（管理科学与工程专业论文）国外直接投资对我国经济的影响.pdf

摘要 ! 国际投资急剧增长，以跨国公司为主体的对外直接投资迅速发展， t 成为当今国际资本投资活动的主流对外开放是我国一项长期的基本 国策利用外资特别是利用国外直接投资作为我国对外开放的起步之 举，二十年来从无到有，从小到大迅速深入发展7 本文首先介绍了国 际直接投资的起源、发展历程和趋势然后阐述了国外直接投资在我 国的发展历程，以及不同时期我国利用外资的举措与政策。着重论述 了国外直接投资对我国经济带来的正负影响，运用哈罗德模型与投资 乘数理论分析了国外直接投资与我国经济增长的关系提出在利用外 t 资有效性方面出现的粗放经营等问题。最后就在当前世界国际直接投 资发展的薪趋势下，我国如何真正做到积极、有效、合理利用国外直 接投资提出了以提高外资质量和效益为核心，走集约化道路的一些对 策与思路。 关键词：国际投鑫直接投资。效应趋势对毹与思路 a b s t r a c t i n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n ti s i n c r e a s i n gq u i c k l y t h e f a s t d e v e l o p m e n to ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tw h o s em a i nb o d yi s t r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o nh a sb e c o m et h em a i na s p e c to ff o r e i g n i n v e s t m e n tn o w a d a y s o p e n i n gt ot h ew o r l di sal o n g t e r ma n d f u n d a m e n t a l p o l i c y o f c h i n a ，a n dw h o s ef i r s ts t e pi st ou s ef o r e i g n i n v e s t m e n t ，e s p e c i a l l y t h e f o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n tw h i c hi s d e v e l o p i n gr a p i d l yf r o mh a v i n gn o t h i n g t op o s s e s sa n df r o ms m a l l t ol a r g ei nt h i s2 0 y e a r s i nt h i sa r t i c l e ，i ti n t r o d u c e st h eo r i g n ，t h e d e v e l o p m e n t c o u r s ea n dt h et r e n do f f o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n ta t f i r s t t h e h ，i ts e t sf o r t ht h ed e v e l o p m e n t c o u r s eo f f o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n ti nc h i n aa n dt h em e a s u r ea n d p o l i c yo fm a k i n g u s eo f f o r e i g ni n v e s t m e n t w h i c hc h i n e s e g o v e r m e n t h a su s e di nd i f f e r e n t p e r i o d s i te m p h a t i c a l l yd i s c u s s e st h eg o o da n db a di n f l u e n c eo f f o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n tt oc h i n e s ee c n o m y i tu s e sh a r l o r d a d d i n gm o d e la n di n v e s t i n gm u l t i p l i e rt h e o r y t o a n a l y s e t h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nf o r e i g ni n v e s t m e n ta n de c n o m i c a lg r o w t h o f c h i n a ，i ta l s op u t sf o r w a r dt h eq u e s t i o no f c a r e l e s sm a n a g e m e n t w h e