（国际贸易学专业论文）蒙古国采矿业吸引外国直接投资研究.pdf

。 、 摹 0 ， b y e n k h b i l g u u n ( i n t e r n a t i o n a lt r a d e ) t h e s i ss u p e r v i s o r ：p r o f e s s o rh u a n gq i n g b o m a y2 0 1 1 、 产 原创性声明 本人郑重声明：本论文是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，撰写成 硕士学位论文：苤直国丞芷些咝至! 之 垦直接塑童婴塞：。除论文中已经注明引用的内容 外，对论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本论文中不 包含任何未加明确注明的其他个人或集体已经公开发表或未公开发表的成果。本声明的法 律责任由本人承担。 学位论文作者签名：垦氛髦丽灸 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解大连海事大学有关保留、使用研究生学位论文的 规定，即：大连海事大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连海事大学可以将本学位论文的全部或部分内容 编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。 同意将本学位论文收录到中国优秀博硕士学位论文全文数据库( 中国学术期刊( 光盘 版) 电子杂志社) 、中国学位论文全文数据库( 中国科学技术信息研究所) 等数据库 中，并以电子出版物形式出版发行和提供信息服务。保密的论文在解密后遵守此规定。 本学位论文属于：保密口在年解密后适用本授权书。 不保密盯( 请在以上：h - 框内打“) 论文作者签名：网磁丽聂导师签名：铱浓 日期：即f f 年矿月石日 _ 中文摘要 摘要 在经济全球化的时代，为了使国家的经济发展更加稳定，各国都充分利用本国的优越 条件，积极发展工业，而支持工业的关键在于投资。 当然世界上没有不靠外交关系，而只利用本国的资源优势发展的国家，每个国家的发 展除了利用自己的资源、生产要素和先进技术以外还要利用其他国家的发展经验、财政及 资源优势，因此无论是发展中国家还是发达国家都需要利用国际直接投资( f d i ) 。引进 f d i 不仅能增加预算资金，而且还能产生很多间接效益，比如，推动现代化管理、提高技 术工艺水平、增加就业岗位，还可促进其它服务单位效益的提高并且能减轻预算压力、增 加出口和国内生产总值等。 蒙古国是矿产资源丰富、人口相对较少、资源相对充足的发展中国家，但是蒙古国的 地质工作水平低，与勘探相关的配套基础设施非常落后，而且有些矿区水资源严重缺乏， 各种问题都在不同程度上影响了蒙古国和外国之间投资关系的发展。 蒙古国市场经济转轨之前，仅有少数国家提供援助和贷款，而在转轨初期俄国和其他 社会主义国家的援助基本上已经停止，这使得转轨中的蒙古国在社会经济方面受到很大的 冲击。为了缓解这一冲击，吸引更多的f d i ，创造更舒适的商业和法律环境，政府起草实 施了相关政策。 现在，拥有着丰富矿产资源的蒙古国，已成为全球各经济强国争夺资源的新阵地，美 国、中国、加拿大、俄罗斯等国家纷纷把目光投向这里。蒙古国拥有巨大的开发潜力，但 目前还没有完整的矿业系统，所以需要制定和不断完善相关矿产资源法律法规，提出促进 蒙古国f d i 的策略及建议，以拉动蒙古国经济的快速增长。 关键词：经贸关系；f d i ；蒙古国矿业 4 j 一 卜 - 一 英文摘要 a b s t r a c t g l o b a l i z a t i o no ft h ew o r l de c o n o m yt o d a yi n q u i r e sc o u n t r i e st ou s et 1 1 e i ra d v a n t a g e s i no t h e rt or e t a i nt h e i rs u s t a i n a b l ee c o n o m i c d e v e l o p m e n ti n a ni n c r e a s i n g l yo p e n , i n t e g r a t e d , a n db o r d c r l e s si n t e r n a t i o n a le c o n o m ya n dt od e v e l o pt h e i ro w np r o d u c t i o n p r o c e s s e sw h i c h a r cc o n s i d e r e dt ob em a i nf o u n d a t i o no ft h es t e a d yd e v e l o p