（管理科学与工程专业论文）国家风险和文化距离对国际市场进入模式的影响研究.pdf

学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 哈簪 日期：a 明年舌月2 日。 i 学位论文使用授权声明 本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电 子版和纸质版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论 文进入学校图书馆、院系资料室被查阅，有权将学位论文的内容编入 有关数据库进行检索，可以采用复印、缩印或其他方法保存学位论文。 学位论文作者签 导师签名： 日期：1 年 国家风险和文化距离对国际市场进入模式的影响研究 专业：管理科学与工程 硕士生：徐月华 指导教师：胡松华副教授 摘要 目前我国很多企业的国际经营模式仍然处于进出口贸易阶段，但越来越多的 企业正跨出国门积极寻求国外投资机遇。虽然已有不少文献研究国际市场进入模 式，然而东道国的国家风险以及东道国与母国间的文化距离对企业国际市场进入 模式选择的影响究竟如何至今仍存在争议。本文分别从交易成本理论、组织能力 理论和折衷理论等角度分析了国家风险和文化距离对国际市场进入模式的影响， 并以我国参与国际经营的企业为样本，采用逻辑回归和层次回归方法对他们之间 的关系进行了实证研究。研究发现，国家风险和文化距离对我国企业国际市场进 入模式有显著的影响，而且他们之间存在交互效应，这是以前的研究没有发现的。 即在一般情况下，国家风险或者文化距离越大，企业越偏好控制程度较低的进入 模式；然而在国家风险和文化距离都较高的情况下，企业却越偏好较高的进入模 式。最后，我们还提出了东道国国家风险和文化距离应对策略建议。本文的研究 对我国企业在跨国经营中如何选择合适的进入模式，以及如何应对东道国国家风 险和文化距离具有一定的借鉴意义。 关键词：国家风险，文化距离，进入模式，跨国经营 t h ei n f l u e n c eo f c o u n t r yr i s ka n dc u l t u r a ld i s t a n c eo n t h ei n t e r n a t i o n a le n t r ym o d eo fc h i n e s ec o m p a n i e s m a j o r ：m a n a g e m e n ts c i e n c ea n de n g i n e e r i n g n a m e ：y u e h u ax u s u p e r v i s o r ：a s s o c i a t ep r o f e s s o rs o n g h u ah u a b s t r a c t a l t h o u g ht h ei n t e r n a t i o n a le n t r ym o d eo fm a n yc h i n e s ee n t e r p r i s e s a r ea tt h e i m p o r t e x p o r ts t a g e ，m o r ea n dm o r ee n t e r p r i s e ss t e po u to ft h ec o u n t r yt ol o o kf o r i n v e s t m e n to p p o r t u n i t i e s m a n yl i t e r a t u r e sh a v ed i s c u s s e dt h ep r o b l e mo fe n t r ym o d e ， h o w e v e r , t h e r ea r es t i l ls o m ec o n t r o v e r s i e sa b o u tt h ei m p a c to fc o u n t r yr i s ka n d c u l t u r a ld i s t a n c eo nt h ec h o i c eo fe n t r ym o d e t h ep a p e rd i s c u s s e st h e i ri m p a c tf r o m t h ep e r s p e c t i v e so ft r a n s a c t i o nc o s tt h e o