（国际贸易学专业论文）我国跨国企业转让定价的研究.pdf

摘要 y “5 0 0 7 本论文从我国跨国企业转让定价的现状着手，分析了在激烈的国际 竞争形势下采用转让定价策略的必要性和可能性，j ：根据我国跨国企业 在国际竞争环境中面临的具体情况，对影响跨国企业转让定价的因素， 做出定性分析。 1 在分析现状的基础上，列跨国企业转让定价的原理进行探讨，比较 了我国跨国企业与西方跨国企业定价环境的差异，从这些差异出发，建 立了在不同的转让定价规则、不同的所得税税率等条件下，我国跨国企 业在与东道国税务机关形成纯战略纳什均衡时的转让定价模型。并列 模型的适用性作了进一步的分析。为使原理探讨更进一步的联系实际， 我们分析了我国跨国企业在采用转让定价策略上与东道国税务机关的 博弈过程，得出其混合战略纳什均衡，在此均衡的基础上，建立了我国跨 国企业采用不同的转让定价策略所列应的不同的转让定价模型，逃一步 分析了影响我国跨国企业让定价的主要因素。 弄清了跨国企业转让定价的现状和原理，我们对跨国企业转让定价 的采用对策进行了研究，研究时分析了治理转让定价的国际惯例及其新 发展，在了解国际惯例的基础上，对我国跨国企业在有形财产及无形财 产上可采用的转让定价方式进行了分析，并对跨国企业在复教的国际经 济环境下采用转让定价策略时应注意的问题# i - t 探讨。厂 关键词：跨国企业转让定价转让定价规则均衡、 t h er e s e a r c ho nt 1 a n s e rp r i c i n go f o u rm u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e s ( a b s u t ) o u rr e s e a r c hi ss i a l t e do i lt i l es i n u sq u oo ft r a n s f e l 1 ) zi c i n go f o u r m u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e s ，t h e n ，w ea n a l y z et h a ta d a p t i n gt r a n s f e rp r i c i n g s t r a t g yi si m p e r a t i v ea n dp o s s i b l ei ni n l c l n a t i o n a lc o m p e t i t i o n 0 1 1t h e b a s i s o ft h ec o n d i t i o n si nt h a tc o m p e t i t i o n ，b ee l e m e n t st h a ta f f e c tt h et r a n s f e r p r i c i n go fo u rm u l t i n a t i o n da r ea n a l y z e dq u a l i t a t i v e l y a f t e ra n a l y z i n gt h es t a t u sq u o ，w eb e g i nt os t u d yt h ep r i n c i p l eo f t r a n s f e rp r i c i n g a tf i r s t ，w ec a m p a r et h ed i f f e r e n te n v i r o n m e n to nt r a n s f e rp r i c i n gb e t w e e no u rm u l t i n a t i o n a le m e r i ) r i s e sa n di n t e r n a t i o n a lm u h i n a - t i o n a le n t e r p r i s e s a n dw e h y p o t h e s i z et h a tt h ep u r es t r a t e g yn a s he q u i l i b r i u mh a sb e e nf o m t l e db e t w e e no u rm u l t i l l a t i o n a l sa n dt h ei i d e a it a x a t i o n d e p a r t m e n t o nt h ee q u i l i b r i u ma n dt h a td i f f e r e n t s ，w ee s t a b l i s h t h e t r a n s f e rp r i c i n gm o d e l s ，a n dt h e n ，w ea n a l y z et hu s eo ft h em o d e l s i no r d e rt om a k et h em o d e l sm o r er e l a t i v et op r a c t i c e ，w ea n a l y z et h eg a m e so n a d a