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在华跨国公司内部贸易机制、影响、对策中文摘要 中文摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，我国成为发展中国家最大的受资国，跨国公司进入中国 将会带来大规模的内部贸易跨国公司内部贸易类别多样、规模巨大，对东道国 以及整个世界经济都产生了巨大的影响因此，研究在华跨国公司内部贸易，了 解其运行方式，分析其对我国经济的影响，则具有重大的现实意义。 本文紧扣内部贸易理论，首先结合理论对典型案例进行分析，从微观角度分 析内部贸易的运作模式。其次从宏观角度分析在华跨国公司内部贸易的存在性与 规模。根据在华跨国公司的多种经营表现推断其与母公司及其它子公司之间存在 内部贸易；在分析内部贸易规模时，本文使用美国在华跨国公司与其母公司之间 内部贸易的相关统计数据进行回归分析并得出重要结论：内部贸易规模与接受外 商直接投资存量正相关，在华跨国公司内部贸易规模巨大从中观来讲，本文分 行业和投资组织形式比较了它们之间的内部贸易状况，利用混合数据的普通最小 二乘法对相关统计数据进行回归分析并得出结论，行业内部贸易程度与行业规模 经济水平和行业技术密集程度正相关，今后我国应对易于形成垄断的、独资的以 及科技经费投入高的外资企业加强内部贸易的监管。在此基础上分析了在华跨国 公司内部贸易对我国的经济影响并提出了几点对策建议，尤其指出我们应借鉴在 华跨国公司内部贸易实践经验发展我国企业的跨国经营。 关键词：跨国公司内部贸易存在性规模对策 作者：柯广林 指导老师：朱仲羽 a b s t r a c tt h e r e s e a r c h 咖t h e m e c h a n i s m , i n f l u e n c ea n d o m l n 蜘n e a s 山s o f t h e i n t r a - f i r m w a d e o f t n c s i n c h i n a t h er e s e a r c ho nt h em e c h a n i s m ，i n f l u e n c ea n d c o u n t e r m e a s u r e s o f t h ei n t r a f i r m 仃a d eo f t n c si nc h i n a a b s t r a c t s i n c et h e1 9 9 0 s c h i n ah a sb e c o m et h el a r g e s tc o u n t r yt h a ta c c e p t sf d ia m o n g d e v e l o p i n gc o u n t r i e s a tt h e & l l l l et i m e , w h i c ht n c se n t e r i n gc h i n aw i l lb r i n ga b o u t l a r g e - s c a l e i n t r a - f i r mt r a d e t h el n w a - f i r ml a a d eb yt n c sc o n t a i n sa l lk i n d so f c a t e g o r i e sa n ds u c he n o r m o l k qm a g n i t u d e , w h i c hh a sa 晚m e n d o u si m p a c to nt h e e c o n o m yo ft h eh o s tc o u n t r ya n dt h ew o d da saw h o l e t h e r e f o r e , t h es t u d yo nt h e i n t r a - f i r mt r a d eo f t n c si nc h i n a , w h i c hm a i n l yi n c l u d er e a l i z i n gi t sm o d eo f o p e r a t i o n a n da n a l y z i n gi t si m p a c to no u re c o n o m y , i so f g r e a tr e a l i s t i cs i g n i f i c a n e e 他t h e s i sf i r s t l ya n a l y s e sat y p i c a lc a i no r d e rt oi n t r o d u c et h em o d eo f o p e r a t i o no fi n t r a - f i n nt r a d ef r o mt h em i c r o s c o p i cp o i n to