r ya n do r g a n i z a t i o n a la b i l i t yt h e o r ya n d e c l e c t i ct h e o r y a n dt h e ne m p i r i c a l l ya n a l y z e st h e i rr e l a t i o n sb yl o g i s t i cr e g r e s s i o n a n dh i e r a r c h yr e g r e s s i o nm o d e l s t h er e s u l t sd e m o n s t r a t et h a t ，b o t hc o u n t r yr i s ka n d c u l t u r a ld i s t a n c eh a v eb o t hs i g n i f i c a n tm a i ne f f e c t sa n di n t e r a c t i o ne f f e c t so ne n t r y m o d e ，w h i c hw a sn e g l e c t e db yr e s e a r c h e r sb e f o r e g e n e r a l l y , t h eh i g h e rt h eh o s t c o u n t r yr i s k o rl a r g e rt h ec u l t u r a ld i s t a n c ei s ，t h el o w e rl e v e le n t r ym o d ec h i n e s e e n t e r p r i s e sw o u l dc h o o s e h o w e v e r ，t h e yw o u l dp r e f e rh i g h e rl e v e lm o d ew h e nt h e y e n c o u n t e r l a r g e rc o u n t r yr i s ka n dl a r g e rc u l t u r a ld i s t a n c e b e s i d e ，w el i s ts o m e s t r a t e g i e so ft a r g e tc o u n t r yr i s ka n dc u l t u r ed i s t a n c e t h i sp a p e rc a nb eo fc e r t a i n s i g n i f i c a n c ef o rc h i n e s ee n t e r p r i s e sa sh o wt oc h o o s ea p p r o p r i a t ee n t r ym o d e sa n d h o wt od e a lw i t ht a r g e tc o u n t r yr i s ka n dc u l t u r ed i s t a n c ei ni n t e r n a t i o n a lb u s i n e s s e s k e yw o r d s ：c o u n t r yr i s k , c u l t u r a ld i s t a n c e ，e n t r ym o d e ，i n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s i i 【一 目录 摘要i a b s t r a c t i i 目录i i i 第一章绪论j 1 1 1 研究背景1 1 2 研究意义与目的1 1 3 研究方法2 1 4 内容结构2 第二章文献综述4 2 1 理论基础4 2 2 国外研究综述6 2 3 国内研究综述7 2 4 本章小结8 第三章我国企业跨国投资和经营的现状分析9 3 1 进出口贸易持续增长，契约经营缓步发展9 3 2 对外承包工程、劳务合作和设计咨询显著发展9 3 3 对外直接投资快速增长1 0 3 4 本章小结1 0 第四章实证研究设计ll 4 1 研究框架1 1 4 2 研究假设1 1 4 3 研究变量的选取与测量1 4 4 4 实证模型1 5 4 5 样本选取16 第五章实证结果分析1 7 5 1 描述性统计与相关性分析1 7 5 2 模型的拟合优度检验18 5 3 实证结果及假设检验2 0 5 4 本章小结2 2 第六章研究结论与启示2 3 6 1 研究结论2 3 6 2 东道国国家风险和文化距离管理策略建议2 4 6 3 研究局限和进一步研究的方向2 5 参考文献2 6 致谢3 0 1 1 1 1 1 研究背景 第一章绪论弟一早珀t 匕 随着经济全球化的发展，企业跨国经营成为普遍现象，跨国公司随处可见。 