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基于d e a 新成本效率方法的我国商业银行效率实证研究 摘要 作为公众企业的商业银行在我国经济生活中占有极其重要的地位，它的安 全稳健经营关系着经济的健康发展和社会的稳定。银行业的发展不但关系到一 国金融的稳定与安全，银行业效率的高低也直接影响到社会资源的配置效果和 金融资源的利用水平。文章引入了d e a 新成本效率方法对我国4 3 家商业银行 进行了实证研究，重点讨论了新成本效率方法形成的理论背景和推导过程，对 研究银行效率的方法进行了改进和完善。 同时，本文并进一步运用t o b i t 面板数据回归模型对银行规模、产权结构、 资产配置能力、资本充足率和资本费用率等影响商业银行效率的因素进行回归 分析，最后根据实证分析结果给出政策建议。本文的研究结论是：国有商业银 行的成本效率低于股份制商业银行和其他城市商业银行。国有商业银行往往存 在规模过大，不良资产比率高等问题，而股份制商业银行和其他城市商业银行 经营方式灵活，学习能力强；成本效率的高低与技术效率和配置效率的高低密 切相关，成本效率是由技术效率和配置效率分解而来，成本效率的高低会受到 技术效率和配置效率两方面的影响；不同类型银行成本效率的高低受到不同因 素的影响。 关键词：d e a 新成本效率银行效率t o b i t 模型 t h ee m p i r i c a ls t u d yo fc o m m e r c i a lb a n ke f f i c i e n c yi n c h i n ab a s e do nd e an e wc o s te f f i c i e n c ym e t h o d a b s t r a c t c o m m e r c i a lb a n k s ，a sp u b l i ce n t e r p r i s e s ，p l a yaf a i r l yi m p o r t a n tr o l e i n c h i n a se c o n o m y t h e i rs t e a d ya n ds m o o t ho p e r a t i o ni sc l o s e l yc o n n e c t e dw i t hf i n e d e v e l o p m e n ta n ds t e a d y s o c i e t y t h ed e v e l o p m e n to fb a n k i n gn o to n l ya f f e c t s s t a b i l i t ya n ds a f e t yo fac o u n t r y ，b u ta l s oa f f e c t st h ea l l o c a t i v ee f f e c to fs o c i a l r e s o u r c e sa n du s a g eo ff i n a n c i a lr e s o u r c e sd i r e c t l y t h ep a p e ri n t r o d u c e sd e an e w c o s te f f i c i e n c ym e t h o dt oc o n d u c tt h ee m p i r i c a ls t u d ya b o u t4 3c o m m e r c i a lb a n k s i no u rc o u n t r y i tm a i n l yd i s c u s s e st h eb a c k g r o u n do ft h et h e o r ya n di t sr e a s o n i n g p r o c e s s ，i m p r o v e sa n dp e r f e c t st h em e t h o do f b a n ke f f i c i e n c y t h ep a p e rf u r t h e ru s e st o b i tm o d e lo fp a n e ld a t at oa n a l y z et h ef a c t o r sw h i c h a f f e c tt h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s ，s u c ha st h eb a n ks c a l e ，t h es t r u c t u r eo f p r o p e r t yr i g h t s ，t h ea b i l i t yo fa s s e t sd i s t r i b u t i o n ，t h ea b u n d a n c et oa s s e t sr a t i oa n d t h ec o s tt oa s s e t sr a t i o f i n a l l yt h ep a p e rm a k e st h ec o n c l u s i o nt h a tc o s te f f i c