（区域经济学专业论文）商业银行经营状况分析方法及应用研究.pdf

论文摘要 夺沦义i i 要研究商业银行财务特征以及如何通过财务报表揭示其经 营状况，提 ： 以净资产收益率模型所涵盖的一整套财务比率评估商j 银 j j 的盈利能力和风险程度，然后通过实例分析，进一步探讨这一模型的 h 休心用。 一、 y 全文共由三部分组成。其中，第一部分概括商业银行的财务特征， 介绍商业银行的主要财务报表，并探讨它们之间的相互关系；第二部分 探讨商业银行经营状况评估方法及其运用的基本原则，提出通过净资产 收益率模型所涵盖的一整套财务比率评估商业银行的经营状况；第三部 分以实例论证商业银行经营状况评估方法的具体应用，并据以分析、评 估商业银行的盈利能力和经营风险。 与其他行业相比，商业银行在财务上具有三个突出特征，并通过资 广：负债表、损益表、资金来源和运用报表( 现金流量表) 、资本帐户报表等 财务报表如实揭示。其中，资产负债表反映商业银行在某一时点( 通常 址期术) 的财务状况，损益表反映商业银行一定期问内的财务收支和盈 利水平，二者紧密相联。 通过对资产负债表、损益表及相关资料的分析，可以评估商业银行 经营状况，通常运用净资产收益率模型所涵盖的一整套财务比率进行， 具体包括资产收益率、股权乘数、净利润边际、资产利用率、成本费用 比率等财务指标。此外，还可分析商业银行实现其收益目标过程中所承 十r 的风险，如信用风险、流动性风险、利率风险、经营风险和偿债风险 等。本文重点讨论信用风险和流动性风险分析与管理问题。 通过e 述方法具体分析商业银行经营状况、对其盈利能力和风险水 t f - 进行评估，对加强商业银行监管，预防和化解金融风险、增强商业银 行的稳定性、进步提高经济效益都具有十分重要的现实意义， 关键词：商业银行盈利能力分析风险评估 ab s t r a c t 7 f h i sd i s s e t t a t t o of o c u so n r e s e a t c h i n gt h e f i n a n c i a l c h a t a c t e r i s t i co fc o m m e r c i a lb a n ka n dh o wt od i s c l o s ei t s o p e t a t i o n c o n d i t i o n t h r o u g h f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t h e d i s s e r t a t i o np u t sf o r w a r dt h em o d e lo fr e t u r no ne q u i t yw h i c h c o n t a i n sas e r i e s o ff i n a n c i a lr a t i o s ，t oe v a l u a t et h ec o m m e r c i a l b a n k sp r o f i tc a p a c i t ya n dr i s kl e v e l ，t h e nu s et h ec o n c r e t e a n a l y s i sm e t h o dd i s c u s st h em o d e l sp r a c t i c a la p p l i c a t i o n t h ew h o l ed i s s e r t a t i o ni sc o n s i s to ft h r e ep a r t s ： p a r to n es u m m a r i z e st h ef i n a n c i a lc h a r a c t e r i s t i co f c o m m e r c i a lb a n k ，p r e s e n t st h el e a d i n gf i n a n c i a ls t a t e m e n to f c o m m e r c i a lb a n ka n dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h e m ；p a r tt w o m a i n l yd i s c u s s e st h ee v a l u a t i o nm e t h o d so fb a n k so p e r a t i o n c o n d i t i o na n db a s i cp r i n c i p l eo fb o wl ou s et h e m 。