（技术经济及管理专业论文）我国商业银行中间业务创新研究.pdf

摘要 商业银行作为经济发展的产物，在世界经济金融体系中具有十分重要的地 位。伴随着十九世纪全球金融一体化和自由化发展浪潮，各国商业银行品种繁多 的中间业务在七、八十年代后得到了迅速的发展。然而，随着世界经济一体化进 程的加快，我国商业银行却面临着前所未有的挑战。从公共费用代收代缴业务相 互压价，到银行卡收费意见不合，恶性竞争与各不相同的收费策略使得商业银行 在新业务的创新上始终无法形成“合力”，使得业务创新无法与经济收益直接挂 钩。我国银行卡自1 9 8 5 年问世以来，作为个人金融业务的主要载体，不仅是一种 集融资与金融服务于一体的金融产品，而且是商业银行改善资产负债结构、提高 盈利能力的重要工具。因此，将银行卡业务选为本文的研究对象，探究银行卡业 务创新过程受阻的原因，为我国中间业务创新提供具有普遍参考价值的对策具有 重要的理论意义和实践价值。 本文的研究思路借鉴了最新的金融创新理论中莫利纽克斯和沙姆洛克 ( m o l y n e u x s h a m r o u k h1 9 9 9 ) 为代表的将金融创新研究与产业经济学结合的 金融创新采纳与扩散的理论，将商业银行银行卡业务从产生、采纳到扩散视为一 个完整的金融创新过程。并且运用了博弈论的研究方法对银行卡业务的创新过程 进行了补充，从微观的角度来解释银行卡业务创新过程受阻的原因，并有针对性 的给出了对策。而对于银行卡业务扩散过程的研究则是从整个银行业的角度，宏 观的分析银行卡业务如何在市场上传播以及被市场采纳的问题，并对银行卡业务 的发展趋势进行了展望。 关键词：商业银行；银行卡业务；创新；扩散；对策建议 a b s i r a c r t h ec o m m e r c i a lb a n ki sr e g a r d e da st h er e s u l to fe c o n o l l l i c d e v e l o p m e n t ，h a v ev e r y i m p o r t a n ts t a t u si nt h es y s t e mo ft h ew o r l de c o n o m ya n df i n a n c e f o l l o w i n gt h eg l o b a lf i n a n c e i n t e g r a t i n ga n dl i b e r a l i z a t i o nd e v e l o p m e n tt i d ei nt h e19 t hc e n t u r gt h ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s s e s v a r i o u si ns t y l eo fc o m m e r c i a lb a n ko fv a r i o u sc o u n t r i e sg o tf a s td e v e l o p m e n ta f t e rs e v e n ，t h e e i g h t i e s h o w e v e r , w i t ht h eq u i c k e n i n go ft h ei n t e m a t i o n a le c o n o m i cp r o c e s so fi n t e g r a t i o n ，t h e c o m m e r c i a lb a n ko fo u rc o u n t r yf a c e st h eu n p r e c e d e n t e dc h a l l e n g e w i t h h o l dt h eb u s i n e s sa n d d e m a n dal o w e rp r i c ef r o mt h ep u b l i ce x p e n s e se a c ho t h e gt ot h ed i s c o r do fc h a r g i n go ft h eb a n k c a r d ，m a l i g n a n tc o m p e t i t i o na n dc h a r g et a c t i c st h a th a v en o t h i n gi nc o m m o nw i t h e a c ho t h e rm a k e c o m m e r c i a lb a n kh a v ea l lt h et i m eu n a b l et of o r m ”j o i nf o r c e s ”i nn e wi n n o v a t i o no fb u s i n e s s ， m a k eb u s i n e s si n n o v a t i o nu n a b l et ol i n kw i t ht h ee c o n o m i ci n c o m ed i r e c t l y t h eb a n kc a r do f o u r c o u n t r yc a m eo u ts i n c e1 9 8 5 ，t h