f v i e wo nt h eb a s i so f t h e o r y o fi n t r a - f i r ml l - a d e s e c o n d l y , t h i st h e s i si n f e r st h e 蚁d s t e n o ea n ds c a l eo ft h ei n l r a - f i r m t r a d eo f t n c si nc h i n af r o mt h ea n g l eo f m a c r o s c o p i cp o i n to f v i e w t ot h ee x i s t e n c e ，i t i n d i c a t e st h a tt h ei u t r a - f i r mw a d e b c t w e e ut h et n c si nc h i n aa n dt h e i rp a r e n t c o r p o r a t i o n sa n do t h e rs u b s i d i a r i e si se x i s t e n t t h e i rm u c ho p e r a t i n gp e r f o r m a n c e ； w h e na n a l y z i n gt h es c a l e ，t h i st h e s i sc o n c l u d e st h a tt h et o t a ls c a l eo ft h ei n t r a - f i r m n 硼ea n dt h es c a l eo ft h ef d it h a tc h i n ai n t r o d u c ef r o mn o wo n , c o r r e l a t e sp o s i t i v e l y t h r o u g ht h em e t h o do fo l sb yu s i n gr e l a t e ds t a t i s t i c a ld a t ab e t w e e l lc h i n aa n dt h e u n i t e ds t a t e s , w h i c hp r o v et h a tt h es c a l eo f i n t r a - f i r mt r a d eo f l n c si nc h i n ai sh u g e o nt h ea n g l eo f m e s o ，t h i st h e s i sc o n t r a s t st h es i t u a t i o no f i n t r a - f i r mt r a d eo f t h et n c s i nc h i n ao fd i f f e r e n to r g a n i z a t i o nf o r m sa n dt h ed i f f e r e n ti n d u s t r i e s ，w h i c hg e t sa i m p o r t a n tc o n c l u s i o nt h a tt h ed e g r e eo ft h ei n t r a - f i r mi r a d eo fai n d u s t r yc o r r e l a t e s p o s i t i v e l yw i t ht h et h ed e g r e eo f t h e 翻冶l ea n dt h ei n p u t so f r & d o f ai n d u s t r yt h r o u g h t h em e t h o do f p o l sw i t hr e l e v a n ts t a t i s t i c a ld a t ab c t t w c e l lc h i n aa n dj a p a n t h e r e f o r e ， w es h o u l ds t r e n g t h e nt h es u p e r v i s i o nt ot h ei n t r a - f i r mt r a d eo ft h ee n t e r p r i s ew h i c hi s e a s yt om o n o p o l y , a l l - h o l da n di sb e i n gh i g h - t e ei nt h ef u t u r e o nt h eb a s i so fa b o v e a n a l y s i s ，t h i st h e s i sa n a l y s e st h ei m p a c to no l n - e c o n o m y o f t h ei n t r a - f k r mt r a d eo f t n c s t h er e s e a r c h o n t h e m e c h a n i s m , i n f l u e n c e a n dc 啊l 删k f m e a m l f c s o f t h e i n t r a - f i r m t r a d e o f t n c s i n c h i n a a b s t r a c t i nc h i n aa n dp r o p o s e ss e v e r a ls u g g e s t i o n s ，e s p e c i a l l yi n d i c a t e st h a tt h em u l t i n a t i o n a l e n t e r p r i s e si nc h i n as h o u l dl e a r nf r o mt h ed e v e l o p m e n te x p e r i e n c eo f i n t r a - f i r mw a d eo f t n c si nc h i n at od e v e l o pt h et r a n s n a t i o n a lb u s i n e s s k e yw o r d s ：t n c s i n t r a - f i r mw d d ee x i s t e n c es c a l ec o u n t e r m e a s u r e s h i w r i t t e nb yi c ec , u a n o i n s u p e r v i s e db yz h uz h o n g y u 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 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能换来对方的先进技术；通过外商直接投资引进的技术，并没有带动我国产业结 构的全面升级，反而外资企业在某些行业的垄断，已对我国这些产业价值链的完 整性构成了威胁。另外，有关部门统计数据表明，我国境内三资企业“亏损”面 高达4 0 强，有些地区甚至达到7 5 。o 外资企业在我国巨额亏损的同时投资规模 却在年年加大，那些“亏损”的外资企业也在不断增资，扩大其经营规模能够 解释这种现象的就是内部贸易，跨国公司通过内部贸易将大量利润转移至海外， 从而出现这种“账面亏损、实际赢利”的情况。 跨国公司内部贸易对我国一方面有一定的益处，如增加了我国的外贸出口， o 参见秦辉：。跨国经营与跨国公司0 浙江人民出版社，2 0 0 5 年版，第4 7 页 1 引言在华跨国公司内部贸易机制、影响、对策 但更多的是损害了我国的经济利益。因此，随着跨国公司在全球经济中的影响日 益加深，在我国开展内部贸易的规模不断扩大，我们有必要对跨国公司在华内部 贸易情况加以分析，全面分析内部贸易对我国的利与弊，制订出应对之策并把跨 国公司在我国的内部贸易实践经验应用于我国企业的跨国经营。 二、国内外相关文献综述 ( 一) 国外相关文献综速 传统国际贸易理论认为各国按照比较利益的原则实行专业化生产并参与自由 贸易，可以给各国带来最大化的经济利益。但传统的国际贸易理论有太多的假设 条件，如都以国家为基本分析单位，假定存在完全竞争，假定不存在要素的国际 流动与规模经济等等，这些假设往往与现实相违背。随着技术革命与经济的迅速 发展，企业拥有了规模经济，不完全竞争的市场也日益突显。与此同时，全球经 济也在趋向一体化。正是在这样的情况下，传统国际贸易理论在解释当今国际贸 易的产生与发展方面显示出了很多局限性。因此，以产业部门问国际分工为基础 的国际贸易理论，就无法解释以产业部门内分工为出发点的公司内贸易，这一理 论必须作出新的解释。 从国外研究现状来看，最早论述公司内贸易理论的是罗纳德科斯 ( r m c o a s e ) ，他于1 9 3 7 年提出“新厂商理论”科斯认为，由于市场失灵尤其 是中间市场不完全现象，导致了企业交易成本的上升，企业通过扩大产业规模， 把具有特定资源供需联系的外部产业组织纳入统一的企业系统，将彼此独立的供 需双方外部交易转变成统一组织内的内部交易，以节省外部市场交易费用和成本。 他的理论最初是用来解释国内的多工厂企业，但后来随着跨国公司在全球范围内 的投资越来越多，就也被用来解释跨国公司对外直接投资的动因，实际上也解释 了跨国公司进行内部贸易的动因。这实际是对内部贸易的产生和发展必然性的最 早论述，以后的理论可被视为科斯“新厂商”理论的延伸和扩展。 1 9 7 6 年，英国学者伯克利( p e t e rj b u c k l e y ) 和卡森( m a r kj c a s s o n ) 在其跨 国公司的未来一书中，以科斯的市场内部化观点为基础，首次提出跨国公司内 部化理论，指出企业跨国经营活动的开展是以企业内部贸易为特征的企业内部化 行为超越国界的直接结果。