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1 摘 要 随着审计委员会制度在公司治理实践中的发展，审计委员会制度作为提高 公司治理水平的一项重要制度安排，已经成为人们强化注册会计师审计独立性 以及提高公司会计信息质量的重要手段。因此，本文对审计委员会特征与会计 信息质量之间的关系进行系统考察，这对于完善这一制度将具有重要意义。 首先，本文通过对美国和我国审计委员会制度的起源、发展所作地详细阐 述，加深了对审计委员会制度的理解和认识。并在此基础上对审计委员会在提 高会计质量方面的作用进行了总结。随后本文对审计委员会特征与会计信息质 量的相关性进行了实证分析。本部分以2 0 0 6 2 0 0 9 年为期间在深圳证券交易所 上市的所有公司中完整详细披露所需信息的公司为研究对象，通过对比分析和 回归分析得出的结论对完善审计委员会制度作了相关的证据支持。实证研究证 明具有独立性和专业性特征的审计委员会对于提高会计信息质量起着重要作 用。最后本文结合实证分析的结果对完善我国审计委员会制度提出了一些政策 建议。 【关键词】审计委员会；公司治理；会计信息质量；多元回归分析 山西财经大学硕士学位论文 2 a b s t r a c t with the development of the audit committee system in corporate governance practices, the audit committee system as an important system arrangement that improve corporate governance level has become an important means that strengthens certified public accountants independence of audit and improves the quality of accounting information disclosure.therefore, this article on the relationship between audit committee characteristics and the quality of accounting information disclosure has important significance in improving the system. first of all, the paper deepens our understanding of the audit committee by describing the origin and development of the united states and our audit committee system. and on the basis, i summarize the functions of the audit committee in improving accounting information quality. than, the paper has researched the relativity between audit committee s characteristics and the quality of accounting information disclosure. taking all companies as a sample which completely disclosed information in shenzhen stock exchange in 2006- 2009, this section is conducive to perfecting our audit committee system by means of relative analysis and regression analysis results. the results of empirical analysis have proved that the audit committee which has independent and professional characteristics plays an important role in improving the quality of accounting information disclosure. finally, this paper puts forward some policy suggestions to perfect our audit committee system according to the empirical analysis results. key wordsaudit committee; corporate governance ; quality of accounting information; far