（会计学专业论文）我国企业信用管理现状及对策研究.pdf

江苏大学硕士学位论文 摘要 ，信用是市场经济的基础和灵魂。园井信用管理已得到了极大的发展、信用经 济较为成熟。翁我圈目前脆弱的信用制度基础仍严重制约着我国经济健康稳定的 发展，较低的企业信用管理水平削弱了企遭的市场竞争力。企业信用管理是现代 企业管理的核心内容之一，是企业在市场经济环境下得以生存与发展的必备条件 之一。同时企业信用管理水平的提高又会极大地促进在全社会建立一个良好的信 用环境。我国企业应该重视企业信用管理，采取措施建立完善的信用管理体系， _ 以增强企业竞争力。本文正是就企业信用管理展开相关研究和探讨，以期可以为 提高圆内企业的信用管理水平提供有益的指导。 本文通过对基本信用管理理论的分绥，探讨了我国企业信用管理的现状，对 我国企业信用缺失的特点、表现、原因及危害进行了分析。 针对我国企业的信用管理现状，提出了站在企业个体角度解决信媚闻题应采 取的主要对策：建立有效的企业信用镑理组织和建立完善的企业信用管理流程。 一个有效的企业信用管理组织应具有与企业具体特点相适应的企业信用管理组 织模式、分工明确的职能设计、恰当的岗位设计和与企业规模相匹配的人员配置 规模与建设预算。完善的企业信用管理流程应包括对新客户授信决策、客户信用 风险的中期监控、应收账款的跟踪管理与催收和信用风险的转嫁的全过程的管 理。提出了应充分利用对方现金流量表进行企业信用管理的观点，并对如何分析 现金流量表进行企业信用管理进行了探讨，推出了购买商品、接受劳务支付的现 金与应付账款之比这一核心指标。 在理论分析的基础上，通过收集苏州高新区x 公司的企业信用管理资料， 对该公司信用管理经验进行了总结及对我圈的适用性进行了相关探讨。 关键词：信用，信用风险，企业信用管理，现金流量表，应收帐款 江苏大学硕士学位论文 a 嚣s t r a c t c r e d i ti st h eb a s i sa n ds o u lo fm a r k e te c o n o m y f o r e i g nc r e d i tm a n a g e m e n t h a sb e e ng r e a t l yd e v e l o p e d i nt h em a t u r ec r e d i te c o n o m y i nc o n t r a s t ，t h ef r a g i l e c r e d i ti n s t i t u t i o n ss t i l lh a r ms t e a d yd e v e l o p m e n to fc h i n a se c o n o m y 。c o m p a r a t i v e l y l o wc o r p o r a t ec r e d i tm a n a g e m e n th a sw e a k e n e dt h ec o m p e t e n c yo fe n t e r p r i s e si n c h i n a c o r p o r a t ec r e d i tm a n a g e m e n ti so n eo ft h ec o r ec o n t e n t so fm o d e m m a n a g e m e n ta n dt h eb a s i cf a c t o ro ft h ee x i s t e n c ea n dd e v e l o p m e n to fa l le n t e r p r i s e s i nt h em a r k e te c o n o m y m e a n w h i l e ，t h ei m p r o v e m e n to fc o r p o r a t ec r e d i t m a n a g e m e n tw i l lc o n t r i b u t et ot h ee s t a b l i s h m e n to fag o o dc r e d i te n v i r o n m e n ti n c h i n a e n t e r p r i s e ss h o u l dp a ym o r ea t l ：e n t i o nt oc r e d i tm a n a g e m e n ta n de s t a b l i s h r i g h tc r e d i tm a n a g e m e n ts y s t e mi no r d e rt oe n h a n c ec o m p e t e n c y t h et h e s i sf o c u s e s o nc o r p o r a t ec r e d i tm a n a g e m e n tt op r o v i d ee n t e r p r i s e sw i t hh e l p f u la d v i c e t h et h e s i sd i s c u s st h ea c t u a l i t yo fc o r p o r a t ec r e d i tm a n a g e m e n tb yi n t r o d u c t i o n o fb a s i cc r e d i tm a n a g e m e n tt h e o r ya n da n a l y s et h ec h a r a c t e ro fc r e d i tl o s s 。 