（产业经济学专业论文）我国产业结构调整与资本市场支持研究.pdf

内容摘要 新技术革命的兴起，给传统产业带来巨大的挑战和机遇。新技术 革命的过程，实质上就是产业结构不断调整的过程。当前，世界经济 又进入了一个新的大调整时期，各国都在加快产业结构调整的步伐： 一方面积极发展高新技术产业，推动本国高新技术产业化；另一方面 用高新技术改造传统产业，促使传统产业焕发活力。 发达国家产业结构的调整正通过国际分工的变化，影响我国产业 结构的调整与升级。在中国即将加入、7 i f i o 的现实背景下，以产业整 合和产业结构调整，促进产业结构升级为目的的企业的资产重组，关 系到国家经济的整体竞争力，不但需要政府的宏观调控，更需要资本 市场在产业结构调整和产业重组过程中发挥更大的作用。同时高新技 术产业化，也需要资本市场的有力支持。 同时，中国国内市场化改革带来了资源配置方式由计划调节机制 向市场调节机制的巨大变革。在此转换过程中，如何更好地发挥资本 市场在我国产业结构调整中的积极作用，整合有限的资源，增强中国 产业的竞争力，以适应经济持续发展的要求，是我们时代的课题。 本文的研究是从产业结构和产业结构调整的一般理论入手，讨论 在经济全球化背景下，我国产业结构演变趋势和调整方向，从理论上 分析了产业结构调整需要借助于资本市场的力量来进行，并对中国资 本市场本身及外部不适应其功能正常发挥的因素进行探讨，提出发展 和完善资本市场促进产业结构调整的政策建议。 本文力求坚持理论与实践相结合的原则，采用了规范分析与实证 分析、静态分析与动态分析相结合的方法，将中国产业结构的调整置 于国际背景和中国资本市场的发展变化过程中进行全面思考，对我国 产业结构的调整和中国资本市场的功能，以及资本市场制度建设方面 提出有价值的理论分析和实践对策。 本论文共分四章。 第一章产业结构演变与调整的一般理论 本章是全文的理论依据和研究的出发点。研究产业结构演变趋势 以及产业结构调整方向和方式问题，需要从研究产业入手。通过对产 业之间技术经济联系的了解和认识，实现稀缺资源在产业间的合理配 置，以促进产业结构的协调发展和整体优化。根据研究问题的目的和 角度不同，产业有不同的分类方法。 产业结构是指一个国家或地区的各产业在国民经济中的比重及相 互间的技术经济联系，其实质是资源在产业间分配的比例关系。研究 产业结构的目的是通过优化产业间资源配置，达到产业的协调发展。 产业结构有一个演进或高级化的过程。配弟一克拉克定理揭示了 三大产业结构演变的总趋势。在工业发展的不同阶段，工业结构内部 具有重工业化、高j j n - r - 度化和高技术化趋势。产业结构有规律演进的 主要原因是人们的需求具有的规律性和比较劳动生产率的差异。 由于资源的限制，为促进经济的发展和产业结构的调整，发展中 国家需要选择推动力大的主导产业，通过主导产业的发展，带动其它 产业的发展，并通过主导产业的更替，实现产业结构的升级。而筱原 三代平的选择主导产业的两基准理论将对实际工作有一定的指导意 义。 产业结构调整机制有计划调节机制和市场调节机制之分。产业结 构调整的目的在于促进产业结构的合理化和产业结构的高级化。在产 业结构调整和优化的全过程中，需要把产业结构合理化和高级化有机 结合起来，以产业结构合理化促进产业结构高级化，以产业结构高级 化带动产业结构的合理化，促进产业结构的整体优化。 第二章我国产业结构的特点与调整方向 根据产业结构具有显著变化特征以及经济体制与产业政策的不同， 可将产业结构演变划分成不同的阶段。我国产业结构的深刻变化主要 发生在工业化过程，我国目前的工业发展大致处于结构发生剧烈变化 的调整和重组阶段。 随着改革开放的深入和市场经济体制的逐步建立，我国的产业结构 转向了以市场需求为导向的时期。产业结构不合理的状况得到一定程 度的扭转，但仍存在一些问题。如在三大产业结构内部，结构调整的 力度都在加大，并取得了定进展，但科技贡献率仍较低，发展不协 调、供求结构性失衡问题仍然突出；产业组织结构虽然发生明显变化， 出现了一批具有规模经济优势的大型企业和企业集团，但产业组织不 合理的状况仍广泛存在；国际贸易结构未能实现高级化，我国的产业 在国际分工中处于明显的不利地位。 世界范围内的高新技术革命引起了产业结构的大调整，正通过国际 分工的变化影响我国产业结构的调整和升级。为提高资源配置效率， 提升我国产业的国际竞争力，我们必须对产业结构进行战略性调整， 以实现产业结构合理化、产业结构高级化和产业组织结构合理化。具 体途径是发展高新技术产业并用高新技术改造和提升传统产业，促进 企业资本重组和产业结构的优化。 第三章资本市场对我国产业结构调整的支持分析 经济要获得持续稳定的发展，必须要有以市场为导向的优化的产业 结构为支撑。产业资本与金融资本的密切配合是进行产业结构调整不 可缺少的条件。 本章从产业结构调整的重点及调整的方式两方面综合分析了我国 产业结构调整中所需要进行的选择。资本市场首要功能就是决定产业 资本占有金融资本的条件，其具有的优化资源配置和结构调整的功能， 使我们利用资本市场调整产业结构在理论上具有可行性。 随后本文具体分析了产业结构存量调整的主要形式是企业间的并 购活动。由于资本市场提供了一个传递资本增值压力的产权转换和重 组机制，通过资本市场的流动机制，可消除企业存量资产长期凝固的 障碍，推动企业存量资产按市场经济需要由闲置状态转移和投入到资 本短缺或相对短缺的企业。