（产业经济学专业论文）论我国利用FDI政府规制与法律规制.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完 全意识到本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：叁虹。互兰日期：2 丛生： 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：1 丕妞导师签名：芝区宕： 日 期：丝丝：垒12 出蔓查主塑主主垫婆塞 中文摘要 改革开放二十五年以来，我国利用国际直接投资( f d i ) 经历了由少到多、 从幼稚到逐渐成熟的历程。目前，我国已经成为全世界最大的f d i 流入国，利 用f d i 的结构也在悄然发生着变化。应该说，f d i 为我国经济发展做出了不可替 代的贡献，但是在实践中也暴露出一些问题。在新的形势下应当如何认识和对 待f d i ，既是理论界的研究课题，又是关系到我国经济发展战略的实践问题。本 文在理论分析和现实分析的基础上，指出我国应当对f d i 保持积极的政策取向； 对于我国在利用f d i 领域暴露出的问题，笔者将其区分为源于市场失灵的问题 和源于政府失灵的问题，并提出相应的政府规制措施和法律规制措施。 本文的逻辑结构及各部分主要内容：第一部分是发展中东道国对待f d i 态 度取向的理论分析。文章在介绍f d i 对发展中东道国影响正反两类理论观点的 基础上，提出东道国对待f d i 的政策选择取决于其所面临的经济因素和制度因 素，并分别论述了各项因素与f d i 流入的相关性。第二部分是我国利用f d i 的 政策选择和现实成就。这一部分在对我国面临的国际环境和国内经济、制度因 素进行现实分析的基础上，提出我国对待f d i 应保持积极的政策取向；并以实 证分析说明这种开放的外资政策对我国经济建设做出的贡献。第三部分是我国 利用f d i 的市场失灵与政府规制。这一部分针对我国f d i 领域存在的市场失灵 现象，即市场垄断、产业控制和环境污染问题，提出政府规制的具体应对措施。 第四部分是我国利用f d i 的政府失灵与法律规制。这一部分针对我国利用f d i 领域存在的政府失灵现象，即规制俘虏、政府腐败、外商投资企业低效率、政 府规制低效率和规制时滞问题，提供了法律规制的具体应对措施，并进一步提 出了我国利用f d i 的立法框架体系。 本文采用了实证分析和演绎推理的研究方法，综合运用国际直接投资相关 理论、产业经济学政府规制理论和经济法基础理论，得出以下结论：我国政府 在有利的国际、国内大环境下，应当抓住机遇、顺势而为，毫不犹豫地利用f d i 发展本国经济；对于现实中存在的问题不必谈虎色变，而应在认清其原因和本 质的基础上，有针对性地加以政府规制和法律规制，以实现对f d i 的最优利用： 本文不仅为我国开放的外资政策提供了理论和现实依据，还为一些具体问题的 解决提供了对策，对我国利用f d i 的实践具有一定指导意义。 山东大学硕士学位论文 本文在的理论上的突出特点是，对f d i 问题的研究没有局限于投资学的角 度，而是借鉴了产业经济学和法学的思维和理论，因此与同领域内其它研究成 果相比较，本文更注重探究问题的本质。特别是关于以法律规制克服政府失灵 的理论观点，是该领域的创造性成果。 4 关键词： f d i 政府规制法律规制 绣恕芬z ， ao j _ 虫耋奎兰塑主主丝笙塞 c h i n ah a sp a s s e dt k r o u g hag r a d u a li n c r e a s ea n dm a t u r a t i o ni nu t l i z m gf d i d u r i n gp a s tt w e n t y - s e v e ny e a r s c h i n ah a sb e e nt h ew o r l d sl a r g e s tf d ir e c i p i e n t s i n c e2 0 0 3 t h e 蚰 u c t u r eo ff d ii ss h i l l l i n gq u i e t l y 砒t h es 跚t t et i m e f r a n k l y s p e a k i n g , f d ih a sm a d eg r e a tc o n t r i b u t i o n st oe c o n o m i cg r o w t ho fc h i n a h o w e v e r , t h e r ea r es e v e r ep r o b l e m si nu t i l i z i n gf d i h o ws h o u l dw er e c o g n i z ea n dt r e a tt h e f u n c t i o no f f d ii nn e ws i t u a t i o n s ? i ti s 缸a c a d e m i ca n dp r a c t i c a lq u e s t i