（世界经济专业论文）关于外资银行在华业务及战略的研究.pdf

人b s tra c t ab s t r a c t n o w i t h a s b e e n i n t o a g l o b a l t i m e , t h e w o r l d h a s b e e n o p e n e r a n d o p e n e r . b y t h e e n d o f 2 0 0 6 , c h i n a h a s o p e n e d i t s b a n k i n g i n d u s t ry i n f u l l s c a l e i n t e r m o f t h e p r o m i s e s a b o u t e n t e r i n g wt o . wi t h t h e d e v e l o p m e n t o f o p e r a t i o n i n c h i n a , f o r e i gn- i n v e s t e d b a n k s h a v e b e e n i m p o r t a n t a n d i n d i s p e n s a b l e p a r ts o f o u r f i n a n c i a l s y s t e m . b u t m a n y h a v e d i ff e r e n t i d e a s a b o u t t h e i r s t r a t e g i c a c t i o n , s u c h a s s e tt i n g u p t h e l o c a l i n c o r p o r a t i o n a n d h o l d i n g t h e s t o c k o f c h i n e s e c a p it a l b a n k s , e t c . b y a n a ly s i s o f t h e s t r a t e g i c b u s i n e s s g o a l s o f f o r e i gn b a n k s , i w i l l e x p l a i n t h e m o t i v e a n d i n fl u e n c e o f t h e i r o p e r a t i o n i n t h i s t h e s i s . i f w e w i s h t h a t o u r e c o n o m y d e v e l o p m o re h e a l t h i l y , w e m u s t r e c o g n i z e t h e f o r e i gn b a n k s o p e r a t i o n c l e a r l y a n d w e m a k e f o r e i gn b a n k s d o g o o d t o o u r e c o n o m i c b u i l d i n g w h i l e g a i n i n g t h e i r p r o fi t s u n d e r t h e g u i d a n c e o f g o v e rn o r s s u p e r v i s a l . t h i s p a p e r w i l l d e a l w i t h t h e f o l l o w i n g p r o b l e m s i n f o u r c h a p t e r s : f i r s t l y , t h e p a p e r l i s t s t h e a c a d e m i c s u m m a r y t h e o r i e s a b o u t t h e e n t ry o f f o r e i g n b a n k s a n d e ff e c t s o n d o m e s t i c c o u n t ry . t h e n i t i n t r o d u c e s t h e g e n e r al s i t u a t i o n o f f o r e i gn b a n k s i n c h i n a a n d o p e r a t io n o f f o r e i gn b a n k s a n d r e c e n t d e v e l o p i n g s t a t u s . t h e p r i n c ip a l p a r t o f t h e p a p e r d o e s s o m e r e s e a r c h o n t h e f o r e i gn b a n k s c o r e o p e r a t i o n a n d s t r a t e g i c g o a l s i n c h i n a . t h i s p a p e r p a y s a tt e n t i o n t o