regression analysis 山西财经大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研 究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他 个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本申明的法律结果由 本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 山西财经大学硕士学位论文 山西财经大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于保密，不保密。在 年解密后适用本授权书。 （请在以上方框内打“” ） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 审计委员会特征与会计信息质量的相关性研究 1 1 绪论 1 . 1 本文的研究背景及意义 随着公司的产生与发展，所有权与经营权出现了分离，产生了股东与经营者之间的委托 代理关系。受有限理性的限制和信息不对称的约束，现实经济生活中的契约是不完全的，委 托人与代理人有着各自不同的利益目标，存在着代理人在其经营企业的过程中滥用职权，以 自身利益最大化为目标配置公司资源的可能。在公司经营管理中，为了使经理人以股东利益 最大化为目标行事，公司治理问题越来越受到学者们的关注。其中，股东与经理人之间的信 息不对称问题一直是公司治理问题的核心。为了解决信息不对称问题，股东的重要措施之一 就是要求经理人必须定期以财务报告的形式向股东报告财务状况和经营成果，以此作为对经 理人经营才能和经营努力的间接衡量，因此，财务报告的质量就至关重要。为了保证财务报 告的质量，现代企业制度中嵌入了注册会计师审计的制度安排。在现代企业发展相对较早和 成熟的美国，逐渐形成了由经理人直接负责企业的注册会计师审计事务的惯例，这使得注册 会计师形式独立性被破坏了，严重影响了股东和其他会计信息使用者对注册会计师的信任。 加之后来在现实中许多财务弊案的出现，尤其是 1940 年美国麦克森罗宾斯药材公司倒闭案 的发生，直接推动了审计委员会的产生。审计委员会被人们寄予了新的期望，它一开始就被 人们作为公司治理结构中的一项重要制度安排，以期在董事会中寻求一支独立的财务治理力 量，以强化注册会计师审计的独立性，提高公司会计信息披露的真实性和可靠性。 在美国，审计委员会从产生至今已有 70 年的历史，其发展较为成熟，而我国为了促进上 市公司改革，进而全面提高上市公司会计信息质量，在 2002 年初颁布的上市公司治理准则 中才首次建议上市公司成立审计委员会，其在我国产生时间不足 10 年，可以说在我国才刚刚 起步， 需要学术理论的研究支持。 如我国引入的审计委员会是否达到了预期的公司治理效果？ 审计委员会的设立能否有效提高会计信息披露质量？以及需要建立一个怎样的审计委员会才 能发挥出它的预期效果？这一系列问题都需要作认真研究，基于此，本文将利用中国上市公 司的经验数据，系统考察审计委员会特征与会计信息披露质量之间的关系，从而为企业应该 如何去完善这一制度提供证据支持。 山西财经大学硕士学位论文 2 1 . 2 本文的研究方法及创新之处 1 . 2 . 1 研究方法 hendriksen 将会计研究方法分为实证会计研究方法和规范会计研究方法两类。规范会计 研究方法试图解释“应该是什么”的问题。研究形成的规范会计学是一套关于“应该是什么” 的理论知识体系，它运用逻辑推理的方法概括和总结出什么样的财务信息应该被呈报，并应 该怎么样传达给财务信息的使用者。而实证会计研究方法则是解决“是什么”的问题。它是 对客观现象的真实反映，是以具体的数据事实为证据的。 1这两种研究方法都将支持本论文的 研究，在研究审计委员会制度的理论基础及其发展历史，并分析其应该具有的特征时，本文 采用了规范研究的方法。在解释我国审计委员会特征与会计信息披露质量的关系时，则采用 了实证研究的方法。 1 . 2 . 1 研究创新之处 本文的创新之处在于：审计委员会起源于美国且有较成熟的发展，美国学者们关于审计 委员会特征与会计信息质量之间的关系进行的实证研究得出了一致结论。而我国对审计委员 会的研究多采用规范的研究方法，针对审计委员会的实证研究相对很少，且实证研究结果出 现了不一致，本文认为导致这一现象产生的原因是我国审计委员会实践经验的缺乏。如今随 着审计委员会在我国实践的深入发展，其已逐渐成熟起来，有关审计委员会特征的数据信息 更加能够反映其作用发挥的现状，因此本文欲采用最近几年上市公司的数据对审计委员会特 征与会计信息质量的关系进行实证研究，并结合实证结果和规范分析结果对进一步完善上市 公司审计委员会制度提出建设性建议。 1 . 3 文献综述 本文对我国审计委员会特征与会计信息披露质量的相关性进行研究，是针对我国上市公 司审计委员会治理效率的研究，因此笔者只对该领域与本文研究相关的国内外实证文献进行 回顾。 1 审计委员会制度与财务舞弊监管杨忠莲 上海财经大学出版社，2 0 0 7 . 