（政治经济学专业论文）罗斯福新政对当前中国宏观经济政策的启示.pdf

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年中国经济发生逆转。随着短缺经济的终结和买方市场的初步形成，宏 观经济继续偏冷，特别是在亚溯金融危机的冲击下，1 9 9 8 年宏观经济运行呈现经 济增长下降、失业增加和通货紧缩趋势的不良态势。经济现实表明，近年来我国 采取的财政、货币政策和改革措旖在扩大内需、刺激经济增长方面发挥了重要作 用。但是，从严格意义上讲，我国经济仍未进入持续、快速、健康的良性运行轨 道。本文旨在研究“新政”和凯恩斯理论产生的时代背景及政策效果，比较“新 政”与我国当前宏观经济政策的异同，探索“新政”和凯恩斯理论对我国宏观经 济政策的启示，在深化体制改革的同时，坚持市场机制与政府干预相结合、对税 收政策做出适当微调、完善货币政策的运行机制、适当调整国债的规模与结构、 山东大学硕士学位论文 改革宏观经济政策运行的微观基础、积极鼓励民间资本投资、解决“三农”问题、 建立和完善社会保障制度等等，进一步优化我国宏观经济政策的科学性和有效性， 根据国内、国际经济的实际状况和市场经济发展的规律，进一步提高我国宏观经 济政策的科学性和有效性。 关键词；宏观经济政策、罗斯福新政、财政政策、货币政策 2 耙蚜 j 伊 璐 山东大学硕士学位论文 e n g lis ha b s t r a c t i na m e r i c aa n de v e nt h ew o r l dh i s t o r yo fe c o n o m i cg r o w t ho n ，e r u p t i nt h ee c o n o m i cc r i s i so ft h ey e a ro f1 9 2 9p e r s o n l 9 3 3w i t hp r o s id e n tl u o s if ue n f o r c e m e n t n e wp o li c y 4g i v eh a v el e f te x t r e m e l yd e e pi m p r e s s i o n l u os i lf ug o o df o r t u n e 。n e wp o li c y i s2 0c e n t u r yt h em o d e lo f3 0d e c a d e t h a ta m e r i c at u r n so v e rc r i s i ep o l i c y ，r e f e r i n gt ol o n g e rp e r i o d e n f o r c e m e n ti sm o d e r nm a r k e te c o n o m i cc o n d i t i o ng o v e r n m e n t m a c r o - e c o n o m i c sa d j u s t i n gc o n t r o lh a v ea c c u m u l a t e de x p e r i e n c e ，a n dh a y e f o r m e db a s i cf r a m e a tt h es a m et i m e “n e wp o l i c y e f f e c tn o to n l ym a k e a m e r i c ah a v ew a l k e do u to ft h ev a l l e yo fe c o n o m i cc r i s i s ，h a v ea l s o e s t a b l i s h e df o u n d a t i o nf o ra m e r i c a nm o d e r ne c o n o m yt od e v e l o p k e y n e s e t h e o r yi se c o n o m i ci d e o l o g i c a lh i s t o r yo nv i e wf r o mf r e e d o m1 e tp a s s u n c h e c k e dm a r k e te c o n o m yt ot h es i g no ft h em o d e r nm a r k e te c o n o m i cc h a n g e t h a th a st h ec o u n t r yt h a ti n t e r v e n e s i n1 9 3 6 ，b r i t i s he c o n o m i s tk e y n e s e h a sp u b l i s h e d 4 e m p l o y m e n t ，i n t e r e s ta n dc u r r e n c yg e n e r a ls