（国际贸易学专业论文）外商直接投资与我国进出口贸易相关关系研究.pdf

重庆大学硕士学位论文 中文摘要 摘要 对外开放是我国经济建设为适应当前经济全球化发展趋势的必然要求。这其 中包括我国与世界各国在资金、技术、人力、管理经验等各方面的密切联系。我 国在积极坚持“引进来”与“走出去”相结合的策略下，既吸纳和利用海外的直 接投资，又鼓励本土企业对外投资和跨国经营。充分利用了国内国外两个市场、 两种资源，相互促进，相得益彰。 对外贸易和吸收外商直接投资是我国对外开放的重要内容。对外开放二十八 年来，我国在利用外商直接投资和发展对外贸易的各个方面都取得了巨大成就。 近年来，我国一直都处于吸收外商直接投资最多的国家之列。2 0 0 6 年实际外商直 接投资额较上年增长5 ，扭转了2 0 0 5 年的同比下降局面。去年全国进出口总值 为1 7 6 0 6 9 亿美元，同比增长2 3 8 ，其中出口9 6 9 0 8 亿美元，进口7 9 1 6 1 亿美 元，进出口顺差高达1 7 7 4 7 亿美元。 从国际大环境上来看，世界各国经济随着国际分工和商品交换的发展而日益 密切联系起来，经济全球化成为不可阻挡的趋势，跨国公司、国际贸易的迅猛发 展成为其鲜明特征。外商直接投资对于东道国的影响是多方面的。不仅能够从产 业结构、出口、技术进步等方面促进经济增长，还能够解决就业、税收等问题。 本论文主要研究的是外商直接投资与我国进出口贸易的相关关系。 目前，流入我国的外资数量十分庞大，但是这么多的外资对进出口贸易的发 展和贸易结构的改善起到积极作用了吗? 本论文利用定性分析与定量分析相结合 的方法，从四个方面深入探讨了外商直接投资对我国对外贸易的影响，并得出结 论：( 1 ) 外商直接投资与我国进口贸易的关系：二者存在长期均衡关系，但外商 直接投资的增加与我国进口贸易的增长没有因果关系；( 2 ) 外商直接投资与我国 出口贸易的关系：二者存在长期均衡关系，l i p # b 商直接投资于我国出口贸易之间 存在长期稳定的正相关关系；( 3 ) 外商直接投资与我国进口贸易结构的关系：外 商直接投资对进口贸易结构的升级没有明显作用；( 4 ) 外商直接投资与我国出口 贸易结构的关系：对出口贸易结构有改善的作用，即外商直接投资能够促进我国 工业制成品以及机电、高新技术产品的出口，使我国的出口贸易结构有所改善。本 论文还就如何进一步利用外商直接投资促进对外贸易的发展提出了对策与建议。 关键词：外商直接投资，进口，出口，贸易结构，协整检验，误差修正模型 重庆大学硕士学位论文英文摘要 a b s t r a c t o p e n i n gp o l i c yi s t h ei n e v i t a b l er e q u i r e m e n tf o rt h ee c o n o m i cc o n s t r u c t i o nt o a d o p t t ot h et r e n do fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n i ti n v o l v e sac l o s ea s s o c i a t i o nb e t w e e no u r c o u n t r ya n dt h ew o r l di nc a p i t a l 、t e c h n o l o g y 、l a b o rr e s o u r c e s 、m a n a g e r i a le x p e r i e n c e ，c t c u n d e rt h et a c t i c so f b r i n gi n a n d “g o 硝o b a l ”，c h i n ah a v eb e e nb o t l la t t r a c t i n g 、 u l t i l i z i n go v e r s e a s sd k e e ti n v e s t m e n t sa n de n c o u r a g i n gt h el o c a lt e r r i t o r ye n t e r p r i s e i n v e s t i n ga b r o a da sw e l la sm u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o n w eh a v ef u l l ym a d eu s eo fb o t h c h i n e s ea n df o r e i g nm a r k e t sa n dr e s o u r c e s ，a n db d n go u tt h eb e s ti ne a c ho t h e r t h ef o f e i g nt r a d ea n du l t i l i z i n gf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t si st w om a j o rc o m p o n e n t p a r to f o u ro p e n i n gp o l i c y t h ed o m e s t i cs i t u a t i o ni n d i