（国民经济学专业论文）外商直接投资、技术外溢与经济增长——对广东省数据的分析.pdf

华中科技大学硕士学位论文 摘要 外商直接投资( f d i ) 通过技术外溢对东道国企业产生的外部性是当前国内经 济研究的热点话题之一。本文以新增长理论为基础，借鉴m d r a m ir e z 的研究方 法建立回归模型，并利用广东省1 9 9 7 年到1 9 9 9 年的数据进行实证分析，考察了 f d l 溢出效应与我国经济增长之间的相关关系。 本文首先从外资与内资的差异性出发，给出了f d i 技术外溢的概念。( 然后从 溢出的微观机制以及溢出效果的影响因素两方面回顾了国内外相关文献，j 从理论 上分析阐述了f d i 技术外溢的示范一模仿效应、联系效应、竞争效应、培训效应以 及聚集效应。接着，以新增长理论为基础建立了用于实证检验的模型，并对所用 数据进行了说明。 实证方面，我们分三个层次考察了引入外商直接投资与广东省经济增长之阳j 的相关关系f ( 1 ) 从行业数据层次分析了f d i 技术外溢的渠道。实证结果显示： 在广东省f d i 外溢的过程中，示范一模仿效应和联系效应的效果较为显著，并且形 成了一定的聚集效应；( 2 ) 在城市数据的研究中，我们发现：在各城市分组的层 次上，东道主的经济技术水平和政策因素强烈地影响着f d i 与经济增长之间的关 系。研发投入强度、人力资源储备、基础设施水平、企业规模大小等因素都f 向 影响着f d i 外溢的效果。而经济开放程度、技术差距大小等因素则与f d i 的外溢 效应反向相关：( 3 ) 利用全省数据的时序数列进行的因果关系分析表明：f d i 与广 东省经济增长之阳j 存在双向因果关系。厂r 通过本文的理论分析和实证检验，我们认为：当f i 我国引进外资的重点在于 其对国内企业的技术外溢效应。因此，相关外资政策的制定不应该一味强调引入 外资的数量，而必须从影响f d i 外溢效果的诸种因素出发，充分发挥外资通过对 当地内资企业的辐射作用对我国经济长期增长的促进作用。 关键词：外商直接投资。技术外溢效应、7 经济增长 华中科技大学硕士学位论文 a b s t r a c t t o d a y , t h ep r o b l e m a b o u tt h es p i l l o v e re f f e c to f f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) h a s a t t r a c t e dm u c ha t t e n t i o ni nt h ef i e l do fe c o n o m i cr e s e a r c h t h i sp a p e ri s g o i n gt o s y s t e m i c a l l ys t u d yt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf d ia n de c o n o m i cg r o w t ho ft h eh o s t c o u n t r y t h er e g r e s s i o nm o d e li sb a s e do nt h en e wg r o w t ht h e o r ya n du s e st h em o d e lo f m d r a m ir e zf o rr e f e r e n c e d a t aa r ee m p l o y e df o rg u a n g d o n g p r o v i n c eo f c h i n aa sa w h o l e ，a n df o r2 1c i t i e sa n d3 9i n d u s t r i e si ns u b s a m p l e s f i r s t l y , t h ed e f i n i t i o no f f d ls p i l l o v e re f f e c tw a sg i v e na c c o r d i n gt ot h ed i f f e r e n c e s b e t w e e nt h ef o r e i g nc a p i t a la n dt h ed o m e s t i c c a p i t a l s e c o n d l y , t h ep a p e rr e v i e w e d w e s t e r ne c o n o m i s t s t h e o r i e so fo u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n ta n dt e c h n o l o g yt r a n s f e ro f t h et r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s i ta n a l y z e d t h em i c r o e c o n o m i cm e c h a n i s mo ff d i s p i l l o v e r ：d