u r v e y ”，i s c a t l e da s k e y n e s er e v o l u t i o n i ti sp o s t w a r g e y n e s ed o c t r i n eb e c o m e f a s h i o n a l b ei nw e s t e r nw o r l d ，a n dk e y n e s ee c o n o m yi st h e o r e t i c a lt oc o m e o u tw i t hl u os if ug o o df o r t u n e n e wp o l i c y o nt h ec o n t r a r yc r i s i sm e a s u r e i nd r 西c t i c eo na g a i nh a y ec e r t a i nk i n dc o u p l e 。t h i se x p l a n a t i o ne c o n o m i e t h e o r ym u s tw i t hr e a l i s t i ce c o n o m i ca t m o s p h e r ec o n n e c tr e s e a r c h ，s u g g e s t t h a tt h et h e o r e t i c a lg u i d a n c et h a ts o l v e sr e a l i s t i cp r o b l e ma n dl o n g t e r m p r o b l e mj u s th a sv i t a l i t y ：t h ep o l i c yo ff i n a n c ea n de c o n o m i c sm u s tc u r r e n t b e n e f i ta n dl o n g t e r mb e n e f i tc o m b i n et op u ti n t oe f f e c tj u s ts e ee f f e c t i n2 0c e n t u r y9 0d e c a d es i n c et h ec h i n e s em a r k e tc o u r s eo fe c o n o m i c g r o w t hi n ，i n1 9 9 2o u rc o u n t r yh a v ee s t a b li s h e ds o c i a l is tm a r k e te c o n o m y s y s t e m ，a f t e ri n 1 9 9 2 9 4a n n u a lc h i n e s ee c o n o m yh a v eo c c u r e dg a i1o p i n f l a t i o n 。i st a m n ga d m j n i s t e r i n gi n f l a t i o na st h em a c r o e c o n o m i c se f c h i e fg o a lt or e d u c ep o l i c yg ot op o s i t i o ns t e pb ys t e pf r o m1 9 9 5 ，i n1 9 9 6 s o c i a lm e r c h a n d i s er i s i n go fr e t a i lp r i c e si s6 1 i sc l o s et o4 h i g h i n c r e a s e ，1 0 wi n f l a t i o n ，m a r k e d l a n ds o f t l y i ss u c c e d b u ti n1 9 9 7 ， c h i n e s ee c o n o m yo c c u r sw o r s et u r n i n g a 1 0 n gw i t ht h ee n do fs c a r c ee c o n o m y w i t hb u y e r sm a r k e tf o r mp r e t i m i n a r i l y ，m a c r o - e c o n o m i c si sc o l d c o n t i n u o u s l y ，i se s p e c i a l l yu n d e rt h ei m p a c to fa s i a nf i n a n c i a lc r i s i s ， i n1 9 9 8 ，m a c r o e c o n o m i c so p e r a t i o np r e s e n t se c o n o m i ci n c r e a s et od r o p ， t h eb a ds i t u a t i o no fu n e m p o y m e n ti n c r e a s ea n dd e f l a t i o nt e n d e n c y e c o n o m i cr e a l i t ys h o w st h a ti nr e c e n ty e a r s ，o u rc o u n t r yi sf i n a n c i a la s a d o p t i n g ，c u r r e n c yp c l i c ya n dr e f o r m m e a s u r ei ne n l a r g en e e da n ds t i m u l a t e 3 山东大学硕士学位论文 e c o n o m i ci n c r e a s ea s p e c th a v ep l a y e di m p o r t a n tr o l e b u ts a yf r o ms t r i c t m e a n i n g ，t h ee c o n o m yo fo u rc o u n t r yd o e sn o ts t i 1le n t e rc o n t i n u e d ，f a s t ， h e a l t h yw e l lo p e r a t i o no r b i t t h i sp a p e ra i m sa ts t u d y i n g ”n e wp o l i c y w i t ht h et i m e sb a c k g r o u n da n dp o l i c ye f f e c tt h a tk e y n e s e t h e o r yp r o d u c e s c o a r e 4 n e wp o l i c y 4 w “ht h es i m i l a r i t i e sa n dd i f f e r e n c e so ft h ec u r r e n t m a c r o e c o n o m i c sp o l i c yo fo u rc o u n t r y ，e x p l o r e n e wp o l i c y 。w i t ht h e k e y n e s e t h e o r e t ic a lh in tf o rt h em a c r o e c o n o m ic sp o lic yo fo u rc o u n t r y ， w h e nd e e p e n i n gs y s t e mr e f o r mi n s i s tt om a k et h ep r o p e r l yt r i e i n g m i c r o s c o p i cb a s i c ，p o s i t i v ee n c o u r a g e m e n to ft h eo p e r a t i o nm e c h a n i s mo f p e r f e c tc u r r e n c yp o l i c y ，t h es c a l eo fp r o p e ra d j u s t m e n tn a t i o n a ld e b ta n d s t r u c t u r a l ，r e f o r mm a c r o e c o n o m i c sp o l i c yo p e r a t i o ni nm a r k e tm a c h i n e m a d e a n dg o v e r n m e n ti n t e r v e n t i o n ，f o rt h ep o l i c yo ft a xr e v e n u e n o n g o v e r n m e n t a l c a p i t a l i n v e s t m e n ta n ds o l u t i o np e r f e c ts o c i a l s e c u r i t ys y s t e m ， e s t a b l i s h m e n ta n dt h ep r o b l e m 3f a r m i n g s a n ds o o n ，t h ef u r t h e r o p t i m i z a t i o ns c i e n t i f i c n e s sa n dv a l i d i t ya n db a s i so ft h em a c r o e c o n o m i c s p o l i c yo fo u rc o u n t r y a r ed o m e s t i c ，t h ei a wo fm a r k e te c