（政治经济学专业论文）公允价值在新企业会计准则中的应用研究.pdf

l 一 ，原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进 行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人 承担。 ， 。， ： 论文拓者签名；五复整日南：碰臣：丛：仫 ， 关于学位论文使用授权的声明 ， 本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷件和电子 版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部 或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手 段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：至娘导师签名： l 山东大学硕士学位论文 目录 中文摘要l a b s t r a c t ”“”一0 q 0 0 0 0 一3 l 前言”一二”- “l 1 1 研究背景及意义l 1 1 1 研究背景：l 1 1 2 研究意义”l 1 2 公允价值国内外研究文献综述2 ，1 2 1 国外研究文献综述2 1 2 2 国内研究文献综述5 1 3 研究的思路与方法7 1 4 本文研究的结构框架o 7 2 公允价值相关概念与理论基础8 2 1 公允价值的相关概念8 ， 2 1 1 公允价值的含义a o o0 0 0 ：”8 2 1 2 公允价值的特征? 9 2 1 3 公允价值在新会计准则中的应用l l 2 2 公允价值计量的理论基础一1 4 2 ，2 1 公允价值计量符合决策有用观的会计目标理论：1 4 2 2 2 公允价值计量属性符合会计计量观的要求1 6 2 2 3 公允价值计量符合经济学收益的概念- 1 7 3 公允价值在新会计准则中的应用现状和存在的问题1 9 3 1 公允价值在新会计准则中的应用现状1 9 3 1 1 公允价值在投资性房地产准则中的应用1 9 3 1 2 公允价值在非货币性资产交换准则中的应用2 0 3 1 3 公允价值在债务重组准则中的应用2 l 3 1 4 公允价值在非同一控制下企业合并会计准则中的应用0 0 000 00 “2 3 山东大学硕士学位论文 3 1 5 公允价值在金融工具确认和计量准则中的应用2 3 3 2 公允价值应用中存在的问题2 5 3 2 1 公允价值计量缺乏可靠性2 5 3 2 2 公允价值计量实际操作难2 6 3 2 3 公允价值计量可能成为上市公司再次操纵利润的工具2 7 4 公允价值应用问题存在的原因分析2 9 4 1 经济环境及人为因素造成信息取得不可靠2 9 4 1 1 我国市场环境尚不完善2 9 4 1 2 我国的会计监督体系尚不健全2 9 4 1 3 诚信缺失3 0 4 2 应用者思想认识存在误区3 0 4 2 1 视公允价值与历史成本看成为两个势不两立的计量属性3 0 4 2 2 视相关性和可靠性看成为两个此消彼长的会计质量特征3 0 4 2 3 将公允价值估计与随意估计等同3 1 d 4 ，2 4 将公允价值计量方法视同资产评估方法3 l 4 3 盈余弹性增强导致企业利润操纵3 1 。5 推进公允价值在我国应用的建议及对策3 3 5 1 根据公允价值理论体系确定具体操作指引3 3 5 2 健全与公允价值相适应的相关法规制度3 3 5 3 对公允价值计量统一监管? - 3 4 5 4 建立统一的数据库市场信息平台3 4 5 5 提高会计人员素质和专业水平3 5 、 结束语m d e o o oo 3 6 参考文献3 8 j 致谢i ”一”一一”4 1 山东大学硕：l ：学位论文 c o n t e n t s 中文摘要1 a b s t r a e t 3 1p r e f a c t - 1 1 1t h eb a c k g r o u n da n ds i g n i t a n c eo f t h er e s e a r c h 1 1 1 1t h eb a c k g r o u n do ft h er e s e a r c h j ，1 1 1 2t h es i g n i f i c a n c eo f t h er e s e a r c h 1 1 2r e v i e wo ff a i rv a l u em e a s u r e m e n tr e s e a r c ha td o m e s t i ca n df o r e i g n 2 ， 1 2 1r e v i e wo f f a i rv a l u em e a s u r e m e n tr e s e a r f ha td o m e s t i c 2 1 2 2r e v i e wo ff a i rv a l u em e a s u r e m e n tr e s e a r c ha tf o r e i g h 5 1 3r e s e a r c hi d e a sa n dm e t h o d s 7 1 4s t r u c a 】r a lf r a m e w o r ko f t h i ss t u d y 7 2t h ef u n d a m e n t a lc o n c e p t i o na n dt h e o r e t i c a lb a s i so ff a i rv a l u e 8 2 1t h ef u n d a m e n t a lc o n c e p t i o no ff a i rv a l u e 8 2 1 1d e f i n i t i o no ff a i rv a l u e 8 2 1 2 c h a r a c t e r i s t i c so ff a i rv a l u e 9 2 1 3a p p l i c a t i o no ff a i rv a l u ei nn e wa c c o u n t m gs t a n d a r d 1 1 2 2t h et h e o r e t i c a lb a s i so ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t 。