（产业经济学专业论文）外商直接投资与河南经济增长关系的实证研究.pdf

摘要 随着改革开放的不断深入，外商直接投资( f d i ) 对河南经济的影响越来越大。大 量f d i 的流入不仅直接促进了河南经济的增长，而且对河南省对外贸易、就业等国民经 济各方面都产生了积极的影响。在全球金融危机背景下，如何引导外商直接投资在河南 健康发展，为河南经济建设做出更大贡献则显得尤为重要。 论文详细分析了河南外商直接投资规模、产业分布、行业分布、地区分布、投资方 式和来源地分布等特征。河南吸收f d i 规模一直在不断扩大，国际资本大量注入的同时， 河南省内资本结构也发生着变化。从整体来看，在流入的f d i 中对外借款的比重近年来 呈现下降趋势。从行业分布来看，虽然f d i 已经渗透到各个产业，但其分布非常不平衡， 主要集中在第二产业，农业所吸收的f d i 非常少，这在一定程度上不利于河南经济的发 展；从地区分布来看，近十年来郑州、漯河、焦作和新乡四地吸收f d i 占全省总量的 5 0 多，地域分布呈现出极不平衡性。从外商直接投资方式来看，中外合资经营所占份 额最大，股份有限公司最少。从来源地分布来看，河南吸收f d i 也表现出极不平衡性， 来自我国港澳地区的投资占据了8 0 以上，而来自西方发达国家的却只有1 0 左右。 f d i 对河南经济增长的影响主要表现在固定资产、对外贸易及就业方面。f d i 在直 接增加省内资本的同时，又极大地推动了资本的形成，为本省经济建设提供充裕的资金； 在贸易进出口方面，f d i 对河南经济的影响主要表现在对外贸易总量的增加上，从1 9 8 5 年到2 0 0 6 年的2 2 年间增加了近4 6 倍，并且出口远远大于进口；在就业方面，f d i 通 过创办企业可以直接吸收劳动力，通过影响上下游企业产生的关联效应吸纳大量剩余劳 动力，并且通过先进的管理方式、经营理念优化劳动力素质。 本文通过实证分析发现河南f d i 对本省g d p 增长直接拉动效用并不明显，可能的原 因在于：首先，f d i 对农业的投入相对较少，这在一定程度上背离了河南省情；其次， 房地产的高投入带来的泡沫效应对经济发展增加了不确定性。从地区经济增长效应实证 分析情况来看，f d i 对经济增长的促进作用比较明显。大规模f d i 的引进，拓宽了原料 采购和成品销售渠道，推动了对外贸易的迅速发展。d e a 分析结果表明河南f d i 行业投 入效率低下，原因是虽然河南一直在加大招商引资的力度，但在重视f d i 数量的同时却 忽视了f d i 的质量，而这样直接导致了行业效率低下。 关键词：外商直接投资，经济增长，协整分析，格兰杰因果检验，数据包络分析 a b s t r a c t w i t hf u r t h e rr e f o r ma n do p e n i n g ，f d im a k e sm o r ea n dm o r ei n f l u e n c et oh e n a ne c o n o m y w i t hp l e n t yo ff d if l o w i n gi n t o ，w h i c hp r o m o t e dt h ee c o n o m i cg r o w t h ，n a t i o n a le c o n o m yh a s b e e ni n f i u n c e dp o s i t i v e l yi nf o r e i g nt r a d e ，e m p l o y m e n ta n ds oo n e c o n o m yo p e n i n gn o to n l y f a s t e nt h em e r c h a n d i s et r a d ed e v e l o p m e n tb u ta l s oa c c e l e r a t et h ep r o d u c t i o no ff a c t o r s m o v e m e n t n o wt h ef i n a n c i a lc r i s i si sr e v e r b e r a t i n gt h ew o r l d ，s oi ti sv e r yi m p o r t a n tt os t u d y h o wt og u i d ef d id e v e l o p m e n th e a l t h i l yi nh e n a n i nt h i sp a p e r , m a n ya s p e c t sw c l ea n a l y z e dd e t a i l e d l ys u c ha sd i m e n s i o n d i s t r i b u t i n go f i n d u s t r ya n da r e a ，o p e r a t i o no fi n v e s t m e n t ，c h a r a c t e r i s t i cf e a t u r eo fs o u r e e s t h ed i m e n s i o no f h e n a na b s o r