《建设项目评估》课程设计.doc

.河北农业大学现代科技学院建设项目评估课程设计 希望新建电子配件厂项目评估报告2017年 月 日目 录一、课程设计基础资料1、生产规模2、实施进度3、建设投资估算4、流动资金估算5、投资使用计划与资金来源6、销售收入和销售税金及附加估算7、产品总成本估算8、利润测算9、评价参数二、项目财务效益评估1、项目辅助财务报表1.1产品销售收入和销售税金及附加估算表1.2总成本费用估算表1.3固定资产折旧、无形资产及递延资产摊销估算表1.4借款还本付息表1.5建设项目投资估算表1.6投资使用计划于资金筹措表2、项目基本财务报表2.1项目资本金现金流量表2.2利润与利润分配表2.3项目投资现金流量表3、评价指标3.1盈利能力评价指标3.2清偿能力评价指标三、项目风险评估1、盈亏平衡分析2、单因素敏感性分析四、项目评估结论一、课程设计基础资料1.生产规模 该项目建成后拟生产目前市场上所需的计算机配件，设计生产规模为年产100万件。2.实施进度 该项目拟二年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按12年计算，计算期为14年。3.建设投资估算 经估算，该项目建设投资总额为5700万元（不含建设期利息），其中：预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元。4.流动资金估算 该项目的流动资金估算总额为1150万元。5.投资使用计划与资金来源 建设投资分年使用计划按第一年投入2000万元，第二年投入3700万元；流动资金从投产第一年开始按生产负荷进行安排。 该项目的资本金为2110万元，其中用于建设投资1700万元，其余用于流动资金。建设投资缺口部分由中国建设银行贷款解决，年利率为6%（可参照相关银行官方网站获取最新利率信息）；流动资金缺口部分由中国工商银行贷款解决，年利率为4%。6.销售收入和销售税金及附加估算 根据市场分析，预计产品的市场售价（不含税）为100元件（任选范围内的数值）。本产品采用价外计税，增值税税率为17%，城市维护建设税和教育费附加的税率分别为7%和3%。7.产品总成本估算（1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为5000万元；（2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为150万元；（3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%；（4）无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销；（5）修理费按折旧费的4%计取；（6）年其他费用为320万元；（7）项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。建设投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。8.利润测算（1）所得税率按25%考虑；（2）盈余公积金按税后利润的10%计取。9.评价参数设基准收益率为15%；基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和30%；基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为7年和10年；中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过6年。建设投资借款本金偿还：等本金偿还，利息照付。按年进行偿还。二、项目财务效益评估1、项目辅助财务报表1.1产品销售收入和销售税金及附加估算表计算期序号项目税率建设期生产期12345678910111213141营业收入70009000100001000010000100001000010000100001000010000100001.1数量（万件）70901001001001001001001001001001001.2市场售价（不含税）1001001001001001001001001001001001001.3进项税0.171017.09 1307.69 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 2增值税172.91 222.31 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 2.1进项税额1017.09 1307.69 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 2.2销项税额1190153017001700170017001700170017001700170017003销售税金及附加17.29 22.23 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 3.1城市维护建设税12.10 15.56 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 3.2教育费附加5.19 6.67 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按12年计算，计算期为14年第三年营业收入=100*0.7*100=7000（万元）进项税=7000/1.17*0.17=1017.09（万元）销项税额=7000*0.17=1190（万元）增值税=1190-1017.09=172.91城市建设维护税=172.91*0.07=12.10教育费附加=172.91*0.03=5.19销售税金及附加=12.10+5.19=17.29第四年营业收入=100*0.9*100=9000（万元）进项税=9000/1.17*0.17=1307.69（万元）销项税额=9000*0.17=1530增值税=1530-1307.69=222.31城市建设维护税=222.31*0.07=15.56教育费附加=222.31*0.03=6.67销售税金及附加=15.56+6.67=22.23第5-14年营业收入=100*100=10000（万元）进项税=1000/1.17*0.17=1452.99（万元）销项税额=1000*0.17=1700（万元）增值税=1700-1452.99=247.01城市建设维护税=247.01*0.07=17.29教育费及附加=247.01*0.03=7.41销售税金及附加=7.41+17.29=24.701.2总成本费用估算表序号项目合计12345678910111213141外购原材料、燃料动力费580003500450050005000500050005000500050005000500050002工资及福利费18001501501501501501501501501501501501503修理费193.49 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 4其他费用38403203203203203203203203203203203203205经营成本63833.49 3986.12 4986.