（国民经济学专业论文）河南省外商直接投资的经济带动效应研究.pdf

内容摘要 随着国际分工日益深入，经济全球化的快速发展，对外开放对一国经济发展具有 越来越重要的意义，而国际直接投资在一个国家或地区的对外经济联系中扮演着越来 越重要的角色。作为一个内陆省份，河南省经济的外向度相对较低，开放型经济发展 缓慢尤其是外商直接投资带动效应不大，已成为制约河南经济发展速度和效益的“软 肋”。为此，河南省委召丌七届五次全会提出了实施开放带动主战略，作为开放带动 主战略的一环，实施外资带动或外商直接投资带动战略就显得越发重要。在这样的背 景下，对河南省外商直接投资的经济带动效应进行全面的研究就迫在眉睫。 9 0 年代以来，河南省外商直接投资发展迅速，促进了河南省的经济发展：首先，外 商直接投资波动周期与经济增长出现了高度的一致性，对河南经济增长做出了积极的 贡献；其次，在资本形成上与内资相互补充，加速了我国的资本形成，而且提高了资 本形成的效率和投资质量；再次，在增加就业效应上，虽然作用不显著，但总体为正 效应，同时还对我国的劳动生产率的提高起到了积极作用，促进河南人力资本的形成； 最后，促进了河南进出口贸易的增长，优化了河南省的贸易结构。但是，与国家平均 水平相比，无论是经济增长效应、资本形成效应、就业效应还是贸易效应，河南外商 直接投资的经济带动作用明显偏小。 外商直接投资对东道国经济带动效应受到诸多因素的影响，不仅有外资方面的原 因，也有东道国自身经济发展方面的原因。而河南省外商直接投资带动效应不大的主 要原因是因为其同样受到以上两方面因素的制约。一方面，外资规模小、结构不合理、 技术含量低、存在严重的技术控制、与国内企业关联度不等，都严重抑制了河南外商 直接投资的经济带动效应。另外，河南外商直接投资吸引力不大、吸收能力弱，也是 河南外商直接投资的经济带动效应不大的重要原因。 因此，不断优化投资环境，增强自身对外商直接投资的吸引力，提高外资规模； 加强对外商直接投资的流向的引导，优化利用外资结构：同时采取有效手段，促进外 商直接投资的外溢效应，已经成为河南省提高外商直接投资带动效应，提高开放度， 实施外资带动，促进河南经济快速、健康发展的必然选择。 关键词：河南外商直接投资经济带动效应研究 a b s t r a c t w i t ht h e d e e p e n i n go f i n t e r n a t i o n a ll a b o rd i v i s i o na n dt h ef a s t d e v e l o p m e n to f e c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，o p e n i n gu pt ot h eo u t s i d ew o r l di sm o r ea n dm o r ei m p o r t a n tf o ra c o u n t r y se c o n o m ya n df d ii sp l a y i n gam o r ea n dm o r ei m p o r t a n tr o l e i ni t s e x t r o v e r t e c o n o m y u n d e rs u c h ai n t e r n a t i o n a lb a c k g r o u n d ，l o wl e v e lo fo p e n i n gu pa n ds l o w l y d e v e l o p i n go fi t s e x t r o v e r te c o n o m yi sag r e a to b s t a c l ef o rt h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n to f h e n a np r o v i n c e ，ai n l a n dp r o v i n c e t h eg o v e r n m e n to fh e n a np r o v i n c eh a sr e g a r d e dt h e o p e n i n g - u p f a c i l i t a t i n gp o l i c ya st h em o s ti m p o r t a n ts t r a t e g y a sav e r yi m p o r t a n tp a r to ft h e s t r a t e g y , t h ef io rf d i f a c i l i t a t i n gp o l i c yi sb e c o m i n gm o r ea n dm o r ei m p o r t a n t i ns u c h c o n d i t i o n s ，m a k i n gs t u d i e so nt h ee c o n o m y f a c i l i t a t e de f f e c t so ff d li nh e n a np r o v i n c ei so f g r e a ts i g n