（国际贸易学专业论文）服务业FDI市场进入模式选择研究.pdf

山东大学硕士学位论文 摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，服务业国际转移逐渐成为继制造业国际转移之后国际 产业转移的新一轮高潮，服务业f d i 作为服务业国际转移的重要方式，在全球直 接投资总量中的比重不断增加，对服务业国际转移的发展乃至服务业的全球化都 起着重要的推动作用。服务业跨国公司进行直接投资时面临的重要问题之一就是 选择市场进入模式，服务业f d i 市场进入模式的选择受多种因素综合影响，并且 不同的直接投资市场进入模式会对服务业跨国公司以及东道国经济产生不同的 影响，因此服务业f d i 市场进入模式的选择也越来越得到学者的关注，并开始在 制造业直接投资市场进入模式选择的理论的基础上研究适应服务业特点的直接 投资市场进入模式的选择框架 中国加入世贸组织以后，按照入世承诺，大多数服务业部门开始对外开放， 金融保险业、电信业、物流行业以及法律、计算机、工程管理和其它咨询服务业 等诸多服务业部门成为国际服务业f d i 的热门领域，中国继成功地承接国际制造 业直接投资后开始成为服务业f d i 的重要流入国。面对服务业国际转移的浪潮， 如何有效地吸引服务业f d i ，引导服务业跨国公司选择有利于中国经济发展的直 接投资模式，就成为中国政府考虑的重要问题，而对于中国服务业企业而言会面 临前所未有的激烈竞争，同时可以通过对服务业跨国公司的学习和模仿，逐渐形 成中国服务业企业自身的核心竞争力，服务业f d i 中国市场进入模式的选择会影 响这种技术溢出效应的程度。 本文以最新的服务业f d i 理论研究成果为理论基础，以服务业f d i 市场进入 模式的选择影响因素为研究目标，综合采用理论分析、比较分析等各种方法，不 仅从理论高度形成服务业f d i 市场进入模式选择的一般框架，而且立足中国实际 研究中国吸引服务业f d i 市场进入模式的选择实现了理论与实际相结合，强调文 章的理论性和实践性并重。 关键词：服务业f d i 进入模式政策建议 山东大学习f 士学位论文 a b s t r a c t s i n c e1 9 9 t ) s ，i n t c m a t i o 舱l 仃龇s 断o f 双剃c eh a s 鲫d i l a l l yb 烈幻i i ”an e w u p ! m r g e 射t e rt h ei l l t e m a t i o n a l 咖s 向o fm a n l 面c t i i f i n gi i l d u s 臼r y - a sa ni 玎1 p 研a m 如o ( i eo fi n t 锄a 土i o i l a l 鞠慨et r a l i s f e r f d ii n 刚i o e 蜘盟k e sl a r g ei n c 代a s ei l l 山e p r o p 硎o no f t o t a lg l d b a ld 洳献i n v e s 协l e n ta n dp l a y si l l l p 咖tm l ei nd e v e l 叩i 1 1 9 也e i n 锄a i o 删扛锄s f b fo fs e f v i c ei 功i u s t r ，ra n d 讲砌o t i l l gm ed o b a i i z 砒i o no f 文删嘲 o l 埒o ft h em o s ti l np l 叫协mi 豁u e sm u l t i i l a t i o n a ls c r v 妇c o 柳缸i o n s 也a l 抽v e s t d i 玎 c t l yf h c i i l gi st i l ec h o i c eo f l a r l 【e te n t r yr n o d c t h en l a 出e te n l r ym o i d ec h o i c eo f f d ii ns e n ，i c ei si r i f l u e n c e db ym a n yf a c t o r s ，a n dd i 岱；r e n tm a r k d 曲奶rm o d eo ff 1 ) i i i ls e r y i c cw i l lh a v ed i 丘白锄c 伍e c t s m i l l n 删o n a l 卵f v i c 0 耳- o 洲o ma n dh o s t o c o n o m y s o h o l a 墙h 踮b ni n c r c 痂西，rc o n c 锄c da b o u t 嵋加a r k e t 锄t r ym o d e c h o i c eo f f d i 组s e r v i c ea l l db e 鐾且1 1 st or e 戳埴r c ho nm e 矗挪n e w o 呔o f d i l e c ti m ，e s t m d 啦 i n t ot h en 均d o e to fc h o i n k ，d e la 如t e dt os e n ，i 嘟f c a n l r eo n 血eb a s i so ff d ii n m 趾u f a n m i n gn 坊d 【e te l 曲呵m o d e lc h o i c e 触盯i 协e n t 巧i n 瞳ow t o 。