通过企业间有形资产和无形资产的流动与 重组，加速了对我国传统产业的改造。作为证券市场核心的投资银行 更是在企业并购、资产重组中发挥了重要的作用。 资本市场不仅推动存量资产按市场经济需要流动重组，还对产业 结构增量调整提供了有力的支持。资本市场上的新股发行及增发股票 和配股，可以有效地从增量上调整产业结构。发展高新技术产业是产 业结构增量调整和产业结构高级化的重要内容。制定和完善风险投资 制度对于高新技术企业的成长是一个重要的现代金融制度安排。为支 持相关产业发展，通过建立产业投资基金来募集资金，是促进产业结 构调整和优化的另一种有效方式。风险资本的退出、高新技术企业的 再融资以及产业投资基金的正常运作需要资本市场的支持。 第四章发展和完善资本市场，促进产业结构的调整 我国资本市场在促进产业结构调整中的作用正在加强，但由于我 国的证券市场产生、发展于经济转轨时期，市场功能定位较为模糊， 未能真正体现其对优化资源配置以及产业结构调整的积极作用。就资 本市场本身来说，还存在一些明显的缺陷，如市场容量小、资产货币 化程度低、资产流动性差；过度重视筹资功能，忽视资源配置功能； 资本市场不规范，市场信号不真实；中介服务不到位，专业投资顾问 缺乏等。资本市场的外部环境因素也制约资本市场功能发挥，最明显 的是政府过多的直接行政干预，以及相关的法律法规不配套和社会保 障体系的不健全。 通过金融工具的创新和市场制度的建设，改变资金分配渠道，以 此强化资源配置的功能，以适应市场结构和产业结构变化的需要，是 资本市场建设的一个重要的任务。 为进一步发展和完善资本市场，主要有以下设想：首先要正确处 理政府、企业与资本市场的关系。政府的工作重点应由以行政手段直 接干预企业的具体事务，转向维护正常的交易秩序等市场环境的建设 上。其次，进行证券发行制度和退市制度的改革，促进证券发行制度 向市场化方向变化，并在一级市场引入竞争机制，以强化证券市场优 化资源配置和产业结构调整的功能，让资本通过证券市场的高效率配 置，创造出更多的社会财富。再者，完善市场结构。积极培育机构投 资者，改变我国目前资本市场以个人投资者为主的局面；进行金融创 新，开发证券市场交易品种，为证券市场提供价格发现和分散风险的 工具：建立多层次的证券交易体系，为新兴科技企业提供融资支持， 也为风险资本提供退出通道；调整上市公司的股权结构，解决上市公 司资产的流动性不足的问题，通过真正市场化的并购活动，对产业结 构进行有效调整。 市场经济本质上是法治经济。完善资本市场运行规则、健全执法 监督机制，是资本市场健康运行的前提。通过建立全方位和多层次的 法律、法规体系，对市场参与者的行为进行依法规范，以此保障资本 市场调整产业结构功能的正常发挥和市场经济有序运行。 本文在写作过程中借鉴了已有的研究成果，在此谨向被引用研究 成果和资料的专家和学者表示诚挚的感谢。但本文仍不乏自身的特点： l 、结合产业结构演变趋势和产业结构调整理论，对中国产业结构 演变趋势以及产业结构调整的方向、目标及主要形式作了较为系统、 全面的研究。 2 、不仅仅就产业结构研究产业结构，而是将之放在国际化背景下， 把握我国产业结构演变的趋势和调整的机制和方式。 3 、本文尝试将中国产业结构调整的问题和中国资本市场发展问题 纳入一个理论框架其中进行连贯分析。在马克思主义基本经济理论指 导下，综合运用产业结构调整理论和资本市场资源配置理论，从产业 结构调整需要资本市场支持的角度出发，将产业和金融业、产业结构 调整和资本市场的作用联系起来。联系中国实际，结合统计数据资料 对中国产业结构调整和中国资本市场功能之间作了较为系统、全面的 分析，并针对资本市场制度方面的缺陷提出了自己的个人看法。 关键词：产业结构调整资本市场 a b s t r a c t t h es t u d yo nt h ea d j u s t m e n to fi n d u s t r i a ls t r u c t u r ei sa ni m p o r t a n tt o p i c i ni n d u s t r i a le c o n o m i c s a sw ek n o w , t h ep r o c e s so fo n en a t i o n se c o n o m i c d e v e l o p m e n ti sa c t u a l l yap r o c e s so fi t si n d u s t r i a ls t r u c t u r eb e c o m i n gm o r e r a t i o n a la n dm o r ea d v a n c e d t os u s t a i ns t e a d ya n dh e a l t h yd e v e l o p m e n to fc h i n e s ee c o n o m y , i ti s n e c e s s a r yt oe x p l o r ea n dd i s c u s sh o wt oa d j u s tc h i n e s ei n d u s t r i a ls t r u