b i n gf d ii se x p a n d i n gc o n t i n u o u s l ya n dt h ec a p i t a ls 仃u c t u r ei sc h a n g i n ga tt h es a n l e t i m ew i t ht h ei n t e r n a t i o n a lw o r l dc a p i t a lf l o w i n gi n t o t h ef d io fb o r r o w i n gf r o mo v e r s e a s p r o p o r t i o n i s d e c l i n i n g ；f d i h a si n f i l t r a t e di n t oa l l i n d u s t r yf i e l d ，b u t d i s t r i b u t e d u n e v e n l y , c e n t r a l i z e di nd e c o n d e r yi n d u s t r ym a i n l y , l i t t l ei na g r i c u l t u r e , w h i c hi sn o tc o n d u c i v et o t h ed e v e l o p m e n to fh e n a ne c o n o m y ；i nt h et h ep a s tt e ny e a r s ，t h eg r o s so fz h e n g z h o u ，l u o h e ， x i n x i a n g ，j i a o z u oa c c o u n t e do fm o r et h a n5 0 o ft o t a l g e o g r a p h i c a ld i s t r i b u t i o ns h o w sv e r y u n b a l a n c e d i nt h ef a s h i o no ff d i ，c h i n e s ea n df o r e i g ni n v e s t m e n ts h a r eab i gp o r t i o n , b u tl i t t l e l i m i t e dl i a b i l i t yc o m p a n y ；t h es o u r c e si sd i s e q u i l i b r i u mo fb a l a n c e ，w h i c ha c c o u n t e so fm o r et h a n 8 0 f r o mh o n gk o n ga n dm a c a o ，b u to n l ya b o u t1 0 f r o mw e s t e r nd e v e l o p e dc o u n t r i e s f d i i n f l u e n c e sh e n a ne c o n o m yg r o w t hi n 触e da s s e t s 、f o r e i g nt r a d ea n de m p l o y m e n t 。w h i c hc a n d i r e c t l yi n f l u e n c et h ec a p i t a lo ft h ep r o v i n c e ，w h i l ea l s og r e a t l yp r o m o t e dt h ef o r m a t i o no f c a p i t a lf o rt h ep r o v i n c e se c o n o m i cc o n s t r u c t i o nt op r o v i d es u f f i c i e n tf u n d s ；f d li m p a c th e n a n e c o n o m ym a i n l yi nt h ei n c r e a s i n go ft h et o t a lf o r e i g nt r a d e ，a ni n c r e a s i n go fn e a r l y4 6 f o l d , a n d e x p o r t sf a ro u t w e i g hi m p o r t sf r o m19 8 5t o2 0 0 6 ；f d ic a nn o to n l yd i r e c t l ya b s o r b e ds u r p l u s l a b o rt h r o u g he n t r e p r e n e u r s h i pa n dt h ei m p a c to nd o w n s t r e a me n t e r p r i s e so ft h ea s s o c i a t i o n e f f e c tb u ta l s oo p t i m i z e dt h el a b o rq u a l i t yt h r o u g ht h ea d o