e m o n s t r a t i o n - i m i t a t i o ne f f e c t ，c o m p e t i t i o ne f f e c t ，l i n k a g ee f f e c t ，t r a i n i n g e f f e c ta n da g g l o m e r a t i o ne f f e c t o nt h eo t h e rh a n d ，t h ef a c t o r st h a tm a yi n f l u e n c et h e r e s u l t so ff d is p i l l o v e rw e r ei l l u s t r a t e d t h e nt h e p a p e rw e n to nt o e s t a b l i s ha n e c o n o m e t r i cm o d e lb a s e do nt h en e w g r o w t ht h e o r ya n dd e s c r i b et h er e l a t i v ed a t a ， e m p i r i c a l l ys a y i n g ，t h ep a p e re m p l o y e dt h e d a t ao fg u a n g d o n gp r o v i n c ef r o m t h r e ea s p e c t s ：( 1 ) a ti n d u s t r i a ll e v e l ，t h er e s u l t sd e m o n s t r a t et h a tf d im a i n l ys p i l l o v e r t h r o u g ht h ec h a n n e l so fd e m o n s t r a t i o ne f f e c t a n dl i n k a g ee f f e c t m o r e o v e r , t h ef d i a g g l o m e r a t i o ne c o n o m yh a s c o m ei n t o b e i n g ( 2 ) a c c o r d i n gt o t h e c i t yd a t a ，t h e r e g r e s s i o ns h o w e d t h a tc o n d i t i o n so ft h eh o s tc o u n t r yi m p a c t e ds t r o n g l yo nt h ee f f e c to f f d it e c h n o l o g ys p i l l o v e r ( 3 ) t h ep a p e ri n v e s t i g a t e dt h et i m es e r i e sd a t aa tp r o v i n c i a l l e v e lf r o m l 9 8 6t o1 9 9 9 t h eg r a n g e rr e a s o na n a l y s i sr e v e a l e dt h a tt h e r ew e r eb i l a t e r a l r e a s o nr e l a t i o n sb e t w e e nf d ig r o w t ha n dt h ee c o n o m i cg r o w t ho ft h eh o s tc o u n t r y i nc o n c l u s i o n ，f d ic a nb e n e f i tt h el o n g r u ne c o n o m i cg r o w t ho fc h i n at h r o u g hi t s s p i l l o v e r t od o m e s t i cc o r p o r a t i o n s t h ew a yi nw h i c hf d ia f f e c t sg r o w t hi sd e p e n d e do n t h ee c o n o m i ca n dt e c h n o l o g i c a lc o n d i t i o n si nt h eh o s tc o u n t r y t h u s ，r e l a t i v ep o l i c i e s a b o u tf d ij n f l o ws h o u l df o c u sn o to nt h ef a c t o r so f q u a n t i t y , b u tt h o s eo f q u a l i t y k e yw o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tt e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c t e c o n o m i cg r o w t h n 华中科技大学硕士学位论文 引言 改革开放以来，中国以其巨大的市场潜力及日益改善的软硬投资环境。