1 2 审计委员会特征与会计信息质量的相关性研究 3 审计委员会起源于美国，其在美国有较长的发展历史，因此，国外针对审计委员会的研 究大多是基于对美国的情况。国外学者们对审计委员会治理效率的研究，主要有两个方面： 一是对审计委员会特征层面的研究，即就审计委员会的独立性、权威性、专业性等特征对审 计委员会治理效率的影响加以研究。一是对审计委员会整体层面的研究，即把审计委员会作 为一个整体，对其设立与否的差异进行研究。国内学者在借鉴国外学者的研究基础上，也主 要是从这两个方面来进行实证研究的。本文主要是对审计委员会特征层面的研究，从所搜集 的资料看，国内外对审计委员会特征的考察主要从以下几个方面进行。 1 . 3 . 1 独立性 审计委员会作为一支独立的财务治理力量，旨在强化外部审计师的独立性，提高公司会 计信息的质量。独立性被认为是审计委员会最重要的特征，是其有效性的重要保证。因此， 学者们一直都把独立性特征作为重点加以研究。国内外学者对独立性的考察主要是从审计委 员会的组成成员方面来进行的。 从目前的研究成果来看，独立董事在审计委员会成员中的比例高低成为学者们衡量其独 立性的有效方式。wright（1996）2研究发现独立懂事在审计委员会成员中的比例对会计信息 质量有直接影响，可以降低财务造假发生的概率；abbott等（2000）3、raghunandan等（20 01） 4的研究都发现由独立董事组成的审计委员会可以有效降低公司由于欺诈或伪造会计信息 而被 sec 处罚的可能性；kle - in（2002）5的研究表明审计委员会中独立董事的比重与可操 纵性应计呈负相关关系；而 aprail（2002）6从盈余管理角度对审计委员会的独立性进行了研 2 w r i g h t , d . w . e v i d e n c e o n t h e r e l a t i o n b e t w e e n c o r p o r a t e g o v e r n a n c e c h a r a c t - e r i s t i c s a n d t h e q u a l i t y o f f i n a n c i a l r e p o r t i n g . a v a i l a b l e a t w w w . s s m . c o n , 1 9 9 6 - 6 - 1 0 3 a b b o t t , l . j . a n d s . p a r k e r . a u d i t o r s e l e c t i o n a n d a u d i t c o m m i t t e e c h a r a c t e r i s t i c s . a u d i t i n g : a j o u r n a l o f p r a c t i c e a n d t h e o r y , 2 0 0 0 , 1 9 ( 2 ) : p 4 7 - 6 8 4 r a g h u n a n d a n , k . , w . j . r e a d , a n d d . v . r a m a . a u d i t c o m m i t t e e c o m p o s i t i o n , “g - r a y d i r e c t o r s ”, a n d i n t e r a c t i o n w i t h i n t e r n a l a u d i t i n g . a c c o u n t i n g h o r i z o n s , 2 0 0 1 , 1 5 ( 2 ) : p 1 0 5 - 1 1 8 5 k l e i n . a u d i t c o m m i t t e e , b o a r d o f d i r e c t o r c h a r a c t e r i s t i c s a n d e a r n i n g s m a n a g e m - e n t . j o u r n a l o f a c c o u n t i n g a n d e c o n o m i c s , 2 0 0 2 , （3 3 ） ：p 3 7 5 - 4 0 0 6a p r i a l , k l e i n . a u d i t c o m m i t t e e , b o a r d o f d i r e c t o r c h a r a c t e r i s t i c s , a n d e a r n i n g s m a n a - g e m e n t . j o u r n a l o f a c c o u n t i n g a n d e c o n o m i c s , 2 0 0 2 , 3 3 ( 3 ) : p 3 7 5 - 4 0 0 山西财经大学硕士学位论文 4 究，发现盈余管理水平较高的公司，独立董事在审计委员会中的比例较低。