（工商管理专业论文）新企业会计准则对上市公司利润的影响分析.pdf

中文摘要 摘要：我国新的会计准则体系于2 0 0 6 年2 月1 5 日由财政部发布，自2 0 0 7 年1 月 1 日起首先在上市公司范围内实行。新的会计准则比原会计准则和会计制度有很多 新变化，执行新会计准则后，对企业财务状况、经营成果将会产生重大影响。特 别是公允价值概念的适度引入及债务重组准则，对上市公司利润的影响是重大而 深远的。本文将从新准则影响上市公司利润的各个方面，包括公允价值的运用、 资产减值准备的回冲、存货的计量方法的改变、长期股权投资的计量、股票的计 价、重组利润、交易性证券投资的计量、借款费用的资本化、交易性房地产的后 续计量、非货币性资产置换、无形资产等新旧准则差异，全面系统地分析阐述新 准则给企业带来的的利润的变化。作为会计信息的使用者包括投资人，应当了解 新准则对上市公司的财务状况、经营成果及相应的风险产生了怎样的影响，透过 上市公司报告分析上市公司真实的经营成果和内在的风险，并据此作出相应的决 策，具有现实而紧迫的意义。本文将就此进行阐述分析。 关键词：新会计准则；利润；影响 分类号：f 2 3 4 a bs t r a c t a b s t r a c t ：n e wo u rc o u n t r ya c c o u n t a n tc r i t e r i o ns y s t e mi sa n n o u n c e db yt h e m i n i s t r yo ff i n a n c eo nf e b r u a r y15 ，2 0 0 6 ，p u t si n t oe f f e c tf i r s ts t a r t i n gf r o mj a n u a r y l ，2 0 0 7w i t h i nal i s t e dc o m p a n yr a n g e 1 1 1 en e wa c c o u n t a n tc r i t e r i o ni sc o m p a r e dt ot h e f o r m e ra c c o u n t a n tc r i t e r i o na n ds y s t e mo fa c c o u n th a v em u c hn e wc h a n g e ，i sc a r r yo u t t h en e wa c c o u n t a n tc r i t e r i o nq u e e n , f i n a c i a ls t a t u s ，e c o n o m i cp e r f o r m a n c ew i l lm a y p r o d u c es i g n i f i c a n te f f e c tt oe n t e r p r i s e m o d e r a t ev a l u ec o n c e p te s p e c i a l l yj u s ta n d s o u n di n t r o d u c t i o na n dd e b tr e - o r g a n i z eac r i t e r i o n ，t h ee f f e c tt oal i s t e dc o m p a n yp r o f i t i ss i g n i f i c a n tb u tf a r - r e a c h i n g t h em a i nb o d yo fab o o kg e n e r a lt h ec r i t e r i o na f f e c t s e a c hal i s t e dc o m p a n y p r o f i ta s p e c ta g a i n ，a p p l y i n g ，a s s e t ss u b t r a c t i o nv a l u ei n c l u d i n g v a l u ej u s ta n ds o u n dr e t u r nt om e a s u r i n g ，b e i n gn o tn e wo l dc r i t e r i o nd i f f e r e n c es u c ha s m o n e t a r ya s s e t sd i s p l a c e m e n t ，i n t a n g i b l ea s s e t st o w a r d sg o o d si ns t o c kc h a n g i n g m e a s u r i n gm e t h o d s ，t h em e t e r a g et h a tl o n gr a n g es t o c kr i g h ti n v e s t si n ，t h es t o c k v a l u a t i o n ，c o s tc a p i t a l i z a t i o nm e a s u r i n g ，b o r r o w i n gm o n e y ，b u s i n e s sr e a le s t a t e f o l l o w - u pr e - o r g a n i z i n gp r o f i t ，b u s i n e s si