吸引了 大批外商来华直接投资，世界许多著名跨国公司也纷纷来华抢滩登陆。到1 9 9 9 年 底，中国实际利用外商直接投资已达2 7 0 0 多亿美元，外资企业3 6 万家，连续6 年 成为全球仅次于美国的第二大外商直接投资( f d i ) 接受国，外资经济已经成为中 国经济发展的一个重要的经济增长点。另一方面，中国与世界经济的融合程度的迅 速提高也给我国经济发展带来了更大的挑战，尤其在中国加入w t o 之后，我们面 临着新的市场开放压力。因此，及时总结我国利用外资的经验，分析外资流入对我 国经济发展的影响，对于宏观经济决策和对外开放战略的制定，有着重要的理论意 义和实践意义。 有关发展中国家利用外资问题的成熟理论不多，其中比较系统和有影响的是钱 纳里( c h e n e r y , 1 9 6 6 ) 等人的“双缺1 3 ”模型。该模型说明外资流入可以成为发展 中国家国内投资不足、进口外汇短缺的外援。实践证明，开放早期外资在弥补国内 建设资金不足、增加出口创汇、增加就业等方面起到了重要作用。然而，这一理论 用于解释当前我国外商直接投资的增长将产生两大疑问。其一、1 9 9 7 年以来，我国 经济发展发生了阶段性转折，已经由短缺经济阶段转入相对过剩经济时期，国内建 设资金总量不足的状况有所缓解。到1 9 9 9 年，我国城乡居民储蓄余额己达6 万亿， 外汇储备超过1 4 0 0 亿美元。而在实践中，我国利用外资的步伐是在进一步加快而 不是放慢。显然，若国内资金无显著缺口，则除非还有其他原因，否则单纯或主要 是为吸引国外投资资金而在本国造成外部资金对国内资金的排挤将是可怕的。其 二、为什么要选择外商直接投资的方式? 相较于对外借款、出口信贷或延期付款等 其他的外资利用形式而言，f d i 在引资数量上并无优势，一些f d i 厂商甚至在东道 国当地筹措资金。事实上，我国在七八十年代利用外资的实践中，f d i 形式所占的 比例很低，平均在2 0 左右。与此相对应的是，f d i 已成为9 0 年代利用外资增长 势头中具有决定意义的主角：其在外资利用中的比例由1 9 9 0 年的3 3 9 猛增到1 9 9 8 年的7 7 6 。现实中我们也不难看到，各省的对外政策都竟相向外商直接投资企业 华中科技大学硕士学位论文 提供各种优惠，包括更低的所得税率和更长的免税期、进口关税减免、基础设施建 设的补贴等。这些优惠措施都是合理的吗? 这些政策的理论依据何在? 从形式上来说，外商直接投资企业根据外资参与程度以及参与方式的不同，一 般分为外商独资企业、中外合资企业和中外合作经营企业三种类型。无论是哪一类 企业，f d i 从进入时起就展现出其不同于内资的特殊性质：“f d i 是资本、专利及相 关技术的结合体，因而其对增长的作用是多方面的，对技术先进国和发展中国家的 影响大不相同。”( b a l a s u b r a m a n y a m 等，1 9 9 6 ) f d i 带来了“打包的资本、管理技术 和生产技术”( j o h n s o n ，1 9 7 2 ) 。也就是说，f d i 不仅是指物质资本，而且是涵盖人力 资本、技术知识等多种因素的广义资本概念。这一定义表明：外资与内资存在质量 差异，国内企业在当地使用本地和外来资金的效率比外商低。所以，在现阶段的外 资利用中，应该注重的不是资金的数额，而是该资金引起的带动国内资金使用效率 提高的效应。这才是当前我国f d i 迅速增长的原因。经济学研究中用f d i 技术外溢 效应( s p i l l o v e re f f e c t ) 来说明这一点。有关f d i 技术外溢效应的研究所做的正是 将f d i 研究的重点由量的因素扩展到质的因素，考察f d 对尘产率增长的贡献，解 决f d i 与东道国长期经济增长的关系问题。 本文第一部分是文献综述，主要回顾了国内外有关外商直接投资外溢效应的研 究情况，分析阐述了f d i 技术外溢的发生渠道及溢出效果的影响因素。第二部分是 基本的模型，它是基于生产函数的一个模型，我们以新增长理论为基础，对经济增 长核算方法加以解释，得到用于实证检验的模型。第三部分是对数据的描述。第四 部分及第五部分分别进行行业数据和城市数据的回归分析。第六部分检验东道国经 济增长与f d i 之间的因果关系。第七部分给出本文结论。 ：。磊赢。纛i 轰滋蚕蕊藿 华中科技大学硕士学位论文 1 f d l 与经济增长 1 9 5 7 年，索洛等人提出了以资本报酬率递减、规模收益不变、技术进步外生给 定为性质的新古典增长模型。但这种外生增长模型不能解释决定长期增长的技术进 步是如何产生的。也就不能真正解决一国长期经济增长的问题。8 0 年代新增长理论 的提出突破了新古典经济增长理论的研究框架，提出技术内生化假定，将外部性纳 入到经济增长过程之中。伴随着这一增长理论的发展，有关f d i 通过其外溢效应对 东道国长期经济增长做出贡献的实证研究也蓬勃发展起来。所谓溢出效应，是指由 于广义f d i 资本内含的人力资本、r & d 投入等因素通过各种渠道导致技术的非自 愿扩散，促进了当地生产率增长，进而对东道国长期增长做出贡献，而跨国公司 ( m n e ) 子公司又无法获取全部收益的情形。