t h e e m p h a s e s o n t w o h o t s p o t s o f f o r e i gn b a n k s : o n e i s s e tt i n g u p t h e lo c a l i n c o r p o r a t i o n , t h e o t h e r i s h o l d i n g t h e s t o c k o f c h i n e s e c a p i t a l b a n k s . t h e n b y t h e c o m p a r i s o n w i t h c h i n e s e c a p i t a l b a n k s t h e p a p e r a n a l y z e s t h e f o r e i gn b a n k s a d v a n t a g e a n d d i s a d v a n t a g e o f o p e r a t i o n a n d l i s t t h e n e w p r o b l e m w h i l e t h e i r e x p a n s i o n i n c h i n a . t h e l as t c h a p t e r i s t h e e n d o f t h e p a p e r . t h i s p a r t e x p l a i n s h o w t h e f o r e i gn b a n k s a ff e c t c h i n e s e b a n k i n g i n d u s t ry a n d e c o n o m y , a n d t h e a u t h o r a l s o g i v e s s o m e s u g g e s t i o n s a t l as t . i t i s e x p e c t e d t h a t t h e a n a l y s i s c o u l d h e l p o u r g o v e rn o r s t o k n o w t h e s t r a t e g i c f o r e i gn b a n k s o p e r a t i o n i n c h i n a r o u n d l y . k e y w o r d s : f o re i g n b a n k s , s t r a t e g i c g o a l s o f o p e r a t i o n , l o c al i n c o r p o r a t i o n , h o l d i n g t h e s t o c k o f c h i n e s e c a p i t a l b a n k s 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了 解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文; 学校有权提供目 录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务: 学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版; 在不以赢利为目 的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学 位 论 文 储签 名 : 间 f m 7 0 年 ek 月忿 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 内部 5 年 ( 最长5 年， 可少于5 年) 秘密*1 0 年 ( 最长1 0 年， 可少于1 0 年) 机密2 0 年 ( 最长2 0 年， 可少于2 0 年) 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含 任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉 及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学 位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名: 年月日 第一章导言 第一章导言 第一节问题的提出 外资银行在中国经营己有十数年的历史了. 2 0 0 6年末，中国履行入世承诺 全面开放了 银行业， 外资银行在华的发展战略方向更值得关注， 特别是近一年来， 有关外资银行经营的法规政策不断出台， 同时外资入股中资银行、 外资注册成立 法人银行， 以及外资银行涉足农村金融等新热点不断涌现， 将对我国银行业和经 济发展的方向产生深远的影响。 本文将从基础理论入手， 对外资银行在华投资和 经营战略做出分析。 第二节外资银行跨国经营的理论综述 在我国， 外资银行有时也被称为跨国银行，目 前对于跨国银行的界定存在着 不同的看法， 通常来说， 如果一家银行在其他国家设立了分支机构， 就可以被称 为跨国银行。 