i f i c a n c e i nr e c e n ty e a r s ，f d ld e v e l o p sq u i c k l ya n dc o n t r i b u t e sal o tt ot h ed e v e l o p m e n to fh e n a n e c o n o m y f i r s t ，f d if l u c t u a t e si ng r e a ta c c o r d a n c ew i t ha n de x e r tap o s i t i v ee f f e c to n e c o n o m i cg r o w t hi nh e n a np r o v i n c e s e c o n d ，f d ic a ns u p p l e m e n tw i t hd o m e s t i cs a v i n g d e p o s i t sa n dp r o m o t et h ec a p i t a l f o r m a t i o n w h a t sm o r e ，i te n h a n c e st h e q u a l i t ya n d e f f i c i e n c yo fc a p i t a lf o r m a t i o n t h i r d ，i tc a np r o v i d eal a r g en u m b e ro fh i g h q u a n l i t y e m p l o y m e n to p p o r t u n i t i e sa l t h o u l g i li t se f f e c ti sv e r ys m a l l a tt h es a m et i m e ，t h ee n t r yo f f d ii m p r o v e st h eq u a n t i t yo fl a b o rf o r c ea n de n h a n c e st h ep r o d u c t i v i t y f o u r t h ，f d lp r o m o t e t h eq u a n t i t ya n do p t i m i z i n gt h es t r u c t u r eo ff o r e i g nt r a d ei nh e n a n b u tc o m p a r e dw i t ht h e a v e r a g el e v e lo fo u rc o u n t r y , t h ef o u re f f e c t so ff d lm e n t i o n e da b o v ea r ev e r ys m a l li n h e n a np r o v i n c e a s w ea l lk n o w , t h ee c o n o m y f a c i l i t a t e de f f e c t so ff d ia r ea f f e c t e db ym a n yf a c t o r sn o t o n l yo ft h ef d ib u ta l s oo ft h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n to ft h eh o s tc o u n t r y t h er e a s o nw h y t h ee c o n o m y f a c i l i t a t e de f f e c t so ff d ii nh e n a na r ev e r ys m a l li st h a tt h e ya r ca l s oa f f e c t e d b yt h ef a c t o r so ft w op a r t sm e n t i o n e da b o v e o n eh a n d ，t h es m a l ls c a l e ，u n r e a s o n a b l e s t r u c t u r e ，l o wt e c h n o l o g yc o n t e n ta n ds e r i o u st e c h n o l o g yc o n t r o lo ff d ia n dl o wl e v e lo f r e l a t i o n s h i pw i t hd o m e s t i ce n t e r p r i s e s a l lr e s t r i c tt h ee c o n o m y f a c i l i t a t e de f f e c t s o nt h e o t h e rh a n d ，l o wa t t r a c t i o nt of d ia n di n f e r i o ra b s o r p t i o no ff d ia r ei m p o r t a n tr e a s o n so ft h e l o we c o