c t u r e ， b yu s i n gc a p i t a lm a r k e tm e c h a n i s m s oi ti si m p o r t a n tt or e s e a r c hh o wt o c o m b i n ei n d u s t r i a lc a p i t a lw i t hf i n a n c i a lc a p i t a l a tt h eb e g i n n i n g ，t h i st h e s i si n t r o d u c e st h es u b j e c t ，m e t h o da n dt h et r a i n o ft h o u g h t s t h er e s e a r c hw o r ko nt h es u b j e c ti so fg r e a ti m p o r t a n c et ot h e t h e o r ya n dp r a c t i c eo fe c o n o m i cd e v e l o p m e n t a si ti sw r i t t e no nt h eb a s i so f c o m b i n i n gt h e o r y , h i s t o r ya n dr e a l i t y t h et h e s i si sd i v i d e di n t o4c h a p t e r s c h a p t e r1 i sa ni n t r o d u c t i o n a tf i r s t i td i s c u s s e sa n dm a k e sah i s t o r i c a l r e v i e wo f t h ei n d u s t r ya n di n d u s t r i a ls t r u c t u r et h e o r i e s f r o mt h o s ew ek n o w t h a tc o m m o nc h a r a c t e r i s t i c sa r et h eb a s i cp r i n c i p l e ，w h i c ht h es a n l ei n d u s t r y h a s s oi ti sn o ts t r a n g et h a tt h ec o n c e p to fi n d u s t r yi su n f i x e d w ec a n d i v i d en a t i o n a le c o n o m yi n t od i f f e r e n ti n d u s t r i e sb yd i f f e r e n tr e s e a r c h p u r p o s e s t h e nt h et h e s i si n t r o d u c e ss e v e r a lc l a s s i f i c a t i o n so fi n d u s t r y , w h i c ha r e c o n c e m e dw i t ht h ef o l l o w i n gr e s e a r c h t h e r ei sn od o u b t f u lt h a tt h em o s t i m p o r t a n tc l a s s i f i c a t i o ni sc c l a r k s i nh i sc l a s s i f i c a t i o n ，c l a r kt h o u g h t t h a t t h eb a s i si st h ec o n n e c t i o nt h a te c o n o m ya c t i v i t i e sh a v ew i t ht h en a t u r e a tt h ee n do ft h ec h a p t e r , t h et h e s i se x a m i n e st h eg e n e r a lt h e o r i e so ft h e d e v e l o p m e n ta n da d j u s t m e n ti n d u s t r i a ls t r u c t u r e ，a n dd r a w sac o n c l u s i o n t h a tt h ek e r n e la n dp u r p o s eo fa d j u s t i n gi n d u s t r i a ls t r u c t u r ei so p t i m i z et h e i n d u s t r i a ls t r u c t u r e i tp o i n t so u tt h a tt h e r ea r et w om e c h a n i c sw h i c hc a n a d j u s tt h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r