1 4 2 2 1f a i rv a l u em e a s u r e m e mc o n s i s t e n tw i ma c c o u n t i n gg o a lt h e o r yo ft h e d e c i s i o n - m a k i n gu s e f u lc o n c e p t 1 4 2 2 2f a i rv a l u em e a s u r e m e n tc o n s i s t e n tw i t ht h ea c c o u n t i n gm e a s u r e m e n tc o n c e p t 1 6 2 2 3f a i rv a l u em e a s u r e m e n tc o n s i s t e n tw i t ht h ec o n c e p to fe c o n o m i cb e n e f i t s ：1 7 3a p p f i c a t i o ns t a t u sa n dp r o b l e m so ff a i rv a l u ei nn e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d 1 9 3 1a p p l i c a t i o ns t a t u so ff a i rv a l u ei nn e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d 1 9 3 1 1a p p l i c a t i o ns t a t u so ff a i rv a l u ei ni n v e s t m e n tr e a ls t a n d a r d 1 9 3 1 2a p p l i c a t i o ns t a t u so ff a i rv a l u ei nn o n m o n e t a r ya s s e t se x c h a n g es t a n d a r d 2 0 3 1 3a p p l i c a t i o ns t a t u so ff a i rv a l u ei nd e b tr e s c h e d u l i n gs t a n d a r d 2 1 当奎叁堂堡生竺丝笙茎 一 3 1 4a p p l i c a t i o ns t a t u so f f a i rv a l u ei n 撇c o m b i n a t i o nu n d e rn o n - i d o n t i c a lc o n t r o l 2 3 3 1 5a p p l i c a t i o ns t a t u so ff a i rv a l u ei nf i n a n c i a li n s t r u m e n t sm e t r o l o g yc o n f i m m f i o n 2 3 3 2p r o b l e m so ff a i rv a l u ea p p l i c a t i o n 2 5 3 2 1f a i rv a l u em e a s w e m e ml a c k sr e l i a b i l i t y 2 5 3 2 2f a i rv a l u em e a s u r e m e n ti s d i f f i c u l tf o ra c t u a lo p e r a t i o n 2 6 3 2 3f a i rv a l u em e 删r e m m tm a yb et h et o o lo f o p e r a t e i n gt h ep r o f i tf o rl i s t e dc o m p a n y 2 7 4t h ec a u s a la n a l y s i so ff a i rv a l u ea p p f i c a t i o np r o b l e m s 2 9 4 1e c o n o m i ce n v i r o n m e n ta n da n t h r o p o g e n i cf a c t o rr e s u l ti nr e l i a b l ei n f o r m a t i o n 2 9 4 1 1 m a r k e t p l a c ei s n o tc o m p l e t i o n 2 9 4 1 2a c c o u n t i n gc o n t r o ls y s t e mi sn o tp e r f e c t 2 9 4 1 3l a c ko fc r e d i ti ne n t e r p r i s e s 3 0 4 2m y t h se x i s t si nu s e r si d e o l o g i c a lu n d e r s t a n d i n g 3 0 4 2 1t a k i n gf a i rv a l u ea st h eo p p o s i t i o no fh i s t o r i c a lc o s t 3 0 4 2 2t a k i n gc o r r e l a t i v i t ya st h eo p p o s i t i o no fr e l i a b i l i t y 3 0 4 2 3t a k i n gf a i rv a l u ee s t i m a t i o na so p t i o n a le s t i m a t i o n 3 1 4 2 4t a k i n gf a i rv a l u em e a s u r e m e ma sa s s e ta s s e s s m e n t ：3l 4 3s u r p l u sf l e x i b l ee n h a n