前供应链金融业务已经在各区域公司全面开展，在钢铁、煤炭、化工、 木材、粮食等大宗商品领域占领了高端市场，为2 0 0 0 多家客户提供供应链金 融服务，金融机构贷款敞口规模达到3 0 0 亿元1 1 。中远物流供应链金融核心 客户主要局限在国内的生产商、贸易商，存货质押货物主要局限在钢铁、煤 炭、铁精粉和粮食等大宗散货。以下从中远物流开展供应链金融业务的各个 细分产品上进行详细描述。 简单输出监管：供应链金融产品细分方面，中远物流目前开展的业务中 8 0 以上为仓单质押业务( 包括静态仓单质押和动态仓单质押) ，其中简单 输出监管占到7 0 以上，简单输出监管主要围绕客户自有场地货物，银行等 金融机构委托中远物流对场地上的货物实施监管。由于货物在客户自有场地 中，并且中远仅是派驻监管人员到现场监督装卸和盘点，容易出现客户恶意 违约或者串通现场监管违规出货的情况，有较高的经营风险，已经被列入高 n 数据来源：中远物流2 0 1 1 年统计年报 风险经营项目。 加盟仓业务：加盟仓业务是仓单质押业务的一部分，客户将用来质押的 货物存放在中远物流自有或者控制的仓库内，中远物流通过对自有控制或者 委托第三方仓储公司方式，受银行委托，对仓库内货物实施监管。加盟仓业 务货权清晰，容易控制场地货物，并且容易对货物品质、属性及质量等进行 监控，业务风险较小，该业务模式主要围绕钢材市场、国内港口等，主要在 上海、江苏、天津、广东等区域业务比较多。 厂商银业务( 先票款后货) 该业务主要在华北区域和华东区域开展，主要围绕首钢、河北钢铁、中 国石化、山东钢铁、汽车生产商等核心生产企业，开展下游一级贸易商的供 应链金融业务，该业务模式通过与银行，核心生产企业签订供应链金融合作 协议，可集中围绕下游客户开展供应链金融业务，并且发挥中远物流网络优 势和资源控制优势，实现跨区域业务合作，并且与传统物流项目( 内贸海运、 公路运输、铁路货代) 等相结合，该业务要求监管机构操作能力强，网络覆 盖全、拥有核心资源( 运力、铁路货代、港口代理及加盟库) ，且拥有效益好， 竞争小、风险低等特点，逐步成为中远物流供应链金融业务的主攻方向，逐 步占取较大的市场份额。 海陆仓业务( 信用证项下未来货权质押) ： 该业务在各管理公司已逐步展开，主要围绕进口铁矿石、有色矿、焦炭 等业务品种，围绕国内主要港口开展押汇质押业务。贸易商与国外出口商签 订贸易合同，约定交货条件到国内港口交货，银行与贸易商、中远物流签订 三方监管协议及物流委托协议，中远代理客户及银行办理进口货物报关报检 及港口转仓库堆场的运输业务。货物主要从唐山港、天津港、日照港、连云 港、湛江港等大宗散货集散地进口，发往国内各大中型钢厂。海陆仓业务充 分发挥中远物流港口资源优势，提供货代、报关及内陆运输等物流服务，客 户资源优质，为近期主要开发的业务品种，不足之处在于货物都是港口交货， 由于海上运输的不确定性及海外交货的不可控性，银行等金融机构还未完全 认同从海外港口开始质押监管，因此也未能有效带动海运货代资源，贸易商 融资需求未完全释放。 电子供应链金融业务： 电子供应链金融是将电子供应链是将物流与商业银行、电子交易平台、 核心生产厂家进行业务对接，将供应链企业之间交易所引发的物流、资金流、 商流展现在共同的网络平台之上，为客户提供便捷高效，低运营成本的供应 链金融服务。中远物流已经与交通银行、建设银行等金融机构实现系统直连， 实现客户在线授信和融资，并且正在与中信、深发展、浦发等银行探索电子 供应链金融系统直连。电子供应链金融业务在现有供应链金融业务品种的基 础上，将供应链上核心企业、上下游客户、银行、物流公司所需要的物流、 商流和资金流展现在共同的网络平台之上，为实现供应链金融一体化服务提 供了信息技术的保障，可实现采购执行、分销、存货质押等供应链物流服务 和资金服务的完整供应链金融服务。实现物流一体化运作和资金流的无缝对 接，是供应链金融