i e n c y o fs t a t e o w n e db a n k si sl o w e rt h a nt h a to fs h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k sa n d o t h e ru r b a nc o m m e r c i a lb a n k s t h e r ea r es o m ep r o b l e m si n s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k si n c l u d i n gt o ol a r g es c a l e ，h i g hr a t i oo fb a dc a p i t a la n ds oo n ， w h i l es h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k sa n do t h e ru r b a nc o m m e r c i a lb a n k sh a v e f l e x i b l ew a y so fo p e r a t i o na n ds t r o n ga b i l i t yo fl e a r n i n g t h ec o s te f f i c i e n c yi s c l o s e l yr e l a t e dt oa l l o c a t i v ee f f i c i e n c y t h ec o s te f f i c i e n c yi sd e c o m p o s i t e df r o m t e c h n i c a la n da l l o c a t i v ee f f i c i e n c ya n di sa f f e c t e db yb o t ho ft h e m t h ec o s t e f f i c i e n c yo fd i f f e r e n tc o m m e r c i a lb a n k si sa f f e c t e db yv a r i o u sf a c t o r s k e yw o r d s ：d e a ；n e wc o s te f f i c i e n c y ；b a n ke f f i c i e n c y ；t o b i tm o d e l 表3 1 表3 - 2 表3 3 表3 - 4 表格清单 1 9 9 9 年和2 0 0 0 年各银行效率值2 3 2 0 0 1 年和2 0 0 2 年各银行效率值一2 4 2 0 0 3 年和2 0 0 4 年各银行效率值2 5 2 0 0 5 年各银行效率值2 6 插图清单 图1 1技术路线图6 图2 1技术效率和配置效率1 l 图2 2纯技术效率和规模效率1 3 图3 1成本效率年度图2 7 图3 2配置效率年度图2 7 图3 3技术效率年度图2 8 图3 - 4纯技术效率年度图2 8 图3 5规模效率年度图2 9 图3 - 6国有商业银行及股份制银行成本效率图3 0 图3 7地方性商业银行成本效率图3 0 图3 8国有商业银行及股份制银行技术效率图3 1 图3 9地方性商业银行技术效率图3 1 图3 1 0 国有商业银行及股份制银行配置效率图3 2 图3 1 1 地方性商业银行配置效率图3 2 图3 1 2 国有商业银行及股份制银行规模效率图3 3 图3 1 3 地方性商业银行规模效率图3 3 图4 1回归结果3 8 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得金胆王些太堂 或其他教育机构的学位或 证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了 明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 签字日期：矽年甲月日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解金胆王些盔堂有关保留、使用学位论文的规定，有权保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授 权金胆王些太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采 用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名： 签字日期多硝年归易日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 占 月彩 叫 名 期 签 日 师 字 导 签 致谢 本人自2 0 0 6 年进入合肥工业大学人文经济学院读研并师从李静副教授以 来，自始至终得到了李老师的悉心指导。