n o m y f a c i l i t a t e de f f e c t so ff d li nh e n a n t h e r e f o r e ，o p t i m i z i n gi n v e s t m e n te n v i r o n m e n ta n di m p r o v i n gi t s a t t r a c t i o nt oa n d e n l a r g et h es c a l eo ff d i ，s t r e n g t h e n i n gt h el e a d i n ga n ds u p e r v i s i n go ff d ii n f l o wa n d o p t i m i z i n gt h e s t r u c t u r eo ff d ii nh e n a n ，e n h a n c i n gt h ea b s o r p t i o na n dp r o m o t i n gt h e s p i l l o v e re f f e c ti sn e c e s s a r yf o re n h a n c i n gt h ee c o n o m y f a c i l i t a t e de f f e c t so ff d i ，u p g r a d i n g i t so p e n i n g u pa n di m p l e m e n t i n gt h ef d i f a c i l i t a t i n gs t r a t e g yt op r o m o t et h ee c o n o m i c d e v e l o p m e n ti nh e n a n k e yw o r d s ：h e n a np r o v i n c e e c o n o m y f a c i l i t a t e de f f e c t s i l f d l ( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ) r e s e a r c h 郑重声明 v7 8 2 4 1 2 本人的学位论文是在导师指导下独立撰写并完成的，学位论文没 有剽窃、抄袭等违反学术道德、学术规范的侵权行为，否则，本人愿 意承担由此产生的一切法律责任和法律后果，特此郑重声明。 学位论文作者( 签名) ：泵乖懂即 沙r 年f - 月t 6 日 第一章导言 1 1 研究背景 第一章导言 当今的世界是开放的世界。随着国际分工的深入发展和经济全球化进程的加快， 各个国家、各个地区之间相互依赖、相互影响、相互约束、相互促进，已经成为一个 不可分割的统一体。在这样的国际背景下，对外开放对一国经济发展具有越来越重要 的意义，而国际直接投资在一国对外经济联系中扮演着越来越重要的角色。从1 9 9 1 年 开始，联合国贸易与发展会议跨国公司与投资司每年组织大量人力、物力对国际直接投 资进行调查，并出版年度报告。在1 9 9 2 年世界投资报告中明确指出跨国公司是发 展中东道国经济增长的引擎。虽然从整体上看来，近年来国际直接投资流量有所浮动， 但总体看来它对各国、各地区乃至全球的经济影响和作用日益加重，并成为经济全球 化最重要的动力之一。为此，许多政府都制定了激励政策和有利于投资促进的政策以 吸引外商直接投资，促进本国经济发展。据( 2 0 0 3 年世界投资报告，在2 0 0 2 年7 0 个国家所进行的2 4 8 项改革中，有2 4 6 项是有利于f d i 的发展的。 “任何一个国家要发展，孤立起来，闭关自守是不可能的，不加强国际交往，不引 进发达国家的先进经验、先进科学技术和资金，是不可能的。”。自改革开放以来尤其 是2 0 世纪9 0 年代以来，我国积极利用外来资本，特别是外商直接投资，取得了举世 瞩目的成就：据联合国贸发会议发布的世界投资报告显示，截止2 0 0 4 年，我国已 连续1 0 年位居发展中国家和地区吸收外资的首位，全球5 0 0 家最大的跨国公司中已有 4 0 0 多家在华设立企业，外商投资设立的研发机构约4 0 0 家。随着国际产业结构的加快 调整和转移，外商对华投资的步伐在不断加快，投资领域正在进一步拓宽，从一般的 制造行业发展到基础产业，基础设施建设以及高新技术的产业领域，中国已成为了全 球瞩目的外商投资首选地之一。大量外商直接投资的进入已经为中国经济的发展做出 了积极的贡献：不仅弥补了国内建设资金的不足，而且引进了一大批国外先进适用技 术、设备和管理经验；对于经济结构的调整、产业水平的提升、技术创新的加速以及 中国经济增长方式的转变功不可没：同时还促进了中国出口规模迅速扩大，优化了我 国出口结构，增强了我国外贸竞争力。可以说，外资经济在中国国民经济发展中起到 了非常重要的作用，“不仅推动了中国经济的持续增长，而且改变了中国经济增长的方 式，提高了中国经济增长的质量”。 1 邓小平文集势第三卷，第1 17 页，人民出版社，1 9 9 3 年版 2 中国的外资经济一一对增长，结掏升级和竞争力的贡献，江小涓，中国人民大学出版社，2 0 0 2 7 第l 页 1 第一章导言 1 2 研究意义 河南省作为一个内陆省份，不沿江、不沿边、不沿海，近年来经济发展速度比较 快，经济总量不断增长，但经济的外向度相对较低。