c a t e st h a to u rc o u n t r yh a s a c h i v e d g r e a ts u c c e s si nm a k i n gu s eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta n df o r e i g nt r a d es i n c e1 9 7 8 c h i n ah a v eb e e nt h en o 1o fa b s o r b i n gf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nt h ew o r l d i n 2 0 0 6 ，a t u a lf b r e i 伊d i r e c ti n v e s t m e n ti n c r e a s e s5 c o m p a r e dt o2 0 0 5 t o t a lv a l u eo ft h e w h o l en a t i o ni m p o r ta n de x p o r ti s17 6 0 6 9b i l l i o nu s d o l l a r , i n c r e a s e sb y2 3 8 c o m p a r e dw i mt h es a m ep e r i o do ft h el a s ty e a r e x p o r tv a l u ei s9 6 9 0 8b i l l i o nu s d o l l a r , a n di m p o r tv a l u ei s7 9 1 6 1b i l l i o nu s d o l l a r a c t i v eb a l a n c ei su pt o1 7 7 4 7 b i l l i o nu s d o l l a r t h ei n t e r n a t i o n a ls i t u a t i o ni n d i c a t e st h a tt h ew o r l de c o n o m yt i e su pw i t ht h e d e v e l o p m e n to fi n t e r n a t i o n a ld i v i s i o no fl a b o u ra n dc o m m o d i t ye x c h a n g e e c o n o m i c g l o b a l i z a t i o ni sa ni n e v i t a b l et r e n dw i mav i v i dc h a r a c t e r i s t i co fi n t e r n a t i o n a lt r a d ea n df d i s d e v e l o p m e n lf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n te f f e c tt h eh o s tc o u n t r y se c o n o m yi nm a n yw a y s i tc a nn o to n l ys t i m u l a t i n ge c o n o m i cg r o w t hf r o mi n d u s t r i a ls e t - u p s 、t r a d e 、t e c h n i q u e p r o g r e s s , b u ta l s oa b l et or e s o l v ep r o b l e ms u c ha se m p l o y m e n t , t a xr e v e n u e t h i st h e s i s m a i n l ys t u d i e so nt h ec o r r e l a t i v i t yb e t w e e nf o r c i 印d i r e c ti n v e s t m e n ta n di m p o r t & e x p o r tt r a d e n o w a d a y , t h ei n f l o w so ff o r e i g nc a p i t a li sv e r ya m p l e h o w e v e r , h a v et h e s ec a p i t a l s p l a y e dp o s i t i v er o l ei nt h ei m p r o v e m e n to fi m p o r t & e x p o r ta n dt r a d es t r u c t u r e ? t h i s t h e s i su l t i l i z et h em e t h o dc o m b i n e dq u a l i t a t i v ea n a l y s i sa n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i s ， d i s c u s s e dt h ei m p a e to ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n to v e rt h ef o r e i g nt r a d ef r o mf o u r a s p e c t s ，a n dc o m et ot h ec o n c l u s i o n ：( 1 ) t h er e l a t i o nb e t w e e nf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t a n di m p o r tt r a d e ：l o n gt e r me q u i l i b r i u md o e sn o te x i s t , t h a ti s ，t h ei n c r e n c oo ff o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n th a sn or e l a t i o nw i t ht h ei n c r e a c eo f i m p o r tt r a d e ( 2 ) t h er e l a t i o n i i 重庆大学硕士学位论文 英文摘要 b e t w e e nf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta n de x p o r tt r a d e ：l o n gt e r l ne q u i l i b r i u md o e s e x i s t ，t h a ti s ，t h ei sal o n g - r a n g ea n ds t e a d yc o r r e l a t i o nb e t w e e nt h et w o ( 3 ) t h er e l a t i o n b e t w e e nf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta n di m p o r ts t 抛c t u r c ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n td o e s n o ta c td i r e e l yt oi m p o r ts t r c t r t l r e ( 4 ) t h er e l a t i o nb e t w e e nf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta n d e x p o r ts t r u c t u r e ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tc a np r o m o t e st h ee x p o r to fm a n u f a c t u r e d g o o d sa n dt h ee l e e t r o m e e h a n i c a l 、h i - t e ep r o d u c t s s i n c et h a t , t h es h c t r u r eo f e x p o r tt r a d e h a v eb e e ns t e p - u p t h ec o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o no nh o wt ou l t i l i z i n gf d it o p r o m o t et h ef o r e i n gt r a d eh a v eb e e nd i s c u s s e da l s o k e yw o r d s ：f o r e i n gd i r e e ti n v e s t m e n t ，i m p o r t ，e x p o r t ，t r a d es t r c t r u r ec o i n t e g r a t i o n l 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得重废太堂 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本 研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：徐抹 签字日期：d 驴7 年年月a 2 口e t 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解重废太堂有关保留、使用学位论文的 规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许 论文被查阅和借阅。本人授权重庞太堂可以将学位论文的全部或部 分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存、汇编学位论文。 保密() ，在年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密( ) 。 ( 请只在上述一个括号内打“”) 学位论文作者签名：沥尊导师签名： 讯讼弱 签字日期：。