n v e s t m e n ts e c u r i t i e s ，a n ds oo nr e a d i l y , c h a n g ea n a l y s i n gt h ep r o f i ts e t t i n gf o r t ht h en e wc r i t e r i o nb e i n gb r o u g h ta b o u tb y e n t e r p r i s ea l lr o u n ds y s t e m a t i c a l l y t h eu s e rw h o i sa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni n c l u d e sa n i n v e s t o r ，o u g h tt oh a v ek n o w nt h en e w c r i t e r i o nc o m i n gi n t ob e i n gt oal i s t e dc o m p a n y f i n a c i a ls t a t u s ，e c o n o m i cp e r f o r m a n c ea n dc o r r e s p o n d i n gr i s kh o we f f e c t ，r e p o r t s a n a l y t i c a ll i s t e dc o m p a n yt r u ee c o n o m i cp e r f o r m a n c ea n di n h e r e n tr i s kt h r o u g hal i s t e d c o m p a n y , a n da c c o r d i n g l ym a k et h ec o r r e s p o n d i n gd e c i s i o n m a k i n g ，h a v er e a lb u t u r g e n ts i g n i f i c a n c e w i l ls e tf o r t ha n a l y s i so nt h em a i nb o d yo fab o o kb e i n gc a r r i e do u t h e r e k e y w o r d s ：n e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s ；p r o f i t ；i m p a c t c l a s s n o ：f 2 3 4 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特 授权北京交通大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索， 并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 导师签名： 签字嗍泐年j 月多 ，布 1 0 j ， 如咖 王 月r = 一 氰 年 签 叼 者 矽 睹 矽 文 期 论 r 位 字 学 签 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研 究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或 撰写过的研究成果，也不包含为获得北京交通大学或其他教育机构的学位或证书 而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示了谢意。 一躲互永弄、卜期：砂a 年n 哆日 3 7 致谢 本论文的工作是在我的导师高莹教授的悉心指导下完成的，高莹教授严谨 的治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。在此衷心感谢三年来高 莹老师对我的关心和指导。 高莹教授对于我的科研工作和论文都提出了许多的宝贵意见，在此表示衷心 的感谢。 另外也感谢家人王燕燕、王雅暄，他们的理解和支持使我能够在学校专心完 成我的学业。 j 匕塞交通太堂童些亟堂僮j 金塞曼i 宣 1 引言 我国新的会计准则体系自2 0 0 7 年1 月1 日起首先在上市公司范围内实施，鼓 励其他企业执行，到2 0 0 8 年底，所有大中型国有企业必须执行新会计准则。新准 则体系充分借鉴了国际会计准则，新准则中绝大部分会计政策和方法与国际会计 准则的要求是一致的。执行新准对上市公司利润将产生重大的影响。由于公允价 值的确定、投资性房地产、企业合并、金融工具、借款费用、股份支付、所得税、 少数股东损益等事项的会计处理都将随会计新政发生变化，所以要求上市公司向 投资者披露新会计准则究竟对哪些指标产生了影响。债务重组利得计入当期损益、 交易性证券投资公允价值的变动计入当期损益、借款费用资本化、非货币性资产 置换差额有条件计入当期损益、股票期权费用化、固定资产、无形资产减值准备 的集中转回等都会影响上市公司的净利润。本文通过对深圳、上海两大证券交易 所上市公司2 0 0 6 年报、2 0 0 7 中报、2 0 0 7 年报数据的详尽分析，力求找到新的会 计准则实施过程中对中国上市公司利润造成了怎样的重大影响，以帮助报表信息 的使用者，如投资人掌握如何在新准则下正确分析上市公司的财务状况、经营成 果以及上市公司内在的风险。 