m e n ta n da l s o m a i ne x i s tt ot h ew o r l d sg l o b a le c o n o m i cs y s t e m h o w e v e r , t h e r ea r en oc o u n t r i e sd e v e l o p e db a s e do n l yo nt h e i ro w np o s s i b i l i t i e s ， n a m e l yo n n a t u r a lr e s o u r c e s t h en a t u r a lr e s o u r c e so fc o u e s ea r eao n eo fm a i n f o u n d a t i o n s ，b u ta p a r tf r o mt h a tt h e yn e e dh u g ei n v e s t m e n tf o ro b t a i n i n gh i g h l ya d v a n c e d t e c h n i q u e ，t e c h n o l o g yf o rp r o c e s s i n go f t h en a t u r a lr e s o u r c e si no r d e rt op r o d u c ec o m p e t i n g i nt h ew o r l df i n a lp r o d u c t s i nt h i sc a s ef d lw a so n eo fm a i nd r i v i n gf o r c e sf o rm a n y d e v e l o p e dc o u n t r i e s ，d e v e l o p i n gc o u n t r i e s ，a n da s i a nd e v e l o p e dc o u n t r i e st of i l lt h a tg a p e s f d in o to n l yd i r e c t l yi n c r e a s e st h eg o v e r n m e n t a lb u d g e tb u ta l s oh a sm a n yi n d i r e c t b e n e f i t ss u c ha se s t a b l i s h m e n to fn e wm a n a g e m e n t sa n da d v a n c e dt e c h n o l o g i e si nd i f f e r e n t s p h e r eo fae c o n o m yw h i c ha m p l i f i e se m p l o y m e n tr a t e s ，e x p o r t sa n dp r o d u c t i v i t yo ft h e s e r v i c ei n d u s t r i e se t c s of a ra l lt h e s ep o s i t i v ea s p e c t so ft h ef d iu s u a l l yb r i n gt oi n c r e a s e d g d pa n di m p r o v e dt r a d eb a l a n c e si ng e n e r a l a l t h o u g ht h em o n g o l i ai so n eo ft h er i c h e s t c o u n t r i e si nt e r mo ft h en a t u r a lr e s o u r c e s ，i np r e s e n tp o o rd e v e l o p e dm i n i n gi n d u s t r i e s ， i n f r a s t r u c t u r e sa n dw a t e rs c a r c i t yi nd e s e r ta r e aw h e r et h eb i g g e s to r ed e p o s i t sa r el o c a t e d h a v eb e e nn e g a t i v e l ya f f e c t i n go na t t r a c t i n gf o r e i g ni n v e s t m e n t b e f o r et r a n s i t i o ni n t o m a r k e te c o n o m y ，f o r e i g na i d , l o a na n di n v e s t m e n to fm o n g o l i al i m i t e dt