自加入世贸组织后，我国越来越多的企业不再满足于简单的进出口经营，政府也 大力提倡“走出去”的战略，这更加促进了企业跨国经营的热潮。据统计，截至2 0 0 6 年底，我国对外非金融类直接投资累计达7 3 3 亿美元，分布在世界1 6 0 多个国家和 地区，我国对外投资的全球排名也已上升到第1 3 位( 高建锋，2 0 0 7 ) 。 虽然我国企业“走出去”开展跨国投资和经营的形式日趋多样化，但目前仍然 是以承包工程的模式为主，而对外直接投资规模仍然偏小，“走出去”还处于初步 阶段。另外，我国企业在海外的经营屡屡遭受滑铁卢。一些著名国际咨询公司的 数据显示，中国企业6 0 7 0 的跨国并购案例是失败的。世界银行的一份统计报 告也显示，中国企业海外投资有三分之一赢利，三分之一持平，三分之一亏损， 也就是说大部分海外投资是无效的。显然，我国很多企业还需要学习权衡各种因 素，作出正确的战略决策，以应对国际经营中的风险和挑战。 在此现实背景下，东道国经营状况与企业国际市场进入模式的互动关系，以 及企业国际经营中东道国国家风险和文化距离的管理，便成为国内外学术界研究 的热点。 1 2 研究意义与目的 选择合适的模式进入目标国家，是企业跨国经营中最重要的战略决策之一。 东道国的相关特征，对进入模式的选择具有深远的影响。因此，东道国国家风险 以及东道国与母国间的文化距离就成为国际市场进入战略研究中最引人关注的 两个变量之一。 然而，许多学者对国家风险和文化距离与国际市场进入模式的关系持有不同 的见解。有些学者认为，当国家风险和文化距离较大时，企业一般会选择资源承 诺程度较低的进入模式。但另一些学者却得出相反的结论，认为在此情况下，企 业会选择资源承诺程度较高的进入模式。也有研究发现，国家风险对文化距离与 进入模式的关系具有调节作用( b r o u t h e r s ，2 0 0 1 ) 。鉴于以上分歧，有必要对它 们之间的关系作进一步研究。 另外，由于发展中国家一般是直接投资的接收国，其自身较少进行跨国投资， 因此很少有关于发展中国家企业跨国经营进入模式方面的实证研究。而作为世界 上最大的发展中国家，近年来我国经济的迅速发展以及参与国际经营企业数目的 逐渐增多，使得对我国企业国际市场进入模式的研究成为可能。 本文以我国参与国际经营的企业为样本对国家风险和文化距离与企业国际 市场进入模式之间的互动关系进行了实证研究，旨在理清他们之间的关系并为我 国企业国际经营中的进入模式选择提供借鉴。 本文的主要创新点在于：一是采用实证方法综合分析了国家风险、文化距离 对国际市场进入模式影响的主效应以及他们的交互效应，而以前的研究都较为片 面，且存在分歧；二是从中国企业的跨国经营角度进行研究，弥补了对发展中国 家企业国际经营研究的缺乏。 1 3 研究方法 本文主要采用实证分析法研究国家风险和文化距离对国际市场进入模式选 择的影响。首先从交易成本理论、组织能力理论、折衷理论等视角分析它们之间 的关系并建立研究假设，然后选取我国参与国际经营的企业为样本，接着综合运 用逻辑回归( l o g i s t i cr e g r e s s i o n ) 和层次回归( h i e r a r c h yr e g r e s s i o n ) 等方法进 行回归分析。在此基础上我们还将对如何应对东道国国家风险以及东道国与母国 间的文化距离提出相应的策略建议。 1 4 内容结构 本文的主要研究思路见图1 1 ，按照该研究思路，同时为保持论文的逻辑性 和完整性，本文共安排了七个章节的内容。作为开篇，本文从我国企业在跨国经 营中国际市场进入模式的选择上存在的问题出发，提出本文的研究问题，阐述研 究的目的和意义以及研究方法。第二章从本文研究问题出发，对国内外已有研究 文献作回顾和评述，理清国际市场进入模式选择的理论根源、国外和国内研究脉 络。第三章分析了我国企业跨国经营和投资的现状特点和变化趋势。第四章在开 始部分基于前面分析提出研究框架，再从理论和实际出发提出本文的研究假设， 定义研究变量并建立研究模型。第五章是实证结果分析，基于模型的回归结果， 逐一检验本文的研究假设。