2 0 0 3 年河南省g d p 总量占全国的 6 0 1 ，人口占全国的7 4 8 ，而实际利用外资仅占全国的1 多，出口不足1 。可见， 河南省外商直接投资额和进出口总额占全国的比重都比较小，这与其经济大省的地位 极不相称。在当今世界经济一体化的背景下，开放型经济发展缓慢已成为制约河南经 济发展速度和效益的“软肋”。只有实现更广泛、更宽领域、更深层次的对外开放， 河南省才可能实现更快速度、更高质量的经济增长。 2 0 0 3 年7 月，河南省委召开七届五次全会，讨论并通过了河南省全面建设小康社 会规划纲要，提出了坚持扩大内需、实施改革推动、开放带动、完善社会保障、实 施科教兴豫、走可持续发展道路等六大战略举措，这六大战略举措的核心就是深化改 革，扩大开放。同时它还明确指出了“扩大对外开放，提高经济的外向度，大力发展 外向型经济，首要的是引进外资：只有外资引进来了，经济发展的外向度才能进一步 提高”；并将利用外资提高到强省之策、富民之策和实现全面小康目标的战略高度来认 识。可见，引进利用外资是实施开放带动主战略，发展开放型经济的重要内容。不断 提高利用外资尤其外商直接投资的规模，实现外资带动是河南省开放带动主战略中的 最主要的环节之一。但是我们应该看到，外商直接投资对东道国经济带动的机制非常 复杂，受到诸多因素的制约和影响，并不是外资或者外商直接投资引进来就可以为带 动东道国经济发展。外商直接投资对东道国经济和社会发展产生的影响不仅取决于外 商直接投资的方向、目的、方式、规模，同时也与东道国产业发展状况、企业竞争力 状况以及外资政策有着紧密的联系。作为实施开放带动主战略的重要一环，外商直接 投资对河南经济发展的带动作用如何，影响其带动效应的因素是什么，应该制定什么 样外资政策以及配套的措施才能使外商直接投资的带动作用得到更好的发挥，都是实 施外商直接投资带动和开放带动，促进河南经济发展不得不解决的问题。 1 3 论文设计 作为开放带动的最重要的一环，利用外商直接投资的目的毫无疑问便是为了其对 本地区经济带动和促进作用。本文主要研究利用外商直接投资对河南省经济产生的影 响，并对产生影响的机制以及外资带动效应的影响因素进行分析，在新的经济形势下 就如何更有效地利用外资，促进河南经济发展提出相应的政策建议，以期能对实旌外 商直接投资带动河南经济发展有所启示。 本文的重点也是本文的难点。第一点便是如何对外商直接投资带动效应进行衡量， 第一章导言 选择适当的比较对象对河南外商直接投资带动效应做出正确的评价；第二点对河南外 商直接投资带动效应不大的成因，也即对河南外商直接投资经济带动效应的制约因素 进行分析；第三点，在分析成因的基础上，就如何提高河南外资带动效应给出相应的 建议。 本文拟分五章，具体章节安排以及主要内容如下： 第一章，导言部分。主要说明本研究的研究背景和意义、论文设计框架，并对相 关概念进行了界定。 第二章，要对河南外商直接投资带动效应进行研究，首先就必须对河南省外商直 接投资的概况进行分析，本章从多个角度描述了改革开放2 0 多年来河南省外商直接投 资的总体发展状况。 第三章，从经济增长、资本形成、就业以及人力资源开发和对外贸易等方面对河 南省外商直接投资经济带动效应状况进行分析。这是本文的难点，如何充分利用手头 资料，从以上四个方面对外商直接投资的经济带动效应进行衡量，应该选择什么样的 标准对之进行合理的评价都是本章写作之前不得不解决的问题。由于受到数据资料的 限制，本文主要采用线形回归的方法，将相关度与相关系数作为衡量指标，并通过与 国家平均水平进行比较，得出了以下结论：外商直接投资对河南省经济总体上起到积 极的促进作用，但是其带动作用小于国家平均水平，也a f t # l - 商直接投资对河南省经济 的带动作用不大。 第四章，承接第三章，河南省外商直接投资经济带动效应不大的原因是因为存在 诸多制约其发展的因素，本章主要从外资方面和河南省经济发展状况两个方面，探讨 河南省外商直接投资经济带动效应的制约因素。这是本文的重中之中，只有对河南省 外商直接投资经济带动效应的制约因素进行正确的分析才能，给出合理的建议，以最 大程度上发挥河南省外商直接投资的经济带动效应。在分析的过程中，不仅从外商直 接投资方面寻找原因，更重要的是从河南省自身经济发展中找问题，对河南省外商直 接投资经济带动效应不大的成因进行了更为全面的分析，成为本文创新之处。 第五章，面对新的形式、新的机遇，根据第四章的分析，就河南省如何更有效的 利用外商直接投资提出了自己的看法。 为了简化和行文方便，除特别说明外，本文第三、四、五章，所说的外资、外国 直接投资、f d i 以及外商直接投资均指外商直接投资。 1 4 相关概念的界定 根据中国统计年鉴，外商直接投资是指外国企业和经济组织和个人( 包括华 侨、港澳台胞以及我国在境外注册的企业) 按我国有关政策、法规，用现汇、实物、 第一章导言 技术等在我国境内开办外商独资企业、与我国境内的企业或经济组织共同举办中外合 资企业、合作经营企业或合作开发资源的投资( 包括外商投资收益的再投资) ，以及 政府有关部门批准的项目投资总额内企业从境外借入的资金。