c 硒n ah 勰op l e n e d1 i pm o s t f v i 翻d o 塔i n a c c o r c 岫ew i t hi t s ，r oo d l n m i 细e i l 忸f i n 粗c i a l锄di i l s u 瑚o e枷u 呶 t c l e c o 衄l l n i c a t i o n si i l d u s 仃ya i l dt h el o g i s t i c si n d u s c r y 勰w e u 笛l e g a l ，姗p u t e r ， p r o i e c tm a 衄g e m 锄t 锄do t h 叮a d v i r ys e r 、r i c 懿孤dm a f i y “h c rs e r v i c es c c t o 坞 b e c o m eh o t 锄螂o ff d ii l l 觚i t 】艟缸l a 芏i o r l a ls e r v i c c f o l l o w i i l gt i 豫飘l c c e s so ft a 匹d n g o v e rt h em 钺m f a c t u r i n go fd i r e c ti i l l e m a 土i o 姐li i l _ v e s t n l e n t ，c h i n ai i 勰b e c o m e 纽 i m p o 】咖tf d ii n 辩i c ei 1 1 矗o wc o 眦r y f 郅c e d 、j v i t haw a v eo fi f i t 锄a t i o n a i 仃孤s f 钌 o fs e r v i c e ，l wt oe 在b c t i v e l y 撒a c tf d ii ns e r v i c e 狮dg i l i d e 咖1 t i m t i o n a l 辩耐c e c o r d o 嘶o i 塔t oc h o o s ed i r c c ti n v e s t r i l e n tm o d e sw 嫩c hb e n e f i tc h i n a i se c o n o m i c d e v e l o p m e n ta r et l l ei m p o r t a n ti s s u 髂c 1 1 i n e g o w 毗m l e n tt oc o i l s i d e r t bc h i l l a s 鞭删c ei i l d u s 仃ya n e r p d s e s 。t h e yw i l lb ef a c c dw i t h 啪p f e c e d e i i t e dc o m p 删o na n d l e 锄a n di i 】由t a t e 删t i n a t i o l l a ls e r v i c ec o 那d r a t i o i 坞蒯u a l l yf b r mi t so w no d r e b 1 格i n e s sc o m p 商t i v e n e s so fs e r v i c ei n d u s 由r y f 埘啊1 锄o r e ，f d ii ns e i c ei n d u s t r yo f t h e c t l i n e s e m 锄k e tr n o d e c h o i c e w i l l a f r e c t n 屺d e g 田毒e o f t e c h r 帕l o g ys p i l l o v e r e 丘b c t b a s e do nt h el a t e s ts c r 、，i c e sf d it h r e t i c a lr e s e a r c h 托s u l t sf b rt h cm e o r 胡c a l f 0 锄d 幽n 锄dt a k ea 】重b c t i n gf h c t o r so ff d ii l lt h es e r v i c e 枷u s 拄ym 锄k 武e n n ym o d e c h o i c ea si t so b j e c d v e ，t h i sd i s s e r t a t i o nc o 如【p 陀h e n s i v e l ya d o p t s 也e o 瞅i c a l 撇l y s i s ， c o m p 鼬t i v ea r l a l y s i s ，a n do t h e rm e t h o d st of - 0 眦t h e 雪e n e r a l 丘锄e 、o r ko fe n t 叮 m o d ec h o i c eo ff d li n3 e r v i c em a r k e t 矗d mam e o r 眦i c mi e v e l 粕dr c s e a r c he n t r y m o d ec h o i c eo ff d ii ns e r v i m a