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 6折旧费4837.2403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 7摊销费79010910910910910949494949498利息支出1233.38 280.51 238.69 196.87 155.06 113.24 71.42 29.60 29.60 29.60 29.60 29.60 29.60 9总成本费用70694.07 4778.73 5736.91 6195.10 6153.28 6111.46 6009.64 5967.82 5967.82 5967.82 5967.82 5918.82 5918.82 其中：可变成本59800365046505150515051505150515051505150515051505150固定成本10894.07 1128.732 1086.914 1045.097 1003.279 961.462 859.644 817.824 817.824 817.824 817.824 768.824 768.824 （1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为5000万元；（2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为150万元；（3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%；（4）无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销；（5）修理费按折旧费的4%计取；（6）年其他费用为320万元；折旧费，摊销费下表计算1.3固定资产折旧、无形资产和其他资产摊销估算表固定资产折旧、无形资产和其他资产摊销估算表固定资产总值5091.8项目12345678910111213141固定资产折旧原值5091.84688.70 4285.60 3882.50 3479.40 3076.30 2673.20 2270.10 1867.00 1463.90 1060.80 657.70 当期折旧费403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 净值4688.74285.60 3882.50 3479.40 3076.30 2673.20 2270.10 1867.00 1463.90 1060.80 657.70 254.60 2无形资产原值4904413923432942451961479849当期摊销费49494949494949494949净值441392343294245196147984903其他资产原值30024018012060当期摊销费6060606060净值240180120600预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元。固定资产总值=30+151.80+4910=5091.80（万元）折旧年限为12年残值为5%，年均折旧额=5091.80*0.95/12=403.10残值为5091.80*0.05=254.60无形资产为490万元摊销10年，其他资产300万元摊销5年前五年摊销费用=490/10+300/5=109元后5年为49万元修理费为折旧费的4%=403.10*0.04=16.12万元1.4借款还本付息表(等本金偿还，利息照付）借款还本付息表(等本金偿还，利息照付）序号项目利率12345678910111213141年初借款本息累计10304181.80 3484.84 2787.88 2090.92 1393.96 697.00 2本年借款6.00%100030003本年应计利息6.00%30151.8280.51 238.69 196.87 155.06 113.24 71.42 29.60 29.60 29.60 29.60 29.60 29.60 4本年还本6.00%696.96 696.96 696.96 696.96 696.96 697.00 5本年付息6.00%280.51 238.69 196.87 155.06 113.24 71.42 29.60 29.60 29.60 29.60 29.60 29.60 6年末本息和6.00%10304181.83484.84 2787.88 2090.92 1393.96 697.00 0.00 建设期借款12建设投资自由资金1000700贷款10003000流动资金自有资金410贷款740所以建设期第一年利息为1000*0.5*0.06=30（万元）第二年利息为(1030+0.5*3000）*0.06=151.8(万元)第3-8年利息为年初借款还本累计*0.06+流动资金的利息流动资金利息从第三开始为740*0.04=29.60等本金偿还，利息照付等本金=4181.80/6=696.96（万元）1.5建设项目投资估算表(未考虑建设期利息）建设项目投资估算表(未考虑建设期利息）合计序号项目1固定资产费用4900 2无形资产费用4903其他资产费用3004建设投资合计5700经估算，该项目建设投资总额为5700万元（不含建设期利息），其中：预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元1.6投资项目计划于资金筹措表1总投资8087.58 1.1建设投资57001.2建设期利息1237.58 1.3流动资金11502资金筹措8087.58 2.1项目资本金21102.1.1用于建设投资17002.2.2用于流动资金4102.2债务资金5977.582.2.1用于建设投资40002.2.2用于建设期利息1237.582.2.3用于流动资金740表中数据来源1.4和1.52项目基本财务报表合计1234567891011121314序号项目1现金流入116994.6700090001000010000100001000010000100001000010254.610000107401.1营业收入11600070009000100001000010000100001000010000100001000010000100001.2回收固定资产残值254.6254.60 1.3回收流动资金7407402现金流出81333.25 10007005565.98 6788.32 7383.81 7352.45 7321.08 7304.76 6598.59 6598.59 6598.59 6598.59 6610.84 6611.64 2.1自有资金410100070034.134.134.134.134.134.134.134.134.134.134.134.92.2借款本金偿还4181.8696.96 696.96 696.96 696.96 696.96 697.00 2.3借款利息支出1410.98 280.51 238.69 196.87 155.06 113.24 71.42 59.20 59.20 59.20 59.20 59.20 59.20 2.4经营成本63833.49 3986.12 4986.