从本文的选题、开题，到论文思路的 弓 导、文字的组织、结构的安排、资料的收集和整理，再到论文的修改，李老 师都倾注了大量的心血，才使我能顺利地完成本文的写作，尤其是在数据的收 集整理和数据处理方面，我深感到想做经济学的实证研究，数据是多么的重要， 可以说数据收集的工作是研究中最艰苦的阶段，李老师在这个过程中教会了我 如何更简单更准确的去搜寻数据，并在之后的数据计算处理阶段给了我更大的 指导和帮助。在此我要衷心的感谢李老师两年多来对我的关心和指导，李老师 严谨的治学态度，睿智的经济学思想和精巧的计量经济学方法使我终身受益， 祝愿李老师在未来的研究道路上再创佳绩! 在毕业之际，我真诚地感谢给我无私帮助的刘志迎教授、万伦来教授、张 本照教授、王立平副教授、张先锋副教授、张艳副教授等人文经济学院的全体 老师，他们的教诲为本文研究提供了理论基础，并创造了许多必要条件与学习 机会。 在读研期间，程丹润、吴天宝、邓利平、孙家军、梁丽丽、王正巧、金炎、 陈晔、张娜、黄咏梅、张晓敏等同学在学习和生活上给予的莫大帮助，并与我 共度了近3 年的美好时光，在此也一并表示深深的感谢! 最后还要感谢我的父 母，他们不辞辛劳，为我的学习生活付出了太多太多，我会用我的学习成果来 报答他们。 最后，衷心感谢在百忙之中抽出时间审阅本论文的专家教授! 作者：姜帆 2 0 0 9 年4 月 第一章引言 1 1 选题背景及意义 金融业是现代经济的核心，丽商业银行是我国金融体系的主体，也是我国 国民经济的命脉。作为公众企业的商业银行在我国经济生活中占有极其重要的 地位，它的安全稳健经营关系着经济的健康发展和社会的稳定。银行业的发展 不但关系到一国金融的稳定与安全，银行业效率的高低也直接影响到社会资源 的配置效果和金融资源的利用水平。2 0 世纪8 0 年代以来，我国商业银行取得 了长足发展，四大国有银行逐步从人民银行脱离，并成为国内金融业的主力军， 全国性股份制商业银行实现了快速发展，己成为金融市场的重要力量，各种城 市商业银行、股份制合作银行纷纷建立起来，成为国内银行业的有利补充。 然而在我国银行业快速发展的同时也产生了不少问题，中国的社会资金配 置长期以银行间接融资为基础，而资本市场发展的滞后使银行特别是国有商业 银行负担了过多的社会信贷压力，在此过程中也由于市场结构的不完善和制度 上的原因而产生了大量的不良贷款。我国商业银行资产质量低、资本充足率低、 银行机构臃肿、效率低下等问题已经使经营风险凸显出来。 2 0 0 1 年1 2 月我国已经正式加入w t o ，入世给我国的金融业乃至我国经济带 来前所未有的机遇和挑战。按照世贸协议的规定，2 0 0 6 年我国必须逐步放开金 融领域，取消外资银行在我国经营领域和地域的限制。届时我国商业银行与外 资银行将在同一平台上公开、公平竞争，竞争领域将包括优质客户的争夺、人 才的争夺、产品和服务的竞争和市场的竞争等。这样国内银行势必受到外资银 行的冲击。 国内银行业存在不小问题，国外银行的竞争又接踵而至，面对自身的和外 部的生存竞争压力，我国商业银行必须要抓紧改革，提升经营效率来加强竞争 力。国内许多学者试图对银行效率进行研究，以求寻找实现我国银行业快速健 康发展的途径。但目前，国内理论界对银行效率的研究还处在起步阶段，许多 学者参照国外研究成果，应用于我国银行业实践并取得一定的成果，本文通过 对银行效率进行测度，并分析影响银行业效率的相关银行特征变量，进而明确 提高中国商业银行效率的途径和应采取的措施，同时为监管当局评估管制效果、 调整监管政策提供必要依据。另外通过对样本银行效率的排名可以找出经营效 率高与低的银行，从而作为绩效考核的依据? 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 银行效率是指银行投入与产出的比例，是衡量银行经营管理和资源利用能 力的综合指标。从2 0 世纪五、六十年代开始，银行效率问题一直受到国外学者 的广泛关注。银行效率研究在国外己经开展多年，就方法论而言，主要采用实 证分析方法，一般分为两个步骤：第一步是利用前沿分析方法确定效率的定义 及计量方法，通过对样本机构投入产出结果进行比较分析，计算每家银行相对 于“最佳”银行的距离( 效率值) 及在全部样本中的排序；第二步是根据研究 目的，探讨除银行投入与产出外的影响银行效率的因素，既包括市场和监管特 点等影响银行效率的外生因素，也包括银行结构、资产组合、内部管理差异等 内生影响，特别是通过对内生因素的分析来解释所观察到的银行间效率的差异。 国外银行效率测度的方法主要采用前沿分析法，根据前沿分析法本身所假 设前提的不同，分为参数分析法和非参数分析法。其中在银行效率测量的实际 运用中得到充分应用的是以数据包络分析法( d e a ) 为主的非参数估计法。 m e s t e r ( 1 9 9 3 ) 对美国2 1 4 家银行的经营效率进行了研究，这些银行的经 营环境、经营风格以及金融产品技术含量基本相同结果表明，全部样本银行平 均x 一低效率值为7 9 。 b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 等研究表明，x 低效率至少占银行成本的2 0 或更多，其中 又有5 的成本是规模不经济和范围无效率的影响造成的。这些研究结论均表 示，银行在内部管理和资源配置上有很大的浪费现象，其效率有提高的空间， 从而也说明了加强银行内部管理和资源合理配置的重要性。 