n u s i n gf o r e i g ni n v e s t m e n t i n t h ee n d ，u n d e rt h ep r e s e n tn e w t r e n do ft h e d e v e l o p m e n t o ft h ew o r l dd i r e c ti n t e r n a t i o n a l i n v e s t m e n t ，o u rc o u n t r y h a sr a i s e di tt h ec o r e i m p r o v i n g t h e q u a l i t y a n de f f i c i e n c yo ff o r e i g n c a p i t a l a n dp u tf o r w a r ds o m e c o u n t e r m e a s u r ea n d t h i n k i n gf o ri n t e n s i f i e dr o a d s o nh o wt om a k e a c t i v e ，e f f e c t i v ea n d r e a s o n a b l eu s eo f f o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n t i n d e e d k e y w o r d ：i n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n td i r e c ti n v e s t m e n te f 亿c t t r e n dc o u n t e r m e a s u r ea n d t h i n k i n g j-o_ 刖再 江泽民主席在党的十五大报告中指出：对外开放是一 项长期的基本国策。面对经济、科技全球化趋势，我们要 以更加积极的姿态走向世界，完善全方位、多层次、宽领 域的对外格局，发展开放型经济，增强国际竞争力，促进 经济结构优化和国民经济素质提高。 利用外资作为我国对外开放的起步之举，20 年来从 无到有，从小到大迅速发展，特别是国外直接投资领域不 断扩大，规模不断增加，水平不断提高，成就举世瞩目。 自93 年以来我国一直是利用外资最多的发展中国家，在 全球仅次于美国。国外直接投资对我国国民经济、持续、 高速发展具有特别重要的意义。本文论述了国外直接投资 的国际国内形势，及国外直接投资对我国大陆经济的正负 影响，并且分析我国在世纪之交如何更加积极、有效、合 理地利用外资等问题。 第一章国际直接投资概述 第一节国际直接投资的概念及特征 一、投资与国际投资 1 、投资的概念 投资是一个极为重要的国民经济问题，是关系到宏观经济发展 和微观经济效率的重要经济变量。“投资”具有双重词性，作为动 词解释是指“用钱生钱的过程”；作为名词解释是指“投入之资本 投资之对象”，而经济学上对投资的定义，可以说是众说纷纭，不 仅研究的思维角度不i - 1 ，而且界定的范围也为一样。大致归纳起来 可分为两类： a 、从投资行为与过程的角度加以界定。从投资行为与过程的 角度进行分析，投资大致有以下三种解释： 、c c 帕格雷夫经济辞典，中的观点是，投资是一种资本积累， 是为取得用于生产的资源，物力而进行的购买及创造活动。 、c c 经济大辞典， 中的观点是，投资是经济主体以获得未来 收益为目的，预先垫付一定量的货币或实物，以经营某项事业的行 为。 、c c 简明不列巅百科全书，第七卷认为，投资指在一定时期 内期望在未来能产生效益而将收入变换为资产的过程。 b 、从价值与资本的角度加以界定。从价值与资本的角度分析， 投资也有三种解释： ， 中认为，投资是指经营盈利性事业预先垫 付的一定量资本或其他实物。 、夏皮罗在 s o i g p m ，q p s - 的智能化电梯。又如上海大众的桑塔纳的20 0 0 型轿车，上海贝尔的数字程控交换机组等，尤其是一些国有太中型 企业或企业集团，积极与世界上著名钧跨国公司进行合作，如南京 熊猫集团、苏洲电视机厂、常洲金狮自行车集团，无锡小天鹅集团、 南京汽车制造厂、金陵石化、仪征化纤，南京金城机械厂、南京长 江水泥集团等都是通过与跨国公司合作，利用跨国公司雄厚资金， 先进技术设备和产品科技开发能力及全球营销网络，实现单靠国有 企业自身积累和发展所难以达到的综合效应，不仅加快国有企业技 术改造的步子，得到了新技术新工艺和新材料，而且使国有企业直 接参与到跨国公司全球化的经营体系和国际竞争中去，提高了国有 企业的竞争力。 3 、创造了就业机会，培训了一批专门人才。投资的增长与 经济总量增长有着极为密切的关系，投资对经济总量增长具有强有 力的推动作用。据凯恩斯投资乘数理论，就是关于投资怎样决定 国民生产总值或国民收入的均衡水平的理论。所谓投资乘数，是指 在一定的边际消费倾向条件下，投资的增加可导致国民收入和就业 量若干倍的增加。投资乘数理论是从数量角度说明投资与经济增长 的关系，把经济增长( 国民收人变动) 看作因变量，把投资变动看 作自变量，阐明投资的变动在多大程度上带动收人的变动。由于各 个生产部门之间连锁反应的结果，一个部门投资的增加，必然引起 对另一部门产品需求的增加，从而又使另一部门投资增加。