o nr e l a t i n gt o e c o n o m i cg r o w t ho fc h i n a t h i sd i s s e r t a t i o np o i n t so u tt h a tc h i n as h o u l dt a k ea p o s i t i v ep o l i c yi nu t i l i z i n gf d i a tt h es a m et i m e ，t h ea u t h o rm a k e sad i f f e r e n c e b e t w e e nt h eq u e s t i o n so r i g i n a t i n gf r o mm a r k e ta n dt h eq u e s t i o n so r i g i n a t i n gf r o m g o v e r n m e n tf a i l u r et ot h ep r o b l e m sw ea f a c i n g c o r r e s p o n d i n g l y , g o v e r n m e n t a l m e a b r l l 懿a n dl e g a lm 既t s u r e sa r ep r o v i d e d t h ed i s s e r t a t i o ni sc o m p o s e do ff o u rp a r t s t h ef i r s to b ei s 跹a c a d e m i ca n a l y s i s o nt h et r e a t m e n t so fd e v e l o p i n gh o s tc o u n t r i e s i ti ss u b m i t t e dt h a tp o l i c ys e l e c t i o n s o nt h et r e a t m e n tt of d ii nh o s tc o u n t r i e sd e p e n do ne c o n o m i ca n di n s t i t u t i o n a lf a c t o r s t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ea b o v ef a c t o r sa n df d ii n f l o w si sd i s c u s s e dt h e r e o f a l l o ft h e ma r eb a s e d0 1 1t h ep o s i t i v ea n dn e g a t i v ea t t i t u d e so nt h ei n f l u e n c eo ff d it o d e v e l o p i n gh o s tc o u n t r i e s t h es e c o n dp a r td e a l sw i t ht h ec h i n a sa t t i t u d es e l e c t i o no n f d i i ti ss u g g e s t e dt h a tc h i n as h o u l dt a k et h eo p p o r t u n i t i e sa n dm a k eu s eo ff d i p o s i t i v e l yt of a c i f i t a t ec h i n a so v e r t a k i n gd e v e l o p m e n t s t h i sv i e wi sb a s e do nt h e r e a l i s t i ca n a l y s i so nt h ei n t e r n a t i o n a le n v i r o n m e n ta n dd o m e s t i cf a c t o r so fe c o n o m y a n di n s t i t u t i o n t h et h i r do n ei so nt h ec h i n a sm a r k e tf a l l m e sa n dg o v e r n m e n t r e g u l a t i o n so nf d i s o m ec o n c r e t em e a s u r e sa r ep r o v i d e do bt h ea n a l y s i so fm a r k e t f a i l u r e si nu t i l 砬gf d i , s u c ha sm a r k e tm o n o p o l y ，i n d u s t r ym a n i p u l a t i o na n d e n v i r o n m e n t a lc o n t a m i n a t i o n t h el a s