p t i n gt h et r a n s f e rp r i c i n gs t r a t e g yo fo u rm u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e sa n d f i n do u tt h em i x e ds t r a t e g yn a s he q u i l i b r i u mb e t w e e no u rm u l t i n a t i o n a l e n t e r p r i s e sa n dt h el o c a lt a x a t i o nd e p a r t m e n t o nt h eb a s i so ft h i se q u i l i b r i u m ，w ee s t a b l i s ht h et r a n s f e rp r i c i n gm o d e l st h a to u rn m l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e sa d a p td i f f e r e n tt r a n s f e rp r i c i n gs t r a t e g i e s d e p e n d i n go nt h e s en r o d e l s ，w ea n a l y z et h em a i ne l e m e n l st h a ta f f e c tt h et r a n s f e rp r i c i n gd e c i s i o n m a k i n g t h t s t r a t e g yo fo u rm u h i n a t i o n a le n t e r p r i s e s t r a n s f e rp r i c i n gi sf u t h e r 1 - d i s c u s s e d ，a tf i r s t ，t h ei n t e r n a t i o n a lp r a c t i c eo nt r a n s f e rp ti c i n ga n d i t sd e v e l o p i n ga r ei n t r o d u c e d ，a n dt h e n ，w ea n a l y z e t h ep o s s i b l em e t h o d so f t r a n s f e rp r i c i n go i lv i s s i b l ea s s e t sa n di n v i s s i b l ea s s e t s i nu s i n gt h et r a n s f e r p r i c i n gs t r a t e g y ，t h e r ea l e s o r t i ep r o b l e m st h a ts h o u l db ea t t e n t i o n 【) ，a n d t h a ti so u rl a s tr e s e a r c h k e y w o r d s ：m u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e s t r a n s f e rp r i c i n g t r a n s f e rp r i c i n gr e g u l a t i o n s e q u i l i b r i m n 2 1导论 1 1 研究的对象和范畴 本文以我国跨国企业的转让定价为研究对象。转让定价是一利企 业行为，指关联企业之问进行有形财产、无形财产、劳务和资金等转让的 定价行为。我国跨国企业是行为的主体，转让定价是行为的具体内容。 这里首先对行为的主体和行为的范畴给予明确的界定。 我国跨国企业是在两个或两个以上的国家或地区从事了投资经营 运作的企业。其在境外的投资经营活动可以具有法人资格，表现为境外 企业的形式；也可以不具有法人资格，以跨国企业n 9 分公司或分支机构 的形式在中国境外从事经营活动。 转让定价是关联企业之间的定价行为。理解转让定价的关键是把 握关i 疾企业的概念。关联交易指关联企业之间的业务往来，1 9 9 8 年国 家税务总局颁布的关联企业问业务往来税务管理规程( 试行) ( 简称 规程) ，对关联企业的认定有叨确的规定。规程第四条指出：企业与 另一公司、企业和其他经济组织( 以下统称另一企业) 有下列之一关关系 的，即为关联企业：1 相互间直接或问接持有其中一方的股份总额达到 2 5 或以上的；2 直接或问接为第三者所拥有或控制股份达到2 5 或 以上的；3 企业与另一企业之问借贷资金占企业自有资金5 0 或以上， 或企业借贷资金总额的加是由另一企业担保的；4 企业的董事或经 理等高级管理人员一半以上或有一名常务董事是由另一企业所委派的； 5 企业的生产经营活动必须由另一企业提供的特许权利( 包括工业产 权、专有技术等) 才能正常进行的；6 企业生产经营购进原材料，零配件 等( 包括价格及交易条件等) 足i l l 射一企业所控制或供应的；7 企业生产 的产品或商品的销售( 包括价格及交易条件等) 是山另一企业所控制的； 8 列企业生产经营、交易具有实际控制的其他利益上相关联的关系，包 括家、亲属关系等。