p t i o no fa d v a n c e dm a n a g e m e n t i v m e t h o d sa n dt h e o r y i tw a sf o u n dt h r o u g he m p i r i c a la n a l y s i st h a tt h eg d pg r o w t hi nh e n a np r o v i n c ed o e sn o tb e d i r e c t l yb o o s t e do b v i o u s l y , t h ep o s s i b l er e a s o n s ：f d lw a ss m a l li n v e s t e di na g r i c u l t u r e ，w h i c h o e p a r t et h es i t u a t i o no fh e n a np r o v i n c e ，a n d t h e r ei sg r e a tu n c e r t a i n t yb e c a u s et h er e a le s t a t e b u b b l ec a u s e db yh i g i li n p u te f f e c t so ne c o n o m i cd e v e l o p m e n t f r o mt h er e s u l to f r e g i o n a l e c o n o m i cg r o w t h se m p i r i c a la n a l y s i s ，w ek n o wt h a tf d ip a l y sa ni m p o r t a n tr o l l0 ne c o n o m i c g r o w t ho fh e n a n t h ei n t r o d u c t i o no fl a r g e s c a l ef d ip r o m o t e dt h er a p i dd e v e l o p m e n to ft h e p r o v i n c e sf o r e i g nt r a d e , b r o u g h ta b o u tt h ep r o c u r e m e n to fr a wm a t e r i a l sa n df i n i s h e dg o o d s d i s t r i b u t i o nc h a n n e l s ，a f f e c t e df o r e i g nt r a d et of l o u r i s h d e aa n a l y s i ss h o w e dt h a tf d ii nh e n a n p r o v i n c ei si n e f f i c i e n t ，w h i c hd u et oi n c r e a s e di n v e s t m e n ti se m p h a s i z e da tt h es a m et i m et h e n u m b e ro ff d ih a v eb e e ni g n o r e di nt h eq u a l i t yw h i c hb r o n g h ta b o u tt h ei n e f f i c i e n ti n d u s t r i e s k e y w o r d s ：f d i ，e c o n o m yg r o w t h ，c o - i n t e g r a t i o n ，g r a n g e rc a u s a l i t yt e s t ，d e a 独创性声明 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已 经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河南师范大学或其他教育机构的学位或证书 所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了谢意。 签名： 眺群址 关于论文使用授权的说明 本人完全了解河南师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权河南师 范大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩 印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 躲伊聊虢嘴嗍举止 5 3 i 绪论 1 1 选题背景 1 绪论 由经济学基本原理可知，资本和劳动力投入及技术进步是决定潜在产出增长的基本 要素。其中资本存量，人力资本的积累和技术进步均可视为对其投资的结果，因此，社 会可支配资金的规模及其配置方式和配置效率是潜在产出增长的基础。社会可支配资金 规模相对不足时，引进外资可以缓解资金不足对经济增长形成的资源约束，从而促使经 济以更快的速度增长。