如此连 锁影响，以致使一系列部门的收入，就业随之增加。所以，全社会 的收人，就业量将成倍增长。国外直接投资不仅创造了就业机会， 而且加强了人力资源的培训，形成资本，技术和管理经验国际化趋 势。 到1 99 5 年底，已开业的外商投资企业的从业人员达1 60 0 万人，到1 99 7 年，外商投资企业提供的就业机会已达17 5 0 万人。如果加上为外商投资企业配套或提供服务的企业和单位的 职工，创造的就业机会更多。同时，培训了一批专门人才。外商直 接投资在带来资金的同时也带来了先进的技术和管理经验。因此通 过几年的经营，以及外资公司人才本地化目标的实施，许多地区在 人才培养及国际化方面受益非浅。如摩托罗拉上海公司制定了一整 套的人才培训计划，即规定每个员工每年不少于40 小时的带薪培 训，并随着职位的提升，接受更多的培训( 包括境外) ，又如上海 贝尔每年用于人才培训的经费超过30 万美元。由此可见，外商投 资企业全球化的人才战略，客观上为地区产业的发展，培训和提供 了一大批掌握世界先进和管理经验的专业人才。 4 、促进了投资环境的改善以及经济体制的改革与完善。 投资环境是能否吸引外商直接投资和外商投资企业的前提条件。 为了吸引外资必须加强投资环境的建设，而大量的外商投资企业的 战建瑗扳过来促进投资环境的改善。主要表现 f 1 ) 、对外开放的政策环境进一步改善。利用外资是邓小平理 论的重要组成部分，是对外开放基本国策的重要内容。江泽民总书 记在党的十五大作的“高举邓小平理论伟大旗帜，把建设有中国特 色的社会主义事业全面推向2l 世纪”的报告中高瞻远瞩一锤定音； “对外开放是一项长期的基本国策”，要继续“积极、合理、有效 地利用外资”。李鹏总理在1 9 9 7 年9 月下旬香港举行的“世界 银行和国际货币基金组织理事会”年会上也明确表示对高新技术和 先进实用技术进入中国实行更为优惠的关税政策，并于1 99 7 年 1 1 月中旬访日时再次向日本工商界传达了中国政府的这一承诺。 一诺千金的中国向世人表明：利用外资，引进先进设备技术是中国 跨世纪的坚定不移的战略抉择。 ( 2 ) 、法律环境逐步改善，十一届三中全会以来，为了扩大国际 经济技术合作，大力吸收外资，我国政府颁布了一系列有关投资的 法律和法令，如中外合资经营企业法、中外合资经营企业法 实施条例、广东省经济特区条例、关于( 中华人民共和国 中外合资经营企业法实施条例) 第一百条的修订、中外合资经 营企业登记管理办法、关于中外合资企业的登记审批程序、 中外合资经营企业劳动管理规定及其实施办法、中国银 行输中外合资经营企业贷款暂行办法、中华人民共和国对外合 作开采海洋石油资源条例、国务院关于鼓励外商投资的规定、 中外合资经营企业合营各方出资的若干规定、中华人民共和 国外资企业法、中华人民共和国外资企业法实施细则、中 外合作经营企业法，国家工商行政管理局关于中外合资经营企 业注册资本与投资总额比例的暂行规定、中外合资经营企业合 营期限暂行规定、外商投资企业和外国企业所得税法及其 实施细则、境外投资外汇管理办法及其实施细则，还有 与投资相关的税收、外汇管理，人员及物资进出国境管理，土地使 用等等法令条例构成了的投资法。此外，还有中国与美国、加拿大、 罗马尼亚、德国、瑞典、法国、比利时一卢森堡经济联盟、泰国、 芬兰、挪威、意大利、美国、日本、前南斯拉夫、澳大利亚等国签 订的关于相互鼓励和保护投资的协定。 ( 3 ) 、基础设施进一步加强。城区道路、排水、煤气、供电、通 讯等一批重点工程相继投人运行。城市承载能力不断增强，城市通 往境外的公路、码头、客运站、联航机场得到兴建和扩建，有效地 改善了投资硬环境。 ( 4 ) 、经济体制的改革与完善。外商投资企业的大量出现，促进 了我国传统所有制结构的改变，对形成以国有经济为主导，国有集 体、个体、外资等多种经济成份共同发展的格局起了积极的作用。 外资是社会主义市场经济的有益补充，外资的流人推动了企业产权 的流动，国有、集体和外资等混合所有的经济单位逐渐增加，形成 了新的生产所有结构。 外商投资企业还推动了我国宏观管理体制的改革。外资的流入 使我国经济生活变得复杂，大量资金，货物的流入流出，市场配置 资源作用以及经济活动产生的种种新情况、新问题等，都要求宏观 管理部门运用利率、税收、汇率等经济手段和法律手段调控经济， 从而促进政府职能的转变。总之，外商直接投资企业的发展对建立 和完善社会主义市场机制发挥了积极的作用。 第二节负面影响及分析 一、剥用外资对我国民族工业产生的负面影响。 、 国外直接投资者对任何项目的投资基本上都是以盈利为目的， 追求高的投资回报，、收益最大化是他们所追求的目标。所以他们在 确定投资方向和项目时，必然以财务效益作为基本的原则。这样往 往导致对我国宏观经济效益，社会效益，特别是民族企业，国有企 业技术开发能力等。带来不同程度的危害。 l 、国有企业改革滞后，国有资产流失严重，跨国公司来华投 资本着长远发展的战略，选择的对象自然是我国一些具有一定实力 和潜力的国有企业。而国有企业由于历史原因，包袱严重，资金短 缺，技术改造难以进行，经营的合理收入得不到保证，加上公平的 竞争环境，使其发展处于种种不利地位。也有人认为：利用外资搞 活企业，即使不是唯一出路，至少也是近便的捷径。