r k e tb a s e do nc l l i n a t sd m c t i c a ls i t i l a t i o nt o 刚i z e t h et h e o r y 、) l j i t i lt l l e 卸o t i l a ls i t l i a t i o n 锄dl a ye q u a ls t r c s so nt h et h l 狮a n dp r 瓤：t i c eo f t h i sd i s 氍删o n 确可w o r d s ： f d i ms e r v i c e c n t r ym o d ep o l i c i e s 跚d 崩舢皿锄d a l i 原创性声明 本人郑重声明i 所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。 对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方 式标明。本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名；壶益垒日 关于学位论文使用授权的声明 本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷件和电子 版，允许论文被查阅和借阅：本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或 部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：查盔垒导师签名： 学嗍：掣 山东大学硕士学位论文 1 1 1 研究背景 第一章引言 第一节研究背景和意义 服务业是近几十年来世界上增长最快的产业，从而使服务业在各国经济中的 整体地位迅速上升。据统计，2 0 0 5 年，服务部门平均占发达国家国内生产总值 的7 2 ，i ，占发展中国家国内生产总值的5 2 ，占中东欧国家国内生产总值的5 7 服务业已成为大多数国家最大的产业部门，无论是它在g d p 中所占的份额还是就 业情况都能说明这一点，而且也是所有发达国家的主导产业。同样，服务业的跨 国行为已成为世界经济的重要组成部分。事实上世界经济本身也逐渐成为服务经 济。 服务业的发展也改变了其它产业的发展模式以及企业乃至国家国际竞争力 的基石，随着经济全球化与服务市场的开放，服务业已超过了制造业，成为外国 直接投资最重要的领域。白2 0 世纪9 0 年代以来，服务业开始逐渐超过制造业， 成为世界产业转移的重点，作为服务业国际转移的重要方式，服务业f d i 发展迅 速。2 0 0 4 年联合国贸易与发展会议发布的世界投资报告题为“转向服务业”， 报告统计显示2 0 0 3 年全球外国直接投资( f d i ) 流入量已连续三年下滑，跌至 5 ，6 0 0 亿美元，但是在服务业领域的外国直接投资却处于上升趋势全球国际直 接投资转向服务业的同时，服务业f d i 的内部结构也在发生变化。贸易和金融领 域仍然是服务业f d i 的重点，但其在服务业国际直接投资中流入存量和流量的比 重已经分别由1 9 9 0 年的6 5 和5 冁下降到2 0 0 2 年的4 7 和3 5 。与此同时，服务 业f d i 在电力、电信、运输和商业服务领域的存量不断增长，1 9 9 0 年到2 0 0 2 年， 电信、仓储和运输部门吸收的外资存量增长了1 6 倍，煤气、电力和水务部门吸 收的外资存量增长了1 4 倍，而商业服务部门增长了9 倍。 经济全球化深入发展，中国也越来越多的参与到国际分工和竞争中，2 0 0 1 年1 2 月中国正式加入世界贸易组织( 盯o ) ，遵守入世承诺服务业进一步对外开 放，金融保险业、流通业、电信服务业以及法律、会计、咨询等专业服务领域成 山东大学硬士学位论文 为服务业跨国公司直接投资的重点领域。由于我国根据入世承诺，制定和不断完 善金融、保险、电信、外贸、商业、运输、建筑、旅游及中介等服务领域的法律 法规，服务业的投资环境在不断改善。中国服务业吸引外商直接投资从1 9 9 1 年 的2 0 亿美元增加到2 0 0 5 年的1 5 9 6 亿美元，中国已经成为服务业国际转移的重 要承接国。 1 2 研究意义 服务企业的跨国经营活动在经济国际化过程中发挥着重要作用。由于服务商 品大多是无形且不可储藏的，因而其生产与消费必须同步进行。换句话说，要想 将服务商品扩展到外国市场就只有在当地建立办事机构，包括建立永久机构即 f d i ( 如银行业、零售业、广告业、会计) 或服务提供商的临时机构( 如大多数 咨询服务业) 。为了向国外提供这些服务，服务的生产者们必须将企业的部分生 产要素、资本或劳动转移至消费者所在地，但要提供某种服务( 如一项大的建筑 工程) 在国外建立的临时办事处或代理机构，实际上并未生产该服务而仅仅是提 供便利( 如飞机票代售处或银行代理办事处) 。许多服务产品要想提供给国外的 消费者只有通过f d i 或由本土企业与外国服务企业达成许可证转让协议后进行 当地生产。才能实现海外扩张服务本身的特性所影响的服务的可贸易性决定了 国际服务交易增长的主要渠道不是贸易而是对外直接投资。所以，对服务业f d i 的研究就有着非常重大的现实意义。 