跨国经营企业通过以跨国界的企业内部市场来代替外 部市场进行中间产品交易，通过内部市场交易可降低由于外部市场的不完全造成 的交易费用和成本。伯克利和卡森的结论是，企业为实现内部贸易的跨越国界而 2 在华跨国公司内部贸易机制、影响，对策引言 进行跨国经营，企业跨国经营的动机在于提高它的内部化程度。 1 9 8 1 年，拉格曼( a m r u g m a n ) 在伯克利和卡森的内部化理论基础上提出了 一种利用成本收益法进行国际生产方式选择的模型。在他的模型中，对三种国际 生产方式即出口贸易生产方式、许可证合同生产方式和内部化贸易方式进行了比 较，指出内部化贸易方式是一种最佳的跨国经营方式，拉格曼的研究进一步论证 了内部贸易在跨国经营企业开展的理由和依据。 此外，蒂斯( t e e c e ) 在1 9 7 6 年发表的博士论文跨国公司及其国际技术转让 的资源成本中，详细论述了技术等中间产品的特性，认为转让技术交易费用的 高低取决于跨国公司转让技术的组织方式，技术越复杂，越难用数字表示，转让 费用就越高，跨国公司就越有可能采用直接投资的方式转让技术。威廉姆森 ( w i l l i a m s o n ) 在分析交易费用时指出，由于机会主义行为和人的有限理性，会使 契约的履行变的更加不可行，会增加交易费用，而公司内部的组织行政安排资源 在公司内部的重新配置是降低交易费用的重要途径。 在他们研究的基础上，内部贸易理论逐渐发展起来。当然内部化理论也存在 一些缺陷，如克莱格( c l e g g ) 指出，内部化理论没有解释对外直接投资产生的方 向，其理论框架不能用于对短期投资行为的分析，特别不适于解释较小规模企业 在一个或两个国家进行的对外直接投资活动。另外，内部化理论也不能解释内部 化产生的方向。 有些学者从产业内贸易理论来解释公司内贸易。巴拉萨( b b a l a s s a ) 和格鲁 拜尔( h g g r u b e l ) 在6 0 年代对欧洲经济共同体内贸易的研究发现，欧洲共同体 内贸易格局和专业化分工不是按照传统的国际贸易模式开展的，区域内贸易的大 量是同种类商品，即同一产业部门内部的同种类产品的相互交换。2 0 世纪7 0 年代 末到8 0 年代初，克鲁格曼( k r u g n 蛐) 、迪克西特( d i x i t ) 、斯蒂格利兹( s t i e j i t z ) 、 兰卡斯特( l a n c s a t e r ) 等人的论述对产业内贸易理论进行的修补，使产业内贸易理 论的影响进一步扩大。把其概念定义为一个国家或一个地区，在一段时间内，同 一产业部门产品既出口又进口的现象。根据贸易中不同的市场途径，学者们把产 业内贸易分为通过外部市场的产业内贸易和通过内部市场的产业内贸易。通过外 部市场的产业内贸易就是通常讲的产业内贸易；通过内部市场的产业内贸易是跨 国公司的迅速发展，推动了产业内贸易在跨国公司内部的开展，形成了公司内产 业内贸易，后者属于跨国公司内部贸易。 3 引言 在华跨国公司内部贸易机制、影响、对策 不少西方学者从实证角度对跨国公司内部贸易进行了研究。z e i l e 对美国跨国 公司内部贸易情况进行了评估，分析了美国关联贸易的发展趋势、结构变化，美 国跨国公司和外国跨国公司在美国子公司的变化规律；a l t z i n g e r 从宏观上分析了 9 0 年代以来澳大利亚对东欧内部贸易的变化，检验了不同投资方式、不同进入方 式、不同产业、不同地区、内流和外流f d i 和不同历史阶段公司内部贸易的差异： l i p s e y 利用日本m e t i 的统计数据，分析美曰两国子公司投资变量和内部贸易变化 对美日之间贸易与投资的影响。海林纳饵e l e n a ) 分析了6 0 - 7 0 年代跨国公司与其发 展中国家子公司内部贸易的概况、类型以及对发展中国家的影响。 而对跨国公司内部贸易价格机制转移价格的研究，从现有文献上看可分 为实证研究与理论研究两类。其中实证研究比较著名的论述是英国转移价格经济 学家大卫特洛( d t r o w ) 和马克阿特金( m a t k i n ) 的国际转移定价，该书通 过对近年来跨国公司转移定价的考察，对转移定价的影响因素进行了合理的分析， 并提出了切实可行的解决方案，但对企业具体的定价方法没有给出明确的答案。 理论文献一般采用微观经济方法建立最大化经济模型。具体来说，就是从跨国公 司全球经营的角度出发，建立目标函数，按照一定的经济关系，通过数学推导， 从而得出跨国公司的最优转移价格。这一类分析最早可追溯到h e r s h l e i f e r ( 1 9 5 6 ) 运用了微观经济学原理，建立了确定性环境下的企业集团转移定价模型，推导出 中问产品存在不完全竞争的外部市场时，最优转移价格等于边际成本；之后，h a r r i s 等人( 1 9 8 2 ) 首次在不对称信息条件下，用委托代理模型分析企业的内部组织机 制和利益关系；m e u m e d 等( 1 9 9 2 、1 9 9 5 ) 从经济学的角度分析了责任中心的意义 并提到了分权制科层组织的激励问题；v a y s m a n 给出了一个转移定价的讨价还价模 型。