我国列关联交易的认定标准与国际惯例基本一致。 关联企业的概念既可运月3 于跨国经营的企业，也可运用于国内经营 的企业。但本论文研究我圆跄旧企业埘：、予公司或j e 关l 【) 乏企业之问的 转让定价问题，而不把国内关联企业之问的转让定价作为研究内容。 1 2 研究状况 1 2 1 国外研究状况 由于跨国公司在发达国家首先发展起来，而且直接投资主要在发达 国家之间进行，因此转让定价问题最先在发达国家暴嚣出来并逐渐受到 重视。美国对转让定价的研究成果最多，英国、加拿大、法国、日本、德 国、澳大利亚、瑞典等国对转让定价的研究也比较重视。经济学领域公 认，列转让定价的经济学研究起始于1 9 5 6 年赫希雷弗尔( h i r s h l e i f e r ) 在 商业周刊( j o u r n a lo fb u s i n e a q 上发表的”转让定价的经济学分析”( o n t h ee c o n o m i c so ft r a n s f e rp r i c i n g ) 一文。他根据公司利润最大化原则， 利用新古典经济学的基本分析方法一边际分析工具，对转让定价进行了 定量分析，建立了有竞争性外部市场和无竞争性外部诵场两种条件下的 定价模型。赫希霞弗尔开辟了以经济学方法分析转让定价行为新领域， 但他对转让定价的条件假定与实际经济生活有较大出入，他研究了理想 状态下( 完全信息、无交易成本、无关税、无公司所得税等) 的均衡定价模 型，他实际上研究的是完全信息条件下的国土j 关联公司之问的转让定价 问题。后来的研究者们运用经济学最新理论方法和成果( 如计量模型、 交易费用、信息不剥称等理论) ，j i j i = 究跨国公司f | i 转让定价，9 1 ：逐步放松 约束条件，使研究更接近于实际情况，研究的运玎性更强，研究的重点也 从经济行为分析转移到其它各个领域。 在采用转让定价方法方面，h o r s t ( 1 9 7 1 ) ，v a y s m a n ( 1 9 9 6 ) 研究了跨 国公司如何采用转让定价方法使公司整休和各予公司实现利润最大化 或效用屉大化。j a m e s ( 1 9 9 7 ) 研究了运j 1 j 会计方法刘公司税务进行处 理，从而使公司税收最小。 在转让定价存在性方面。c o p i t l l o r i l e ( 1 9 7 1 ) 和h o r s t ( 1 9 7 1 ) 提出了 跨国公司理论文献中的著名命题；当跨国公司面对不同国家的不同税率 时，会潜在地通过内部贸易的商品价格操纵，把利润从商税率国向低税 率国转移。e d e n ( 1 9 7 8 ，1 9 8 5 ) 把来源国产品边际成本作为公平独立转 让价格的影子价格，比较了在利涧最大化、极限转让价格大予或小于 影子价格时的税收、关税和汇率n 0 可比静态效果。国际著名的安永公司 ( e r n s t & y o u n g ) 也不定期地在期刊上发表有关转让定价调查的结果。 在转上定价的影响因素方面，h o r a t ( 1 9 7 1 ) 分析了跨国公司寻求利 润最大时采用的转让价格，要受到政府列转让定价的法律法规的限制。 b o a t ha n dj e n s e n ( 1 9 7 7 ) 考察了政府要求子公司达到最低利润要求条例： 下跨国公司的决策行为。a r p a n ( 1 9 7 1 ) ，1 3 n g ( 1 9 7 9 ) 发现影响转让定价 方法选择的主要变量是跨国公司的总利润、在东道国的竞争地位和货币 升值或贬值。s a m u e l s o n ( 1 9 8 2 ) 认为筑l ：定价中的转让高价或低价是跨 国公司内部贸易的函数，因此，跨旧公i d 要求的转让定价的价格水，卜受 公司决策变量的影响，是内生的。r u g m t ( 1 9 8 1 ) ，a l i b e r ( 1 9 8 5 ) 认为转 让定价是跨国公司对外界不完美如市场分割、不同税收和关税等的有效 反应。g r u b e r ta n dm u t t i ( 1 9 9 1 ) 川了3 3 个国家1 9 8 2 年的统计数据，采 用计量分析的方法论证了税收和关税是影i i 向跨国公司采用转让定价转 移利润的主要变量。t o n m l ya n dg u l i o n 1 ( 1 9 9 9 ) 在不考虑税收、关税等 条件下。建立两企业合资的转让定价模型，得出合资中一方的股份越少， 转让价格越高。 在转让定价列一国经济影响方面。k a n t ( 1 9 8 8 ) 以跨国公司在来源 国和东道国之问内部转移作分析列象，建立模型研究了转让定价对一国 福利的影响，得出减少转让定价的使”i 可j 曾“j 来源l 弭f i t j 赞者剩余和防 止财务滥用，但会减少东道圆的f i j 费者剩余，对全球的福利效果则无法 判断。