有关f d i 国际市场进入模式选择的问题吸引了理论研究者最大的关注，这是 因为：第一，进入模式是国际化进程中一个十分重要的构成，因而在研究企业国 际化进程时，自然在很大程度上包含了国际市场进入模式的选择：第二，对企业 而言，在特定的国外市场选择正确的进入方式是企业国际营销中最重要的决策之 一；第三，在有关企业国际化进程的研究领域中，进入模式的理论贡献要远远超 出其它的研究课题。 服务业中f d i 的迅速增长、服务企业跨国经营活动日益频繁已经成为经济全 球化进程中的一个重要组成部分，这就要求我们对服务企业的跨国经营活动有更 深刻的理解。但己有的国际市场进入模式的研究往往是针对制造业而言的，或者 并没有对制造业与服务业进行区分，本选题则在区分有形产品和服务的不同特性 2 山东大学硬士学位论文 的基础上，试图建立服务业f d i 迸入模式决策的分析模型。指出，服务业f d i 国 际市场进入模式决策是一项多目标的复杂决策，各种进入模式都有不同的内在特 性，需要根据企业特有的因素、服务产品的特点、环境因素等变量的协调确定国 际投资方式和国际营销策略，本研究将进一步丰富国际市场进入模式选择的理 论 由于电信、金融、保险等服务业的战略重要性，各国，尤其是服务业不发达 的东道国对这些产业的开放相当谨慎。在我国，服务业很不发达，基础服务产业 与一些新兴的生产者服务业( 如物流、数据服务等) 缺乏竞争力严重制约着我国 产业整体竞争力的提高；同时，作为 盯o 成员国，我国又承诺分阶段扩大服务业 的市场准入。实力强大的外国跨国公司的进入一方面会对国内服务业企业构成强 有力的竞争威胁，另一方面也会促进国内服务业整体水平的提高，从而促进国民 经济的发展。所以，总结服务业外国直接投资市场进入模式，研究规范与引导服 务业跨国公司在我国经营行为的配套政策措施，并通过与跨国公司的合作与竞争 加快国内服务业的成长，具有非常紧迫的战略意义。 1 2 1 研究内容 第二节研究内容与思路 服务业f d i 市场进入模式的选择是一个多维复杂的问题，从微观角度看，国 际市场进入模式的选择是企业个体的决策过程，而宏观上则表现为服务业资本国 际转移的具体方式，企业战略诉求、东道国投资环境以及其他各种因素交互影响 服务业f d i 市场进入模式的选择，而不同的直接投资模式又会对企业以及东道国 各经济要素产生不同的影响。本文以服务业对外直接投资市场进入模式的选择为 研究中心，研究的内容主要包括以下几个方面： 首先，分析服务业f d i 的现状。服务业f d i 的现状是对服务业f n i 市场进入 模式研究的事实依据，服务业f d i 的规模、增速、地区分布及发展趋势等内容， 很大程度上影响着国际市场进入模式的选择。本部分内容的研究重点是服务业 f d i 的特点，特别是区别于制造业直接投资的特点。服务业f d i 是跟随制造业直 接投资发展起来的，但由于服务自身的特点，服务业f d i 呈现出与制造业直接投 3 山东大学硕士学位论文 资不同的特质。对服务业f d i 特点的深入分析是建立服务业f d i 市场进入模式选 择模型的基础，服务业f d i 的特点决定了服务业f d i 市场进入模式的分析框架的 独特性。 其次，研究服务业f d i 市场进入模式的类型、内在特性和影响因素。目前对 服务业f d i 市场进入模式的分类并不统一，很多学者作根据研究的便利采取广义 或者狭义甚至部分服务业f d i 的类型，因此有必要按照权威的标准分析服务业 f d i 市场进入模式的类型。各种直接投资市场进入模式有其内在特性，内在特性 的不同导致各种市场进入模式间互有优缺点。服务业f d i 市场进入模式的影响因 素一直是学者关注研究的重点，本文力图从服务业自身特点出发，全面准确地研 究影响服务业f d i 市场进入模式的因素，为形成服务业f d i 市场进入模式的分析 框架提供理论基础。 第三，分析研究服务业f d i 中国市场进入模式的选择。中国作为最大的发展 中国家，拥有巨大的市场潜力和较快的发展速度，成为服务业f d i 的重点目标国， 随着服务业领域不断扩大对外开放，面对服务业f d i 的大量涌入，如何根据中国 国情引导有利于中国经济发展的直接投资模式就成为一个必须要关注的问题，服 务业f d i 进入中国市场进入模式的发展趋势对中国服务业乃至整体经济增长都 会产生重要影响。 1 2 2 研究思路 本文以服务业f d i 市场进入模式选择为核心，在分析和整理前人研究的基础 上，从分析服务业f d i 的现状、特点和类型出发，经过深入探讨服务业f d i 市场 进入模式的内在特性和影响因素，初步建立服务业f d i 市场进入模式的分析框 架。在此基础上，分析国际服务企业中国市场进入的现状及市场进入模式选择的 特点，进而从宏观层面和微观层面提出中国吸引服务业外商直接投资的政策建 议。 