r a i s e st h e m o d e lo fr e t u r no ne q u i t y ；t h et h i r dp a r td e m o n s t r a t e st h e c o n c r e t ea p p l i c a t i o no ft h ee v a l u a t i o nm e t h o d st h et h r o u g h p r a c t i c i n ge x a m p l e s ，a n do nt h eb a s i so ft h em e t h o d ，a n a l y z e s ， e v a l u a t et h eb a n k sp r o f i tc a p a c i t ya n do p e r a t i o nr i s k c o m p a r e dw i t ho t h e rt r a d e s ，t h ec o m m e r c i a lb a n kh a s t h r e es i g n i f i c a n tf e a t u r e sif i n a n c e ，w h i c hc a nb ef u l l yd i s c l o s e d b y b a l a n c e s h e e t ，p r o f i ta n dl o s ss t a t e m e n t ，c a s hf l o w s t a t e m e n ta n d c a p i t a l a c c o u n t s t a t e m e n t a m o n g t h o s e s t a t e m e n t s ，t h eb a l a n c es h e e tr e p o r t st h ef i n a n c i a lc o n d i t i o n s a to n ec e r t a i nt i m e ( g e n e r a l l yt h ee n do fay e a r ) ，w h i l et h e p i o f i ta n i ll o s ss t a t e m e n tr e f l e c t st h eb a n k si n c o m ea n d e x p e n ( 1 i t u r ec o n d i t i o n ( 1 u r i n gap e r i o do ft i m e ，y e tt i l et w o s t a t e r n e n t sa l ec l o s e l yl i n k e d t i l l o u g h t i l e a n a l y s i so fb a l a n c es h e e t ，p i o f i ta n dl o s s s t a t e m e n ta n dc o r r e l a t i v em a t e r i a l s w ec a ne v a l u a t et h e 0 1 ) e l a t i o nc o n d i t i o no ft h ec o m m e r c i a lb a n k t h em o s tu s e f u l t o o l sa r et h ef i n a n c i a lr a t i o sc o n t a i n e di nt h em o d e lo fr e t u r n o ne q a i t y ，t h es p e c i f i cr a t i o s i n c l u d i n g ：r e t u r n o na s s e t ， e q u i t ym u l t i p l i e j ；n e tp r o f i tm a r g i n ，d e g r e eo fa s s e tu t i l i t y ， e x p e n s i v ei n d i c t o r sa n ds oo n i na d d i t i o n ，t h em o d e lc a nb e u s e dt oa n a l y z et h er i s k sw h i c hu n d e r t o o kb yt h ec o m m e r c i a l b a n kd u r i n gt h eo p e r a t i o np r o c e s s ，s u c ha sc r e d i tr i s k ，l i q u i d i t y r i s l ，i n t e r e s tr a t er i s ka n dd e b tr i s k ，e t c i nt h i sd i s s e r t a t i o n ， t h ew r i t e rm a i n l ye m p h a s i st h ea r i a l y s i sa n dm a n a g e m e n to f t h ec r e d i tr i s ka n dl i q u i d i t yr i s k t h r o u g ht h ea b o v e - m e n t i o n e dm e t h o d ，p e o p l ec a na n a l y z e t h eo p e r a t i o nc o n d i t i o no fc o m m e r c i a lb a n le