c e m e n tl e a d st op r o f i tm a n i p u l a t i o n 3 1 5r e c o m m e n d a t i o n sa n dc o u n t e r m e a s u r e sf o ra p p l i c a t i o no ft h ef a i rv a l u e 3 3 5 1d e f i n i n gt h es p e c i f i cg u i d e l i n e sa c c o r d i n gt ot h ef a i rv a l u es y s t e mi n f o 3 3 5 2i m p r o v i n gt h eo f f i c i a lr u l eo ro r d e rc o m p a t i n gw i t hf a i rv a l u em e a s u r e m e n t 3 3 5 3u n i t i n gs u p e r v i s i o nf o rf a i rv a l u em e a s u r e m e n t 3 4 5 4e s t a b l i s h i n gu n i f i e dm a r k e ti n f o r m a t i o np l a t f o r m 3 4 5 5h n p r o v i n gc o m p r e h e n s i v eq u a l i t ya n dp r o f e s s i o n a ls t a n d a r d so fw x o u n t i i l gs t a 正3 5 c o n c l u s i o n 3 6 r e f e r e n c e s 3 8 t h a n k s z l l 中文摘要 2 0 0 6 年2 月1 5 日，是我国会计改革史上一个具有划时代意义的日子。国家财政 部正式颁布由1 项基本准则和3 8 项具体准则组成的新会计准则体系，并宣布于2 0 0 7 年1 月1 日在上市公司范围内全面施行。新会计准则体系的建立使会计信息质量得到 加强，进一步满足了投资者、债权人、政府及企业等各相关会计信息使用主体对会计 信息质量的要求。在新会计准则体系中，最引入瞩目的焦点是公允价值的重新广泛引 用。这次新准则体系中在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务 重组、非货币交易等方面均再次启用了公允价值，这些准则规定方面的变化表明国际 上应用公允价值的趋势已经渗透到我国的会计准则中，也意味着公允价值在我国面临 的主要问题应经由“是否应当应用 转换到“应当怎样应用”的阶段。 公允价值的引入是此次会计准则改革的一大亮点。公允价值计量会计信息所具有 的相关性是人们赞成以公允价值计量取代历史成本计量的主要原因。本文对新会计准 则引入公允价值持肯定态度，但不可避免的，公允价值的可靠性、操作性和企业的利 润操纵问题是成为公允价值在应用中的难点，也是新准则中公允价值计量能否顺利实 行的关键。本文就公允价值的可靠性、操作难和企业利润操纵问题进行分析解决，目 的是尽可能使公允价值在新准则中有效实施，更符合促进中国特色经济发展的初衷。 本文根据研究内容的需要采用传统的规范研究为主，辅之以实证研究中的比较、 归纳、调查研究等方法，从公允价值的理论闯题入手，分析了公允价值的内涵。通过 回顾目前国内外对公允价值的理论研究成果，公允价值理论与我国运用问题研究，探 寻公允价值的理论基础及分析其实际运用的可行性，结合我国公允价值的应用情况， 对2 0 0 6 年新颁布的企业会计准则中对公允价值的运用情况作出评价，提出在我国推 行公允价值的建议。首先，公允价值计量的有效实施需要有一个完善的公允价值理论 体系作为支持，并在具体准则中对公允价值计量应用的细节闯题应予以详尽地规定和 说明；其次要完善会计制度，严格规范利用会计计量操纵利润行为的界定、并制定严 厉的处罚措施，净化会计环境，并需要上市公司、注册会计师行业和相关部门执行好、 监管好；同时，还要增强会计人员对公允价值准确的职业判断能力，同时加强会计人 员良好的职业道德意识。 山东大学硕士学位论文 在研究中，本文取得较好的成果，( 1 ) 比较全面的总结我国自新会计准则颁 布以来，上市公司应用公允价值的现状及存在的问题，为其进一步应用提供指导性意 见。( 2 ) 基于我国现有的经济环境、政策环境及条件，阐释公允价值在我国应用中存 在问题的多方原因，为我国公允价值会计的未来发展提供借鉴。 2 关键词：公允价值；会计准则；计量属性 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t f e b r u a r y15 ，2 0 0 6 ，t h eh i s t o r yo fa c c o u n t i n gr e f o r mi nc h i n a 锄e p o c h - m a k i n gd a y f o f f i c i a l l yp r o m u l g a t e db yt h em i n i s t r yo f f i n a n c eab a s i cs t a n d a r da n d3 8s p e c i f i cc r i t e r i a c o n s i s t i n go ft h en e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d ss y s t e m , a n da n n o u n c e di nj a n u a r y1 ，2 0 0 7i n t h ec o n t e x to ff u l li m p l e m e n t a t i o no fl i s t e dc o m p a n i e s e s t a b l i s h m e n to fn e w a c c o u n t i n g s t a n d a r d ss ot h a tt h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nt