2 2 新会计准则体系 会计准则是关于价值确认、计量、记录和报告的规范。1 9 9 2 年，我国通过“两 则两制”改革，实现了会计模式的转换。相对于1 9 9 2 年的会计改革而言，2 0 0 6 年 的新的会计准则在会计目标、会计要素的确认与计量等更深层次上完善了会计规 则，规范了会计秩序，实现了国际趋同，其深度和广度均超过了1 9 9 2 年的“两则 两制”，这标志着我国已建立起与中国国情相适应同时又充分与国际财务报告准则 趋同的、涵盖各类企业( 小企业除外) 各项经济业务、独立实施的会计准则体系。 2 1 新企业会计准则体系框架结构 2 0 0 6 年2 月1 5 日财政部公布了企业会计准则体系包括：1 项基本会计准则、 3 8 项具体会计准则和1 项会计准则应用指南( 包括企业会计准则解释、会计科目 和主要账务处理) 等3 个层次： 第一层次：基本会计准则。基本会计准则规定了整个会计准则体系的目的、 假设和前提条件、基本准则、会计要素及其确认与计量、会计报表的总体要求等 内容，对3 8 个具体会计准则起统驭和指导作用，各具体会计准则的基本原则均来 自基本会计准则，不得违反基本会计准则的精神。基本会计准则作为“准则的准 则”，其作用不仅体现在具体会计会计准则的制定上，而且对实际工作也具有很大 的指导作用。3 8 个具体会计准则基本涵盖现阶段各类经济业务的一般情况，而企 业中可能存在的某些特殊的经济业务，随着经济的发展，还会出现新的经济业务， 这些新业务可能暂时没有具体会计准则来规范。在这种情况下，会计人员需要根 据基本会计准则的精神对经济业务进行判断和处理。 第二层次：具体会计准则。具体会计准则根据基本准则制定，用来指导企业 各类经济业务确认、计量、记录、和报告。具体会计准则共3 8 项，分为一般业务 准则、特殊行业准则、财务报告和首次执行准则四类。 一般业务准则主要规范各类企业普遍适用的一般经济业务的确认和计量要 求，包括存货( 第1 号) 、长期股权投资( 第2 号) 、投资性房地产( 第3 号) 、固 定资产、无形资产( 第6 号) 、非货币性资产交换( 第7 号) 、资产减值( 第8 号) 、 职工薪酬( 第9 号) 、股份支付( 第1 1 号) 、或有事项( 第1 3 号) 、收入( 第1 4 号) 、建造合同( 第1 5 号) 、政府补助( 第1 6 号) 、借款费用( 第1 7 号) 、所得税 ( 第1 8 号) 、外币折算( 第1 9 号) 、企业合并( 第2 0 号) 、租赁( 第2 1 号) 、金 融工具确认和计量( 第2 2 号) 、金融资产转移( 2 3 号) 、套期保值( 第2 4 号) 、会 3 计政策、会计估计变更和差错更正( 第2 8 号) 、资产负债表日后事项( 第2 9 号) 、 每股收益( 第3 4 号) 等2 4 项准则。 特殊行业准则主要规范特殊行业的特定业务的确认与计量要求，如生物资产 ( 第5 号) 、企业年金基金( 第1 0 号) 、原保险合同( 第2 5 号) 、再保险合同( 第 2 6 号) 、石油天然气开采( 第2 7 号) 等5 项准则。 财务报告准则主要规范普遍适用于各类企业的报告准则，如财务报表列报( 第 3 0 号) 、现金流量表( 第3 l 号) 、中期财务报告( 第3 2 号) 、合并财务报表( 第 3 3 号) 、每股收益( 第3 4 号) 分部报告( 第3 5 号) 、关联方披露( 第3 6 号) 、金 融工具列表( 第3 7 号) 等8 项准则。 首次执行准则是新旧准则的“衔接办法 。按照过去的惯例，为了做好新旧会 计制度的衔接工作，保证企业会计核算的正常运行，财政部一般采用出台衔接办 法的形式或在具体会计准则里面设置“衔接办法专门条款规范衔接工作，确保 企业会计工作的平稳过渡。在本次新旧准则过渡中，没有采取以前的习惯做法， 而是按照国际惯例，分布了企业会计准则第3 8 号首次执行企业会计准则，这 种做法与国际一致，易于国际社会理解和认可。 第三个层次：企业会计准则应用指南。包括企业会计准则解释、会计科 目和主要帐务处理。企业会计准则应用指南，规范新会计准则体系下会计科目的 设置、帐务处理、报表体系的构成、报表项目的内容、报表格式等。会计科目和 会计报表体系继承了现行会计制度中的合理内容，但又与新会计准则不矛盾，是 新会计准则规定的具体化，对会计准则体系起到补充和辅助作用，是整个会计体 系的应用指南。按照中国会计的现状，目前还不能完全没有会计科目、报表体系。 在具体写法上，参照现行企业会计制度会计科目和会计报表的行文风格作了 适当简化，例如，删除了多个科目中重复出现的非货币性交易换入资产计价和帐 务处理的内容。 2 2 新企业会计准则的主要变化 变化之一：历史成本不再作为会计核算的基本原则 根据历史成本原则，财务报表的每一个项目，都要以取得或形成时的交易价 格来计量。历史成本计量的选择与持续经营假设有直接关系。由于资产都按照所 购入时的目的正常、持续地使用下去，不考虑因清算和出售变现，或者因意外损 失而重置资产等例外情形，因此，历史成本成为计量的价值尺度。以历史成本作 为计量基础的优越性在于其以实际交易作为记录的依据，数据的取得比较容易， 有现成的外购发票、付款单据或者内部的支出凭证作为依据，这些证据作为主要 4 记录依据，也为日后对资产、负债、所有者权益项目的检查、核实奠定了基础。 