g r u b e r ta n dm u t t i ( 1 9 9 1 ) 采j 1 j 计量方法同时论证了跨国公司采 用转让定价对一国贸易量的影响。g u t t o r n 和a l f o n s ( 1 9 9 9 ) 以芬兰( 低 税率国) 母公司在美国( 高税率国) 设立予子公司为基本假设采用静态均 衡分析方法建立模型，研究了美国从价格规9 1 4 改为利润规则对国际贸易 量的影响，得出转让定价改门j 利润规则将减少美国的进口量，从而有利 于美国的贸易保护。 转让定价问题在发达国家中已受到广泛的重视，关于这些方面的其 它英文文献在 t h ee c o n o m i c s ， m a n a g e m e n ts c i e n c e ， j o u r n a lo fe c o n o m i et h e o r y i n t e r n a t i o n a le c o n o m i cr e v i e w 等重要刊物上都可检索 到，这些有关转让定价的研究比较深入，为我们进一步研究转让定价问 题提供了值得借鉴的研究思路。 1 2 2 国内研究状况 在理论研究方面，我国剐转让定价的研究起步较晚，这与我国改革 开放以后利用外资的进程是4 = i l 列应的。笫一本关于转让定价的著作是 东北财大的王铁军教授编著的转让定价及税务处理的国际惯例。它 主要从管理学的角度分析了转让定价的方法，介绍了美国和日本转让定 价的税收制度。另一本关于转让定价的重要著作是国家税务总局税收 科学研究所翻译，于1 9 9 7 年出版的全球经济中的转让定价策略，该书 介绍了转让定价在9 0 年代初期的研究成果，较多地从税收角度列转让 定价方法和税收制度进行了探讨。另外，在关于公司定价理论之类的著 作中有较短篇幅讨论转让定价问题( 如邹昭肺，1 9 9 9 ) 。 在实证分析方面，夏友富，张杰( 1 9 9 3j f ) 利用：9 1 、商投资企业进出口 价格与国内扣除外商投资企业后的同类商品价格作比较，列外商投资企 业1 9 9 0 年转移的利润进行了定量研究。孙学文( 1 9 9 8 年) 在- 资企业 透视一书中剥夕 商投资企业的高进低出现象列举了大量的例证。 在理论研究与实证分析相结合方面，王顺林( 2 0 0 1 年) 在他的博士 论文中，运用实证分析，论证了转让定价是外商投资企业虚亏实盈的重 要原因。同时建立静态均衡模型分析了外商投资企业转让定价的动机 和如何对外商投资企业的转让定价进行治理，得出的一些的结论剐我国 研究和治理转让定价有很强的现实意义，例如：我国选择价格调整规则 ( 而不是利润调整规则) 有利于贸易保护和出口激励。 我们还可以从一些刊物( 例如涉外税务) 上检索到一些关于转让 定价的文章，但大多是从实务的角度探词跨国公司转让定价的动机、方 法、对应的税收制度以及实证分析转让定价的客观存在性，研究的立足 点主要是如何使我国税基不受损害，避免国家税收流失。从以上检索的 资料我们发现，从经济理论和管理理论出发研究转让定价如何实现公司 利润最大化方面几乎还是空白，这可能有两个方面的原因：一是我国涉 及转让定价问题的时问还不长，从深圳1 9 8 7 年首次制订“外商投资企业 与关联公司交易业务税务管理的暂行办法”算起也不过十儿年。我国从 宏观经济方面认识转让定价问题不足。二是我国企业如何利用转让定 价实现企业利润最大化问题并不紧迫，纵然有公司跨国经营，也没来得 及深入研究转让定价的运用问题，这是微观层次的不足。从国内发表有 关转让定价文章的杂志档次看，代表经济学研究最高水平的权威刊物 ( 如经济研究、经济学动态等) 还没有转让定价方面的文献可供查 阅。转让定价方面的文章大多发表在税务、财经和贸易等实务性较强的 刊物上。这反映出转让定价问题在我团经济学研究领域里没有受到足 够的重视。 1 3 研究方法、意义和创新点 1 3 1 研究方法 在资料收集方面，采用了原始检索和现代信息技术相结合的方法， 收集了大量的相关文献。通过手工检索，查询了数十种中英文现刊；通 过光盘和互联网检索，找到最新有关转让定价的中英文文献达3 0 0 余 篇。 在分析方法方面，跨国公司的转让定价资料是密级程度极高的商业 秘密，况我国跨国企业走出国门的时问还不长，有的还没有研究过转让 定价问题，要从微观层面获得跨国企业转让定价的资料来做定量分析儿 乎是不可能的。因此本论文只能借助国内外已有的一些宏观层面的资 料对一些问题进行定性分析，在此基础上借用一些经济模型( 如库恩 塔克模型，混合战略纳什均衡他弈模型) ，以我国跨国企业利润最大 化为目标函数，对跨国企业定价进行理论探讨。 在本论文研究过程中，始终围绕我图跨国企业在海外面临的实际问 题展开讨论，力求最大限度的实现理论与实践相吻合。 1 3 2 研究意义 提到我国企业的境外投资，人们就会想到它会影响我国人民的福 利；提到转让定价，人们就会把它与逃避国家税收联系起来。选择这个 专与老百姓“作对”的题目似乎不合时宜，但作为在激烈竞争中求以生存 的企业，则不然。 随着中国经济开放进程的_ j j i l 伙和加入w t o ，将会有越来越多的企 业走出国门，在海外投资，享受资源在全球范围内配置的益处。在海外 投资就会涉及到转j 1 ：定价问题似mh 订把转 l ：宅价僚略与公司的。