在我国，王颖、 王平心和吴清华（2006）7以 2002 年2004 年披露的审计委员会具体组成的公司为样本，研 究了审计委员会独立性与盈余管理的关系，发现审计委员会的独立性在一定程度上抑制了公 司盈余管理水平；王雄元和管考磊（2006）8研究了我国上市公司审计委员会独立性等特征与 会计信息质量的关系后发现，审计委员会中独立董事的比例和会计信息披露质量呈正相关。 然而，也有学者对此作出质疑。杨忠莲和杨振慧（2006）9通过对审计委员会中独立董事的比 例进行了研究，并未发现其与会计信息质量有显著的正相关；翟华云（2006）10通过实证研 究也发现审计委员会中独立董事的比例与盈余管理水平没有显著的关系。 1 . 3 . 2 专业性 提高会计信息的质量是审计委员会的重要职责，那么就应该要求审计委员会的成员有足 够的会计专业知识，以便他们具备鉴别会计信息质量的能力，即要求审计委员会成员有相应 的专业技术和资历。对审计委员会成员专业性与会计信息质量关系最早进行研究的是 mautz 和 neumann（1970）11。他们研究发现具有相应的专业技术和资历是审计委员会有效发挥作 用的重要因素。raghunandan等（2001）12研究发现，有相应会计专业知识的审计委员会成员 更可能与内部审计人员有更长时间的接触，有利于对内部审计计划和结果的了解，从而有助 于提高会计信息质量；lee 和 stone（1997）13的研究有证据表明：审计委员会的职责与成员 潜在能力之间的不平衡削弱了审计委员会的有效性，即不具有相关专业知识的审计委员会并 不能胜任其工作。krishnan（2005）14研究也发现，拥有财务专家的审计委员会能够有效降低 7王颖，王平心，吴清华， 2 0 0 6 年审计委员会特征对上市公司盈余管理的影响研究. 当代经济管理 j . 第 2 8 卷第 6 期 1 0 1 - 1 0 6 8王雄元，管考磊. 关于审计委员会特征与信息披露质量的实证研究. 审计研究，2 0 0 6 ，( 6 ) : p 4 2 - 4 9 9王雄元，管考磊. 关于审计委员会特征与信息披露质量的实证研究. 审计研究，2 0 0 6 ，( 6 ) : p 4 2 - 4 9 10翟华云. 审计委员会和盈余质量来自中国证券市场的经验证据. 审计研究，2 0 0 6 , ( 6 ) : p 5 0 - 5 7 11 m a u t z r . k . a n d f . l . n e u m a n n n , 1 9 7 0 , c o r p o r a t e a u d i t c o m m i t t e e s , u n i v e r s i t y o f i l l i n o i s . 12 r a g h u n a n d a n , k . , w . j . r e a d , a n d d . v . r a m a . a u d i t c o m m i t t e e c o m p o s i t i o n , “g - r a y d i r e c t o r s ”, a n d i n t e r a c t i o n w i t h i n t e r n a l a u d i t i n g . a c c o u n t i n g h o r i z o n s , 2 0 0 1 , 1 5 ( 2 ) : 1 0 5 - 1 1 8 13 l e e t . a . a n d m . s . s t o n e , 1 9 9 7 , e c o n o m i c a g e n c y a n d a u d i t c o m m i t t e e s : r e s p o n - s i b i l i t i e s a n d m e m b e r s h i p c o m p o s i t i o n , i n t e r n a t i o n a l j o u r n a l o f a u d i t i n g 14 k r i s h n a n . a u d i t c o m m i t t e e q u a l i t y a n d i n t e r n a l c o n t r o l : a n e m p i r i c a l a n a l y s i s . t h e a c c o u n t i n g r e v i e w , 2 0 0 5 , ( 2 ) : p 6 4 9 审计委员会特征与会计信息质量的相关性研究 5 内部控制问题的发生，从而有更少的会计舞弊。颜志元（2006）15在对会计估计变更的经济 动机进行研究时发现，以会计专业人士为主要成员的审计委员会对抑制公司利用会计估计变 更来操纵利润的行为起到了一定作用；而王雄元和管考磊（2006）16在研究审计委员会特征 与会计信息的关系时，并没有发现审计委员会成员的专业性与会计信息质量存在正相关。 1 . 3 . 3 活跃性 活跃性在这里主要是指审计委员会是否认真勤勉地履行了其应尽的责任。审计委员会具 备了独立性和专业性，并不能保证其有效发挥作用，其作用的发挥还依赖于其是否勤勉地履 行了自己的职责，即是否活跃。