由于理论文献详细分析了转移定价的形成机理，所以其分析具有较高的精确 性。但由于转移价格的一些影响因素难以进行量化，所以其分析结果具有一定的 局限性第一个对跨国公司在发展中国家转移价格进行研究的是v a i t s o s ( 1 9 7 4 ) ， 他研究的是哥伦比亚制造业中的跨国公司，他发现在他研究的所有的部门中，跨 国公司进口定价都存在过高的问题。具体高估的程度是：化学行业2 5 、电子行 业1 6 - 6 0 、制药业1 5 5 ，橡胶业4 0 。最后他得出结论：正是通过这种原料投 入上的高报价和产品出口上的低报价的转移价格机制，跨国公司将利润转移出去。 ( 二) 国内相关文献综述 国内对在华跨国公司内部贸易的研究并不多，多数还停留在西方贸易理论中 4 在华跨国公司内部贸易机制、影响、对策引言 该领域有关观点的翻译和介绍中，理论成果比较分散，没有形成完整的体系。有 的在介绍西方跨国经营的内部化理论时仅对内部贸易一笔带过( 徐二明，1 9 9 5 ； 程慧芳，1 9 9 8 ) ，对在华跨国公司内部贸易的程度分析一般都是概括性描述，仅由 大量的跨国公司的存在来推测大量内部贸易的存在；或者是由在华跨国公司报告 的亏损面来说明其内部贸易的程度之大，范围之广，这些分析缺乏说服力。在转 移价格问题上，国内学者也做过研究，如孙靖( 2 0 0 1 ) 曾研究我国三资企业从1 9 9 0 到1 9 9 2 年进出口商品价格。研究表明：在华跨国公司普遍存在着高报进口价格和 低报出口价格的行为。慕银平，唐小我也对跨国公司中问产品的转移定价进行了 量化分析，但由于数据限制，这类研究最终受到了限制，其研究主要从财务成本 角度对转移定价进行技术探讨，忽视了企业集团的产生源于交易成本的节约，存 在的目的是为了增加整体价值。 三、本文研究方法与结构安排 本文的研究主要从以下三个方面进行：1 结合理论研究对典型案例进行分析， 做到理论与实践相结合，从微观角度使读者对内部贸易有一个定性的认识2 采 用线形回归分析方法，论证我国吸收外商直接投资( f d i ) 存量与在华跨国公司内 部贸易规模存在显著正相关性；采用混合数据的普通最小二乘法( p o l s ) 进行回 归分析得出结论，不同行业在华跨国公司内部贸易程度与行业规模经济水平和行 业技术密集程度正相关。3 采用规范的分析方法论证在华跨国公司内部贸易的影 响因素、对我国的影响等，最后结合我国的实际情况提出相关的对策建议。总之， 本文运用实证分析与规范分析、定性分析与定量分析、理论论述与实践佐证相结 合的方法，对在华跨国公司内部贸易进行全面而深入的研究 全文结构安排如下： 第一章，跨国公司内部贸易概述。主要介绍其理论、分类和功能，为下面的 研究提供理论基础。 第二章，在华跨国公司内部贸易解析。首先运用第一章的理论对h 公司案例 进行分析，使从微观上对内部贸易有一定了解；其次以定性和定量相结合的方法 研究在华跨国公司内部贸易的存在性及规模，以及影响在华跨国公司内部贸易的 因素，从宏观上对在华跨国公司内部贸易现状及未来趋势进行阐述。 第三章，在华跨国公司内部贸易分类比较。这章分投资组织形式和行业对在 华跨国公司内部贸易作比较，主要是从中观上对在华跨国公司内部贸易进行分析。 引言在华跨国公司内部贸易机制、影响、对策 第四章，在华跨国公司内部贸易对我国经济的影响。指出在华跨国公司内部 贸易对我国的经济影响，既有有利的一面，也有不利的一面。 第五章，在第二章和第三章分别从宏观、中观、微观角度对在华跨国公司内 部贸易分析的基础上，结合第四章关于经济影响的论述，提出几点对策建议。 最后，根据前面的定性和定量分析，得出本文研究的结论与启示，并指出本 研究存在的创新与不足之处及今后进一步研究的方向。 四、本文中两个主要概念的界定 ( 一) 跨国公司内部贸易 又称公司内部贸易( i n t m - f i r m t r a d e ) ，是与公司间贸易( i n t e r - f i r m t r a d e ) 相 对应的概念，指跨国公司母公司与其海外子公司或子公司与子公司之问货物与服 务的交易，即跨国公司组织内部盼产品、原材料与服务的国际间流动。公司内部 贸易的交易对象一般包括最终产品、技术、设备、原材料、零部件，也包括经营 过程中所发生的会计、法律、营销、管理等服务。在跨国公司子公司涵义的界定 上，本文认为，子公司不仅包括母公司对其拥有绝对控股权的子公司，还包括那 些尽管不拥有绝对多数股份，但是依靠其它因素，仍然能够对其施加控制或重大 影响的子公司，这些因素包括协议或合同约定拥有控制权、由于对方使用的关键 技术来自母公司而拥有控制权、对方使用母公司的管理方法而对其能够实施重大 影响等。