4 山东大学硕士学位论文 1 3 1 研究方法 第三节研究方法与创新之处 服务业f d i 市场进入模式的研究还处于初级阶段，大多研究只是理论性描 述，分析框架的建立缺乏实证基础，可以借鉴的研究方法并不多，本文力图采用 各种方法对服务业f d i 市场进入模式的选择进行全方位分析，以增强研究的可信 度和适用性，采用的研究方法如下： 1 3 1 1 理论分析与实证研究相结合 经过理论分析建立服务业f d i 市场进入模式的分析框架，分析服务业f d i 市场进入模式的内在特性时，经过定性描述后，采用灰局势决策的效果测度方法， 通过对数据进行推导处理，定量的研究各种内在特性在不同服务业f d i 市场进入 模式中的特点；在研究服务业f d i 市场进入模式的影响因素过程中，根据专家打 分采用s p s s 进行多元方差分析和主成份分析的方法，在理论分析的基础上测算 各影响因素的具体影响程度。 1 3 2 对比分析 服务业f d i 进入国际市场时有多种模式可以选择，因此在研究的过程中采用 对比分析的方法就显得非常必要。通过对各种服务业f d i 进入国际市场的内在特 性、影响因素和经济效应进行对比分析，并与相应的实证结果相结合，能够直观 有效地对比出各种服务业f d i 市场进入模式的特点和适用领域。具体应用对比分 析方法的过程中，需要以理论分析为依据，保证对比分析的闯题处于同一层面， 从而确定对比分析的有效性和适用性。 1 3 2 创新之处 本文以服务业f d i 市场进入模式为研究对象，力争取得以下两方面的创新： 第一，服务业f d i 市场进入模式的内在特性是影响服务业f d i 市场进入模式 选择的重要因素，由于各种直接投资模式的内在特性是内隐的，难以准确计量， ， 山东大学硕士学位论文 因此前人在研究服务业f d i 模式的内在特性时多为理论型描述，本文对服务业 f d i 市场进入模式选择进行理论分析时，通过专家对服务业f d i 市场进入模式的 内在特性进行打分，然后利用灰局势决策效果测度的系统方法，对各种直接投资 模式的内在特性进行数据层面的分析，从定性和定量两个方面对各种直接投资模 式的内在特性进行全方位的研究。 第二，服务业国际市场进入模式的影响因素一直以来是学者研究的重点，而 在研究过程中大多把各种进入模式简单的并列，本文在研究服务业f d i 市场进入 模式的影响因素时，根据各种直接投资模式所处的层级，首先分析影响绿地投资 和并购的影响因素，然后分析绿地投资下的两种进入模式即独资与合资的影响因 素，从而形成了服务业f d i 市场进入模影响因素分析的梯度框架，为研究服务业 国际市场迸入模式的影响因素提供了一个新的思路。 6 山东大学硕士学位论文 第二章服务业f d i 的现状分析 目前跨国公司的发展已经深入到服务业领域，由于服务业产品的无形性、易 逝性及不可储藏性等特征，服务业f d i 作为国际直接投资的重要组成部分表现出 强劲的发展势头以及独特的发展形式和特点。统计数据表明，2 0 0 4 年至2 0 0 5 年 服务业已超过制造业和初级产业而成为全球直接投资流入最多的产业。从全球的 角度看，服务业以及服务业f d i 都成为当今世界经济及外国直接投资的新热点。 第一节服务业f d l 的现状与趋势 2 1 1 全球服务业巾i 的现状 服务业在近些年里取得了迅猛的发展，在国民经济中的地位也不断提升，但 是服务贸易仅占到世界贸易总值的2 0 左右( i 盯，2 0 0 2 ) ，全球范围内仅有l 1 0 的服务产出被跨国交易。服务产品具有不可存储性的特征，大多数的服务业产品 的生产和消费需要同时进行，这就导致了服务的非贸易性，即服务业的许多产品 无法通过贸易转移而只能在消费地生产。因此服务业更需要通过国际直接投资形 式提供给国外消费者，国际直接投资成为服务业企业进入国际市场的主要进入模 式。此外，在宏观政策方面，各国目前已普遍放宽对服务业吸收外国直接投资的 限制，这使得外资能更广泛有效地进入服务行业；在微观主体方面，迫于市场竞 争的压力，服务业企业需要不断开拓国际市场，这也带动了服务业国际资本的直 接投入。因此，服务业国际直接投资显露出其在世界经济以及外商直接投资中的 重要性。 2 1 1 1 全球服务业印i 的总体规模 服务业在近年来已开始成为外国直接投资的重点，服务业f d i 在总体规模上 迅猛发展。联合国贸易与发展会议公告( 2 0 0 2 ) 指出，2 0 0 1 年在全球外国直接 投资累计总额中，服务业领域投资总量占6 5 ，而1 9 9 0 年为4 7 ；其中发达国家 服务业在外国直接投资累计额中的比重在2 0 0 1 年为6 3 ，1 9 9 0 年仅为4 7 ，而 发展中国家的服务业在f d i 累计额总的比重为8 6 ，1 9 9 0 年为6 2 。经合组织 7 山东大学硬士学位论文 ( o e c d ) 的调查报告也表明，在o e c d 国家中，外国直接投资中服务业投资的总 额明显高于制造业投资的总额。国内外的很多专家学者都认为，这是服务业f d i 开始发展的起步阶段，服务业f d i 还有更广阔的发展前景。 到2 0 0 4 年，联合国贸易与发展会议公告( 2 0 0 4 ) 显示，服务业f d i 又取得 迸一步发展，全球外国直接投资的重点已明显转向服务业。据统计，在2 0 0 l 至 2 0 0 2 年问，服务业f d i 占到整体外国直接投资流入总量的2 3 ，约为5 0 0 0 亿美 元，而在1 9 8 9 至1 9 9 1 年间这一比例仅为5 4 。报告说，上世纪7 0 年代初期， 服务业吸收的外国直接投资仅占全球外国直接投资存量的四分之一。到1 9 9 0 年， 这一比例仍不到一半。