tp a r td e a l s 们t ht h eg o v e r n m e n t a lf a i l u r e sa n d t h el e g a lm s u r c so nu t i l i z i n gf d i t h ec o n c r e t em c 绷l l e sa s u p p o s e da n dt h e l e g a lf r a m e w o r ko nu t i l i z i n gf d i a r cp r o v i d e dt h e r e o f s u c hm e a s u r 瞄a n df i 铷a e w o r k a r cb a s e d0 1 1t h em a r k e tf a i l u r e si nu t l 让z i n gf d i ，s u c h 豳r e g u l a t o r yc a p t u r e ， g o v e r n m e n tc o r r u p t i o n s , r e g u l a t o r yl a g ，l o we f f i c i e n c yi nf o r e i g n - o w n e de n t e r p r i s e s a n dg o v e r n m e n tr e g u l a t i o n s t h i sd i s s e r t a t i o nm a k c $ u s co ft h er e s e a r c hm e t h o d so fp r a c t i c a la n a l y s i sa n d d e d u c i n ga n a l y s i s w i t ht h eg u i d co fi n t e r n a t i o n a ld i 嘲i n v e s t m e n tt h e o r ya n d 山东大学硕士学位论文 g o v e r n m e n tr e g u l a t i o nt h e o r yo fi n d u s t r ye c o n o m i c sa n df u n d a m e n t a lt h e o r yo f e c o n o m i cl a wc o l l e c t i v e l y o nb a s eo ft h ea b o v er e s e a r c hm e t h o d s ，i ti sc o n c l u d e d t h a tc h i n at a k e so p p o r t u n i t i e st ou t i l i z i n gf d ! t od e v e l o po l l re c o n o m yw i t h o u t h e s i t a t i o ni ni n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i ce n v i r o n m e n t m e a n w h i l e ，c h i n as h o u l dn o t w o r r ya b o u tt h ee x i s t i n gp r o b l e m sa n ds h o u l dt a k ec o r r e s p o n d i n gg o v e r n m e n t r e g u l a t i o na n dl e g a lr e g u l a t i o nt ou t i l i z i n gf d im o g te f f i c i e n t l yo nt h eb a s i s o ff u l l r e o r g a n i z a t i o n so ft h er e a $ o l 您a n d 船s e n o ft h e s ep r o b l e m s 1 1 l i sd i s s e r t a t i o n p r o v i d e st h ea c a d e m i ca n dp r a c t i c a lf o u n d a t i o n sf o ro u ro u t - o p e np o l i c ya n ds o l v e s t h ec o n c r e t ep r o b l e m s ，w h i c hi sb eo f g u i d i n gs i g n i f i c a n c et ot h ep r a c t i c e so fc h i n a s u t i l i z i n gf d i t h ep r o m i n e n tf e a t u r e s i na c a d e m i c so ft h i sd i s s e r t a t i o na r ei t sa d o p t i n gt h e t