o n o m i cd e v e l o p m e n t a n dt h ea c t u a lc o n d i t i o no fi n t e r n 8 t i o n a le c o n o m y ，r a i e e v a l i d i t ya n dt h e s c i e n t i f i c n e s so ft h em a c r o e c o n o m i c sp o l i c yo fo u rc o u n t r yf u r t h e r k e y w o r d ：m a c r o e c o n o m i c sp o l i c y ，l u os if u ，“n e wp o l i c y ”，f i n a n c i a l p o i c ya n df i n a n c i a lp o l i c y 4 山东大学硕士学位论文 罗斯福新政对当前中国宏观经济政策的启示 罗斯福“新政”是2 0 世纪3 0 年代美国反危机政策的典范，凯思斯理论是经 济思想史上主张由自由放任市场经济向有国家干预的现代市场经济转变的标志。 “新政”与凯恩斯理论在实践上具有某种耦合性。经济现实表明，近年来我国采 取的财政、货币政策和改革措施在扩大内需、刺激经济增长方面发挥了重要作用。 但是，从严格意义上讲，我国经济仍未进入持续、快速、健康的良性运行轨道。 本文旨在研究“新政”和凯恩斯理论产生的时代背景及政策效果，比较“新政” 与我国当前宏观经济政策的异同，探索“新政”和凯恩斯理论对我国宏观经济政 策的启示，在深化体制改革的同时，根据国内、国际经济的实际状况和市场经济 发展的规律，进一步提高我国宏观经济政策的科学性和有效性。 一、罗斯福“新政”与凯恩斯经济理论 在美国乃至世界经济发展史上，爆发于1 9 2 9 1 9 3 3 年的经济危机和罗斯福总 统实施的“新政”给人留下了极其深刻的印象。1 9 3 6 年，英国经济学家凯恩斯发 表了就业、利息和货币通论，被称为“凯恩斯革命”。战后，凯恩斯主义风靡 西方世界，而凯恩斯经济理论的问世与罗斯福“新政”反危机措施在实践上又具 有某种耦合性。罗斯福“新政”是针对经济大危机提出的，虽然美国在3 0 年代以 后逐步摆脱危机不能完全归功于罗斯福“新政”，但罗斯福新政积累了不少经验教 训，研究罗斯福“新政”时期的经济实践和凯恩斯理论，对于我国制订宏观经济 政策具有一定的借鉴意义。 ( 一) 大危机与罗斯福“新政” l 、“新政”实施的背景 1 9 2 9 年l o 月2 4 曰，在美国历史上被称为“黑色星期四”。在此之前的1 9 2 9 年夏天，美国还是一片歌舞升平，夏季的三个月中，美国通用汽车公司股票由2 6 8 上升到3 9 1 ，美国钢铁公司的股票从1 6 5 上升到2 5 8 ，直至9 月份，美国财政部长 5 山东大学硕士学位论文 还信誓旦旦地向公众保证：“这一繁荣的景象还将继续下去”。但是，1 0 月2 4 日， 美国金融界崩溃了，股票一夜之间从顶巅跌入了深渊，价格下跌之快，股票行情 自动显示器几近失灵，股票市场的大崩溃导致了持续四年的经济大萧条。从此， 美国经济陷入了经济危机的泥沼，以往蒸蒸日上的美国社会逐步被存货山积、工 人失业、商店关门的凄凉景象所代替。8 6 0 0 0 家企业破产，5 5 0 0 家银行倒闭，全 国金融界陷入了窒息状态，千百万人多年的辛苦积蓄付诸东流，g n p 由危机爆发 时的1 0 4 4 亿美元急降至1 9 3 3 年7 4 2 亿美元，失业人数由不足1 5 0 万猛升到1 7 0 0 万以上，占整个劳动大军的四分之一还多，整体经济水平倒退至1 9 1 3 年。农产品 价格降到最低点，农民将牛奶倒入大海，把粮食、棉花当众烧毁的现象屡见不鲜。 这是美国历史上对经济的破坏作用最大的一次经济危机。危机爆发后，美国胡佛 政府也曾采取了一些措施，但由于他们站在自由放任市场经济的立场上，政府对 经济干预的力度很小，因而没起到多大作用，危机未能得到缓解o 。 究其原因，有下列几点： ( 1 ) 经济繁荣时期的过度扩张导致生产能力过剩、有效需求相对不足。大危 机发生前美国经济曾一度持续繁荣。联邦政府实施了有利于高收入阶层的税收政 策，财富日益集中到资本家手中。资本家为了追求高额利润而不断扩大生产，生 产能力急剧膨胀。另一方面，财富的集中使经济的发展严重依赖于少数人的消费 和投资，整个社会的平均购买力相对急剧下降。工业生产能力大大超过了社会消 费能力。尽管企业资金充足，但由于市场相对萎缩，许多部门产生“生产力过剩”， 有些行业投资开始下降。过度扩张和财富过分集中导致了生产增长和社会购买力 下降之间差距拉大，社会总供求严重失衡，形成经济危机爆发的根源。 ( 2 ) 股市投机狂热，金融市场与实物生产严重脱节。在生产力过剩的情况下， 企业将巨额资金撤离生产领域，转移到股票交易中去。由于生产部门已经资金过 剩，股市中的大量资金不可能再投入到生产中去。