t oi m p r o v et h ea c t u a l i t yo fc o r p o r a t ec r e d i tm a n a g e m e n t ，t h et h e s i sp r o v i d et h e m a i n c o u n t e r m e a s u r e st h e c o r p o r a t eo u g h tt oa d o p t ， i e e s t a b l i s he f f i c i e n t + o r g a n i z a t i o na n dp e r f e c t f l o wo fc o r p o r a t ec r e d i tm a n a g e m e n t 。a ne f f i c i e n t o r g a n i z a t i o no fc o r p o r a t ec r e d i tm a n a g e m e n to u g h tt oh a v et h eo r g a n i z a t i o no fc r e d i t r i s km a n a g e m e n ts u i t e dt ot h es i t u a t i o no ft h ec o r p o r a t e ，t h ef u n c t i o nd e s i g nd i v i d e t h ew o r kc l e a r l y ，t h ep r o p e rp o s td e s i g na n dt h ep e r s o n n e ls c a l ea n db u d g e ts u i t e dt o t h ec o r p o r a t es c a l e ap e r f e c tf l o wo fc o r p o r a t ec r e d i tm a n a g e m e n ti n c l u d e st h ec r e d i t e x t e n s i o nd e c i s i o n m a k i n gt on e wb u y e r ，t h em o n i t o r i n gt ob u y e rc r e d i tr i s k ，t h e c o u r s em a n a g e m e n ta n dg a t h e r i n go fa c c o u n t sr e c e i v a b l ea n dt h ec r e d i tr i s k t r a n s f e r t h et h e s i sa d v o c a t e st h a tt h ec o r p o r a t es h o u l dm a k eg o o du s eo ft h eb u y e r s c a s hf l o ws t a t e m e n ta n dd i s c u s sh o wt oa n a l y s et h eb u y e r sc a s hf l o ws t a t e m e n tt o m a n a g ec o r p o r a t ec r e d i t t h et h e s i sa l s op r o v i d e st h ec o r ef o r m u l ao fc a s hp a i df o r g o o d sa n ds e r v i c e sc o m p a r et oa c c o u n t sp a y a b l e t h r o u g ha n a l y z i n gt h ed a t u mo fxc o r p o r a t i o nl o c a t e di ns u z h o un e wh i g h t e c h n o l o g y p a r k ，t h et h e s i ss u m m a r i z e st h e c o r p o r a t e c r e d i t m a n a g e m e n t e x p e r i e n c e s to ft h ec o r p o r a t i o na n ds t u d i e st h ee x p e r i e n c e sh o wt oa d a p tt o o u r 。