h e o r i e so fi n d u s t r ye c o n o m i c sa n dl e g a ls c i e n c ew i t h o u tl i m i t a t i o ni ni n v e s t m e n t t h e o r y i tf o c u s e sm o r eo l lt h ee s s o r c eo ft h ep r o b l e m sc o n t r a s t i n gw i t ho t h e r a c a d e m i cv i e w si nt h i sf i e l d i ti st h ea u t h o r sc r e a t i v ec o n t r i b u t i o nt oc o n s i d e rt h e l e g a lr e g u h t j o nt oo v e r c 鲫et h eg o v e r n m e n tf a i l u r e s 6 k e yw o r d s ：f d i g o v e r n m e n tr e g u l a t i o n l e g a lr e g u l a t i o n 山东大学硕士学位论文 。! 詈! ! 竺! ! = 竺! ! ! = ! ! ! = 苎! ! ! ! ! = ! ! ! = ! = = ! = = ! ! ! = ! ! ! 皇! 苎= = ! ! ! = ! 竺= = ! ! = ! ! 引言 改革开放二十五年以来，我国利用f d i 经历了起步阶段( 1 9 7 9 年1 9 8 6 年) 、稳定发展阶段( 1 9 8 7 年一1 9 9 1 年) 、高速发展阶段( 1 9 9 2 年- - 1 9 9 3 年) 和调整发展阶段( 1 9 9 4 年至今) 2 0 0 2 年，我国利用f i ) i 突破5 0 0 亿美元， 超过美国成为世界头号f d i 输入国。2 0 0 3 年全国新批外商直接投资项目数4 1 0 8 1 家，合同外资金额1 1 5 0 7 亿美元，实际使用外资金额5 3 5 亿美元根据最新 公布的统计资料，2 0 0 4 年全年批准设立外商投资企业4 3 6 6 4 个，比上年增长 6 3 ：合同外资金额1 5 3 5 亿美元，增长3 3 4 ；实际使用外资6 0 6 亿美元，增 长1 3 3 ；至此，全国累计批准设立外商投资企业5 0 8 9 4 1 个，合同外资金额 1 0 9 6 6 0 8 亿美元，实际使用外资金额5 6 2 1 ，0 1 亿美元1 在规模取得质的突破的 同时，我国在吸引和利用f d i 方面的做法也暴露出一些不容忽视的问题我们 又一次站在了十字路口反思和选择，f d i 将引领中国向何处去? 中国应当如何对 待f d i ? 从国外的理论观点来看，发展主义和内生经济增长理论认为，f d i 是推动发 展中东道国经济发展必不可少的力量；而经济民族主义和依附论则认为从动态 和长期来看，东道国经济发展与f d i 是对立和冲突的关系，甚至会陷入对f d i 形成依赖的恶性循环我们应如何看待f d i 给我国带来的利弊影响，如何选择 对待f d i 的政策取向和具体措施? 本文将对这些问题逐一展开论述 1 中华人民共和田2 0 0 4 年田民经济和社会发展统计公报中华人民共和田国家统计局2 0 0 5 年2 月船日 山东大学硕士学位论文 第一部分发展中东道国对待f d i 态度取向的理论分析 一、f d i 对发展中东道国经济影响的不同理论 纵观东西方的国际直接投资理论，可谓众说纷纭、见仁见智西方关于直 接投资的理论，最初着眼于国际直接投资的原因和动力，注重探讨国际直接投 资与国际贸易的关系，主要成果有垄断优势理论1 、产品周期理论2 、内部化理论 3 、国际生产折衷理论4 和边际产业扩张理论5 等从上个世纪中叶开始，发展经 济学家开始结合发展中国家利用国际直接投资的实效分析，将探讨的方向调整 到国际直接投资对东道国经济发展的影响上来学者们在总结f d i 对发展中东 道国经济的促进作用的同时，也开始进行理论上的反思，形成了相互对立的两 种观点 ( 一) 支持的理论 起始于5 0 、6 0 年代的发展主义( d e v e l o p m e n t a l i s m ) 理论思潮是历史上关 于外国直接投资活动对发展中东道国经济影响的第一个比较系统的理论发展 经济学与其后的内生经济理论认为国际直接投资对发展中东道国经济增长起到 积极的作用 i ，发展主义 发展主义是由同一时期深化了凯恩斯经济学的“哈罗德一多马”模型和“双缺 口”模型引申来的发展经济学家将“哈罗德一多马”模型从封闭条件扩展到开放 条件，得出：g = ( s d + s f ) k ( 其中，g 是国民生产总值增长率，s d 为国内 储蓄率，s f 为外资流入所增加的储蓄率，k 代表边际的资本产业比率) “双 缺口”模型由h c h e n a y 和a m s t r o u t 首先提出他们根据总支出与总供给的 恒等式推导出i - s = m - x ，即在开放条件下，投资和储蓄之差等于进出口之差 i2 0 世纪年代初，荑宙学者海默( s i t h y m r ) 在他的博士论文重内企业的置际化经营；关于对外直接 投资的研究) 中首先提出了垄断优势理论 2 夔国哈佛大学教授佛农但g v e r n o n ) 于1 9 6 6 年5 月在经济学季刊) 上发表的产品周期中的国际投 资和国际贸易 一文中，首次提出了产品周期理论并于2 0 世纪7 0 年代初进一步作了修正 3 这一理论亦称市场内部化理论由英田学者巴克利( p j b u c k l e ) ) 和卡森o l c c a s s o n ) 在1 9 7 6 年合作出 版的跨国公司的未来 一书中提出，加拿大学者拉格曼( t i m a n ) 在1 9 8 1 年出版的跨国公司的 内幕 一书中进一步发晨了该理论 荚田著名的跨盈公司专家邓宁o i td l m i n 曲在其代表作贸易经济活动的区位与跨国企业：折衷理论 探索 ( 1 9 7 6 年) 和嗣际生产与多田企业( 1 9 8 1 年) 中。运用折裹主义方法对以往各种境外直接投 资理论进行了概括性和综合性分析，因此亦称田际生产综合理论 5 该理论由日本田立一桥大学教授小岛清提出其代表性著作是他在1 9 7 7 年出版的对外直接投瓷论 i 山东大学硕士学位论文 综合以上两式，发展经济学家指出：对发展中国家来说，既存在储蓄缺口，即 i - s ；又存在外贸缺口，即m - x 。也就是说，发展中国家在经济发展过程中，既 要应付外贸逆差问题，又要解决储蓄不足问题；而外资的流入可以弥补束缚发 展中国家经济发展的这两个缺口，起到一石双乌的作用 5 0 年代阿根廷著名经济学家普雷维什领导下的联合国拉美经济委员会 ( e c l a ) 就持有这种观点e c l a 认为：拉美国家严重依赖初级矿产品、农产 品出口的畸型单一经济将会由于外贸条件的恶化而导致持续的外部平衡问题。 进口替代型工业化将彻底改变这种不合理的国际分工，并使拉美国家享受越来 越多的技术进步成果同时，他们还相信，制造业中的外国直接投资将会为实 现这种目标作出重要贡献，并补充因当地生产效率低下而导致的储蓄不足 ( p r e b i s c h ，1 9 6 9 ) o 7 0 年代之前，发展主义的观点在跨国公司及其代言人中 间尤其流行，在那些为美国国务院所准备的研究报告中可以见到这种观点和大 量论据2 2 、内生经济增长理论 内生经济增长理论的诞生使得经济学家开始注重研究外国直接投资对促进 经济长期增长的传导机制3 内生增长理论关注的是经济增长的内生化，它强调 r & d 、人力资本积累、以及要素变动导致经济增长的形成，进而投资的内生化 而以上能够促进经济增长的因素都可以通过外国直接投资来激发例如技术， 外国直接投资可以通过鼓励和刺激接受国经济采用新的投入和技术来提高经济 增长东道国企业在提升自身竞争力的同时，又反过来促使外国企业研究和开 发更为先进的技术，这将有效地提高东道国资本的边际报酬率，促进东道国经 济的增长4 在新的投入方面。产出的增加可以促使更广泛的中间产品的投入5 。 此外，由于外国直接投资与贸易有着显著的替代效应的同时，它还具有贸易创 造、补充和市场扩张效应，会影响东道国的出口绩效，f d i 通过对出口的拉动作 用可以推动东道国的经济增长6 ( - - ) 反对的理论 上个世纪6 0 年代后期、7 0 年代初，在外国直接投资活动渗入较深的拉美国 i 外国直接投资对发展中东道田的经济影响l 理论回赣与展望 束泓柴埔世界经济与政治1 9 9 9 0 2 2 知l 誓盯( 1 9 7 0 ) 1 a ya n df e m s d e za r e n a ( 1 9 7 0 ) lm a y ( 1 9 7 8 ) 3g r o s s m a na n d h e l p m m 。1 9 9 l lb t t r r oa n d 轴l a - i l a r t i n 。1 9 9 5 4w a n ga n d b l o m t r o m 1 9 9 2 5f e e n s t r sa n dm a r k u s e n 。1 9 9 4 6 田际贸易投资自由化法律规制研究 徐泉中田检察出版杜l 刘息专1 9 9 9 山东大学硕士学位论文 家，作为发展主义的反对派，形成了另外两个有关外资影响的理论派别经 济民族主义( e c o n o m i c n a t i o n a l i s m ) 和依附论( d e p e n d e n c y ) 。 1 、经济民族主义 经济民族主义在当时刚刚兴起的垄断优势理论基础之上提出，既然跨国公 司具有很强的所有权优势，并在当地市场上处于寡占地位，那么合乎逻辑的结 论便是跨国公司一定获取了“垄断刷润详细实证分析的结论证实了民族主义的 怀疑1 ，并且深刻地揭示出了跨国公司与当地东道国经济发展之间的对立和冲突。 在此基础上，民族主义进一步研究了跨国公司对当地产业控制导致的逆民族化” ( d e n a t i o n a l i z a t i o n ) 以及对当地外部平衡、资本密集度和的技术努力的影响等 深层次的问题2 ，并且指出当地企业对于民族国家的发展比外国直接投资更具重 要意义3 。 