股市中形成大规模投机热潮， 推动股价上涨。疯狂的股市投机活动也使信贷过度膨胀。到1 9 2 9 年危机爆发时， 美国经济中生产与消费之间的平衡、产业部门与金融部门之间的均衡都遭到严重 。参见欧亚陆桥：h t t p ：w w w n e a c b c o r n 6 山东大学硕士学位论文 破坏。 ( 3 ) 自由放任的市场经济模式不能适应经济社会化发展的需要。在自由市场 经济时期，企业规模小，单个企业对国民经济的影响力小。经济危机发生时可以 通过市场自发调节，一部分企业的破产不会对整个经济造成灾难性危害。但到了 2 0 世纪2 0 年代，美国经济中企业规模急剧膨胀，生产大规模集中，生产社会化程 度大大提高。危机到来时，企业缩减生产和倒闭对经济的破坏力极大，经济恢复 困难。在反危机过程中，胡佛政府实质上是持自由放任的态度，即使有一些政府 干预措施，从规模上和力度上都不能满足反危机的需要。胡佛反危机的失败说明 自由放任市场经济理论已不能满足经济发展的需要，预示着大规模国家干预经济 的前景。市场经济由自由放任阶段走向有国家干预的阶段，这是经济发展的必然 趋势。罗斯福新政正是在这种经济体制大变革的时代背景下产生的。 2 、“新政”的主要内容及政策效果 罗斯福1 9 3 3 年上台时，美国有3 2 个州的银行全部停业或倒闭，其余各州的 银行也不能正常运转。华尔街的证交所、芝加哥的商交所关闭。政府发不出薪金， 公债不能按期清偿，劳苦大众陷于苦难，阶级矛盾势如烈火，一场严峻的政治经 济危机在考验着罗斯福政府。为此他采取了一系列“反危机”措施，其主要内容是： ( 1 ) 通过了多项财经立法，以稳定社会和恢复经济。早期的“新政”通过了多 项财经立法，如“全国产业复兴法”、“农业调整法”、“银行法”、；t 节约法”、t t 田纳 西河流域发展法”、“紧急救济法”等，这是著名的罗斯福“新政”的“第一个一百天”。 但“新政”的某些措施在定程度上触犯了垄断资本的一些眼前利益，因此，1 9 3 5 年美国最高法院宣布许多新立法为违宪。后来又通过了系列新的法令，如“紧急 救济拨款法”、“社会保障法”、“全国住房法”、“瓦格纳法”( 即全国劳工关系法) 、 “赋税法”等，这是新政的第二阶段，罗斯福认为，经济危机的病因在于垄断资本， “美国的公民只能求助于有组织的政府权力”。所以“新政”的首要侧重点是加强立 法。 ( 2 ) 实行金融改革，稳定金融形势，加强中央宏观调控力。最初的经济大危 机是从股市崩溃开始的，罗斯福上台时又连续在大范围里发生了银行挤兑风。当 时导致美国金融崩溃的直接原因是银行放款过度和银行参与证券投机。为此，罗 山东大学硕士学位论文 斯福进行了一系列金融改革：颁布“紧急银行法”，清理银行，淘汰小银行，并 把商业银行和投资银行的职能严格分开，把公开市场业务集中在联邦储备局，以 加强中央的宏观调控力。这些措施将美国货币市场的调控权由银行界转移到政府 手中，政府对金融业的控制加强了，从而为政府实行宏观货币政策调控作了制度 上的准备；公布“存款保险法”，由政府保障存款，恢复存户对银行的信任，成 立联邦存款保险公司，对存款作相应的保险，联邦政府通过对货币供给的调控， 扩大了货币供应量，促进了消费和私人投资的增加；通过了“联邦证券法”，规 定发行新证券，包括股票和债券，必须就公司的财务状况提供详细资料，建立证 券交易委员会，对证券交易进行监管，以保护投资人利益，将证券发行和交易纳 入联邦政府的管制之下，清除了证券市场中的操纵及其他舞弊行为，同时限制了 信贷资金大量转移到证券交易中去，减少了大规模投机。 ( 3 ) 兴办公共工程，改善市政建设，安置失业人员。政府成立专职机构，有 组织、有重点地兴办公共工程，解决就业问题。对有劳动能力的失业者，实行“以 工代赈”。兴办公共工程有多种目标，如解决失业、利用和保护国民资源、经济的 长远发展、工程的永久价值、劳动者文化素质的提高等。采用多种筹资方式，由 联邦政府和地方团体共同负担市政建设费用。成立住房管理局，为公共住宅建设 提供贷款。大批工程项目支出对经济的复兴起到了强有力的刺激作用，促使私人 投资和消费回升，经济运转得以恢复。社会救济工程和公共工程是新政时期在复 兴经济方面起作用最大的政策措施。 ( 4 ) 对工农业生产给予扶持和管理，以复兴经济。“新政”颁布工业复兴法， 要求各行业制定公平竞争法规和维护劳工权利的法规，以保证企业获得合理利润， 劳工获得合理工资，以刺激社会投资和消费。但是该法案是建立在企业和政府合 作基础之上的，企图通过工业自律来复兴工业经济，实际的效果是使物价升高， 并助长了垄断的形成。因而该法案不久即被废除。大危机中农民受到的打击最严 重，农产品价格急剧下降，农业人口收入大幅度降低，许多农民用于贷款抵押的 农场到期无力赎回。罗斯福政府组建了农业信贷机构大量发放贷款，为农场再次 抵押、农业生产及销售提供资金。