e ，o n ei st h ep l a n n e dw a ya n dt h eo t h e ri s m a r k e tr e g u l a t i o n i ti sa l s os u g g e s t e dt h a tt r a n s f o r m a t i o ne x i s t si nt h e d e v e l o p m e n to fi n d u s t r ye c o n o m y i nc h a p t e r2 ，t h et h e s i sd i v i d e st h e d e v e l o p m e n to fo u rn a t i o n s i n d u s t r i a ls t r u c t u r ei n t ot h r e ep h a s e sa c c o r d i n gt or e m a r k a b l ea l t e r a t i o na n d d i f f e r e n te c o n o m i cs y s t e m sf o l l o w i n gd i f f e r e n ti n d u s t r i a lp o l i c i e s b e c a u s e o ft h ei n t r o d u c t i o no fm a r k e tm e c h a n i s m ，t h es u p p l yb e g a nt oc o n n e c tw i t h t h ed e m a n d t h en a t i o n se c o n o m yt h e nt u r n e dt oas p e c i a lp h a s e ： a d j u s t m e n to fi n d u s t r i a ls t r u c t u r e t h e nt h et h e s i st u r n st oe x a m i n et h em a i nc h a r a c t e r sa n di s s u e so f c h i n e s ei n d u s t r i a ls t r u c t u r e a l t h o u g hw eh a v em a d et h er e m a r k a b l e d e v e l o p m e n ti no u re c o n o m i ca r e a ，t h es t r u c t u r ec o n t r a d i c t i o nh a sn o tb e e n r e a l l ys o l v e d ，w h i c hh a s b e c o m et h ek e yf a c t o rt h a tp r e v e n t sn a t i o n a l e c o n o m yf r o md e v e l o p i n g t h e o r e t i c a l l y , w ec a ns e et h a tt h em a i n r e a s o ni s t h ed i s l o c a t i o no f b o t ht h ed e m a n ds t r u c t u r ea n dt h es u p p l ys t r u c t u r e t h e r e f o r e ，h o wt oa d j u s tr a t i o n a l l yo t l rn a t i o n a li n d u s t r i a ls t r u c t u r ea n d h o wt or e a l i z et h ec o o p e r a t i v ec h a n g eo fo u ri n d u s t r i a ls t r u c t u r ei sn o to n l y a nu r g e n tr e a l i s t i cp r o b l e mt ob es o l v e db u ta l s oat h e o r e t i c a lp r o b l e m r e q u i r i n gc a r e f u lr e s e a r c h m a r k e tc o m p e t i t i o nw i t ht h ed e v e l o p m e n to ft e c h n o l o g ya saw h o l ei n w o r l de c o n o m y , t h et e c h n o l o g yp r o g r e s sw i t ht h ec h a r a c t e r i s t i c so f r e v o l u t i o na n di n n o v a t i o nh a sa l r e a d yb e c o m et h et o pf a c t o ra f f e c t i n gt h e e c o n o m