实证文献对这个特征的衡量主要用的是审计委员会开会的次 数，理由是开会往往是职能部门履行职责的重要方式，尽管承认用会议次数来衡量活动不够 细致，但他们认为，不经常开会可能表明监管效果更差。一定的开会频率，可以在一定程度 上说明审计委员会成员工作是否积极认真。尽管 menon 和 williams（1994）17使用会议次数 作为活跃性的标志来对审计委员会的有效性进行研究并发现：会议次数与审计委员会的有效 性并没有显著关系，但他们仍然认为经常开会比不经常开会更能提高审计委员会的作用，后 来学者的研究基本都证明了这一点。mc mullen 和 raghunandan等（1996）18研究发现，审计 委员会年度会议次数与会计信息质量之间有明确的关系，代表他们勤勉的会议次数与公司盈 余管理水平呈负相关关系。parker（2000）19发现只有全体成员为独立董事且每年开会一次或 两次以上的审计委员会才能有效降低盈余管理水平。王雄元和管考磊（2006）20研究发现审 计委员会的开会次数与信息披露质量之间存在显著的负相关关系。 从上述国内外的研究中，我们发现，由于审计委员会起源于美国且有较成熟的发展，因 此国外学者们关于审计委员会特征与会计信息质量之间关系的实证研究颇多，多年来基本形 成了一致的结论。而审计委员会在我国的发展始于 2002 年，管理还不规范及相关信息披露还 不到位，给我国学者进行相关的实证研究带来了极大的不便，因此国内对审计委员会的研究 15颜志元. 会计估计变更的动因分析来自中国 a 股上市公司的证据. 会计研究，2 0 0 6 ， （5 ）: p 3 6 - 4 1 16王雄元，管考磊. 关于审计委员会特征与信息披露质量的实证研究. 审计研究，2 0 0 6 ，( 6 ) : p 4 2 - 4 9 17 m e n o n , k . a n d w i l l i a m s j . , 1 9 9 4 , t h e u s e i f a u d i t c o m m i t t e e s f o r m o n i t o r i n g , j o - u r n a l o f a c c o u n t i n g a n d p u b l i c p o l i c y . 18 m c m u l l e n , d . a . a u d i t c o m m i t t e e p e r f o r m a n c e : a n i n v e s t i g a t i o n o f t h e c o n s e q u - e n c e s a s s o c i a t e d w i t h c o m m i t t e e s . a u d i t i n g : a j o u r n a l o f p r a c t i c e t h e o r y , 1 9 9 6 , 1 9 ( 1 ) : p 1 - 2 8 19 p a r k e r , s . . t h e a s s o c i a t i o n b e t w e e n a u d i t c o m m i t t e e c h a r a c t e r i s t i c s a n d t h e c o n s e - r v a t i s m o f f i n a n c i a l r e p o r t i n g . w o r k i n g p a p e r : s a n t a c l a r a u n i v e r s i t y , 2 0 0 0 , 6 20王雄元，管考磊. 关于审计委员会特征与信息披露质量的实证研究. 审计研究，2 0 0 6 ，( 6 ) : p 4 2 - 4 9 山西财经大学硕士学位论文 6 多采用规范的研究方法，针对审计委员会特征的实证研究相对很少。即便是有些实证研究大 多也都是几年前的研究，且研究结论出现了不一致现象。如今审计委员会在我国已经有近 10 年的发展，逐渐成熟起来，相关信息披露也充分一些，这为进行审计委员会特征与会计信息 披露质量之间关系的实证研究带来了方便，得出的结论应该更有说服力，因此本文欲采用最 近几年上市公司的数据通过数理统计的方法找到隐藏在数据背后的一些规律，以期对进一步 完善上市公司审计委员会制度，提高审计委员会的执行效果做一些证据上的支持。 审计委员会特征与会计信息质量的相关性研究 7 2 审计委员会的发展与作用 2 . 1 审计委员会的发展 2 . 1 . 1 国外审计委员会的历史演进 在社会发展过程中，任何新事物的出现都不是自发的，而是源于某种新需求，即有其外 在的原因推动其产生与发展，审计委员会也不例外。随着公司的出现，产生了所有权与经营 权的分离，所有者与经营者之间形成了委托代理关系，这被公认为是审计委员会产生的根本 原因。但并不是说审计委员会是随着委托代理关系的出现而产生的，它的产生是在委托代理 关系形成后产生的一系列矛盾并随着这些矛盾的不断解决而产生与发展的。具体表现为随着 一系列财务舞弊案的产生与解决而产生与发展的。下面就以这些舞弊案为线索来探究审计委 员会产生与发展的四个阶段。 