为了解决因供给过剩引起的农产品价格下跌问 题，政府制定了减耕限产政策，通过向农民发放津贴来换取农民降低产量，以提 8 山东大学硕士学位论文 高农产品价格，后来又建立了农产品收购的“常平仓”制度以调节农产品的市场供 求和价格。“新政”旨在提高农产品价格的措施实施后，农民收入有所增加，农村 购买力增强，极大缓解了农业的紧张形势，有效促进了经济复兴。 ( 5 ) 成立救济机构，建立社会保障体系。成立联邦紧急救济署，为弱群体提 供起码的救济。成立房主贷款公司，授权为住房困难家庭提供财政援助。通过了 住房法，建立联邦住房管理局，为住房抵押贷款提供担保。政府还把解决穷人住 房问题与兴办市政公共工程结合起来。它一方面给低收入者以住房补助；另一方 面给房主以税收优惠。这对建筑业的恢复十分有利。通过了社会保障法，设置社 会保障局，建立起失业保险和老年保险制度。规定联邦政府要承担起社会保障的 行政责任，并允许联邦政府对财政困难的地方政府给予特别拨款，以资助特困者。 这就基本上形成了美国社会保障体系的框架。社会保障体系的形成为普通百姓建 起了抗危机的安全网。尽管该体系还存在许多问题，但这是联邦政府第次承担 起保障公民经济安全、增进普遍福利的责任。 ( 6 ) 设立全国劳工关系局，仲裁劳资纠纷。经济大危机时期劳资矛盾呈白热 化状态。罗斯福上台后，在处理劳资关系问题上主张劳资合作，强化集体谈判程 序，规定妇女、儿童在工业企业中的工作周是4 8 小时。他的这些主张，最初体现 在全国产业复兴法中。但由于垄断资本集团的反对而宣布为违宪。后来又载入瓦 格纳法( 即全国劳工关系法) ，成立了全国劳工关系局，专门负责调查处理劳工的 投诉，这在一定程度上起到了缓解劳资矛盾的作用。 ( 7 ) 其他财政金融配合措施。通过了“节约法”，以节约政府开支；建立为利 用人力、，物力而收集情报和制订计划的机构；增加对富人的税收等。此外，美国 还采用货币贬值、黄金国有、收购白银和发放巨额贷款给金融界等措施，来加强 财政金融配合，以稳定财政金融形势。从美国“新政”时期所采取的一系列“反危机” 措施来看，政府已全面介入社会经济领域，一改过去让经济自由发展的做法。这 是财经政策取向上的一种重要转变，它开创了国家全面干预经济的先河。 3 、评价 “新政”在美国财经史上有重要的历史地位。“新政”虽然在推行中遇到了一些 挫折，但其主要方面是取得了成功。到1 9 3 7 年，美国工业生产已恢复到1 9 2 9 年 9 山东大学硕士学位论文 的水平，劳动人民的生活状况有所改善，金融改革遏制了金融危机的蔓延。但二 次大战爆发后，美国政府便开始加紧扩军备战，削减社会救济，减少对富人的税 收，实际上“新政”已告结束，1 9 3 9 年美国转入战时经济。尽管如此，从较长时期 看，“新政”的实施为现代市场经济条件下政府宏观经济调控积累了经验，并形成 了基本框架。同时，“新政”的成效不但使美国走出了经济危机的低谷，也为美国 现代经济发展奠定了基础。所以，罗斯福作为一名资产阶级的改革家，在“新政， 时期所取得的政绩，连后来的一些保守主义的当政者也深表敬仰。 ( 二) 凯恩斯经济理论的问世与罗斯福“新政”反危机措施在实践上的耦合性 1 、凯恩斯经济理论的问世 约翰梅纳德凯恩斯( 1 8 8 3 1 9 4 6 ) 是现代最有影响的英国经济学家。凯恩 斯1 9 0 6 年毕业于剑桥大学，1 9 1 5 年他进入英国财政部工作。第一次世界大战结束 后，他作为英国首席代表出席巴黎和会。1 9 3 0 年他任内阁经济委员会主席。1 9 4 1 年任英格兰银行总裁，1 9 4 4 年作为英国代表团团长，出席在布雷顿森林召开的联 合国货币金融会议，并担任国际货币基金组织和国际复兴开发银行董事。 1 9 2 3 凯恩斯的货币改革论出版，他在马歇尔的货币理论基础上，对剑桥 学派的货币数量公式略加修改，提出了自己的公式，建议国家采用这个公式来调 节通货数量，可使生产不再波动。他的主张国家干预经济的思想这时已开始显露。 在2 0 世纪2 0 年代中期，凯恩斯开始由自由放任的传统观点转向国家干预经济的 主张。1 9 2 9 - 1 9 3 3 年的大危机对凯恩斯的经济思想发生了重大影响。从此，他将 注意力由研究货币理论与货币政策，转到了如何防止经济危机和挽救资本主义。 1 9 2 9 年，英国自由党领袖劳合乔治提出利用政府财力兴办公共工程以增加就业 的主张，凯恩斯立即写了劳台乔治能做到吗? 一书，表示赞同和支持。1 9 3 3 年他发表了通向繁荣之路，进一步强调财政政策对国民经济的调节作用。之后 他又注意研究罗斯福总统的新政措施，并多次与罗斯福通信和会见。1 9 3 5 年1 2 月，凯恩斯宣称，他将领导经济学家摆脱持续1 5 0 年的错误，进入上帝赐予的真 理之国。 1 9 3 6 年他出版了就业、利息和货币通论( 后简称( 通论) ) 一书，从理论 上对国家干预经济的必要性和干预方式做了系统的概括和解释。通论的出版正 山东大学硕士学位论文 好迎合了西方各国当时的需要，相当迅速地为英、美等国的经济学界所接受。