z a i m ( 1 9 9 5 ) 利用d e a 方法研究了土耳其国有银行、民营银行与外商银行 的经营效率，并分析了金融自由化对银行效率的影响。并通过效率值的比较， 指出国有银行比民营银行更具有效率。国有银行效率低的根源在于配置无效率， 而民营银行则是技术无效率占大多数。 b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ) 在对1 8 8 项关于美国银行业效率的研究报告中 发现，应用非参数估计法得到的效率均值为0 7 2 ，标准差为o 1 7 ，而参数方法 得到的银行效率值为0 8 4 ，标准差为0 0 6 。结论认为在银行效率测量的方法中 非参数方法相对于参数方法而言，测出的银行效率值偏低，离散程度较大。 r o b e r t ( 1 9 9 8 ) 用d e a 方法，研究了美国银行业1 9 8 4 年到1 9 9 3 年的技术 效率及生产率的变化，得出了小型银行效率递减，并对影响美国银行业效率的 因素进行了分析。结论：银行集中度、资产规模与银行效率有着显著的正影响， 不良贷款、人均营业费用与银行效率有着显著的负相关关系，并且不同的股权 结构的银行其效率有着明显的差异。 c a r b o ，g a r d e n e r ，w i l l i a m s ( 2 0 0 2 ) 发现欧洲储蓄银行通过提高规模效 率所能实现的成本节约仅7 8 ，而同时其x 无效率却高达2 2 ，说明通过提高 管理效率可以更大幅度地减少成本开支。 x i a o q in gf u 和h e f f e r n a n ( 2 0 0 5 ) 关于1 9 8 5 年至2 0 0 2 年中国银行部门的 成本效率情况的研究表明，样本银行平均在低于成本效率边界5 0 - 6 0 的水平 2 上运营，股份制银行要比国有商业银行更具效率。 f r i e s 和t a c i ( 2 0 0 5 ) 的研究则认为，对于十五个转轨国家的银行样本， 并无具有意义的证据能够证明私有化或者外资所有权主导化可以直接影响、助 推成本效率的提高。 b o n i n ( 2 0 0 5 ) 依据来自十一个转轨国家的银行数据样本进行研究，发现自 身的私有化并非提高银行效率的充分条件。 1 2 2 国内研究现状 与国外系统的研究相比，国内对银行效率的研究开展的时间较短，评价方 法尚不完善。我国学者对银行效率的早期研究侧重于定性研究及对财务指标的 考察。近年来，也有学者开始借鉴国外先进的定量分析方法对我国商业银行效 率进行实证分析。有关我国银行效率研究的文献整理如下： 周月秋( 1 9 9 4 ) 、罗建源( 1 9 9 7 ) 、孙兵( 1 9 9 9 ) 对如何提高银行资金配置 效率进行研究，他们认为银行必须在观念和运行机制上做出重大调整。 杨金同、毛育新( 1 9 9 9 ) ，钟根元、杨金同( 1 9 9 9 ) 同对经济转轨国家银行 业稳定性与效率关系进行研究，分析私有化、最低资本要求与银行业效率的关 系，建立多种所有制、竞争性的银行体系是提高银行体系效率的关键。 黄宪( 1 9 9 8 ) 分析了中国商业银行的资产利润率、营业费用率、组织结构 效率和管理效率，得出了资产利润率呈现倒u 形以及按行政区域设置机构效率 低下的结论。 赵旭( 2 0 0 0 ) ，魏煜、王丽( 2 0 0 0 ) ，秦宛顺、欧阳俊( 2 0 0 2 ) ，赵听( 2 0 0 2 ) 等人运用d e a 方法对中国商业银行业，尤其是国有独资商业银行的效率进行研 究。他们的分歧或者区别在于样本数量和投入、产出变量的选择，但结论基本 一致：国有独资商业银行的效率远远低于新型股份制商业银行。这些研究在研 究方法上相对较为固定，选取的样本量也较小。 于良春、鞠源( 1 9 9 9 ) 、赵旭、叶欣( 2 0 0 1 ) 以及王国红( 2 0 0 2 ) 运用线性 回归等定量方法对中国银行业市场结构与银行绩效的相关性进行实证研究，发 现市场垄断程度与银行绩效呈负相关关系，他们认为提高绩效的主要途径应该 是提高银行的经营效率。 赵旭、周军民( 2 0 0 2 ) 运用分子分析法对我国十家商业银行以及两家外资 银行的效率状况进行了定量考察，探讨了我国国有银行效率低下的原因，并提 出改进我国商业银行效率的途径。 樊智、张世英( 2 0 0 1 ) 描述了金融市场效率的有效市场理论并指出其缺陷， 将非系统理论中的分形理论引入了金融市场有效性的研究，阐述了分维时间序 列的经济涵义以及分形市场理论。 赵听、薛俊波、殷克东( 2 0 0 2 ) 利用d e a 方法对我国商业银行的竞争力进 行了实证分析，结果表明，四大国有银行中工行的效率最高，为0 1 5 7l ，其他 三家国有银行的效率几乎接近于0 ，认为最主要的原因在于其结构臃肿，冗员 太多，营业费用率过高。 奚君羊、曾振宇( 2 0 0 3 ) 运用参数估计法检验了我国商业银行的效率，发 现我国银行业存在产品多样化经济，四大国有银行的效率低于股份制商业银行， 并发现银行成本与非利息收入、利率和蕾遨枧构成本显著相关。作者还从割度 层面解释了我国国有商业银行效率低下的原因，认为银行业的市场组织形式、 银行的客户类型以及政府过于偏重对稳定的追求对银行业的效率有不利的影 响。 