这种可验证性正是财务会计产生的直接动力。 但应该看到，随着信息技术的发展，企业竞争越来越激烈，持续经营这个假 设在现在动荡的经济社会中随时面临着瓦解的境地，历史成本的局限性日益暴露。 相关还是可靠，成本抑或价值，这种选择的冲突早在2 0 0 1 年企业会计制度发 布之前的会计规则的差异中便初见端倪。会计制度规定“企业的各项财产在取得 时应当按照实际成本计量。其后，各项财产如果发生减值，应当按照本制度规定 计提相应的减值准备。除法律、行政法规和国家统一的会计制度另有规定者外， 企业一律不得自行调整其账面价值。 2 0 0 6 年，财政部在充分借鉴国际会计准则的 基础上，颁布了新的会计准则体系，不再将历史成本作为会计核算的一般原则， 而只是在基本准则第4 3 条中指出：“企业在对会计要素进行计量时，一般应 当采用历史成本，采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保 证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。 从而为有条件地运用公允价值计 量创造了空间。 变化之二：谨慎采用公允价值 由于公允价值的应用，会计计量成为此次会计准则体系修改中的一大亮点。 美国国际会计准则和国际财务报告准则比较侧重公允价值的应用，以体现会计信 息的相关性。在新的会计准则的起草过程中，财政部为此多次与国际会计准则理 事会讨论相关问题。考虑到中国市场发展的现状，此次准则体系中主要在金融工 具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面 采用了公允价值。 变化之三：长期股权投资的权益法核算受到限制 企业会计准则第2 号长期股权投资明确规定，“投资企业对子公司的长期 股权投资应当采用本主则规定的成本法核算，编制合并财务报表时，应当按照权 益法进行调整。 “投资企业对被投资单位具有共同控制和重大影响的长期股权投 资，应当按照本准则第九条至第十三条规定，采用权益法核算。而依据原会计制 度、会计准则规定，投资企业对子公司的长期股权投资是应当采用权益法核算的。 新准则这样规定的目的，当然是为了防止企业利用成本法与权益法的转换，随意 操纵利润。 变化之四：计提的资产减值准备的转回受到严格限制 针对通过资产减值准备的计提和转回操纵利润的问题，企业会计准则第8 号 资产减值准则明确，依据该准则计提的减值准备不得转回，这也是新会计准则 与国际财务报告准则的实质性差异之一。 变化之五：债务重组收益计入当期损益 5 新债务重组准则改变了“一刀切 的规定，将原先因债权人让步而导致债务 人豁免或者少偿还的负债计入资本公积的做法，改为将重组收益计入当期损益， 对于实物抵债业务，引进公允价值作为计量属性。按新准则，一些无力清偿债务 的公司，一旦获得债务全部或部分豁免，其收益将直接反应在当期利润表中，可 能极大地提升其每股收益水平。 变化之六：借款利息费用资本化范围扩大 新的借款费用准则在以下三个方面发生了重大变化：一是扩大了借款费用资 本化的资产范围。原准则规定只有为购建固定资产而发生的借款费用才可以资本 化，新准则第四条明确规定：符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间 的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房 地产和存货等资产。二是扩大了可予资本化的借款的范围。原准则规定只有专门 借款发生的费用才可以资本化。新准则所称的借款费用，是指企业因借款而发生 的利息支出及其他相关成本，这里所说的借款包括专门借款和一般借款。三是资 本化金额的计算方法有变化。新准则第六条规定，“为购建或者生产符合资本化条 件的资产而借入的专门借款的，应当以当期实际发生的利息费用，减去将尚未动 用的借款存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确 定。 也就是说，专门借款发生的利息费用，在资本化期间内民应当全部计入符合 资本化条件的资产成本，不计算借款资本化率。“为购建或者生产符合资本化条件 的资产而占用的一般借款的企业应当根据累计资产支出超过专门借款部分的资产 加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利 息金额。 变化之七：开发费用可以资本化 对于研究开发期间发生的所有费用，原会计制度与会计准则均作费用处理， 待研究成功后，申报相关专利时，对于发生的专利费和律师费等才作为无形资产 的账面价值。实际工作中，一些高科技企业，如软件开发企业，开发软件前期投 入非常大，按照原准则和制度都要求企业将这些支出费用化，而一旦软件开发成 功，其后期费用非常低，不利于真实反映企业财务状况和财务成果，影响了企业 的积极性。新准则将企业在研究开发过程中发生的费用区别对待：对于研究阶段 发生的支出进行费用化处理，但对于开发阶段发生的支出，在符合相关条件的前 提下，允许资本化。 变化之a - 所得税会计核算统一采用资产负债表债务法 新准则中所得税准则变化很大。原会计制度与会计准则对所得税会计中的递 延所得税的核算采用的是损益表债务法。新所得税准则结合国际通行做法，对以 利润表为基础的地纳税影响会计法以及应付税款法进行了实质性的改进，新准则 6 采用资产负债表债务法，引入了计税基础的概念，注重暂时性差异。