而到2 0 0 2 年，该比例已经上升至6 0 9 6 ，大约为4 4 万亿 美元，而在同一时期，初级部门在外国直接投资存量中的比重由9 下降到6 ， 制造业所占比重的降幅更大，已从4 2 降至3 4 ( 见图2 1 ) 。这表明服务业已 经取代制造业，成为外国直接投资结构中的主要组成部分。服务业f d i 已成为全 球跨国直接投资的主要引擎，未来几年全球服务业f d i 总额仍将保持较快速度的 增长，并将成为全球跨国直接投资的重要领域。 圆圈圆圈 1 9 9 0 年2 0 0 2 年 图2 11 9 9 0 年和2 0 0 2 年各产业在国际直接投资中的比重 资料来源：联合国贸易与发展会议公告( 2 0 0 4 ) 到2 0 0 6 年，联合国贸易与发展会议公告( 2 0 0 6 ) 进一步显示，全球服务业 在服务业f d i 的迅猛增长中获益最大，特别是在金融、电信和房地产业。该报告 中指出，在2 0 0 5 年中服务业f d i 在跨国投资中所具有的支配地位已不是新的现 象，真正新的特征在于制造业份额的进步急剧下跌，与上一年相比在跨国并购 出售额中下降了4 个百分点，以及流入以石油行业为主的初级产品部门的外国直 接投资猛增，跨国并购出售额增长5 倍。 3 山东大学硬士学位论文 2 1 2 全球服务业印i 的主体 服务业外国直接投资除了在总体规模上不断增长以外，在服务业f d i 的主体 方面也在发生变化。联合国贸易与发展会议的报告中指出，虽然目前对服务业的 外国直接投资仍由发达国家主导，但发展中国家对服务业的对外直接投资从上世 纪9 0 年代起明显增长，主要体现在吸收服务业f d i 和对外服务业f d i 两个方面 服务业即i 类似于制造业产业，为东道国提供了更多的资金注入，从而为东 道国资金流量带来了净增量。这对资金短缺的国家，特别是发展中国家而言是非 常有利的，这也成为各个国家特别是发展中国家不断吸收服务业f d i 的主要动 因。统计资料显示，发展中国家在服务业f d i 的存量已由1 9 9 0 年的1 6 0 0 亿美元 上升到2 0 0 2 年的1 1 万亿美元。服务业吸引越来越多的外国投资是服务业在国 民经济中比重上升的重要原因 ： 发展中国家在吸收外国服务业f d i 的同时，也在不断的对外进行服务业f d i ， 以顺应世界经济发展的趋势，寻求更广阔的发展空间并缩小与发达国家的差距 2 0 0 6 年联合国贸易与发展会议的报告中指出，发展中经济体和转型期经济体开 始成为重要的外向投资来源，他们通过对外直接投资向外扩展，为有关的母经济 体提供了发展的机会据统计，来自发展中经济体和转型期经济体的外国直接投 资在2 0 0 5 年达到l ，3 3 0 亿美元，约相当于全世界外向流量的l 伟；而来自发展 中经济体和转型期经济体的外国直接投资存量估计为1 4 万亿美元，即全球总量 的1 3 。从部门的角度看，来自发展中经济体和转型期经济体的外国直接投资大 部分是在第三产业活动中，尤其是工商、金融和贸易方面的服务在对关于跨国 并购的数据进行统计分析中也证实了服务业在对外直接投资中的支配地位。按价 值计算2 0 0 5 年总部设在发展中经济体和转型期经济体的公司并购交易占全球总 量的6 3 ；按产业划分2 0 0 5 年发展中国家和转型期经济体的跨国公司并购交易 中，份额最高的是运输、仓储和交通、采矿、金融服务，以及食品和饮料。由此 可见，无论是在吸引服务业外商直接投资还是对外服务业f d i 方面，发展中国家 都在不断的发展，成为全球直接投资中的重要组成部分。 9 山东大学硬士学位论文 2 1 3 全球服务业印i 的具体形式 当今世界科学技术不断迸步，全球产业分工日益深化，刺激了对生产性服务 需求的扩张，推动了新型专业服务行业的发展，如：管理咨询、工程服务、市场 营销等都有了更大的需求而生产性服务和消费性服务需求的增加，正是服务业 跨国公司作为服务业f d i 具体形式出现及扩张的主要原因由于服务业的特殊性 质，服务产品一般只能直接作用于消费者，而通过中间商的转接是不能或者是低 效率的，所以传统的作为生产与消费中问环节的形式已不适用于现代服务业另 外，全球服务业跨国公司迫于国内市场竞争的压力。需要利用规模经济效益来降 低服务成本，也需要在全球市场树立良好的品牌形象，东道国对服务业不断膨胀 的需求和政策的进一步开放更为其提供了区位优势。因此，在全球服务业即i 的 具体形式上，服务业跨国并购活动频繁。成为服务业对外直接投资的主要方式 近年来世界各国对外商投资的限制不断放松，跨国公司的并购活动可以充分 发挥其投资迅捷和有效避税的优势，逐渐成为对外直接投资特别是服务业即i 的 主要方式。据统计l 7 年全球跨国并购交易规模为l o o o 亿美元，1 9 9 7 年为 3 4 2 0 亿美元，1 9 9 9 年达到了7 2 0 0 亿美元；与之相应，跨国并购在对外直接投资 中的比重由1 9 9 6 年的4 9 址升到1 9 9 7 年的5 蹁，又跃升至1 9 9 9 年的8 3 蕊。如 前所述服务业的特殊性质决定了对外直接投资是服务业跨国发展的必然选择，那 么跨国并购在服务业阳i 中也必将发挥重要的作用 服务业f d i 的整体规模不断扩大，作为其主体的服务业跨国公司的实力也得 到了大大提升，反过来成为进一步推进服务业国际化的动力。