陈敬学( 2 0 0 4 ) 利用d e a 方法探讨了银行内效应和再配置效应与整体绩效的 关系。 朱南、卓贤等( 2 0 0 4 ) 用d e a 和t o b i t 回归模型对我国国有商业银行效率进 行分析，认为模糊不清的产权关系和国有商业银行的低盈利能力是效率低下的 重要原因。 迟国泰、孙秀峰、芦丹( 2 0 0 5 ) 认为，中国商业银行总体效率水平并不很 差，贷款产出质量降低了中国商业银行的成本效率，并造成国有商业银行成本 效率明显落后于股份制商业银行。 王聪、谭正勋( 2 0 0 7 ) 用随机前沿法测算了我国商业银行的x - n 润效率、 规模效率、范围效率及其动态变化，然后分析了宏观因素、产权制度与市场结 构对效率水平的影响程度和影响机制。其结论是国有商业银行和股份制商业银 行的x - n 润效率水平存在结构性差别。 徐传谌、齐树天( 2 0 0 7 ) 以中国十四家商业银行1 9 9 6 年至2 0 0 3 年的数据 为样本，研究了它们的成本效率利润效率状况和演进趋势。结果表明：中国商 业银行控制成本的能力要好于其创造利润的能力。 1 2 3 对研究现状的简要评论 国外对商业银行效率的研究起步较早，尤其是随着d e a 和如s f a 等参数非 参数方法的引入，可以说国外扶实证角度研究商业银行效率已是主流方向。虽 然我国学者对银行效率的研究起步较晚，但目前已经逐渐开始借鉴国外先进评 价方法对我国商业银行效率进行研究，之前国内学者多是对财务指标等作一些 简单的考察或是进行定性分析，虽然国内外学者对银行效率进行了各种不同角 度的分析，但现有的研究还存在这样或那样的问题。集中表现在以下几方面： ( 1 ) 利用非参数方法d e a 法对银行效率进行度量时，多是计算银行的技术 效率，而对银行的成本效率( 或称为综合效率) 没有过多的论述，很多文献还常 将技术效率等网子成本效率。根据国於银行效率研究彦勺相关理论，银行广义的 效率其实是成本效率，成本效率可进一步分为技术效率和配置效率，技术效率 4 又可进一步分解为纯技术效率和规模效率。 ( 2 ) 对银行业的投入产出没有明确统一的界定，但都倾向于把银行的贷款 数量作为银行的产出，没有把银行贷款的质量的差异考虑进去，这实际上是假 定各家银行贷款的质量是相同的。对于我国的银行业来说，由于其特殊的市场 背景和历史背景，这种假定显然是不合适的。 ( 3 ) d e a 效率改进方面。现有文献对样本银行效率改进途径研究几乎没有 或仅以个别银行为例对改进途径加以研究，且未指出效率参照银行 ( 4 ) 在对我国商业银行效率的研究上，多数学者只是对我国四家国有商业 银行和十家大型股份制商业银行效率进行测度与分析，而没有对我国整个银行 业进行相关因素的分析，其实在我国银行业中，新兴中小商业银行的效率水平 较高，而且新兴商业银行极具竞争潜力，同时新兴中小银行往往学习能力较强， 善于引进国外银行的先进管理体系和新的金融产品。我国银行业国际竞争实力 的提高，从某种程度上说，是来源于新兴中小银行的国际竞争力的提高。 1 3 研究方法及论文框架 1 3 1 研究内容 本文先介绍了商业银行及商业银行效率的概念，依据前人的研究成果对商 业银行效率进行分类讨论，比较了参数法和非参数法这两大类方法的不同之处 和优缺点，并提出了新成本效率是考察商业银行效率的较优指标，随后运用d e a 新成本效率方法对我国4 3 家商业银行1 9 9 8 年- 2 0 0 5 年的效率值进行了测度， 最后，运用回归分析，以d e a 方法测出的效率值作为因变量，对影响银行效率 的因素如资本充足率、产权结构、银行规模、资产配置能力、资本费用率等进 行回归分析，从中找出影响银行效率的主要因素，并寻求我国商业银行效率提 高的途径及应该采取的重点措施。 1 3 2 研究方法与工作假说 在比较参数法和非参数法的基础上，本文主要利用非参数方法中的d e a 模 型计算出各银行效率值，在计算效率之前要考虑投入产出指标的选取，指标选 取是否合理关系到模型能否反应真实的情况，恰当的投入产出指标使模型的结 果更具有说服力。在影响因素分析方面本文利用到了t o b i t 模型面板数据的回 归分析，同样，影响因素指标的选取也应该考虑现实情况，特别是体制问题的 影响。本文技术路线图如1 1 所示。 图1 - 1 技术路线图 根据国内外研究成果，本文提出以下工作假设以待验证： 假设一：国有商业银行的成本效率低于股份制商业银行和其他城市商业银 行。国有商业银行往往存在规模过大，不良资产比率高等问题，而股份制商业 银行和其他城市商业银行经营方式灵活，学习能力强，因此初步判断这两类商 业银行的成本效率将高于国有商业银行，本文将通过d e a 新成本效率方法来测 度各类型银行的成本效率以验证此假说。 假设二：成本效率的高低与技术效率和配置效率的高低密切相关。成本效 率是由技术效率和配置效率分解而来，成本效率的高低会受到技术效率和配置 效率两方面的影响，本文将通过对成本效率进行分解来考察其于技术效率和配 置效率的具体关系。 假设三：不同类型银行成本效率的高低受到不同因素的影响。不同类型的 商业银行所处的经营环境不同，国有银行与其它类银行的产权制度也存在差别， 因此本文把不同类型银行成本效率的高低受到不同因素的影响当作一个工作假 设，此假设将通过对效率分解的分析和影响因素的分析来验证。 