c o u n t r y sc o r p o r a t ec r e d i tm a n a g e m e n t k e y w o r d s ：c r e d i t ，c r e d i tr i s k ，c o r p o r a t ec r e d i tm a n a g e m e n t ，c a s hf l o ws t a t e m e n t ， a c c o u n t sr e c e i v a b l e i i 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学位保留并向圈家有关部门或机构送交论文的复印件和电予 版，允许论文被查阅和借阅。本人授权江苏大学呵以将本学位论文 的全部内容或部分内容编入有关数据库进行榆索，可以采用影印、 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 刁棚堋 保密口，在年解密后适用本授权书。 不保密口。 指导教师签名彩夕了 驯年届月d d 日 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 由：进行研究二 作所取得的成果。除文中己注明引用的内容以外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名 日期： 1 年 卜月日 江苏大学硕士学位论文 第一章绪论 1 1 研究的背景及意义 人类社会的发展经历了实物交易、货币交易、信用交易三个阶段。 现代经济是一种建立在千头万绪、错综复杂的信用关系之上的经济，是一 种以信用交易为主的经济【1 1 。随着我国市场经济体制改革的深化，随着我国加 入w t o 后外资的涌入以及买方市场态势的形成，企业的贸易融资和结算方式 逐步与国际接轨，企业之间的交易方式已从以现金方式为主转向了以信用方式 为主。据统计，目前国际上个人信用消费己占全社会消费总量的1 0 以上，企 业间的信用支付方式已占到社会经营活动的8 0 以上【2 】。信用作为现代市场经 济的一个重要因素，使交易双方在交易的内容、数量、空间、时间等得到了极 大的扩展，信用己渗透到人们社会生产、生活的和交换的每一个角落。 在中国历史上，信用与诚实常常是一对具有同等意义的概念，人们常以信 用与诚实互训，故在一般意义上把信用称为“诚信”。中国历来就有“君子爱财， 取之有道”的说法。这个“道”，不单单是指客观的经济规律，同样也包含恪守信 用的经济理论之道。左传一书中称“信”为“国之宝”。孔子也主张，一个国家 统治者可以去食、去兵，但不能去信，“自古皆有死，民无信不立”。唐代的著 名宰相魏征把“诚信”看作是“国之大纲”。历史上著名的山西票号“日升昌号”的 见票即付银票，曾通行远至欧洲。中国传统道德提倡人与人之间以信义相交， 坦诚相待，实现人与人之间的相互尊重、相互理解、相互信任，反对相互欺骗、 相互猜疑，反对言行不一、表旱不一、钩心斗角。因而，恪守信用被中国传统 道德提升为立人与立国之本。 中国经济几十年来的飞速发展，深刻的影响着社会的发展以及生活的各个 领域。在感受国人整体素质和精神面貌日新月异变化的同时，传统的伦理道德也 在经受着现代经济强有力的冲击，传统的“仁、义、礼、智、信”在很多时候被无 情的功利主义所替代。人情味的日渐淡漠，交际圈的不断扩大，法律法规的相对 滞后，使得诚信做人的准则被攫取金钱的欲望所左右，尽管此类背信弃义的人仅 占社会的少数，然而给社会整体带来的危害却是破坏性的。 江苏大学硕士学位论文 目前我国信用缺失的现象存在于各个领域，涉及的阶层也极其宽泛，仿佛一 场瘟疫席卷整个国家。学术界的抄袭剽窃，医疗行业的红包回扣，金融证券部门 的作假欺诈，机关公务部门的索贿受贿，甚至行政政府部门也未能幸免，贪污腐 败已然成为司空见惯的现象，更甚的是公然利用各种开发建设的名头大肆征用买 卖农民土地，以及政令的朝令夕改，信用问题已经成为扰乱我国市场秩 序的罪魁祸首。据国家统计局2 0 0 3 年2 月统计数据，中国大陆企业间相互拖 欠款1 6 万亿元，造假经济规模1 2 7 0 多亿元，国家年损失税收2 5 0 多亿元。 2 8 3 家名优企业的6 5 0 多种产品被假冒。仅2 0 0 1 年上半年工商管理系统受理 的违规、违法经济案件就达5 3 3 8 起，比上年同期增加6 1 。而2 0 0 2 年中国 一些企业因为信用缺失而导致的直接和间接的经济损失高达5 8 5 5 亿元，相当于 中国年财政收入的3 7 ，中国国民生产总值每年因此至少减少2 【3 】 ，随着 中国加入世贸组织后开放度的不断提高，诚信问题成为中国与世界其他国家和地 区正常经贸往来的巨大障碍。社会信用体系已经成了亟待解决的重大问题。 企业信用的缺失给我国当前的经济生活带来了巨大的负面影响。企业信用差 是当前影响企业正常经营和国民经济健康运行的一个突出矛盾。企业信用差已经 影响到了市场经济的建设，造成经济运行质量下降，风险增大，是市场经济发育 的一个薄弱环节；企业信用差也是造成大量经济犯罪的重要根源，不守信用已经 成为导致经济犯罪和滋生种种腐败的土壤和温床；企业信用差限制了信用市场的 发展，是民间投资不旺、经济紧缩的重要根源【4 1 。综上所述，企业的信用问题 已经成为宏观经济运行、企业发展和社会安定的瓶颈。 究其原因，我国企业信用风险问题源于外部环境和内部管理两个方面，其中 内部管理起决定性作用。企业应收账款居高不下与其自身落后的管理和薄弱的信 用风险防御能力有直接关系【5 1 。