除某些特殊 情况以外，对因资产、负债的账面价值与其计税基础不同产生的应纳税暂时性差 异应确认递延所得税负债，对于可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损等，在考虑未来 期间可取得应纳税所得额的基础上，确认递延所得税资产。资产负债表上列示的 递延所得税资产和递延所得税负债余额，能够直接反映其对企业未来的影响。利 润表中的所得税费用将由当期应交所得税费用和递延所得税费用两项构成。总之， 新的所得税准则是所有会计准则中变化最大的一项准则。 变化之九：规范了石油天然气的会计核算 石油天然气生产活动明显区别于其他行业，是一项比较特殊的活动。而直到 2 0 0 1 年企业会计制度的颁布与实施，我国在石油天然气资产的财务会计与报 告方面一直没有很好的准则与制度规范。国内上市的一些石油生产企业，由于缺 乏石油天然气会计准则的指导，其财务报告的内容很不规范，会计信息可比性差， 难以满足投资者的需要，也不利于国家对石油行业的管理。此次财政部借鉴国际 会计准则，发布了企业会计准则第2 7 号石油天然气开采，对石油天然气企业 从事的矿区权益取得、勘探、开发和生产等油气开采活动的会计处理和相关信息 披露进行了规范。这一准则的颁布与实施，对于完善我国会计准则体系，促进国 际间的协调，丰富我国会计理论，规范我国石油天然气会计实务，提高会计信息 质量，促进现代企业制度的完善，都具有十分重要的意义。 亮点之十：颁布了金融工具准则 关于金融工具的4 项具体会计准则主要适用于金融企业，这些准则对金融企 业的影响是广泛而深刻的，上市或拟上市的金融机构首当其冲。例如，准则规定 衍生金融工具一律以公允价值计量，并从表外移到表内反映。这就要求上市银行 和证券公司善用衍生工具这把双刃剑，因为表内化将对企业利用衍生工具进行风 险管理的行为产生重大影响，企业不但要考虑现金流量等经济因素，还要考虑衍 生金融工具对报表的影响，以避免给报表带来过大的波动。 变化之十一：区别了不同情况下企业合并的会计处理方法 在国际会计准则第3 号关于企业合并的会计处理方法中，只讨论了非控 制下的企业合并，没有讨论同一控制下的企业合并。就会计处理方法而言，国际 会计准则规定只能采用购买法，取消了权益结合法。在我国，实务中既存在非控 制下的企业合并，又存在同一控制下的企业合并，而且后者占主导地位。同一控 制下的企业合并，要么是在国有资产管理委员会直接控制或影响下进行的企业之 间的改组，要么是在几个大集团( 国有企业) 中子公司之间的改组行为。这种改 组行为并非是子公司自愿的，而是由企业、国有资产管理委员会或集团操纵的。 所以，在我国的企业合并会计准则中，讨论了两种类型的企业合并，即同一控制 7 下的企业合并和非控制下的企业合并，并且规定，在同一控制下的企业合并采用 权益结合法，即以帐面减值作为会计处理的基础，以避免例利润操纵。非同一控 制下的企业合并采用够买法，即以双方认可的公允价值作为会计处理基础，并可 以确认购买商誉。 变化之十二：合并报表基本理论发生变化 与企业会计报表暂行规定相比，新的合并财务报表准则所依据的基本合 并理论己发生变化，从侧重母公司理论转为侧重实体理论。合并报表范围的确定 更关注实质性控制，母公司对所有能控制的子公司均应该纳入合并范围，而不一 定考虑股权比例。所有者权益为负数的子公司，只要是持续经营的，也应纳入合 并范围。这一变革，对上市公司合并利润将产生较大影响。 3 影响上市公司利润变化的新会计准则分析 作为我国会计改革最重要的部分，新会计准则一经问世，就受到了理论界、 实务界各方的广泛关注。此次一共出台3 9 项会计准则，如此大规模的准则变动， 势必会对企业会计活动产生深远影响，并不是只言片语可以道明的。利润永远是 企业的生命线，所以新会计准则对利润的影响将会起到“牵一发而动全身”的效果。 这次会计准则的改革对于上市公司利润的影响是多方面的，既有正向的、还有负 向的、甚至还有不确定影响方向的。但归根结底，我们认为这次会计准则改革， 在上市公司利润操纵方面有了更加严格的控制，势必将对这些公司的利润管理产 生积极影响，同时也扼杀了某些上市公司企图人为操纵利润的可能性。在新的会 计准则下，上市公司的利润操纵空间将大大缩小，过去充斥在一些上市公司的大 量水分将被挤干。 一、可能使上市公司利润增加的准则： 1 长期股权投资 新准则规定，当初始投资成本大于被投资单位可辨认净资产公允价值的，不 调整初始投资成本；小于该公允价值时，其差额计入当期损益，同时调整投资成 本。这样，当出现长期股权投资小于被投资单位净资产相应份额时，原规定是按 不低于l o 年的期限摊销，逐年计入公司利润；而在新规定下可将其一次计入当期 损益，使得企业利润增加。 2 投资性房地产 新准则规定，对于投资性房地产，应以成本模式为基准计量模式，在满足一 定条件下，也可采用公允价值进行计量，采用公允价值计量时，不需计提折旧或 摊销，而是以期末的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之 8 间的差额计入当期损益。这条规定在当前房地产市场呈繁荣景象时，对拥有较多 房地产的公司来说，其业绩可能会因此有很大的提高。 3 固定资产 新准则扩大了固定资产的范围，删除“单位价值较高”限定，将本可能作为“低 值易耗品”当期摊销，改为“固定资产”逐年摊销，这将有利于提高企业利润。