em a i nc a r r i e r sa sp e r s o n a lf i n a n c i a lt r a n s a c t i o n ，i ti sn o tm e r e l ya k i n do f f i n a n c i a lp r o d u c ti n c o r p o r a t i n gf i n a n c i n ga n df i n a n c i a ls e r v i c ei n t oa no r g a n i cw h o l e ，a n d t h ei m p o r t a n tt o o l t h a tt h ec o m m e r c i a lb a n ki m p r o v e dt h ea s s e t l i a b i l i t yr a t i o ，i m p r o v e dp r o f i t a b i l i t y s o ，a r ee l e c t e dt h eb u s i n e s so f t h eb a n kc a r da st h er e s e a r c ho b j e c th e r e i na n dp r o b e di n t o t h er e a s o nw h yt h eb u s i n e s si n n o v a t i o nc o u r s eo ft h eb a n kc a r di so b s t r u c t e d ，o f f e r i n gt h e c o u n t e r m e a s u r ew i t hg e n e r nr e f e r e n c ev a l u ef o rb u s i n e s si n n o v a t i o ni nt h em i d d l eo f o u rc o u n t r y h a si m p o r t a n tt h e o r ym e a n i n ga n dp r a c t i c ev a l u e h e r e i nr e s e a r c ht h i n k i n gd r a wl e s s o n sf r o ml a t e s tf i n a n c ei n n o v a t i v et h e o r yo f m o l y n e u x s h a m r o u k h ( 1 9 9 9 ) f o rt oi n n o v a t e ，s t u d y ，a d o p ta n ds p r e a dw i t hi n d u s t r yf i n a n c i a li n n o v a t i o n t h a te c o n o m i c sc o m b i n ef i n a n c er e p r e s e n t a t i v et h et h e o r y , r e g a r dt h eb a n kc a r db u s i n e s so f c o m m e r c i a lb a n ka sa ni n t a c ti n n o v a t i v ec o u r s eo f f i n a n c ef r o mp r o d u c i n g ，a d o p t i n gt os p r e a d i n g a n dt h er e s e a r c ha p p r o a c ht ou s eg a m et h e o r yh a ss u p p l e m e n t e dt h ei n n o v a t i v ec o u r s eo ft h e b u s i n e s so f t h eb a n kc a r d ，e x p l a i nt h er e a s o nw h yt h eb u s i n e s si n n o v a t i o nc o u p eo f t h eb a n kc a r d i so b s t r u c t e di nt e r m so fm i c r o c o s m i c ，a n dt h ep o i n t e dc o u n t e r m e a s u r eo f p r o v i d i n g i ti si nt e r m s o f w h o l eb a n k i n gt ot h er e s e a r c ho f s p r e a d i n gt h ec o u r s eo f t h eb u s i n e s so f t h eb a n kc a r d ，a n a l y s i s o fm a c r o s c o p i ch o wb u s i n e s sp r o p a g a t ea tm a r k e tb a n kc a r da n dm a r k e ti s s u et h a ta d o p t ，a n dh a s l o o