a.审计委员会的萌芽阶段（19401966） 据资料21介绍，一般认为审计委员会概念的提出最早源于美国历史上著名的麦克森罗宾 斯财务舞弊案。1938 年初，债权人米利安汤普森在与麦克森罗宾斯公司进行的经济交往 过程中，发现该公司在两方面令人费解：第一，尽管该公司的制药原料部门是最具有盈利性 的部门，公司管理者却对它们直接重新投资，该部门甚至没有现金积累；第二，以前的公司 董事会决定减少存货金额，并要求现任经理菲利普科斯特也这样做，然而到 1938 年末，公 司存货反而增加了 100 万美元。满怀疑虑的汤普森立即表示，倘若公司管理者不提供表明制 药原料存货实际存在的证据，就拒绝承认 300 万美元的债券。于是证券交易理事会开始立案 调查。 在立案调查过程中，调查小组发现，麦克森罗宾斯公司存在虚构资产和收入的严重欺 诈行为，其实它早已资不抵债。结果被宣布破产，这给该公司的最大债权人汤普森公司带来 巨大损失。尽管麦克森罗宾斯公司的报表中存在这么重大的虚假列示，但为该公司提供审 计服务的外部审计师，当时一流的普赖斯沃特豪斯会计师事务所，十多年来却一直对其财 务状况和经营成果发表了“正确、适当”的审计意见。汤普森公司指责会计事务所出示不当 的审计报告致使其遭受了巨大的损失，要求其赔偿全部损失。这一财务舞弊案的披露，给证 券业和民间审计职业带来很大的震动，并引起公众对审计师不尽职问题的注意，并对其独立 21 文硕编著： 世界审计史 ，中国审计出版社 1 9 9 0 年 5 月版，3 7 3 3 7 4 山西财经大学硕士学位论文 8 性产生了质疑。为此，1940 年美国证券交易理事会在其发布的会计系列文告第 19 号中首次 建议“由公司的非执行董事组成一个特别委员会来选择公司的审计人员”，这个特别的委员 会就是审计委员会22。这个由非执行董事组成的专门委员会，负责代表股东筛选鉴证公司财务 报表的注册会计师，参与洽谈审计范围与合同，以增强注册会计师的独立性，避免类似案件 的再次发生。这一利用专门委员会来弥补外部审计监督功能缺陷的制度安排便是审计委员会 制度的最初渊源。 同年，纽约股票交易所也发表了类似建议。但由于两个机构的文告只是建议，无强制执 行力，他们的建议未引起足够重视，审计委员会发展仍是刚刚开始，当时只有通用电器等极 少数公司响应此建议。麦克尔罗宾斯公司事件只是推动了人们对外部审计师独立性的思考， 其并未使审计委员会的概念被美国公司广泛应用，更没有被世界公司所推崇，审计委员会发 展仍然缓慢。 b.审计委员会的发展阶段（19671986） 在 1940 年审计委员会萌芽的近 26 年间，审计委员会的发展相当缓慢，从公司对设立审 计委员会的情况就可看出，审计委员会在很长的时间里都没受到人们的重视。直到美国执业 会计师协会执行委员会 1967 年 7 月 20 日的公告首次要求所有上市公司建立由外部董事组成 的审计委员会，设立审计委员会的公司数量才迅速增加并兴起了建立审计委员会的热潮。审 计委员会数量巨增的 1967 年也被人们视为审计委员会萌芽和发展的分水岭。 1968 年，纽约审理 scott&bsrchris 建筑公司案件，提出董事会应对错误和不真实的财务 信息负责，并处罚了 4 个非执行董事，使人们进一步意识到建立审计委员会制度对财务报告 进行监督的必要性。1970 年美国“水门事件”暴露出上市公司从事非法政治捐献和海外贿赂 等不法行为，也引发了人们对审计委员会角色与责任的广泛讨论。1972 年，sec 发布的 123 号会计系列公告首次正式督促上市公司建立审计委员会，并寻求股东、商业界及金融界的支 持，以帮助最大限度地保持那些依赖于上市公司财务报告的投资者的利益，推动了审计委员 会制度的迅猛发展。1973 年纽约证券交易所在发布的白皮书中，又一次重申建立审计委员会 并不是多余的而是必要的，它强烈希望每个证券上市公司都应建立审计委员会，并由 5 名非 执行董事组成以确保信息使用者的相关利益。此项建议在 1977 年得到了 sec 的批准，审计 委员会作为美国公司治理中的正式成员诞生了。 22 美劳伦斯b.索耶： 现代内部审计实务（下） ，汤云为等译，中国商业出版社 1990 年 6 月版，379 审计委员会特征与会计信息质量的相关性研究 9 从 1967 起，美国审计委员会开始进入了较快的发展时期，据一项相关调查表明，到 1978 年，876 家样本公司中，56%的公司在董事会下设计了审计委员会23。审计委员会之后逐渐走 向成熟，其标志之一就是其内部审计的职能得到了肯定，其审计的范围也不断扩大，诸如社 会责任、环境评估等都成为了审计委员会的审计范围，人们赋予了它越来越多的责任。国际 内部审计师协会也很重视审计委员会与内部审计的共同目标，1985 年发布了关于审计委员 会的立场声明，内部审计师协会建议上市公司需要建立由独立于管理层的外部董事组成的 审计委员会，并作为董事会的常设委员会。至此，审计委员会得到了空前的重视与发展，但 此时也并没有一份具体的审计委员会指南。 c.审计委员会的深化阶段（19872001） 此前，所有的大公司普遍都设立了审计委员会，对审计委员会设置的必要性早已达成共 识，并在相应法规中作了规定。