of e wc o u n t r i e s s u c ha sr u s s i aa n do t h e rs o c i a l i s tc o u n t r i e s d u et og r e a tc o m p l e x i t ye n c o u n t e r e dt ot h e s o c i a l i s te c o n o m i cs y s t e md u r i n gm a r k e tt r a n s i t i o n a lp e r i o d , a i d , l o a na n di n v e s t m e n t g e t t i n gf r o mo t h e rc o u n t r i e sp r a c t i c a l l ys t o p p e d i tw a so n eo fm a j o rm o t i v a t i o no ft h e m o n g o l i a ng o v e r n m e n tt os e tu pt h ef o r e i g ni n v e s t m e n tf r i e n d l yl e g a le n v i r o n m e n tt o a t t r a c ti n v e s t o r s e x a m p l e so ft h a ti sf i r s te v e ra p p r o v eo ft h ef d ii n19 9 3a n ds e v e r a l f o l l o w i n ga m e n d m e n tt ot h a t a l t h o u g h , l e g a le n v i r o n m e n ta n dn a t u r a lr e s o u r c e so fc o u n t r y a t t r a c td e v e l o p e dc o u n t r i e ss u c ha su s a ，c h i n a , c a n a d aa n dr u s s i ai nt e r mo ft h e 英文摘要 i n v e s t m e n t , n o wm o n g o l i ai sf a c i n gt op r o b l e m sw i t hs e t t i n gu oi m p r o v e dl e g a li n v e s t m e n t e n v i r o n m e n ti no r d e rt ob r i n gf d it op l a yi m p o r t a n tr o l ei ne c o n o m i cd e v e l o p m e n to ro u r c o u n t r y k e yw o r d s ：e c o n o m i c sr d a t i o n s h i p ；f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；m o n g o l i a nm i n i n g s e c t o r _ t 目 录 目录 第1 章绪论1 1 1 选题的意义、研究目标及研究方法1 1 1 1 选题的意义1 1 1 2 选题的研究目标及研究方法2 1 2 国内外研究综述3 1 2 1 国外学者关于f d i 研究3 1 2 2 国外学者关于蒙古国矿业投资研究3 1 2 3 国内学者关于蒙古国矿业投资的研究5 1 3 国际直接投资相关理论7 1 3 1 垄断优势理论7 1 3 2 产品生命周期理论8 1 3 3 内部化投资理论9 1 3 4 生产折衷理论9 1 3 5 比较优势理论1 0 1 4 本文研究思路构架1 1 第2 章蒙古国吸引f d i 的现状和趋势1 2 2 1 蒙古国吸引f d i 的现状1 2 2 1 1 蒙古国吸引f d i 的重点领域1 5 2 1 2f d i 对蒙古国出口的影响1 6 2 2 蒙古国矿业投资占g d p 和f d i 的比重1 9 2 2 1 蒙古国的再投资公司数量2 1 2 2 2 蒙古国f d i 、外国援助和贷款占g d p 的比重2 2 2 2 3 蒙古国地质矿山的开采。2 3 2 3 蒙古国投资发展简要分析2 6 第3 章蒙古国矿业吸引外国直接投资的作用2 7 3 1 有效促进经济增长2 7 3 2 促进经济结构的改善2 9 3 3 推动相关行业发展3 0 3 4 有利于创造就业机会。3 1 目录 第4 章蒙古国矿业吸引f d i 存在的问题3 3 4 1 蒙古国矿业存在的问题3 3 4 1 1 担心矿业被垄断3 3 4 1 2 蒙古国资源依赖型经济增长方式3 4 4 1 3 基础设施建设滞后3 5 4 1 4 蒙古国f d i 政策的偏差与缺失。