2 、依附论 与经济民族主义几乎同时产生的依附论是沿着另一条思路直接对抗发展主 义的依附论者通过实证分析发现：一方面，在1 9 4 6 1 9 6 7 年间，美国资本流 入拉美的数量大约是5 4 1 5 亿美元，而同期由拉美汇往美国的利润却高达1 4 7 7 5 亿美元。外资远没有补充当地的储蓄，反而利用了其中的相当一部分来支付它 们在当地的经营扩张另一方面，5 0 、6 0 年代拉美国家的经常性商品贸易连年 保持贸易盈余，而以利息、利润、特许权费和技术援助费支付形式源源不断流 出的大量外汇又导致巨额的外部赤字，这些远不能用传统部门出口扩张来冲抵 的外部平衡只能由新进入的外国直接投资来填补，结果形成依赖外资( 尤其是 外国直接投资) 的恶性循环，并由此加强了拉美国家对传统出口部门的依赖4 因此，依附论者借鉴巴罗有关外资会从第三世界国家“榨取剩余”的论述5 指出， 大量的外国直接投资渗入，动态地、长期地来看，非但没有如发展主义所断言 的那样增加当地的外汇和储蓄，反而有所减少；并且这是一种恶性循环，结果 是发展中东道国对外依附关系的加强 在7 0 年代后期，依附论的研究立场和哲学方法发生了变化，一些依附论者 1 第一个关于跨国公司在发展中田家转移定价的研究是由v a i t s o s1 9 7 4 年作出的。研究的是哥伦比重制 造业中的跨直公司其他田家的研究也得出了类戗结论饲如u h c t a d ，1 9 7 4 ic a s s i d a t os a df u n g ， 1 9 7 6 2 可见j e n k i n s t 9 9 0 年有关这方面的评述文章lj e n k i n s 1 9 9 0 3n e - f a r m e r 1 9 7 9 4n e 一 a r l re n di l u e l l e r ，1 9 7 5 5 鼬m ，1 9 7 3 ，坤3 2 4 3 2 5 1 0 山东大学硕士学位论文 借鉴了古典马克思主义有关资本主义发展矛盾性的观点，提出发展与依附并不 矛盾他们从外国直接投资在制造业中的增长看出，在某种程度上，跨国公司 的利益已经与依附国家的内在繁荣相一致：从这个角度来讲，“他们确实促进 了当地的发展这种现象被描述成。与依附相关的发展”2 ，或者简言之“依 附发展( d e p e n d e n c ed e v e l o p m e n t ) ”3 近年来，国内一些学者根据对我国利用外资的实证分析，也从环境污染角 度、从市场垄断、产业安全的角度，从依附论角度论述f d i 给我国经济可持续 发展和社会公平带来的不利影响4 。 二、对f d i 的本质分析和要素分析 以上两类截然不同的理论观点和态度，分别从不同的角度揭示了f d i 对发 展中国家的影响，应当说都有其现实的合理之处。但是以上理论存在的共同缺 陷是对发展中国家的特殊性、差异性关注不够，也没有考虑到东道国政策、法 律对f d i 的引导和规范作用我国在选择利用f d i 的政策时，不是简单地通过 利弊对比来作取舍；而是首先要对f d i 的本质及要素作实质性剖析，即回答f d i 是什么，f d i 为什么会存在以及存在的条件是什么的问题 ( 一) 从f d i 的本质看利用f d i 的必然性 所谓f d i ，其本质是资本在全球范围内配置的一种方式，是资本市场全球化 的结果和表现，是市场经济发展的必然趋势在市场经济条件下，对资源进行 配置的基础性调节方式是市场，即价值规律而价值规律发挥作用的前提是市 场充分竞争，充分竞争市场的必备条件之一是市场开放，即经营者可以自由地 进入和退出反映在资本市场也是这样，资本由其逐利性的原始动力趋使，在 其价格信号的指引下流向最需要它的市场，在实现其收益最大化的同时也现实 地满足了需方的投资需求，并以投资拉动当地的生产、消费和收入增长当投 。c a n d o , j o 1 9 7 3 ，p 1 4 9 2 同7 ，e v a n s ，1 9 7 9 4 远离病态依附中国引进外国直接投资发展模式 宋泓国际贸易 ，2 0 0 1 0 2 垄断优势产业控制与跨国公司关系之研究。林孝文，福州大学学报 。2 0 0 1 0 3 跨国公司的垄断优势及其对东道图的产业控镧跨周公司对我国电子厦通信设备制造业的投资与控 制) ，王允责，管理世界 。1 9 9 8 0 2 跨茸公司投资对东道国经济的影响及对镱 徐毓贞。上海综合经济 ，1 9 9 7 0 2 跨国公司和东道国的产业保护与产业安全 。于新东，社会科学战线，1 9 9 9 0 6 跨国公司及其对东道目经济影响的再分析 。