通过对数千个企业拖欠和亏损的案例分析，结果 发现，由于体制性原因导致的企业间拖欠仅占不到1 6 ，而6 0 以上的拖欠 均源于被拖欠企业自身的管理问题。我国企业在内部管理机制上普遍存在严重缺 陷，其中缺少科学规范的信用管理，是导致我国企业问信用问题不能从根本上得 到解决的主要原因。美国管理协会专家认为：中国企业在信用管理上的空白，将 是今后在新的市场环境下发展的最大障碍之一【6 】。 在改革开放的初期，非金融信用交易几乎是不存在的。在2 0 世纪9 0 年代 2 津苏大学硕士学位论文 中后期，我国才开始出现有规模的非金融类信用交易，专事进行信用风险控制的 企业信用管理技术才有需求。在1 9 9 9 - 2 0 0 0 年期间，北京新华信商业信息咨 询有限公司进行过调查，被调查对象包括各种所有制企业，但不包括特别小型的 企业，调查结果显示： 1 设有信用管理部门的企业，约古1 0 ；( 绝大多数为三资企业) 2 有部分信用管理功能的企业，约占3 9 ； 3 完全没有信用管理功能的企业，企业主要经理人员甚至从来没有听说过 什么是信用管理的，约占5 1 ( 其中完全没有使用过信用销售的企业，约占1 3 ) ：【7 】 这项调查结果显示，我国企业的信用风险管理工作是十分薄弱的。 企业作为经济中最重要的主体，它既是信用风险的主要承受者、管理者，同 时也是产生者，如果它的信用管理水平得到了很好的提高，不但有助于防范信用 风险的发生和控制信用风险的程度进而提升企业的综合竞争力，还有助于规范信 用市场秩序、推动市场经济发展甚至促进整个社会的安定团结。 本文正是基于这种背景展开研究的。力图在进行大量深入调研的基础上，从 我国企业信用管理的现状出发，对企业信用风险产生的原因展开分析，提出适用 我国企业信用管理的有效对策，。希望本文的研究能对提升我国企业信用管理水 平有所帮助。 1 2 文献回顾 一、波特的赊销管理理论 波特在其代表作赊销管理手册中首次比较全面地提出了赊销管理理 论，他的理论认为赊销管理是一个企业发展壮大的加速器，将极大促进企业的健 康发展。波特提出了一维即按时间划分的赊销管理模式，注重赊销过程的严密性， 从各个赊销环节严格监控和管理企业的赊销，降低企业的信用风险。他的理论为 企业赊销管理做出了开创性的贡献，但同时也带有了粗糙和简单的特点，并且由 于信用管理技术的不断发展，此书中许多做法已经过时。 二、z 记分模型 该记分模型是在常用的2 0 多个财务比率中，每一个比率可用来评估企业的 财务状况的某一特定方面的优势和劣势。但是，任何一个单个的比率都无法用来 江苏大学硕士学位论文 准确的评估一个企业的总体实力。 z 记分法由d r e d w a r di a l t m a n 于1 9 6 8 年发表。这一记分法通过统计 的手段，将几个最重要的指标结合在一起来判断企业的运营情况。z 计分法用 于预测客户前景，衡量客户破产的可能性，属于预测模型。z 记分法最初源于 对生产性企业的采样，但这一算法在预测非生产型企业的倒闭有9 5 的准确 率。 目前也有很多其他的破产预测指数被研究并发表出来，但还没有哪一个指数 像a l t m a n 的z 记分法这样，得到如此多的测试和广泛的接受。 在a l t m a n 的z 记分法中，影响企业的财务实力的变量有：( 1 ) c a = 流 动资产：( 2 ) t a = 总资产；( 3 ) s l = 销售净额；( 4 ) i n = 利息；( 5 ) t l = 负债总额；( 6 ) c l = 流动负债；( 7 ) v e = 所有者权益的市场价值；( 8 ) e t = 税前利润；( 9 ) r e = 利润。 x l = ( c a _ c l ) t a( 2 一1 ) 重要性最低。x 1 用来衡量企业净流动资产与总资产的比率。c a c l 通 常称为营运资产。 x 2 = r e t a( 2 2 ) 重要性略高。x 2 衡量企业的获利情况。由于未分配利润容易被修饰，因此 可能带来误解。 x 4 = v e t l( 2 3 ) 重要性更高。衡量企业承受资产贬值的能力的指标。对于私营企业，v e 可 以用t a t l 代替。但应该注意，这一替换未得到统计上的证明。 x 5 = s l t a( 2 4 ) 次重要。衡量企业总资产的周转能力。 x 3 = ( e t + i n ) t a( 2 5 ) 最重要的指标。利润是企业运营的主要目的，也是最终决定企业活力的力量。 将利息加入到收入中，是因为这一成本并未从企业的获利能力中去掉。 将上述指标结合在一起，得到可以表示企业经营状况的指标： z = 1 2 木x l + 1 4 x 2 + 0 6 水x 4 + 1 o 幸x5 + 3 3 木x 3 4 江苏大学硕士学位论文 表1 1 ：z 分值的说明表 从财务数据来判断，该企业的运营是安全的。当然，管理失误， 3 0 及以上 欺骗，经济下滑以及其他因素都可能会造成难以预见的问题。 从预测破产的角度上讲，可能是安全的。但该企业处于灰色区域 2 7 3 o 之中。 可能在两年内破产。企业处于灰色区域。企业要幸存，必须采取 1 8 2 7 较大变革。 很可能正在走向破产。很难指望一个z 分值在1 8 以下的企业可能 1 8 以下 恢复过来。 