，7 年q 月a ，e l签字日期：九肋7 年岁月4e l 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 1 绪论 外商直接投资对东道国将产生怎样的影响? 一个国家只要具备适宜的经济政策，外资的引进就能够提高该国产业的竞争 力；对外直接投资在提高竞争力方面所能发挥的作用，最终取决于该国的经济水 平和发展模式；经济全球化，尤其是相关成本的降低，信息和知识在财富创造过 程中的地位的提高，以及跨国经济组织、合作联盟的出炉，都在影响着企业和政 府的投资取向。 一邓宁 1 1 选题背景 在经济全球化、信息网络化、贸易与投资自由化的进程中，世界各国之间的联 系更加紧密，相互依赖性不断加强。各国融入世界经济一体化的方式和渠道多种 多样，其中最主要的是国际商品贸易、外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ) 和信息技术的传播。外商直接投资成为近年来比较引人注目的一种现象。跨国企 业发展到一定程度，自然会寻求新的市场与机会，在利益驱使下，必然会有资金 在地区和国界间的转移和流动。但这也不仅是资金的转移，还伴随着技术、管理 经验等无形资产。外商直接投资对于投资国来讲是开拓新市场、新资源，增强国 际竞争力的机会。而对于东道国来说，则是解决资金、技术等经济发展瓶颈的重 要途径。 对外贸易和跨境投资的快速增长，是全球化的主要特征。在上个世纪的最后 l o 年里，全球进口贸易增长了o 1 9 倍，出口贸易增长了0 1 8 倍，外商直接投资流 入量增长了5 1 3 倍，流出量增长了3 1 9 倍，而g d p 则只增长了0 1 4 倍。无论是 贸易还是投资的增长都明显高于全球g d p 的增长。 1 1 1 选题的现实背景 从中国经济的现实背景来看，改革开放以来，我国国际贸易和f d i 的利用都 取得了蓬勃发展。据海关统计，2 0 0 6 年实际外商直接投资额较上年增长5 ，扭 转了上年的同比下降局面。去年全国进出口总值为1 7 6 0 6 9 亿美元，同比增长2 3 8 ， 其中出口9 6 9 0 8 亿美元，进口7 9 1 6 1 亿美元，进出口顺差高达1 7 7 4 7 亿美元。目 前，中国现存注册外商投资企业2 3 6 万家，数量仅占全国注册企业总数的3 。 但外商投资企业完成的工业增加值占全国工业增加值的3 0 以上；外商投资企业 进出口比重已超过全国进出口总额的5 7 ；外商投资企业上缴的税收占全国税收 收入的2 0 以上；外商投资企业所解决的直接就业人数已经超过2 3 5 0 万，占全国 重庆大学硕士学位论文1 绪论 城镇劳动就业人口的1 0 以上。外商投资企业对中国经济社会发展的贡献是很大 的，已经成为中国经济发展的一个重要组成部分。这体现在经济增长、技术进步 等各方面，并且解决了就业、税收等问题。近几年来我国吸引的外商直接投资增 长速度有所减缓，同时也出现了投资的新热点，如服务业、能源业、农业等，这 势必对经济有相应的影响，一方面说明我们对外资的依赖性减小；另一方面，外 商投资的新热点将会对我国经济增长方式的改变，产业结构的升级等起到一定的 促进作用。 伴随着我国经济的开放，对外贸易的广泛开展、吸引f d i 已经成为我国经济 增长的重要外部推力，尤其是加入w t o 以后，不仅大力推动了我国商品贸易，而 且更进一步加速了我国同其他各国之间的要素流动。资本作为国际要素流动的重 要方式，将对我国经济融入全球化产生深渊的影响，同时国际商品贸易也与国际 资本流动存在着深刻的内在相关性。从世界各国的案例来看，外商直接投资对东 道国的对外贸易是有一定促进作用。那么流入中国国内如此巨大的外资数量，对 于我国的对外贸易又起到了积极的作用了吗? 如何合理地利用外资，促进我国对 外贸易的发展，并且最终从中积累经验形成本土企业的对外直接投资是本论文研 究是现实背景。 1 1 2 选题的理论背景 就理论研究而言，外商直接投资的对外贸易效应主要体现在四个方面：第一， 贸易替代效应，一种商品可以通过贸易或投资方式进入一国市场，选择了直接投 资便会替代贸易；第二，贸易创造效应，外商直接投资可以在母国和东道国之间 创造新的贸易机会，使贸易在更大规模上进行；第三，贸易补充效应，外商直接 投资往往会带来维修等后续支持性活动的发展，从而促进和增加贸易机会；第四， 市场扩张效应，外商直接投资实现的生产扩大，既会加深对东道国的市场渗透， 也会进一步拓展第三国市场，从而使贸易导向的生产带来贸易量的净增【l 】。 以国际贸易理论为基础的f d i 理论主要有四种。第一是美国学者维农的产品 周期理论( t h et h e o r yo f p r o d u c tc y c l e ) 。他将产品生命周期分为产品创新、产品 成熟、产品标准化三个阶段，企业进行对外直接投资是企业在产品生命周期运动 中为适应生产和竞争条件的变化而做出的必然决策。第二是小岛清的比较优势理 论( t h et h e o r yo f c o m p a r a t i v ea d v a n t a g e ) 。该模式的核心是，对外投资应从投资 国已经处于或即将处于比较劣势的产业及边际产业依次进行，而这些产业又是东 道国具有明显或潜在比较优势的部门，如果没有外来的资金、技术和经验，东道 国的这些优势就不能被利用。