3 6 4 2 蒙古国矿产业f d i 的法律和税务环境3 7 第5 章促进外国对蒙古国矿业f d i 的策略及建议3 9 5 1 提高加工行业的职工数量3 9 5 2 提高除矿产之外的其他商品的国际竞争力。3 9 5 3 提高各种成品出口4 l 5 4 减少对环境破坏程度4 2 5 5 修改蒙古国的矿产法4 3 5 6 加强与国外的合作4 5 结论4 7 参考文献4 8 致谢5 2 蒙古国采矿业吸引外国直接投资研究 第1 章绪论 1 1 选题的意义、研究目标及研究方法 1 1 1 选题的意义 当今世界各国为了吸引外国直接投资纷纷利用各种刺激杠杆和奖励价格制度，另 一方面投资者为了投资效益扩大投资范围。特别是现今由于世界市场原材料价格明显 上涨，各国勘探矿物的活动和投资需求明显增加，2 0 0 8 年世界经济增长率为5 1 ，其 中发达国家占3 1 ，发展中国家占7 3 ，而2 0 0 8 年世界出口额增长率为9 3 ，其中发 达国家占8 o ，发展中国家占1 0 7 ，世界进口额增长率为1 0 2 ，但是世界外国直接 投资却增长了1 3 。 近几年由于蒙古国内经济发展以及投资环境的改善，促进国内各行业和基础设施 的发展，这对于处在经济转轨期并且资金积累比较少的蒙古国来说显得尤为重要，尤 其要重点发展蒙古国的矿产业，因为蒙古国是世界十大资源富有国家之一，从1 9 9 8 年 至今，对蒙古国的投资主要集中在矿产业，其g d p 所占比重在2 0 0 6 年达到了3 0 ， 自然资源产业对蒙古国g d p 的贡献非常大，蒙古国经济表现出很强的资源依赖型特 征。 从1 9 9 0 年至2 0 0 8 年底，来自9 0 个国家的9 4 0 0 多家外资公司向蒙古国注册，外 国直接投资总额达到了3 4 亿美元，其中在矿业及石油方面投资占5 0 ，贸易和服务 占1 3 ，轻工业占7 ，建筑占4 ，银行和金融占5 ，运输占2 ，信息、通讯服 务占1 ，其他占1 4 等等。由此可知，矿业最重要的部门，占蒙古国f d i 的一半， 主要投资国是加拿大、中国和美国。 1 9 9 6 年以来，蒙古国经济的转轨获得了一定的成功，2 0 0 7 2 0 0 8 年经济增长速度 分别达到了1 0 2 、8 7 。但是这种经济增长却是以严重依赖自然资源为前提的，2 0 0 8 年，蒙古国矿产部门g d p 所占比重为3 0 ，占工业产出的5 3 和出口收入的5 8 ， 因此其未来经济持续发展将面临一定的风险和挑战，从蒙古国的产品结构发展趋势 看，越来越依赖于矿石和金属产品，矿产品产量在工业品产量中的比重超过5 0 ，制 第1 章绪论 造业比重最高是在2 0 0 2 年达到了4 1 7 ，同时制造业产品大多集中在食品饮料和纺 织品等低技术水平的产品上。除了矿产外，蒙古国在世界制造业商品出口中的份额在 逐渐下降，这个表明蒙古国的制造业企业不具备国际竞争力。 由于国际市场初级产品价格比其他产品价格的波动幅度很大，这使得依靠自然资 源收入的蒙古国更容易受到国际市场的冲击，另外这种以初级产品为主的经济结构还 会造成当地生态环境的日益恶化，不利于经济的可持续发展。在蒙古国进行矿业投资 确实是一个很大的机遇，但同时也存在的风险也决不能忽视，比如说：蒙古国的地质 工作水平低，勘探和开发许可证管理混乱，相配套的基础设施非常落后，而且有些矿 区水资源严重缺乏等各种问题都在不同程度上影响了蒙古国和外国投资关系的进展。 近两年蒙古国政府出台了包括新矿产法在内的一系列相关的法规政策，对其矿业投资 环境产生了较大的影响，投资蒙古国矿业的风险正在加大，应当给予高度重视。由此 可见，要想加快蒙古国的投资步伐必须找出一系列行之有效的措施解决现存的问题， 本文将就这一现状进行分析，并试图提出一些可行的建议。 1 1 2 选题的研究目标及研究方法 ( 1 ) 选题的研究目标 通过实证分析和比较分析的方法来研究外国在蒙古国的直接投资存在的问题和 周围的投资环境，找到直接投资的有效实现途径，为蒙古国企业今后的矿业直接投资 环境提供帮助。本文基于外国对蒙古国矿业直接投资所具有的重要理论和现实意义， 并试图通过对蒙古国矿业直接投资的现状及其成因分析，来对外国对蒙古国矿业直接 投资关系进行有关的理论评价，最终旨在为蒙古国矿业吸引外国直接投资行为提出相 应的建议。 ( 2 ) 选题的研究方法 本文从外国对蒙古国矿业的投资现状入手，分析并探讨了外国对蒙古国矿业投资 的现状、问题和可能的影响，并就外国对蒙古国矿业直接投资的进一步发展提出了相 应的对策建议。对于文献研究法，借助于网络、图书馆、高校院系、档案馆，收集和 蒙古国采矿业吸引外国直接投资研究 查阅大量的相关文献资料，( 包括专著、科技期刊) 和有关的学术论文等各方面的文 献，得到了批第一手资料。 1 2 国内外研究综述 1 2 1 国外学者关于f d i 研究 上世纪8 0 年代后，f d i 和贸易的实证研究与此前相比有了突破性的进展。