即使在国内资金充裕的情况下，外资的流入可以通过促进社会人 力资本积累和技术进步来刺激经济增长。按照投资方式划分，外国投资包括对外借款、 外商直接投资和外商其它投资。本文主要研究的外商直接投资( f o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n t ，简称f d i ) 是指外国企业和经济组织、个人( 包括华侨、港澳台胞以及我国 在境外注册的企业) 按照我国有关政策、法规，用现汇、实物、技术等在我国境内开办 外商独资企业，与我国境内的企业和经济组织共同举办中外合资企业、合作经营企业或 合开作开发资源的投资( 包括外商投资收益的再投资) ，经政府有关部门批准的项目投资 以及企业从境外借入的资金。为了便于各类问题之间的相互比较，本文研究尽可能使用 最新数据并统一数据区间。 在经济全球化发展日趋迅速的今天，一方面发达国家资本向国外转移，另一方面广 大的发展中国家都在加大招商引资力度，以最大限度地吸引外资来加快当地工业化进 程，来促进本地经济的发展。利用外资是针对国际投资而言的。国际投资是一个国家将 本国的资本( 包括资金、技术和设备等) 输出到另一个国家或多个国家进行投资或贷款 的活动。输出资本方称对外投资，接受资本方则称利用外资。 三十年来的改革开放已使中国成为世界投资的热点，我国利用外资工作取得了显著 成效，外资已成为我国经济的重要组成部分。在中国拥有的外商直接投资企业已遍及第 一、二、三产业中的几乎所有行业。1 9 7 8 以来，外资实际投入金额累计达6 6 5 0 亿美元。 至2 0 0 5 年年底，全国在外商投资企业中直接就业人员已超过2 5 0 0 万人，占我国城乡 就业人口总数近ll ；外商投资企业实现工业增加值1 1 9 万亿元，占全国工业增加值 的2 9 ；外商直接投资企业进出口额8 3 1 7 亿美元，占全国进出口总额的5 8 3 ；外商 直接投资企业缴纳税金达6 3 4 9 亿元，占全国税收总额的2 6 3 。由上可知，利用外资 l 外商直接投资与河南经济增长关系的实证研究 已经成为拉动我国经济发展的重要手段。目前国外直接投资已经渗透n - ；国民经济各 个部门，仅2 0 0 6 年我国各行业利用外资总计达6 3 0 2 0 6 1 万美元( 见表1 ) ，其中第三产 业占5 7 9 5 0 2 3 万美元，占总额的9 1 9 6 ，即外资主要流入以服务业为主的第三产业。 大量国际资本的流入不仅缓解了国内资本短缺的现状，而且成功实现了大量农村剩余劳 动力向非农部门转移，从而保持国民经济的持续、快速、平稳增长。 表1 - 1 按行业分河南与全国外商直接投资( 2 0 0 6 年) 对比情况： 合同项目( 个)合同金额( 万美元)实际使用金额( 万美元) 行业 河南全国河南全国河南全国 总计 4 7 74 1 4 7 33 0 3 3 7 l1 9 3 7 2 7 3 41 5 7 6 8 86 3 0 2 0 6 l 农、林、牧、渔业 2 09 5 l8 8 9 03 1 9 8 6 3 8 8 9 0 5 9 9 4 5 采矿业 62 0 82 2 9 8 31 9 3 7 8 5 6 4 9 3 4 6 0 5 2 制造业3 2 52 4 7 9 01 5 8 6 3 4l1 8 8 8 8 4 49 7 5 2 24 0 0 7 6 7 1 电力、燃气及水的 生产和供应业 63 7 52 3 9 63 3 2 6 3 25 1 21 2 8 1 3 6 建筑业 53 5 26 6 5 92 1 4 7 0 21 3 2 86 8 8 0 1 交通运输、仓储和邮政业 86 6 51 1 9 95 1 7 4 2 291 9 8 4 8 5 信息传输、计算机 服务和软件业 91 3 7 81 1 7 13 0 4 9 4 23 6 9 21 0 7 0 4 9 批发和零售业 1 24 6 6 4 9 8 3 6 6 5 2 4 7 5 9 3 21 7 8 9 4 1 住宿和餐饮业1 0 6 02 8 9 3 2 18 2 7 6 4 金融业5 26 0 6 5 27 5 9 7 23 0 5 9 02 9 3 6 9 房地产业6 12 3 9 89 9 6 12 9 4 6 9 2 86 5 l l8 2 2 9 5 0 租赁和商务服务业 82 8 8 59 3 8 7 6 24 2 2 2 6 6 科学研究、技术服务 4 1 0 3 51 4 3 92 6 0 2 3 4 5 5 0 4 1 3 和地质勘查业 水利、环境 和公共设旌管理业 l l1 3 21 8 0 5 99 2 9 0 19 2 61 9 5 1 7 居民服务和其他服务业22 3 61 4 9 22 1 9 7 3 02 7 85 0 4 0 2 教育2 71 0 7 9 42 9 4 0 卫生、社会保障 2 01 0 9 4 21 5 1 7 和社会福利业 文化、体育和娱乐业 2 4 l1 0 0 3 7 32 4 1 3 6 公共管理和社会组织 42 1 1 27 0 7 数据来源：2 0 0 7 中国统计年鉴和2 0 0 7 洞南统计年鉴 外商直接投资对对外贸易的影响主要有以下几点：首先，使东道国迅速进入全球分 工体系，引起加工贸易进出口的大量增加，进而促进进出口总额的增长，具体来说主要 在于对贸易总额和对贸易结构的影响；其次，f d i 对就业方面也有很大的促进作用：一 方面直接创造就业机会，另一方面通过产业关联效应影响上下游企业，同时在一定程度 上优化劳动力素质。 