ob es t r e n g t h e n e df u r t h e rt 0m e e t t h ei n v e s t o r s ，c r e d i t o r s ，g o v e r n m e n t sa n de n t e r p r i s e st ou s et h em a i n b o d yo ft h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nr e l a t e dt ot h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nq u a l i t y i nt h en e ws y s t e mo f a c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，t h em o s ts t r i k i n gi st h ef o c u so ft h ef a i rv a l u eo ft h er ew i d e l yu s e d t h en e wg u i d e l i n e ss y s t e mi nt h ef i n a n c i a li n s t r u m e n t s ，i n v e s t m e n tp r o p e r t y , n o tab u s i n e s s c o m b i n a t i o nu n d e rc o m m o nc o n t r o l ，d e b tr e s t r u c t u r i n g ，n o n - m o n e t a r yt r a n s a c t i o n sa n dt h e f a i rv a l u ea r cr e e n a b l e d ，t h e s es t a n d a r d sr e q u i r ec h a n g e si nt h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u eo f t h ei n t e r n a t i o n a lt h et r e n dh a sp e n e t r a t e di n t oo u ra c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，i ta l s om e a n st h a t t h ef a i rv a l u eo ft h em a j o rp r o b l e m sf a c i n go u rc o u n t r ys h o u l db et h r o u g h , ”w h e t h e ri t s h o u l da p p l y c o n v e r tt o h o ws h o u l dw e a p # y s t a g e t h ei n t r o d u c t i o no ff a i rv a l u ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sr e f o r mi st h eo n eb r i g h ts p o t f a i r v a l u ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nt h a th a sr e l e v a n c ei st h a tp e o p l ei nf a v o ro ft h ef a i rv a l u e m e a s u r e da th i s t o r i c a lc o s tt or e p l a c et h em a i nr e a s o n t h i sp a p e ri n t r o d u c e st h en e wf a i r v a l u ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sh o l dap o s i t i v ea t t i t u d e ，b u ti n e v i t a b l e ，t h ef a i rv a l u eo ft h e r e l i a b i l i t y , o p e r a b i l i t ya n dm a n i p u l a t i o no fc o r p o r a t ep r o f i t si st ob et h ef a i rv a l u eo ft h e d i f f i c u l t i e si nt h ea p p l i c a t i o n , t h en e w g u i d e l i n e si sw h e t h e rf a i rv a l u et h ek e yt os u c c e s s f u l i m p l e m e n t a t i o n i nt h i sp a p e r , t h er e l i a b i l i t yo ff a i rv a l u e ，o p e r a t i o n a ld i f f i c u l t i e sa n d p r o b l e m so fc o r p o r a t ee a r n i n g sm a n i p u l a t i o nt os o l v et h ep u r p o s eo ft h ef a i rv a l u eo fa s m u c ha sp o s s i b l et h ee f f e c t i v ei m p l e m e n t a t i o no ft h en e wg u i d e l i n e s ，m o r ei nl i n ew i t h c h i n e s