本文认为， 只要一国银行跨出本国国境在境外进行经营活动的即属 于跨国银行， 属于金融服务业的外国直接投资。 因此， 本文当中所提到的外资银 行范围主要是指所有在中国开设了分支机构， 而其母行所在地又不在中国 大陆地 区的银行。 目 前， 国际学术界主要利用制造业企业的对外直接投资理论来解释银行业的 对外直接投资和跨国经营行为， 这些理论主要有内部化理论、 国际生产折衷理论 等等。 一、 内部化理论 内 部化理论又称市场内 部化理论，其观点最早起源于科斯 ( r . h . c o a s e ) 在 2 0 世纪3 0 年代发表的 企业的性质一文;到了7 0 年代中期，英国学者巴克 莱 ( p . j . b u c k l e y ) 和卡森 ( m . c a s s o n ) 将科斯的交易费用理论应用于分析对外 直接投资，从而形成了内部化理论。后来加拿大学者鲁格曼 ( a l l a n m . r u g m a n ) 等又进一步丰富和完善了该理论， 尤其是用其来解释跨国银行的活动。 该理论认 为， 由于市场不完全， 银行在让渡其中间产品时难以 保障自 身的权益， 也不能通 过市场来配置其资源， 保证银行效益最大化。 通过形成中间产品的内部市场， 银 行可保留对中间产品的控制权， 防止中间产品的扩散以免失去这种优势， 所以中 间产品的内部市场化尤为重要。 中间产品优势是银行的公共产品， 通过离岸扩张 第一章导言 这种优势可被充分利用。 银行实行市场内部化的目的是消除市场缺陷， 以获得内 部化本身的收益。 二、 国际生产折衷理论 国际生产折衷理论又称国际生产综合理论， 是当代研究跨国公司问题的著名 专家、英国 里丁大学教授邓宁 ( j o h n m. d u n n i n g ) 于 1 9 7 7 年首次提出的， 用以 解释跨国公司的对外直接投资行为。 2 0 世纪8 0 年代以后，邓宁又对其理论进行 了系统性的阐述，形成了目 前对跨国公司理论研究影响较大的理论。 国际生产折衷理论认为， 企业的对外直接投资是由企业特定优势、 内部化优 势和区位优势三者共同作用的结果。 这三类优势都不能单独用来解释企业对外直 接或从事国际生产的 倾向， 企业只有在具备这三类优势时， 才可能进行对外直接 投资。 跨国银行也是跨国公司， 当然也存在这三类优势。 跨国银行通常资产规模大， 历史悠久、 业绩稳定、 信誉可靠，并且具有丰富的运作经验、 较先进的经营理念 和金融产品以及遍布全球的银行网络， 这些有形或无形的资产构成了跨国银行的 所有权优势。 内部化优势则表现在跨国银行通过在境外设置分支机构， 建立自己 的内部信息处理系统达到优势共享和内部资源配置优化、 节约成本的效果， 交易 内部化可以帮助跨国银行取得更多的利益， 实现途径包括资金的调拨定价、 广泛 的客户联系以及广大的信息网等。区位优势主要体现在东道国的经济发展状况、 市场开放程度以及提供的税收优惠等方面。 三、 其他影响因素投资 b a l l 和t s c h o e g l ( 1 9 8 2 ) , g r o s s e 和g o l d b e r g ( 1 9 9 1 ) 等人 对在东 道国 对跨国 银行的引致因素的研究， 他们一般认为三种因素在其中起关键作用， 其一是东道 国与母国的经济一体化程度， 其二是东道国的市场机会， 其三是东道国的跨国银 行进入限制和其他规制。 ( 一) 东道国和银行经营所在国经济关联度的提高 东道国 和跨国银行经营所在国经济一体化程度的提高， 主要体现在两国贸易 和投资的增长上。 一国国际贸易和国际投资的发展， 离不开必要的贸易融资条件 以及足够的金融资本。 在激烈的国际市场竞争中， 如果母国企业和银行间存在着 比较固定的良 好合作关系， 会极大的提高企业的对外竞争力。 因而， 国际性企业 向境外的扩张，经常伴随着伙伴银行的业务同时向境外扩张。 “ 客户跟随”理论正是由此而生，所谓 “ 客户跟随” ，即认为当本国的客户 第一章导言 到国外从事直接投资或贸易活动时， 银行也会到国外设立分行， 在地理上接近客 户， 提供与本土相同或相似的服务。 银行这样做的比较优势在于既可以从为其国 内客户的国外业务服务中获取收益，又可以加强同其国内客户的稳定关系。 当然， 也有学者认为， 两国间经济关联程度与银行进入正相关不一定说明银 行是伴随着跨国企业活动的， 因为也有可能是银行业的跨国经营反过来为其客户 的扩张创造了积极条件， 还有可能是其他的经济因素的变化同时促进了跨国企业 和银行的共同发展。 据统计， 2 0 0 6年我国新设立外商投资企业 4 1 4 8 5家，实际使用外资金额 6 9 4 .6 8 亿美元。截至2 0 0 6 年底，全国累计批准设立外商投资企业有5 9 万多家， 实际 使 用外资 金额6 8 5 4 亿 美元. i 笔者认为，随着越 来越多的 外资 企业来华投 资，必然将带动更多的外资银行来我国发展业务。 ( 二) 东道国经济发展带来较多的市场机遇 许多研究表明， 许多跨国银行在很大程度上是受东道国国内经济发展带来的 丰富获利机会和较大的发展空间吸引而进入东道国市场的。 