第三是赤松要的雁行模式( f i y i a gg e e s ep a t e m ) 理 论。在一国范围内，雁行模式先是在生产低附加值的消费品产业出现，然后在生 产资料产业出现，继而整个制造业的结构调整均会呈现雁行变化格局。第四种是 2 重庆大学硕七学位论文1 绪论 罗伯特蒙代尔( r o b ma m u n d e l l ) 提出的投资与贸易替代论( t h et h e o r yo f i n v e s t m e n ta n dt r a d ei n s t i t u t i o n ) 。他从传统的赫克谢尔一俄林理论的两国家、两要素 和两产品的分析框架出发，认为当两国存在着关税等贸易障碍时，会导致国际资 本的跨国流动，并且这种资本流动的结果最终取代了国际贸易，贸易( 商品流动) 和资本流动是完全的替代关系【2 】。 基于上述现实和理论背景，本论文研究外商直接投资与我国进出口贸易的相 关关系，从进口贸易和出口贸易的总额到贸易结构的改善，具有一定的实际意义。 本文的研究结果能够在一定程度上给我国政府、企业指明外商直接投资对我国外 贸作用强度以及如何更好地利用外资。 1 2 结构及主要内容介绍 1 2 1 主要内容 在本论文的写作中，通过对我国吸引外商直接投资以及对外贸易发展的现状 进行分析，借用计量分析工具分别从四方面探讨了外商直接投资对进出口贸易的 作用：外商直接投资对我国进口贸易、出口贸易、进口贸易结构和出口贸易结构 的影响。剖析了外商直接投资对我国对外贸易发展是否有贡献，并且揭示了外商 直接投资对我国贸易结构的改善是否起到作用。最后，本论文还就如何进一步利 用外商直接投资促进我国对外贸易有效、持续的发展提出了对策与建议。 1 2 2 结构 本论文共包括九章。第一章是绪论，简单介绍了论文写作的背景、主要内容、 方法以及创新与不足。第二章回顾了关于外商直接投资以及f d i 与对外贸易关系的 国内外的相关研究文献。大部分研究都表明外商直接投资应该，并且能够对东道 国的对外贸易起到积极的作用。第三章通过一系列图表数据，直观地分析了我国 吸引外商直接投资以及对外贸易发展现状，即处于规模庞大但整体质量有待提高 的阶段。第四、五章通过运用计量工具，具体分析了外商直接投资对进口贸易和 出口贸易的作用。第六、七章则具体分析了外商直接投资对我国进口贸易结构和 出口贸易结构的作用。一般来说，国内侧重于研究f d i 与进出口贸易量的比较多， 但这只是从量上来分析。而f d i 对贸易结构改善作用则是从质上来分析。本论文结 合“量”和“质”两个方面，力求较完整地分析外商直接投资对我国外贸发展的 实质性作用。第八章为建议，探讨了如何更好地利用外资，达到促进外贸发展的 目的。最后一章为结语部分，对本论文主要结论进行了总结，并进一步探讨了可 能的后续研究。 3 重庆大学硕士学位论文1 绪论 1 3 主要方法和数据 1 3 1 数据的选取 本论文所选取的数据包括：1 9 8 0 年2 0 0 6 年间的我国实际使用的外商直接投 资额( f d i ) 、进1 ：3 贸易额( i m ) 、出口贸易额( e 均、初级产品进i ：1 额( p p i m ) 、初级 产品出口额( p p e x ) 、工业制成品进口额( m g i m ) 、工业制成品出口额( m g e x ) 以及其他的相关数据。其中，p p 表示初级产品( p r i m a r y p r o d u c t s ) ，m g 表示工业 制成品( m a n u f a c t u r e dg o o d s ) 。所有数据均来源于国家商务部网站和国家统计局网 站，以及相关年份的中国统计年鉴。以上所有数据均取其对数来做经济计量分 析。 1 3 2 时间序列的平稳性a d f 检验 c j g r a n g e r 和n e w b o l d 通过多次模拟分析发现，非平稳的时间序列变量之间 经常发生伪回归现象而造成结论失败。因此对经济变量的时间序列进行传统的最 小二乘回归分析之前，首先要进行单位根检验，以判别序列的平稳性。只有平稳 的时间序列数据才能进行回归分析。若时间序列数据非平稳且同阶单整，可以进 行进一步的协整检验，以确定时间序列变量之间是否存在某种长期稳定的关系口】。 对时间序列的平稳性检验采用增项迪基富勒( a u g m e n t e dd i c k e y - f u l l e r , 简记 a d f ) 检验，即对如下方程进行估计； k a y t = c + b t + y y p l + a 羞y 一- + u 式( 1 1 ) 其中y t 1 为i 阶滞后差分项，c 为截距项，t 为时问趋势项，u 为误差项，k 表示滞后阶数。a d f 的零假设为h o ：f o ，如果接受零假设，则说明时间序列存 在单位根，因而是非平稳的。反之则不存在单位根，序列是平稳的。序列不平稳， 就要继续对其差分进行平稳性的检验。如果y t 的n 阶差分是平稳的，则y t 是n 阶单整，记为i ( n ) 。所有变量同阶单整是变量件存在协整关系的必要条件。 若检验统计量大于在某一显著水平下的临界值，则认为序列是非平稳的，反之 就是平稳的。如果经检验发现时间序列a y 一阶非平稳，还要对y 做进一步a d f 检验以确定y 的单整阶数，检验方法和判别规则与关于y 的非平稳检验相同。 