1 3 3 论文框架 本论文共包括五章内容。第一章主要讨论了本选题的背景、意义和研究方 法，回顾了国内外研究现状，提出了论文内容框架。第二章主要阐释了商业银 行及商业银行效率的定义，对银行效率进行分类研究并比较了参数法和非参数 6 法的优缺点，最后分析了d e a 用来测度各种效率的具体实现方法从而为全文的 分析奠定理论基础。第三章基于d e a 新成本效率的分析方法，通过对样本数据 进行处理得到最终的效率值并对效率值进行分析；第四章以第三章计算的效率 值为因变量，利用计量经济学模型来探讨本质上影响我国商业银行效率的因素， 并有针对性地提出提高我国商业银行效率的对策及建议。第五章，全文总结与 研究展望。 1 4 论文的创新点 本文在利用d e a 模型测度银行效率并分析其影响因素的过程中尝试作出 以下两方面的贡献： ( 1 ) 新成本效率方法的提出使银行效率的测度更为准确。 ( 2 ) 样本范围的扩大。本文的样本银行包含了有代表性的新兴中小型商业 银行，这些银行的加入使国有商业银行可以与其进行直接的对比，扩大了的样 本量本身也会增强d e a 模型的有效性。 7 第二章商业银行效率研究方法理论综述 2 1 商业银行及商业银行效率概述 2 1 。l 商业银行性质 商业银行是以获取利润为经营目的，主要经营存放款业务的综合性、多功 能的金融企业。其本质特征为：第一，商业银行是企业，具有企业的一般特征， 实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束；以获取利润为经营目的和发 展动力。第二，商业银行是特殊的企业一一金融企业，商业银行的经营对象不 是普通商品，而是货币、资金，商业银行业务活动的范围不是生产流通领域， 而是货币信用领域，商业银行不是直接从事商品生产和流通的企业，而是为从 事商品生产和流通的企业提供金融服务的企业。第三，商业银行是特殊的银行， 商业银行作为特殊银行，首先在经营性质和经营目标上，商业银行与中央银行 和政策性金融机构不同。商业银行以盈利为目的，在经营过程中讲求营利性、 安全性和流动性原则，不受政府行政干预。其次商业银行与各类专业银行和非 银行金融机构也不同。商业银行的业务范围广泛，功能齐全、综合性强，尤其 是商业银行能够经营活期存款业务，它可以借助于支票及转账结算制度创造存 款货币，使其具有信用创造的功能。 2 1 2 商业银行效率 效率是经济学的核心命题，即如何通过最少的投入，得到最大的回报。关 于效率的内涵，经济学界存在较多争议，目前还没有个明确的涵义界定。效 率的核心通常被理解为资源的节约，或叫做资源的有效利用。马克思把效率归 结为“劳动时间”的节约，而萨缪尔森在经济学中，给效率下的定义是： 效率意味着尽可能地有效运用经济资源来满足人们的需要或不存在浪费，即当 经济实体在不减少一种物品生产的情况下，就不能增加另一种物品的生产时， 它的运行就是有效率的，在这个意义上，效率可以用帕累托最优状态来表示。 但在实际生活中，人们经常会混淆效益与效率这两个概念。虽然效益和效 率都是反映经济活动结果的概念，但其内涵是有区别的：首先，效益强调静态 特定形式下的数量指标；效率则反映经济活动的能力和质量，着重于长期的和 动态的趋势；其次，效益侧重微观层面上描述某个经济主体投入产出的比例： 而效率则涵盖了宏观层面上整个经济体制运行中资源配置的效果，包括社会福 利的增进；第三，效益是对投入与产出量进行比较，当产出价值超过投入价值时， 这种经济活动有效益；而效率则是对投入资源配置状态的比较，是对事物运行 状态的描述。 商业银行效率就其含义而言泛指银行在业务活动中投入与产出或成本与收 8 益之间的对比关系。从本质上讲，它是指商业银行在有效地保证其盈利性、安 全性、流动性基础上，能够合理配置银行资源并能最大限度地推动社会经济资 源的流动，是银行市场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能力的总称。 在金融服务领域，商业银行是历史最为悠久的，业务范围最为广泛的金融 机构。商业银行的主要功能是吸收存款与发放贷款。它是主要以货币为商品的 特殊企业，但也以追求利润最大化为目标。为了实现利润最大化的目标，银行 必须投入资源，生产产品，并以一定价格出售产品，同时在这一过程中，商业 银行实行全面的资产管理、负债管理、风险管理等，尽可能地节省投入，以实 现成本最小化。所以，商业银行效率就其本质衡量的是目标银行生产既定产出 实现成本最小化的有效程度。 作为经营货币商品的特殊企业一银行，其资金运作状况直接影响到整个社 会资源的配置效率。银行效率可以从微观和宏观两个方面加以考察。从微观层 面来考察，银行效率就是指各商业银行所完成的金融资源配置达到最优状态， 也就是其投入与产出或成本与收益的比较。从宏观层面来考察，银行效率就是 银行制度对国民经济增长的贡献率，也就是把银行要素( 人力、物力、分支机 构、各类金融资产的存量和流量) 的投入与国民经济的增量和其增长质量进行 比较。当然，从微观层面所讨论的银行效率与从宏观意义上所讨论的银行效率 并非一致，但在大部分情况下是一致的，例如，就银企借贷交易而言，交易成 本的降低，对宏观经济活动而言，同样也意味着金融交易成本的节约。