在此意义上，资本将突破新古典理论 边际收益递减的经典假设，产生不变甚至递增收益，从而对长期增长产生影响。 事实上。f d i 溢出效应的宏观经济影响是显而易见的。f d i 向某一区域的集中 往往对当地经济产生极大影响，如增加当地就业，提高劳动力总体素质，优化地区 产业结构，促进城镇化水平等等。这些不是简单的资金投入效应，而是生产率提高 的结果。现在要讨论的是f d i 溢出效应产生的微观机制，也就是说，f d i 通过什么 渠道实现溢出，从而促进了东道国生产率的提高。 1 1 f d i 外溢效应的发生机制 根据相关文献对f d i 外溢效应的理论阐述，f d i 外溢效应是通过下述溢出渠道 产生的。 1 1 1 示范一模仿效应( d e m o n s t r a t i o n i m i t a t i o ne r i e c t ) 示范一模仿效应即k o k k o ( 1 9 9 2 ) 所说的传染效应( c o n t a g i o ne f f e c t ) ，是指由于 外商直接投资企业与东道国企业之间存在技术差距( t e c h n o l o g yg a p ) ，因而东道国企 业可能通过学习、模仿其行为提高自身的生产效率和技术水平。外资企业不仅将新 设备、新产品或者新的加工方法引入国内市场，还带来了产品选择、销售策略以及 3 _ # 华中科技大学硕士学位论文 管理理念等非物化技术。在某些情况下，国内公司仅仅通过观察学习邻近的外资公 司就可以提高自己的生产率。 早期有关f d i 溢出的文献主要集中于这种形式的外部性( f i n d l a y ，1 9 7 8 ：k o i z u m i a n dk o p e c k y 1 9 7 7 ；d a s ，1 9 8 7 ) 。t i l t o n ( 1 9 7 1 ) 在研究欧洲半导体工业时，强调了美 国m n e 的技术示范效应。r i e d e l ( 1 9 7 5 ) 在研究中发现，m n e 子公司的示范效应 是推动6 0 年代香港制成品出口迅速增长的一大原因。m a n s f i e l d 等人( 1 9 8 0 ) 的研 究认为由于m n e 母公司转移给子公司的技术一般要比外售的技术更加先进，所以 子公司的技术进口引起了当地竞争对手的竞相模仿。根据s t e p h e ny o u n g 和p i n g l a n ( 1 9 9 6 ) 对大连合资企业中方企业经理人员的问卷调查显示，有2 6 的人认为获得 了高级技术转让( 可缩短1 0 年以上的技术差距) ，有4 8 的人认为获得了中级技术 转让，另有2 6 的人认为无实质性的技术转让。 然而，也有一些研究提供了相反的论据。m a n s f i e l d 和r o m e o ( 1 9 8 0 ) 发现， 在他们调查的1 5 个多边合作项目中，仅有一少部分帮助国内公司获得了新技术。 在对1 2 个发展中国家的6 5 个补贴项目的研究中，g e r m i d i s ( 1 9 7 7 ) 几乎没有发现 把技术转让给东道国竞争对手的迹象。 1 1 2 竞争效应( c o m p e t i t i o n e f f e c t ) 这一效应多发生于产业内各厂商之间( i n t r a i n d u s t r y ) 。d a s 认为这一效应取决 于市场环境、m n e 子公司与当地厂商的相互影响。文献中此类效应的作用具有两 面性。有关正面影响的研究认为，竞争效应一方面指外资企业与东道国企业争夺有 限的市场资源，加大了市场竞争，刺激当地厂商更加有效地使用现有的资源，推动 当地技术效率的提高；另一方面指在本来具有强大行业壁垒的产业，由于外资企业 的强行进入而在一定程度上消除垄断，社会福利水平得以提高。c a v e s ( 1 9 7 1 ) 、k o k k o ( 1 9 9 2 ) 都指出了这一溢出渠道。w a n g 和b 1 6 m s t r o m ( 1 9 9 2 ) 构建了关于m n e 子 公司与当地企业博弈的基本模型，证明由于技术溢出促进当地企业技术进步，缩小 了两者之间的技术差距，而m n e 为在竞争中维护其技术比较优势，被迫引进或丌 发新技术，从而又导致了新一轮的溢出。 也有一些研究认为竞争可能有害于东道国经济。如a i t k e n 和h a r r i s o n ( 】9 9 9 ) 4 华中科技大学硕士学位论文 提出，竞争除了提高效率之外，还会产生市场丢失效应( m a r k e t - s t e a l i n ge f f e c t ) 。他 们针对这一负面效应建立了模型，说明外资企业可能凭借其技术优势抢占当地企业 的市场份额，使国内企业因市场缩小，固定成本不变，平均成本上升，而导致生产 率下降。如果需求效应所造成的生产率下降足够大时，即使外资企业向国内企业转 让技术和公司特有资产，国内净产值也会下降。对委内瑞拉的实证研究显示：f d i 。 的溢出对于当地缺乏竞争力的小企业产生了负效应。k o k k o ( 1 9 9 2 ) 也指出，如果 当地企业的运行效率不足以与f d i 企业展开有效竞争，则结果可能是当地企业被踢 出市场，或者垄断利润简单地从本地垄断者转移到外国垄断者手中。 