e c h a r a c t e r i s t i c s ，p r o m o t ee c o n o m i cd e v e l o p m e n ti nm i n d b a s e do nt h er e s e a r c hn e e d so fr e s e a r c h - b a s e du s eo ft r a d i t i o n a ln o r m s ，s u p p o r t e db y e m p i r i c a lr e s e a r c hi nt h ec o m p a r i s o na n dc o n c l u s i o n , s u r v e yr e s e a r c hm e t h o d s ，f r o mt h e 3 山东大学硕i = 学位论文 f a i rv a l u eo ft h et h e o r e t i c a li s s u e s ，a n a l y z e st h em e a n i n go ff a i rv a l u e b yr e v i e w i n gt h e c u r r e n tf a i rv a l u eo ft h et h e o r yo fi n t e r n a t i o n a lr e s e a r c l lt h eu s eo ff a i rv a l u eo ft h et h e o r y a n dr e s e a r c h , t oe x p l o r et h et h e o r e t i c a lb a s i sa n dt h ef a i rv a l u eo ft h ef e a s i b i l i t yo fi t s 呻c t i c a la p p l i c a t i o n , e o m b m e d 、) i r i t l lt h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e , n e w l ye n a c t e di n2 0 0 6 c o r p o r a t ea c c o u n t i n gs t a n d a r d si nt h eu s eo ff a i rv a l u et oa s s e s st h es i t u a t i o np r e s e n t e di n t h ef a i rv a l u eo ft h ei m p l e m e n t a t i o no ft h er e c o m m e n d a t i o n s f i r s t , t h ef a i rv a l u e m e a s u r e m e n to ft h ee f f e c t i v ei m p l e m e n t a t i o no ft h en e e df o rac o m p l e t et h e o r e t i c a ls y s t e m f o rt h ef a i rv a l u eo fs u p p o r ta n ds p e c i f i cg u i d e l i n e so nt h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n ts h o u l db ee x h a u s t i v e l yd e t a i l st h ep r o v i s i o n sa n di n s t r u c t i o n s ；s e c o n d ，w e m u s ti m p r o v et h ea c c o u n t i n gs y s t e m ，s t r i c t l yr e g u l a t et h eu s eo fa c c o u n t i n gm e a s u r e s d e f i n e db e h a v i o rt om a n i p u l a t ep r o f i t s ，a n d d e v e l o p s e v e r ep e n a l t i e s ，c l e a nu pt h e a e x o u n t i n ge n v i r o n m e n t , a n dt h en e e df o rl i s t e dc o m p a n i e s ，i n d u s t r ya n dr e l a t e ds e c t o r s c p ai m p l e m e n t a t i o ni sg o o d , g o o ds u p e r v i s i o n ；a tt h es 锄et i m e ，b u ta l s oe n h a n c et h e a c c u r a c yo f f a i rv a l u ea c c o u n t i n gs t a f fp r o f e s s i o n a la b i l i t yt oj u d g e ，w h i l es t r e n g t h e n i n g t h ea c c o u n t i n gs t a f fa w a r e n e s so fg o o dp r o f e s s i o n a le t h i c s - i n t h er e s e a r c h , t h i sa r t i c l em a k e st h eg o o dp r o g r e s s ，( 1 ) q u i t ec o m p r e h e n s i v e s u m m a r i z e so u rc o u n t r ys i n c e n e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s h a v ep r o m u l g