因为总资产是x 5 的分母，与销售收入相比，总资产较小，会使x 5 很大。 用户应该注意，x 5 大于3 时，会使这一指数无法提供一个准确的预测。当然， 这也表明，在支撑其销售收入方面，企业资产不足。 由于z 记分模型是基于生产型企业的，这一结果用于非生产型企业时，更 经常用于对趋势的预测。但当分值小于3 0 时，就有必要对企业进行严重关注。 三、巴萨利模型 巴萨利在z 记分模型的基础上进一步研究，对其他变量分析得出如下模 型： z = x i + x 2 + x 3 + x 4 + x 5( 2 6 ) x l = ( 利润总额+ 折旧+ 摊销+ 利息支出) 流动负债 x 2 = 净流动资产获利率( 2 7 ) x 3 = 所有者权益流动负债( 2 8 ) x 4 = 有形资产净值负债总额( 2 9 ) x 5 = ( 流动资产一流动负债) 总资产( 2 1 0 ) 四、“5 c ”评价标准 所谓“5 c ”系统，是评估客户信用品质的五个方面：品质、能力、资本、抵 押和条件。 品质。指客户的信誉，也就是履行偿债义务的可能性。这经常被视为评价客 户信誉的首要因素。 江苏大学硕士学位论文 能力。指客户的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比 例。客户的流动资产越多，其转换为现金支付款项的能力越强。 资本。客户的财务实力和财务状况，表明客户可能偿还债务的背景。 抵押。客户拒付款项或无力支付款项能被用作抵押的资产。这对于不明底细 的客户非常重要。 条件。可能影响客户付款能力的经济环境。 以上三种模型都是用于信用风险的预测，而以下这种模型主要用于风险的管 理。 五、全程信用管理模式 全程信用管理模式是以信用和风险控制为核心的一套新型企业经营管理方 式。它是针对我国企业目前内部管理机制上的严重缺陷以及在销售、财务及信息 管理上的落后状况，提出的一套综合性解决方案。 1 9 9 4 年，谢旭教授为了专门研究解决我国企业的应收账款问题，创办了我 国第一家以保理和信用风险管理服务为主的研究咨询机构。1 0 多年来，谢旭教 授带领研究小组深入实际，运用信用管理方法帮助企业解决应收账款和信用风险 控制问题，取得了显著的成效。在积累了大量成功经验的基础上，谢旭教授又广 泛研究、借鉴国际上先进的企业信用管理模式和技术，总结提出了适合我国企业 特点的一整套信用管理实施方案一全程信用管理模式。 全程信用管理模式的核心理念和方法包括： ( 1 ) 建立企业科学的信用管理体制的“内部管理与外部控制相结合的原则”； ( 2 ) 客户信用风险评估和控制的“独立性原则” ； ( 3 ) 企业销售业务管理的“信用收益大于风险成本原则”； ( 4 ) 应收账款管理中的“不相容职责相分离原则”； ( 5 ) 提高销售一收款业务流程价值的“全程风险控制”方法； ( 6 ) 实施赊销业务风险控制的“规范化措施”； ( 7 ) 全面建立企业信用风险控制体系的“基本信用管理制度”。 全程信用管理模式的主要目标： ( 1 ) 强化客户资信管理，防范销售中的信用风险。 ( 2 ) 控制应收账款，加快资金周转，提高企业财务管理质量。 6 江苏大学硕士学位论文 ( 3 ) 加强欠款追收，减少呆帐、坏帐损失，提高企业经营利润。 ( 4 ) 规范赊销管理，提高企业市场竞争力。 ( 5 ) 建立企业内部信用风险管理制度，全面提高企业管理素质。 1 3 本文的研究内容和创新点 本文通过对基本信用管理理论的介绍，探讨了我国企业信用管理的现状，对 我国企业信用缺失的特点、表现、原因及危害进行了分析。 针对我国企业的信用管理现状，提出了站在企业个体角度解决信用问题应采 取的主要对策：建立有效的企业信用管理组织和建立完善的企业信用管理流程。 一个有效的企业信用管理组织应具有与企业具体特点相适应的企业信用风险管 理组织模式、分工明确的职能设计、恰当的岗位设计和与企业规模相匹配的人员 配置规模与建设预算。完善的企业信用管理流程应包括对新客户授信决策、客户 信用风险的中期监控、应收账款的跟踪管理与催收和信用风险的转嫁的全过程的 管理。 在理论分析的基础上，通过收集苏州高新区x 公司的企业信用管理资料， 对该公司信用管理经验进行了总结及对我国的适用性进行了相关探讨。 本文的创新点有以下两个方面： ( 一) 提出了应充分利用对方现金流量表进行企业信用管理的观点，并对如 何分析现金流量表进行企业信用管理进行了探讨，推出了购买商品、接受劳务支 付的现金与应付账款之比这一核心指标。 ( 二) 在理论分析的基础上，通过收集苏州高新区x 公司的企业信用管理 资料，对该公司信用管理经验进行了总结及对我国的适用性进行了相关探讨。 7 江苏大学硕士学位论文 第二章企业信用管理的基本理论 2 1 信用含义的界定 信用是维系一切正常社会关系的纽带。市场经济是信用经济【8 】，信用是现代 市场经济的重要资源和社会进步不可或缺的无形资本【9 】。在市场经济中，利润是 企业生产经营的第一驱动力，而信用则是第二驱动力。信用可以变成资本并放大 企业的利润率，帮助企业实现对利润目标的追逐。信用同样可以通过对企业价值 各驱动因素的影响，为企业创造价值，促使企业实现价值最大化的经营管理目标。 一般而言，信用包含两层含义。