1 1 3 联系效应( l i n k a g e e f f e c t ) 联系效应被视为一种产业间溢出( i n t e r i n d u s t r y ) ，包括外商投资企业在与当地 企业或客户的交往中，与供应商等上游企业发生的后向联系以及与销售商等下游企 业发生的前向联系。林毅夫、平新乔、杨大勇( 2 0 0 0 ) 完成的一个案例研究很好地 说明了外资的产业关联效应。他们计算了可口可乐罐装系统对中国经济的整体影 响。可口可乐罐装系统在中国的生产不仅给直接的生产工人带来了利益，还会影响 到下游的销售活动，增加对最终产品的需求，因而在研究中需要考虑所有的直接和 间接效应。他们通过中国1 9 9 2 年的投入产出表计算了整体效应。研究表明， 1 9 9 8 年可口可乐罐装系统对中国经济总产值的影响乘数约为2 6 6 ，其上游和下游经 济活动大约创造了4 0 万个就业岗位。 后向联系的研究集中于外资企业与上游当地供应商之间的联系。l a l l ( 1 9 8 0 ) 在关于印度卡车制造业的研究中讨论了通过与供应商的后向联系产生的溢出。b r a s h ( 1 9 6 6 ) 的研究表明，通用汽车公司对澳大利亚当地供应商的严格质量控制对供应 商生产水平的提高具有特殊意义。w m a r kf r u i n 和p e n e l o p ep r i m e ( 1 9 9 9 ) 在比较 美资企业和闩资企业在中国的竞争策略时指出，日资企业要求有高水平的运作效 率，注重对供应商的培训和产品的质量监控，例如为改善供应商产品质量和促进其 创新活动提供的技术帮助或信息服务、以及组织管理上的培训和帮助等等，这些都 促成了溢出的发生。在实证研究中，r o d r i g u e zc l a r e ( 1 9 9 6 ) 引入联系系数定义了 后向联系，即上游产业就业人数与f d i 厂商直接雇储人数之比。鲁伯等人( 1 9 7 3 ) 华中科技大学硕士学位论文 则将当地价值含量水平作为后向联系的决定因素，而对当地购买比例进行分析，发 现】9 7 0 年所调查的m n e 子公司购买的商品和劳务价值总量的1 3 是由当地企业提 供的。 比较而言，有关前向联系的研究要少的多。a i t k e n 和h a r r i s o n 等( 1 9 9 1 ) 认为 来自前向联系的溢出在大多数行业都很重要。一些m n e 子公司提供高技术水平的 中间产品，从而促使下游本地厂商有可能采用较先进的技术设备，生产更高技术水 平的产品。也有一些相关文献讨论外资企业对当地经销商和营销组织的发展的积极 影响。另外，f d i 企业引进先进技术设备对引进国当地有关技术设备维修业务发展 的促进也被认为是f i 向联系的表现之一。 1 1 4 培训效应( t r a i n i n g e f f e c t ) 发达国家的经验证实，国外资本所具有的竞争优势是无法脱离其人力资源而完 全物化在设备和技术上的。因此，跨国公司海外投资项目的有效运转，往往和当地 人力资源的开发结合在一起。如当地技术及管理人员和跨国公司总部派遣的专家 起工作：对当地人员进行培训；当地技术人员参与对技术、产品和工艺的改进工作 甚至研发活动：高级管理人员了解、参与跨国公司全球网络的运作过程。 c h e n ( 1 9 8 3 ) 在有关香港技术转移的研究中发现，在3 4 的样本企业中，m n e 培训的影响范围和丌支都数倍于当地企业。他的结论是：“在香港制造业中，外国 企业的最大贡献不在于所谓的新技术和产品的生产，而在于对各个层次工人的培 训。”显然，当m n e 予公司雇员跳槽到当地企业，或辞职自创企业时，其受雇时所 学的各种技术和经验将为东道国企业所有，这就是f d l 培训效应通过人力资本流失 导致的溢出。s i m o n ( 1 9 9 1 ) 在研究台湾时，发现当地技术扩散的主要媒体是技术 人员的流动。他们在外资企业工作若干年后，用学到的技术、信息和其他形式的技 术诀窍创立自己的企业。乔森伯格( 1 9 8 7 ) 曾就m n e 在肯尼亚培训和传播经营能 力的情况做过调查。结果发现，当地私人或国有企业曾经受训过的经理人员中，大 多数曾就职于m n e 子公司。经理人员的流动大大加速了专有经营管理技术的扩敞。 l a w r e n c ek a u f m a n n ( 1 9 9 7 ) 设立实证模型考察了这种人员流动的情形，指出此效 应的成本取决于m n e 的内部工资水平，收益取决于需求函数和国内厂商的技术能 6 ，、 一 x鞋 歉；。瓣。；潼鏊巍泛磊瓣避蠢谶墓 华中科技大学硕士学位论文 力两者的差值决定了人员流动对当地企业的作用。y u k o k i n o s h i t a ( 1 9 9 9 ) 也得到 对员工培训的投资与外商投资外溢效果呈显著正相关关系的结果。 1 1 5 聚集效应( a g g l o m e r a t i o n e f f e c t ) 聚集效应通常是指由于一些特定的经济活动在空间上的集中而产生的正面外 部经济效应。关于聚集效应的国内外研究不少，但将其用于f d i 外溢分析的并不太 多。