1 3 3 协整检验 协整是对非平稳经济变量长期均衡关系的统计描，非平稳经济变量之间存在的 长期稳定的均衡关系称作协整关系。如果两个时间序列具有相同的单整阶数，则两 者之间可能存在协整关系，这时要做协整检验。 本文采用了两种方法来进行协整检验，但是其实质都是一样的。第一种是e g 两步法，首先建立模型： kt y i = d b t + 口。a y p l + 口，a x i 1 + u 1 4 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 来估计模型长期均衡关系。然后，对非均衡误差序列进行平稳性检，同样使用a d f 检验。如果非均衡误差序列平稳即u i ic o ) ，则y t 和) ( t 之间存在协整关系。 第二种是j o h a n s e n ( 1 9 8 8 ) 与j u s e l i u s ( 1 9 9 0 ) 提出的一种基于向量自回归v a r 的并且后来以j o h a n s e n 名字命名的j o h a n s e n 协整检验法。这是为了克服小样本条 件下e g 两步法估计参数时存在的偏畸性。 1 3 4 误差修正模型 根据g r a n g e r 定理，非平稳变量之间存在协整关系，则必然可以建立误差修正 模型( e c m ) ，来反映变量之间长期均衡和短期波动之间的关系。利用非均衡误差 项进行回归，建立误差修正模型： tk y i = c + b t + y y 1 + 口。e a x 卜i + 1 3 。l y i 1 + y 汕i + ei t = 0i - 1 式( 1 3 ) 1 3 5g r a n g e r 因果检验 g r a n g e r 因果关系检验的基本思路是这样的：在做y 对其他变量( 包括自身的 过去值) 的回归时，如果把x 的过去或滞后值包括进来能显著地改进对y 的预测， 我们就可以说x 是y 的格兰杰原因。检验步骤为：建立原假设“x 不是引起y 的原 因”，对以下两个回归模型进行估计： k = c + d 。a y t 1 + u i 式( 1 4 ) k k y 1 c + a 。a y i 1 + 口，乙a x i 1 + u t i = l t - - i 式( 1 5 ) 若检验系数p l 髓艮同时显著不为零，则拒绝原假设，可认为x 是引起y 的原 因。否则，x 不是引起y 的原因。 1 3 6 分析软件 本论文使用的是e v i e w s 3 1 软件，能够处理以时间序列为主的多种类型的数 据，进行包括描述统计，回归分析、传统时间序列分析等基本数据分析及建立条 件异方差、向量自回归等复杂的计量经济模型。 1 4 研究的创新与不足 本文研究的创新性主要在于研究视角的独特性。目前，国内关于外商直接投 资与中国经济发展的研究非常多。这其中既包括外商直接投资对中国整体经济的 影响研究，也包括对技术进步、进出口、就业等的单独研究。本文的创新之处在 于，用计量分析的方法来阐述外商直接投资对中国进出口贸易以及贸易结构改善 的影响。目前，许多研究着重于外商直接投资对进出口贸易的影响，而对贸易结 构的改善的影响研究较少。本文在分析外商直接投资对对外贸易发展的作用基础 上，又进一步分析了对贸易结构改善的影响。此外，之前许多对贸易结构的研究 5 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 都是通过研究其相关性，本文则运用协整检验来进行分析。本文在借鉴他人研究 成果的基础上，结合最新的资料数据与科学的研究方法，衡量了外商直接投资对 我国贸易的实质性的促进作用，希望能够就外商直接投资对我国迸、出口贸易的 影响给出较为客观的结论。 但是，由于本人学识和精力有限，以及在数据搜集上的一些困难，使得研究 还不算特别全面和完善，并且就某些问题还不能特别深入地研究下去。 6 重庆大学硕士学位论文2 外商直接投资与国际贸易：理论综述 2 外商直接投资与国际贸易：理论综述 我们先对f d i 的相关概念进行界定。广义而言国际经济活动包括国际商品流 动、国际资本流动、国际劳务流动以及国际技术流动，其中国际资本流动又分为 三种类型：即国际直接投资( f o r e i n gd i r e c ti n v e s t m e n t f d i ) 、国际证券投资( f o r e i n g p o r t f o l i oi n v e s t m e n t 。f p i ) 以及外国银行借款( f o r e i n gb a n k i n gi n v e s t m e n t , f b l ) 。作为 国际资本的直接流动方式，f d i 投资行为经常伴随着在东道国投资建厂、技术转移 和扩散、东道国人员的培训以及产业关联等实际经济活动，因而区别于一般意义 的国际资本流动。因而，在研究国际资本流动对贸易的作用时，我们指的是f d i 。 直接投资一般涉及投资国( i n v e s t i n gc o n u t r y ，又称母国，h o m ec o u n t r y ) 以及东道 国( h o s tc o u n t r y ) 。因此就母国而言，直接投资是一种对外直接投资行为。而对于 东道国来说，直接投资则成为f d 一。 2 1 外商直接投资理论 对外商直接投资的理论研究可以分为两大类。