大量 的统计检验结果表明，这两者是相互促进、相互补充的关系。日本学者小岛清( 2 0 世 纪7 0 年代末) 根据日本的对外直接投资活动提出边际产业扩张理论，以此说明f d i 与 国际贸易之间存在着互补效应。他认为f d i 可以在东道国和投资国之间创造新的贸易 机会，使贸易在更大规模上进行。 胡弗鲍尔( h u f b a u e r g c ，1 9 9 4 ) 重点研究了美国8 0 年代以来的情况，他将美国1 9 8 5 和1 9 9 0 年的对外直接投资总量和出口总量作比较，发现在整个时间跨度中，出口总 量和f d i 保持着正相关关系。 费雷拉、安娜保拉( m a n u e l a f e r r e i r a 、p a u l aa f r i e a n o ，2 0 0 7 ) 研究调查了股市 的外国直接投资和地理格局的贸易流量与葡萄牙的经济的关系。引力模型使用的是葡 萄牙经合组织国家加上巴西从1 9 9 8 年到2 0 0 0 年两国之间的贸易。研究发现，出口对 贸易平衡产生积极影响，且大于进口对贸易的影响。外国直接投资有助于解释上述的 “正常出口从候选国到欧盟低于“正常 的进口的原因。 1 2 2 国外学者关于蒙古国矿业投资研究 2 0 0 7 年加拿大f r a s e r 研究所发布的2 0 0 6 2 0 0 7 年度矿业公司调查结果显示，在全 球主要国家或地区的吸引矿业投资的政策潜力一栏中，蒙古国排名降幅非常大，上一 年度还排在3 3 位，本年度已经下降到倒数第四名。在现行法规和土地限制条件下的 矿产潜力( 该指标能够比较全面地反映蒙古国矿业投资环境) 的调查排名中，蒙古国 是降幅最大的一个国家，由上一年度的第三位降到了本年度的第五十八位，为倒数第 八位。投资环境大幅度下降的重要原因是新矿产法和暴利税等法律和政策的出台。在 矿法修改草案和暴利税法草案提出时就有专家指出，这将会严重影响蒙古国的矿业投 资环境，国际矿业投资者对此普遍表示反对，有些投资者宣称，如果这此草案得到通 第1 章绪论 过，他们将撤出在蒙古国的投资。这其中就包括最早进人蒙古国的西方矿业公司q g x 。 目前这些法律和政策已经开始实施，对蒙古国矿业投资环境的负面影响也就不足为奇 了。 中国学者吉林大学学者李俊江详细分析了中蒙经贸合作现状，他认为中蒙经济互 补性较强，蒙古国地广人稀，自然资源储量丰富，市场相对小，缺乏资金和技术，而 中国人均矿产资源缺乏，市场巨大，有相对先进技术、经验、设备以及较为雄厚的资 金，较为成熟的农业技术、较多的富裕劳动力以及丰富农产品等，并根据双边贸易规 模及结构特点，对中蒙矿业合作发展前景做出了战略性分析( 2 0 0 8 年) 。吉林大学刘 雅君在中蒙矿产合作现状与前景分析( 2 0 0 9 ) 中分析了中蒙矿产合作现状、中蒙 矿产合作的优势与近年来中国企业在蒙古国的矿产投资状况，并指出了相关中蒙矿产 合作政策法规的透明度与新蒙古国矿产法将来对中国矿产企业带来的冲击。陈英 姿在中蒙环境保护合作研究( 2 0 0 9 ) 中指出中蒙两国1 9 9 0 年5 月签署了自然 环境保护合作协定以来，中蒙环境保护合作日益频繁，两国为了保护环境进行多方 面的环境技术合作、人才配顺与进修、进行自然环境保护状况评价以及有关自然保护 的基础研究与应用研究，并提出在未来中蒙环境保护合作中建立合作基金的设想。内 蒙古国学者哈斯分析了认为中蒙两国矿产合作最好的发展时期，但也存在一些问题， 主要表现为：一是有些实力不足、缺乏国际合作能力的中国企业破坏了蒙古国的自然 环境；二是蒙古国缺乏劳动力，雇不着员工，出现中国的非法劳工；三是中国企业投 资集中在餐食、服务等领域，在矿产资源开发和加工领域投资少( 2 0 0 9 ) 。吉林大学 廉晓梅教授在蒙古国矿产业投资研究( 2 0 0 9 ) 中梳理了中蒙矿产合作中的有利于 因素和不利于因素。她认为影响中蒙矿产合作发展的有利因素为：一是具有地缘优势； 二是经济互补性优势；三是双方政策环境优势；不利因素为：一是蒙古国基础设施相 对落后；二是蒙古国人力资源不足，高素质劳动力缺乏；三是双国人民相互了解与信 任度较低；四是政治因素等。内蒙古学者希日孟在论文内蒙古和蒙古国矿业合作前 进分析中详细指出了双方合作中存在的问题。比如蒙方合同兑现率低；过境货物运 输收费过高；贸易额度小；基础设施相对落后；政府机构有官僚；中方也处于制度不 蒙古国采矿业吸引外国直接投资研究 完善，对外经济活动脱节，内外贸易分类等国际贸易初级阶段；并存在国际合作方式 落后，进出口商品主要是技术含量与附加值低的初级品等等问题( 1 9 9 8 ) 。江西宜春 学院的唐辉亮认为虽然最近年来中蒙经贸关系发展比较快，尤其是在矿业方面合作不 断扩大，但是在中蒙合作过程中，依然存在格局定格、美国、加拿大和俄国对蒙古国 投资的争斗问题( 2 0 0 7 ) 。 