吸收外商直接投资包括 中外合资经营、中外合作经营、外商独资经营、补偿贸易及发行境外股票等形式。借 用国外贷款借用国外贷款指需要通过国际金融媒介或有中介机构参与的，通过借贷方 式进行的融资活动，因而也称作问接利用外资，主要包括借用国际金融组织贷款、外 国政府贷款和借用国际商业银行贷款、出口信贷、发行境外债券等。外商直接投资与 对外借款是我国利用外资的两种最主要的形式。与借用国外贷款相比，外商直接投资 具有明显的特点：在带来资金的同时，也带来了技术、产品及先进的管理经验，对东 道国经济发展有很大的外溢效应，引起东道国制度变迁，推动东道国经济技术进步， 从而促进东道国经济持续、快速发展。但是外商直接投资遵循的是微观经济行为准则， 追求的是投资利润的最大化，对东道国的宏观经济目标和长远利益考虑较少，如果政 策引导不力，会对经济产生一定的冲击，可控性较弱。而对外借款可以直接将之用来 为本地区经济服务，但是仅仅是资金的进入，并不带来技术、管理经验等外溢效应， 其对经济增长带来的带动效应相对来说较小，但是可控性强。 作为本文重点研究对象，外商直接投资的经济带动效应这一概念是根据“开放带 动主战略”重要环“外资带动”提出来的。它是外商直接投资对东道国经济发展所 产生的推动力和促进作用，也可以看作是外商直接投资对东道国经济的发展所产生的 积极影响。它又可以分为对东道国经济产生的微观影响和宏观影响，前者主要指外商 直接投资通过技术转让、员工培训和溢出效应等渠道提高国内企业的管理效率和技术 水平：后者则主要是外商直接投资对东道国的经济增长、就业、资本形成和对外贸易 等真实变量所产生影响。当然外商直接投资也对利率、汇率和物价水平等金融变量产 生一定的作用，但由于我国利率、汇率的市场化程度低，而物价与外商直接投资的关 联性不大，因此本文分析将之忽略。本文所研究的经济带动效应是一个整体的宏观概 念，更侧重于外商直接投资对东道国经济的宏观层面的影响，即外商直接投资对东道 国宏观实际经济变量的影响。 4 第二章河南省利用外商直接投资概况 第二章河南省利用外商直接投资概况 2 1 关于河南省利用外资以及外商直接投资的历程回顾 图2 1 ：1 9 8 5 年以来河南利用外 资料来源：根据2 0 0 4 年统计年鉴制作。其中纵轴单位为万美元，横轴为年份。 2 1 1 第一阶段 1 9 7 9 - 1 9 8 3 年，起步阶段。1 9 7 9 年7 月，五届人大二次会议颁布了中外合资企业 经营法首次以法律的形式确立了外商投资企业在我国社会主义经济中的地位，拉开 了我国利用外资的序幕。河南省利用外国资金和引进外国技术，是从1 9 7 9 年的“三来 一补”( 既来料、来样加工、来件装配与补偿贸易) 起步的，逐步发展到开展租赁业 务，建立合资企业，但项目规模和金额都比较小。到1 9 8 3 年，全省利用外资项目共4 4 个，累计金额1 2 4 7 5 万美元。其中：贷款一项，8 5 万美元，引进设备3 2 台，合资企 业一家第一家合资企业洛艺彩印中心，利用外资5 万美元；合资经营4 项，利用 外资3 0 万美元；补偿贸易7 项，4 5 5 5 万美元，引进设备5 0 台( 套、条) ；来料加工 1 2 项，利用外资3 3 万美元；租赁1 9 项，利用外资6 3 9 万美元。可以说，此时河南省 的利用外资和外商直接投资刚刚起步。 2 1 2 第二阶段 1 9 8 4 1 9 9 0 年，缓慢发展阶段。1 9 8 4 我国决定开放上海等1 4 个沿海城市，并建立 丌发区，并于19 8 6 年发布了关于鼓励外商直接投资的规定，同时在先试点后推广 的开放原则的指导下，先后举办了经济特区、丌放沿海港口城市、开辟沿海经济丌发 _ 一一 第二章河南省利用外商直接投资概况 区等。河南在这一阶段也先后颁布了河南省鼓励外商投资办法河南省利用世界银 行贷款财务管理办法等有关政策文件，有效推动了河南省利用外资的发展。但是由 于改革开放初期，利用外资的工作刚刚起步，这方面的经验十分缺乏，国家以及地方 性法律法规不健全，国内经济尚处于恢复期，经济发展水平较低，软硬件环境较差， 同时外商对国内也缺乏充足的了解，对来华投资也存在一定顾虑。尤其不利的是，河 南地处内陆，没有任何政策上和区位上的优势，吸引外资的大环境还不成熟，与国际 惯例尚有较大的差距，有关法律、法规以及交通、信息、电信等硬件建设与外商的期 望值相距甚远，因而此阶段河南省外商投资的总量规模、领域和方式都有很大的局限 性。 截止1 9 8 8 年底，河南省共有三资企业1 2 1 家，其中投产的约有1 3 ，已出口创汇 的企业有1 6 家。1 9 8 8 年度出口总值达4 3 9 万美元，占中央计划和省承包计划的2 1 9 5 。 在三资企业中，外商独资企业只有一家开封格雷斯碳化硅有限公司；中外合作经 营企业2 8 家，中外合作企业9 2 家。到1 9 8 9 年利用外资状况达到最好水平，利用外商 直接投资11 3 3 6 万美元，比上年增长7 5 ，但是此时河南利用外资的总量中，对外借款 占很大比重，而外商直接投资的规模和比重相对来说比较小。到1 9 9 0 年，由于我国受 到国际经济制裁的影响，河南省利用外资额下降较多。