i t ：它 策略有效的结合起来，才能有效的提高国际竞争力。同l j | 通过刘转让 定价的研究，弄清跨国公司转t l 定价的原则! ，有利于找准在我国投资的 外国跨国公司采用转让定价逃避我国税收和造成国有资产流失的关键 所在，为制订相应的法律，完善我国税制提供理论依据，从而使我国企业 经营和国家税收获得同步增长。 从而，本论文的研究意义在于通过对我国跨国企业的转让定价行为 进行经济和管理理论分析，探刊j 乓转移利润的途径年会产生的经济效 应，实现对跨国公司理论的拓展和对税收管理理论的拓展。 1 3 3 创新之处 首先，选题新。国际上公认转让定价研究始于1 9 5 6 年赫希雷弗尔 发表的转让定价的经济学分析一文，距今已有四十多年的研究历史。 但我国列让定价问题的理论研究儿乎还没有起步。 其次，内容新。本论文的基木内容包括跨国企业转让定价的现状， 原理和对策三个部分，其中大i i , i 1 9 7 i ；7 容是全新的，主要有：1 在定价模 型方面，国j l 、对转让定价模型的研究成果较多，但其条件假设几乎都是 以发达国家的立场看问题，这些假设条件与我国跨国企k i i j 实际情况有 一定的差距，其模型对我国跨国企业的f j _ ! i 部转让定价不甚适用。从而本 论文就以我国跨国企业的具体为前提假没，建立模型。列跨国企业的转 让定价问题进行探讨。2 引入i 冉弈论，在胁弈均衡的基础上建立转让 定价决策模型。 第三、结论新。山于研究的内容不同，得出的结论自然不同。例如： 在建立混合战略纳什均衡条件下我国跨国企业的转让定价模型之后，列 模型作了进一步的分析，得出影响跨国企业转让定价的主要因素并非税 率的结论，使人耳目一新。 必须承认，创新是相列的，是建立在前人研究成果的基础之上的，没 有前有的研究，创新会成为空i _ i 楼阁，如果说本沦文有所创新的话，应归 功于前人的开拓、老师们的指导。看到进步，承认不足，才是科学研究的 态度，由于笔者水平有限，所谓的“创新”也可能包含着错误。 1 4 结构安排和内在逻辑 1 4 1 结构安排 本论文的主要内容包括三个部：跨国企业转让定价的现状，原理和 采用对策。 第二章研究跨国企业转让定价的概念及其性质加以阐述。使对转 让定价这一习惯带有贬义的词有正确的理解。第二节列我国境外投资 企业在强烈的国际竞争形势下采用转让定价策略的必要性和可能性做 出分析。第三节通过总结前人的成果，并根据我国跨国企业在国际竞争 环境中面临的具体情况，对影i 响跨国企业转让定价的因素做出定性分 析。 第三章研究跨国企业转让定价的原理。第一节建立跨国企业与东 道国税务机关形成纯战略纳什静态均衡时跨国企业的转让定价模型。 第二节建立跨国企业与东道国务机关的混合战略纳什均衡的博弈模型。 并在此基础上，建立转让定价的决策模型。 第四章研究跨国企业转让定价的采用对策。第一节分析治理转让 8 定价的国际惯例及其新发展，第二节探讨跨囝企业可采门1 的转让定价方 式。第三节探讨跨国企业采，订转让定价策略时应注意的问题。 1 4 2 内在逻辑 全文的内在逻辑关系可用图1 一l 来表示。 跨国企业转让定价的现：队是一利r 定性的拊述。山于转让定价资利 是企业的顶级绝密资料，所以我们无法根据资料来做计量经济分析。但 可以从宏观着手，根据已有的成果和跨国企业的具体情况，剥现状可作 一些实质性的描述，确立了影响转让定价的因素，就使模型的建立做到 有的放矢。 对跨国企业转让定价原理的探讨是问题的深化。从纯战略纳什均 衡到混合战略纳什均衡，使问题一步一步的更联系实际。影响跨国企业 的转让定价因素在模型巾更进一步的反应出来，使刘问题有更深的把 握。 弄清楚了跨国企业转让定价的现状和原理，采用列策就是日的了。 在采用转让定价策略前，首先应了解转让定价税务处理上的一些国际惯 例。在这些惯例所允许的条件下如何选择转让定价策略实现公司目标 ( 即利益最大化) 及采用这些策略应注意的问题，值得深入研究。 跨国企业转让定价的剥策采用得如何列原理和现状均会产生影l 向 这一影响根源于列转让价方式的选择。 图1 _ l 全文的逻辑结构图 2 跨国企业转让定价的现状研究 2 1 概述 转让定价( t r a n s f e ri ”i c i 】g ) 指关联企业之间转移有形财产( 如商品、 交通工具、机械设备、厂房、地皮等) 和无形财产( 如商品、专利、专有技术 等) 、融通资金、提供劳务时采用的定价方法。其价格称为转移价格 ( t r a n s f e rp r i c e ) 或内部价格( i n t r a p r i c e ) 。由于利i 币i i 原因，关联企业问 的转移价格不会等于内部成木，9 j 可能大大偏离在公开市场中相同或 类似条件下，从习 棚i 司或棚似交易的无关联方之问应达成的价格。在人 们的心目中转让定价带有贬义，往往把它与避税联系起来。其实，转让 定价是一中性词，避税并不是跨国公司使用它最主要的目的，实现全球 利润最大化才是关联企业采用转让定价策略的主要目的。世界上许多 跨国公司正是成功地运用这一有力工具，转移利润，实现公司日标的。 1 9 9 9 年4 月，康佳与香港伟特集团合资组建的康佳电子印度有限 公司在新德里开业，同月，海尔在美国南卡州建立了美国海尔园，显示了 我国跨国企业的一定实力。