2 i 绪论 改革开放以来，河南经济持续、快速、健康发展，综合经济实力显著增强。尤其是 2 0 0 3 年以来，河南g d p 年均增长率保持在1 0 以上；2 0 0 6 年人均生产总值1 6 万元， 比2 0 0 5 年增长1 4 5 ；规模以上工业增加值5 4 3 8 亿元，比2 0 0 5 年增长2 4 2 ，高于全 国5 7 个百分点；规模以上工业企业主营业务收入1 8 9 4 7 亿元，比2 0 0 5 年增长3 8 2 ， 利润总额1 9 6 0 亿元，增长6 8 5 ，高于全国3 0 个百分点以上，均居中部首位；2 0 0 6 年 社会消费品零售总额4 5 9 8 亿元，比2 0 0 5 年增长1 8 5 ，高于全国1 7 个百分点；全年 全社会固定资产投资8 0 1 0 亿元，比2 0 0 5 年增长3 5 6 ：粮食产量达到1 0 4 9 亿斤，连 续4 年创历史新高、连续8 年居全国首位；全省原煤产量1 8 9 亿吨、发电量1 9 1 1 亿千 瓦时，位居全国前列。2 0 0 7 年河南g d p 突破1 5 万亿元，比2 0 0 5 年增长1 4 4 ，位居 全国第五位，增速已连续三年超过1 4 ，这其中f d i 在经济增长中起到了不可低估的作 用。河南利用外资建成了一大批基础设施和基础产业项目，引进了先进适用的技术，带 动了产业结构优化和企业经营管理水平的整体上升，培养了人才，扩大了就业，增加了 税收，推动了人们思想观念的更新。随着国家促进中部崛起战略的实施，河南要充分发 挥市场、劳动力和资源优势，以其特殊的战略地位，优越的自然条件，丰富的物产资源， 广阔的市场，便利的交通条件，成为中国的重要省份。 改革开放以来，河南敞开大门吸收利用外资，尤其是河南省政府确定的开放带动主 战略，促进了利用外资工作的发展，取得了显著成效。直接利用外资规模不断扩大，截 至2 0 0 7 年底，全省已累计批准外商直接投资企业9 4 4 8 家，合同利用外资金额2 5 5 亿美 元，实际利用外资金额1 3 2 亿美元。利用外资促进了产业结构调整和技术进步，推动了 产品升级换代，强化了企业的竞争意识和能力，加快了企业规范化管理。 目前已有香港、澳门、台湾、美国、泰国、新加坡、日本、德国、意大利、韩国、 法国、巴西等9 0 多个国家和地区的外商投资河南，f d i 主要投向制造业、农林牧渔业、 房地产、电力、交通、采掘业等行业。金融、保险、旅行社、会计师事务所、法律事务 所、咨询、商业零售等服务贸易领域正在对外商投资开放。国际财团、跨国公司来豫投 资或洽谈的大项目、基础设施项目日益增多。 近年来，河南省致力于改善投资环境，塑造河南涉外形象。随着国家促进中部崛起 战略的实施，河南正以其独特的区位优势，卓越的资源条件，坚实的经济基础和良好的 投资环境成为新的投资热土。然而，在世界性的金融危机的影响下，随着全球经济形势 的严峻，越来越多的中国企业也面临严峻的冲击和挑战。珠三角地区大量企业因利润空 外商直接投资与河南经济增长关系的实证研究 间加剧下滑而纷纷倒闭，在这些企业首当其冲的是出口贸易为主的外资企业。随着金融 海啸向内地袭来，河南省内的企业也不可能不受影响，因而，在这种背景下研究f d i 对 河南经济的影响更具现实意义。 1 2 国内外究现状 发展经济学家刘易斯认为经济增长取决于自然资源和人的行为，而决定经济发展的 人类行为分为直接原因( 从事经济活动的努力、知识的增长与应用及资本的积累) 与间接 原因( 观念与制度) 强1 。萨缪尔森( 1 9 9 9 ) 对经济增长的理解是，经济增长代表一国潜在 g d p 或者国民产出的增加，是一国生产可能性曲线( p p f ) 的向外推移口1 。库兹涅茨( 1 9 8 6 ) 对经济增长做了更为全面的阐述，“一个国家的经济增长，可以定义为向它的人民提供 品种日益增加的经济商品的能力的长期提高，这个增长的能力，基于改进技术，以及它 要求的制度和意识形态的调整”h 1 。根据这种理解，经济增长不仅仅在于生产能力的增 长，更强调在技术改进、制度和意识形态的调整，而后者正是经济增长质量的反映晦1 。 b r a d f o r dd el o n g 和l a w r e n c eh s u m m e r s ( 1 9 9 5 ) 利用美国1 9 6 0 - 1 9 8 5 的数据研究 了设备投资和经济增长的关系，结果表明：经济增长快的国家和地区必然伴随着较大机 器设备投资肺1 。