k e d f o r w a r d t o t h ed e v e l o p m e n t t r e n do f t h eb u s i n e s s o f t h e b a n k c a r d k e y w o r d s ：c o m m e r c i a l b a n k ；b u s i n e s so f t h eb a n k c a r d ；i n n o v a t i o n ；d i f f u s i o n ；s u g g e s t i o n s 学位论文独创性声明： 本人所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包括其他入已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工 作的同事对本文所做的任何贡献均已在论文中作了明确地说明并表 示了谢意。如不实，本人负全部责任。 论文作者( 签名) ：墼塾2 0 0 6 年3 月汹日论文作者( 签名) ：她螂年月加日 学位论文使用授权说明： 河海大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、中国学术期 刊( 光盘版) 电子杂志社有权保留本人所送交学位论文的复印件或电 子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文 档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允 许论文被查阅和借阅。论文全部或部分内容的公布( 包括刊登) 授权 河海大学研究生院办理。 论文作者( 签名) ： 豇翼 2 0 0 6 年3 月西日 第一章绪论 1 1 研究目的和意义 1 1 1 我国商业银行发展现状 伴随着十九世纪七八十年代咀后全球金融一体化和自由化发展浪潮，各国商 业银行的业务经营在整体上日益呈现出综合化和全能化的显著特征，其中品种繁 多的中间业务的迅速发展与传统的资产负债、l k 务相比表现更为突出。从商业银行 经营收入角度看中间业务收入目前已成为商业银行一个重要的收入来源，一些 国际性商业银行的中间业务收入在总收入中的占比甚至已经超过5 g 。由此可 见，中间业务已经成为现代商业银行的一项支柱性业务。 随着我国加入世界贸易组织后金融业的保护期即将过去，国内金融市场将按 照承诺逐步向外开放，我国股份制商业银行在面临机遇的同时，还面临着更为严 峻的挑战：逐步取消外资银行办理外汇业务的地域和客户限制；逐步取消外资银 行经营人民币业务的地域限制；取消外资银行对中国企业办理人民币业务的限 制；取消所有现存的对外资银行所有权、经营和设立形式，包括对分支机构和许 可证发放进行限制的非审慎性限制，外资银行可以向中国居民个人提供汽车信贷 、i k 务。这些承诺预示着我国金融业全面竞争时代的到来。而中问业务咀其收益高、 风险小不需要银行自有资金等特点，成为外资商业银行加快发展、提升在华竞争 力的现实选择，是其丰富金融产品、开拓在华市场的先头部队。如何从内部机制 到政府政策，从硬件条件到法律法规等各方面保证我国商业银行中同业务的发展 已是一个迫在眉睫的课题。 但我国商业银行中间业务总的说来发展起步较晚，在产品品种上仅仅限于结 算、代理收费等劳动密集型产品。而技术含量高的资信调查、资产评估、个人理 财、期货期权以及衍生工具类在我国才刚刚起步，有的基本没有开展。与国际上 成熟和规范的国际性商业银行相比，我国商业银行中间业务的管理体制、管理方 式和管理手段尚在小断摸索之中，可以说目前我国中间业务的发展还处丁起步阶 式和管理手段尚在小断摸索之中，可以说目前我国中间业务的发展还处丁起步阶 段。 1 1 2 我国商业银行中间业务发展现状 在传统体制下，我国银行界长期以来只重视资产负债业务的发展，中问业务 几乎是一片空白。2 0 世纪8 0 年代以来，伴随我国经济体制改革的逐步深入，经 济市场化程度逐步加深，政府、企业、居民等市场主体的金融需求不断上升，商 业银行中间业务逐步兴起并迅速扩张。实行体制改革和商业银行体系的建立，特 别是1 9 9 5 年东南亚金融危机爆发后，商业银行中间业务步入快速发展的通道。 目前，按照我国商业银行中间业务暂行规定，我国商业银行开办的中间 业务品种共分为九大类，约4 0 0 多个具体品种构成中间业务体系，涵盖支付结算、 银行卡、代理、担保、承诺、基金托管、交易、咨询顾问及其他中间业务类别， 横跨产品市场、劳务市场、货币市场、资本市场、保险市场、期货市场和外汇市 场，广泛介入企业经营、金融同业、社会管理、居民生活等诸多领域。而目前欧 美商业银行中间业务品种达到1 0 0 0 余种，曾经开展的中间业务品种更是累计达 到2 万种以上。与之相比，我国商业银行业务品种相对较少，即使在有限的范围 内，对产品的管理也不够精细，不注重其效益功能。 在商业银行中间业务发展的政策环境逐步放开的今天，商业银行中间业务的 配套体系、硬件设施成为制约发展的重要瓶颈。银行卡业务则正是中间业务发展 中的一个关键点。实践证明，银行卡是商业银行拓展中间业务的突破口和参与市 场竞争的切入点。自从2 0 世纪9 0 年代被广泛运用以来，银行卡一直以自身的发 展促进着我国商业银行中间业务的向前推进。