通常来说， 跨国银行 更愿意到政治稳定、 经济持续增长的国家开展业务， 尤其居民收入比较高、 个人 存款相对比较丰富的国家也容易吸引跨国银行的光临， 另外就是东道国如果提供 较好的税率优惠政策，也会对跨国银行产生吸引力。 改革开放之后， 为了吸引外资， 我国对内外资银行采取了不同的所得税税率， 随着经济的发展， 我国居民的收入水平获得了较大的提高， 特别是居高不下的居 民存款令外资银行垂涎不己，加上我国近年来一直保持较稳定的经济增长势头， 这些都为外资银行来华投资创造了条件。 ( 三) 东道国相对宽松的金融管制环境 东道国 有无金融管制对跨国银行的进入影响十分明显。 学者们研究发现跨国 银行更愿意进入那些对银行经营活动限制较少， 运作成本也相对较低的国家和地 区，从而获得更多的获利机会。 银行业对外开放是中国改革开放基本国策的有机组成部分， 中国己经顺利的 加入了世界贸易组织，也正在遵守加入wt o的承诺， 逐步开放金融市场。 随着 中国银行业2 0 0 6 年底全面开放，市场竞争格局和银行体系结构都将发生更加深 刻的变化，外资银行也获得了更加宽松的进入通道。 数据来源:中华人民共和国商务部网站， 第一章导言 第三节 外资银行对东道国银行影响的文献摘述 d e m i r g - k u n t 和h u i z in g a ( 1 9 9 9 ) 研究了 外资银行在不同国家的绩效表现后 发现，通常在发达国 家经营的外资银行的利息收入和利润率比东道国银行要低， 而在发展中国家境内经营的外资银行则能获得比东道国银行更好的绩效表现。 u i b o u p in 选取了1 9 9 5 - 2 0 0 1 年间中东欧经济转轨国家3 1 9 家银行的 数据作 为样本， 研究结果表明: ( 1 ) 外资银行的进入显著增加了东道国银行市场的竞争， 主要表现在东道国银行的税前利润、 非利息收入、 平均贷款利率和贷款损失准备 都显著下降，同时一般营业成本也有所上升， 尽管统计上不是很显著; ( 2 ) 东道 国银行市场的发展完善程度直接影响着国内银行所受冲击的大小。 在银行市场发 展落后的国家， 其银行的收入和贷款损失准备下降的程度明显高于银行市场相对 完善的国家， 而且后者的银行基本上没有显著的营业成本上升; ( 3 ) 东道国银行 自身规模的大小也是其绩效变化的一个影响因素， 占有较大市场的银行的非利息 收入和贷款损失准备的下降程度比小银行小得多。 2 第四节论文结构 文章总共分为四章。 第一章导言介绍了外资银行的跨国经营以及对东道国影 响的文献理论。 第二章简要介绍了外资银行在华发展的状况。 第三章作为文章的 主体从横向和纵向的角度分析了外资银行的发展战略， 重点讨论了外资银行法人 化和入股中资银行两个热点问题。 第四章作为文章的结尾则围绕外资银行给我国 银行业和整体宏观经济带来的影响做了总结性论述。 z 摘自: 外资银行进入对我国银行业影响的实证研究 ，作者:黄宪、熊福平，金融研究，2 0 0 6 年第5 期 第二章外资银行在华概况 第二章外资银行在华概况 第一节外资银行在华发展历程 外资银行进入中国己有一百多年的历史。新中国成立后，保留了汇丰银行、 东亚银行、华侨银行和渣打银行 4 家外资银行继续在上海营业。1 9 7 8年，中国 经济社会步入改革开放时期。 作为金融对外开放整体战略的重要组成部分， 中国 银行业对外开放从1 9 8 0 年到2 0 0 6 年经历了三个阶段。 第一个阶段为1 9 8 0 年至1 9 9 3 年。 这一阶段， 中国银行业对外开放的总体战 略是， 通过外资银行的进入引进外汇资金和改善对外资企业的金融服务， 创造更 好的投资环境。1 9 8 0 年，日本输出入银行在北京设立代表处;1 9 8 1 年，南洋商 业银行在深圳设立分行， 成为改革开放以来外资银行在中国设立的第一家营业性 机构。在不断适应经济金融发展需要、稳步推进银行业对外开放方针的指导下， 中国银行业扩大了对外开放地域，逐步从经济特区扩展到沿海城市和中心城市。 经过十三年的发展，截至 1 9 9 3 年底，外资银行在中国1 3 个城市设立了7 6 家营 业性机构， 经营对外资企业和外国居民的外汇业务，资产总额达到8 9 亿美元。 第二个阶段为1 9 9 4 年至2 0 0 1 年。 在这一阶段， 中国经济体制改革取得突破 性进展， 加快了建立社会主义市场经济体制的步伐， 对外贸易全面发展， 外商投 资显著增加， 对外开放的总体格局基本形成。 为进一步提高对外开放水平和改善 投资 环境， 中国实施了 相关政策， 完善涉外经济法规， 保持了外商来华投资的良 好势头， 外资银行业务随着外资企业在中国的迅速成长以及中资企业国际业务的 发展而快速发展。 在修订和完善 1 9 8 5 年颁布的 中华人民共和国 经济特区外资 银行、中外合资银行管理条例基础上，中国于1 9 9 4 年颁布了 全面规范外资银 行的第一部法规 中华人民共和国外资金融机构管理条例 ，规定了 外资银 行在华经营的市场准入条件和监管标准， 外资银行在华经营逐步进入法制化、 规 范化的发展轨道。 银行业对外开放地域在第一阶段开放的基础上从沿海城市和中 心城市扩展到全国范围， 外资银行可以 在中国所有城市设立分支机构。 