1 2 3 国内学者关于蒙古国矿业投资的研究 2 0 0 6 年蒙古国经济学者( t u m e n b a y a r , 2 0 0 6 ) 首先全面地认识和评价蒙古国矿业 投资环境状况，这样会加强对蒙古国矿产资源开发的勘探、开发、加工等领域的合作 和对外国和蒙古国合作具有十分重要意义。 蒙古国的矿业投资环境是指蒙古国作为投资的东道国，其矿产资源领域为接受或 吸引外资所具有的基本条件，它是蒙古国的政治制度、法律制度、经济制度、社会制 度等多种因素的综合反映。该研究的是蒙古国矿业投资环境是针对来自加拿大、中国 和俄国的投资而言的。 根据蒙古国法律、政治、经济等因素来看对蒙古国矿业投资环境影响因素的分析， 该研究依据美国学者i s i a ha l i t v a k h 和p e t e rm b a n t i n g “冷热 对比法，对加拿大、 俄罗斯和中国企业投资于蒙古国矿产资源领域所面临的环境做出概要性的评价和描 述，蒙古国矿业投资环境分为硬环境和软环境两类。其中硬环境是指国际投资的物质 环境，由蒙古国的基础设施和自然资源条件等组成。软环境则是关于蒙古国的法律法 规的建设、对外关系、产业结构水平、行业竞争状况等。 综合以上蒙古国的矿产资源条件较好，属于有利于投资的“热”因素，但是基础 设施条件较差，属于不利于投资“冷 因素；蒙古国产业结构水平较低，有利于吸引 外资进入，但是相应地东道国的一些配套产业的缺乏也给外资开发矿产资源带来了很 大的难度：蒙古国的相关法律法规正在逐步建立和完善，对于外资进入矿业开发领域是 有利因素，但司法水平和能力较低又不利于外国投资的进入；蒙古国加强和稳定同各 大国之间关系往来，有利于各国的投资，但日益激烈的行业竞争态势又增加了外国企 业进入蒙古国矿业开发市场难度。 第1 章绪论 2 0 0 8 年，蒙古国大学经济系教授( l u v s a n d o r j 和s h a g d a r s u r e n ) ，在蒙古国土地 源经济研究院作了世贸组织及其它因素对蒙古国探矿和采矿的影响的报告，他说， 蒙古国加入世贸组织后在探矿和采矿领域有望吸引大量外国资本，但目前蒙古国的矿 业投资法律法规还不健全，透明度不高，因此必须在投资法律法规的透明度方面下功 夫。他建议蒙古国从三个方面改善矿业投资环境。 2 0 0 8 年m o l o m j a m t s d 在对蒙古国外国直接投资研究书上提出了，虽然自然 资源对蒙古国经济的发展提出了严峻的挑战，但只要采取正确的经济管理政策，提高 自身的经济竞争力，蒙古国经济还是能够经受考验，他提出解决策略如下： ( 1 ) 合理分配自然资源财富。政府必须实施谨慎的财政支出政策，把自然资源 财富运用到能够促进经济增长的动力因素中。如进行产业结构升级，刺激非初级部门 的投资和发展，建立多样化的经济结构；创造良好的环境限制本地资金的外流并吸引外 资；加大科技教育扶持工作，建立对创新的激励机制，形成集约型的增长模式。 ( 2 ) 建立合理的资源产权制度。资源丰富国家在利用自然资源的过程中容易造 成自然资源采伐过度，进而造成自然资源的质量下降和环境污染。为了有效地管理和 利用资源丰富地区的自然资源，把自然资源开采控制在一个社会最优化水平上，就必 须建立优化合理的产权制度，建立一个全国性的权威资源管理机构，加强政府对资源 利用监督和控制，不让自然资源成为少数人谋取暴利的工具，预防和减轻社会的贫富 差距。 2 0 0 8 年蒙古国土资源经济研究院( t s e v e e n t 和b o l o r m a t s ) 研究蒙古国经济政 策，提出调整蒙古国矿业投资结构，具体如下： ( 1 ) 蒙古国企业应认真研究蒙古国的产业政策，在其优先发展的领域进行投资， 享受税收优惠等政策的支持。蒙古国政府已确定了引进外资的重点行业，主要包括能 源和矿产开采行业、食品、农牧业等加工行业，电、气、水生产供应及工程建筑项目 等基础设施行业。 ( 2 ) 调整对蒙古国投资结构和投资方式。近年来蒙古国的矿产资源开发市场国 际竞争激烈。俄罗斯、美国、加拿大和日本纷纷介入蒙古国资源和矿产品开发市场。 蒙古国采矿业吸引外国直接投资研究 尤其是中国应利用与蒙古国山水相连的地理位置优势，派遣实力强的大型企业进入开 发矿产能源等资源。 ( 3 ) 在矿业投资方式的选择上要尽量考虑多变合作，比如，与蒙方企业或一些 西方国家企业合资合作，以尽可能地降低投资风险。 综上所述、综合以上几个方面可以看出，国内外学者研究在矿产业领域的专题性 研究比较多，但是比较零散，还未形成系统的理论体系。主要是因为蒙古国与其他国 家矿业合作研究起步晚。其次，从研究方法来看，由于蒙古国和外国的制度、经济发 展水平等等因素的不同导致对蒙古国投资合作定量研究带来了不少困难，所以定性研 究较多，定量研究的较少。最后，从研究内容来看，蒙古国与其他国家经贸研究的多， 但是就矿业合作研究少。 