新版第五章期货投资技术分析ppt课件

目录,技术分析概论技术分析主要理论主要技术分析指标与应用期货市场持仓分析,期货投资分析方法,1,技术分析概论,2,技术分析概论,（一）技术分析概论定义：通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向，即主要是将期货市场往日有关价、量、时、空的日常交易资料，按照时间序列绘制成图形或图表，然后针对这些图形或图表进行分析研究，预测期货价格走势技术分析方法的本质是一种经验模型，它解释变化原因的依据是经验模型内部建立起来的逻辑关系。,3,技术分析概论,（二）三大假设：市场行为涵盖一切信息基础价格以趋势方式演变核心历史会重演辩证看待三大假设,4,技术分析概论,（三）技术分析的优缺点优点1、可操作性2、高度灵活性3、适用于任何时间尺度4、给出明确买卖信号缺点1、时滞性2、局限性3、解读不同,5,技术分析概论,（四）技术分析与期货市场1、可以运用于各种交投活跃品种2、需要注意期货价格自身特点3、在交易中有一定明显优势,6,技术分析概论,（五）期货长期图表的制作和研读1、现货月连续2、主力合约连续3、固定换月连续4、价格指数,技术分析概论,7,技术分析概论,（六）实际运用中注意问题1、和基本面结合2、多种方法并用3、和具体品种特点结合,8,目录,技术分析概论技术分析主要理论主要技术分析指标与应用期货市场持仓分析,9,技术分析的主要理论,10,技术分析的主要理论,（一）主要理论概述道氏理论K线理论波浪理论量价关系理论,11,道氏理论：1、平均价格涵盖一切因素，收盘价最重要2、主要趋势（1年）、次要趋势（3w-3m）、短暂趋势（昨日收盘价，sgn=1若今日收盘价昨日收盘价，sgn=-1以收盘价的比较来判断能量潮的增加减少运用：必须和价格曲线结合使用。用于印证当切线以及M头、W底也适用在盘整区间，OBV会率先脱离盘整信号,主要技术分析指标及其应用,40,目录,技术分析概论技术分析主要理论主要技术分析指标与应用期货市场持仓分析,41,期货市场持仓分析,42,1、限仓制度和大户持仓报告制度当会员在某品种合约的投机持仓达到持仓限额的80%（含）以上，会员和投资者应向交易所报告。2、各品种主要合约当日交易量前20名和持仓前20名。每日公布，公布以会员为对象。,期货市场持仓分析,43,前20名持仓分析：通过多单还空单数量比较、分析某合约的头寸集中度、跟踪某品种主要席位持仓增减情况。1、背离。价格和净持仓方向背离，先遵从价格信号。一旦价格信号开始转折，则得到趋势变化印证。2、净持仓变化高低点和价格高低点背离，不匹配，暗示价格处于衰竭状态。3、一般顺势信号。,期货市场持仓分析,44,区域派系持仓分析成交量活跃席位多空持仓分析注意的问题：分清相关席位的头寸属性，如保值和投机空头相对分散、多头相对集中,期货市场持仓分析,45,CFTC持仓分析（大户报告制度）1995年起可在其网站上查阅公布时间：每周五晚3:30数据截止时间：上周三截至本周二对达到持仓报告水平的20个或更多交易者的持仓进行报告：期货持仓