但是国企改革 的速度明显慢于开放的速度，特别是国有产权改革滞后，加上国内 尚缺乏统一的权威性的资产评估法律体系，机制尚不够健全等原因 造成国有资产流失问题至今仍未得到合理解决，以无形资产为例， 据统计，企业的无形资产可以是有形资产的4 6 倍，一个企业可 翎拥有的无形资产达29 项。有人对柯达商标值182 亿美元深信 不疑，而对乐凯6 亿多人民币却不敢相信。据国家统计资料表明， 外商平均报价高出其实际价值的20 左右。我方由于评估不是甚 至不评估而过低报价造成的损失，以及加上外资按虚报控股比例分 红造成的损失恐怕没有一个权威机构能说得清楚。 2 、部分名牌被挤出市场，企业技术开发能力降低。 名牌是巨大的无形资产，是企业人智慧、辛勤奋斗的结晶，是 经过亿万消费者长时间的检验和认可得来的。创名牌不易，保名牌 更难，近年来外商来华投资出现了一种新趋势：外商与我国的一些 市场前景好，经济效益高的国有骨干企业合资，实行控股，把内资 企业精心创立的品牌弃之不用，而以国外品牌代替。据19 96 年 7 月6 日“经济日报报道：1 99 5 年安徽扬子集团有限公司与 德国博卉一一西门子家用电器公司签订了合资组建“安徽博西扬制 冷有限公司”的合同。合同规定，中方以实物出资( 股份为40 ) 德方以现金和技术出资( 股份为60 ) 。德方的“博卉”、“西 门子”商标无偿由合资企业使用。“扬子”商标以9 6 00 万元人 民币的价格转让给合资企业，转让期为50 年。合同从19 96 年 3 月28 日开始生效，这是外商对华转变投资战略的一个生动实例。 这种转变虽可为我国提供更多的资金，但同时也使我国民族工业面 临着被肢解或挤垮的威胁。“扬子”商标自从1 9 8 2 年注册以来 现在已是我国家电产品的著名商标，“扬子”电器在市场上很受用 户欢迎，是具有竞争力的。一旦转让给合资企业，“扬子”的辉煌 将成为历史。他们利用我方现有生产条件、销售渠道、原有的市场 优势，用他们的技术生产销售其产品，赚取高额利润。 针对上述情况，国家有必要采取一系列的调控手段对他们的投 资进行规范，具体可以运用经济手段，加强采用经济杠杆调控投资 行为的力度，充分发挥贷款，税收的作用；加强投资引导，以优惠 政策鼓励他们向国家优先发展的行业投资人股；加快新的法律，法 规出台，完善法制建设，保证投资主体的正确行为；进行信息指导， 尽快建立完善的投资需求和市场信息发布制度，加快国有企业改革 步伐。 二、利用外资粗放经营现象严重。主要表现： 1 、内外资“双溢出”。内资方面国内储蓄存款增加，96 年 存贷差达3000 多亿元。外资方面，国家外汇储备增加，96 年 突破千亿美元增加到10 5 0 亿美元。这促使内外资大量闲置的状 况，一方面表明其利用外资数量扩张程度的趋重，另一方面反映出 没能更好优化配置外资资源。 2 、通货膨胀压力增大。外资流人增加了配套人民币的需求。 据专家测算，每投入1 美元于中国，大约需要7 元人民币资金配套， 即使按保守的估计，该比例也大致在1 ：3 左右。外资所需的人民 币配套资金，绝大部分来源于国内银行贷款。国家外汇储备猛增 对通货膨胀产生了较大的诱发作用，1 994 19 9 5 年中国外 汇储备由19 93 年的212 亿美元猛增到7 3 5 亿美元，结果造 成中央银行人民币外汇占款剧增，总额高达47 00 亿元。外资 的流人推动了国内物价上涨，一方面对生产资料市场带来一定压力， 由于中国能源、原材料等一直超紧，外资项目参与采购使用，势必 推动国内生产资料价格上涨，另一方面对消费品市场带来的冲击， 外资的引入不可避免地增加了国内消费品供应，导致国内消费品供 应紧张带动物价上涨尽管目前国内通货膨胀已得到有效控制，在 幅度回落( 94 年21 7 、95 年14 8 、96 年6 5 ) ，但是目前年均400 多亿美元引资额的冲击下，国内通货膨 胀弹的潜在压力仍然很大。 3 、国内产业结构失衡加剧，目前直接投资在中国正式建成投 产的外商投资企业已正式15 万家，它们对中国产业结构调整超到 一定的促进作用。但由于我们没有很好地将利用外资同调整与优化 本国产业结构紧密地联合起来，因而有相当一部分外资投向不够合 理，加剧了国内产业结构失衡。主要表现：生产性项目吸收的外 资偏多，国家鼓励的基础设施，基础产业等行业，外商投资所占比 重还非常低。加工工业和劳动密集型项目太多能源，原材料项目 所占外资比重偏低。外资投向集中于东部地区。据统计1 979 1994 年，中国中西部18 个省、自治区共批准外商投资企 业数39 363 家，占全国总数和10 。有资料表明，198 l 19 92 年中国中部同东部在人均国民生产总值指标上的相对 差距由31 2 扩大到43 1 ，增加11 9 个百分点，同 期西部同东部的相互差距由43 8 扩大到50 5 ，增幅为 6 7 个百分点。近几年这种差距仍在扩大。 4 、利用外资质量和效益欠佳在利用外资问题上，中国国内 许多地方在引资增长建设，引资金额及项目数上大搞盲目攀比，轮 番竞赛，少数地方甚至把创办外商投资企业作为考核干部政绩的指 标，致使许多外商投资的企业素质和效益极差。这表现在：一是三 资企业是趋小化发展。据统计外商投资项目中70 以上的都在l 00 万美以下，这样很难形成规模经济。二是技术水平档次不高。 