第一类注重探讨f d i 形成的原因 及其如何被决定。第二类则侧重于研究f d i 对东道国经济的影响，具体如图2 1 所示： 图2 1 外商直接投资理论的发展过程 f i g u r e 2 1t h ed e v e l o p m g 目a to f f d lt h e o r y 7 重庆大学硕士学位论文2 外商直接投资与国际贸易：理论综述 2 1 1 以产业组织学说为基础的外商直接投资理论 对外直接投资起源于发达国家，对外直接投资的理论研究始于2 0 世纪6 0 年 代，其研究对象是跨国公司的对外直接投资行为，研究的核心是跨国公司对外直接 投资的动机、决定因素、行为方式和条件等。有代表性的理论有： 垄断优势理论( m o n o p o l i s t i ca d v a n t a g et h e o r y ) 美国学者斯蒂芬海默( s t e p h e nh y m e r , 1 9 6 0 ) 在其博士论文国内企业的国际 经营关于对外直接投资的研究中，运用西方微观经济学关于厂商垄断竞争 的原理来说明跨国公司对外直接投资的动因，提出了“垄断优势理论”，指出大企业 凭借其特定的垄断优势从事对外直接投资。后来经过其导师金德尔伯格( c h a r l e s k i n d l e b e r g e r ) 以及其他学者的补充发展成为完整的垄断优势理论。他们认为，跨 国企业在拥有如下垄断优势后会进行对外直接投资：1 ) 技术优势，主要来自跨国 公司对知识产权的占有；2 ) 规模经济，来自于非生产活动的规模经济性，比如集 中化的研发，建立大规模的销售网络等；3 ) 资金和货币优势，有较强的资金筹措 能力和广泛的渠道，寻求较高的资金收益；4 ) 组织管理能力，一是管理人员，二 是组织结构( 能较快并有效地做出决策) 。但是，垄断优势理论无法解释拥有独占 技术优势的企业为何不通过有偿的技术转让来获取收益，无法解释发展中国家企 业的对外直接投资【5 】o 内部化理论( t h et h e o r yo f i n t e m f l i z a t i o n ) 英国里丁大学教授巴克莱( p e t e r j b u c l d e y ，1 9 7 6 ) 、卡森( m a r k c c a s o n ，1 9 8 1 ) 和加拿大学者拉格曼( a l l a nr u g r a a n ，1 9 8 1 ) 共同提出了“内部化理论”。他们认 为，由于市场信息的不完全性和中间产品，尤其是专有技术、专利、管理及销售 技术等信息与知识产品的价格难以确认，造成市场交易成本过高。跨国公司只有将 中间产品市场交易纳入到公司内部经营活动中，以内部市场取代低效率的外部市 场，才能减少交易成本，最大限度地提高公司的利润。内部化理论是目前国际直接 投资方面的主流理论之一，在国际上影响比较大，它强调管理水平对企业国际化的 意义，但内部化理论在解释国际生产的必然性和国际生产的地理分布等方面有一定 的困难【5 】。 国际生产折衷理论( t h e e c l e c t i c t h e o r y o f i n t e m a t i o n a i p r o d u c t i o n ) 英国著名的跨国公司问题专家、里丁大学国际投资和国际企业教授约翰邓宁 ( j o h nd u n n i n g ，1 9 7 7 ) 综合了垄断优势理论、内部化理论，并结合国际贸易理论 中的资源禀赋学说提出了“国际生产折衷理论”，试图全面探讨对外直接投资的动 因、投资决策、投资方向三个主要问题。他认为，所有权优势和内部化优势是国 际直接投资的必要条件，区位优势是国际直接投资的充分条件，只有三种优势同 时存在，国际直接投资才会成功，如下表： 重庆大学硕士学位论文2 外商直接投资与国际贸易：理论综述 表2 1 供应国际市场的方式选择 t a b l e2 1t h ec h o i c eo f s u p p l i n gt h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e t 优势 供应市场的方式 所有权内部化区位 非股权资源转让 oo 出口 o 对外直接投资 邓宁的国际生产折衷理论最为完整地解决了对外直接投资研究的三个问题，对 直接投资有着较为完整的解释力，国际直接投资的实践也证实了邓宁理论的正确 性。国际生产折衷理论一直被认为是较为完善的对外直接投资理论。 2 1 2 以国际贸易学为基础的外商直接投资理论 这一理论借鉴了传统国际贸易理论的研究思路，即比较利益学说为对外直接投 资研究提供了理论基础。下文中将会具体阐述这一系列理论。 2 1 3 以发展经济学为基础的外商直接投资理论 新兴外商直接投资理论与前述理论探讨的重点不同，着重考察f d i 对东道国 经济的影响。经济学界对f d i 影响东道国经济的关注起始于5 0 、6 0 年代发展经济 学兴起之际，形成了以发展经济学为基础，主要针对发展中国家如何有效利用f d i 的早期理论。 发展主义强调f d i 对东道国、尤其是发展中东道国经济的资本积累作用。如 r o s t o w ( 1 9 6 5 ) 首先提出发展中国家通过利用外资可以改善在经济起飞阶段所面 临的资本短缺约束。