并且有逐渐从商业银行的一部分业 务转变为独立的信用卡行业的演变趋势和前景。 1 1 3 银行卡业务在中间业务发展中的重要作用 银行卡是商业银行向社会公开发行，具有消费信用、转账结算、存取现金等 全部或部分功能，作为结算支付工具的各类卡的统称，是商业银行签发的允许信 用良好者据以赊购商品和劳务的身份证明卡( 信用凭证) 。同时作为个人金融业务 的主要载体，不仅是一种集融资与金融服务于一体的金融产品，而且是商业银行 改善资产负债结构、提高盈利能力的重要工具。自1 9 8 5 年国内发行第一张银行 卡以来，中国的银行卡业发展迅速，目前我国已成为全球银行卡业务增长最快和 最有市场发展潜力的国家之一，但与国外先进国家相比，我国的银行卡业务仍存 在很大的差距，特别是随着中国入世承诺的履行，我国银行卡产业将面临来自外 资金融机构的强大竞争压力。 ( 1 ) 我国银行卡业务的发展状况 自1 9 8 5 年我国第一张银行卡问世以来，经过2 0 年的发展历程，银行卡逐渐 被人们广泛认同，发展速度迅猛，发卡量、交易量、特约商户每年都以5 0 - 6 0 速度递增。截至2 0 0 4 年9 月底，全国发行银行卡的机构1 4 1 家，共发放银行卡 7 1 4 亿张，银行卡账户人民币存款余额l3 5 万亿元，特约商户3 7 万家。银行 卡主体市场己具相当规模，一个发展前景广阔的银行卡产业逐渐形成。 近年来，经过人行总行统一标准、统筹规划，目前银行卡己形成借记卡、信 用卡、智能i c 卡、国际卡四大产品体系。产品功能也日渐丰富，由最初的存、 取、转账、消费、透支基本功能，拓展到代理业务、个人理财、基金买卖、网上 银行等个性化的服务领域，借助高科技的服务手段和网络优势，为客户提供全方 位的金融服务。但现阶段我国银行卡市场与发达国家有不同之处，主要表现为我 国的银行卡市场是借记卡占主导地位，而发达国家的银行卡市场是由信用卡占主 导地位。伴随着国际经济、金融一体化的发展，我国银行卡市场必将逐步实现与 国际接轨，信用卡业务必将成为商业银行利润的重要来源。 经过近1 0 年的建设，“金卡工程”于2 0 0 2 年顺利实现联网通用“3 1 4 ”目标， 各商业银行实现了地市级以上分支机构各类银行卡联网运行和跨地区使用。中国 银行卡联合组织一中国银联的应运而生以及具有划时代意义的“银联”卡的发行， 标志着中国银行卡产业在联网通用、联合发展的道路上迈出了可喜的一步，同时 也使用卡环境有了质的飞跃。我国商业银行已建立了一个密集的网点体系，到 2 0 0 3 年底，全国银行卡发卡机构从当初的5 家发展到1 0 9 家，发卡量从4 0 0 万 张增加到6 1 4 亿张，其中信用卡近3 0 0 0 万张，借记卡5 8 4 亿张。实现联网通 用的城市已达6 8 4 个，包括所有地级城市及3 0 0 多个经济发达的县级市。全国受 理银行卡的银行网点1 3 万个，受理银行卡的商店、宾馆、饭店等特约商户约1 5 万户；共安装自动柜员机( a t m ) 5 1 万台，销售终端机( p o s ) 3 5 万台。如此庞 大的营销网络为进一步发展奠定了良好的基础。“金卡工程”的实施使银行卡受 理环境有所改善。当前1 1 家商业银行和1 6 个城市的银行卡信息交换中心初步构 成了个全国性信息交换网络。 各家银行通过银行卡中心的建立，集中处理前台业务和客户服务，使银行建 立起以计算机技术、网络技术、通信技术为基础的不受时间、地点、场合限制的 高效率自助服务和人机交互等现代化银行服务体系，面数据仓库自然是其中的 “基础设施”，是提供服务与决策的基石。 2 0 0 3 年1 2 月1 9 日，中国人民银行宣布将从2 0 0 4 年3 月1 日起调整现行银 行卡跨行交易收费办法和标准，不再规定超市、百货业1 和宾馆、酒店业2 的商户扣率标准，只规定发卡机构收益和银联网络服务费的比例。人民银行方 面调低发卡机构和网络服务组织的收费标准，另一方面放开收单机构的收费标 准，新的收费标准使银行卡产业的定价机制更加市场化的同时，也使各项银行卡 收费标准进一步市场化。 ( 2 ) 银行卡在拓展中间业务中的作用 载体作用 代收代付业务是商业银行中间业务的重要组成部分，也是商业银行中间业务 竞争的一块热土。代收代付业务拓展得好坏，很大程度上取决于业务载体的选择。 代收代付业务大多属于额度小、笔数多、时间相对集中的零售业务，如果不通过 银行卡进行批量处理，会给柜面造成很大的工作量和工作压力，使银行柜面成为 委托单位的出纳代理，得不偿失。而从客户需求、服务功能、使用方便程度、客 户群体稳定性和产生的效益来分析，银行卡在这项业务上的优势无可比拟。 渗透作用 大多数的中间业务与银行卡具有同一个特点，即零售性，它需要面对成千上 万的客户，因此把银行卡和中间业务结合在一起，不仅可以发挥银行卡的载体作 用，更是银行卡的渗透作用所在。正是依靠小小一张银行卡，商业银行得以有效 地向中间业务市场渗透，在社会经济生活领域延伸触角。银行卡的渗透作用体现 在以下几个方面： 服务功能的渗透。通上银行卡开办的中间业务，能从一个侧面体现出商业银 行的综合服务功能及其金融零售业务水平。 品牌形象的渗透。通过每月发放的银行卡对帐单上所附宣传资料，以及日常 的银行卡广告形象和宣传，能提升商业银行银行卡、中间业务乃至整个银行的形 象。