j u l i a nd ig i o v a n n i 和j a yc s h a m b a u g h 研究了外国投资对本国经济 的影响口1 ；d a r i u sp 1 i k y n a s ，l e o n i d a ss a k a l a u s k a s 和a 1 i n ap o l i a k o v a ( 2 0 0 5 ) 以部分 欧盟国家为例分析了外商投资对本国资本结构的影响嘲；a h m a dz u b a i d i b a h a r u m s h a h ，m a r w a na b d u l m a l i kt h a n o o n ( 2 0 0 6 ) 使用面板数据研究了东亚国家外资对 本国经济增长的影响，肯定了f d i 无论短期还是长期对经济增长都有很大影响；t i n gg a o 分析了外商直接投资在亚洲发展中国家的一些特点m ；a l a nb e v a n ，s a u le s t r i n ，k l a u s m e y e r ( 2 0 0 4 ) 根据东欧国家数据研究发现f d i 与经济制度有很大关系n 训；p h i l h o l m e s ，m e iw aw o n g ( 2 0 0 1 ) 分析了东南亚国家股票市场的外资情况，增大开放程度能影 响股票市场上价格波动情况n 1 1 。 我国学者早已运用现代经济增长理论来解释我国的经济增长，目前主要是运用新古 典经济增长理论解释我国经济增长问题。主要表现在以下两个方面：一是通过经济增长 核算，揭示我国经济增长的源泉。主要是采用s o l o w ( 1 9 5 7 ) 框架分析我国经济增长源泉， 进而分析我国经济增长方式的转变。另一是趋同分析，存在趋同是新古典经济增长理论 的个重要结论，人们主要是借助b a r r o 或r o m e r ，m a n k i na n dw e il ( 1 9 9 2 ) 框架，分析 4 l 绪论 我国各省区间的趋同情况。 赵昌文、程民选( 1 9 9 7 ) 就外资对我国中西部经济的影响作了研究，国家的宏观经 济政策特别是对外开放政策对地区经济发展差距的形成有重大的影响，而利用外资是中 国对外开放政策的重要内容，东西部引进外资的差距比经济水平的差距更大n 引；李萍、 李未无( 2 0 0 2 ) 建立经济学模型就区域经济增长与外国直接投资的相关性进行了分析，东 西部地区的开放程度的二元化直接影响到f d i 在东部投放的数量差异，进而影响到东西 部资本形成能力、资本运营方式、资本使用效率差异，是导致区域经济呈现二元化格局 的重要原因n 3 1 ；沈坤荣( 1 9 9 9 ) 考察外国直接投资的全球趋势，从中国国际资本流入的结 构与特征入手，分析外国直接投资对中国宏观经济的增长效应，在实证分析与计量检验 的基础上，探讨国际收支新格局下中国国民经济快速健康稳定发展的战略与策略1 ；崔 新健( 2 0 0 0 ) 认为中国正在由计划经济向市场经济转轨，中国利用外资奇迹的核心正在于 “转轨变量 ，表明中国在市场化进程、国有企业改革和对外开放三个方面的发展变化 n 钉：王志鹏、李子奈( 2 0 0 4 ) 的研究结果表明东道国的长期经济增长取决于f d i 与国内资 本的比例，f d i 对经济增长的作用具有鲜明的人力资本特征，各地区必须跨越一定的人 力资本门槛才能从f d i 中获益n 们；杨俊龙和张媛媛( 2 0 0 4 ) 就外商直接投资与我国产业结。 构的变动作了较为详细的研究，认为利用外资有利于产业结构的升级n 7 1 ；李楠( 2 0 0 4 ) 的 研究认为外商直接投资可以拉动我国经济增长，一方面会使我国进出口量增加，另一方 面外商直接投资会使我国通货膨胀压力加大，对就业也具有一定的促进作用n 引；赵晋平 ( 2 0 0 2 ) 就吸收外资在我国产业结构升级中的作用并对我国外资产业投向影响机制进行 了实证分析n 9 ；王绍嫒( 2 0 0 1 ) 对利用外国直接投资的形势做出了评估，并对我国利用外 国直接投资的前景进行了展望；牛南洁( 1 9 9 8 ) 对中国利用外资的经济效果进行比较系 统的实证分析，对当前关于外资问题引发的争论做出了判断口；殷华方、鲁明泓( 2 0 0 4 ) 的分析结果表明，中央政府政策对外商直接投资具有显著的影响力，而地方政府政策则 较少或没有影响作用陇1 。齐绍洲和罗威( 2 0 0 7 ) 研究了中国地区经济增长与能源消费强 度差，假设我国西部与东部地区能源消费强度差异是西部与东部人均g d p 差异的函数， 然后同其它回归变量起检验这两个变量之间的关系，并通过面板数据计量经济学模型 进行实证估计1 。赵进文、范继涛( 2 0 0 7 ) 则从经济增长与能源消费内在依从关系上， 利用非纯属l s t r 2 模型进行了研究1 。 从对外贸易的角度研究f d i 与经济增长方面的研究有：邱斌、唐保庆、孙少勤( 2 0 0 6 、 5 外商直接投资与河南经济增长关系的实证研究 2 0 0 7 ) 使用协整检验法研究国际贸易与f d i 之间的长期均衡关系及中美贸易逆差问题汹1 脚1 ；王少平、封福育( 2 0 0 6 ) 使用面板数据对外商直接投资对中国贸易的效应和区域差 异进行了分析船7 1 ，许统生、涂远芬( 2 0 0 6 ) 对中国贸易弹性进行了估计啪1 。在溢出效应 和产业结构方面的研究主要有：平新乔等( 2 0 0 7 ) 利用经济普查数据研究外国直接投资 对中国企业的溢出效应汹1 ；薛漫天、赵曙东( 2 0 0 8 ) 使用省际面板数据分析外国直接投 资对行业内与行业问的溢出效应啪1 ；钟昌标( 2 0 0 6 ) 从横向和纵向的角度分析是国电子 行业的溢出效应口；原小能、宋杰( 2 0 0 7 ) 分析了外商直接投资企业本身的外溢效应啪1 ； 雷日辉、王洋、喻坤( 2 0 0 8 ) 从f d i 的技术溢出的角度研究人力资本中部地区经济增长 的关系嘲；刘宇( 2 0 0 7 ) 使用面板数据分析外商直接投资对我国产业结构的影响m 1 ；吕 立才、黄祖辉( 2 0 0 6 ) 对外商直接投资对中国农产品加工业的技术转移的效果进行了分 析汹1 。