v a l u a t ei t sp r o f i t c a p a c i t y a n dr i s kl e v e l ，w h i c hw i l lh a v e v e r ys i g n i f i c a n t p r a c t i c a lm e a n i n g i n i n t e n s i l y i n g t h e s u p e r v i s i o n o n c o m m e r c i a l b a n k p r e v e n t i n ga n dr e s o l v i n g f i n a n c i a l r i s k ， s t a b i l i z i n go u rb a k i n gs y s t e m ，a n da l s of u r t h e ri m p r o v i n go u r e c o n o m i cb e n e f i t s k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k , p r o f i t a b i l i t y , r i s km a n a g e m e n t 一商业银行的财务特征和财务报表 ( 一) 商业银行的财务特征 商业银行的财务有三个突出的特征。这些特征，一方面反映了政府 从风险监管出发对其经营活动的强制性限制，另一方面也反映了融资市 场本身的主要特征。 第一，商业银行的同定资产极少，固定成本低，营业杠杆小。商业 银行不象非金融的工商业公司，其主功能是融通资金，因而不存在经营 i = l 朴决策的i l u j 题。经营杠杆( 0 p e r a 【i n gl e v e r a g e ) 是指经营总收人的既定变 化对净收益的影响。为度量这种影响，可v a s t 算经营杠杆程度( d o l ) ，它 等于净收益( n t ) 的变动百分比对经营总收入( o r ) 的变动的百分比的比 率，即： d o l a n a o r( 1 ) n l |o r 经营杠杆度的高低，反映了净收益对经营总收入变化的敏感性，而 经营总收入又受经济活动水平变化的影响。银行业较低的经营杠杆度表 明随经济活动总水平的变化，其净收益的波动幅度较低。另一方面，经 营杠杆度低，又意味着银行业可以采取较高的财务杠杆度。 第二，银行业具有较高的财务杠杆度，而较高的财务杠杆，又提高 了银行盈利的不稳定性。与工商业公司相比，银行业主要是以借入资金 作为“投入品”从事经营的，其自有资本比率低，因而财务杠杆程度高。 财务杠杆度( f i n a n c i a ll e v e r a g e ) 是指一家公司支付固定利息或股息的债务 和优先股对股东权益的比率。由于银行的全部负债和股东权益会相应地 转化为资产，所以，财务杠杆度( m ) 的近似计算方法可以总资产帐面价值 fa 除以股东权益总值( e ) ，即： m = y | ，a i | e ( 2 ) 财务杠杆度对银行的影响，首先表现在它对银行盈利能力波动幅度 的影响上。财务杠杆率越大，则公司收益的可变性程度也越大收益 可以用净收益、股权收益率或每股收益来衡量，但通常用股权收益率益 衡量。其次，当经营杠杆为既定时( 注意：银行通常有较低的经营杠杆) ， 财务杠杆对每股收益具有放大效果( 同样也会放大每股亏损，如果公司亏 搂的话) 。红这个意义l ，财务杠杆可解释为付息及税前利润百分比变化 引起的普通股股东净收益变动百分比。 第三，银行负债的主要部分是按面值要求即提的存款，存款人也能 根据r i j 场利率的变化同银行就存款利率进行时价还价，因而银行的利息 成本会随短期利率的波动而变化。并且，存款大多具有要求即提特征， 【瓜贷款( 银行资产的主要部份) 则是信息集约化的低流动性资产，其收益率 坩利率的变化同样具有敏感性( 尤其是短期贷款) 。因此，银行面对的一个 敏感性问题是如何配置其资产和负债的到期期限，如何配置其资产的行 业分布，以及如何对资产进行定价。换言之，银行的这一财务特征，使 其既面对着流动性风险，又要处理好利率风险和信用风险。 从管理上来说，银行的每一个财务特征，都意味着相应的风险和经 营问题，管理者必须随时关注这些对银行收益目标产生影响的各种风险 和问题。 ( - - ) 商业银行资产负债表 银行的财务报表包括资产负债表、损益表、资金来源和运用报表( 现 金流量报表) 和资本帐户报表。由于评估银行的经营状况，主要是依据资 产负债和损益表及其注释进行的。 银行资产可分为5 大类，即现金及存放同业款、短期生自投资、贷 款、证券投资和其它资产；银行的负债主要是各种存款，货币市场借款 以及长期票据和债券等构成的长期负债；最后是所有者权益，其帐面价 值等于资产的帐面价值与负债帐面价值的差额。 现金及存放同业款由库存现金、在中央银行的存款、同业存款以及 应收未达帐项组成。库存现金是用于支付顾客i i i 常提款的业务备用金。 在中央银行的存款用于满足法定准备金和备付金要求、票据清算和电汇 以及用以买卖政府证券。在中央银行以外的金融同业存款，主要用于购 买代理银行服务，其数量取决于代理银行提供服务的数量和成本。