美国财富杂志 每年一度的“全球5 0 0 强”的评比是对跨国公司实力的一个综合考察。从近年的 数据看出，5 0 0 强中的服务业公司在绝对数量和相对比重上都有了较大的增长， 服务业跨国公司所占的比重已超过所有其它行业跨国公司的份额加总服务业跨 国公司实力的提升还体现在其不断增长大的营业收益率上，按照这一指标选出 1 9 9 6 年和1 9 9 9 年5 0 0 强中表现突出的几大行业进行捧序，1 9 9 6 年，营业收益率 最高的1 0 个行业中有4 个是服务业，包括多种经营财务公司、电讯、证券和娱 乐业；而到1 9 9 9 年，营业收益率最高的1 0 个行业中有6 个是服务业，包括计算 机服务和软件、多种经营财务公司、证券、网络通讯、饮食服务和电讯，并且在 将来的服务业跨国公司将在世界市场上占取更大的份额。 山东大学硕士学位论文 第二节服务业f di 市场进入模式的特点 服务业产品的特殊性质决定了服务业必须依赖对外直接投资的方式向国外 发展相对于制造业而言，绝大多数服务具有许多不同于货物的特征，如无形性、 易逝性、生产和消费的不可分离性等。服务产品本身的不可储存性决定其生产与 消费同时同地进行，如医疗服务、飞机客运、零售业等。一些可以远距离进行的 服务交易，如金融、保险、电信、咨询等，由于服务产品的无形性和不确定性， 消费者由于无法预先看到确定形态的产品而对服务产品的价值存在质疑，倾向于 服务产品的面对面交易；相应地，生产者为了控制服务产品的质量，尽快掌握关 于产品和市场的有效信息，也倾向于在东道国当地进行生产销售活动，这就决定 了服务业f d i 成为服务业海外发展的最重要方式。而由于受到市场竞争、交易成 本、贸易壁垒、投资环境以及东道国政策等诸多因素的影响，服务业f d i 的市场 进入模式又表现出一些具体的特点 2 2 1 服务业f d i 市场进入模式与制造业的相同点 所谓国际市场进入模式，是指一国企业的产品、技术、生产要素、人力资源、 管理或者其他资源进入另一国家的制度安排。服务业f d i 国际市场进入模式，有 和制造业共同的一面，它同样包括两种类型：绿地投资方式和并购方式，其中绿 地投资方式又可细分为独资方式和合资方式。企业对进入模式的选择，实际上就 是在控制力度和资源投入之间进行权衡。一般来说，资源投入数量越多，资产的 专用性程度越高，市场参与程度就越高，那么企业对控制力度的要求就越高。 服务业f d i 国际市场进入模式是服务业跨国公司将其研发、生产、销售以及 各种管理运营活动延伸到另一国家进行，同样要在控制力度和资源投入之间进行 权衡。服务业f d i 在选择国际市场进入模式的时候，同样要综合考虑因素包括产 品、市场、成本、企业内部组织、企业外部环境以及企业的长期战略目标等一系 列影响服务业企业跨国经营的因素。 2 2 2 服务业印l 市场进入模式与制造业的不同点 尽管服务业f d i 进行国际进入模式选择的时候，同样要考虑包括产品、市场、 山东大学硕士学位论文 成本、企业内部组织、企业外部环境以及企业的长期战略目标等一系列的因素， 但是由于服务业以及服务业产品的特殊性质，当服务业企业在考虑这些因素时的 出发点和决定因素与制造业直接投资市场进入模式是不同的，有其自身的特点。 总体来看，在服务业f d i 在进行国际市场进入模式选择中，一般要侧重考察服务 产品性质类型、企业内部环境以及企业外部环境等三方面的因素。 第一，服务产品的性质类型和服务业的行业特征直接影响服务业企业直接投 资的市场进入模式选择。从世界范围来看，目前在服务业的跨国直接投资中包括 了大致两类服务业行业，即软服务业和硬服务业。所谓软服务业是指在这些服务 行业的服务产品被消费时，服务的消费者和服务的生产者对服务产品本身质量的 掌握具有较高的不确定性，并且服务消费者的消费活动与服务生产者的生产活动 需要同时进行，服务产品的生产和消费具有较高的不可分离性。比如，餐饮业、 旅游业、零售业、广告设计业、金融投资业以及医疗保健等行业属于软服务业。 相反地，服务产品在生产和消费中的不确定性和不可分离性相对较低的服务行业 被称为硬服务业，这类服务行业的服务产品一般依附在具有固定形态的商品上。 比如，计算机软件设计与开发业、建筑设计业等设备租赁业等行业属于硬服务业 的范畴。由于不确定性和不可分离性的特征，服务业跨国公司在进行进入模式选 择的时候，侧重不同的进入模式，例如对于一些软服务业，需要在东道国内生产、 消费，服务的生产者要考虑到东道国市场内的消费者特殊的性质和条件，并对服 务业产品作适当的调整，这便倾向于合资或兼并的进入模式，以利用在东道国内 已经形成的竞争优势，来谋取服务业跨国公司将来的发展。相反地，对于某些硬 服务业，服务可以依附在有形的介质上进行生产、消费，企业可以利用其在母国 已经形成的相对成熟的技术来生产，并选择在东道国以独资的形式进入，充分利 用企业自身内部高效的生产技术和经营管理模式。 第二，服务业企业自身的内部环境直接影响服务业企业直接投资的市场进入 模式选择。这里所指的服务业企的内部环境包括企业的产品因素、企业服务的特 性、企业的生产成本以及企业的竞争优势和劣势等方面。不同的服务行业，甚至 是同一行业的不同服务业企业，由于其生产和销售的服务产品的性质或者服务的 特性，以及企业的内部组织管理结构的不同，可能会选择不同程度约控制力度和 资源投入的进入模式。