一是狭义的信用，主要是各种借贷关系中恪 守承诺的给付行为( 如信用贷款、信用担保、信用消费等) 以及各种给付形式( 如 信用证、抵押、担保等) 。二是广义的信用，即一般交往中的对承诺之事的如实 履行以及对他人按照承诺之事行事的信赖。当今世界，人类经济活动的纷繁复杂 性，导致信用越来越成为人与人之间相互进行联系的重要纽带，从而使信用具有 多领域、多方位的含义。从伦理道德的角度看，信用是指人与人之间在道德和心 理上的相互信任和行为上的按约行事；从法学理论的角度看，信用是指民事主体 的偿债能力及经济信赖程度的社会评价；从经济生活的角度看，信用主要表现为 商品交易行为和资金借贷关系及由此派生的多种信用形式；从社会制度的角度 看，信用是一套关于社会征信、信用评估和信用管理的规章化、程序化的管理制 度和操作体系【1 0 】。 显然，狭义的信用是将信用定义为从属商品和货币关系的经济范畴，也就是 经济金融界说得最多的信用；而广义的信用越出了经济界而泛指人的品质和素 质，是一个具有普遍性的伦理道德范畴。除此之外，信用还可以理解为一种契约， 一种联系交易双方行为的隐含契约。信用存在于人们的交易行为之中，没有市场 交易，信用也就失去了存在的前提。而人们之间的交易往往以契约( 隐含契约或 明确契约) 的形式出现，交易过程中的信用关系就是交易双方对各自拥有的信用 在双方承认的基础上达成的协议或契约。由此可以认为信用也是一种契约，是一 种隐含契约，是一种获取对方信任、遵守己做承诺的保证】。 在英美国家，信用被称之为c r e d i t ，或t m s t 、 r e l i a n c e 。牛津法律 江苏大学硕士学位论文 大辞典将其解释为：“为得到或提供货物或服务后并不立即而是允诺在将来 付给报酬的做法”，“一方是否通过信贷与另一方做交易，取决于他对债务人 的特点、偿还能力和提供的担保的估计”【1 2 】。美国布莱克法律辞典从法 学、会计学、财税学等多方面阐述了c r e d i t 的基本含义，其中主要有两种：一 是，指商家或个人贷款或取得货物的“能力”。二是，指债权人赋予债务人延期支 付或承担债务且缓期偿还的“权利，【1 3 】。这表明，信用与赊购、信贷等交易活动有 关，是当事人特殊经济能力的表现；同时，信用也是一种经济上的信赖，来源于 债权人对对方当事人的评价。在日本，1 9 4 7 年日本民法所确立的“信义则”( 即 信义诚实原则) 中的“信义”与我国的“信用”含义相类似。日本的“信义则”本来是 对债务人履行义务的单方面准则，以后逐渐成为债权人与债务人双方均须遵循的 共同准则，同本有关法律文件在论述信用时，多从“守信”、“诚信”等意义上进行 阐释【14 1 。 本文对信用问题的分析，是立足于从我国国情出发所提出的广义的信用，是 经济范畴和道德内涵的有机统一体。它不只是包括信用主体之间的商品和货币资 金的借贷以及赊销预付等行为，更是一种信念和价值观，是以诚实无欺、信守承 诺为基础的践约能力。这对当前中国经济社会实际而言，具有更强的现实针对性。 2 2 信用的表现形式与特征 一、现代信用的表现形式 1 信用是一种心理现象 其心理特征和基本表现就是信任和安全感。在现实生活中，我们所指的某人 或某企业“不讲信用”，指的就是信用这种心理现象，强调是否有信任以及信任的 程度。这种心理现象，最终表现为人与人的关系，构成了整个社会运行的信用环 境。心理上的信任是一切信用形式的共同基础。 2 信用是一种能力 指在商品交换过程中，交易的一方以将来偿还承诺为条件，获得另一方财物 或服务的能力。信用越高，这种资产就越大，则相应可以产生的负债也就越多。 这种表现在现代社会中的应用是最多，信用资产与信用负债是平衡的。 3 信用是一种以盈利为目的的投资活动 其表现形式主要是实物投资与货币投资。实物投资的信用活动主要体现在实 9 江苏大学硕士学位论文 体经济的运行中，表现为投资建厂、投资开发项目等，直接影响社会经济增长与 就业。货币投资的信用活动部分直接、部分间接的同时体现在实体经济与虚拟经 济的运行中，主要表现有两种形式：一是以货币资金投入建厂、投产、开发项目 等；二是以投资入股形式，参与实体经济活动交易，同时通过股票的不断买卖与 交易既形成实体股份的转换与重组，又形成扩张的虚拟交易与虚拟资本。这部分 信用活动构成的不是债权债务关系，而是所有权关系的转化，其背后是社会资产 与财富的转移与重组。 4 信用是一种有时间间隔的经济交易活动，在交易中形成债权债务关系形 成债权债务关系的信用活动，经济领域中的信用大都指的是这个概念与范畴。一 般有两种划分标准： ( 1 ) 以交易的内容不同，划分为实物交易信用、货币交易信用，票据交易信 用、债券信用。其中，实物交易信用，其表现形式主要是现代国际贸易中常见的 易货贸易、补偿贸易；货币信用交易，主要表现为信用卡交易、银行信贷活动； 票据交易信用，主要表现为商业票据与银行票据的交易活动；债券信用，其表现 形式主要是中央政府与地方政府及政府职能部门的债券交易、企业债券交易等。 ( 2 ) 以债务人主体的不同，划分为公共部门的信用，私人部门的信用，金融 部门的信用等。这种划分的方法，是国际上比较通用的。其中公共部门的信用主 要指政府部门的信用活动，是政府部门对社会各界利益关系行为。