现金 资产中的最大部分是未达帐项，为应付未付和应收未收款。这一大类资 产构成银行的非盈利资产，它是银行应付客户提款的一线准备金。 短期生息投资由短期生息资产和满足流动性需要的资产组成，包括 同业拆出款、回购协议和短期证券( 尤其是短期政府债券) 。在利率由市场 决定的条件下，这类资产的收益是随贷币市场利率的变化而变化的。同 时，这类资产电具有较高的流动性，是银行应付客户提款的第二道防线， 2 弥为级准备资产， 贷款是银行的丰要资产，电是预期收益和预期风险最大的资产，具 仃违约风险高和流动性低的特点，包括短期放款和中长期放款。根据贷 款用途，短期放款_ 丰要是满足借款人流动资金需求的商业贷款，中长期 放款包括不动产贷款、国际贷款( 银团放款) 以及消费贷款等。不动产贷款 包括给公司的固定资产贷款及给开发商的房地产和建筑贷款等。消费放 款是直接或间接对消费者个人提供的贷款，在我国银行业中主夏是住房 按揭贷款。就贷款风险看，由于房地产和住房产业对经济周期的变化较 为敏感，其风险相对较大；国际贷款的同险一般远远高于普通的国内商 _ 盼导款。 一个值得注意的问题是，在银行管理中，净贷款统计要求对总贷款 进行如下调整：( 1 ) 将租赁总额加到总贷款中，因为租赁实际上是直接融 资的替代品；( 2 ) 在贷款加租赁总额中减支贷款损失准备金，因为贷款损 失准备金的提取实际上表明银行已承认有些贷款是不能收回的。贷款损 失准备金的提取一般由税法规定，它随贷款额的增加而增加，随贷款的 冲销而减少。 证券投资包括债券和少量股票( 不同国家差异较大) ，其中主要是中央 政府和地方政府发行的债券。银行通常都是政府证券承销商，它们经营 政府证券，控制该种证券存货以便再次出售。银行可从证券投资帐户获 得利息收入和证券售卖价差收益，同时也面对证券存货的市价风险。 其它资产主要是银行房屋、设备、应收利息、预付费用以及其它不 动产和由银行承兑的顾客负债( 对为说，这是一种或有负债) 。银行的负债 主要是各项存款，包括可签发支票的活期存款、储蓄存款和定期存款。 在我国，银行的存款呆分为可签发支票的活期存款、短期储蓄存款、长 期储蓄存款和其它长期存款。银行的奖金来源的另一个重要部分是同业 拆人、售出证券的回购协议和其它货币市场借款。这部分奖金来源的一 个重要特征是其利率的敏感性。银行也会向中央银行借款。最后，一些 银行还通过发等到中长期票据和债券获取资金来源。 资产负债表上的股东权益是银行的所有者利益，其帐面价值等于资 产的帐面价值与总负债的差额。在会计意义，资本包括普通股权和优先 股帐面价值。普通股权益包括普通股面值、依法提取的资本公积金、盈 3 余公积金、朱分配利润等。 ( 三) 商业银行损益表 损孺表电称为收入报表或利润表，它反映了银行某年度的财务收支 和盈利状况。 ；i 益表各项的基本关系是：经营总收入等于利息收入加非 利息收入，经营总支出包括利息支出和非利息支出。二者的差额构成为 税前净收益，银行净收益为税前净收益扣减所得税后的余额。 两方银行、i k 在核算净收益时，所得税前净收益被定义为利息收支净 额：j j 】lm 利息收支净额减去贷款损失准备金。按我国目前规定，贷款损失 准备金可从净收入中提取。圆 从发展趋势来看，各国银行业者非常重视非利息收支净额在改善银 行经营成果中的作用。在非利息收入中，手续费和客户服务费通常占较 大比例，因为银行在办理支票帐户服务、租用保险箱、贷款咨询和其它 许多交易时，都要收取费用。证券售卖后价差收益也是银行非利息收入 的- 个重要部分。非利息支出主要包括工薪与福利费、房屋和设备租金、 折旧费以及其它支出等。多数银行的非利息支出通常会超过其非利息收 入。 ( 四) 商业银行资产负债表与损益表的关系 银行资产负债表与损益表是相互联系的。资产与负债构成以及利差， 缺定着净利息收入d 消费者和商业顾客之间的存款结构影响着非利息支 出的数量。拥有非银行子公司的银行或分支银行能够增加手续费收入。 这些和其它一些影响说明如下： 4 = 第i 项资产的价值量 l ：= 第j 项负债的价值量 一j n w = 股东权益的价值量 ( d 法e 意义中的银行资本金，在计量范围上大大不同于会计撮表上反映的股东权 箍，前者不仅包括权益和优先殷，而且还包括平均周期h7 年以上的次级资本性票 据以及贷款损失准备金等。 h 时国务院有关部门正在研究商业银行呆账准备制度，预计将规定所得税前提 取贷款损失准备金的最高规定限额，并不计入银行净收益。本文以下讨论中计算的 净收人和净利息收人均为不含贷款损失准备金的收益。 4 ，= 第i 项资产的税前平均收益率 r = 第j 项负债的平均利息成本 p l ：贷款损失准备金 n i i = 非利息收人 n i e = 非利息支出 这啦，n 表示资产的项数；m 表示负债的项数。资产负债表的恒等 j 为： m a 。= l j + n m ( 3 ) i = lj = l 设t 为银行的所得税率。净收x ( n 1 ) 可以表示为： n i = ( r a 一c j l l - - p l + ( n i l n i e ) ) ( 1 一t ) ( 4 ) 每种资产的利息收入等于平均收益率( n ) 与平均投资额( a ) 的乘积。 