事实上，f d i 在城市或城市带上的集中，同一行业的f d i 在空间上的集中，同 一国家的f d i 在区位上的集中等现象在发展中国家引进外资的实践中比比皆是，聚 集效应在f d i 对东道国企业产生外溢的过程中起着重要作用。 大量研究表明，聚集经济对外资制造业工厂的区位选择有着正面影响( h e a d r i e sa n ds w e n s o n ，1 9 9 5 ) 。这种聚集经济不仅体现在城市规模经济效益方面，也体现 在行业规模经济效益方面。大量的相关企业在地域上相互集中在一起，可以节约生 产成本，扩大生产和消费需求，并有利于相互竞争和协作，提高管理和办事效能。 吴丰( 2 0 0 1 ) 从f d i 在特定国家内的区位选择角度出发，指出聚集效应是影响f d i 选址的重要因素，并将其细分为城市化的聚集效应、特定产业的聚集效应、外商投 资的聚集效应、特定投资国或地区的聚集效应和特定厂商的聚集效应五个层次分别 进行了理论层面的分析。魏后凯( 2 0 0 0 ) 采用各地区的城市化率代表聚集规模大小 展开实证分析。结果表明，欧美日在华制造业投资的区位分布主要受市场规模大小 和聚集经济效果的影响。根据o h u a l l a c h d i n 和r e i d ( 1 9 9 2 ) 的研究，加拿大公司在 美国制造业就业的地区分布与美国制造业就业的地区分布是一致的，而德国、r 本 和英国公司在美国制造业的就业分布则高度集中在最大的几个制造业州。外商在华 制造业投资也高度集中在长江三角洲、环渤海湾地区等几个制造业基础较好的省 市。 就外商投资者而言，由于需要对东道国的市场、法规、经济、文化等因素有较 为全面的了解，f d i 通常面临较高的信息寻求成本，f d i 的实施也会面临较高的交 易成本。针对这种不确定性和高成本，采取“跟进”策略( f o l l o wt h el e a d e r ) 不失 为一种较好的选择。 从东道国看来。f d i 的聚集意味着更多的外溢。第一、集中必然引发竞争，促 华中科技大学硕士学位论文 进技术创新，集中本身又有利于创新的扩散和传播，创新带来的技术和市场优势又 会进一步促进厂商的生产投资，进而构成研发与投资的良性循环。第二、相互间有 竞争或合作关联的中小企业的聚集可能形成动态化的企业网络组织，产生一种外部 规模经济，从而有能力吸收m n e 母公司转移的先进技术。而一旦东道国企业参与 到这一网络之中，也将享受到专业化分工、资源共享、交易成本节约、厂商间投入 产出密切关联等种种好处。实际上，f d i 在某一范围的聚集的确产生了对产业和厂 商的向心力。第三、f d i 的聚集也有利于东道国实现其基础设施规模效应及服务业 的聚集效应。 马歇尔提到，当产业持续增长，尤其是集中在特定的地区时，伴随此聚集效应 产生的外部规模经济，会出现熟练劳工的市场和先进的附属产业，或产生专门化的 服务性行业，以及铁路交通和其他基础设施的改进。马歇尔还用随产业规模扩大而 引起知识量的增加和技术信息的传播来说明产业聚集的现象。保罗克鲁格曼 ( 1 9 9 9 ) 不承认马歇尔提出的技术外溢因素的普遍意义，认为这个因素只会在高技 术产业领域的产业聚集中产生效应。麦克尔波特则指出产业集聚是创新因素的集 聚和竞争动力的放大。他认为，产业在地理上的集聚能够对产业的竞争优势产生广 泛而积极的影响，促进创新。 1 2 f d i 外溢效果的影响因素 综上所述，f d i 技术溢出效应的存在已经在理论分析上获得了较普遍的认同。 然而有关文献的实证结果却并不统一，往往大相径庭。得出正溢出或有限正溢出结 果的，如澳大利亚( c a v e s ，1 9 7 4 ) 、加拿大( g l o b e r m a n ，1 9 7 9 ) 、墨西哥( b l o m s t r o m a n dp e r s s o n ，1 9 8 3 ) 、乌拉圭( k o k k o ，1 9 9 6 ) ；也有的得到无溢出甚至负溢出结论，如 墨西哥( b 1 6 m s t r o m ，1 9 8 6 ) 、摩洛哥( h a d d a da n dh a r r i s o n ，1 9 9 3 ) 、委内瑞拉( a i t k e n a n dh a r r i s o n 1 9 9 9 ) 。( 参见表1 ) 根据技术转移的一般理论，新技术在行业中的扩散速度与效果受到技术供给与 需求以及外部环境的影响。因此。f d i 技术扩散是否一定会产生提高东道国技术水 平的结果，也要受到技术等级、跨国公司对技术的控制程度以及东道国技术吸收能 力等因素的限制。外溢的缺乏往往归咎于许多因素，如高层职位本国雇员人数有限； 8 鑫。；。；，。，。矗；i 蠢，鑫酝菇越，杂矗鍪巍氨二i ；i l 戳 华中科技大学硕士学位论文 在国内企业与外资企业之间的劳动力缺乏流动性；转包给当地企业的项目有限；外 资企业没有发起研究活动和提出发展计划：很少有激励国际投资者把他们的技术转 让给东道国的可行措施。 在对f d i 引致的技术革新与发展中国家的经济增长的研究中，b 1 6 m s t r o m 等 ( 1 9 9 4 ) 发现，东道图经济发展水平越高，f d i 的影响就越显著为正。