左大培，国际经济评论 - 2 0 0 3 0 5 吸收外商投资与保护民族经济壬林生裴长洪，求是 ，1 9 9 6 外商投资中国污染密集产业现状、后果及其对策研究，夏友富管理世界1 9 9 9 0 3 在华外商投资企业中争夺控制权目最研究 ，张慧陈晶国际贸易探索) 2 0 0 2 0 6 山东大学硕士学位论文 i i i 资的供求关系和收益动力跨越了国界时，国际投资就有了必要性和可能性，其 现实性仅取决于法律的态度和政治风险了 先来分析政治风险国际直接投资领域的政治风险是投资者因东道国政局 结构与演变因素和政府控制与管理因素的影响，而遭受经济损失的可能性，主 要表现为政府征收险，汇兑险，战争内乱险和政府违约险以上政治风险是客 观存在的，但是可以运用法律手段和经济手段加以规避和救济法律手段是指 利用法律的承诺和约束来保障国际投资的安全性。具体包括单边，双边和多边 的方法单边方法是指国内立法，包括东道国立法和母国立法。前者例如我国 在外资企业法中对于国有化和征收的规定，以及入世前后根据透明度要求 对涉外法规政策所作的清理和公开；后者主要是母国对海外投资者行使属人管 辖权的保护性规定双边方法是指两国之间签署的友好通商航海条约、投资保 证协定以及促进和保护投资协定，目前这类双边条约在国际直接投资领域中发 挥着重要作用多边方式主要是以 华盛顿公约为基础的用以解决国家与他 国国民直接投资争端的“解决投资争端国际中心”( i c s i d ) 经济手段是以经济 杠杆来化解风险、救济损失，也就是国际直接投资保险制度国际直接投资保 险制度分为单边和多边的制度单边的以美国、日本和德国的海外投资保险制 度为代表，此外世界上主要的公营出口信贷和海外投资的保险机构还组成了“信 贷投资和保险机构国际联盟”，即“伯尔尼联盟”多边的是指以汉城公约 为基础的多边投资担保机构( m i g a ) 因政治风险不属于本文研究范畴，在此 不再细述 本文关注的落脚点是法律对f d i 的态度。因为一个国家的国内法具有国内 统一性和国际间差别性的特点，因此资本在国内市场的配置与在国际市场配置 的主要区别就在于法律的障碍。法律的障碍一是表现为市场准入环节的进入限 制和资本输出环节的输出限制；二是表现为由各国内国法的冲突所导致的投资 成本增加，最典型的就是国际重复征税主要的资本输出国的内国法，对资本 输出环节限制极少，基本上采取自由化的态度，对本文研究的目的无大影响， 故在此不做分析内国法冲突所导致的投资成本增加，可以通过单边和双边的 方法加以避免，属于用技术可以控制的领域。因此对于东道国的外资政策来说， 决策的重点就是该国政府对f d i 的态度，以及在此态度指导之下的市场准入法 律制度 山东大学硕士学位论文 。 ( 二) 东道国对f d i 选择的决定因素 东道国对待f d i 的政策法律态度反映的是主权者的意志和立场，只有当这 种意志和立场顺应了现实发展的需要时，才会最大限度地满足本国利益。那么 影响东道国利用f d i 的现实因素都有哪些呢? 笔者根据国际投资理论对国际直 接投资的动机分析，结合f d i 流入中国的实践状况，认为影响一国f d i 流入总 量的因素，或者说影响f d i 区位选择的因素主要有以下方面： l 、经济因素 如前所述，国际直接投资的本质是一种市场行为，所以由于市场主体的经 济理性，必然以追逐收益最大化，也就是以追逐经济利益为根本目标西方经 济学中关于国际直接投资动机的理论以及跨国公司行为理论1 ，说明了决定国外 投资者行为选择的经济因素无非以下几种： 第一是东道国资源费海( j o h nf a h y ) 关于跨国公司全球持续竞争优势( o l o b a l s u s t a i n a b l ec o m p e t i t i v e a d v a n t a g e ，g s c a ) 理论2 认为，资源是跨国公司进行国际竞 争的核心，资源不仅包括企业资源，还包括国别资源( c o u n t r ys p e c i f i c r e s o u r c e s ，c s r s ) 国别资源可以分为两大类：基本国别资源，包括天赋的资源如 地理位置、气候、自然资源；高级国别资源，包括那些需要长期持续投资产生 的自然资源，或者高级生产要素如国家的教育体系、技术与组织能力、通讯和 基础设施以及劳动生产率水平，以及随时间改变的资源如劳动力成本、资本、 汇率、税赋水平其中基本国别资源是固定的，高级国别资源不是天赋的或固 定的但却是长期持续投资的结果，不能即时调整高级国别资源内嵌于经济的、 文化的和制度的环境中，跨国扩散缓慢，但是比基本国别资源更为重要这种 对东道国资源的理解是广义的，其中有些要素也可以单列出来成为以下诸要素 之一 第二是东道国生产经营成本即用于生产经营所需的经济成本，不包括用 于行贿或用于社会捐赠的支出，也不包括纳税支出在经营成本要素中，影响 f d i 区位选择的主要因素是东道国的劳动力价格。出于节约成本动机的国际直接 投资一般投资于劳动密集型的加工行业，且往往是以出口为目的的生产加工行 1 主要包括海默的垄断优势理论l 邓宁的目际生产斩襄理论和直接投瓷发展阶段论l 小岛清边酥产业扩张 理论i 迈克尔波特( 1 l i c h a e le p o r t e r ) 提出的竞争优势发展阶段理论l 费海u o h nf a h y ) 提出的跨嗣 公司全球持续竞争优势理论l 跨田公司企业资源观理论；投资诱发要素组合理论或综合动因理论 2f a h y , 2 0 0 2 ab s o u r c e - b e da n a l y s i so fs u s t a t r m b l ec o m p e t i t i v ea d v a n t a g ei n g l o b a l e n v i r o e n t i n t e r n a t i o n a l 鼬s i n e s $ r e v i e w , 1 1 。