这样r ；a ；等于利息总收入。同样，每种负债的利息支出等于平均利 k l 息成本e 与这种资金来源的平均额( 厶) 的乘积，这样，c jl j 等于 利息总支出。净利息收入( n i i ) 可以表示为： n i i = 善r 。a i 一c jl j ， ( 5 ) 很明显，当资产和负债构成变化及资产收益和利息成本两者之间关 系发生变化时，净利息收入就会发生变化。 非利息收人、支出和贷款损失准备金同样间接地反映了资产负债表 的构成。银行贷款业务量越大，经营的间接费用和贷款损失准备金就越 多。同样，消费贷款多的银行就需要更多的间接费用，因为它们经常要 扩大分支机构和改善设备，以吸收消费者存款，发放小额的、多样化的 消费贷款。拥有银行子公司的银行持股公司或分支银行能够得到更多的 于续费收入。， 5 二商业银行经营状况评估 ( 一) 商业银行经营状况的评估方法及其运用的基本原则 砰估商业银行的经营状况，通常运用的足财务比率( f i n a n c i a lr a t i o ) 分 析方法。所谓财务比率，就是银行资产负债表或损益表的某项数据与另 项数据桐除所得的商。任何一项财务比率的大小都是由分子和分母的 大小决定的，并随分子分母的变化而变化。运用财务比率分析方法，可 埘银行的盈利能力和风险状况进行评估。 运用财务比率分析方法评估银行盈利能力和风险水平，在计算财务 比率和进行评估时，要注意掌握如下几项原则： 第一，为使财务比率分析具有实际意义，比率的计算必须具有时间 连贯性，并且要把计算的比率数据同基准数进行比较。 第，由于资产负债表中的项目是期末余额，属存量概念，损益表 的项目是流量数据，表示某段时期中某项目的价值，所以，依据资产负 债表和损益表的项目计算财务比率时，其中资产负债表项目要使用考察 期初和期末的平均数据，以每日平均数量最为理想。 第三，单项比率数据本身并无什么意义，分析人员必须就各主要财 务比率指标做纵截面和横截面比较，并确定引起有关变化和差异的原因， 以便提出决策依据。做纵截面比较，要求计算本行不同时期的财务比率， 以确定有关因素的变化，确定这些变化究竟是由分子还是由分母变化引 起的。进行横截面分析，要求计算同一时豫上其它同类型银行的有关财 务l e 牢，并把本行数据与该同类机构的相关数据和本行业平均水平进行 比较，以便找出差距并分析其起因。 第四，要注意银行财务报表所使用的会计方法、财务数据的真实性、 重要资料如贷款承诺数据是否忽略或遗漏。要注意财务报表的注释所说 明的会计资料来源以及有关的计算方法。 对于第四项原则，分析人员必须判别一家银行财务数据的质量及其 6 连续。最理想的财务报表是，银行在每个时期都使用同一的会计制度， ”消除一卅终常枣仆时j 表的影1 l n 。银行可能会通过许多途径篡改财务报 表。银行篡改财务报表的动机主要是：f 1 ) “大银行”动机。由于客户喜 欢同火银行打交道，一些银行便想发展为大银行或希望成为银行市场发 展最快的银行。于是，这类银行总是试图以各种方法增加期末资产或存 款的脱模。其主要做法是：鼓励大的资信度良好的商业客户增加对银行 的i 临时借款，银行融通这种借款需求的方法是向同业拆借市场借人资金； 尽可能多地为其它银行提供代理服务，以便增加其它银行在本行的存款 余额等等。这些做法都不能对银行的收益作出实质贡献，只是造成银行 规校增加的假象。，( 2 ) “公众形象”动机。为掩盖净收人的下降和风险水 、卢的上升，银行可能会隐满有问题的贷款、调整信用质量指标和出售非 传统资产( 尤以拥护非银行予公司的机构为甚) 等，以便造成经营绩效提 高，改变自己的经营形象。在西市市场经济国家中，一些银行会在报告 f 1 期的前几天偿还央行贴现窗 1 贷款，因为公众一般认为该种借款的增 加是银行经营状况不良的表现。( 3 ) “逃避管制”动机。如在报告日期前 增加“规制资本”比率，而在此前将资本比率维持在低比率但却是合法 比率之上。 ( 二) 商业银行盈利能力的评估 可运用股权收益率模型( t h em o d e lo fr e t u r no ne q u i t y ) 评估银行的盈利 能力。股权收益率模型是大卫科尔( d a v i dc o l q ) t1 9 7 2 年提出的一套通 过财务比率分析来评估银行经营状况的方法。这种方法提出的评估银行 经营状况的一整套财务比率可列表予以概括。( 见表1 ) 亦称净资产收益率，因为银行的净值即净资产等于总资产减总负债。 7 表i 股权收益率及其分解指标 股权乘数( 反映财务杠杆) = 净资产收益率 一 净收益 净资产总额 净利润边际 一 净收益 营业总收入 资产利用率 营业总收八 资产总额 审 营业效率 8 贷 苦 利息支出 弄- 】g 支出 女债! 蚺 蓟磊天。丽。嗡搿越 鬻。觥 占用费 利息收入 费产总额 非利息收入 资产总额 1 f 褒产甓壮 l 盈利资产的收益率 手续费收入 非利息收入 服务费收入 非利息收入 证券投资净损益 非利息收入 其它收入 非利息收八 ，。，l 寸 r1。，。，。l 钺 j 盈利能力般是根据股权收益率( r o e ) r f 资产收益率( r ) a ) 进行 衡量和比较的。