i cg r o w t hw o r l d w i d e d e v e l o p e dc o u n t r i e sr e a d j u s tt h e i ri n d u s t r i a ls t r u c t u r e ：o nt h eo n eh a n d ， t h e ym i g r a t et h e i rt r a d i t i o n a li n d u s t r i e st od e v e l o p i n gc o u n t r i e s ；o n t h eo t h e r h a n d ，t h e yd e v e l o pt h e i rn e w i n d u s t r i e s c o m b i n e dw i t ht h et e n d e n c yo f t h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r ei nt h ed e v e l o p e d c o u n t r i e s ，t h et h e s i sd e s c r i b e st h eo v e r a l lo b s e r v m i o na n de v a l u a t i o no fo u r n a t i o n si n d u s t r i a ls t r u c t u r et r a n s f o r m a t i o ni nt h en e a rf u t u r e t h et h e s i sa l s op r o v e st h ev i e w p o i n tt h a tt h ea i mo fd e v e l o p i n gh i g h t e c h n i c a li n d u s t r yi st oe m p h a s i z es o m es p e c i a lf e a t u r es u c ha sl e a d i n g r o l e 2 a n di n f i l t r a t i n ge f f e c t ，a n dt ot r a n s f o r mt h et r a d i t i o n a li n d u s t r y c h a p t e r3t u r n st oa n a l y z ea d j u s t m e n to fi n d u s t r i a ls t r u c t u r eb yc a p i t a l m e c h a n i s m t h o u g hw eh a v ea c h i e v e dg r e a ts u c c e s si ni n d u s t r i a ls t r u c t u r e a d j u s t m e n t ，t h e r ei ss t i l lt h ep r o b l e mo fo p t i m i z a t i o ni ne c o n o m i cg r o w t h p a t t e r n t h ea u t h o rt h i n k st h a tt h ed y n a m i cm e c h a n i s mt oo p t i m i z et h e i n d u s t r i a ls t r u c t u r ei sa l l o c a t i o na n dr e a l l o c a t i o no fr e s o u r c e s i ta n a l y z e s h o wc a p i t a lm a r k e ta f f e c t st h ea l l o c a t i o no f r e s o u r c e s t h et h e s i s p r o d u c e s ab a s i cf r a m e w o r ko fm a r k e t - s t y l ei n d u s t r i a l s t r u c t u r em e c h a n i s mf r o mt w oa s p e c t s i t i sa l s o s u g g e s t e dt h a ta d j u s t m e n to fi n d u s t r i a l s t r u c t u r es h o u l d e m p h a s i z et h er o l eo fc a p i t a lm a r k e t f o c u s i n go nh o w t oa d j u s ti n d u s t r i a l s t r u c t u r e ，t h et h e s i sh o l d st h a tak i n d o fd y n a m i cm e c h a n i s mt oo p t i m i z et h e i n d u s t r i a ls t r u c t u r ei