p p 5 7 - 7 8 业。 第三是东道国市场根据垄断优势理论，东道国在企业规模、技术水平、 商标和专利的独占地位等方面，与外资存在巨大差距的行业，外资具有垄断优 势，这些行业成为吸引市场导向型外商直接投资的主要因素。而从我国利用f d i 的实践来看，市场导向因素在竞争性市场中同样富有影响力江小娟在对我国 汽车、移动通讯设备和洗涤用品这三个行业的调查分析就证明了这一点1 国外 对跨国公司投资动机的调查报告也证明了这一点2 这是因为在一个极具潜力的 市场中，不仅占据垄断地位具有吸引力，进入市场、分享市场，乃至维持市场 份额都足以给跨国投资者带来现实的和长远的利益。 第四是东道国经济增长状况因为东道国稳定的经济增长，意味着稳定增 长的储蓄、消费、和投资需求，所以一般来说也意味着较高水平的投资回报。 邓宁在直接投资发展阶段论中就指出，东道国低国民收入状况不利于f d i 的流 入3 汉森、萨缪尔逊等人补充了凯恩斯的乘数理论，将投资与国民收入的交互 影响结合起来，指出投资的增加导致国民收入的倍增，而国民收入的增加又引 起投资的增加，反之亦然实证分析的结果也证实，与其说利用外资推动了我 国的经济增长，不如说我国的经济增长吸引了外资流入4 第五是东道国在是跨国公司全球战略中的地位现代的跨国公司行为理论 认为，跨国公司围绕全球长期目标，在世界范围内统一协调公司的内外部资源， 安排投资、生产、销售、服务和技术开发等活动，使有限的资源得到更有效的 利用实际上东道国之所以能够在跨国公司全球战略中取得一席之地，还是由 于在生产成本、市场、内部化等方面的综合优势。 2 、制度因素 影响国际直接投资区位选择的制度因素，在国内外学者的研究成果中有所 述及国外的理论主要有区位理论5 、内部化理论6 、贸易替代理论7 、国际生产 1 跨国投资，市场结构与外商投资企业的竞争行为) 征小涡，经济研究2 0 0 2 0 9 2 据日本通产省海外事业活动基本调查资料显示一扩大在当地市场的诮售是日本企业在备区域对外 直接投资动机中鼍重要的投资动机近三分之= 的日本企业是以扩大当地市场销售为投资且的日本 跨国公司对外直接投资区位研究郑京淑，世界地理研究1 9 9 8 0 2 3d u n n i n g ，j 。1 9 8 1 i n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o ne n dt h el u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e l o o d o n ：a l l e ni - i n i d i i n n i n g j1 9 8 8 e x p l a i n i r 堰i n s e r r m t i o n a lp r o d u c t i o n l o f l d ：u 啊i nh y 蚍 4 经济增长定量分析 罗楚亮t 云南财贸学院学报 1 9 9 9 0 2 s 勒柏，1 9 3 9 6b o c k l e y 和m a s s o n 1 9 7 6 7h e l p m n ，1 9 8 4 。1 9 8 5 和m a r k u s e a t1 9 8 4 1 9 9 5 i 山东大学硕士学位论文 折衷理论中的区位优势理论1 等，研究所涉及的制度包括东道国对外资的态度、 政治稳定性、对股权的限制、外汇管制、税收结构、语言文化等。我国学者主 要是从东道国税收优惠和贸易壁垒的角度进行实证分析2 从我国利用f d i 的实 践来看，影响外资流入的制度因素涉及经济、法律，文化多个方面，笔者归纳 其中的主要因素有： 一是东道国贸易壁垒传统理论认为高贸易壁垒阻止了进口商品的流入， 因为其客观上一方面鼓励跨国公司选择直接投资而不是出口方式进入东道国， 另一方面对跨国公司在东道国生产的产品形成有效保护3 但是不同实证分析的 结果却呈现很大差异l a l l 和s i d d h a r t h a n ( 1 9 8 2 ) 发现外商投资企业在美国的 经营活动与有效保护率呈显著的正相关关系；但k u m a r ( 1 9 9 1 ) 的研究表明有 效保护率与国际直接投资仅呈不显著的正相关关系；而a g o d o ( 1 9 7 8 ) 则认为 美国在非洲的跨国经营活动与保护率无关鲁明泓则在对全世界1 1 0 多个国家 或地区的数据分析的基础上提出，高贸易壁垒只有利于追求市场型的跨国公司， 不利于追求资源型、效率型的跨国公司，因为其不仅阻止了进口引致的直接投 资，而且可能影响投资者的信心，正是这些原因使得贸易壁垒对国际直接投资 的负面影响大于正面影响 二是东道国对外资的态度东道国对外资的态度表现为国内立法中