股权收益率等于银行净收益埘普通股股权总额的比率， l ；! i j ： r o e = 银jj 净收益( n 1 ) 股权总额( e ) = n 1 厄 ( 6 ) 令a ，为总资产价值( 简写为a ；) ，可用a ；e a i 乘式( 6 ) 右边， i 一1 得到： r o e = n i e 2 ( n i e ) + ( a 。a ；) = ( n i a 。) + ( ai e ) ( 7 ) 令式( 7 ) 中( ai e ) = m ，i l l 为股权乘数，它是银行财务杠杆的 反映。，财务杠杆率( t i n a n e i , dl e v e r a g er a t i o ) 是指支付固定利息的债务和支付 嗣定股息的优先股票占普通股权益的比重。由于银行的资金来源都会相 应转化为资产，故总资产对资产收益率具有乘数效应，从而决定了银行 的股权收益率。当银行有盈利时财务杠杆放大所有者收益；但当银行亏 损时，较高的财务杠杆也同样会放大亏损。著名金融投资专家活伦巴菲 特f c w a r r e nb u f f e t t ) 曾经说过：“银行倒闭是因为管理层愚蠢地发放个 理智的银行家永远不会考虑的贷款，当资产是股东权益的2 0 倍时( 这在 银行h k 是很普遍的) ，任何一个管理上的愚蠢行为哪怕只涉及一小笔资 广：，都能摧毁一家银行。” 式( 7 ) 中一z e a ；为资产收益率( r o a ) ，即银行净收益对总资产的比率。 j ：( a i j e ) = m ，故有：。 r o e = r o a * m ( 8 ) 式( 8 ) 就是股权收益率的基本公式，我国通常称为净资产收益率。在 r o e 公式中，r o a 可分解为净利润边际( n e tp r o f i tm a r g i n ，n p m ) 与资产利 用率( d e g r e eo f a s s e t su t i l i t y ，a u ) i 两个财务比率： r o a = n i 琳日q 艮u( 9 ) 由于r o a = n t * a ，当我们在该式右边乘以经营总收入( o r ) 对经营 总收入的比率时，就可得到式( 9 ) ： 9 r o a = ( n i z a ) ( o r o r ) = ( n i o r ) ( 0 r z a ) = n p m a u 净利润边际n p m 反映的是每单位经营收放中有多少净收益，它可用 以衡鼍银行对支出和税收的控制能力。n p m 越大，表明银行减少支出和 纳税的能力越强，因为高的n p m 反映了银行各项费用和成本支出少或是 纳税少或是两者都少。进一步分解n p m 指标可有助于说明这一问题。由 于净收益等于经营总收人减出支出、税收和贷款损失准备金，所以有： n p m = n i _ i ：o r - ( i e + n i e + t + r ) ( 1 0 ) o ru r 其中，t e 为利息支出； n i e 为一1 f 利息支 n ； t 为所得税额； r 为贷款损失准备金 由式( 1 0 ) ，可分解税收比率( t ) 、非利息支出率( n 。) 、利息支出率( i 。) 和 贷款损失准备金率( r ) 等用以评估支出和纳税对银行盈利能力产生影响的 指枷i ； t = t 0 r n e = n i e 0 r i e = i e 0 r ( 1 1 ) ( 1 2 ) ( 1 3 ) r = r o r( 1 4 ) h 述式( 11 ) 一( 1 4 ) ，在其它条件不变时，其中任何一项比率越低，表 明银行盈利能力越大。对每个比率进行横向和纵向比较，就可说明各项 支出和纳税对银行经营效率的影响。 、为更好地评价银行的成本效率和经营效率，还有必要分析各项非利 息费用占利息支出的比率和非利息费用总额占净利息收入的比率。这些 财务比率指标可以衡量银行的成本是否得到了有效控制。 在资产收益公式即( 9 ) 中，资产利用率a u 可分解为两个指标即利息 收入( 1 i ) 对总资产的比率和非利息收入( n i i ) 对总资产的比率( n ，x 因为在资 产利用率a u = o f d a ；这一公式中，o r = i i + n i i 。这两个指标可用以说明银 j 的营业收人的来源情况是来源于盈利资产还是大量来源于非传统 的银行活动( 附属业务) ： 1 0 1 = | 1 a ( 1 5 ) n = n i i i z a ( 1 6 ) 对式( 1 5 ) 和( 1 6 ) 的具体分析称为利息收人分析和非利息收入分析。前 者通常是从每种资产的税前收益率、资产结构和盈利基础( 盈利资产资产 总额) 等方面展开的，后者要求分析手续费、证券投资收益和其它非常项 f 1 收人在非利息收人中的构成情况。 还有一些指标能够衡量银行的整体盈利能力，即净利差率( 尊、资产 负债利差率( 8 ；) 、盈利基础( b ) 和非利息收支率( n ) 等，分别表示如下： s = ( i i i e r ) ，e a i ( 1 7 ) b 1 s 严( i e a 。) 一( i e p l j ) ( 1 8 ) b = e a 。