需要指出的是，对与制造业跨国企业来说，东道国廉价的 劳动力和资源可能是制造业直接投资的直接动因。但是，现代的服务业是资本、 山东大学硕士学位论文 技术和知识密集型的，成本下降的因素往往是科技的进步而并非是低廉的劳动 力：服务业企业在国际市场上投入的更多是人力资源、知识、信息和技术，而并 不是机器、厂房、设备或劳动力。服务业企业的核心竞争力更明显地体现为隐性 内容，即表现为企业员工在生产服务过程中积累的经验和知识以及企业组织的协 调、协作、有效管理等无形要素。国际上服务业企业直接投资的实践证明，越是 拥有高端知识和技术的企业，企业竞争优势的隐性内容越多，技术越难以传播到 东道国内部，企业却倾向于选择控制力度较高的进入模式。此外，对于制造业来 说，国际市场进入模式与企业所掌握的国际市场知识成正相关的线性关系，即企 业对外国市场的知识越缺乏，越倾向于选择控制力度较低的合资或合作的方式， 以回避不确定性可能带来的风险。但是服务业f d i 的进入模式选择不同，由于不 确定性和不可分离性，服务业跨国公司在刚刚进入外国市场的初始化阶段就可能 选择独资或并购等方式，来直接利用其已有的经营管理优势进行较高层次的市场 运作，并不断积累国际市场知识。 第三，企业的外部环境对于服务业f d i 进入模式的选择有重要的影响。服务 业f d i 进行市场进入模式选择要考虑多方面的外部因素，包括东道国的市场需求 因素、东道国市场的竞争者情况、东道国的社会政治因素、经济基础设施、经济 法律政策环境、贸易壁垒、以及母国的市场因素等。对于制造业来说，东道国的 自然环境直接关系到资源使用的成本，是制造业跨国公司考虑的重要因素，而东 道国的市场有时可能并不是制造业跨国公司的战略目标，而只是作为制造业跨国 公司全球战略的一部分；此外，由于制造业可以在一定程度上提高东道国资源的 利用率，为东道国创造更多的就业机会，并可以带动东道国特别是发展中国家的 出口，促进其产业结构的升级，因此东道国会在政策上给与制造业跨国公司一定 的优惠待遇。相反地，对于服务业f d i 来说，对其影响比较大的并不是自然环境 而是人文环境，包括语言、宗教、文化、审美、消费习惯以及思维方式等，并且 文化距离对服务业f d i 进入模式的影响要远大于对制造业直接投资进入模式的 影响，而且东道国当地市场的潜在需求对东道国来说意义重大，尽快占领东道国 的市场才有可能获取垄断利润，产生规模经济效应：另外，由于服务业的特殊性 质，诸如广告、文化传媒等服务行业可能会对东道国内部的价值观念、伦理道德、 民族文化产生影响，有的甚至关系到东道国的经济安全和利益，所以一些东道国 特别是发展中国家对服务业的开放比较慎重，限制了服务业f o i 进入模式的选择 空间。 山东大学硕士学位论文 第三章服务业f di 市场进入模式选择研究综述 二战后，跨国公司的全球扩张，推动了跨国公司理论研究的发展。其中成就 最为突出的是对国际直接投资的研究，特别是2 0 世纪6 0 年代以来，国际直接投 资理论更是取得了丰硕的成果。而对国际市场进入模式的研究始于国际投资理 论。所谓的市场进入模式就是企业将其产品、技术、人力、管理经验和其他资源 转移至国外市场的一种制度性安排( r o o t ，1 9 8 7 ) 。市场进入模式是跨国企业最重 要的战略决策之一，它会影响企业的未来决策以及其在海外市场的业绩 ( r o o t ，1 9 9 4 ) ；k u 瞻r 和s u b r 锄i a n ( 1 9 9 7 ) 、c h u n g 和e n d e r 霄i c k ( 2 0 0 1 ) 、以及 n a k o s 和b r o u t h e r s ( 2 0 0 2 ) 强调市场进入模式选择对有意从事海外业务的企业是 一个关键性的战略决镶，因此对国际市场进入模式的研究是国际投资理论豹重 点。 6 0 年代以来的对国际市场进入模式理论的研究几乎都是基于制造业的或者 是从总体上的，在解释制造企业市场进入模式选择上已经相当成熟。而随着服务 贸易的发展和直接投资向服务行业倾斜，亟需要对服务业f d i 市场进入模式的研 究，因为服务产品同制造业产品不同，而服务产品的这种特性对市场进入模式有 着重要的影响。此时就出现了两种截然不同的观点：一是以d u n n i n g 为代表的， 认为传统理论的结论仍然适合服务业。b o d d e 盱n 认为只需要通过简单的条件限 制和详细的说明就可以很容易地运用传统的理论，r u 咖( 1 9 8 1 ) 以银行业为基点 分析了内部化理论的适用性等。二是以e r r 锄i 1 1 i 为代表的，认为传统的理论不 适用性，并且从行为理论的角度分析服务企业进入国际市场的模式选择，对传统 的交易成本理论进行修正。总的来说目前并没有形成针对服务跨国企业市场进入 模式独立的理论，而是对传统理论在解释服务跨国企业市场进入模式选择时，对 传统理论进行调整和修正。本章就是通过对传统理论的回顾，并且对基于服务业 进行研究的文献加以回顾。以达到利用传统的理论，引入影晦服务企业进入模式 选择的因素，建立模型来解释现代服务企业进入模式选择的目的。以期验证传统 的理论，丰富和发展市场进入模式理论。 1 4 山东大学硕士学位论文 第一节市场进入模式选择理论综述 因为在