st ou t i l i z et h ec a p i t a lm a r k e tm e c h a n i s m t h i sc o n n e c t s t h ea d j u s t m e n to fi n d u s t r i a ls t r u c t u r ew i t ht h ec a p i t a lm a r k e t t oa d j u s tt h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r e ，t h e r ee x i s t st w ot y p e so fs t r u c t u r a l a l t e r n a t i o n s ，o n e i ss t o c k a d j u s t m e n t a n dt h eo t h e ri si n c r e m e n t a d j u s t m e n t ，w h i c hc h i n ah a se x p e r i e n c e dc o n v e n t i o n a l l y u n d o u b t e d l y , t h e f o r m e ri sm o r ee f f i c i e n t t h et h e s i st h e ni n t r o d u c e st h em a i nf o r m so fs t o c ka d j u s t m e n ta n d i n c r e m e n ta d j u s t m e n t i nt h ee n do ft h i sc h a p t e r , t h ea u t h o rt h i n k st h a t m e r g ea n da c q u i s i t i o na sw e l la sh i g h t e c h n o l o g yi n d u s t r i a l i z a t i o nn e e dt h e s u p p o r to fc a p i t a lm a r k e t t h em o v e m e n to fi n d u s t r i a li n v e s t m e n tf u n d sa n d v e n t u r ei n v e s t m e n tc a n n o tb eu n d e rn o r m a lc o n d i t i o nw i t h o u tt h ec a p i t a l m a r k e t ss u p p o r t c h a p t e r4g i v e sa c o n c r e t ea n a l y s i so fo b s t a c l e sr e s u l t i n gf r o mt h e u n d e r d e v e l o p m e n to fo u rn a t i o n sc a p i t a lm a r k e t ，w h i c he m e r g e si n t h e o p e r a t i o n o fc a p i t a l m a r k e t a l t h o u g h t h e g o v e r n m e n t a lm a n a g e m e n t e c o n o m yb a s e do nt h em a r k e te c o n o m ym e c h a n i s mg r e a t l yp r o m o t e dt h e d e v e l o p m e n to fo u re c o n o m y , t h ea u t h o rt h i n k st h a tm a i nf u n c t i o no fp o l i c y i st op r o v i d eas t e a d ye n v i r o n m e n tf o ri n d u s t r i a ls t r u c t u r et r a n s f o r m a t i o nb y 3 r e g u l a t i n gt h ee n v i r o n m e n t o nt h eb a s i so fa n a l y z i n gt h eo b s t a c l e s ，t h et h e s i sp r o v i d e saw a yt o o v e r c o m e 出ed i f f i c u l t i e sw h i c hc a p i t a lm a r k e ts h o u l db ef a c e dw i t h t h e a u t h o ra l s op r o v i d e sh e ro w nv i e w p o i n t sa n dt h e s t r a t e g yt or e f o r mt h e e n v i r o n m e n tt oo v e