现在许多民族企业也加快了迈入国际型企 业的步伐，但与国际跨国公司相比，仍然规模偏小，缺乏国际竞争力，这 就要求我们借鉴它国跨国公司发展的成功经验。山于我国一直列跨国 公司的无形财产的转让定价转移利涧存在偏见，认为采_ f i ； 转让定价转移 利润就是运用不正当竞争策略，加之我国现在对转让定价研究不足，所 以我国跨国企业很少采用转让定价这一国际跨国公司普遍采用的 有力的提高公司竞争力的工具，在各国法律允许的范围内，运j 1 j 好转让 定价策略，它具有其他公司策略元可比拟的优越性，能有效扼制对手的 竞争和规避投资风险。 2 2采用转让定价策略的必要性与可能性 2 2 ，1 必要性 1 、当母公司为了使子公司在竞争巾具有较高的信誉，易于在当地发 行股票和债券或取得信贷，以便扩大经营规模；或为了扼制当地的其他 竞争对手，避免不公平竞争把我国公司的产品挤出市场；或希望掩饰其 子公司的盈利能力，以避免予公司的员工提出增加工资或分享公司利润 的要求。这就要求我国跨国公司采用转让定价的方式转移利润来改变 子公司在当地的形象。 2 、我国跨国企业不能与国外跨国公司相抗衡，最主要的原因莫过于 财力不足。我国境外投资有必要充分利用各国间的税率差异，有效采用 转让定价策略，使其全球税负最小，利润最大，实现企业的资本积累。 a 、当前世界各国问的所得税税率存在很大差异( 见表2 一1 ) ，尽管 一些研究者认为，现在很少有国家剥跨国企业的境外所得实行免税制 ( 即一国政府对本国居民来源于国外的所得，在一定条件下免予征税的 制度) ，大部分国家( 例如我国) 都采用抵免制( 即一国政府允许本国居民 用已缴纳给收入来源国政府的所得税额来抵免应缴纳木国政府所得税 额的制度) ，那么跨国公司的子公司的利润返| 亘l 母国时，在国外少缴的部 分在国内仍需补交，所以跨国公司并不能从税率差别上得到益处。但作 为国际性的跨国公司，并不一定要将利涧返回，仍可利用资金在其他各 国投资，在其他各国投资，现在一些发展t i ，国有税收就优惠，可逊行税收 饶让抵免( 即跨国纳税人居住围政府剥其在收入来源国得到减免优惠的 1 2 世界一些国家公司所得税率比较 国家所得税率适用范围备注 3 4 j 越税所甜m7 5 0 0 0 美元以l 二i 上行卅内附加 美国 戍税所，f f l 0 0 0 0 0 3 3 5 0 0 0 荧j 二之 一i 得午j 2 ，丹i 口彤3 j 杠 3 9 川 约5 0 3 1 4 33 4 , j f l j j 5 息分眦的f f 通所徘皿jr 行地的县f l ， 日本 2 5 3 33 1 1 为雌恩分呲f l q f f 迎所删r 均税率约5 0 2 8 8 一5 39 ：i 入，垃j 5 2 4 1 0 洲i n “n 0 公 一法国 5 6 8 年收舡f 过2 2 5 6 1 0 划：f ；! j j 的公i d 设相：经济特区、经济技术j i 发l 爰的 15 生产：性二i 资企、j k 中国 i 5 1m 淋 f = j _ 经济川：发卜t 的纤济特k 、 2 4 经济披术川：发k 所m 城i i i i f ：| f 的老 j ) i 1 趸的生产。性二资企、m 菲律宾3 5 巴西3 0 中国17 几叭01 i i 公- 一j 香港1 8 5 i f ，眦女f f 公r 1 维尔 免税f 群岛 开曼 免税j 廷 群岛 百慕大免税k 萨摩亚免税区 资利水渊：界拜川税收制度 表2 。 那一部分所得税，视同已经缴纳的税i i 叟，给予抵免) b 、减轻预提税的影响，各国刘外国的公司或个人在本国境内取得的 消极所得( 如股息、利息、租金、特许权使用费等) 往往征收预提税。如荷 兰、i - t 本、德国、芬兰等国的预捉税税率均为2 5 ；法国刘股息为2 5 ， 对贷款、债券、证券、利息为4 5 ，预捉税税率均为2 5 ；法国刘股息为 2 5 ，对贷款、债券、证券、利息为4 5 ，剥特许权使用赞为3 3 3 3 ；英 国对利息和特许权使用费为3 0 。因为预提税是就毛所得征收的，不 做任何扣除，所以在两国之问没有税i 趺条约或税收盼定相互降低预提税 税率的情况下，税负对公司的影响是很大的。通过转让定价，在很大程 度上可以减轻预提税的影响，所以我国跨圊企业有必要充分利用，以减 轻其对公司赋税的影响。 c 、多得补贴和退税。有些国家为了鼓励出口，往往以出口货物的价 值为基础给予补贴或退税，因而，抬商转让定价对跨国企业来说也颇有 吸引力，出口货物的转让定价越高，获得的补贴或退税也就越多。 3 、我国跨国企业的资本不足，这就要求它加快发展，就必须利用有 限的资本，提高效箍，要提高效益，就必须加快资金周转，况国外投资随 着时间延续，有许多比国i 向更不可预料的风险就使我国跨国企业有必要 充分利用转让定价加速成本回收和利润汇回。 4 、由于一些国家的税务当局在确定跨国公司母公司与子公司之问 的贸易产品的定价时会采丌j 不同的方法，u | j 各自定各自的标准，虽然经 合组织制定了一套标准，但山于经合组织的标准对各国只起指导作用不 起强制作用，这就使跨国企业的收益有遭受双重征税的危险，要想避免 这种双重征税，就要有效地使用转让定价转移利润。 