为促进外 资银行业务进一步发展，中国于 1 9 %年颁布了 上海浦东外资金融机构经营人 民币 业务试点暂行管理办法 ，进一步向外资银行开放了对外资企业及境外居民 的人民币业务，加速了外资银行在中国的发展。截至 1 9 9 7 年底，在华外资银行 营业性机构达到 1 7 5 家，四年内增加了9 9 家，资产总额增长了3 倍多。 亚洲金融危机爆发后， 外资银行在亚洲地区的发展趋于谨慎， 在华机构布局 第二章 外资银行在华概况 和业务拓展也明显放缓， 个别外资银行退出了中国 市场。 1 9 9 8 年至2 0 0 1 年期间， 在华外资银行营业性机构仅净增了巧家。为促进外资银行在华发展，中国适时 采取了一系列政策措施， 批准深圳为继上海之后第二个允许外资银行经营人民币 业务的试点城市; 允许外资银行加入全国银行间同业拆借市场， 解决其人民币业 务资金来源问题; 放宽外资银行经营人民币业务地域限制， 允许上海市外资银行 将人民币业务扩展到江苏和浙江，允许深圳市外资银行将人民币业务扩展到广 东、 广西和湖南。 在外汇贷款规模逐年收缩的同时， 上述措施促进了外资银行人 民币业务的发展。 第三个阶段为2 0 0 2 年至2 0 0 6 年. 这一阶段， 中国银行业对外开放发生了巨 大变化。中国于2 0 0 1 年1 2 月1 1 日 加入世贸组织。在五年过渡期内，中国 认真 履行承诺， 有序推进银行业对外开放。 稳定的开放预期和适时的政策调整推动了 外资银行加速发展。中国 加入世贸组织五年来， 在华外资银行营业性机构从1 9 0 家增加到3 1 2 家，剔除机构合并等因素净增加1 2 2 家。 第三个阶段我国 外资银行的发展状况我们可以从表 1的大事记中得到简明 的缩影。 表 1 第三阶段我国有关外资银行政策大事记 时间我国有关外资银行政策大事记 2 0 0 1 年 1 2 月 中国加入世界贸易组织:取消外资银行办理外汇业务的地域和客户限 制，允许外资银行经营对中国企业和中国居民的外汇业务;在上海、 深圳、天津和大连四个城市向外资银行开放人民币 业务 2 0 0 1 年 1 2 月颁布 中华人民共和国外资金融机构管理条例 ( 修订版) 2 0 0 2 年1 2 月颁布 中华人民共和国外资金融机构管理条例实施细则 ( 修订版) 2 0 0 1 年 1 2 月 在广州、青岛、珠海、南京、武汉五个城市向外资银行开放人民币业 务 2 0 0 3 年 1 2 月 在济南、福州、成都和重庆四个城市向外资银行开放人民币业务;允 许外资银行在己开放人民币业务的地域经营对中资企业的人民币 业务 2 0 0 3 年 1 2 月 颁布 境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法，规定入股中 资银行的资格条件和持股比例 2 0 0 4 年 1 2 月 在昆明、北京、厦门、沈阳和西安五个城市向外资银行开放人民币业 务 2 0 0 5 年 1 2 月 在汕头、宁波、哈尔滨、长春、兰州、银川、南宁七个城市向外资银 行开放人民币 业务 2 0 0 6 年 1 1 月颁布 中华人民 共和国外资银行管理条例 2 0 0 6 年 1 1 月 颁布 中华人民共和国外资银行管理条例实施细则 2 0 0 6 年 1 2 月 取消外资银行经营人民币 业务的地域和客户限制，允许外资银行对所 有客户提供人民币服务;取消对外资银行在华经营的非审慎性限制 2 0 0 7 年3 月汇丰、渣达、花旗、东亚四家外资银行完成法人银行改制获准开业 第二章外资银行在华概况 第二节外资银行目前的发展状况 截至2 0 0 6 年 1 2月底，在中国注册的外资独资和合资法人银行业机构共 1 4 家，下设 1 9 家分支行及附属机构;2 2 个国家和地区的7 4 家外资银行在中国2 5 个城市设立了2 0 0 家分行和7 9 家支行; 4 2 个国家和地区的1 8 6 家外资银行在中 国2 4 个城市设立了2 4 2 家代表处。在营业性机构中，来自 亚洲的有 1 6 8 家，所 占比例为5 4 %，其中香港 1 0 2 家、日 本 1 9 家、新加坡 1 7 家;欧洲7 7 家，所占 比 例为2 5 %， 其中英国2 1 家、 法国1 5 家; 北美洲3 2 家， 所占比 例为1 0 %， 其 中美国2 6 家、加拿大6 家。从经营地域看，1 0 0 家外资银行营业性机构设立在 上海，所占比 例为3 2 %;深圳4 0 家，所占比例 1 3 %;北京3 7 家，所占比例为 1 2 %;广州2 8 家， 所占比 例为9 %;天津1 7 家， 所占比例为5 %;厦门1 6 家， 所占比例为5 %:其它7 4 家，所占比例为2 4 %。近年来，外资银行还加快了在 中西部和东北地区发展的步伐，共设立营业性机构3 0 家，占全国外资银行机构 总 数 的1 0 % e s 截至2 0 0 6 年1 2 月底，外资银行经营的业务品种超过1 0 0 种，1 1 5 家外资银 行机构获准经营人民币 业务。 在华外资银行本外币资 产总额1 0 3 3 亿美元，占中 国银行业金融机构总资产的1 . 8 %， 存款总额3 9 7 亿美元， 贷款余额6 1 6 亿美元; 外汇资产总额6 7 6 亿美元， 存款总额 1 7 8 亿美元， 贷款余额3 5 9 亿美元; 人民币 资产总额2 7 8 8 亿元， 存款总额1 7 0 6 亿元， 贷款余额2 0 0 3 亿元。 