r c o m et h eo b s t a c l e s i nt h i st h e s i s ，t h ea u t h o r a t t e m p t s t om a k eac o m p r e h e n s i v ea n d s y s t e m a t i cr e s e a r c ho nt h er e l a t i o n s h i po ft h ea d j u s t m e n to f i n d u s t r i a l s t r u c t u r ew i t ht h ef u n c t i o no ft h ec a p i t a lm a r k e t n l et h e s i sa l s oc o n n e c t s i n d u s t r i a le c o n o m yw i t hf i n a n c e i ti sn o tas t u d yo nt h ea d j u s t m e n to fi n d u s t r i a ls t r u c t u r ei t s e l fb u ta i m e d a tf i n d i n ga n da n a l y z i n gt h es u p p o r t i n gf a c t o r so ft h ec a p i t a lm a r k e ta g a i n s t t h eb r o a dn a t i o n a la n di n t e m a t i o n a lb a c k g r o u n d s t oi n s i s to nt h ec o n d i t i o no ft h es u p p o r t i n gf r o mt h ec a p i t a lm a r k e t ，t h e t h e s i sa n a l y z e st h er e s t r a i n i n gf a c t o r sa n dp r o v i d e ss u g g e s t i o n st op u tu p w i t ht h e s eo b s t a c l e s t h et h e s i sa l s oc o n t a i n sal o to fs t a t i s t i c a ld a t a ，w h i c hm a yb eo fs o m e u s ef o rt h o s ec o n c e m e d k e yw o r d s ：i n d u s t r i a ls t r u c t u r ea d j u s t m e n t c a p i t a lm a r k e t 4 苷士 日l j青 一、本文的研究目的和意义 经济发展的过程，实质上就是经济结构不断调整和优化的过程， 经济增长就是在经济结构不断调整和优化中实现的。经济结构调整和 优化需要通过产业结构调整来实现。世界范围内的产业结构调整既对 我们构成了严峻的挑战，也为我们提供了更多的发展机遇。面对日趋 激烈的国际竞争，我们需要把握时机对产业结构进行战略性调整，争 取在新轮国际竞争中占据有利地位，以实现国民经济的更大发展。 产业结构调整的动力来源于资源在不同产业之间的配置，而资源 配置需要资本市场在其间发挥作用。因此研究产业结构调整的内在作 用机制和资本市场的功能之间的联系，探讨资本市场对我国产业结构 调整的支持作用，促进我国产业结构的调整，具有十分重要的现实意 义。 二、论文使用的理论工具和研究方法 本文力求坚持理论和实践相结合的原则，采用规范分析与实证分 析、静态分析与动态分析相结合的方法，将产业结构调整置于正在蓬 勃发展的资本市场中进行全面思考，从产业的视角出发，探讨如何发 挥资本市场对产业结构调整的支持作用。 本文以马克思主义的经济理论为立足点，以邓小平建设有中国特 色的社会主义经济理论为指导。在坚持马克思主义揭示的基本经济原 理的前提下，本文借鉴了些西方经济理论，如产业结构演变理论和 产业结构调整理论等。这些理论从不同侧面揭示了经济发展过程中存 在的客观规律，基本上适合我国的情况，因而为本文研究所用。 理论研究是为解决实际问题服务。本文从产业结构理论出发，联 系我国产业结构调整实践，分析我国产业结构演变的趋势和调整的方 向。资本市场优化资源配置的理论又为本文将产业结构调整和资走眼 场的功能紧密相联提供了分析基础。在研究资本市场具有优化资源配 置功能的基础上，结合中国实际，首先肯定资本市场对产业结构调整 的积极作用，随即分析资本市场在制度建设方面存在的缺陷，进而提 出完善资本市场，促进产业结构调整的一些设想。 三、论文的基本思路和逻辑结构 全文共分为四章。 第一章，介绍产业结构、产业结构演变以及产业结构调整等相关 理论问题。指出产业结构调整的实质是资源在不同产业之间的配置和 再配置，产业结构调整的目的和核心是促进产业结构的优化，并分析 了产业结构调整存在计划和市场两种机制。本章的理论分析为以后各 章的研究奠定理论基础。 第二章，具体研究我国产业结构的特点及存在的问题。