a t e d ，t ob el i s t e d a p p l i e st h es o u n dv a l u et h ep r e s e n ts i t u a t i o na n dt h ee x i s t e n c eq u e s t i o n , f u r t h e ra p p l i e sf o r i tp r o v i d e st h eg u i d a n c eo p i n i o n ( 2 ) b a s e do no u rc o u n t r ye x i s t i n ge c o n o m i ce n v i r o n m e n t , t h ep o l i c ye n v i r o n m e n ta n dt h ec o n d i t i o n , t h ee x p l a n a t i o ns o u n dv a l u eh a st h ep r o b l e mi n o u rc o u n t r ya p p l i c a t i o nr e a s o ni ne v e r yw a y , w i l lp r o v i d ef o ro u rc o u n t r ys o u n dv a l u e a c c o u n t a n t sf u t u r ed e v e l o p m e n tu s e sf o rr e f e r e n c e 4 k e yw o r d ：f a i rv a l u e ；a c c o u n t i n gs t a n d a r d s ；m e a s u r e m e n ta t t r i b u t e s 1 1 1 研究背景 公允价值一直是会计界研究的热点问题。自2 0 世纪7 0 年代以来，尤其是进入 9 0 年代，公允价值计量在国际会计准则和美国会计准则中广泛的应用。公允价值在 我国会计准则中的运用出现了一波三折的情况。在经济全球一体化和会计国际趋同发 展的大环境下，我国准则制定机构清醒地认识到，对公允价值的回避是理论上的退步， 于是对公允价值进行了广泛、深入的研究。我国财政部发布了由一个基本准则和3 8 够 个具体准则组成的新会计准则体系，首次将公允价值作为一种计量属性写入基本准则 中，并且在具体准则中大量地运用了公允价值。新准则体系的发布，体现了我国会计 准则在国际趋同中迈出了实质性的一步，也标志着我国市场经济已经日趋成熟，足以 提供公允价值的使用空间。2 0 0 7 年1 月1 日实施的我国新会计准则中大量的使用了 公允价值计量，对公允价值在我国新会计准则中的应用研究将有助于我国会计准则的 国际趋同，更好的发挥其作用。本文基于这样的背景展开研究，希望通过对公允价值 在新准则中的运用情况进行分析，能为公允价值在今后更好的发挥其功效提供一些参 考意见。 一 1 1 2 研究意义 对公允价值应用问题的研究一直是国内外会计界的一个热点和难点问题，这一问 题的探讨对探索会计发展规律、完善会计理论、促进会计和其他相关学科的建设有重 要意义。所以，对公允价值及其在我国新会计准则中的应用研究有着深远的意义： 第一，通过对公允价值运用的深入研究，分析国际上应用公允价值方面的历史和 现状，对国际上公允价值热点问题的讨论及调研结论进行借鉴，结合我国特有的会计 环境，提出适合我国国情的应用公允价值的方法，从而可以避免走一些不必要的弯路。 第二，通过对公允价值运用的深入研究，力争在会计制度建设方面有所贡献，并 山东大学硕士学位论文 完善公允价值的应用途径，为公允价值计量搭建操作性更强的框架体系，为会计信息 的使用者提供可靠性、相关性更强的会计信息做出努力。 总之，积极研究公允价值及其在我国新会计准则中的应用有助于维护入世后我国 的经济利益，完善我国现行会计标准和独立审计准则、改进财务报告、减少会计信息 失真，从而有助于国民经济的健康快速发展。 1 2 公允价值国内外研究文献综述 1 2 1 国外研究文献综述 会计上正式提到公允价值，可追溯到1 9 5 3 年美国注册会计师协会( a i c p a ) 的a r b 在谈到资产初始获得时，应当考虑为“或是其对价的公允价值( t h ef a i rv a l u e ) 或给予 财产的公允价值 。 美国现有的会计文献中对公允价值的最早记录是1 9 6 7 年1 2 月美国会计原则委员 会( a p b ) 发布的1 9 6 7 年“总括意见中要求企业对应付债务采用现值法进行摊销。9 0 年代以后，美国进一步加大了公允价值的使用力度和研究力度。 2 0 世纪9 0 年代，国际理论界对公允价值的研究开始活跃起来，特别是在s e c 主席d o u g l a sb r e e d e n 的推动下，f a s b 首先开始转变了对于公允价值的看法，由最初 的不愿对公允价值的争论表态演变至明确提出支持在会计准则体系中引入公允价值。 计量。 奥尔森( o l s o n , 1 9 9 2 ) 的s f a sn o 1 0 7 ：披露公允价值的挑战与包登那( p o z d e r m , 1 9 9 0 ) 的银行倒闭，丹麦模式都认为公允价值披露可以解决历史成本隐藏的银行 管理层的错误，对银行的投资组合采用盯市计量具有强化管理银行风险的激励和保护 储户等优点。 、 m a r ye b a r t h ( 1 9 9 4 ) 从美国银行统计年鉴中选取了1 9 7 1 年到1 9 9 0 年的数据作为 样本对商业银行证券投资的市场反映进行了研究。通过研究，得出公允价值对市场反 应的 p i c h l e rs ，s e l i ts e hkac o m p a r i s o no f a n a l y t i c a lv a rm e th o d o l 0 2g i e sf o r p o r t f o l i o sth a ti n c l u d eo p t i o n s t e c h n i c a l d o c u m e n t ，t u 、】l ，i c | l ，1 9 9 9 f a s b s f a s l 5 7 ：s