4 外资银行目前在华整体发展状况可以归纳为以下几点: ( 一)业务规模发展迅速 截至2 0 0 5 年底， 2 1 个国家和地区的7 2 家外国银行在中国2 3 个城市设立了 2 5 4 家营业性机构，比我国加入世界贸易组织前增加了6 4 家，增幅为3 4 ;在 华外资银行资产总额达到8 7 1 . 8 5 亿美元， 比入世前增加了4 3 6 . 1 2 亿美元， 增长 了一倍， 年均增长速度为2 5 ; 贷款余额为3 9 8 . 8 4 亿美元， 比入世前增长了1 3 3 %; 存款总额为2 6 9 . 9 1 亿美元，比 入世前增长了2 4 4 %，年均增长了6 1 %0 ( 二) 业务经营和品种日 益多样化 除不断扩大外资银行经营人民币业务的客户范围和地域之外， 中国银监会相 继颁布了 网上银行管理办法、 衍生产品交易业务管理办法、 wf i i 托 管业务实施办法 等部门规章， 在政策上促进了外资银行经营业务的多元化。 截 至2 0 0 5 年年底，外资银行在法规规定的基本业务种类范围内经营的业务品种己 超过1 0 0 种。 获准经营人民币、 衍生产品、网上银行业务的外资银行机构大幅增 3 数 据来源:中国 银监会 中国 银行业对外开放 报告 ， 2 0 0 7 年3 月。 数据来源:中国 银监会 中国银行业对外开放报告 ，2 0 0 7 年3 月。 ，数据来源:( 2 0 %中国金融年鉴 。 第二章外资银行在华概况 加。1 5 4 家外资银行在华机构获准开办经营人民币业务， 较加入世界贸易组织前 增加1 2 3 家， 增幅3 9 7 %; 4 1 家外资银行的 在华机构获准从事金融衍生产品交易 业务，巧家外资银行在华机构获准开办网上银行业务。此外，外资银行还获准 从事保险公司股票资产托管业务和理财业务。“ ( 三)人民币业务迅速发展 截至2 0 0 5 年底，在华外资银行的人民币资产总额 1 9 1 0 . 8 1 亿人民币，较加 入世界贸易组织前增长了3 3 4 ， 年均增幅达到8 3 . 6 %;贷款总额1 0 8 9 . 4 亿人 民币，较加入世界贸易组织前增长了1 7 3 ， 年均增幅达到4 3 . 2 %; 存款总额 1 0 7 2 . 1 7 亿人民币， 较加入世界贸易组织前增长了9 9 4 ， 年均增长2 3 8 %. 随 着我国银行业的全面开放， 在人民币 业务经营方面， 中外资银行面临的外部监管 环境正趋于接近， 外资银行人民币业务的发展非常迅猛， 无论是从业务品种还是 业务金额都呈现良 好的增长势头。 ( 四)制约外资银行发展的主要因素 首先， 尽管中国 银行业已经全面开放， 但为了抵御风险， 中国 监管当局还是 对外资银行按照审慎性原则制定了一些监管制度和政策。 其次， 外资银行总数持 续增加， 但就每个外资银行个体来说， 在华经营网点尚显单薄， 与我国国 有商业 银行和股份制银行的分支网点相差较多。 另外， 外资银行金融产品和技术的本土 化问 题解决得还不够好， 虽然他们的产品和技术都属于国际的领先水平， 但是面 临如何结合中国市场的特点展开业务将其中国化，他们还需更加努力。 数据来源:( 2 0 0 6中国金融年鉴 。 数据来源:( 2 0 0 6中国金触年鉴 。 第三章外资银行在华业务发展及经营战略分析 第三章 外资银行在华业务发展及经营战略分析 第一节外资银行在华业务种类 一、 外资银行在华经营的核心业务种类 1 、个人理财市场 由于外资银行目 前还无法全面经营人民币业务， 只能做外汇理财业务， 基金、 债券、 保险产品销售业务等暂时还不能涉及。 但外资银行拥有理财领域的全能型 人才， 可以为客户提供理财 “ 一对一” 的服务。随着人民币业务的逐步放开， 外 资银行的竞争优势就会逐渐显露出来。 2 、外汇资金业务 外资银行的外汇资金业务包括外汇买卖业务、货币市场业务、贵金属业务、 债券业务、筹资业务、 衍生产品业务等。目前， 外资银行在中国境内的外汇资金 业务更多地集中在外汇资本金结汇业务和因私购汇业务。 3 、外汇存贷业务 外资银行的外汇存贷款业务的服务对象以来华投资的外商投资企业为主， 其 客户大多为优质客户，存贷款质量和数量都较为稳定。以天津为例，截至 2 0 0 5 年1 1 月末， 天津市外资银行外汇存、 贷款和国际结算业务的市场份额分别为2 5 %、4 3 %和3 4 %，而对外商投资企业的外汇存、贷款市场份额则分别高达8 6 % 和7 5 % a 4 、消费信贷业务 近年来中国居民收入水平不断增加， 人民购房和买车的需求不断增加， 因此 住房抵押贷款和汽车消费贷款逐渐成为各个银行争夺的领域。 由于对外资银行还 没有完全放开人民币 业务， 所以目前为止外资银行所做业务以外币贷款为主， 且 只针对境外人士， 不过一些外资银行已经通过控股中资银行间接涉足人民币消费 信贷市场。 与此同时为了满足房地产开发建设和购房者的不同贷款需要， 外资银 行设计了适合不同房地产企业和居民支付能力和实际情况的多样化贷款品种， 如 美国 银行 ( b a n k o f a m e r i c a )的房地产开发贷款就有循环抵押贷款、分期可调 整担保贷款、 双方约定抵押贷款等: 个人住房贷款有分级偿还抵押贷款、 可调整 .