此外， 新准则允许将用于固定资产购置的一般借款的借款费用资本化，将降低上市公司 的成本，提高其资本化当期的会计利润。 4 无形资产 新准则规定，对企业内部研发项目，在研究阶段的支出，应于发生时计入当 期损益，在开发阶段的支出，具备一定条件时应确认为无形资产。该规定减轻了 科技企业在开发阶段的利润指标压力，提升企业在这阶段的利润水平。 5 非货币性资产交换 新准则规定，非货币性资产交换在该项交换具有商业实质和换入资产或换出 资产的公允价值能可靠计量的情况下，应当以公允价值和应支付的相关税费作为 换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。这个规定 改变了以前以换出资产的公允价值作为换入资产价值的做法，一般情况下，将使 利润增加。 6 债务重组 新准则规定，债务人以非现金资产清偿债务的，债务人应将重组债务的账面 价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额，确认为债务重组得利，计入当期 损益。可见，执行新债务重组准则后，不再将债务重组利得计入资本公积，而是 计入当期损益，这将使企业利润增加。 7 政府补助 对于与资产有关的政府补助，原准则规定是先作为负债，待项目完成后转入 资本公积；新准则规定，应系统地在一定期间内作为收益处理。鉴于目前上市公 司接受政府补助的较多，新准则允许将其作为收益处理，而不是作为资本公积， 将使公司业绩有所提升。 8 借款费用 新准则扩大了可用资本化的借款费用的范围，由专门借款扩大为一般借款； 此外，还扩大了符合资本化条件的资产的范围，由固定资产扩展到存货、投资性 房地产等，这些改变将降低上市公司的成本，提高费用资本化当期的会计利润， 对房地产公司、生产周期长的先进制造业公司以及资本化支出较大的公司的损益 可能产生较大的正面影响。 9 所得税 9 在我国实际工作中，大部分企业都采用应付税款法核算。新准则规定，所得 税应用资产负债表债务法核算。由于实际工作中在大部分情况下，都产生可抵减 暂时性差异，这将使本期递延所得税资产增加、本期所得税费用减少，从而使本 期利润增加。 1 0 企业合并 新准则规定非同一控制下的企业合并，作为支付对价资产的公允价值高于其 账面价值的，其差额可计入当期损益；非同一控制下的企业合并由于资产按公允 价值计量很可能产生商誉，将不再逐年进入损益，而是一次性计入当期损益。因 此，执行新准则后将使资产增加。 二、可能使上市公司利润减少的准则： 1 固定资产 新准则规定，在确定固定资产成本时，应当考虑预计弃置费用因素。在固定 资产存在高额弃置费用时，按其相应现值计入固定资产初始成本并追溯调整，此 举将会增加资产价值，导致折旧费用增加。 2 资产减值 针对借减值准备的计提和冲回操纵利润的影响，新准则规定，资产减值损失 一经确认，以后会计期间不得转回。这样避免了部分公司提前秘密准备，在以后 年度突击转回减值准备的可能。此条规定使得企业减值费用只能增加，不能减少。 3 股份支付 新准则规定，股份支付，是指为获取职工和其他方提供服务或商品而授予权 益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。无论是以权益结算还是以 现金结算的股份支付，都应在授予后将股份支付的公允价值计入相关成本或费用。 因此，执行新准则后，在收入既定的条件下，将使得成本费用增加，利润减少。 4 原保险合同准则 新准则引入了准备金充足测试的概念，并规定保险人应当按照保险精算确定 的金额，提取各类保险合同的准备金；保险人至少在每年终，应对各类准备金进 行充足性测试，如果超出己提取准备金的，将按其差额补提准备金。提取和补提 的准备金，计入当期损益，这将导致公司费用增加，利润减少。 三、对公司利润的影响视具体情况而定相关准则 1 存货 新准则取消了移动平均法和后进先出法，对原采用该类方法的公司而言，将 对存货成本的结转产生较大影响。如果市场物价上涨，取消后进先出法后，将使 转出存货的成本减少，从而使利润增加；如果市场物价下跌，不采用后进先出法 计价，将会使转出存货的成本增加，从而使利润减少。因此，不允许采用后进先 l o 出结转存货成本，其对利润的影响取决于市场物价的变动趋势。 2 长期股权投资 新准则规定，母公司对子公司的长期股权投资，一律采用成本法核算。这一 核算方法的改变，原来使用权益法核算的子公司实现赢利的，改为成本法核算后， 将使母公司个别财务报表的资产减少、利润减少；相反的情况，如其子公司出现 亏损的，改为成本法核算后，将使母公司个别财务报表的资产虚增、利润虚增。 3 资产减值 新准则规定，企业合并所形成的商誉，进行减值测试不再摊销。该政策对因 企业重组而有大量企业合并所形成的商誉的企业根据其资产运作情况将会对当期 利润产生积极或消极两种不同的影响。企业资产优良的，商誉减值将较小，如小 于以前按直线法摊销的金额，当期利润将增加；企业资产运作差的，商誉减值将 较大，如超过以前按直线法摊销的金额，当期利润将减少。 4 金融工具确认和计量 新准则规定，对于交易性金融资产，期末按照公允价值对金融资产进行后续 计量，公允价值的变动计入当期损益。这种做法改变了原制度按成本与市价孰低 法计量的做法。如果交易性股票价格上涨，应确认投资收益，将使利润增加：如 果股票价格下降，则应确认投资损失，将使利润减少。 5 套期保值 原准则规定，套期保值工具，按购置时的价值入账，公允价值变动不作账面 调整，只在表外披露。