何洁( 2 0 0 0 ) 在对中国2 8 个省份的实证研究中，考察了包括经济发展水平、丌放度、当地技术 水平以及产业结构在内的地区经济发展的内部因素，结论是各省引进f d i 的综合效 果在很大程度上受当地经济发展特征的影响。 b 1 6 m s t r o m ，g l o b e r m a n 和k o k k o ( 1 9 9 9 ) 对溢出产生的决定因素进行了文献综 述，认为竞争程度和当地技术能力是其中最重要的两大因素。f r e d r i ks j 6 h o l m ( 1 9 9 9 ) 利用赫芬德尔指数( h e r f i n d a h li n d e x ) 对印尼f d i 的实证结果表明，在竞争较充分 的产业内，溢出效果较为明显。d a h l m a n 等( 1 9 8 7 ) 对新兴工业化国家的研究发现， 若劳动力在新项目开始前先培训以加强当地企业的技术吸收能力，则技术转移成功 的可能性将大大增加。 在各种溢出的影响因素之中，技术差距与溢出效果的相关关系无疑是争议最大 的。k o k k o ( 1 9 9 4 ) 对墨西哥的研究认为，溢出与技术差距具有反向相关性，当本 国企业技术能力较强，与外资企业的技术差距小时，溢出效率高。i m b r i a n i 和r e g a n a t i ( 1 9 9 7 ) 对意大利f d i 技术效率的分析也得到了同样的结论。而以赶超策略 ( c a t c h u 口) 为代表的另一些研究则认为：技术差距越大，当地企业从f d i 溢出中 获益越多。为此，f r e d r i ks j o h o l m ( 1 9 9 9 ) 提出，技术差距与溢出之间可能存在非 线性关系。显然，溢出的发生要求有某种技术差距。在初级阶段，溢出水平的确随 着技术差距的增加而增加。然而，当差距增大到某一水平以至于当地厂商无法在现 有的经验、教育水平及技术知识基础上对国外先进技术加以吸收时，溢出将与技术 差距的变化背道而驰。b o r e n z t e i n 等( 1 9 9 8 ) 和b l o m s t r o m 等( 1 9 9 4 ) 称这一转折 点为发展门槛( d e v e l o p m e n tt h r e s h h o l d ) ，认为东道国应具备一定的劳动技术水平和 基础设施水平爿能跨过门槛，享受f d l 带来的人力资本扩张的益处。 另外，值得注意的是，一些研究指出，f d i 与国内资本的时际替代关系在发达 国家和发展中国家的不同表现，也是f d i 外溢对发展中国家生产率增长的作用低于 9 华中科技大学硕士学位论文 理论预期的原因。熊彼特( s c h u m p e t c r ) 关于与f d i 相关的创新投资的观点也表明 了评价这一关系的重要性。研究表明，f d i 与发达国家的国内资本主要产生替代效 应( s u b s t i t u t i o n ) ，f d i 的增长导致代表旧技术的国内资本品的废弃或加快折旧，这 可能会通过全要素生产率( t f p ) 的增长影响产出增长。因为加快折旧虽然减少了 净资本积累，但通过加剧东道国的竞争促使厂商对物质资本和人力资本的投资更有 效率，大大促进了全要素生产率( t f p ) 的增长。而当f d i 涌入发展中国家时，两 种资本间的互补效应( c o m p l e m e n t a r i t y ) 占优势。f d i 通过知识的外溢，会总体提 高要素的报酬，国内投资对应的产出也将扩大。然而此时的f d i 首先被用于助长要 素积累，f d i 的好处将局限于数量上的贡献，因为这种出于要素积累的更快增长代 表的似乎是总的增长水平，而不是更有生产力的投入的使用。( y o u n g 。1 9 9 3 ) 总之，涉及溢出的理论和研究一直在不断发展。研究方法上，引入了以博弈论、 策略论为代表的新的研究方法，如k a p u r ( 1 9 9 5 ) 的等待比赛博弈，李平( 1 9 9 9 ) 对厂商间技术扩散的博弈分析；研究领域则由产业内溢出扩展到不同产业剧的溢 出、由单纯的制造业扩展到服务业的研究，如m c k e n d r i c k ( 1 9 9 5 ) 对银行组织技术 溢出的研究；实证数据不断充实。定点时序数据( p a n a ld a t a ) 得到广泛应用，也 为研究的进一步深入打下了基础。 i o 赫蕊嚣潼巍。一鏊轰蠢鑫基隧。，巍盔遮氟| | ；遗 华中科技大学硕士学位论文 2 模型设立 国内有关f d i 技术外溢的实证研究近几年有所盛行。大多数研究所建立的实证 模型都是借鉴f e d e r ( 1 9 8 2 ) 在估计出口对经济增长的作用时的研究思路，区分国 内和国外两个经济部门，并以两个部门的生产函数为基础推导出最终的计量方程。 如何洁( 2 0 0 1 ) 、汪立鑫和曹江( 2 0 0 0 ) 、张兆杰( 2 0 0 0 ) 。这一建模方法的优点在 于较好地突出了外资与内资的差异性，阐明了f d i 外溢效应的原因。其具体形式有 两种：一种以t f p 为因变量，f d i 为解释变量之一直接测量技术外溢系数，模型中 不包括其他资本项，也就不用考虑资本的要素投入贡献：另一种仍以g d p 增长率 等传统增长指标为因变量，而解释变量选择总资本k 和f d i 两项，将f d i 与国内 资本无差异的纯要素投入作用分离，与国内资本合并到k 的系数中，则f d i 一项的 关注系数量度的就是纯溢出效应。 