由于来华外商绝大多数属中小外商，一般都以低投入，高报酬、短 周期作为投资准则，因而外商集中投向低技术层次项目，属于国际 先进的项目为数不多。三是管理水平落后，出现了外商投资企业管 理“国产业”的倾向。四是经济效益不够理想。据统计许多三资企 业连续亏损，环境效益也形势严峻。 5 、“超国民待遇”现象严重。为了弥补管理体制，投资环境 等方面对外资的不利影响，吸引更多的外资流人，中国制定了一系 列对外商来华投资的优惠政策和法律，在税收、土地使用经营管理 权，外汇和海关管理方面，给外商提供了一系列的改革优惠，结果 导致出现“超国民待遇”现象。主要表现在这样几方面：一是外商 投资企业所得税低于国内企业40 70 ，另外还有所谓的“三 减两免，。在内外资企业的出1 ：i 货物的税收方面也一直是采取两种 不同办法：即内资企业是出1 ：1 退税、外商投资企业出口则是免征本 3 0 道生产环节的流转税，其进1 3 货物还享有一些免税政策。二是外汇 政策方面外商投资企业可以直接向外国银行借贷外汇，而国内企业 则严格受到国家外汇借贷指标限制。三是各地政府制定大量不一的 地方性优惠政策法规，对外资实行过度倾斜优惠，其内容几乎涉及 方方面面，如土地、原材料、水、电等。毫无疑问，中国给予外资 以种种惠利、导致了外资企业与国内企业争夺市场的不公平竞争， 使其在某些行业形成了行业垄断，这显然不利于国内企业的发展并 造成资源的严重浪费和大量流失，与此同时，一些外资企业利用优 惠政策的合法“保护伞”进行价格、利润转移，逃税，套汇套利， 甚至搞“假投资”、骗取国内银行借款和企业资金充抵外汇投资， 转稼投资风险造成中方损失。 第三章我国利用外资的政策取向与对策 第一节我国利用外资的政策取向 改革开放以来，我国吸收的外资总额已超过3 200 亿美元， 其中外商直接投资2o0o 亿美元。外商直接投资占全社会固定资 产总投资的比重由1 9 91 年的4 2 提高到19 96 年的l4 7 。从19 93 年开始我国已成为发展中国家吸收外资最多的国 家，许多跨国公司将中国作为其投资的重点区域。1 99 7 年，我 国利用外资继续平稳增长，1 月一1o 月虽然批准项目的企业个数 ( 16 87 5 个) 和合同外资额( 43 9 o3 亿美元与l99 6 年同期相比有所下降，但实际利用外资金额( 4 19 31 亿美元) 却比19 96 年同期增长26 86 。截止10 月底，我国共累 计批准外商投资企业约3o 万家，开业约5 万家，实际利用外资超 过20oo 亿美元。其中大多数基础上情况良好，特别是大中型项 目成功率超过80 。投资基础上广泛分布在国民经济各个行业， 遍布全国31 个省、市、自治区。外商投资已成为我国经济发展的 一个重要组成部分。 但是，在利用外资过程中出现了一些新情况、新问题，诸如， 利用外资带来国有资产流失，危及公有制的主体地位，影响到社会 主义经济的健康发展；外方垄断技术、抢占国内市场，民族工业和 品牌受到威胁；三资企业竞争力强造成国有企业困难加剧；国内已 有较高的储蓄率，依靠国内资金就可以达到理想的经济增长速度； 利用外资应在总体上加以限制，特别是要限制跨国公司来华投资； 因此不宜大规模利用外国直接投资，而是主要利用外国间接投资等 等。 一、认清形势，正确看待引资问题。要不要利用? 怎样利用外资? 这些问题的认识直接影响到我国改革开放的广度、深度和水平。江 泽民主席在十五大报告中十分明确说明，“对外开放是一项长期的 基本国策”，要继续“积极、合理有效地利用外资”。前不久，国 务院召开第二次全国外资工作会议，提出“进一步扩大对外开放不 断提高利用外资水平”利用外资引进先进设备和技术是中国跨世 纪的坚定不移的战略抉择。 首先，从自身实际来看，我国目前处于并将长期处于社会主义 的初级阶段。公有制为主体、多种所有制经济共同发展，是中国社 会主义初级阶段的一项基本经济制度，外资( 包括合资、独资) 等 非公有制经济是中国社会主义市场经济的重要组成部分。初级阶段 的社会主义中国在向高级阶段发展的进程中，建设资金短缺是长期 存在的“瓶颈”中国必须大胆利用国外资金和引进先进技术，弥补 国内资金和技术落后之不足。从我国目前实际国情来看，利用外资 不是多了，而是还很不够，特别是广大中西部地区，利用外资才处 于起步阶段，必须抓住世纪之交难得的历史机遇，加大利用外资 力度，提高利用外资的水平。 其次，从辩证发展来看，应把握利用外资的主流。改革开放2 o 年来，利用外资成为我国经济快速发展的一个重要促进因素，并 在弥补国内建设资金不足的同时，加强了内地同港澳台地区的经贸 联系，密切了与美日欧等外资来源国的双边经贸关系，推动了出口 贸易增长和经济结构调整。大量外资的引进办起了许多工厂，解决 了相当一部分人的就业( 约1 8 o 0 万) ，产品更新换代，找到出 路，使许多老企业得到发行增加了国家税收和财政收入。当然，外 资进入确实也带来负面影响，抢占部分国内市场，影响某些产业的 发展，争夺稀缺资源，加剧地区间发展不平衡。但这些问题是利用 外资加速我国经济发展过程中出现的非主流的总是暂时性的总是通 过对外资的政策调整，引导投向，加强管理，可以逐步纠正和避免。 