就是银行卡卡面本身，也是商业银行企业文化的一种体现，公众感观上、理 念上的认同，都会为银行招徕客户。 辐射作用 银行卡在中间业务市场的辐射大致有以下几种形式： 行业内、系统内的辐射，由点到面，由小到大，由少到多，逐步发展壮大， 如电话费、税款、电费等代收费项目，起初只是在个别地区试点，由于比较成功， 很快在多个地区和银行推广了这些业务。 跨行业、跨系统辐射，这有赖于社会各界对银行卡在中间业务发展中强大生 命力的认可和接受。近年内发展起来的代收保险费、代理证券资金转帐等就是此 种辐射的结果，这种辐射同样影响着银行之间的竞争。 自下而上辐射，许多中间业务项目都是兼具社会性、行业性、系统性、垄断 性几个特点的公共事业项目，以条线为主的行业管理特点比较明显。正因为如此， 许多银行卡在中间业务中的应用首先是在基层，在基层成功后，往往会逐步向上 辐射，从而上下联成一线，横向联成一片，如目前的税款代收正有这种趋势。 自上而下辐射，从源头发起，一级一级向下辐射。如代理养老金发放业务即 属此类。正因银行卡在中问业务中的辐射效应，各家银行才竟相拼抢这块业务阵 地。 衍生作用 通过银行卡发展中间业务能衍生出对商业银行经营有利的其他相关业务； 扩大社会公众的储蓄存款。一张卡就是一个客户，就是一笔低成本的存款。 中间业务中使用的银行卡，资金收付比较频繁，卡活动频率比较高，这会直接或 间接地带来储蓄存款；特别是代发工资，这部分资金额往往比较可观；再如代理 证券资金转帐，其吸存效果也较明显。 带来合作单位的开户银行结算业务和新生贷款市场。许多行业性、系统性、 垄断性较强的存款大户，由于银行卡在对中间业务市场的渗透和衍生，使得发卡 行介入这些行业，甚至于有些客户在银行卡业务的影响下逐步成为了黄金客户。 同样在争取电力、电信、路桥等基础设施和公用事业贷款的市场份额中，通过银 行卡发展的中间业务对促进合作也会起到一定的作用。 拓展了消费信贷业务。如目前在个人住房贷款业务中使用银行卡按期还贷还 息，银行允许有一定限额的透支。这项业务既解决了贷款户的临时资金困难，又 便于房地产信贷部门的会计核算，同时也使信用卡部门增加了收益，且风险较小， 可n - 一举多得。 有利于促进银行整体服务水平的提高和银行现代化建设的推进。因为中间业 务中的银行卡牵一发而动全身，稍有疏忽和失误，往往会对某个行业、某个系统 产生震动，对银行产生很大的影响，这种压力和环境，对商业银行提高整体服务 水平是一大促进力量。同时，银行卡在中间业务中推广应用后，它的技术要求高、 延伸触角深、波及面广，这对于银行加快现代化建设、提高经营管理水平无疑又 是一种推动。 银行卡在中间业务中的重要作用决定了商业银行银行卡业务的发展和中间 业务的拓展和创新是紧密联系、互相促进、相辅相成的。各项中间业务的创新也 反过来要求银行卡配套业务水平的前面提升。只有真正发挥其龙头作用，快速抢 占中间业务市场份额，努力培育其成为新的效益生长点才能进一步推动我国中间 业务的发展。 1 2 研究综述 我国商业银行银行卡业务创新研究是一个个案研究，同时也是对我国目前这 个特殊历史阶段中存在的一些特殊经济现象的研究。相对于我国来说，西方经济 学家对于中间业务创新甚至于金融创新在上个世纪已经产生了若干较为成熟的 理论。 在经济学上，“创新”一词的概念最早见于经济学家熊彼特于1 9 3 4 年出版的 经济发展理论书。熊彼特将创新一词定义为“生产要素重新组合”、“生产 函数的变动”及“来自内部自身创造性的关于经济生活的一种变动”。自这一 理论的提出并成功用以解释经济周期和社会变动问题以后，“创新”开始在经济 生活中被广泛地运用。 1 2 1 西方金融创新理论概述 西方学者的金融创新理论流派繁多，主要有以下几种 ( 1 ) 技术推进理论 这种理论认为，新技术的出现及其在金融业的应用，是促成金融创新的主要 原因。特别是计算机和电讯设备的新发明在金融业的应用，是促成金融创新的重 大因素。早期研究技术创新对经济发展贡献的是熊彼特，但其本人没有研究技术 创新对金融创新的贡献问题。而最早真正从技术创新角度研究金融创新问题的是 韩农和麦道威。经过对自动提款机创新的实证性研究，这两位学者发现2 0 世纪 7 0 年代美国银行业新技术的采用和扩散，与市场结构的变化密切相关，从而认 为新技术的采用是导致金融创新主要原因的理论”。遗憾的是他们的研究未涉及 电讯设备方面技术革新与创新的相关性研究，如网上银行。 ( 2 ) 货币促成理论 这一理论的代表人物是货币学派的弗里德曼。这种理论认为，金融创新的出 现，主要是货币方面因素的变化所致。7 0 年代的通货膨胀和汇率、利率反复无 常的波动，是金融创新的重要成因，金融创新是作为抵制通货膨胀和利率波动的 产物而出现的。这一理论主要是对7 0 年代出现的金融创新进行解释，因此不具 有普遍性。 ( 3 ) 财富增长理论 格林包姆和海沃德在研究美国金融业的发展历史时，提出财富的增长是决定 金融创新的主要因素理论。这一理论认为，随着经济的不断发展、科技的进步会 引起财富的增加。随着财富的增加，人们对金融资产和金融交易的需求加大，人 们要求避免风险的愿望增加，促使金融业发展，金融资产日益增加，引发了金融 创新以满足日益增长的金融需求。1 。这一理论强调了金融创新的财富创新，而贬 低了替代效应，即高利率对金融创新的影响。