因此，在讨论跨国公司内部贸易时，把跨国公司与它拥有少数股权的子 公司以及这些子公司之间的贸易也纳入到跨国公司内部贸易，并不考虑股权结构 不同对跨国公司内部贸易所造成的影响。 【二) 内部贸易转移定价 内部贸易转移定价，不同于企业外部贸易所采用的国际市场价格，是指跨国 公司内部( 母公司与海外子公司之间、海外子公司与子公司之间) 相互约定的出 口和采购商品、劳务及技术时使用的一种价格。内部贸易转移定价可大致分为以 下三种：1 资金融通转移定价。指在跨国公司内部交易中，提高从母公司或其它 子公司进1 3 货物的价格，使利润以支付贷款的形式汇出，或通过借贷资金利率的 高低，影响关联企业的成本及利润水平。2 有形资产转移价格指跨国公司内部 机器、设备等有形资产的出租和转让的调拨价格。3 无形资产转移定价。指跨国 公司内部进行提供管理、技术与咨询服务、商标等无形商品时的价格。 6 在华跨国公司内部贸易机制、影响、对策 第一章跨国公司内部贸易概述 第一章跨国公司内部贸易概述 据联合国贸发会议 世界投资报告2 0 0 3 ) ，截止2 0 0 2 年底，跨国公司的数量 达到6 4 万家，其子公司达到了盯万家。跨国公司控制了全球产出的近5 0 ，世 界贸易的6 0 和技术转让的8 0 0 。跨国公司为追求利润最大化，拓展国际竞争优 势，实行生产营销一体化管理，将很大部分的国际贸易纳入其内部贸易体系目 前，跨国公司内部贸易高达全球贸易额的l ，3 强，占跨国公司从事的国际贸易的 1 2 ，已成为世界经济活动中一个引人注目的现象，对各国及全球经济产生了深远 的影响。 第一节跨国公司内部贸易理论 对于跨国公司内部贸易，不能简单的用传统国际贸易的“资源配置”理论来 解释，因为内部贸易没有遵循传统国际贸易的基本假设条件，如完全竞争、产品 无差异等。但人们仍然可以对跨国公司理论进行总结，得出能够对跨国公司内部 贸易进行解释的相关理论 一、垄断优势理论 ( 一) 关于垄断优势理论 在现有文献中，能够直接解释跨国公司内部贸易的理论很少，但是上世纪6 0 年代发展起来的跨国投资理论基本能成为内部贸易的理论基础。1 9 6 0 年，斯蒂芬海 默( s h h y m e r ) 在国内企业的国际经营：对外直接投资的研究中提出，7 在完 全市场条件下，企业生产同类产品有获得各种生产要素的平等权利，因而企业对 东道国并不形成任何垄断优势，从而也没有必要进行对外直接投资。但现实情况 下，市场是不完全的，因而企业有拥有诸如先进技术、规模经济、资本、原材料 控制、销售体系、市场信誉以及管理水平等垄断优势。这些垄断优势的存在导致 企业对外直接投资的发生。同时，跨国公司相对于东道国企业处于较为不利的地 位，比如东道国企业熟悉投资环境、熟悉市场、运输费用低廉、信息灵通、决策 迅速、易于获得政府的支持以及不存在语言文化障碍等。跨国公司在东道国投资 要承担比东道国企业更大的风险。为了在竞争中取胜，跨国公司就必须利用市场 7 第一章跨国公司内部贸易概述在华跨国公司内部贸易机制、影响、对策 的不完全性和自身的垄断优势来抵消东道国企业所持有的优势，补偿在东道国陌 生环境中投资经营增加的成本，并获得高额利润。 1 9 6 9 年，金德尔伯格( c p k i n d l e b e r g e r ) 在美国公司在外一书中对垄断 优势理论作了补充，他认为市场的不完全性主要表现在四个方面：一是政府介入 如关税壁垒导致的市场不完全，二是规模经济所导致的市场不完全，三是某些产 品的差异导致的市场不完全，四是某些生产要素的特点导致的市场不完全。垄断 优势论认为市场不完全竞争是跨国公司对外直接投资的最根本原因，而跨国公司 特定的垄断优势是实现对外直接投资利益的条件。 海默和金德尔伯格建立垄断优势理论以后，不少西方学者在他们的基础上作 了补充或论证如约翰逊饵g j o h n s o n ) 认为，知识的转移是直接投资过程的关键； 凯夫斯( r e c a v e s ) 认为跨国公司的垄断优势主要体现在其产品差异化上；尼克博克 ( f t k n i c k e r b o c k e r ) 从寡占反应论的角度对垄断优势论作了重要补充，认为寡占反 应行为是导致跨国公司对外直接投资的主要原因等。 ( 二) 垄断优势理论解释跨国公司内部贸易的适用性 垄断优势论强调跨国公司由于市场的不完全性并在具有垄断优势的条件下进 行对外直接投资，并将其垄断优势对外进行转移，然后通过子公司加以利用而获 取高额利润。跨国公司在具有垄断优势的条件下对外直接投资，其实质造成了投 资性内部贸易的产生，跨国公司垄断优势的内容也就是跨国公司内部贸易的内容 ( 见表1 1 ) 。如拥有技术和规模经济优势的企业可以通过技术和原材料等的内部 转移来发挥其优势，这就形成了技术和原材料的内部贸易。 