然而，此类模型检验中所得到的f d i 对g d p 的额外贡献率不仅仅是技术外溢 效应，还包括了外资企业与内资企业的生产率差异。也就是说，外资企业可能对国 内企业并未产生正的技术外溢，所谓的外资对中国经济增长的正效应可能主要是通 过外资企业自身较高的生产率而产生的，直接受益人只有外资企业本身而己。 为了区分外溢效应与生产率差异效应，以便更准确地分析f d i 在我国的技术外 溢效应，本文将根据扩展的柯布一道格拉斯生产函数基本模型，借鉴m i g u e ld r a m ir e z ( 2 0 0 0 ) 的研究方法，设定如下回归模型： 令内资企业生产函数为： r ，= a j ( l j ，k e ) = 彳l 。k d 4 e ”一9 ( 2 1 ) 其中，圪为内资企业总产出，l 为内资企业劳动投入，髟为内资投入，k ，为 外资投入，e 为知识存量。 e = 【l d ，k d ，k 】” ( 2 2 ) 一般认为，f d i 投资的发生是由于外资企业具有能够与东道国企业的当地优势 相抗衡的厂商特有优势( f i r m - s p e c i f i ca d v a n t a g e s ) ，如专利技术、管理方法等 华中科技大学硕士学位论文 ( d u n n i n g ，1 9 7 7 ) ，因而f d i 的流入使东道国有机会获取定范围的无形资产，提 高本国企业技术和生产力水平。 由( 2 1 ) 式和( 2 2 ) 式有 匕= a l d a + r t o - a - # ) k d p + r t t t - a - , e ) k ，”。一9 ( 2 3 ) 由此得到一般增长方程式 g = g 。+ 【a + 7 ( 1 一a 一) 】g + + 叩( 1 一口一) g 也+ 聊( 1 口一f 1 ) g ，( 2 4 ) 其中y ，刁分别表示本国资金与外国资金的边际替代弹性和时际替代弹性，而 y r ( 1 一a 一) 则代表f d i 的外溢程度。将( 2 4 ) 式简化为实证方程得： g = 五l g - i - a 2 9 n + 2 3 9 r ，+ 占 ( 2 5 ) 由于本文采用的是横截面而非时间序列数据，则回归中将变量经对数化转换以 替代增长率值，由此得到最终的回归方程： l n 匕= li n 三d + 五2i n k 。+ a 31 n k ，+ 占 ( 2 6 ) 其中占是残差项，我们假设它满足所有的经典假定。 在下面的计量经济分析中，外商直接投资的溢出系数尢是我们研究的主要对 象。如果厶 o ，而且从统计上看是显著的。则说明f d i 对经济增长有积极的技术外 溢作用：如果也 l 时，表示i 行业的生产对其他 行业所产生的波及影响程度超过社会平均影响水平，则该行业的后向联系性较强； 反之，则较弱。同理。当i 行业感应度系数 1 时，表示i 行业所受到的感应程度高 于社会平均感应度水平，则该行业的前向联系性较强；反之，则较弱。 表4 的结果证实，在产业关联系数强的产业内，外资的外溢效应显著；反之， 外溢不明显。且以影响力系数为代表的后向联系效应比以感应度为代表的前向联系 效应对溢出的作用更重要。 4 4 培训效应 尽管先进技术往往体现为物化的机械设备、操作手册、技术准则等形式，但仍 需与高素质的操作者和管理者相结合才能发挥其效用。而人的转移并不像技术的转 移那样方便。英国经济学家情报社( 2 0 0 0 ) 对在华投资的跨国公司的研究表明，日 。 本在华跨国公司获取利润的最大障碍就是向国外高级人才支付的薪金过高，而东道 国又缺乏相应的生产管理人才。因而，跨国公司为奠定技术领先优势和实现人员当 地化策略。必须加大对东道国员工的人力资源开发与技术管理培训。其目的是利用 当地相对低成本的科技人员，或是为了使产品更符合当地的特殊要求，也可能是为 了在东道国树立良好形象。如美国摩托罗拉公司每年用于职工培训的丌支超过l o 亿美元；通用电气公司投入3 到4 亿美元用于职工培训计划。跨国公司同益重视对 员工的终身教育与培训以使整个企业组织成为始终保持创新活力的学习型组织。 相较之下。我国国有企业人力资本投资则明显处于弱势3 0 以上企业只是象征性 地拨一点教育费、培训费，年人均在1 0 元以下；2 0 左右的企业的教育培训费在 1 0 到3 0 元之间，仅有5 以下的企业加大了人力资本投资。 外资企业进行职工培训的总体情况，以及外资企业与内资企业之间的人员流 j 1 l 华中科技大学硕士学位论文 动，还无较为系统、完整的数据可用，但我们在调查中了解到的不少案例都证明外 资企业十分重视对员工的培训。如香港高科技企业伟易达集团在东莞设立的伟易达 电子厂，1 9 9 7 年4 月投资5 0 0 万港元，与华南理工大学合作成立伟易达华南理工计 算机中心培养人才。自1 9 9 7 年l o 月起，该集团与华南理工大学合办第一期工商管 理研究生课程班，之后又先后与中山大学、广东工业大学、东莞理工学院合办了计 算机应用研究生课程班、企业管理大专班、中英文秘书大专班及机电本科班，使约 2 0 0 名来自内地的伟易达员工实现了他们的大学梦。又如东莞万宝至电