西方 经济学家认为通论是凯恩斯的最重要的一本著作，也是本世纪内“对社会经济 政筻最有影响的一本书”，引起了西方经济学界的轰动，有人就把这本书的出版称 为“凯恩斯革命”，一次象“哥自尼在天文学上、达尔文在生物学上、爱因斯坦在 物理学上的革命”的革命，并把他与亚当斯密、大卫李嘉图、马克思并列。 就业理论是凯恩斯理论的核心，其中心问题是说明失业和危机的原因。凯恩 斯以前的传统经济学认为，社会经济的经常状态是充分就业的均衡，不可能产生 失业和危机：存在的失业只是摩擦失业和自愿失业。凯恩斯认为在现实生活中还 存在非自愿失业，即工人虽然愿意按照现行工资或低于现行工资受雇却依然得不 到就业。凯恩斯认为社会经济的一般情况是有效需求不足，达不到充分就业所需 要的有效需求水平，社会就业量比充分就业时的就业量要小，就会存在失业。失 业之所以存在是因为有效需求不足。而有效需求不足是由投资不足和消费不足引 起的。投资不足和消费不足又是由三大基本心理规律造成的，即边际消费倾向递 减造成消费和需求不能同步增长，消费不足引起生产紧缩和失业：资本边际效率 递减和灵活偏好使得投资不足。要解决失业和危机，凯恩斯运用了乘数原理：在 边际消费倾向一定的条件下，增加一笔投资可以带来几倍于这笔投资的国民收入。 他把投资增量和由它引起的收入增量之间的比率称为乘数。投资乘数的作用不仅 使国民收入多倍的增加，还使社会就业量多倍增加，并且会间接地引起一系列部 门和企业生产的扩大，从而间接地引起更多的就业量的增加。产生一系列的就业 效应。 在政策思想方面，凯恩斯主张在现代条件下，市场机制的自发调节不能使有 效需求达到充分就业的水平。因此，惟一可行的办法是由政府出面对经济进行干 预。他认为政府干预经济可以采取两种方式：一是通过国家控制的中央银行系统 增发货币，扩大信贷，增加支付手段，降低利息率刺激投资和消费，这就是所谓 的货币政策；二是增加政府的财政支出，扩大投资和消费。这是所谓的财政政策。 在财政政策和货币政策的选择上，凯恩斯主张把财政政策放在首位。他不否 。蒋自强：( 悔踞西方经济学说史，辽宁人民出舨杜1 9 8 9 年，第3 9 1 页 山东大学硕士学位论文 认货币政策的意义，但认为在现代条件下，货币政策并不能使利息率压到足以达 到充分就业的程度。因为利息率降低有一个限度，它对投资的刺激作用十分有限。 所以，他主张把财政政策作为消除危机和失业的首要手段，而把货币政策置于从 属、辅助的地位。在财政政策方面，凯思斯认为扩大政府支出既可以直接扩大投 资和消费，弥补私人投资和消费的不足，又能间接刺激私人投资和消费的扩大。 但是，如果政府在扩大支出的同时又通过增加税收保持财政预算平衡，那么增加 政府支出的效应就会被抵消，从而收不到扩大有效需求的效果。因此，他主张实 行赤字财政政策，抛弃旧的平衡的理财方式。 2 、凯恩斯经济理论的问世与罗斯福“新政”反危机措施在实践上的耦合性 罗斯福在推行“新政”的初始，并不是以哪种经济理论为指导。面对严重的经 济失衡和社会问题，他说，“挑一个办法试试，失败了就换一个。总之，要搞点什 么试试，”这说明“新政”是根据当时美国社会经济情况的需要而作出的抉择。 1 9 3 1 年凯恩斯的学生卡恩发表国内投资与失业的关系一文，利用公式计 算出政府追加投资扩大国民收入的极限值，于是乘数理论宣告成立，以后成为通 论中的组成部分。1 9 3 3 年凯恩斯在繁荣的途径一文中，应用乘数理论，估 计公共工程支出扩大就业的可能水平。1 9 3 3 年底，在纽约时报发表的致罗 斯福总统的公开信中，凯恩斯表示他特别强调政府通过举债方式将借款使用出 去，从而增加国民购买力的重要性。这进一步表明凯恩斯所想象的财政政策不是 别的，而是赤字财政政策。这时凯恩斯的政策主张还缺乏“理论上的力量”。1 9 3 4 年凯恩斯来到华盛顿，和罗斯福一拍即合。凯恩斯认为，市场需求不足，政府必 须想办法提高居民的购买力，刺激消费；企业没有扩大投资，政府必须担当起投 资的责任。政府从哪里弄钱来投资昵? 实行赤字财政。他认为，在出现萧条时政 府应当减少税收，紧缩支出，有意识地使预算出现赤字，当通货膨胀加剧时，政 府增加税收，紧缩财政开支，取得财政结余，偿还萧条时发出的债券。直到通 论出版，建立起就业理论体系以后，他所提出的“由西方国家政府通过赤字财 山东大学硕士学位论文 政等干预经济的政策主张才得到了理论上的支撑”。 罗斯福新政运用财政、信贷两个杠杆对宏观经济进行调节，医治市场经济自 发机制所造成的生产过剩、供过于求的痼疾。政策重点是用投资带动生产。办法 之一是实行赤字财政和发行债券，调动闲置资本用于生产和消费；办法之二是增 加货币供应量，降低利率以刺激投资。1 9 2 9 年，政府的总开支约1 0 0 亿元，1 9 3 3 年增加为1 3 0 亿元，1 9 3 6 年增加为1 5 0 亿元。在政府投资的带动下，民间投资也 有起色。经过政府三年“注射”后，国民总所得额与国民总消费额上升了5 0 。 