1 3 国际直接投资相关理论 国际直接投资的主流理论主要包括海默( s t e p h e nh e r b e r th y m e r ) 的垄断优势理 论、弗农( r a m o n dv e r n o n ) 的产品周期理论、小岛清( k i y o s h ik o j i m a ) 的比较优势 理论、巴克莱( p e t e rj b u c k l e y ) 和卡森( m a r kc c a s s o n ) 等人的内部化理论以及邓 宁( j o h nh d u n n i n g ) 的国际生产折衷理论等。 1 3 1 垄断优势理论 该理论是最早的专门研究对外直接投资的独立理论，是由美国麻省理工学院教 授、对外直接投资理论的先驱海默s h h y m e r 于1 9 6 0 年提出了、金德尔伯格k i n d l e b e r g e r 等加以完善的。 在传统的经济学理论中，对外直接投资和间接投资不加区分地都被作为国际资本 流动来处理。资本国际流动的原因在于各国利率的差异，而各国利率的差异又取决于 各国资本要素的丰裕程度，因此，资本往往从资本充裕的国家流向资本稀缺的国家。 海默认为，传统的国际资本流动理论不能很好地解释对外直接投资现象，直接投 资和证券投资不同，并证明了美国跨国公司对外直接投资并不一定如传统理论中所认 为的是为了追求利益的最大化，而是还有其他原因。跨国公司从事对外直接投资的原 因有二：一是排除竞争；二是利用优势。传统的国际资本流动理论假定市场是完全竞 第1 章绪论 争的，而海默认为市场是不完全竞争的，完全竞争在市场上并不常见。对外直接投资 是市场不完全竞争的结果。在完全竞争上，企业不具有支配市场的力量，不会有直接 对外投资发生。而在不完全竞争市场上，面对同一市场的各国企业之间存在着的竞争， 只有形成垄断才能排除竞争，就实行集中经营，使其他企业难以进入市场。这样，既 可获得垄断利润，又可减少由于竞争而造成的损失。 垄断优势理论较好地解释了知识密集产业对外直接现象，以及发达国家之间“相 互投资 现象，在当代跨国公司理论中有很大影响，西方许多经济学家均以此理论为 基础来补充和发展跨国公司理论。但垄断优势论却无法解释近年来发展中国家对发达 国家的“逆向投资”以及发展中国家之间的“交叉投资 现象。 1 3 2 产品生命周期理论 继海默之后，其他跨国公司理论研究陆续出现。美国经济学家弗农 v e m o n r a y m o n d 的产品生命周期理论是影响较大、特点也较突出的一种。作为一种直 接投资理论，产品生命周期理论试图证明企业进行直接投资动因。一般来说，投资企 业具有某种垄断优势，如技术、管理、资金和信息等，而东道国具有区位上的优势， 如资源、劳动力和运输等。直接投资企业必须把这两者结合起来才能克服在国外生产 所产生的附加成本和风险。弗农提出，在不同的产品发展阶段企业应采取不同的投资 战略。在产品成熟特别是标准化以后，企业应以国际直接投资方式将生产转移到低工 资和低成本地区。 该理论可用来解释美国的许多制造公司何从出口转向对外直接投资，还可解释对 外直接投资为何集中于少数几个发达国家的跨国公司的现象。 美国制造公司最初的海外直接投资没有如垄断优势理论所说的直接投向劳动密 集、生产成本低的发展中国家，而是投向发达国家，原因有二：一是因为发达国家对 美国的出口贸易限制较严格，美国对发达国家的投资是为了保住其通过出口打开的市 场，如对西欧的投资；二是创新公司在新产品生产的扩散阶段产品生命周期的第 二、第三阶段，需要一个高收入、信息发达的市场，因此国际直接投资的策源地总是 在欧、美等一些发达国家。 蒙古国采矿业吸引外国直接投资研究 该理论是基于2 0 世纪6 0 年代的国际投资状况而提出的，较好地解释了拥有所有 权优势的公司或国家对外的正向投资，而无法解释今年来越来越多的绕过发达国家贸 易壁垒和国际经济集团化的防御性的逆向投资和交叉投资现象。因此，此理论虽然可 解释公司初始的对外投资行为，但却无法解释己成为国际性生产和销售体系的跨国公 司的投资。这些全球性的跨国企业可以直接在国外发展新产品，从而省去了出口阶段， 这样就打乱了这一理论所说的产品生命周期的顺序。 1 3 3 内部化投资理论 “内部化 这一概念是由美国学者科斯限h c o a s e ) 首先提出来的，英国里丁大 学学者巴克莱、卡森和加拿大学者拉格曼( a m r u g m a n ) 将其应用到国际直接投资领 域，形成市场内部化理论。此理论认为，跨国公司为了避免外部市场的不完全竞争而 引起的不利因素，独占或寡占新技术、半成品等中间产品，积极开展对外直接投资， 将中间产品通过投资者的内部组织体系进行转让，以实现跨国公司总体利益的最大 化。这种变市场上的买卖关系为企业内部的供需交换关系的现象称为“市场的内部 化 。外部市场上的不完全竞争主要是有关税、配额、外汇管制和汇率政策等政府干 预所引起，而跨国化的企业结构可以通过内部“转移价格使税收支出最小化。内部 化理论特别强调知识和信息也是中间产品，并认为知识产品市场的不完全竞争性是决 定内部化的重要因素。 1 3 4 生产折衷理论 该理论又称国际生产综合理论，是由英国经济学家邓宁j o h nd u n n i n g 于1 9 7 7 年 首先提出的。