数据来源: 天津市外资银行发展现状及未来发展趋势预测 ，作者:张丽军、刘酉鸣， 刊于 华北金触 2 0 0 6 年第 t 期. 第三章外资银行在华业务发展及经营战略分析 抵押贷款、分享增值抵押贷款、漂浮式付款抵押贷款、 循环住房抵押贷款等， 其 目的就在于增加个性化服务， 进一步发展房地产金融业务。 随着中国金融业的全 面开放，必将有越来越多的外资银行涌入消费信贷这一业务领域。 5 、信用卡业务 外资银行十分看好中国的信用卡市场，但是受人民币业务逐步开放的限制， 外资银行只能先申请向境内公民发行外汇贷记卡和借记卡。 虽然如此， 凭借中国 居民境外旅游消费这一项庞大的支出， 外资银行的信用卡业务依然获得了可观的 经济利润。 6 、企业现金管理业务 企业现金管理业务， 是将银行己 有的清算支付、 贸易结算、 流动性管理 ( 包 括现金集中，零帐户余额、名义汇集、应收、应付管理) 、货币市场投资、外汇 交易 ( 包括外汇衍生 产品交易) 、信息服务等业务产品整体打包，为不同的企业 在各种情况和各个时点上度身定制现金管理方案。 在此业务领域， 外资银行相比 中资银行在技术上更领先更全面， 如日本三菱东京日联银行在丰田公司准备在天 津投资的计划阶段就开始对其进行有关投资方面的咨询及援助， 丰田来津后继续 提供咨询服务和资金支援。为使业务操作更方便，东京三菱日联银行积极推进 g c m s( 全球现金管理服务) 为客户提供高效率的现金管理服务， 并提出导入贸易 管理系统来提高贸易事物效率， 并着眼客户商流， 积极涉足应收账款买断等贸易 金融领域。 7 、证券及投资银行业务 中资企业的海外融资 ( 包括i p o和发债) 、不良 资产和抵押贷款的证券化、 q f i i 业务等都是外资银行涉及的 领域，尤其在华的外资银行很多就是混业经营 的， 这为它们在华开展证券、 投资银行业务提供了便利条件。 一些来华的全能型 商业银行或者批发银行在境外也一直经营此项业务， 像日 本大型的金融集团在华 设立的银行比如瑞穗实业银行， 其母行就提出了“ 全球化宣言” 和 “ 投资银行宣 8 、国际结算业务 国际结算业务， 如信用证、 托收、 进口付汇、 押汇等， 长期是外资银行力主 的业务品种。 部分外资银行利用离岸结算业务， 政策的灰色地带， 通过离岸帐户 办理国际结算，由 于其经营这类业务中转费用少、 资金在途时间短， 因此很有市 场竞争力。 外资银行往往从提供信用证担保开始， 然后再推广到外汇贷款，并通 过这些服务带动结算业务的发展，进而拓展到其他的金融产品。 第三章外资银行在华业务发展及经营战略分析 二、中外资银行盈利能力分析 ( 一) 中资银行盈利能力分析 2 0 0 5 年全年我国 1 6 家中资商业银行境内业务实现净营业收入6 0 4 8 亿元， 比2 0 0 4 年增加1 0 1 8 亿元。 其中四大国有商业银行境内业务实现净营业收入4 6 9 5 亿元，比2 0 0 4 年增加7 5 3 亿元; 股份制商业银行境内业务实现净营业收入1 3 5 3 亿元，比2 0 0 4 年增加2 6 5 亿元。净利息收入仍然是净营业收入的主要来源，该 项收入在全部净营业收入中的比重比2 0 0 4 年上升了0 . 5 8 个百分点至9 0 . 9 9 %. 净手续费收入在净营业收入中的比重比 上年有所提高，上升0 . 6 7 个百分点。 9 表2 2 0 0 5 年 1 6 家中资银行新增投资收益情况表( 单位:亿元) 4 家国有商业银行 1 2 家股份制银行 1 6 家中资商业银行合计 新增利 息收入 7 1 8 . 6 2 3 7 . 5 9 5 6 . 1 投资收益 总增加额 新增收益对新 增利息的占比 4 6 5 . 9 7 5 . 5 5 41 . 4 6 4 . 8 % 3 1 . 8 % 5 6 - 6 % 数据来源:根据 2 0 0 6 年中国金融稳定报告整理 从表2 可以 看出， 2 0 0 5 年1 6 家中资商业银行境内 业务净利息收入比 上年增 加9 5 6 亿元， 其中投资收益增加5 4 1 亿元， 占新增净利息收入的5 6 .6 。 根据 2 0 0 6 年中国金融稳定报告 的分析显示， 投资收益大幅增加的主要原因是商业银行持 有的有价证券及投资快速增长。 由以上数据分析可以看出， 虽然我国中资商业银行的中间业务收入己 有明显 的提升， 但是他们收入的主要来源依旧是靠存贷利差， 要想在日 益开放的银行业 竞争中求得发展之路，还需进一步努力发展各项业务。 个人储蓄一直是国有银行的优势领域， 股份制银行也开始重视个人储蓄的吸 揽， 同时中资银行也推出了各种形式的个人理财服务， 以期求得储蓄存款的同时 带来更多的中间业务收入。 近年来， 中资银行也加强了和外资银行的合作， 尤其 是关于人民币产品的开发， 利用中资银行的便利条件加上外资银行先进的金融创 新产品，增加了新的利润点。 在增加利润的同时， 中资银行也应该注重提高资产质量，以免不良 资产的增 加给银行盈利带来负面影响， 近两年中资银行已经开始注意了这方面的问题， 但 是与外资银行比 较起来还是有较大差距。 由表3 我们可以看出， 以国有商业银行 和股份制银行为代表的中资银行的不良 贷款占全部贷款比率已经呈现了下降的 ，数据来源:( 2 0 0 6中国金融稳定报告 。 