5 、2 0 世纪9 0 年代以来先后爆发了墨西哥金融危机、且e 洲金融危 机、俄罗斯金融危机，现在一些地区爆发的可能性仍然存在。金融危机 的爆发，外汇汇率的狂涨暴跌会直接影i f 向到跨国公司的利益，为稳定获 得长期利润、避免汇率波动的风险或获取汇率差价的利润，我国有必要 利用转让定价使公司提前获得硬通货币。同时一些发展叫| 国家的外汇 市场没有完全开放，可能会出现外汇紧缺，这州出于国际收支平衡的考 虑，可能会对设于该国的各国跨国公司的子公司v j 投息形式汇出利润实 行限制。为了规避这* l , # f t v - 管制，我国跨国企业有必要采用转让定价转 移利润。 6 、在新技术或新产品开发寸，跨国企, 3 k l l 负责这方面的部门往往有 时由于技术上的原因而对极高的生产成本，单靠这一部门的财力可能会 使新技术或新产品夭折，这时跨国企业有必要利用转让定价方法，将该 部门的高成本分摊到其他与之具有贸易关系的部门而顺利地进入正常 的生产状态。 7 、我国关于转让定价的税制法规与西方发达国家相比，差距很大， 我国目前对转让定价的立法主要体现在1 9 9 1 年7 月i - e l 生效的外商 投资企业和外国企业所得税法第1 3 条和外商投资企业和外国企业所 得税法实施细则第4 章第5 2 条至5 8 条，其条文过于简单，例如：列无 形财产的转让定价规定，经合组织在1 9 9 6 年4 月发布的关于多国公司 和税务管理的转让定价准则中专辟了第6 章对无形财产加以论述，美 国在其1 9 8 6 年发布的超级特许权使用费条款的税收改革方案第4 8 2 节的新规则注释对无形财产的转让定价进行了详细规定，而我围法规刘 有形财产转让与无形财产转让的规定，还没区别开来。这导致了许多国 外投资者利用我国税制的不健全，采j 1 j 转让定价策略在我国进行避税， 造成国家税收的大量流失，所以我们有必要利j 1 j 我国跨国企业其他发展 中国家采用转让定价转移利润策略的经验，进一步完善我国的转让定价 税制。 2 2 2 可能性 l 、在国际上，除了美国、加拿大、德国、日本等一些西方国家的转让 定价税制较为完善之外，大多数发展中国家( 包括我国在内) 的转让定价 税制还相当不完善，实务处理能力也较差，这就为跨国企业利用转让定 价转移利润成为可能。 2 、由于社会的进步，科学技术的迅速发展，零部件及产品i , w i 技附 加值加大，从而零部件及产品的可比程度下降，各国税务当局要准确确 定跨国公司母子公司之间零部件及产品的转移价格越来越困难，这也使 利用转让定价转移利润成为可能。 3 、由于电子商务的纳税环节、纳税地点与传统的贸易方式相比均发 生了变化，从而使跨国公司母予公司之问利用国际互联网这一现代工具 转让无形财产，人为确定无形财产的价格和劳务费用，转移母予公司之 间的利润成为可能。 2 3 影响转让定价的因素 2 3 1 外部因素 1 、政治风险 政治风险是指未能预期政治目f 件的变化，例如：国有化、列资产转移 的限制、外国政府的违约风险，导致所在国直接投资环境的变动，进而影 响企业剥外直接投资的现金流聚，利涧及其他目标的实现。政治风险的 内容，政治剥- 学家作了专f 1 的探讨，并且设计了专门的预测政治风险的 模型，一个最成功的模型叫i iw m ( t h e h o v e n d e l _ w e s l m c a d o l l ) 政治风险稳定性指数模型，j 系统稳定指数如图2 一l 。这些所包含的 内容出现的概率加大，都会引起投资的政治风险加大，政治风险加大就 图2 一 1 7 使跨国企业尽快收回成本和j j j i 述利涧汇蚓，为t j j l l 述x , j 境外f j 我国制订转让定价方面的法规，主要是针对外商投资企业，对我 国跨国企业转让定价这一新鲜封埘目，可以说是还没有纳入真正的议题， 这与我国跨国企业的规模不大有关。 2 2 立法的条文相列过于简单，与发达国家和比，其调整方法的可操 作性较差，这可以实施转让定价调整的税额可以看出。据上海市国税局 统计，1 9 9 7 年底上海市共有外商投资企业1 7 6 0 0 多家，亏损比例为5 9 8 8 ，估计有3 0 为虚亏，至少减少国z d 8 j l k 入3 亿元，而实施转让定价 调整的税额仅9 8 0 0 万元。 有了这些法规方面的不足和一些政策方面的优惠，为跨国企业采用 转让定价策略转移利润，实现全球利润最大 v j p 了方便之- i - 1 。 b 、跨国企业投资的东道国，关于：i s 2 i j - 定价方面的立法相当完善( 如 发达国家) ，其国内税法有专门的章节对此有详细的规定，j t - b 根据需要 随n _ j 加以调节。例如美国，美国列转让定价的税务控制是极为严格的， 其转让定价法规集小休现在国内i 投人法u 第4 8 2 节，第4 8 2 节在该法 北中占有重要雕a j i i g 位，川了近1 0 0 页的篇q j f , i x , l 受控业务的税务处理方法 和程序作了详细的规定和解释。在第一部分该法典指出，第4 8 2 节的目 的就是要确保纳税人清晰地反映受控交易i i ；j i i j ( 入分配，防止利用此类交 易进行避税。