私人部门的信 用主要指企业与个人及其家庭的信用活动，是企业与个人对社会各界的负债，包 括债券、银行信贷、其他应付帐款等；金融部门的信用主要指金融机构包括银行 与非银行机构的信用活动，是金融部门对社会各界的负债，主要包括各项存款、 债券、其他应付帐款等。 二、现代信用的特征 企业信用，是基于主观上的诚实和客观上对承诺的兑现，而产生的商业信赖 和好评。概括起来，企业信用有以下几点特征： 第一，信用的主体是法人和单位。 一 第二，企业信用的取得依赖于主体是否按期履行义务以及兑现承诺的能力反 映。企业信用不是自然产生的，它必须通过长时期的积极作为来体现。 第三，企业活动主体因获得企业信用而取得相应的资信利益。 l o 江苏大学硕士学位论文 信用权源于信用，是指民事主体对其所具有的偿债能力在社会上获得的相应 的信赖与评价而享有的利用、保有和维护的权利。究其性质，信用权应属于一种 无形财产权，这是因为信用权的客体是因信用主体获得肯定性的评价而获得的利 益，它不是客观存在的物质，而仅以客观物质为载体，是和著作权、商标权一样 的无形财产权。作为一项民事权利和一种特殊的无形财产权，企业信用具有一些 特殊的性质： 第一，企业信用权具有不可随意转让性。企业信用权是一种专有权利，它依 赖于行为主体的按期兑现承诺所产生的一种资信能力，与特定的民事主体有着紧 密的联系。因此，企业信用权不可脱离主体而转让。由于不同民事主体的偿债能 力的大小不同，因此，企业信用权只能由特定的民事主体所专有，而不能随意地 转让。在这个意义上来看，它与著作权、商标权有差异。对于企业法人来说，如 果企业发生变更，则其信用权将连同企业的变化而转移至新的主体。 第二，企业信用权具有不稳定性。企业信用权不象著作权一经产生便己被确 定下来。由于企业信用权必须以履行义务为前提，而义务的兑现能力又随着民事 主体的生产经营的状况以及经济实力而改变。因此，企业信用权也处于不断变化 发展之中。当民事主体经济状况良好，则相应的信用较好；一旦他的经济状况恶 化，不能如期履行债务，则其信用将降低，甚至丧失信用权。 第三，企业信用权具有相应的排他效力。企业信用权虽然没有明确地受到法 律上的地域限制，但因为企业信用权涉及民事主体的资信利益的保护，故企业信 用权在特定的行政区域或行业内受到保护。 2 3信用政策 1 、企业的总体信用政策 一个企业的信用销售总额和应收账款持有水平除了受制于市场环境和本行 业的总体情况之外，更主要地取决于企业制定的信用政策( c r e d i tp o l i c y ，财务 管理人员狭义地称之为应收账款管理政策) ，它是指在特定的市场环境下，企业 权衡与应收账款有关的效益与成本，为指导企业信用管理部门处理应收账款的发 生与收账措施所制定的一系列的政策。 企业信用政策的构成要素主要包括信用期限、现金折扣、信用标准、信用额 度、收账政策等，而企业信用管理部门则是企业信用政策的最直接执行者。 江苏大学硕士学位论文 企业信用政策的目标包含两个方面的内容： ( 1 ) 科学地将企业的应收账款持有水平和产生坏账的风险降到最低； ( 2 ) 合理地扩大信用销售，降低制成品的库存，争取使公司的可变现销售 收入最大化。 一个科学的企业信用政策应该是比较稳定的，并赋予其信用管理部门一定的政 策空间，让经验丰富的企业信用管理人员能够在上述两者之间取得动态最佳值。 一个企业的信用政策采取或松或紧哪种偏向，同企业所在行业、市场竞争激 烈程度、产品生命周期、企业生产规模等因素有关。尽管企业的信用政策应该在 相当长的一定时期内稳定，但是也是可以调整的。 在实践中，何时放松企业信用政策或何时收紧信用政策都是有一定条件的。表 2 1 列出了根据企业信用管理实践，应该放松或收紧企业信用政策的典型情况： 表2 - 1 ：企业总体信用政策调整的典型情况 放松信用政策收紧信用政策 企业账面现金水平比较低，而企业又有6 0企业信用政策过于宽松，平均风险水平高于 天至9 0 天的还款压力竞争对手 企业库中的制成品积压严重企业只需要向一些大客户梢售，小客户相对 不重要 企业销售业绩不正常下滑产品紧销，生产能力却有限 单件产品的利润率非常高 产晶利润率小 企业的新产品在打市场总体经济状况不佳，当地经济处丁衰退状态 企业所处的行业需要有基本广告和销售支出客户所在行业的风险特别大 企业生产规模大，并且损益平衡点比较高 产品是专片；j 产品，销售面极窄 放松信用政策收紧信用政策 急丁| 将旧型号产品处理掉客户订购的产品或服务前期费用很高 有新技术或发明出现，将使企业的产品变成企业制造高价设备或大型生产机械( 人型固 落后产品定资产型) 等 企业的产品处于销售旺季的尾声阶段，企业 财务状况不允许将产品库存至明年 企业处于竞争激烈的行业，竞争对手迫使企 业放宽信用政策 2 、信用期限 信用期限是指企业为客户规定的最长的付款时间界限。确定适宜的信用期限 是企业制定信用政策时首先需要解决的问题，它是通过对不同信用销售方案进行 分析和计算所得出的结果。 1 2 江苏大学硕士学位论文 信用期限对应收账款发生和管理的影响非常明显，较长的信用期限意味着给 客户以更优越的信用条件和使d s o ( d a y ss a l e so u t s t a n d i n g ) 变长，自然会刺激 客户购货热情、吸引更多的客户、实现更高的销售额；但在应收账款发生水平增 高的同时，既给企业带来扩大市场份额和增加销售额的好处，也给企业带来风险， 即产生更高的与应收账款持有相关的管理成本、机会成本和坏账损失、特别是机 会成本的增加。