在前一章 理论分析基础上，结合国际范围内产业结构调整的大趋势，指出我国 产业结构演变的趋势和调整方向。 第三章，讨论我国产业结构调整与资本市场之间的联系。本章首 先分析了我国产业结构调整的重点以及产业结构调整的方式，指出产 业结构调整应运用资本市场的作用机制作为重要手段，以存量调整为 重点的方式进行。通过分析资本市场具有优化资源配置的重要功能， 引申出资本市场与产业结构存量调整和产业结构增量调整之间的关 系，指出产业结构的存量调整和增量调整需要资本市场的支持。本章 的最后着重强调：产业结构的高级化以及高新技术产业的发展需要资 本市场的大力支持。 第四章是本文的最后一章。在前一章具体分析资本市场与产业结 构调整之间的逻辑关系基础上，本文认为由于我国的资本市场产生和 成长于特殊的经济转轨时期，具有十分明显的时代局限性，在很大程 度上制约了资本市场对资源优化配置和产业结构调整的积极作用，因 此在本章提出了进一步发展和完善资本市场的一些设想。 四、说明 产业的概念和内涵是随着经济发展而不断发展的。出于不同的研 究目的，产业有不同的分类法。本文研究重点是如何更好地发挥资本 市场在产业结构调整中的积极作用，而不在产业结构问题的深入分析 上，因此本文在运用产业概念时采用了实用主义的原则，根据上下文 语境的不同，采有不同的涵义。 在本文的研究中，还涉及金融市场、资本市场、证券市场等一组 概念。金融市场是指资金融通的场所或者说是进行金融资产交易的场 所。出于不同的研究目的，金融市场有不同的分类方法。按照资本融 通期限的不同，从而在经济中发挥作用的不同，金融市场可以分为货 币市场和资本市场两大类。货币市场通常是指期限在一年以下的资金 融通活动的总称，其主要是为企业提供临时周转用的流动资金。而资 本市场是期限在一年以上的资金融通活动的总称，资本市场在提高经 济的资本形成能力方面比货币市场具有更强的作用。 由于各国经济发展水平的差异，不同的经济学家赋予了资本市场 不同的内涵。有的专家将资本市场等同于证券市场，有的学者把所有 的资本品都纳入资本市场的研究范畴。我国有一些学者认为狭义的产 权交易市场和证券市场是资本市场的组成部分，但被广泛接受的是将 资本市场分为银行信贷市场和证券市场两大部分。本文认为，银行信 贷在我国经济发展过程中，发挥了十分重要的将货币转化为资本的作 用，其在资源配置和产业结构的增量调整中的作用也不应被忽略。因 此在本文的研究中，虽然将重点放在证券市场这一资本市场最核心的 部分，但对银行信贷在产业结构增量调整中的作用也给予了一定的关 注。 证券市场是有价证券发行和交易的市场，包括股票市场、债券市 场和基金市场等。从发展的角度看证券市场还应包括期货以及期权等 金融商品的交易市场。证券市场适用于已经公司化、股份化企业尤其 是上市公司股权和债权的交易，以及企业间的并购等活动。 第一章产业结构演变与调整的一般理论 讨论产业结构演变的趋势以及产业结构调整的方向和方式问题， 需要从研究产业入手。研究产业的一个重要目的，就是通过对产业结 构的了解和认识来促进产业结构的调整和优化。通过产业间的协调发 展，实现对稀缺资源的合理配置，并以此提高社会福利水平。 一、产业及产业结构的基本涵义 ( 一) 产业的内涵 产业是国民经济中按照一定社会分工原则，为满足社会某类需要 而划分的从事产品生产和作业的各个部门。产业界于企业和国民经济 之间，相对于企业，它是某些同类企业的集合体；相对于国民经济， 是国民经济的一个部分。出于不同的分析的目的，产业的概念和内涵 虽有所不同，但一般说来： l 、产业必须满足一定的质和量的规定性。作为某类具有共同特 性的企业的集合，产业还应满足如下质和量的规定性：( 1 ) 产业是与 社会生产力发展水平相适应的社会分工形式的表现，是一个多层次的 经济系统；( 2 ) 产业与产业之间存在着直接或间接的经济联系，整个 产业构成一个具有函数关系的经济系统；( 3 ) 产业是具有投入和产出 效益的活动单位。 2 、产业是具有某类共同特性的企业的集合。作为社会经济生活 的重要组成部分的企业，从不同的视角来观察具有不同的特性。为了 分析社会再生产过程中大类部门之间、制造业各工业行业之间，以及 行业内各中间产品之间的均衡状态，有必要选择具有“使用相同原材 料或相同生产技术、工艺，或相同产品用途”这一特性，作为划分不 同企业的产业归属的准则，这就是产业结构理论中的“产业”的界定， 也是在本文研究中所采用的产业分类的基本准则。 3 、产业的内涵有较大的伸缩性。出于经济分析的需要，产业结 构中的产业既可以是较广义的概念，如第一次产业、第二次产业、第 三次产业；也可以是较狭义的概念，如信息产业等。 ( 二) 产业的常用分类法 理论上如何对产业分类，取决于研究产业结构的具体目的。研究 问题的目的和角度不同，产业有不同的分类方法，不同的分类方法对 应的产业结构的层次不同。产业分类法大体上有以下几种：三次产业 分类法、马克思的两大部类产业分类法、联合国标准产业分类法、生 产结构分类法、工业结构分类法、资源集约度产业分类法以及技术先 进程度分类法等，以下仅就与本文有关的分类法作简单介绍。 l 、三次产业分类法。三次产业分类法是目前世界各国普遍采用 的分类法，适用于研究经济发展过程中三次产业相关变动的内在关联 机制，反映一定时期的工业化水平。英国经济学家阿- 费希尔是三次 产业分类法的创始