况且， 宏观银行效率的提高惟有依赖于各家商业银行运作效率的提高才可实现。本文 研究主要从微观层面考察我国商业银行的效率。 2 2 商业银行效率的分类 在对银行效率进行研究时，各学者因研究目的及投入产出项目选择的不同， 将商业银行效率进行不同的分类。为使后续研究不至于造成概念上的混淆，本 文有必要在已有研究成果的基础上对商业银行效率的分类进行归纳与总结。 按照决定效率的手段进行分类，可分为两大类，一类叫管理手段，由管理 所导致的效率的提高称之为经济效率；另一类叫做技术手段，由技术改进所产 生的效率称之为技术效率。实际上，由管理取得的效率和由技术取得的效率包 括了所有促进效率提高的因素。西方国际金融学界对商业银行效率的研究，大 都是从业务范围效率、规模效率、x 效率( 成本效率) 等方面着手的。如上文 所述，商业银行效率衡量的是目标银行生产既定产出实现成本最小化的有效程 度，所以有部分文献将银行效率称为成本效率( c e ) ，如b e r g e r ( 1 9 9 7 ) 将银 行效率分为成本效率、利润效率。范围效率是指银行是否提供了最节省投入成 本的业务组合，许多学者将其单独考察，而采用d e a 等非参数方法的学者如 s a t h y e ( 2 0 0 1 ) ，b r o w n ( 2 0 0 2 ) 等多数直接采用f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 效率定义方式， 9 将银行效率分解为技术效率、配置效率、纯技术效率及规模效率。其中技术效 率( t e ) 反映在给定的投入情况下银行获取最大产出的能力：配置效率( a e ) 反映给定投入价格时银行以适当比例使用各项投入的能力，技术效率和配置效 率共同构成了x 效率，这里，x 效率即是成本效率，也叫“综合效率”。在考 虑规模报酬可变条件下，技术效率还可分解为纯技术效率( p t e ) 与规模效率 ( s e ) 。 ， 根据组织职能进行分类。银行的组织一般可以分为内部组织和外部组织两 种。按照组织职能可把银行效率分为银行外部效率和银行内部效率，其中银行 外部效率包括市场效率、监管效率等。银行内部效率包括存款经营管理效率、 贷款效率、中间业务和结算效率、稽核管理效率、投资效率、金融创新效率、 教育培育效率、人事管理效率等。我国银行的内部组织的有效性有待完善和提 高，而其外部组织的建设和管理更是比较薄弱。 按照生产要素分类，可分为货币资金运作效率、劳动效率、资源效率等。 由于生产经营的组织都是以生产要素为依据的，按照生产要素划分的效率表现 形式与职能划分的效率形式是不同的，但二者实质没有区别。 2 。2 1 范围效率 范围效率是指银行是否提供了最节省投入成本的业务组合。在给定产出水 平上，如果经营多种业务的银行的成本低于专业经营银行的成本，那么，经营 多种业务的银行存在范围效率；如果经营多种业务的银行的成本高于专业经营 银行，则存在着范围不经济。银行出现业务范围效率的主要原因是对各种投入 的分享，固定成本分摊或信息互补可以使得平均成本下降。然而，范围的扩大 也可能导致范围不经济，比如业务范围过大导致管理结构过于庞杂，使得成本 上升，繁琐的规则也会大大降低效率。对于我国银行业，由于我国商业银行业 务范围过窄，服务品种单一，经营范围仅停留在存贷款，汇总结算等传统业务； 表外业务涉及较少，投资银行业务微不足道等，存在着规模不经济和范围不经 济的情况。 关于银行业范围效率的研究结果尚无定论，b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 4 ) 的实证分析表明，银行业的范围效率很小。至多可以通过生产多样化的产品使 成本降低5 ，收益则显示出不受产品多样化影响的特性。k l e i n 和s a i d e n b e r g ( 2 0 0 0 ) 通过对美国银行控股公司的研究发现，银行可以从地域多样化及内部 资本市场资源配置机会获取利益。银行控股公司效率提高的原因在于多元化的 经营使其可以持有较少的资本且单一的资产组合提供更多的信贷，以获得更高 的收益，用以补偿因内部机构增多及资产组合复杂化所带来的成本上升。研究 同时发现，内部资本市场的便利对于巨型银行控股公司而言很小，因后者所拥 有的大型分支机构更倾向于利用自己的内部资本市场而非控股母公司的内部资 1 0 本市场。这些结论与多元化可增加内部资本市场获利的效率解释相一致，而得 不出范围扩张可提高效率的解释。 2 2 2 技术效率及配置效率 技术效率衡量的是银行在产出既定，使投入要素数量最小的有效程度；而 配置效率衡量的是在给定投入要素价格时，银行选择最优投入要素配比的有效 程度。上述两项的结果组成了成本效率( c o s te f f i c i e n c y ) ，衡量的是在产出一定 情况下，银行最小化成本的有效程度。 先用一个两种投入一种产出的例子来阐明上述效率的概念，见图2 1 。假 设用两种投入x 1 和x 2 生产个产出y 。s s 为完全有效的生产无差异曲线( 线 上各点技术效率相同) ，代表生产前沿面。使用s s 左下方的投入组合来生产 y 是不可能的，而使用s s 右上方的投入组合来生产y 则是无效率的。