但对审计委员会的职能、责任及其运作未作统一的具体规定。 随着对审计委员会认识的不断深入，相关制度的建立也在不断完善。1987 年全美反对虚假财 务报告委员会发布的崔得威委员会报告就是一份有意义的审计委员会指南。它第一次具体地 规定了审计委员会运作的指南，除此之外，它还对审计委员会的责任和义务提供了具体指南。 但是在 1987 年到 1998 年间，这些具体的建议并没有得到 sec 的支持，因此没有被很好的实 施。直到 1999 年，sec 才明显地在上市公司审计委员会的要求上弥补过去的不作为。 同年，蓝带委员会发表了蓝带委员会对改进公司审计委员会有效性的报告与建议， 也对审计委员会的职责作了具体的建议。aicpa也发布了两项对审计委员会有重大影响的准 则，对它的职责和具体的审计责任作了规定。审计委员会被不断地在制度上予以了规范，可 见它在公司治理中的地位越来越重要。 d.审计委员会的最新进展阶段（2002 至今） 虽然有很多具体制度出现对审计委员会的行为进行了规范， 但这都没有上升到立法层面， 而这一阶段的贡献主要就是对审计委员会的行为进行了立法上的规范，至此审计委员会的地 位又有了进一步的提升，人们赋予它的作用也越来越大。 安然公司曾经是美国最大的能源公司，但由于其经营不善导致了巨额亏损，然而这些巨 额亏损并没有通过财务报表呈现给广大投资者，而是通过各种手段掩盖了公司的亏损。其手 段之一就是通过安然公司建立的各类子公司、孙公司、合伙公司之间复杂的关联交易，随意 制造营业收入和利润，从而创造了安然公司利润爆炸般增长的繁荣假象。2000 年其总收入仍 23 corporate direcctorship practice:the audit commirree,the conference board,report no.766,1979 山西财经大学硕士学位论文 10 高达 1000 亿美元， 但到了 2001 年第三季度， 其公布的财务报告突然显示亏损总计达到了 6.18 亿美元，这突如其来的变化引起了公众的广泛关注，并引起了 sec 对它的调查。同时，安达 信公司作为安然公司多年的审计师，也被调查。人们认为安然公司财务舞弊的行为早已存在， 而安达信作为审计师对于安然公司的舞弊行为未能及时发现，他们之间肯定存在不法合谋。 而 2002 年安达信公开承认销毁了与安然审计有关的档案更加证实了人们的疑问， 这样安然公 司丑闻转化为安达信的审计丑闻。人们把这次事件引起的金融市场动荡与 911 事件的后果 相提并论，可见安然事件对美国社会的影响之大。 与以前几次较大的公司案件一样，这次事件又引起了人们对审计委员会制度的思考。安 然事件暴露出审计委员会并没有发挥应有的作用， 但这并不能说明审计委员会制度是无用的， 相反这更加促进了审计委员会的发展。美国证监会主席哈维皮特和布什总统曾多次声明审 计委员会的重要性，并很快付诸行动。于 2002 年 7 月 20 日签署了2002 年萨班斯 奥克斯 莱法案。该法案进一步加强了审计委员会制度在公司治理中的作用，同时也对审计委员会 成员资格作了更严格的要求，而这些也都以联邦法的形式加以规定，第一次通过立法对审计 委员会进行了规范。该法案使审计委员会的地位更加突出，赋予审计委员会更大的权力，这 从根本上对审计委员会给予了很大的厚望，使它得到了最大重视与发展。纵观美国审计委员 会制度可以发现，审计委员会在公司治理中的权威性日益加强，地位不断提高。 2 . 1 . 2 我国审计委员会的发展历史 震惊世界的安然事件的发生促使了美国对审计委员会制度的重新思考，并促使了萨班 斯奥克斯莱法案的颁布。该法案通过之后，欧洲各国、澳大利亚、日本、中国香港等纷 纷借鉴，对有关上市公司财务报告质量的法律法规作了修订，旨在加强审计委员会的作用以 提高上市公司财务信息质量。实际在安然公司事件发生之前，我国上市公司信息严重失真的 现象早已存在。“红光实业”、“郑百文”、“st猴王”等重大事件的发生就足以说明我国 上市公司财务信息质量存在着严重问题，只是这些事件的发生并没能引起我国对审计委员会 制度的注意和信赖。而在后果上堪比“911 事件”的安然公司事件的发生才促使我国对审计 委员会制度这一治理机制的重视。为了解决上市公司财务信息严重失真而扰乱我国证券市场 有效运行的问题，保护广大投资者的利益，2002 年中国证券监督委员会和国家经济贸易委员 会联合发布了上市公司治理准则，用以推动上市公司建立和完善现代企业制度，规范上 市公司运作，促进我国证券市场健康发展。该准则第五十二条规定“上市公司董事会可以按 审计委员会特征与会计信息质量的相关性研究 11 照股东大会的有关决议，设立战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委员会。专门委员会成 员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应占多数 并担任召集人，审计委员会中至少应有一名独立董事是会计专业人士。”这是我国首次提出 在上市公司中设立审计委员会，并对其成员做了简单规定。从此，审计委员会在我国上市公 司中开始出现并逐渐发展起来。 