，a i - 1 n = n i i ，n m ( 1 9 ) ( 2 0 ) 其中，y e a 。为盈利资产总额； i ：1 m 罗p l 。为计息负债总额； j = 1 其它符号同前。 盈利资产是指所有能够获得利息收入和租赁收入的资产，一般可以 总资产中扣除非盈利资产( 如银行持有的一级准备资产、固定资产等) 求 得。净利差率是盈利资产净利息收入率的简化指标。资产负债利差率为 盈利资产的平均收益率减去计息负债的平均成本，可用以衡量利差的大 小。盈利基础表明银行总资产中有多大比率能产生实际的收入。盈利基 i ：i ；越火，资产的利用程度就越高。非利息收支率衡量手续费收入、证券 投资价差收人和其它非利息收入占非利息支出的比例。银行可用这些比 率指标衡量其增加表外收入和其它收入以弥补盈利的努力是否获得成 功。在其它条件相同的情况下，这些比率越大，银行的盈利也就越大。 表2 为假设银行的盈利能力分析指标，它概括了以上的计论，并给 出r 同等规模银行的平均指标，以便进行横向比较。 表2 假设的银行的盈利能力指标( 单位：) 多讯 r 持般公司及其子公捌确等挺模韫打目1单一商韭掘行同等规模银行组 暇“啦茄卒= 净收菇，艘楫总捶 错，性益率= 净性益，资，总额 雌性粜缸= 资产总糍，堰枉总颔 净刺相边际= 净收益，营业收 总额 资产剃用率= 营业收 ，资产总顿 所得揽，营业总蛆 作利息支出憎业息性人 捌窟盘出，营牲总收 a 挝失准备盒营业峨 年1 j 总收 ，资产总摄 非科患虹 ，资产总扭 净利羞事 垃剌膳龇= 擅利资广，资产总括 责产负债利差事 总鱼值比率； 话婀存款 错誓及小曩定期存技 l n 万羹瓦以j 的定期存技 联摔餐备厦回蚺议 商业景掂厦垭期借款 长期馕舟 负懂的平均利息戚奉： 存教碱奉 眭拜贲金置回购辨谊 商廿景撬履暂期倍救 长期懂寿鹰奉 夤产比事： 理盒盈旧韭存款 在其它 j 存敲州息j 州及市豉证券 其它投寰证弃 m 膏嚷邦费盒五日聃辨证 净童# 置蕾黄童产 贷敦捆失堆鲁盒 其它寰产 赉产平均收盏事： 狂h t = 慑打存麓( 讣皂) 州丑甜畦证彝 其它投赍征弃 贷t 收萱事( 耆。联 邦话音晨回冉协议l 章捌皇收 比事： 手续费盈照务费 授夤征彝收人 佣量 - m 费宣出 其它收 毕捌n 土山比事： 雇盟上夤豆捌 葛它蕾韭支出 非利直啦 ，尊刊毫支出 总错产的比搴i 1 52 6 1 12 3 177 1 70 2 64 b 3 9 b 6 4 7 l3 1 77 7 1 03 i i7 0 3 6 i 2 - 0 4 7 6 6 l7 0 6 6 1 0 l 96 9 i4 b 1 00 7 9 ，l 1 l 扣 4 s 0 9 02 ， 2 2 1 0 1 70 7 ，2 j j 5 2 9 7 2 9 9 6 63 82 5 76 4 1 0 1 e 9 1 5 9 4 25 3 47 6 1 4 l 6 j 7 5 09 2 7 9 6 1 4 4 1 0 1 l 9 3 3 ”6 2 5 t 5 l m 0 3 2 56 4 2 2 0 2 6 09 9 2 7 0 5 2 0 1 9 2 0 1 9 1 4 l l i6 7 0 1 3 6s 0 72 l 96 2 7 8 0 2 0 6 t 4 0 1 3 4 0 s0 5 2 s 3 0s s b9 7 s 2 0 1 09 8 6 6 9 l 02 6 9 1 7 1 3 3 9 2 3 拍 5 3 0 4 3 3s 7 2 0 6 3 辅直支出5 9 i62 97 95 5 0 非捌直支出 a ，2 4 7j2 ，o ， 盛盥j 靠及幅利1 5 6l 7 527 l 2 占用费支出 o s 0o3 00 j 306 0 非利息收 一非科息支出14 5一i 5 23 3 42 7 0 1 2 鬣拦鬟搿谧躲戮 0 0 2 0 ， 4 9 篇赫搿裁怒嚣冀搿怒翌嚣臻埝鬟糍麓搿黧端躲篡 ( 三) 商业银行经营风险的评估 银行的盈利能力与其资产负债风险和经营风险有着密切的联系。利 川财务资料数据和股权收益率模型，可对银行实现其收益目标过程中所 承 = j _ 的风险进行分析。 在银行业务经营中，有5 种基本风险，即信用风险、流动性风险、 刷率风险、经营风险和偿债风险。每种风险都与预期净收益不能实现的 可能性有关。 无论何时，银行增加一种盈利性资产，必须承担借款者可麓违约的 风险，即不能按期偿还本金和利息的风险。信用风险是指由于债务人不 能偿还或者延期偿还本息，可能引起银行净收益和股权市场价值的潜在 变化。不同的资产具有不同的违约风险，其中贷款的信用风险最大，因 为宏观经济条件和企业经营环境的变化直接影响着顾客偿还或者延期偿 还本息，可能引起银行净收益和股权市场价值的潜在变化。不同的资产 i i ，f r 不同的违约风险，其中贷款的信用风险最人，因为宏观经济条件和 食业经营环境的变化直接影响着顾客偿还债务的现金流量；相应地，个 人偿还债务的能力也随着就业和净收入状况的变化而变化。根据这个道 理，银行对每一笔贷款进行信用分析，需要考虑借款人的偿还能力。银 行证券投资一般表现出较低的信用风险，因为借款人主要是中央政府和 地方政府及地方机构。 资产的流动性就是所有者以最小的价格损失把资产转变为现金的能 力。