所有银 行都在该前沿面上或右上方进行生产。点p 表示一个银行用某两种数量的投入 生产y 单位产出，技术非效率可以用q p 表示，表示在不减少产出的前提下所 有的投入可以成比例缩减的数量，通常用百分比率q p o p 表示。 故一个银行的技术效率可用下述比率表示：t e = o q o p = i q p o p , 取值范围 在0 和1 之间。当t e = i 时，银行能够充分利用当前技术在前沿面上生产，银 行为技术有效，图2 1 中的点q 就是技术有效的。当t e i ，银行在等产量曲 线的右上方生产，为技术无效。如果t e = 0 7 5 1 ，表示所评估出的无效率的商 业银行若要达到有效率，可以在保持产出不变的条件下，使投入等比例地下降 2 5 。 图2 1 技术效率和配置效率 图2 1 中，a a 是银行的一条成本预算线，也就是投入价格比率。a a 与 s s 相切于q 点。如果银行在q 点进行生产，则银行能够以最小的成本、 最佳的投入配置生产y 。如果银行在p 点进行生产，也就是用更大的投入量来 生产y ，其实际成本为o p 。利用图2 1 中a a 所示的投入价格比率，可以计 算配置效率。配置效率衡量的是对于当前各种投入的价格，即银行能否选择正 确的投入量组合。如果银行选择了正确的投入量组合，即当银行在最小成本预 算线上生产时，则为配置有效，配置效率等于1 ；当银行不在最小成本预算线 上生产时，配置效率小于1 ，这时银行为配置无效。 点p 的配置效率用a e 表示，定义为：a e = o r o q 。从技术有效而配置低 效的q 点移动到技术和配置都有效的q 进行生产，生产成本能够减少r q 。 这是因为r q 代表了与仅处于技术有效的q 点相比，处于配置有效( 同时也是技 术有效) 的q 点所能节约的生产成本。f a r r e l l 的总经济效率( e c o n o m i ce f f i c i e n c y ， e e ) 定义为：e e = o r o p ，也就是银行生产当前产出水平的理想最小成本和实际 成本的比率。因为有( o q o p ) x ( o r o p ) = o r 0 p ，所以e e = t e a e 。也就是技 术效率和配置效率构成了经济效率也即成本效率。由以上分析可见，只有当银 行在切点q 上生产时，e e 与a e 才等于1 ，这时t e 也等1 。当t e 等于1 时， 银行必定在等产量曲线上生产，这时e e - - a e ，但不一定等于1 。 2 2 3 纯技术效率和规模效率 规模效率衡量银行在长期成本曲线的最低点上( 即处于最佳规模) 生产时 成本减少的水平。如果产出增长率高于成本增长率，则该银行处于规模有效率 状态，通过扩大规模可以使效率更佳；如果产出增长率低于成本增长率，则该 银行处于规模无效率状态，规模扩大会造成资渊浪费；如果产出增长率等于成 本增长率，则该银行处于常数态规模效率。b e n s t o n ( 1 9 7 2 ) 最早研究了银行业 的规模经济效应，他发现，不管自身规模大小，给定其他条件不变，银行规模 扩大1 倍，平均成本将下降5 8 。但规模效率有一定范围，当规模处在合理 范围内时，规模经济是提高银行效率的关键因素，超过某一产出水平，银行平 均经营成本会停止下降并逐步上升，这表示规模效率已被耗尽。 在规模报酬可变的假设下，技术效率可以分解为纯技术效率( p u r e t e c h n o l o g ye f f i c i e n c yp t e ) 和规模效率( s c a l ee f f i c i e n c ys e ) 。纯技术效率测度 的是当规模报酬可变时，被考察企业与规模报酬变化的生产前沿面之间的距离； 而规模效率衡量的则是规模报酬不变的生产前沿与规模报酬变化的生产前沿之 间的距离。 为便于图示说明，我们先考虑单一投入x 和单一产出y 的情况。如图2 2 ，o e 为规模报酬不变的生产前沿，该生产前沿代表在既定的生产水平下的最小投入 量。假设某银行在c 点生产，那么该银行的技术效率为：t e = f k f c 。假设银行 规模报酬变化，生产前沿面为g b a h 。由于纯技术效率测度的是银行当前的生产 点与规模报酬变化的生产前沿之间技术水平运用的差距，因此纯技术效率可以 表示为：p t e = f j f c 。 银行的规模效率可以表示为：s e = f k f j = t e p t e 1 。显然，规模效率衡量 的是规模报酬不变的生产前沿与规模报酬变化的生产前沿之间的距离。当银行 在规模报酬不变的前沿上生产时，规模效率为1 ，这时候，称该银行规模有效。 而当银行规模效率小于l 时，则该银行规模无效。在图2 2 中，当银行在b 点 1 2 生产时，规模有效，而在c 点生产时，则是规模无效。 图2 2 纯技术效率和规模效率 2 2 4 新成本效率 传统的成本效率( c o s te f f i c i e n c y ) 分析方法虽然能够比较银行之间的技术效 率和配置效率，但其有一个基本假设是关于投入的价格是相同的，即如果每个 不同的银行雇佣一批新员工，则它们所雇佣员工的工资都是相同的( 即投入成 本相同) ，这显然是与大多数实际情况不符合的。因此传统