相反，较短的信用期限，虽然减少了持有应收账款相关的成本， 但直接影响到企业的销售规摸，增加了库存压力，长此以往，如果竞争对手的信 用期限比较灵活而且信用管理水平较高的话，可能会给本企业带来市场竞争的失 败。 合理的信用期限应当着眼于使企业的总收益达到最大，理论上的信用期限最 低限度应该是损益平衡。 3 、现金折扣 现金折扣是指在信用销售方式下，企业对于客户在规定的短时间内付款所给 予客户发票金额的折扣，以鼓励客户及早付清货款。 现金折扣是企业信用条件中的另一个重要组成部分，企业信用管理部门给予 客户的现金折扣中包含着两个要素，即折扣期限和折扣率。折扣期限指的是在多 长时间区间内给予客户折扣优惠；折扣率指的是在折扣期很内给予客户多少折 扣。 信用管理人员经常使用诸如2 1 0 ，n 3 0 等术语表示企业的信用条件，这 些信用条件表达了不同的信用期限和现金折扣政策，例如5 2 0 ，n 6 0 的现金 折扣政策表明，如果客户能够在2 0 天之内付清全部货软，将从厂家获得销售总 额的5 的折扣优惠，客户购货后的第2 l 天至第6 0 天内付歇，须付全额货款， 而客户必须在6 0 天以内付清全部货款，若在第6 0 天还没有付货款就视为违 约。 现金折扣能够为客户带来比较可观的好处，但推行一定的现金折扣政策，需 要销货企业付出一定的代价，即所减让的货款。归纳起来看，现金折扣手段使用 得当，可以给销货企业带来有利的效果，但需要有一定的操作技巧，若操作不当 很容易给企业带来损失。因此，是否实行现金折扣以及设计何种程度的现金折扣 方式，必须经过企业信用管理部门的认真测算，综合考虑有利因素和不利因素， 江苏大学硕士学位论文 在收益与损失合理权衡的基础上确定现金折扣方案。 4 、信用标准 信用标准是指当企业给予客户信用时，对客户资信要求的最低标准，通常以 预期的d s o 和坏账损失率作为判别标准。因为信用标准的设立直接影响到对客 户信用申请的审批，所以根据本企业自身的资金情况和当时的市场环境，确定适 宜的信用标准也是企业制定信用管理政策过程中的重要一环。 信用标准同时涉及到收入和成本两个方面的问题，因此又是一个求极值的问 题，如果较为严格的信用标准使损失的销售毛利大于企业所希望避免的应收账款 持有成本，那么企业就应该适当放松信用标准，反之则应适当施行较为严格的信 用标准，而过严或过松的信用标准都非明智之举。确定信用标准的主要因素应该 包括竞争对手的情况、客户分析情况、市场战略、库存水平、以及其它历史经验 等，而且企业信用标准也需要随企业、行业、市场情况变化而不断修订。 5 、信用额度 信用额度又称信用限额，是是给客户的赊销数额，包括企业发放给客户群的 总体信用额度和发放给某一具体客户的信用额度两个方面的内容。 就企业总体来说，信用额度是指企业根据自身的资金实力、销售政策、最佳 生产规模、库存量等因素，以及受到来自外部的竞争压力而确定的可对客户发放 的信用额度。企业应该认真地计算和参考以往的经验，确定出一个科学的总体信 用额度，并以此指导和控制企业的信用销售和应收账款持有水平。 信用额度在一定程度上代表企业的实力，反映其资金能力、以及对客户承担 的机会成本和坏账风险。其额度过低将影响到企业的销售规模，并势必相应增加 同客户的交易次数而使企业增加交易费用；反之企业发放给客户的总信用额度过 高会加大企业的信用销售成本和风险。因此，企业信用管理部门应根据自身的情 况和市场环境，合理地确定信用额度，这是企业信用管理部门日常的和重要的工 作之一。这个问题的关键在于科学地确定发放给每个合格客户的信用额度、对比 竞争对手的信用额度松紧给予客户更优越的条件、增加销售收入。 1 4 江苏大学硕士学位论文 第三章企业信用管理现状分析 3 1我国企业信用缺失的特点 我国企业信用的缺失呈现一种“综合症”的特点。一是信用的制度缺失。这一 方面表现为刚性管理制度缺失，一方面则表现为必要的信息采集制度的缺失。刚 性管理制度缺失削弱了诚信的制约机制。人性弱点是天然存在的，商业领域仅仅 靠道德良心是不够的。如果没有刚性的信用管理机制，管理者就不得不为人的素 质和品质伤脑筋。而信息不对称则客观上为失信行为提供了条件。我国经济在从 计划经济向市场经济转变过程中，企业财产关系还未完全理顺，财产规则还未完 全建立起来，因而企业自身的财产意识和履约意识也没有随着市场的发育和市场 关系的发展而发展，相反，在经济生活中无信用规则约束、失信行为不能得到有 效惩治、信用链条不能连接整个经济运行，已经成为一个比较普遍的现象。失信 成为失信者的通行证，守信成为守信者的墓志铭，就不可避免地会对整个社会的 经济运行和经济发展产生比较严重的负面影响。 二是信用的市场缺失。信用的市场缺失，主要表现在三个方面。首先，诚信 守诺原则受到挑战。无论是交易行为还是融资行为，失信的“陷阱”随时都可能存 在，并且时时都在对市场规则发出挑战。其次，市场的信用约束呈现出软化的特 点。由于失信得不到严厉的惩戒，守信得不到有力的褒扬，再加上社会的失信成 本过低，因而不能对失信者起到有力的和有效的震慑作用。还有，企业、市场和 社会的信用关系不健全。失信