新准则规定，套期保值工具公允价值变动形成的利得或损 失，应计入当期损益。这种计量属性的改变，使得期末是利得还是损失具有不确 定性。所以执行新准则后，利润的走向也具有不确定性。 6 石油天然气开采 目前我国石油企业主要采用平均年限法或直线法计提折旧。新准则规定，应 以产量法计提油气资产折耗。由于产量法进行折耗存在一定不确定性，会对公司 业绩产生一定影响。 7 生物资产 新准则对采用历史成本计量的生物资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法 要求定期进行复核，适应了生产性生物资产使用寿命、价值实现方式多变的特性。 但是，此规定可能加大上市公司业绩的波动性。 总之，新会计准则的规定对公司业绩产生很大影响。这些影响有正面的，也 有负面的，除文中所述的以外，还有许多其他的具体规定。随着新准则的实施， 人们会逐渐发现和认识新准则对于规范会计行为，上市公司的健康发展，整个经 济的有序、可持续发展都有着重要作用。本文从影响上市公司利润变化的以下几 个重要方面，结合大量的上市公司0 6 年报一0 7 年报的相关数据，系统分析新准则 对上市公司利润的影响： 一、投资性房地产采用公允价值对上市公司利润的影响 二、 资产减值准备转回受到限制对上市公司利润的影响 三、 债务重组利得可计入当期损益对上市公司利润的影响 四、非货币性资产交换准则对上市公司利润的影响 五、借款费用资本化范围的扩大及计算方法的改变对上市公司利润的影响 六、存货计价方法的改变对上市公司利润的影响 七、上市公司交叉持股对上市公司利润的影响 八、开发费用资本化对上市公司利润的影响 3 1 投资性房地产采用公允价值对上市公司利润的影响 原先上市公司拥有的物业都被计入了固定资产，因此，物业的升值与否，并 没有体现在报表中。近几年物业升值迅速，因此，如果上市公司一旦采用公允价 值法来计量其旱些年购入的投资性房地产，必将大大提高其净资产和当期利润。 新会计准则颁布伊始，少数分析人士便认为在投资性房地产领域引入公允价 值后，企业的经营业绩与股东权益将会大幅提高。但统计资料表明，只有极少数 上市公司的投资性房地产采用公允价值计量模式。截至20 07 年4 月3 0 日，在 已披露年报的1 3 0 3 家上市公司中，仅9 家上市公司选择公允价值计量模式，并对 股东权益进行了追溯调整，分别是武汉控股、沱牌曲酒、中国银行、s 深发展a 、 方大a 、胜利股份、白云山a 、武汉塑料、与津滨发展。涉及金额最大是中国银行， 高达3 3 1 8 亿元，调整金额最小的则是武汉塑料，仅1 4 0 11 万元。而陆家嘴、金 融街、中国国贸等被市场寄予厚望的公司却不在此列。 中国银行按境外会计准则编制的财务报告显示：其子公司中银香港所持有的 。投资物业”，是按照有关独立评估师根据公开市值计算确定的估值计入报表。其 2 0 0 6 年度“投资物业”公允价值变动收益为5 9 5 亿元，2 0 0 7 年度更高达2 0 7 0 亿 元，2 0 0 7 年度中国银行净利润5 6 2 亿元，投资性房地产公允价值变动收益占净利 润的比例为3 6 8 ，公允价值波动对上市公司业绩的影响由此可见一斑。 在“a + b 公司”中，浦东金桥是参照与其“投资物业”位于同一或邻近区域内类似 物业的市场状况及交易情况后进行内部估值，并未聘请独立评估师为投资物业的 公允价值做出评估。在浦东金桥按照境外会计准则编制的财务报告中，2 0 0 6 年年 末“投资物业与相关土地使用权”的账面价值合计3 5 0 8 亿元，公允价值为7 0 7 2 亿 元；而2 0 0 5 年年末上述。投资物业与相关土地使用权”账面价值合计3 0 5 3 亿元， 1 2 公允价值则达6 3 4 7 亿元，均“增值”2 倍有余，但增幅有所回落。 与国际财务报告准则相比，新会计准则确定投资性房地产公允价值的标准更 为严格，要求公司应从活跃的房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价 格其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值作出合理的估计，不允许公司 采用估值技术确定投资性房地产的公允价值。同一企业也只能用一种模式对所有 投资性房地产进行后续计量，不得同时采用两种模式；而已采用公允价值模式计 量的投资性房地产，也不得通过会计政策变更转为成本模式。因此在新会计准则 实施的第一年，只有极少数上市公司选择公允价值模式也在情理之中。 金融街2 0 0 8 年3 月3 1 日刊登的一则公告显示，因对投资性房地产采用公允 价值计量，公司2 0 0 7 年所有者权益因此增加了约1 3 2 2 亿元，同时公司一季度的 业绩将因此比变更前有所降低。金融街表示，转入资本公积部分是根据企业会 计准则第3 号投资性房地产的规定，当自用房地产或存货转换为采用公允 价值模式计量的投资性房地产，该项投资性房地产应按照转换日的公允价值计量。 转换日的公允价值大于原账面价值的，其差额作为资本公积，计入所有者权益。 白云山a 是为数不多的几家对投资性房地产采用公允价值计量模式的上市公 司之一。从白云山a 的2 0 0 7 年年报可以看到，其2 0 0 7 年度产生了2 8 5 5 7 6 万元 的“公允价值变动收益”，调增了2 0 0 7 年度的损益。