显然，这一理论只能解释7 0 年代 以前的部分创新现象而且比较含糊。 ( 4 ) 约束诱导理论 这一理论的代表人物是西尔柏，该理论认为，金融业回避或摆脱内部和外部 的制约是金融创新的根本原因。金融机构之所以发明各种新的金融工具、交易方 式、服务种类和管理方法，其目的是摆脱面临的各种内部和外部制约。金融机构 的内部制约是指传统的增长率、流动资产比率、资本率等管理指标；外部制约是 指金融当局的各种管制和制约，以及金融市场上的一些约束。这两个方面的金融 制约，特别是外部条件发生变化而产生金融制约时，实行最优化管理和追求利润 最大化的金融机构将会从机会成本角度和金融机构管理影子价格和实际价格的 区别来寻求最大程度的金融创新。西尔柏的理论是从利用微观经济学对企业行为 分析入手，主要侧重于金融企业与市场拓展相关联的金融工具创新和金融交易创 新，解释金融企业的“逆境创新”，而对与金融企业相关的市场创新，以及由于 宏观经济环境变化而引发的金融创新皆不适应。而事实上金融创新并非金融企业 的孤立行为，金融创新是经济活动在金融领域内各种要素重新组合的反映。这 理论也主要是对7 0 年代以前的金融创新进行解释。 ( 5 ) 制度改革理论 这学派以诺斯、戴维斯等人为代表，认为金融创新是一种与经济制度相互 影响、互为因果的制度改革，金融体系的任何因制度改革而引起的变动都可以视 为金融创新。因此，政府行为的变化在引起金融制度变化的同时，也确实带动了 金融创新行为。如存款保险制度也是金融创新。该学派的理论还认为，金融创新 并不是2 0 世纪电子时代的产物，而是与社会制度紧密相关的。政府的管制和干 预行为本身已经包含着金融制度领域的创新。在市场活跃、经济相对开放以其管 制不严的经济背景下，政府的管制和干预直接或者间接地阻碍着金融活动，由此 产生的金融创新行为对货币当局实施货币政策构成威胁时，政府会采取相应的制 度创新。这一理论强调政府行为是金融创新的主导因素，从而将金融创新的范困 扩展到公共创新和市场创新两个层次。 ( 6 ) 规避管制理论 这一理论的主要代表人物是凯恩。该理论认为，金融创新主要是由于金融机 构为了获取利润而回避政府的管制所引起。各种形式的政府管制与控制，性质上 等于隐含的税收，阻碍了金融机构获得盈利的机会。因此，金融机构会通过创新 来规避政府管制。当金融创新危及金融稳定与货币政策时，金融当局会加强管制， 新的管制又会导致新的创新，两者不断交替，形成一个相互推动的过程。“凯恩 的理论比西尔柏的理论涵盖更广泛，更重视外部环境对金融创新的影响，他不仅 考虑了市场创新的起因，而且还研究了制度创新过程以及二者的动态过程，把市 场创新和制度创新看作是相对独立的经济力量与政治力量不断斗争的过程和结 果。但规避理论似乎太绝对和抽象化地把规避和创新逻辑地联系在一起，与现实 有一定差距，这主要表现为凯恩内心所设想的制度创新总是向管制型发展，而现 实却是制度创新一直主要向以自由放任为基调的市场创新退让。 ( 7 ) 交易成本理论 希克斯与尼汉斯是这一理论的代表者。他们把金融创新的成因归于交易成本 的下降，认为“金融创新的支配因素是降低交易成本”。这里有两层含义：降低 交易成本是金融创新的首要动机，交易成本的高低决定了金融业务和金融工具的 创新是否具有实际意义；而金融创新实质上是对科技进步导致的交易成本降低的 反应。希克斯把交易成本和货币需求与金融创新联系起来考虑，认为：交易成本 是作用于货币需求的一个重要因素，不同的需求产生对不同类型金融工具的要 求，交易成本高低使经济个体对需求预期发生变化；交易成本降低的发展趋势使 货币向更为高级的形式演变和发展，产生新的交换媒介、新的金融工具；不断降 低交易成本就会刺激金融创新，改善金融服务。交易成本理论把金融创新的源泉 完全归因于金融微观经济结构引起的交易成本下降，这未免太简单化了。因为金 融交易成本的下降并非完全由科技进步引起，还有其他诸如竞争、外部经济环境 的变化等因素。 ( 8 ) 目前研究动态 最新的对于金融创新的研究集中体现于两种研究视角，即创新的细节和创新 的扩散。一种是研究金融创新是如何分解组合完成产品的最佳设计，形成了有关 风险分担和最优证券设计的理论。另一种则是以莫利纽克斯和沙姆洛克 ( m o l y n e u x & s h a m r o u k h1 9 9 9 ) 为代表的对于金融创新的研究，他们将新的金融 工具从产生到采纳到扩散视为一个完整的金融创新过程，集中探讨创新产品在动 态环境中的采纳与扩散，形成了与产业经济学结合的金融创新采纳与扩散的理 论。他们提出了理想效率假说和群体压力假说来解释银行由于内部影响而采用或 拒绝一项创新的原因。 理性效率假说认为，早期未采用创新的公司，其之后的采用是基于公司对创 新的盈利性的最新评价。早期未采用创新的公司由于外生或内生因素而改变了对 创新盈利性的评价。在前者的情形下，这些公司经营环境的变化可能导致预期采 用成本的下降或预期收益的上升，促进公司将采用创新看得更加有利。创新的收 益成本特征也随早期采用者数目的增加而改变。收益会由于与早期采用者数目相 关的正外部性而提高。对于早期采用者，采用的成本会下降，因为与开发新市场 及克服客户对变化的抵触的推进活动相关的固定成本下降。 从不完全信息角度讲，对于有利润的创新，已采用创新的公司越多，所能够 得到的关于创新的真实成本收益特征越多，并且由采用者向未采用者传播，后来 采用的公司也越多。