第4 8 2 节共分8 个部分，第一部分，纳税人间的收入分配 与扣除，提出了基本原则和指导方针，第二部分，提供确定受控纳税人员 在具体情况下的应j l ：# , i l k 人，包括信贷，劳务和财产转移等受控交易；第三 部分详细阐释财产受控交易的运川原则；第七部分是关于成本分摊的条 款；最后，第4 8 2 节的第八部分举例说明最佳方法的应用。此法规比其 它国家的法规更具有操作性在于g f l , j 最佳的方法规则和“安全港”规则。 1 最佳方法规则 现行国内收入法j i l ) 认为各利t 确定公s f 独立价格的方法之问没有 严格的优先次序，国此法典认为有必要在各利一方法中选择摄佳的方法， 为此提出最佳方法规则( b e s tm e d i o dr u l e ) 。选择最佳方法有三条原则： ( 1 ) 受控交易和非受控交易的可比性；( 2 ) 数据的质量和分析的条件假 定；( 3 ) 在确定条件下，计算的结果是否与采f r l j t ；f g 方法的计算的结果一 致。 2 “安全港”规则 1 9 8 6 年5 月8 日以后，贷款或提前支付实施了安全港利率规则。 即对利率规定了一个明确的范嘲。符合公平独立原则的实际利率是：以 联邦利率的1 0 0 为下限，以联邦利率的1 3 0 为上限。如果资金的内 部转让利率低于下限，则公平独立利率应等于半年复利的下限；如果收 取的利息率超过上限，公平独立利率应等- j = a l ! 年复利的上限，l 涂二孵纳税 人根据规定确定了适当的利率。而且，法典刘贷款或提前支付的期限适 用的联邦利率做出了明确的规定：( 1 ) 不超过3 年采f t j 联邦短期利率； ( 2 ) 超过3 年，但不超过9 年，适用联邦中期利率；( 3 ) 超过9 年，适用联 邦长期利率。 有的跨国企业的东道国关于转让定价方面的立法还栩当不完善，如 广大发展中的国家，目前，许多发展中国家的税法中还没有将无形财产 和有形财产分开规定，对1 9 9 6 年证明规定的“新型无形财产”也未在税 法中加以确认，列转让定价的调整也仍然是采川价格规则中的方法，并 且还规定顺序，更别说引入新的被发达国家广泛采用的利润规则，管中 窥豹，其立法的完善程度可见一般。 东道国关于转让定价的规则越完善，跨国企业采j j 转让定价的自山 度就越小，东道国关于转让定价的规则越宽松，跨国企业采用转让定价 的自由度就越高。 3 、宏观经济环境 a 、经济政策对外资的倾斜度影响了跨国企业的转让定价，例如，刘 外资的优惠政策，一些国家为吸引外资对外资的所得税实行减免，这出 于全球税赋最小的目的，跨国企业更愿采用转让低价，使更多r i , j n 润在 东道国完税。还有对一行业的扶植程度，若投资的这一行业在东道国受 到扶植，前景被看好，跨国企业更愿利润转移至东道国以实现再投资。 b 、东道国的经济运行情况也影响了跨国企业的转让定价，反映一国 经济运行情况的重要指标是该国的通货膨胀率，从表2 2 我们发现，世 界各国的通胀水平差别很大，最高的达到2 5 0 9 5 ，最低的却一2 6 ， 由于通货膨胀度一般用价格变化率表示，从弱购买力平价理沦： e = 丁c p p 。 e 为一国汇率，p 为该国国内一般价格，指数p * 为国际市场一般价 世界一些国家九十年代的通货膨胀情况 迎货肜j 长年发 面氐途 9 0 年 9 5f 卜9 9 年 荚i 舅 392 216 俄岁蜥 1591 6 3 16 3 4 印度 1 0 98 73 3 墨蹦盯2 8l3 7 91 62 哥伦比j i e2 8 618 91 2 5 阿根廷2 0 7 6 53 22 0 巴西2 5 0 9 57 7 65 9 泰周5 85 82 6 印度尼西弧7 79 91 2 8 表2 2 资年1 来渊：1 1 1 ：外银行刚站( w w w w o i i d b 1 kc 。1 1 1 ) o 典i r 1 j , j 该m 内价格cj j 咳h i 1 1 ；红a 人线为e i f j l 内川i 父i l l l f 戋 图2 - 2 多恩一布什的资产市场模型 格，指数反映该国生产率的增长率差异的常数。 和多恩一布什的资产市场模型( 图2 2 ) 我们可以得到通货膨胀率 的高低会直接影响该国汇率的g e i4 1 , 。外汇汇率的狂涨暴跌会直接影响 到跨国企业的利益，为稳定获得长期利涧，避免汇率波动的风险或获l 双 汇率差价的利润，跨国企业往往会采川转训：定价转移利润的方法提前获 得硬通币。同时一些发展巾国家n 0 外汇t i t 场没有完全开放，若i 圭j r ) j 出现 “逆差”，出于国际收支平衡的考虑，i 能剐外资企业利润汇出实行限制， 这也会促使跨国企业利用转让定价转移利润，以规避这利，外汇管制。 4 、税率 东道国的所得税税率与关税税率的高低对我国跨国企业的转让定 价有重要影响。首先，由于跨国公司集团的不同成员分布在不同的国家 中，跨国公司常常利用各国所得税税率的差异，使其高税率国一方的实 体降低列低税率国一方棚关联实”：= 的售价，压低收费和费用分配标准； 反过来，低税率国一方的实体提高列高税率国一方相关实体的售价，提 高收费和费用分配标准，藉此手段把一部分应在高税率