负债在下列情况下也是流动的，即以合理的成本发行债券，获得现 金。流动性风险指净收人和股权的市场价值发生潜在变化的可能性，即 由于银行不能以合理的成本销售资产或者借人资金以获得现金的可能 件，当一家银行不能预测新贷款需求量和存款提出量时，流动性风险就 公史人。银行应该连续不断地监测潜在的现金流出量、资金需求和偿债 能力。 利率风险指的是由于市场利率水平变化引起韵银行净利利息收人和 股权市场价值的潜在变化，它与资产负债结构密切有关。利率风险的主 要根源是资产与负债的期限以及持续期限搭配不当和市场利率的潜在变 化。例如，利率最高限规定的取消，促使银行增加按市场利率付息的负 债，这增加了利息成本对利率变化的敏感性，同时也增加了银行利息收 入和公司股权价值减少的可能性。 在银行的经营政策中，有许多因素影响收益的变化。有些银行未能 1 3 有效地控制直接成本和雇员操作失误。银行还必须承担由于雇员和顾客 的不轨行为造成损失。经营风险就是指经营成本与原来的预期目标发行 较人偏麓，从而引起净收入和股权价值下降的可能性。 诳 i 女l i 粜承受的风险太高，就有可能难以清偿债务，甚至倒闭。从 经营的角度看，一家银行破产，是指收回贷款、新增借款以及销售资产 所得的现金流入不足以满足存款提取和支付到期债务所需的现金流出。 这是由于银行股权的经济价值在市场评估中出现负数引起的。信用风险 高就意味着要冲销大量的贷款。利率风险高则反映出资产与负债期限及 持续期限搭配不当。与经营风险低的银行相比，经营风险高的银行应拥 f 更多的资本会。当债权人和股东发现银行的信用风险和利率风险很高 时，他们就要求银行对债务支付更高的利息和降低股票的购买价格。由 i ：借款成本增加和存款流失，流动性问题就出现了。最后，当银行不能 独立地提供现金满足存款提取，以及在被迫清理资产时，没有足够的资 本金弥补时，就不得不破产。 偿债j x l 险是指银行出现没有还债能力的可能性。从技术角度看，当 一个公司的净利收益或股东权益现负数时就是缺乏偿债能力。一个公司 的经济净值是资产与负债的市场价值之差。因此，偿债风险就是在经济 净值为零之前。银行资产价值的潜在减少。 以上讨论了银行5 种基本风险来源。本文以下仅讨论信用风险和流 动性j x l 险分析与管理问题。 1 、信用风险分析与管理 信用风险分析主要是分析贷款风险，因为贷款是银行最具风险的资 产，其违约比例最高。进行信用风险分析时，由于许多资料不能直接从 一资产负债表和损益表中得到，分析人员尤其要重视分析财务报表的注释。 以下指标可j t l 以分析贷款的信用风险：( 1 ) 一定时期内已冲销的贷 ? 漱损失总额对净贷示的比例，它反映了银行在一定时期内实际发生的坏 帐比率；( 2 ) 追收贷款对净贷款的比率；( 4 ) 逾期贷款占净贷款的比率； ( 5 ) 或有损失贷款对净利贷款比率，其中或有损失贷款是指提出诉讼的 贷款余额；( 6 ) 风险资产对总资产的比率，其中风险资产是盈利资产减 丈政府债券；( 7 ) 同外贷款对净利贷款的比率；( g ) 风险资产对股权总 额的比率；( 9 ) 贷款损失准备金对净贷款的比率；( 1 0 ) 贷款增长比例。 在贷款风险管理上，审贷时银行既要重视分析客户风险和贷款方工 j ) ( 1 i 险，也要测定不同借款的贷款风险度。如此，银行可以在较大程度上 1 4 牲制贷款风险。 可以将食、i p 分成不同的信用等级，相应确定风险权数，得到企业信 川等级j x l l f = ；：系数：对信用、保汪和抵押贷款方式给山不同的风险权数， 电可以得到贷款方式风险系数。企业信用等级风险系数低，表示风险小， 虽然采用较高风险的贷款方式，如信用贷款，其贷款风险程度也不一定 高；企业信用等级风险系数高，表示风险大，但采用较低风险的贷款方 式，如保证或抵押贷款，其贷款风险也可以降下来。因此企业信用等级 风险系数贷款方式风险系数在某种情况下存在互补性。可以用企业信 川等级风险系数和贷款方式风险系数的乘积，来表示贷款风险度： x = t s ( 2 1 ) 其中：x 为贷款风险度； t 为企业信用等级风险系数； s 为贷款方式风险系数。 公式表明，贷款风险度是贷款风险的量化指标，当企业信用等级风 险系数和贷款方式风险系数确定时，就可以确定贷款风险度。贷款风险 度实际上是一个用概率表示的贷款风险程度，它的取值范围在o _ l 之间。 当贷款风险度为0 时，表示不存在贷款风险；当贷款风险度为1 时，表 ，j ；贷款风险最人。贷款风险度越高，则表明贷款的风险性越大。 在实际工作中确定贷款风险度，首先要测定单笔贷款风险度，然后 确定全部贷款资产风险度。 ( 1 ) 单笔贷款风险度的确定。银行每发放一笔贷款之前，都要测 定该笔贷款的风险度。在测定单贷款风险度时，应以最佳风险度0 4 为 标准，使其尽是靠近或低于最佳风险度。只有这样，才能使银行在保证 贷款安全的前提下i 最大限度地创造收益。 企业信用等级风险系数的确定。前面提到，贷款风险度等于企业 信用等级风险系数与贷款方式风险系数的乘积。因此，确定贷款风险度 的前提之一就是评定企业的信用等级。就我国企业的现状看，可将企业 按信j h 高低划分为六等级：a a a 、a a 、a 、b b b 、b b