在其它方面研究f d i 与经济增长的关系还有：郭志仪、杨曦( 2 0 0 8 ) 使用地区数 据研究了外商直接投资对中国东、中、西部地区经济作用机制的差异哺1 ；罗长远( 2 0 0 6 ) 使用面板数据研究了f d i 对中国私人资本成长的影响口7 1 ；刘可、王维、陈仪( 2 0 0 6 ) 考 察了外国投资与关税的关系汹1 ，张亚斌、肖竞成、艾洪山( 2 0 0 7 ) 从关联渠道的角度分 析外商直接投资与我国技术进步的关系；李永友、沈坤荣( 2 0 0 8 ) 从财政视角分析了 辖区政府所采取的竞争策略与f d i 增长绩效的区域特征m 1 ；金相郁、朴英姬( 2 0 0 6 ) 建 立d e a 模型，使用城市数据对中国外商直接投资的区位决定因素进行了分析h 。 这些研究大都仅从某一个角度分析了f d i 与我国经济增长的关系。但是由于我国是 一个东、西、中部地区经济发展水平、资源禀赋和人口数量差距极大的国家，在引进外 商直接投资方面也具有极大的不平衡性，因此这些研究成果难免片面、不够具体，所以 全面地对某一省( 市) f d i 与经济增长的关系进行研究更具现实意义。 河南作为我国人口和农业大省，由于其农村中存在的大量剩余劳动力，造成了就业 结构与经济结构的错位，这严重地制约着河南农业现代化和经济结构高级化的实现。河 南目前虽然在经济总量上具有一定的优势，但经济竞争力在全国仍处于相对落后的地 位，特别是人均水平始终低于全国的人均水平。马凌( 2 0 0 5 ) 根据河南省经济竞争力的 变动轨迹，提出河南省经济竞争力比较优势偏离、非国有经济发展不足、人口众多与人 力资源相对不足等矛盾是影响河南经济增长的主要因素h 羽；河南省社会科学院工业经济 研究所( 2 0 0 7 ) 选择对河南具有较强参考价值的浙、冀、鄂、川四省，从经济效益、科 技创新、环境保护等方面比较制造业的发展水平，分析河南制造业发展的总体状况以及 6 1 绪论 制造业产业与制造业企业的发展情况对河南经济的影响h 3 1 ；河南省社会科学院课题组 ( 2 0 0 7 ) 的研究认为：作为新兴工业大省，河南省粗放型的增长方式还未得到根本转变， 随着工业化步伐的加快，资源和环境对河南经济发展的制约将更加凸显。切实转变经济 增长方式，是破解河南资源环境约束的根本出路。河南走节约发展、清洁发展、安全发 展、可持续发展的路子，必须进行产业结构调整、优化和升级，完善政策机制；必须加 快科技进步，强化科技对生产的作用；必须创新经济发展模式，构建绿色g d p 核算体系 和科学h 引。 也有不少学者是从实证方面研究河南经济增长的，比如：刘钦普( 2 0 0 1 ) 根据河南 省2 2 年来的国内生产总值统计资料，用时间序列分析法，进行经济增长模型研究，发 现河南省经济发展按照二次曲线数学模型拟合效果较好h 钉；吴松龄( 2 0 0 6 ) 从福利经济 学角度探讨了河南省对外贸易所产生的经济福利，并构建了河南省对外贸易经济福利理 论模型，他认为河南省对外贸易的发展不能以过度牺牲环境为代价，必须用其产生的经 济福利分析对外贸易，只有在对外贸易增加了河南省经济福利的前提下，对外贸易才是 正确的汹1 ；张晓华、白玉红( 2 0 0 7 ) 通过对1 9 7 8 - 2 0 0 5 年河南省g d p 增长与就业的观 察，发现其经济增长与就业变动并没有按照西方经济理论所阐述的呈现同向变动，而是 出现一定的非一致性“订；朱选功( 2 0 0 5 ) 利用1 9 9 7 - 2 0 0 2 年河南省的投入产出表，从 影响力、感应度和各项最终需求对于制造业各部门生产的诱发程度三个方面对河南省六 大产业部门进行了产业关联分析来考查河南经济1 ；侯新生( 2 0 0 6 ) 的研究结论是对外 贸易对河南经济增长有明显的促进和拉动作用，其中进口对经济增长的贡献多于出口 r 9 】 o 以上是学者们从不同角度考察了外商直接投资对全国及河南经济增长的影响。然而 河南作为全国最大的农业大省，有极其特殊的省情，不同时期不同学者的研究结论不尽 相同，这些研究不少是从时间序列角度进行分析，很难全面说明f d i 对河南经经济增长 的拉动作用。本文研究全球金融风暴来临之前的2 2 年内f d i 与河南经济增长的关系， 把动态( 时间序列) 和静态( 截面数据) 两方面结合起来进行分析，并从f d i 对河南经 济增长的效率上进行研究。 外商直接投资与河南经济增长关系的实证研究 1 3 本文创新之处 f d i 对经济增长的研究比较多，本文在已有研究成果的基础上努力在以下两个方面 有所创新： 1 把时间序列数据和截面数据结合起来度研究f d i 与河南经济增长的关系。 2 把d e a 分析法引入河南f d i 行业进行效率分析。 1 4 本文研究框架 本文从各种经济增长理论入手，结合河南经济的实际，建立计量经济模型研究经济 增长与外商投资之间的关系。 