据统计，1 9 8 4 年到1 9 9 0 年，河 南省累计批准利用外资项目3 0 1 个，合同外资金额7 亿元，其中外商直接投资项目2 0 3 个，外商其他投资项目8 7 个，利用外国政府贷款项目1 1 个，合同金额约为5 7 亿美 元，实际利用外资额约为1 5 亿美元。总之，由于受到政策、投资环境等多种因素的 制约，河南省这一阶段的利用外资，发展缓慢，规模较小。 2 1 3 第三阶段 1 9 9 1 1 9 9 7 年，快速发展阶段。国家宏观经济环境好转，特别是以邓小平1 9 9 2 南 巡讲话和“中共十四大”决定建立社会主义市场经济体制为标志，利用外资进入了全 面深化阶段。河南省内部也制定了对开放的部署，在1 9 9 1 年4 月召开了第一次全省对 外开放工作会议，做出了关于加强对外开放工作的决定，并确立了“优化环境，外 引内联，四面辐射，梯次发展”的全方位对外开放战略，开创了对外开放的新局面。1 9 9 4 年7 月，省委五届九次全会集中研究了对外开放工作，做出了在全省实施开放带动战 略的重大决定，并制定了相应的政策措施。政策的深刻变化使投资环境产生了根本变 化，为外商直接投资的大规模进入奠定了基础。 1 9 9 1 1 9 9 7 年，河南省实际利用外资年均增长2 1 0 ，其中1 9 9 1 年高达1 1 7 4 ，最低 的1 9 9 5 年也达到了1 3 6 5 。外商直接投资平均每年增长1 0 4 7 4 ，其中1 9 9 1 年高达 根据19 9 2 年经济管理出版社出版的河南省经济开发现在与未来中的相关数据进行计算得到。 6 第二章河南省利用外商直接投资概况 2 6 1 3 9 ，1 9 9 5 年最低为9 5 6 。外资规模迅速扩大。这一阶段，河南省累积实际利用 外资5 4 3 8 0 7 万美元，其中对外借款2 8 6 4 0 7 万美元，外商直接投资2 5 6 4 4 9 力- 美元。新签 协议5 8 2 4 个，合同利用外资额9 3 3 0 2 8 万美元，其中对夕 借款协议1 5 8 个，合同外资额 3 2 7 8 1 8 万美元，而外商直接投资协议5 6 6 1 个，合同金额6 0 3 6 7 2 万美元。然而在这一阶 段，外商直接投资仍然没有成为利用外资的主要方式，并且存在利用外资质量不高、 资金到位率低等问题。 2 1 4 第四阶段 1 9 9 8 年至今，调整与质量增进阶段。2 0 0 1 年底中国加入世贸组织，标志着中国对 外开放进入更高层次向国际化发展的新阶段。随着对外资实行国民待遇，我国投资环 境的进一步改善，法规、政策的不断完善和透明度的增强，市场准入机会的增加和经 济的快速增长，外商直接投资得到了稳定的发展。但是这一时期，由于国内经济紧缩 以及外贸政策调整力度大，东南亚金融危机，世界经济的增长速度严重下滑，外商投 资心理滞后，又加上全国各省、市引资竞争趋于激烈，河南省利用进入一个调整转型 时期。2 0 0 2 年河南省利用外资总额跌入谷低。但是河南省政府重视丌放带动战略的实 施，确立了开放带动为经济发展的主战略，为了吸i j l # b 资，相继举办了河南省经济贸 易洽谈会，成立7 # 1 - 商投资中心，外商投资环境不断得到改善，并且加大了自我宣传 的力度，同时世界经济开始复苏，这都使得河南利用外商直接投资在2 0 0 3 年开始回升。 这一阶段，河南省累计利用外资5 6 3 1 2 0 万美元，其中外商直接投资2 8 6 4 9 5 万美 元，对外借款2 7 6 6 2 5 万美元。可以看出，与前几个阶段不同，此阶段外商直接投资得 到了迅速的发展，累计实际利用外商直接投资超过了累计对外借款总额。河南更侧重 于利用外商直接投资，而对外借款数量下降，所以出现了外资总额在2 0 0 2 年底达到谷 低，而外商直接投资的总额却比上年有所增加的情况。2 0 0 3 年对外借款负增长，外资 总额上升了6 1 ，而外商直接投资却上升了2 4 3 2 ，占外商直接投资总额的7 1 1 5 ， 外商直接投资已经成为河南省利用外资的主要形式。反映了河南省利用外资质量的相 对提升。这也在一定程度上反映了河南投资环境的不断改善，使外商更愿意以直接投 资的方式提供资金。 2 2 河南省外商直接投资的特点 2 2 1 外商直接投资快速增长，但规模仍然很小 改革丌放以来，河南省利用外商投资虽呈逐年增大的趋势。随着河南省投资环境 的不断改善，利用外资总体上具有了一定的规模，据河南省统计年鉴资料显示，进入 第二章河南省利用外商直接投资概况 9 0 年代以来，外商直接投资发展迅速，增长率在中初期都超过了国家平均水平。然而 由于受到多种因素的影响，1 9 9 8 到2 0 0 1 年，外商直接投资进入调整阶段，并在2 0 0 2 年得到恢复再次超过国家平均水平，在2 0 0 3 年外商直接投资增长率比国家水平高出近 2 3 个百分点。但是我们也应该看到，河南省外商直接投资规模都很小，仅占我国外商 直接投资总额的1 左右，与我省的经济发展水平严重不符。同时资金到位率。一直以来 都远低于国家平均水平，特别是9 8 年以来，河南外商直接投资资金到位率比我国平均 到位率低1 0 多个百分点，这意味着河南省外商直接投资实际额占全国的比率更小。可 见，虽然近年来，河南省外商直接投资发展迅速，但是规模仍然不大，并且存在资金 到位率低等问题。 