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 2.5销售税金及附加286.53 17.29 22.23 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 2.6所得税11210.45 550.99 810.21 945.05 955.50 965.96 991.41 994.47 994.47 994.47 994.47 1006.72 1006.72 3净现金流量33961.35 -1000.00 -700.00 1434.02 2211.68 2616.19 2647.55 2678.92 2695.24 3401.41 3401.41 3401.41 3656.01 3389.16 4128.36 4折现系数I=15%0.8696 0.7561 0.6575 0.5718 0.4972 0.4323 0.3759 0.3269 0.2843 0.2472 0.2149 0.1869 0.1625 0.1413 5折现净现金流量9498.47 -869.57 -529.30 942.89 1264.54 1300.71 1144.61 1007.10 881.08 966.89 840.78 731.11 683.33 550.83 583.46 6累计折现金流量-869.57 -1398.87 -455.97 808.56 2109.27 3253.88 4260.99 5142.07 6108.96 6949.74 7680.84 8364.18 8915.01 9498.47 2.2利润及利润分配表序号项目合计12345678910111213141营业收入116000.00 0070009000100001000010000100001000010000100001000010000100002营业税金及附加286.53 17.29 22.23 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 3总成本费用70871.67 4778.73 5736.91 6195.10 6153.28 6111.46 6009.64 5997.42 5997.42 5997.42 5997.42 5948.42 5948.42 4补贴收入0.00 5利润总额44841.80 2203.98 3240.85 3780.20 3822.02 3863.84 3965.66 3977.88 3977.88 3977.88 3977.88 4026.88 4026.88 6弥补以前年度亏损0.00 7应税所得额44841.80 2203.98 3240.85 3780.20 3822.02 3863.84 3965.66 3977.88 3977.88 3977.88 3977.88 4026.88 4026.88 8所得税11210.45 550.99 810.21 945.05 955.50 965.96 991.41 994.47 994.47 994.47 994.47 1006.72 1006.72 9净利润33631.35 1652.98 2430.64 2835.15 2866.51 2897.88 2974.24 2983.41 2983.41 2983.41 2983.41 3020.16 3020.16 10期初未分配利润0.00 0000000000011可供分配的利润33631.35 1652.98 2430.64 2835.15 2866.51 2897.88 2974.24 2983.41 2983.41 2983.41 2983.41 3020.16 3020.16 12提取法定盈余公积金3363.13 165.30 243.06 283.52 286.65 289.79 297.42 298.34 298.34 298.34 298.34 302.02 302.02 13可供投资者分配的利润30268.21 1487.68 2187.58 2551.64 2579.86 2608.09 2676.82 2685.07 2685.07 2685.07 2685.07 2718.14 2718.14 14应付优先股股利0.00 15提取任意盈余公积金0.00 16应付普通股股利0.00 17各投资方利润分配0.00 18未分配利润0.00 19息税前利润46252.78 2484.49 3479.55 3977.08 3977.08 3977.08 4037.08 4037.08 4037.08 4037.08 4037.08 4086.08 4086.08 20息税折旧摊销前利润51879.98 2996.59 3991.65 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 2.3项目投资现金流量表合计12345678910111213141现金流入116994.60 700090001000010000100001000010000100001000010254.610000107401.1营业收入116000.00 70009000100001000010000100001000010000100001000010000100001.2回收固定资产余值254.60 254.61.3回收流动资金740.00 7402现金流出70970.02 2000.00 3700.00 4099.24 5104.18 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.69 2.1建设投资5700.00 200037002.2流动资金1150.00 95.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.872.3经营成本63833.49 3986.1244986.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1242.4营业税金及附加286.53 17.29 22.23 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 2.5维持运营投资0.00 3所得税前净现金流量46024.58 -2000.00 -3700.00 2900.76 3895.82 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4647.95 4393.35 5133.31 4累计所得税前净现金流量244700.78 -2000.00 -5700.00 -2799.24 1096.57 5489.92 9883.26 14276.61 18669.95 23063.30 27456.64 31849.99 36497.93 40891.28 46024.58 5调整所得税12931.15 725.19 973.95 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1161.99 1098.34 1283.33 6所得税后净现金流量33093.44 -2000.00 -3700.00 2175.57 2921.86 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3485.96 3295.01 3849.98 7累计所得税后净现金流量164500.58 -2000.00 -5700.00 -3524.43 -602.57 2692.44 5987.45 9282.45 12577.46 15872.47 19167.48 22462.49 25948.45 29243.46 33093.44 2.1、2.2、2.3表中数据来自1项目辅助财务报表3评价指标3.1盈利能力指标财务净现值为累计折现金流量最后一年=9498.47内部收益率0.57用excel IRR函数数据源为折现金流量静态投资回收期=3+455.97/2211.68=3.21动态投资回收期= =3+445.97/1264.54=3.35投资利润率=年均息税前利润（12年算）比上总投资（来源资金筹措表中）=47.66%资本金利润率=年据净利润（12年算）比上总投资=34.65%3.2清偿能力指标偿债备付率=息税前利润/应付利息偿债备付率=（息税前利润加折旧加摊销-企业所得税）/应还本付息金额123456