从辩证唯物的历史观和唯物辩证的方法论的启示必然是：我国 利用外资绝非权宜之计，而是在更高水平上对外开放必须贯彻的战 3 3 略选择，外资进人与发展民族工业并行不悖，外商投资企业不是民 族经济的对立物，一些新兴的民族品牌已经或正在外商投资企业中 产生，中国的名牌已进入了因特网，外资带来先进的市场观念、竞 争意识和品牌意识有助于更高层次上重建和加强民族经济，国有资 产流失并非利用外资的必然结果，而主要是管理不善所致，况且国 有资产并不只是流失于外资只要对外资积极、合理、有效利用就可 以使其成为国有资产保值增值的重要手段，跨国公司来华投资利大 于弊，以保护民族工业为由抑制跨国公司投资的策略不可取，加强 投资引导和监督管理方为上策。 二、我国的政策取向。利用外资没有错，许多地方根据本地生 产力发展的特点以加工贸易等方式引进外资也没有错，尽管这些方 式有许多值得改进之处，就我国处于社会主义初级阶段而言，利用 外资难免使用一些低级的方式，这是与现阶段国情相适应的。当然， 当开放型经济已经打下了一定基础，利用外资已经积累了一定的经 验的时候，应适时对利用外资的方式方法，产业区域导向进行提升， 我国利用外资必须也必然要上一新台阶，特别是应与发行传统产业， 培植高新技术产业，发展企业集团，开辟拳头产品和地区平衡发展， 扩大对外贸易，对外经济技术合作相结合。为此，以下几方面应是 我国利用外资再上新台阶时首要考虑的政策取向： 第一、继续开放并适当保护国内市场。放开一部分市场，坚持 以市场换技术，以市场换资源，以国内市场换国际市场，逐步扩大 市场深人范围，是我国始终不变的方针。但开放市场的程度需要合 理把握，不仅在国民经济质量上，在一些重要产业和产品上也要保 证国有企业在市场上占有合理比例，特别是关系国计民生的重要产 业产品，外资进入对民族工业会有一定的冲击，因此要有适当的保 护。一但保护不是保护落后，保护必须是有效的保护，有效保护民族 工业是在开放条件下的保护，不是关起门来，自己不出去，也不让 别人进来。彩电、洗衣机、冰箱行业开放较早，现在也取具备与世 界同行一争高低的实力。宾馆服务业开放较早，我国的五星级饭店 在世界上也是一流的。相反，有些行业开放不够，反而落后了，比 如汽车。因此，只保护不开放与世界经济发展规律不符，只会使某 些被保护的行业变得更加脆弱。 第二、优化外商投资产业结构。不是什么外商都要，而是将外 资投人到最需要的产业上去。为此要尽快制订相应的具体产业政策， 明确鼓励、允许、限制、禁止外商进入的领域与参与的程度，并明 确规定外资控股和收购国有企业的审批权限。进一步推动外资投向 基础设施，基础产业，外向型工业和高新技术产业，对外商投资高 新技术项目的设备进口实行税收优惠，继续鼓励外商投资于种植业， 养殖业和农产品加工业，适当扩大能源、交通领域吸收外资范围， 放宽项目审批权限，扩大吸收外商投资的方式，进行b o t 方式试点， 允许利用现有运营项目或项目收益权对外引资，争取一些能源、效 能企业在海外上市。 第三、引导外商向中西部地区投资。中西部地区利用外资是我 国地区经济协调发展战略组成部分，因此要与中西部地区资源的开 发利用，农牧业的发展落实民族政策扶贫，建立外向型经济等目标， 结合起来考虑，鼓励外商投资对现有大型企业进行技术发行合资项 目的外方股权限制和产业指导目录中限制类项目，可考虑对中西部 适当放宽，允许中西部有条件的大城市进行银行、保险、零售商业、 外贸吸收外商投资试点，鼓励外商投资开发中西部旅游资源及相关 产品，鼓励沿海的外商投资企业到内地再投资，再投资基础上享受 外商投资企业的待遇等。 第四、完善投资环境，健全涉外立法，加强对外商投资企业的 监督管理。从硬环境上来看，沿海地区、经济特区，甚至沿江经济 发展带通过近20 年来的改革开放已有较大改观，但仍需在现有基 础上进一步完善。广大中西部地区的运输，通讯等硬环境则需加大 改善力度。从软环境上来看，尤其要在完善与国际惯例相衔接的法 律法规和政策，加快相关配套体制的改革，实行国民待遇原则，建 立完善的管理制度，提高管理部门的服务质量和工作效率等方面加 大力度为鼓励外商投资高新技术项目，促进利用外资往高层次发 展，对进口设备征税政策进行务实而有益的调整，对经济效益大的 大型项目和高新技术项目，在新签利用外资迸1 ：1 设备征税86 进 行一刀切。 第五、吸引多种类型的外商投资。我国众多开放的行业，广大 的开放地域及地域之间的差异决定了我国需要多层次、多渠道多种 形式和多种类型的外商投资。我国在吸引大跨国公司来华投资的同 时，继续吸引技术先进，符合我国产业导向的中小企业来华投资； 采取国际通行的多种利用外资方式，如外商投资特许权项目，在基 础设施领域尝试b o t 项目，鼓励外商投资举办投资性公司，试办 投资股份公司等。 第二节积极、合理、有效运用国外直接投资的对策与议 如何正确分析国外直接投资在我国存在的负面影响，如何解决 中国利用外资粗放经营的问题，笔者认为其出路与办法是对中国利 用外资实行集约经营，即走集约化利用国外直接投资的道路。其内 涵应该包括这样一些内容：以提高外资质量和效益为核心，强化对 外资项目的监督管理，努力优化配置外资资源，减少外资资源的浪 费，使国外直接投资更好更有效地促进中国经济健康稳定快速发展。 为了达到中国利用外资集约化经营的目的，目前必须采取切实有效 的办法抓好以下关健性工作： l 、提高外资质量和效益 针对目前外资质量和效益欠佳的实际情况，可采取这样几个办 法进行提高：一是成立中国外资管理局，从宏观上统一对外资进行 监管。