2 2 2 外商投资行业日趋广泛，但第二产业所占比重较大 外商投资的领域也有扩大的趋向，金融业、信息传输、计算机软件业等领域，也 开始引入外商直接投资。但是我们可以看到，外商直接投资仍然主要集中在第二产业， 尤其是工业部门，1 9 8 5 2 0 0 3 从外商投资的行业领域来看，在工业领域的直接投资累计 额己达到3 5 3 1 亿美元，占实际外商直接投资总额的6 3 4 7 ，占居外商直接投资总额 的首位，尤其是2 0 0 0 年以来，这种趋势越来越明显，外商实际投资额的8 0 都投向了 工业领域。其次是对房地产、公用事业、服务业，但只占到实际投资总额的9 3 。而 第一产业农、林、牧渔业最高年份还不到3 。可见，第二产业仍然是外商直接投资的 热点。 2 2 3 外商独资所占比重逐渐增加，但合资经营仍然是主流 外商直接投资一般包括合资经营、合作经营和外商独资经营三种主要方式，既采 取“三资”企业的形式。从投资方式上看，现有外商直接投资企业主要采取的是合资 经营的方式。1 9 8 9 2 0 0 3 年外商直接投资总额的6 6 6 6 采取的是合资经营的方式，其 次是独资经营，占外商直接投资总额的1 7 3 3 ，再次为合作经营占利用外商直接投资 总额的1 5 9 0 ，其他形式的利用外资占0 1 1 。这说明外商直接投资的总体规模结构 仍以合资形式为主要方式。从1 9 9 1 2 0 0 3 年河南省外商直接投资额不同投资方式比重 ( 图2 2 ) 来看，我们可以看出，独资经营在波折中上升，而合资经营方式一直还是外 商直接投资方式的主流，合作经营的比重在近年来有下降的趋势。这主要是因为与合 作企业、独资企业相比，合资企业更便于双方接受。 外商直接投资到位率一当年实际利用外商直接投资额当年外商直接投资协议顿到位率 8 第二章河南省利用外商直接投资概况 资料来源：根据河南省1 9 9 3 2 0 0 4 年各统计年鉴数据制作。 2 2 4 外商投资主要集中在以郑州为中心的中原城市群经济隆起带 1 9 9 6 2 0 0 3 年，实际利用外商直接投资主要聚居于中原城市群经济隆起带，即以郑 州为中心，包括洛阳、开封、新乡、焦作、许昌、平顶山、漯河、济源在内的城市密 集区。其中仅郑州市实际利用外商直接投资额为1 2 5 9 2 8 万美元，占河南省实际利用外 商直接总额的3 1 1 9 ，其他地区排名分别为8 、1 5 、3 、4 、1 1 、7 、2 、1 6 。其次，黄 淮地区除了驻马店排名第1 7 位以外，商丘、周口和信阳市三个地区分别排名5 、1 2 、9 ， 豫西地区的三门峡、豫西南地区的南阳市实际利用外商直接投资额为1 9 0 0 5 万美元、 1 0 1 6 2 万美元，分别排名第6 和第1 3 。而豫北地区的安阳、鹤壁、濮阳三地利用外资 较少，其中，鹤壁地区实际利用外资额仅仅为5 7 1 0 万美元，全省倒数第一位，濮阳市 的情况最好，排在第1 0 位，安阳实际利用外资额高于驻马店、济源、鹤壁，排名倒数 第四。所以从整体上看，外商直接投资主要集中在中原城市群经济隆起带，其利用外 资占全省的比值最大，其次是黄淮地区，再次是豫西、豫西南地区，最差的是豫北地 区。 2 2 5 外商投资来源日趋广泛，但仍以港澳台商中小资本为主 河南省外商直接投资来源地日趋广泛，据不完全统计7 0 多个国家来河南投资。但 从外资来源地和企业规模看，主要仍以港澳台中小资本为主。2 0 0 0 年以前，河南省外 商直接投资的平均规模都低于国家平均水平，而在2 0 0 1 年之后情况有所好转，这主要 是由于河南省不断加大吸引外资的力度，尤其是努力吸引世界5 0 0 强的跨国公司进入 河南投资，取得了很好的效果。但是我们也应该看到，束河南直接投资的大财团、跨 第二章河南省利用外商直接投资概况 国公司少，世界5 0 0 强企业只有瑞士罗氏公司等2 0 多家到河南来投资，来河南投资的 绝大多数仍然为中小投资者；从投资金额和项目数量看，二者均以港台地区居多，虽 然近几年港台投资在河南省外商直接投资所占比重不断下降，但是仍然占到外商直接 投资( 协议额) 的一半以上。 1 0 第三章河南省外商直接投资经济带动效应的现状分析 第三章河南省外商直接投资经济带动效应的现状分析 外商直接投资是一把“双刃剑”，对东道国经济发展既有积极的一面，也有消极 的一面。作为一般意义上的资本，外商直接投资对东道国的经济影响主要表现在外商 直接投资或者外资企业直观表现出来的对东道国经济发展的贡献，以及通过产业关联 和乘数效应表现出来的影响扩大效应。然而，外商直接投资与国内资本有着明显的不 同，代表着更先进的技术、管理经验以及生产效率，可以通过溢出效应，促进东道国 经济发展，但同时它带有主权特色，有巨大的利润汇出动机，并且可能通过竞争等手 段，将国内部分企业挤出市场，对国内资本产生一定的替代作用，从而给东道国经济 发展带负面影响。本章将从三资企业的贡献以及外商直接投资的综合贡献来分析河南 外商直接投资的经济带动作用，并通过与国家平均水平的比较对之做出相应的评价。 3 1 河南外商直接投资的经济增长效应 经济增长理论认为，劳动、资本、技术要素是推动一国经济增长的三大要素。外 商直接投资作为促进经济增长的资本要素与东道国经济增长关系的研究主要分两个阶 段。