表1 1 垄断优势与对应的内部贸易内容 垄断优势内容对应的内部贸易内容 技术优势技术、信息、工艺设备、零配件等中间产品、产成品、服务 规模经济原材料、零配件等中间产品、产成品、服务 资本和筹资能力优势 资本 品牌、销售体系及管理水平品牌资源、销售网络、管理技能、服务 另外我们还发现具有垄断优势的企业除了采取直接投资这种国际化经营方式 外，还可以采用其它如出口、许可证贸易等方式进行国际化经营，所以说垄断优 8 在华跨国公司内部贸易机制、影响、对策第一章跨国公司内部贸易概述 势只是国际直接投资的前提，具体采用何种国际化经营方式，还需要综合考虑其 它方式所以，垄断优势理论没有回答拥有垄断优势的企业是否有能力将这种优 势在企业内部使用，是否一定要在内部使用，在什么样的条件下内部化运用能给 跨国公司带来超额利润等问题。 二、内部化理论 ( 一) 关于内部化理论 内部化思想起源于1 9 3 7 年罗纳德科斯( i l h c o a s e ) 提出的。新厂商理论”。 新厂商理论的主要内容就是交易费用学说市场交易存在交易费用，由于市场的 不完全性，交易网缺乏效率，交易费用很高。但是如果将交易纳入企业内部，以 统一的行政管理取代市场，则可以解决交易费用。科斯的理论把交易成本的节约 看成是企业以内部市场取代外部市场的基本动机。1 9 7 6 年，英国学者伯克利( p e t e r j b u c k l e y ) 和卡森( m a r k j c a s s o n ) 在其跨国公司的未来一书中，首次提出跨 国公司的内部化理论。内部化理论认为，中间产品的市场不完全性是导致企业内 部化的根本原因，这些中间产品不只是半成品和原材料，更为重要的是专利、专 有技术、商标、商誉、管理技能和市场信息等知识产品。内部化理论所强调的市 场不完全不是垄断优势论所认为的规模经济、技术优势、资本优势等，而是指由 于市场不完全或垄断因素存在而导致企业参加市场交易的成本上升，从而导致企 业市场内部化。内部化理论的内容可以概括为以下几个方面： 1 外部市场失效是内部化形成的主要原因。该理论认为，市场分为两大类： 一类是存在于企业之外，受价值规律和供求关系决定的外部市场；另一类是企业 内部市场，不受供求关系的影响，其交易价格也就不是按照外部市场上“自由竞 争”的原则建立的，而是以实现跨国公司的全球战略目标和谋求最大限度利润为 目的，由公司少数决策人制定的，即转移价格外部市场往往是不完全的，存在 种种不确定因素，交易成本大企业在进行某些中间产品特别是在进行知识产品 的外部交易时，存在着定价的困难和泄密的危险，企业为了克服这些障碍要付出 高昂的交易成本，所以外部市场对于中间产品的交易既是昂贵的，又是低效的。 从而企业不得不以内部市场来取代外部市场，将中间产品的配置和使用置于统一 的所有权之下，并在对外直接投资中加以利用，从而降低交易成本，并使企业的 技术投资获得充分的报偿。于是，跨国公司通过国外直接投资，建立海外子公司， 以公司内部市场取代外部市场，使资源和产品在公司内部得到合理的配置和充分 9 第一章跨国公司内部贸易概述在华跨国公司内部贸易机制、影响、对策 的利用。 2 企业内部化的基本动机是交易成本的节约。交易成本是企业为了克服外部 市场的交易障碍所需付出的代价内部化理论认为，通过外部市场所进行的交易 会导致附加成本的增加，市场结构的选择是决定交易成本大小的因素，而企业进 行内部资源转移可使交易成本最小化，是形成内部市场的基本动机。 3 内部化的决定因素包含以下三个方面：( 1 ) 行业的特点。这主要是指产品 本身的特性：是属于技术密集型的，劳动密集型的，还是属于资本密集型的，行 业是否存在明显的规模经济性等。( 2 ) 地区特殊要素。这主要是考察地理上的距 离及社会文化差异因素的影响。( 3 ) 国家特殊要素主要是考察国家政治稳定性 及金融方面的因素( 4 ) 公司特殊要素这主要是指专业管理知识的作用 ( 二) 内部化理论解释跨国公司内部贸易的适用性 内部化理论从跨国公司所面临的内外部市场的差异、国际分工、国际生产组 织的形式等来研究对外直接投资的行为和动机。它还较好地解释了跨国公司在对 外直接投资、出口贸易和许可证安排这三种参与国际经济方式上选择的依据。跨 国公司通过对外直接投资使市场内部化，进行内部贸易保持其在市场范围内的垄 断优势，从而实现公司利润的最大化，所以对外直接投资在这三种方式中居首要 地位综合起来，内部化理论对内部贸易的解释包含以下两个方面的内容 1 中间产品的市场不完全性创造了两种内部贸易类型( 如图1 1 ) ( 1 ) 知识 产品与水平型分工的内部贸易。这里的知识产品，包括知识、技术、信息、专利、 专有技术、管理技能及商业信誉等由于知识产品具有容易扩散的特性，因而跨 国公司就倾向于创造内部市场进行知识产品的交易。这样，跨国公司子公司运用 特有的知识优势在具有比较优势的东道国生产与母国相同的产品，近距离地供应 当地市场，一方面可以降低生产成本，节约运输和通讯成本；另一方面可以降低 知识产品的外溢效应，尽量减少模仿者，延长跨国公司垄断市场的时间；同时也 可以通过内部贸易，提高知识产品的交易效率，加快开发和占领世界市场的速度， 尽快收回知识产品的研发成本( 2 ) 半成品、零部件等中间产品与垂直分工的内 部贸易。