全文共分为五章：第一章为绪论，简要介绍本论文的选题背景和研究意义；第二章 阐述了经济增长和经济发展理论，并简要介绍了几种常见的生产函数模型：第三章分析 河南外商直接投资现状及其对河南经济增长的影响，分别从河南吸收f d i 的数量规模、 方式、来源地、产业与行业分布、地区差异等方面考察河南省利用外资整体特征；第四 章是本文的核心部分，首先利用河南外商投资的有关数据对经济增长影响进行实证分析 并进行因果检验，其次以2 0 0 6 各市截面数据分析了地区经济增长效应，再次考察了对 外贸易与f d i 的因果关系，最后是河南f d i 行业的d e a 分析，并结合河南实际对结果进 行经济意义解释；第五章为结论与建议。 8 2 经济增长理论回顾和生产函数模型介绍 2 经济增长理论回顾和生产函数模型介绍 2 1 经济增长和经济发展理论 纵观经济增长理论的演进历程，科技进步与经济增长的关系经历了三个阶段：即物 质资本是唯一决定要素的古典增长理论，外生科技进步的新古典增长理论和内生科技进 步的新增长理论。我们可以把前两个阶段的增长理论称为经济增长理论，把新增长理论 称为经济发展理论。 2 1 1 物质资本是唯一决定要素的古典增长理论 由古典经济学家斯密和李嘉图创立的经济增长理论称为古典经济增长理论。亚 当斯密在国富论中开宗明义地提出“在劳动生产力上的最大的增进，以及运用劳 动时所表现的更大的熟练、技巧和判断力，看起来都是分工的结果”，“分工起因于交 换能力，因此，分工的程度总要受交换能力大小的限制，换言之，要受市场广狭的限制” 咖1 。亚当斯密认为，增加生产性劳动完全取决于把这种劳动推动起来的资本的增加， 因此，资本积累就成为决定财富生产的关键因素。他实际上阐述了经济增长与劳动分工、 科技进步和资本积累之间的内在联系，并且把资本积累看作是导致劳动分工和科技进步 的决定性因素。在古典经济增长理论中，决定经济增长的因素被归纳为三要素，即土地、 劳动力和资本。由于土地是固定的，而劳动力和资本是相对可变的，因而对经济增长的 解释主要集中在劳动力和资本两要素上，也就是说，在古典经济增长理论中，经济增长 取决于劳动力投入和资本投入。受亚当斯密的影响，古典经济增长理论十分强调物质 资本的作用，把资本存量的规模，尤其是资本积累的速度，看作是促进或限制经济发展 的首要因素。 古典经济增长理论在斯密和李嘉图的基础上又有进一步发展，其中首推英国经济学 家哈罗德和美国经济学家多马，所以古典增长理论的代表就是哈罗德多马模型。 2 0 世纪4 0 年代后期，英国经济学家哈罗德和美国经济学家多马分别提出了含义完全相 同的经济增长模型，故称哈罗德一多马模型。哈罗德多马模型是古典经济增长理论的 典型代表，其标准表达式为g = s 万，式中g 代表经济增长率，s 代表储蓄率即资本积 9 外商直接投资与河南经济增长关系的实证研究 累率，万是资本产出系数即资本生产率。由于艿被假定不变，s 就成为决定经济增长的 唯一因素。这种对资本积累作用的强调，形成了经济增长理论中的“资本决定论啼列。 由于在广大发展中国家，资本极其稀缺，充裕的劳动力资源并不能替代资本在生产中发 挥作用，因此，强调资本形成与产出增长之间的动态关系是有其积极意义的。第二次世 界大战以后，哈罗德一多马模型成为现代发展经济学一个重要组成部分，被广泛用于研 究发展中国家的长期经济发展问题，被用来处理投资、储蓄和经济增长的关系。 古典增长理论认为经济增长的动力是劳动力的增加和资本的积累，特别强调的是劳 动力的增加和社会分工。其模型是建立在以下假设基础上的：( 1 ) 假设只有两种生产要素， 即劳动和资本，且两种要素不能相互替代；( 2 ) 假设技术不变，即不存在技术进步；( 3 ) 假 设规模收益不变，即不管生产规模大小，单位产品所需成本不变，如果劳动和资本同时 增加1 倍，产出也相应地增加l 倍；( 4 ) 假设边际储蓄倾向不变。在上述假设的基础上， 哈罗德一多马模型认为经济增长率是储蓄率和资本产出率的函数。 2 1 2 外生科技进步的新古典增长理论 1 9 5 6 年，美国经济学家索洛发展了对经济增长理论的一个贡献的论文，成为 经济增长研究历史上的一个里程碑。索洛成功地将新古典经济理论和凯恩斯经济理论结 合在一起。新古典模型被广泛应用于各国区域经济增长分析中，有些学者还试图将空间 因素引入新古典增长模型。 + 新古典模型中的生产函数包含四个变量：产量y ，资本k ，劳动l 和技术水平或称 为劳动的有效性a 。在任一时间中，经济中一定量的资本、劳动和技术结合起来生产产 品。生产函数形式为： y ( f ) = ， k ( f ) ，彳o ) 三 ) 】( 2 一1 ) 其中t 表示时间。 该生产函数有三个特点：第一，这是一个单部门生产函数，其中产出是一种既可被消费 c ( t ) ，也可被投资i ( t ) 以创造新的物质资本k ( t ) 的同质产品；第二，时间并不直接引入 生产函数，只是通过k 、l 和a 进入，具体而言，仅在生产投入变化时，产量才随时间 变化；第三，a 和l 是以相乘的形式进入生产函数，a l 被称为有效劳动，而此种形式引 入的技术进步被称为劳动增进型或哈罗德( h a r r o d ) 中性。 l o 2 经济增长理论回顾和生产函数模型介绍 关于新古典生产函数，有四