第一阶段主要是新古典增长模型阶段，在这一阶段f d i 作为一种普通意义上的资本， 在一定时期，可以增加东道国资本存量和流量，进而直接影响经济增长，同时还可以 通过影响就业、出口、消费和储蓄等宏观变量来间接影响经济增长，并且f d i 不仅影响 投资水平，而且影响投资质量( 双缺口模型) 。但是这一阶段的研究仅仅只是将外商直 接投资的流入看成是资本积累的增加，因而只对东道国的短期经济增长产生影响，任 何鼓励外国直接投资的政策都只能起到短期作用，而在长期内是无效的。随着经济全 球化、一体化的发展，传统新古典主义和发展经济学的观点，对于国际资本流动对世 界经济增长的巨大贡献的解释显得苍白无力，东道国技术上的收益还没有被看成是首 要收益。直n 8 0 年代，随着重视对知识外溢、边干边学、人力资本积累、研究与开发 等问题的研究，强调知识和人力资本是经济增长的发动机的内生增长理论的出现，外商 直接投资与东道国经济增长关系的研究进入第二阶段，即内生增长理论阶段。在这一 阶段，强调f d i 产生的许多“外部性”会使国内公司受益。它极有可能充当一种传播新 思想、新技术以及最新工作经验的工具，并通过技术帮助、培训员工等多种渠道对东 道国经济产生长期影响，因此吸引外资的政策性变量也可以对经济增长产生长期影响。 可以看出外商直接投资不仅可以通过作为资本要素直接影响东道国经济，而且也可以 通过与东道国人力资本等要素相互作用产生技术外溢，进而在更长期的意义上促进东 道国经济增长。 第三章河南省外商直接投资经济带动效应的现状分析 3 1 1 三资企业的贡献 作为一般意义上的资本，外商直接投资对经济增长的贡献首先表现在三资企业的 生产上面。以工业为例，2 0 0 3 年，河南省三资企业工业企业增加总值为1 1 5 1 3 亿元， 占全省工业增加值的3 8 3 ；规模以上三资企业工业生产总值为3 6 2 6 7 亿元，占全省全 部国有及规模以上非国有工业生产总值的6 5 6 ，促进了河南省工业经济的发展。但是， 河南省三资企业对河南省工业的总体贡献度小于我国平均水平。仍以2 0 0 3 年为例，我 国规模以上三资企业工业生产总值为4 7 0 5 1 2 亿元，占全国全部国有以及规模以上非国 有工业生产总值的2 3 9 8 ，而河南省三资企业的工业总产值贡献度还不n 7 ，远远低 于国家平均水平。 表3 1 ；河南工业三资企业主要指标以及与国家水平比较 项目 1 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 3 全部工业企业增加值( 亿元) 1 7 6 1 8 42 0 4 5 1 52 2 5 l - 1 92 5 0 8 7 33 0 0 9 1 4 港澳台投资企业( 亿元) 4 5 0 85 8 3 35 9 6 25 8 0 26 9 2 3 外商投资企业( 亿元) 3 0 1 83 0 0 43 0 5 23 9 8 04 9 2 4 外资经济工业企业总计( 亿元) 7 5 2 68 8 3 79 0 1 49 5 4 51 1 5 1 3 外资经济工业企业工增加值占( ) 4 2 7 4 3 2 4 0 03 8 03 8 3 国有及规模以上工业总计( 亿元) 9 9 3 6 21 1 5 4 3 91 2 6 9 9 71 4 3 0 7 51 7 5 4 0 8 # 内资企业( 亿元) 9 2 3 0 01 0 8 6 6 7l1 8 2 ，7 51 3 3 5 3 01 6 3 8 9 5 # 港澳台商投资( 亿元)4 3 4 95 6 8 45 8 0 45 6 6 76 7 3 7 # 外商投资( 亿元) 2 7 1 22 8 8 82 9 1 83 8 7 84 7 7 6 规模以上外资经济工业企业总计( 亿元) 7 0 6 18 5 7 28 7 2 29 5 4 51 1 5 1 3 规模以上工业企业增加值占国有及规模 以上工业非国有工业增加值的比重( ) 7 1 l7 4 36 8 76 6 76 5 6 资料来源：根据2 0 0 0 2 0 0 4 河南统计年鉴和中国统计年鉴整理得到。 3 1 2 综合影响 我们也应该看到，外商直接投资对经济增长的影响不仅表现在三资企业对经济增 长的贡献，更重要的是它还可以通过产业的前项连锁效应与后项连锁效应带动相关产 业的发展，通过竞争效应和示范效应带来的技术外溢效应提高东道国经济增长的质量， 但是同时它还可能通过竞争将本地企业排挤出市场，进而带来定的负面影响，但就 总体来说，它对东道国的经济增长的影响是积极的。为了考察外商直接投资河南经济 的影响，制定以下模型以考察外商直接投资对河南经济增长的影响。 在研究投入要素与经济增长之间的关系时，最常使用的方法就是新古典主义的增 长模型索洛一斯旺模型。本文将把f d i 作为独立的投入要素引入到扩展的增长方 程当中。另外也可以在扩展方程中增加其他辅助变量，比如出口、进口、制度变量等， 第三章河南省外商直接投资经济带动效应的现状分析 然后通过估计来检验f d i 与经济增长的关系。为了简化，将时间下标省略，同时对方 程两边取对数，基本的扩展方程如下： l n ( g d p ) = c o + c ，l n