在不完全信息的情形下，公司自己进行研究和市场调查也能 够更新对创新的盈利性的评价。在此情形下，根据较早采用者所拥有的先行者优 势程度，公司不得不平衡其更新信息的成本，而且会由于延误采用一项有利润的 创新而产生潜在的利润损失。最后，采用者数目的增加会引致其他公司将创新看 得不那么有利，因为他们在新市场中失去了竞争优势。根据早期采用者试图取得 声誉和分配优势的程度，其他公司如果要进行有效的竞争就不得不增加其支出， 支出的增加会增加采用的预期成本，因雨会阻碍后来的创新采用。 群体压力假说认为，群体压力是这样一个扩散过程，在这一过程中，一个机 构采用( 拒绝) 创新不是由于他们对创新收益和效率的单个评价，而是由于已采用 此项创新的公司的净数目所造成群体压力。有两类群体压力：制度性群体压力和 竞争性群体压力。前者指对机构的压力来自予失去合法性( 1 e g i t i m a c y ) 及失去股 东支持的压力。采用创新的公司数目的增加，使未采用创新的公司在其股东看来 是极不正常极不合理的。这些公司采用创新是由于担心名誉受损和失去股东支 持。而竞争性群体压力则指，对机构采用创新的压力来自于失去竞争优势的威胁。 在此情形下，公司并没有充分评估关于创新盈利性的信息，只是担心延迟采用会 对其当前和末来的市场份额造成不可挽回的损失。公司由于竞争性群体压力采用 创新是为了避免处于非常不利的竞争态势这种撮坏局面的出现。换句话讲，这些 公司所看到的如果他们不采用创新而创新又获得戍功对他们所造成的竞争劣势 的威胁，远远超过了所看到的如果不采用创新而创新又失败所能获得的收益。竞 争性群体压力导致的创新采用，更适用于具有较大的先行者优势及相对小的采用 成本的创新。 国外对金融创新的理论研究，正在逐步打开金融创新过程的“黑箱”。国际 清算银行的报告( 1 9 9 0 ) 认为，金融创新的理想理论应该能够解释经济环境的变化 如何为新产品的出现提供特定的获利机会，应该能够解释所有的创新及其出现的 顺序。但是目前尚不存在被普遍接受的金融创新理论。 西方的金融创新理论从不同的侧面解释了在特定的历史条件下的一些金融 创新现象。提出的许多思想观念和采用的一些研究方法对于研究中国的金融创新 问题是有参考价值的。但是，分析研究中国的金融创新问题，要从我国的具体情 况出发，而不能简单地照搬任何一种现存的理论或模式。 1 2 2 我国金融创新研究概述 国内对于金融创新的研究相对不足，仍主要局限于对国外金融创新产品的介 绍，对其产生背景的描述和创新供需条件的对比分析，深层次的理论研究着重于 金融创新的宏观效应，特别是金融创新与货币政策的关系，金融创新与金融体系 的稳定性的关系，金融创新与金融深化的关系。都江源( 1 9 9 6 ) 对金融创新的导因 及相关理论进行了评述。他认为导致金融创新的产生主要有三方面的因素：首先 是当代经济发展中出现的一系列重大变化构成其产生的基本背景；其次，席卷全 球的新科技革命为其提供了物质技术；再次，世界范围的放松金融管制又为金融 创新奠定了制度基础“1 。吴韬和俞娟( 1 9 9 6 ) 认为金融创新使货币需求函数的稳定 性降低，从而增加了调控的难度。同时认为金融创新削弱了中央银行控制货币总 量的能力”1 。白洋( 1 9 9 9 ) 分析了金融创新对货币政策及其效力产生的影响，并试 图提出如何在创新条件下提高货币政策有效性”1 。陈子季( 2 0 0 0 ) 在理论层面上 对金融创新推动金融深化、金融创新活动中货币供求机制的变化以及金融创新与 金融体系稳定性问题进行了探讨和分析。认为金融创新是“双刃剑”，既促进了 金融发展，又为货币政策的制定带来困难，增加了金融体系的潜在危机”1 。毛泽 盛( 2 0 0 2 ) 和林建宏( 2 0 0 2 ) 用金融深化论来解释发展中国家金融创新。毛泽盛认为 金融制度创新是当务之急，应将其列在各项金融创新之首位1 1 0 ) 。林建宏则把金 融深化定义为经济的货币化过程，认为它是一个综合性概念，具体指标包括货币 供应m 2 与g i ) p 的比率、社会平均金融服务机构拥有量，以及金融工具多样性和规 模大小、服务效率高低等因素“”。第二届“中国金融论坛”( 2 0 0 2 ) 以世界经济 格局的变化与中国金融的创新和发展为主题，将金融创新视为解决金融业问题的 关键。 微观的金融创新的理论研究主要还是国外理论的引入介绍，张波( 2 0 0 2 ) 在阐 述早期金融创新理论的基础上，着重介绍了8 0 年代以后金融创新理论的发展“”。 王仁祥、喻波( 2 0 0 4 ) 从金融创新的动因、运行机制、经济效应等三方面综述了当 前金融创新理论。其中王仁祥列举了西方较为成熟的金融创新动因理论，并把我 国金融创新的动因归纳为“政府推进”型、“市场失败”型、“技术推进”型和“追 逐利润”型。他认为，“规避管制”并不能成为我国金融创新的动因，而我国金 融机构只有在强烈的内动力推动下，才会有真正意义上的金融创新“”。 目前，对金融各子行业金融创新的特点未有深入的专门性的研究，只是对个 别创新产品，例如股指期货( 王开国2 0 0 0 ) “”、商业期权承兑汇票( 李志平2 0 0 3 ) “”的引入前景进行分析，金融创新的实证研究基本处于空白。 