外资管理局隶属于国务院领导，由国家计委、财政部、对外 经贸部：中国人民银行派人组成，负责全国引进外资领导工作。二 是建立外资评价体系，对引进的外资和引进后的外资进行评判。这 可以从两个层面进行构建：、建立外资评价组织体系，它包括政 府外资评价组织、微观经济组织、市场中介组织。、建立外资评 价指标体系，主要评价指标为：外资社会效益评价指标( 包括环境 影响、经济安全和文化冲击等) 、外资宏观效益评价指标( 包括产 业政策、经济稳定和就业水平等) 、外资财务效益评价指标( 包括 利税指标、企业发展潜力指标等) 。通过建立上述外资评价体系， 可以及时发现利用外资中存在的各种问题，采取相应的措施予以消 除，以保证中国利用外资的质量和效益。三是大力提高引进外资的 技术水平。今后中国引进外资应把引进国际先进技术管理水平的项 目放在重要位置上考虑，优先审批街先进生产技术管理项目。对于 一些低投入、高报酬、短周期、低技术层次的投资项目，应少批甚 至不批。四是对国内现有外资项目进行一次全面性的清理整顿。对 于一些资金不到位、规模低、经济效益差、环境污染严重、违法乱 纪的外资项目该撤的撤、该停的停，决不姑息迁就，以提高中国利 用外资的整体素质和效益。 2 、努力改变产业结构失衡 一是按照国家产业政策引进外资项目。1 99 5 年6 月中国颁 布了指导外商投资方向暂行规定及外商投资产业指导目录。 国家鼓励外商投资的主要领域是农业综合开发及新技术项目、基础 设施中基础产业项目、增加出口外汇项目、机械电子、石油化工、 汽车制造等支柱产业。毫无疑问，上述产业是中国骨干产业，是拉 动中国经济发展的“火车头”，所以应紧紧围绕国家的规定和导向， 大力将外资引入这些产业。特别是要注意吸引国际上一些著名的跨 国公司向这些产业投资，因为要一般情况下，跨国公司对中国投资 着眼于整个行业、产品的系统投资，注重对其产品配套行业的横向 投资，这有利于调整和优化一国产业结构。 二是向深加工工业和技术密集型项目转移。今后应大力引进深 加工工业和技术密集型项目，如电子、机械、石油化工、仪器仪表、 通讯、有色金属冶炼、工业设备、非金属矿物、医药、建材等，努 力实现技术含量高、附加值大的项目转移，改变目前一般加i i 业 和劳动密集型项目占居中国引资项目主导地位的局面。 三是大力将外资导向中国中西部地区。中国经济如想取得长足 发展，必须大力发展中西部地区的经济，这是中国经济发展的新增 长点。大力将外资项目导入这些地区，有利于改变目前中国经济发 展非均衡性矛盾。为此，一方面要适当扩大中西部地区对外开放的 地域和范围，放宽吸引外资共同开发资源和审批外资项目的权限， 允许其出口部分资源性产品偿还外债，以及给予基础设施建设等优 惠。另一方面，东部地区应在致力于长期资本的投人和技术资本形 成的同时，将劳动密集型和资源开发类项目向中西部地区转移，在 宏观上提高资源配置的效率，带动中西部地区经济协调共同发展。 3 、逐步取消“超国民待遇” 目前由于外资在中国享受“超国民待遇”，已使许多国内企业 在同外资企业的竞争中处于劣势，加强了外资企业在生产经营中的 垄断地位，这极不利于国内企业的发展和生存因此，应当尽快取 消外资的“超国民待遇”，实行统一的“国民待遇”，以加强国内 企业的国际竞争力，促进市场经济发展。为此，必须一是尽快实现 外资政策与法律在全国范围内的统一，国家应取消地方政府自行制 定的各种地区性吸引外资优惠政策和法律，消除各地区、各部门不 规范的优惠政策和“政策大战”，使外资企业和国内企业在享受“ 国民待遇”方面有一个统一的参照系统。二是弱化并逐渐取消外资 税收优惠待遇。实现内外企业税负的平等。在此需要指出的是，为 了避免在国际竞争中处于劣势，促进外向型经济发展，我们不应排 除给予一些不与国内企业争市场，包括到中西部地区投资的外资项 目以一定的优惠待遇。当然，对于一些不利于引进外资的。次国民 待遇”政策，如要求外资企业外汇平衡，某些行业、部门内外双重 收费标准，限制外资投入领域等，同样应逐步改善，取消限制歧视， 向统一的国民待遇”转变。 4 、加强资本项目管理 加强资本项目管理的重点，应放在控制短期性外资流入方面。 实践证明，国际短期性外资投机性最为强烈，一旦一国放松对其管 制，将对该国宏观经济产生较大的破坏作用。如1978 年的智利、 198 4 年的新西兰和1996 年的墨西哥，由于放松了资本管制， 结果导致严重的金融危机。加强资本项目的管理，必须一是严格控 制短期性外资流入。国家应尽量压缩短期外债规模，鼓励借债。窗 口”借人中长期国际商业贷款，转贷给国内企业使用。二是加强对 外商投资企业借债管理。目前外商投资企业对外借债没有纳入国家 外债规模，这就给一些不法外商提供了假合资、真融资的机会。今 后对外商投资企业举借外债实行审查备案制度，防止短期性投资性 资本混入国内套汇、套利。三是加强结售汇管理。对内外资企业结 汇应凭有效凭证办理，对外资企业资本项目外汇实行有条件结汇， 对内外资企业售汇应严格审查凭证合同，打击假凭证、假合同，防 止资本项目混入经常项目兑付，套汇逃汇。t 1 1 是适当调低人民币利 率水平。国家应根据通货膨胀抑制的程度，在利率市场化的进程中， 相机调低利率水平，逐步缩小国内外利差，有利于国家宏观经济稳 定发展。 ：l q 第三节国外直接投资在中国的发展前景 这里，我们主要从两个方面来预测国外直接投资在中国的发展 前景：国际经济环境和中国经济环境。 一、国际经济环境有利于外国在中国进行直接投资 1992 年，西欧各国解除了内部关税，加速了各中之间资本 、劳动力、资源和技术的自由流动。这一趋势将会给中国的外国直 接投资带来双重影响。一是替代影响。欧洲共同体内部成员国跨国 公司交叉投资会增加，因此，原来可能投到中国市场的一些资本会 滞留在欧洲。二是协同放大影响。经过欧洲社会内部的再分解和重 新整合，竞争中的强者会脱颖而出，扩展它们在全球市场的实力。 中国是目前世界上最有潜力的市场势必越来越受到欧洲投资者重视 同样道理，北美自由贸易协定( nafta ) 的签署，一方面 会有助于增加跨国公司对墨西哥的直接投资和自由贸易区内部的 交叉投资( 替代影响) ；另一方面，也会有助于增加跨国公司对中 国的直接投资，以加强它们在世界市场上的竞争实力( 协同放大影 响) 。由此可见，替代影响和协同放大影响也许会改变欧美企业在 中国的直接投资的市场份额和部门分布结构，但不会大规模减少对 中国进行直接投资的总量。比如，美国企业会因nafta 的便利 而选择墨西哥作为劳动密集型、资源耗费型产品的投资基地，但是 在汽车、电讯、航空、计算机等资本密集型和高科技产业方面，中 国的市场潜力远远超过墨西哥。 苏联的解体以及东欧各国的经济的私有化，从长远看，会吸引 国际资本向东欧市场的流动。但近几年，这些国家政治上不稳定， 经济秩序混乱，使外国投资者承担很大的风险。而中国经济经过十 多年的改革开放，投资环境已明显改善，只要中国经济政策稳定开 放，对外资采取积极的态度，在很多工业方面，中国市场对外国的 直接投资与东欧各国相比更具有吸引力。 90 年代，韩国、新加坡和东南亚各国对中国大陆的直接投资 会增加，因为这些国家地理位置与中国相近，文化习惯和语言与中 国相似，而且其工业结构、生产技术和市场层次与中国又具有相当 程度的互补性。 日本是亚洲唯一发达资本主义国家。80 年代末，日本跨国公 司在北美、西欧的扩张态势咄咄逼人，但对中国的直接投资增长速 度却很慢。目前，日本仍主要通过产品出口来进入中国市场。日本 在中国的直接投资会迅速增长。一方面因为世界其它大国市场基本 趋于饱和，而且美国、西欧的保护主义趋势加强，日本在这些地区 的投资会减慢；另一方面，中日两国经济、贸易联系越来越广泛， 环太平洋带各国经济的互相依赖性逐渐加深。作为亚太地区最有发 展潜力的中国市场，势必成为日本跨国公司的重点投资对象。 目前，中国大陆的外来直接投资主要来源于香港和台湾。除了 语言、文化和种族血缘等方面的因素，香港和台湾经济与中国大陆 经济具有很强的互补性。作为世界自由港的香港，既是日本、欧美 各国到中国大陆投资的桥头堡，又是中国大陆产业进入世界市场的 窗口。香港的工商企业，一方面能将西方先进的技术和经营管理经 验引入中国大陆企业，另一方面从中国大陆市场获得廉价劳动力、 原材料和能源。台湾工商企业把大陆作为转移其劳动力密集型产业 的理想出路，同时可以利用大陆市场的规模和雄厚的科技力量，加 速产品更新和产业结构调整。 、 二、中国经济环境有利于国外直接投资的发展 中国实行对外开放、吸引外资主要是这了学习国外的先进生产 技术和管理经验，以更新改造落后的中国工业体系，增强中国工业 在国际市场的竞争力，保持持续性的经济增长。下面我们谈谈中国 的宏观经济环境对未来国外直接投资发展的影响。 宏观经济环境包括资源、市场、政府和工业结构四大方面。前 面我们介绍了中国政府鼓励国外直接投资的一些政策和策略。这里 我主要来谈谈中国的资源赋予状况、市场状况和工业结构对国外直 接投资在中国发展的影响。 1 、资源赋予状况是指一个国家所拥有的自然资源、土地、劳 动力资源、资本积累和基础设施等状况。中国国土辽阔，拥有丰富 的自然资源和劳动力资源。但从世界市场竞争的角度出发，雄厚的 科学技术研究力量和资本积累，完善的交通、通讯系统和经济法律 制度，比廉价劳动力和丰富的自然资源更有利于增强一国的经济优 势。中国应当利用其丰富的自然资源和廉价的劳动力吸引国外投资 ，及时地更新产业结构，积累资本，加强科学技术的研究开发，完 善基础设施，从而将短期的自然优势化为长期的持久的经济优势。 2 、市场需求状况是指一个国家市场的规模、层次、发展水平 和市场特性等。对一个工业公司而言，大规模的市场，丰富的市场 需求层次和成熟的消费群体，既是迫使它提高其产品竞争力的一种 压力，又是推动它提高产品质量、降低产品成本的一种动力。大规 模市场促使企业采用大批量生产方式以达到生产成本最低化；丰富 的市场需求层次促使企业不断更新完善产品质量；成熟的消费群体 迫使企业不断提高产品和服务质量。另外，大规模市场和成熟的消 费群体从某种程度上也影响全球市场的发展趋势，因为消费者偏好 或价值可以通过旅游、文化交流等方式传播各地。比如美国的快餐 店和信用卡，就是得益于美国的消费者偏好或价值观念才能在世界 各地得到广泛传播。国外直接投资能促进中国消费者群体对世界名 牌产品的认同，改变以往单一、落后的消费结构。反过来，消费群 体观念的改变。也会促进中国工业企业产品结构和服务水平的提高 3 ：完善的工业结构不仅体现在部门齐全、产业分工