第三章外资银行在华业务发展及经营战略分析 趋势， 但是与外资银行己经逐渐控制在 1 %之下的比率比起来差距还是十分明显 的。 表3商业银行不良 贷款情况表( 单位:亿元、%) 年度 不良 贷款机构 第一季度第二季度第三季度第四季度 余额 占全 部贷 款比 余倾 占全 部贷 软比 余额 占全 部货 款比 余领 占全 部贷 款比 2 0 0 5 年 国有商业银行1 5 6 7 0 . 51 5 . 01 0 1 3 4 . 71 0 . 1 21 0 1 7 5 . 4 1 0 . 1 11 0 7 2 4 . 81 0 . 4 9 股份制商业银行 1 4 5 7 . 94 . 91 5 0 2 . 64 . 6 61 5 3 1 . 94 . 5 11 4 7 1 . 84 . 2 2 城市商业银行1 0 7 3 . 8 1 1 . 51 0 3 8 . 91 0 . 4 31 0 2 7 . 19 . 7 48 4 1 . 77 . 7 3 农村商业银行 3 6 . 26 . 14 5 . 06 . 3 84 1 . 8乐8 05 7 . 16 . 0 3 外资银行3 6 . 01 . 23 8 . 11 . 1 43 2 . 20 . 9 23 8 . 21 . 0 5 2 0 0 6 年 国有商业银行 1 0 5 8 8 . 29 . 7 81 0 5 5 7 . 69 . 4 71 0 5 5 8 . 19 . 3 11 0 5 3 4 . 99 . 2 2 股份制商业银行 1 4 8 0 . 23 . 9 21 2 21 . 23 . 0 91 1 6 8 . 52 . 9 11 1 6 8 . 12 . 8 1 城市商业银行8 6 1 . 57 . 5 98 4 5 . 46 . 7 2即 了 36 . 0 7 6 5 4 . 74 . 7 8 农村商业银行 1 5 8 . 16 . %1 6 6 . 46 . 6 41 6 6 . 96 . 5 81 5 3 . 65 . 9 0 外资银行 3 6 . 70 . 9 53 6 . 60 . 8 73 5 . 50 . 813 7 . 90 . 7 8 注:2 0 0 6年农村商业银行和城市商 业银行有新增机构，农村商业银行和城市商业银行 的合计数据与2 0 0 5 年数据不可比。 数据来源:中国银行业监督管理委员会网站， ( 二) 外资银行盈利能力分析 目前在华的外资银行制约其盈利能力的方面主要表现在: 信贷收益大， 中间 业务收益充足。外资银行普遍贷款比重偏高， 吸纳存款的能力不足， 其收入的主 要来源在于中间业务的收入。 我们用上海银监局关于中间业务的数据来看一下中 外资银行中间业务的比较。据上海银监局统计分析显示，截至2 0 0 6 年末，上海 各商业银行实现中间 业务收入8 8 . 4 3 亿元，同比增长3 6 . 1 7 %;中间业务净收入 ( 扣除手续费支出) 对经营利润的贡献度为1 8 . 1 7 %，同比 增加2 . 8 4 个百分点。 上海银监局比较 2 0 0 6 年上海中外资商业银行中间业务的发展情况发现，目 前中 资商业银行中间业务发展取得了一定进步，2 0 0 6年其中间业务收入所占市场份 额为7 2 . 7 2 %，仍居主导地位， 但比2 0 0 4 年下降4 . 3 4 个百分点，与此对应的是 外资 银行中间业务的 市场份额在稳步上升， 其中间业务收入所占 份额从2 0 0 4 年 的2 3 . 2 4 %提高到2 0 0 6 年的2 7 . 5 8 %.。 上海是我国银行业发展的前沿地带，可 以说是外资银行的聚集地， 也是中资银行盈利和技术水平最高的， 因此， 上海的 数据可以说非常有代表性。首先， 我们可以看到，中资银行的中间业务没有想象 10 数据摘自 中国 证券网: h t t p :/ / w w 即 .即 e n s t o c k . c o m / z x b b / 2 0 0 7 - 0 3 / 2 8 / c o n t e n t 1 9 9 3 5 5 8 .h t m 第三章外资银行在华业务发展及经营战略分析 中那么脆弱，目前的市场份额较大， 但是我们也可以看出， 他们的市场份额却是 呈现不升反降的趋势， 外资银行的这个数字是在他们很多人民币的中间业务受到 限制的情况下完成的。而目 前我国银行业的中间业务主要集中在银行卡业务类、 结算类、电子汇划类、代理保险基金类这些技术含量小、收费比例低的业务。 从 美国的经验看， 美国的银行中间业务收入主要是佣金及手续费、 资产管理等高附 加值的服务。 随着我国金融业全面开放， 混业经营趋势的强化， 金融管制逐步放 松， 银行产品创新能力不断提高，国民收入不断增加; 外资银行在信息咨询、 投 资理财、金融期货、 代保管等智能型、 科技型、 高附加值方面涉及人民币的中间 业务将会逐步开发，从而为其赢得更多的中间业务收入。 另外， 由于人民币业务没有完全对外资银行放开， 所以在华的外资银行的人 民币资金目 前主要通过向中资金融机构拆借获得， 拆借利率高于吸存利率， 外资 银行的人民币存贷利差因此远低于中资银行， 同时由于拆借多为短期资金， 外资 银行难以发放中长期人民币贷款。以至于有些跨国公司规