他认为海默的垄断优势理论、巴克利和拉格曼的内部化理论等都只是对 国际直接投资进行了片面的解释。他主张把对外投资的目的、条件以及对外投资能力 和投资区位的分析结合起来，为此他提出了国际生产折中理论，邓宁认为，一国企业 从事对外直接投资活动必须具备三个优势。( 1 ) 对某种资源的所有权优势，( 2 ) 内 部化优势，( 3 ) 区位优势，他还有认为，所有权优势和内部化优势是对外直接投资 的必要条件，而区位优势是对外直接投资的充分条件。企业同时具备这三种优势就能 从事有利的对外直接投资活动；如果企业只具备前两种优势，这就意味着缺乏有利的 第1 章绪论 海外投资场所，因此企业只能将有关优势在国内利用，并通过出口来扩大海外市场； 如果企业只具备所有权优势，既没有能力使之内部化，也找不到良好的海外投资场所， 则最好采用许可证贸易方式进行技术转让；如果企业具备内部化优势和区位优势而无 所有权优势，则意味着企业缺乏对外直接投资的基本前提，海外投资难以成功。 国际生产折中理论认为，决定对外直接投资的三种因素之间是相互关联、紧密联 系的。与外国企业相比，本国企业拥有的所有权优势越大，则将资产内部化使用的可 能性也越大，从而在国外利用其资产比在国内可能更为有利，更有可能发展对外直接 投资。 国际生产折中理论可以解释一国企业如何进行对外直接投资，还可以解释一国企 业如何在对外贸易、技术转让、对外直接投资三种参与国际经济活动的方式之间进行 最佳选择。国际生产折中理论具有较强的兼容性的概括性，是一个综合的理论模式。 1 3 5 比较优势理论 该论是上世纪7 0 年代中期由日本一桥大学的小岛清教授( k i y o s h ik o j i m a ) 发展 提出的。小岛清在比较优势理论的基础上，总结出所谓的“日本式对外直接投资理 论，即所谓的“边际产业扩张论 。 小岛清的“边际产业扩张论”，是在当时的国际对外直接投资理论无法解释和指 导日本的对外投资活动的背景下提出的。实践证明，它对日本的对外直接投资的确起 到了积极的促进作用。甚至在今天的日本对一些发展中国家的投资中，很少出口高技 术，可能就是受到“小岛理论 中的“从技术差距最小的产业依次进行移植影响。 与其他国际直接投资理论相比，比较优势论有以下几个特点。 ( 1 ) 对外投资企业与东道国的技术差距越小越好，这样容易在海外尤其在发展 中国家找到立足点并占领当地市场； ( 2 ) 由于中小企业转移到东道国的技术更适合当地的生产要素结构，为东道国 创造更多的就业机会，而且中小企业能够小批量生产、经营灵活、适应性强，因此中 小企业投资于制造业比大企业更具有优势； 蒙古国采矿业吸引外国直接投资研究 ( 3 ) 该理论强调无论是投资国还是东道国都不需要有垄断市场，否认垄断优势 因素在对外直接投资方面的作用，认为企业比较优势的变迁在对外直接投资方面有决 定作用。这种从国际分工角度来解释日本式对外直接投资行为的理论与其他国际直接 投资理论相比有独到之处，这对传统的国际直接投资理论无疑是一次冲击。 1 4 本文研究思路构架 图1 1 本论文研究思路构架 f i g 1 1t h ea n a l y s i sf r a r r l eo f t h i sp a p e r 第2 章蒙古吸引f d i 的现状和趋势 第2 章蒙古国吸引f d i 的现状和趋势 2 1 蒙古国吸引f di 的现状 外国对蒙古国进行的投资主要集中在初级阶段，其中利用先进技术开发矿产资源 和进行原料加工生产方面的投资并不充足，最终对国家经济增长和效益的增加并不明 显。换句话说，应积极利用外国投资所带来的先进技术、科技、生产和管理能力。 从1 9 9 0 年市场经济转轨以来，蒙古国政府出台了包括外国投资法及矿产 法在内的一系列法律法规，为吸引外国投资奠定了基础。f d i 虽然有助于加快经济 增长，但是蒙古国政府不能只考虑出台法律法规而，更需要改善法律环境。 蒙古国为了保持经济持续稳定增长，通过发展基础设施行业吸引外国直接投资， 也为外商直接投资创造良好的投资环境。据2 0 0 8 年蒙古国家统计局报道，在蒙古国 投资的3 2 ，4 0 0 多家外国投资企业中有1 5 5 1 家都是合资公司。这些外国投资公司中 的1 1 7 即4 0 7 8 十亿蒙图注册资金在蒙古国国内流动，外国投资企业5 2 5 即5 5 1 家公司集中在矿业和开采业领域，1 8 7 即1 8 1 家在贸易和餐厅领域，9 0 1 1 01 6 6 在 其他领域，4 8 1 i p1 4 3 在财务流通业务，基本情况如表2 1 所示： 蒙古国采矿业吸引外国直接投资研究 表2 12 0 0 7 年蒙古国直接投资流入行业结构统计 t a b 2 1t h es t r u c t u r eo ft h ef d ii n2 0 0 7 施 行业百分比外商直接投资( 千美元) 1 矿业，开采业 5 2 5 3 3 ，6 9 8 ，5 6 5 2 贸易