1 2 3 我国银行卡理论研究概述 对于银行卡业务我国还没有比较深入的理论研究，缺乏系统的创新研究。主 要停留在对银行卡产业发展状况的描述和对制约银行卡业务发展因素的一些思 考。提出的解决措施主要停留在宏观建议上，专门的研究也只主要是针对银行卡 业务的网络建设和营销等方面。 雷纯雄( 2 0 0 4 ) 和罗清( 2 0 0 5 ) 从行业角度对1 9 8 5 年中国银行发行国内第 一张银行卡和1 9 9 3 年6 月江泽民同志倡导实施“金卡工程”以来我国银行卡产 业存在的问题“7 1 及近年来中国银行卡业发展状况进行了概述“，高埃仁( 2 0 0 4 ) 从市场的角度概括了我国银行卡业务由分散经营、无序竞争到逐步走向联网联合 的阶段“”。胡少华( 2 0 0 5 ) 回顾了7 0 年代以来一些学者对信用卡市场消费者行 为的理论和实证研究成果，针对我国信用卡市场消费者行为进行了研究。 从宏观方面提出的建议中，方芳( 2 0 0 4 ) 提出调整利益分配机制，大力发展 受理市场；建立个人信用管理体系，强化风险监督制约机制；细分市场量体裁衣， 拓展功能强化营销等解决对策，旨在为我国银行卡业务的健康快速发展提供有益 的借鉴和帮助“”。姚先霞( 2 0 0 5 ) 认为要提高银行卡产业化的整体水平“”。黄 书婷( 2 0 0 6 ) 则提出了加强制度建设、提高贷记卡比例、培育国民的用卡意识等 政策措施”“。中国农行的课题组( 2 0 0 5 ) 则从总体发展银行卡业务的角度认为 除商业银行自身从网络建设、产品创新、体制和激励机制建设、市场营销等方面 努力创造发展条件外，尚需国家在银行卡政策、信用体系、法制、银行卡联网通 用等方面提供发展的外部环境。 微观方面的研究则主要集中在营销和收费两个方面。林彩女( 2 0 0 4 ) 和刘志 凌( 2 0 0 6 ) 针对银行卡品牌营销策略”提出了差别化营销策略”。张烨( 2 0 0 6 ) 提出实施市场创新，拓展优质客户群和银行卡的品牌促销。推进业务创新，增加银 行卡创收渠道和业务赢利。加快产品创新，满足和培育市场不断更新的消费需求。 进行服务创新，构筑银行卡的专业化优质服务体系。完善网络体系，为持卡人提供 畅通无阻的用卡环境“”。这几年收费问题一直困扰着银行卡业务的发展。针对 这个问题，从法律角度，付荣( 2 0 0 4 ) 认为银行卡消费者的权利不仅包括物质领 域中的实在权利，还包括精神领域的理念权利，更包括捍卫法秩序的社会权利 。从道德角度，彭涛( 2 0 0 4 ) 认为实行银行卡收费后，开始出现的消费者排队 退卡现象，不知是消费者的尴尬，还是银行的尴尬”。从机制角度，张亚双( 2 0 0 4 ) 认为年费的收取，是基于账户管理的收费机制，能够进步完善借记卡服务收费 机制，有利于银行卡业务的健康发展。”。从经济学转换成本的角度，陈文君( 2 0 0 5 ) 认为在选择价格竞争策略，确定收取年费的方法、时机上应该慎重，确保实现银行 利益的最大化“”。张莉( 2 0 0 5 ) 则在借鉴发达国家银行卡收费经验的基础上， 提出了在增加顾客价值的同时提高银行价值，从而实现银行卡收费双赢的对策建 议。 1 3 问题提出 2 0 0 3 年1 0 月商业银行服务价格管理暂行办法正式实施后，2 0 0 4 年初银 监会宣布，收费细则的制定由各商业银行总行负责。至此，各家银行已拿到收费 和自主定价的“权力”。银行卡收取年费既能清理“睡眠卡”、节省资源、调整客 户结构，还得以弥补维护成本、获取一定收益。面对“诱惑”，各家银行反应却 不尽相同。早在2 0 0 4 年2 月1 6 日，农行就曾发布了有关金穗借记卡收取年费等 事宜的公告，并宣布于2 0 0 4 年7 月1 日开始收取1 0 元年费，开卡和挂失分别收 取5 元工本费和1 0 元手续费；继农行后建设银行也随即从8 月1 日开始对建行 的储蓄卡收取每年1 0 元的年费。而股份制或地方商业银行，有的表示沉默，有 的如民生、光大明确表示将继续提供免费服务。银行卡收费不仅银行反应不一， 公众和媒体也呈现两派意见。反对者认为是“霸王条款”，损害消费者权益且不 合国际惯例：支持者认为免费意味着低质，收费是迟早的事。 从各商业银行之前的公共费用代收代缴业务相互压价到现在银行卡收费的 意见不合。不同银行的不同做法使得商业银行在新业务的创新上无法形成合力， 中间业务的创新无法直接和经济收益挂钩。各银行面对新业务时各自不同的做法 是否合理? 如果不合理，是什么原因造成的，怎样消除这些不利的因素；如果合 理，为什么没有形成“共赢”的结果，怎样改变现在的不良局面? 市场未来的走 势如何? 这些都是本文所研究的问题。更迸一步的，当银行卡业务在整个行业被 普遍接受的时候便形成了扩散。那目前银行卡业务处于扩散的什么阶段? 哪些因 素是影响扩散的主要因素? 这些都是亟待解决的问题。 1 4 研究方法及研究思路 1 4 i 研究方法 本文在总体上运用了微观研究与宏观研究、内因分析与外因分析相结合的研 究方法，对银行卡业务发展受阻这么一个经济现象进行了多角度的研究和论述。 整体的研究方法上借鉴了西方莫利纽克斯和沙姆洛克( m o l y n e u x s h a m r o u k h 1 9 9 9 ) 为代表的对于金融创新的研究方法，将银行卡业务从产生到采纳到扩散视 为一个完整的金融创新过