依据新古典增长理论的哈罗德一多马模型，c h e n e r ya n ds t r o u t ( 1 9 6 6 ) 进一步提出了“双缺口”模型，指出外资可以弥补国内投资与储蓄之间 的资金缺口、进口与出口之间的外汇缺口，这也是早期研究f d i 对东道国经济影 响较具代表性的分析框架【4 】。 2 1 4 新增长理论 8 0 年代中期以来，部分地因为经济增长理论的第三次浪潮的兴起，同时也因 为发展经济学与增长理论之间的界限越来越模糊，以r m o e r 、l u c a s 等人为代表的 新增长理论逐渐取代了传统的发展经济学而成为研究f d i 活动的理论基础。代表 性理论有： 小规模技术理论 美国哈佛大学研究跨国公司的著名教授刘易斯威尔斯( l o u i sw e l l s ，1 9 8 3 ) 提 出了“小规模技术理论”，被学术界认为是研究发展中国家跨国公司的开创性成果。 威尔斯认，发展中国家跨国公司的竞争优势主要表现在三个方面：1 ) 拥有为小市 9 重庆大学硕士学位论文2 外商直接投资与国际贸易：理论综述 场需要服务的小规模生产技术；2 ) 发展中国家在民族产品的海外生产中颇具优势； 3 ) 低价产品营销策略。由小规模技术理论可知，即使是技术不够先进、经营范围 和生产规模较小的发展中国家企业也能够通过对外直接投资参与国际竞争，这对 发展中国家企业开展对外直接投资活动具有十分积极的意义。但是它将发展中国 家跨国公司的竞争优势仅仅局限于小规模生产技术的继承和使用上，可能会导致 这些国家在国际生产体系中的位置永远处于边缘地带和产品生命周期的最后阶段 同时，该理论很难解释一些发展中国家的高新技术企业的对外直接投资行为，也 无法解释当今发展中国家对发达国家的直接投资日益增长的现象。 技术地方化理论 英国经济学家拉奥( s a n j a y al a l l ，1 9 8 3 ) 在对印度跨国公司的竞争优势和投资 动机进行了深入研究之后，提出了发展中国家跨国公司的“技术地方化理论”。拉 奥认为尽管发展中国家跨国公司的技术特征表现在规模小、使用标准化技术和劳 动密集型技术，但这种技术的形成却包含着企业内在的创新活动，这种创新活动形 成了发展中国家跨国公司的特有优势：第一，发展中国家技术知识的当地化是在 不同于发达国家的环境下得到的，这种独特的环境往往与一国的要素价格及其质 量相联系；第二，发展中国家通过对进口的技术和产品进行某些改造，使他们的 产品能更好地满足当地和邻国市场的需求；第三，发展中国家企业创新活动中所 产生的技术在小规模生产条件下具有更高的经济效益；第四，发展中国家企业生 产的产品适合于他们自身的经济条件和需求，相应地也适应相同收入水平国家的 消费需求。这些优势不仅可以带动它们对其他发展中国家的对外直接投资，而且 发展中国家企业对成熟技术的创新还可以促进他们对发达国家的直接投资。与威 尔士相比，拉奥更强调企业技术引起的再生过程，即发展中国家对外国技术的消 化、改进和创新，正是这种创新给企业带来新的竞争优势。 技术创新产业升级理论 英国里丁大学教授坎特威尔( j o h nc a n t w c u ) 及其学生托兰惕诺( p a ze s t r e l i a t o l e n t i n o ) 于8 0 年代后期提出了“技术创新产业升级理论”。他们认为：第一，发 展中国家产业结构的升级，说明了发展中国家企业技术能力的稳定提高和扩大， 这种技术能力提高是一个不断积累的结果；第二，发展中国家企业技术能力提高 与它们对外直接投资的增长直接相关。根据他们的研究，发展中国家的对外直接 投资遵循下面的发展顺序：首先是在周边国家进行直接投资，利用种族联系；随 着海外投资经验的积累，种族因素重要性下降，逐步从周边向其他发展中国家扩 展直接投资；最后，在经验积累的基础上，为获得更为复杂的技术开始向发达国 家投资。以技术积累为内在动力，以投资区位拓展为基础的阶段性发展，说明了 发展中国家的海外投资逐步从关系依赖型走向技术依赖型，而且对外投资的产业 1 0 重庆大学硕士学位论文 2 外商直接投资与国际贸易：理论综述 也逐步升级。这个理论由于比较全面地解释了2 0 世纪8 0 年代以后发展中国家， 特别是亚洲新兴工业化国家和地区的对外直接投资现象，对发展中国家经济国际 化具有重要的指导意义，同时对发展中国家对外直接投资的区位选择提供了思路。 发展中国家企业虽然不具备国际竞争的绝对优势，但依然可以通过技术的积累和 不断提高参与国际竞争。 投资发展周期理论 英国经济学家邓宁在8 0 年代初提出了“投资发展周期理论”是国际生产折衷理 论在发展中国家的运用和延伸。投资发展周期理论认为，“发展中国家对外直接投 资倾向取决于：经济发展阶段和该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区域优 势”。根据人均国民生产总值，邓宁区分了四个经济发展阶段。第一阶段，人均 g n p 在4 0 0 美元以下，国家只有少量的外来直接投资，完全没有对外直接投资。 第二阶段，人均g n p 在4 0 0 2 0 0 0 美元之间。在这一阶段，外国对本国的投资量 有所增加，而本国对外直接投资量仍然是零，从而净对外直接投资呈负数增长。 第三阶段，人均g n p 在2 0 0 0 4 7 5 0 美元之间，外国对本国的直接投资量仍然大 于其对外直接投资，不过两者之间的差距缩小。第四阶段，人均g n p 在4 7 5 0 美 元以上。此时国家拥有强