某些上下游生产环节投入的半成品、零部件等中间产品，由于市场可参 照产品极少，其价格也难以确定。外部市场交易有一定的交易成本，包括在市场 交易中为寻找交易对象、获取价格信息而付出的搜寻成本，为达到合理交易条件 而产生的谈判成本，为保障合同顺利执行而形成的监督成本等。在外部市场难以 1 0 在华跨国公司内部贸易机制、影响、对策 第一章跨目公司内部贸易概述 保障中间产品有效性的前提下，交易费用和市场失效迫使企业进行内部化运作， 即建立内部市场来取代外部市场。通过价值链的前向和后向延伸将必需的半成品、 零部件的生产纳入跨国公司内部生产体系，在跨国公司母公司和子公司间形成垂 直的分工体系，通过半成品、零部件的内部贸易连接产品的各个生产环节，以回 避过高的外部市场成本，保障跨国公司获取高额利润。 2 内部贸易的节约交易成本功能与企业内部化的基本动机一致。内部化理论 强调，内部市场与外部市场是两个完全对立的概念，选择哪一方取决于比较成本。 市场内部化成本主要包括：管理成本、国际风险成本、通讯联络成本、规模经济 损失成本等。当跨国公司认为外部交易成本高于内部化成本时，跨国公司就会用 内部市场来取代外部市场，进行内部贸易。跨国公司采取公司内贸易，可以使贸 易障碍最小，市场创造成本也最小，所以说内部贸易具有节约交易成本的功能 内部化理论强调企业内部化运作的能力本身，实际上是垄断优势中组织管理 能力的延伸和强化，是在垄断优势理论基础上，结合科斯的交易费用理论发展起 来的但是内部化理论却缺乏对内部贸易的地域方向的有力解释，同时跨国公司 除追求成本领先优势之外。还追求差异化能力以增强其竞争优势，而追求差异化 能力而进行的内部贸易是内部化理论所不能解释的 图l 一1 中间产品的市场不完全性创造的两种内部贸易类型 三、国际生产折衷理论 ( 一) 关于国际生产折衷理论 1 9 7 7 年，英国学者约翰邓宁( j d u n n i n g ) 发表著名论文贸易、经济活动的 区位与多国企业：折衷理论探索，提出了国际生产折衷理论。“他强调，对外直 接投资、对外贸易以及向国外生产者发放许可证往往是同一企业面临的不同选择。 应建立一种综合性的理论，以系统说明跨国公司对外直接投资的动因和条件，其 l l 第一章跨国公司内部贸易概述在华跨国公司内部贸易机制，影响、对镱 后邓宁发表了一系列论著，进一步系统化、理论化、动态化折衷理论。”o 邓宁的理论借鉴并综合了以往国际生产理论之精华，故又称“国际生产综合 理论”。该理论的核心思想由三项优势构成：一是继承海默为代表的垄断优势的观 点；二是吸收了巴克利、卡森的内部化优势的概念；三是提出了区位优势理论。 邓宁在 圆际生产折衷理论解释跨国公司内部贸易的适用性 国际生产折衷理论不仅将垄断优势理论、内部化理论及区位理论进行了有机 综合，还分析了跨国公司国际生产的决定因素，而且还力图对跨国公司的整个国 际经济活动，即出口贸易、直接投资以及许可证贸易作出统一的解释它对跨国 公司内部贸易的解释包括以下三个方面： 1 所有权优势是内部贸易的必要条件与内容。邓宁认为跨国公司在参与国际 母参见林康：。跨国公司与跨唇经营0 对井经济贸易大学出舨社。2 0 0 0 年舨，第1 9 8 页 1 2 在华跨国公司内部贸易机制、影响、对策第一章跨国公司内部贸易概述 市场时，拥有超过其它国家企业的所有权优势，才具有对外直接投资的能力。这 些所有权优势是企业进行对外直接投资的必要条件之一，在其它相应条件具备的 条件下，所有权优势构成了对外投资过程中从母公司转移到子公司的要素内容， 如技术、商标、核心零部件、关键零部件、信息、资金、服务、产品及管理经验 等，这些也是内部贸易的基本内容，决定了内部贸易的产品结构。 2 内部化优势是内部贸易产生的基础。内部化优势是企业将资产内部化使用 的能力，以内部市场代替外部市场，避免外部市场不完全对企业的不利影响跨 国公司对其拥有的所有权可以采取转让的方式，将其使用的资产或资产使用权出 售给外国企业，即将资产的使用外部化；也可以内部化的方式即将其所拥有的资 产所有权留在企业内部使用。在国际直接投资中，资产的内部化意味着跨国公司 利用其所拥有的资产发展对外直接投资，内部化优势是跨国公司对外直接投资的 又一必要条件，是跨国公司内部贸易的基础。 3 区位优势是跨国公司内部贸易的充分条件，决定内部贸易的方向在拥有 了所有权和内部化优势后，还要进行区位选择，从长远看，如果在国外生产比在 国内生产能使企业获得更大的利润，那么会导致对外直接投资，所以对外直接投 资的流向取决于区位禀赋的吸引力。邓宁认为，区位优势是由母国和东道国的多 种因素决定的，区位优势不仅决定一国企业是否进行对外直接投资，还决定其对 外直接投资的类型和部门结构。所以，内部贸易是将跨国公司所有权优势和内部 化优势与东道国区位比较优势有机结合的纽带。 邓宁的国际生产折衷理论提出了产生跨国公司内部贸易的充分必要条件，是 能比较完整解释内部贸易的理论。 此外，1 9 6 6 年