但政府的投资计划并没有实现充分就业，仍有9 0 0 万人失业，直到二战期间政府 投资扩大到1 0 3 0 亿美元，就业问题才得以缓解。 耐人寻味的是，罗斯福“新政”与凯恩斯理论同时发生在本世纪3 0 年代，然而 我们还不能说罗斯福是接受了凯恩斯思想，或者说凯恩斯理论是罗斯福政府的官 方经济理论。二者实际上是一种历史性耦合。这说明了这样一个问题：经济理论 必须与现实经济状况联系起来研究，提出解决现实问题和长远问题的理论指导才 有生命力：财经政策必须把当前利益和长远利益结合起来付诸实施才见实效。 二、9 0 年代以来中国经济发展状况及宏观经济政策分析 ( 一) 9 0 年代以来我国经济发展状况 改革开放以前( 1 9 4 9 年1 9 7 8 年) ，中国在计划经济体制下经历了多次升降幅 度很大的经济周期波动。1 9 7 8 年改革开放以后，这种升降幅度虽有变化，但仍发 生了四次经济周期波动。第一次是1 9 7 8 1 9 8 3 年；第二次是1 9 8 4 1 9 8 7 年；第三次 是1 9 8 8 1 9 9 1 年；第四次是1 9 9 2 1 9 9 6 年。在经济波动过程中通货膨胀具有明显的 顺周期性，其间四次经济周期中社会商品零售价格上涨率的峰值分别为第一周期 6 0 ( 1 9 8 0 年) 、第二周期8 8 ( 1 9 8 5 年) 、第三周期1 8 5 ( 1 9 8 8 年) 和第四 周期2 1 7 ( 1 9 9 4 年) 。相对于前三个周期来说，第四次具有一个明显的特点，即 “软着陆”。 。罗志如、范家骧、厉以宁、胡代光著：当代西方经济学说北京大学出版社，1 9 8 9 年，第8 2 页。 。扬继绳；仅有凯恩斯是不够的，载半月谖，2 0 0 0 年第5 期。 o 汪海波：。软着陆”后的中国经济走势持续快速健康发展 ，载财经科学，1 9 9 9 年第l 期。 1 3 山东大学硕士学位论文 在1 9 7 9 1 9 8 3 年的经济结构调整时期，累积的通货膨胀压力以物价上涨的形 式逐步释放出来，通货膨胀是相对温和的。经济增长从1 9 8 2 年开始加速，一直持 续到1 9 8 8 年。在1 9 7 9 1 9 8 3 年间，g d p 年均增长率略高于8 ，而在投资膨胀 和消费膨胀的拉动下，1 9 8 4 1 9 8 8 年间g d p 年均增长速度超过了1 1 。随着经 济过热，通货膨胀日趋严重，1 9 8 8 年和1 9 8 9 年社会商品零售物价指数上涨率连续 超过计划经济时代1 6 2 的最高记录( 1 9 6 1 年) 。之后，在同时紧缩财政和信贷的 治理整顿政策的强力干预下，通货膨胀得到了迅速抑制，社会商品零售物价指数 上涨率从1 9 8 9 年的1 7 8 下降至1 9 9 0 年的2 1 ，然而也因此导致了全面的市 场疲软，在波谷年度的1 9 9 0 年，g d p 增长率下降至8 8 。 中国经济从1 9 9 1 年开始回升，在1 9 9 2 年重新进入周期性的扩张阶段。1 9 9 1 年和1 9 9 2 年g d p 的增长速度分别为9 2 、1 4 2 ，分别比上年提高了3 4 个和 5 0 个百分点，由于是在1 9 9 0 年经济波谷基础上的恢复性增长，保持了物价水平 的基本稳定，社会商品零售物价指数即使在1 9 9 2 年也仅上涨了5 4 ，所以，在 经济周期扩张阶段形成了高经济增长、低通货膨胀的宏观经济形势。经济增长在 1 9 9 3 年达到波峰后收缩，通货膨胀滞后年从1 9 9 4 年开始回落。1 9 9 3 年和1 9 9 4 年g d p 增长速度较1 9 9 2 年有所下降，然而仍然维持在1 3 左右的高水平上。但 是，在货币供应过度扩张的需求拉动因素与农产品价格上升的成本推动因素的共 同作用下，物价稳定的局面已难以为继，发生了奔腾的通货膨胀，1 9 9 4 年社会商 品零售价格与居民消费价格分别上涨了2 1 7 和2 4 1 。以治理通货膨胀为首要 目标的宏观经济紧缩政策从1 9 9 5 年起逐步到位，在经济收缩阶段，通货膨胀率以 明显大于同期经济增长率的幅度下降。1 9 9 6 年g d p 增长9 6 ，而社会商品零售 价格上涨6 1 ，接近于本次经济周期扩张前期的“高增长、低通胀”局面，标志着 “软着陆”的成功。按通货膨胀治理的牺牲率指标( 经济增长率下降幅度与通货膨 胀率下降幅度的比值) 考察，1 9 9 4 1 9 9 6 年该指标为0 1 9 ，而1 9 8 8 1 9 9 0 年为 1 0 4 6 。 但是，中国经济的收缩走向却并未在1 9 9 7 年发生逆转。随着短缺经济的终结 。郑超息：中国宏观经济政策的重新定位，载教学与研究1 9 9 9 年第4 期。 山东大学硕士学位论文 和买方市场的初步形成，宏观经济继续偏冷，特别是在亚洲金融危机的冲击下， 1 9 9 8 年宏观经济运行呈现经济增长下降、失业增加和通货紧缩趋势的不良态势。 1 9 9 8 年上半年，g d p 增长7 0 ，商品零售价格