2 . 2 审计委员会的作用 从对审计委员会理论基础和发展历史的分析，我们可以知道审计委员会的产生和发展是 为了提高会计信息质量。它伴随着人们对会计信息质量提高的不断追求而不断完善。 早期，代表股东的董事会是公司治理结构的核心，董事会负责公司的经营决策，并对经 理阶层进行控制和监督，成为公司治理结构中的关键环节。但随着实践的发展，在现实生活 中，董事与经理人员合谋损害投资者利益的事件层出不穷，引起股东对董事会的不信任，这 就提出了对董事会进行改革的要求，也就出现了董事会成员由内部董事和外部董事组成的格 局，从而更有效地维护股东的利益。后来，人们发现外部董事不能真正发挥监督作用，其弊 端越来越明显，特别是当那些“灰色的外部人”不断增多时，独立的外部董事即独立董事便 产生了，独立董事作为中小股东利益的保护者被寄予了厚望，以期其能够提高会计信息质量。 但这并没有满足人们对它的要求，后来以独立董事为成员的专门委员会审计委员会便应运 而生，进而确立了相关的审计委员会制度，以期使独立董事占多数的董事会发挥其本原作用， 提高会计信息的质量。 审计委员会制度是提高会计信息质量的一项重要制度安排，它被认为是美国上市公司治 理结构稳定的三个重要支点（公司的管理层、审计委员会、外部审计师）之一。在美国萨 班斯法案中都对审计委员会作了规定，足以见得它的重要。它在公司治理方面对于提高会 计信息质量起着重要作用，主要表现在以下三方面： a.公众利益的最可靠守护者 上市公司通过对外提供公司财务报告来向社会公众发布相关的信息，而这些信息会被公 司的利益相关者用来作为决策的依据，那么从这个角度来说，这些信息是有经济后果的，它 直接或间接的左右着信息使用者的决策。 财务报告提供的信息有助于投资者对不同企业的经 营成果和财务状况进行比较分析，以便决定自己的资金向效率高、收益好的企业流动，达到 合理配置社会资源，起到提高生产效率的作用。那么财务报告的真实性就至关重要了。而审 山西财经大学硕士学位论文 12 计委员会存在目的就是协助董事会监督公司财务报告的真实性。通过建立审计委员会来寻求 一支独立的财务力量，它对于改变“内部人控制”现象，弥补董事会的“功能缺陷”，确保 公司财务报告信息的真实性和可靠性等方面将会产生积极影响。从而为公众决策的正确性提 供合理保证，最大限度的保护公众的利益。 b.管理者的警报器 审计委员会的职责之一就是领导内部审计部门，聘请外部审计机构，审查公司的财务报 表与内部控制制度等，获得充分的信息，并且对公司的内部经营风险进行客观评价，从中发 现问题后报告给公司管理层，从而达到预警公司管理层的目的。这样，它不仅履行了监督职 能，而且还为最高管理层的经营管理充当顾问，使管理更加有效率。 c.公司与外部审计之间矛盾的缓冲器 审计委员会作为公司治理的重要成员，在财务信息披露过程中尤其在防止和发现财务报 告欺诈方面扮演着重要的角色， 从而尽可能避免管理层操纵会计信息达到为自已谋利的目的。 具体来说，审计委员会在管理者和外部审计之间起着桥梁的作用，可以缓解它们之间的矛盾， 主要是可以减少管理层对外部审计的干扰，达到掩盖其有不良目的盈余管理等行为；阻止管 理层对外部审计人的不当控制，为审计师揭露其不法行径提供便利，达到与公司董事会沟通 并得到公司董事会监督的作用。可以说，通过审计委员会使外部审计更加独立，更加有可信 度，从而实现公司的治理水平，提高会计信息质量。 审计委员会特征与会计信息质量的相关性研究 13 3 审计委员会特征与会计信息质量相关性的研究假设 3 . 1 研究假设 独立性作为独立董事的基本特征，其独立于公司董事会、大股东和经理层，同时其在经 济利益上与公司没有任何关联，这样独立董事才能够客观、公正地履行其职责，有效发挥其 在公司治理中的作用。以独立董事占多数的审计委员会，其特征理应表现为独立董事的特征。 因此，独立性作为审计委员会的特征之一具有合理性，它是审计委员会作用发挥的先决条件， 是其有效性的重要保障，是其自身特点所决定的。从目前的实践来看独立董事成为增强其独 立性的有效方式，独立的审计委员会可以有效保证外部审计师的独立性，从而提高审计质量。 所以以独立董事的比例来表示独立董事占多数的审计委员会的独立性特征是合理的。因此， 我们提出： 假设 1：审计委员会的独立性与会计信息质量正相关 审计委员会的专业性其实就是代表审计委员会的业务能力。审计委员会的主要目标是提 高财务报表的质量，因此，要求他们具备鉴别财务会计信息正误的能力，并对会计信息的形 成过程（业务循环）非常熟悉，即要求审计委员会成员应具备财务素质和业务素质24。审计委 员会成员只有具备必要的业务能力才能够理解外部审计师的判断，而且当外部审计师与管理 层出现意见分歧时，能够给外部审计师提供额外支持。所以作为审计委员会主要成员的独立 董事应该具备一定的专业素质和能力，尤其应该掌握必要的财务知识，这样才能够更好的履 行审计委员会在提高公司会计信息质量方面的作用。因此，我们提出: 假设 2：审计委员会的专业性与会计信息质量正相关 审计委员会的勤勉性主要是考察审计委员会是否勤勉地履行了自己的监督职责。虽然有 的学者也提到活跃性是审计委员