白云山a 年内还将原作为固定 资产核算的自用房地产转换为投资性房地产，转换同有关房地产的公允价值高于 账面价值2 6 3 7 15 万元，但这一部分并不能计入损益，而只能计入资本公积。而 从白云山a 对财务报表的追溯调整，我们还可以发现：在新会计准则下，白云山 a 在2 0 0 6 年由于投资性房地产公允价值变动，调增了2 1 3 0 7 1 9 8 万元损益。 华侨股份0 7 年报显示，其0 7 年度向广西j 下和实业集团股份有限公司定向增 发购买的柳州市谷埠街国际商城1 2 8 8 万平方米商业地产初始投资成本13 1 8 亿 元，因公允价值变动收益5 7 9 4 7 万元，占当年该公司净利润的6 3 2 。 从0 7 年报已披露的年报来看，虽然上市公司中采用公允价值对投资性房地产 进行后续计量的数量还很少，但其能量是相当巨大的。采用公允价值对投资性房 地产进行后续计量对真实反映上市公司资产价值起着重要的作用，特别是在目前 中国房地产行业蓬勃发展的今天，许多上市公司历史上低价取得的房地产采用该 种方法进行计量反映了市场的真实价值。但对上市公司而言，房地产行业的景气 指数直接影响了上市公司的利润，会对上市公司的利润造成巨大的波动。 从另一方面，现在公允价值对投资性房地产进行后续计量上市的上市公司对 期末房地产价值的公允价值的认定仍然是一个棘手的问题。新会计准则明确规定： 采用公允价值模式计量的，应当同时满足下列条件：( 1 ) 投资性房地产所在地有 活跃的房地产交易市场；( 2 ) 企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地 产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值做出合理的估计。 而上市公司对投资性房地产公允价值的认定缺乏可靠依据，当然，这与我国目前 市场经济发展水平有关，但如果上市公司利用这一准则进行利润操作，则对上市 公司真实业绩的评价将受到很大影响。 3 2 资产减值准备转回受到限制对上市公司利润的影响 原准则规定，前期己确认的资产减值损失，如果在以后会计期间恢复的，按 照恢复的金额在不超过已确认的减值损失金额范围内予以转回，计入当期损益。 该规定给大公司利润操纵留下了空间，因为资产减值的条件并非硬性规定，部分 公司在利润高时提取大量的减值准备，利润低时将其冲回，从而调节利润。由于 部分单位的固定资产、无形资产等长期性资产比重较大，判断其是否减值非常困 难，通过提取固定资产减值准备调节利润也更容易一些。实际上固定资产、无形 资产等长期性资产发生减值后，价值回升的可能性较小，通常属于永久性减值； 另外，从会计信息谨慎性要求考虑，资产减值准则规定，固定资产、无形资产等 长期性资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。以前期间计提的资产 减值准备，只有在资产处置、出售、对外投资以非货币性资产交换方式换出、在 债务重组中抵偿债务时才可以转出，从而避免了确认资产增值和操纵利润。 3 2 1 资产减值制度的演变 1 9 9 8 年1 月2 7 日，我国财政部颁布了股份有限公司会计制度，第一次 对股份有限公司提取资产减值准备作出了具体的规定。根据该制度，境外上市公 司、香港上市公司以及在境内发行外资股的公司必须在会计期末根据实际情况对 应收账款、存货、短期投资和长期投资计提减值准备，但对于其他上市公司( 即 仅发行a 股的上市公司) ，除必须采用备抵法核算坏账损失外，是否确认存货跌 价损失、短期投资跌价损失和长期投资减值损失，股份有限公司会计制度并 未作出强制性规定，而是由公司自行确定。1 9 9 9 年第四季度财政部又先后颁布了 股份有限公司会计制度有关会计处理问题的补充规定和股份有限公司会计 制度有关会计处理问题补充规定问题的解答，明确无论是境外上市公司、香港 上市公司、境内发行外资股的公司，还是其他上市公司和非上市的股份有限公司， 均应按照股份有限公司会计制度计提相关资产的损失准备，还将计提坏账准 备的范围扩充到应收账款以外的其他应收款。2 0 0 0 年1 2 月2 9 日，财政部颁布了 企业会计制度。该制度规定，企业应当定期或者至少于每年年度终了，对各 1 4 项资产进行全面检查，合理地预计各项资产可能发生的损失，对可能发生的各项 资产损失计提资产减值准备。因此在“四项准备金”的基础上又加上“委托贷款减值 准备”、“固定资产减值准备“在建工程减值准备”和“无形资产减值准备”，。八项资产 减值准备金”的提取对于提高企业会计信息的质量，挤掉企业资产与利润中的水分 起到了很大的促进作用。 但是由于会计制度对具体情况界定不明晰，在计提具体内容上也没有明确的 计算程序，因此留给企业很大的选择空间，八项准备中频繁被部分企业当作调节 企业利润、粉饰会计报表的的手段。因此如何与国际会计准则接轨，提高我国企 业会计信息的质量，防止企业通过准则人为调节利润，提到迫切需要解决的日程 上来。2 0 0 6 年2 月1 5 日，财政部正式公布了一项基本会计准则和3 8 项具体会计 准则，并准备于2 0 0 7 年1 月1 日起在上市公司正式实施。在这场会计准则的历史 性变革中，资产减值准备变革成为了理论界备受关注的焦点。 3 2 2 新的资产减值准则对上市公司利润的影响 在现有会计制度下，经常会出现上市公司半年报和季报业绩非常好，而在年 报中却突然曝出因大额计提导致资产缩水，利润下降，甚至致亏的消息。投资者 往往对此类消息防不胜