第六章在分析研究结果的基础上，归纳本文的研究结 论及其意义，并进一步提出国际经营中东道国国家风险和文化距离应对策略建 议，最后总结研究局限以及进一步研究的方向。 图i - i 、研究思路图 2 1 理论基础 第二章文献综述 弟一早义l 颞综尬 国际市场进入模式通常被理解为一种制度安排，也就是企业将产品、技术、 人力、管理经验和其它资源转移到其它国家的方式( r o o t ，1 9 9 4 ) 。一般来说， 从事国际化经营的企业可以采取三种基本方式进入到全球市场的每个国家或地 区：( 1 ) 贸易式，即以间接或直接出口的方式向目标国家出售商品而进入该市 场；( 2 ) 契约式，即企业通过与目标国家的法人订立长期的、非投资性的无形 资产( 如专利、商标、管理技能和版权等) 转让合作合同而进入目标国家。主要 进入方式有许可协议和特许经营等；( 3 ) 投资式，通过直接投资进入目标国家， 即企业将资本连带本企业的管理技术、销售、财务以及其他技能转移到目标国家， 建立受本企业控制的分公司或子公司。其主要进入战略可分为合资企业和独资子 公司等。 国际市场进入模式具有三个内在特性，即控制程度、资源承诺和传导风险 ( h i l l 等，1 9 9 0 ) 。其中控制程度是指操纵企业资源进行运营和战略决策的程度， 资源承诺指专用资产因用于其它用途而不可避免地会丧失一定价值的特性( k t m 署i h w a n g ，1 9 9 2 ) 。而传导风险则是企业在进入外国市场时比较优势被该国企业 不正当利用的危险( 张一驰和欧怡，2 0 0 1 ) 。不同进入模式对应的内在特性见表 2 1 。 表2 1 ：不同进入模式的内在特性 一 控制程度资源承诺传导风险 进入模式 贸易式低低低 契约式低 低 高 合资式 由由由 独资式高高低 很多学者运用不同理论分析相关因素对国际市场进入模式的影响，这些理论 主要有：交易成本理论、组织能力理论、折衷理论、演进理论、内部化理论、情 境理论、讨价还价理论、战略行为理论等。其中前三种应用最为广泛，这里我们 将作重点介绍。 交易成本理论的代表人物是a n d e r s o n 并i g a t i g n o n ( 19 8 6 ) 。根据交易成本理 论，企业以何种方式进入国际市场的决策是一种“交易”，企业应该选择交易成本 最小化的进入模式( w i l l i a m s o n ，1 9 8 5 ) 。选择主要取决于四个因素：交易专用 资产，外部不确定性，内部不确定性，潜在的投机( 搭便车) 风险。该理论还强调 应该根据不同的控制程度对进入模式进行分类，例如建立全资子公司的进入模式 代表了最高级别的控制程度。尽管交易成本理论对于国际市场进入模式有很强的 解释力度，但是它存在一些缺陷。首先它忽略了企业战略对决策的影响，不能解 释有时企业选择某一模式并不是基于交易成本的最小化。另外也有学者批评该理 论关于交易双方是机会主义者的假设并不合理( g h o s h a l 矛l m o r a n ，1 9 9 6 ) 。 组织能力理论对交易成本理论有一定的补充，其代表人物是m a d h o k ( 1 9 9 7 ) 。 组织能力理论认为，企业能力的发展与配置是进入模式决策的驱动力。这是因为 企业要想在全球市场上立于不败之地，需要的不是某种单一的能力，而是一系列 复杂能力的组合，而这些能力不仅来源于该企业，还来源于该企业所在的行业或 国家( p o r t e r ，1 9 9 0 ) 。组织能力理论强调资源承诺，认为企业应该选择最能够 有效转移和利用资源的模式。由于市场失灵的存在，企业内部配置资源在某些特 定条件下会更有效率。该理论认为，如果隐含性较强，企业资源就很难通过交易 的方式进行转移；而如果隐含性较弱，就很容易被他人效仿而丧失价值，因此企 业往往选择自建全资子公司的形式来避免这两种情况的发生。另外，当企业不具 备所有的资源时，可以通过并购或建立合资企业的方式获得其他企业的资源，以 增强组织的能力。该理论主要考虑的因素是知识的隐含性和社会文化的差异性。 与交易成本理论相比，这一理论更具动态性，但它也忽略了企业战略的影响。 折衷理论的代表人物是h i l l 等( 1 9 9 0 ) 。折衷理论总结了各种进入模式的三 个内在特性：控制度、资源承诺和传导风险。该理论将战略因素、交易成本因素 和外部因素结合起来考虑，分析它们对进入方式选择的影响，认为：战略因素通 过控制程度，交易成本因素通过传导风险，外部因素通过资源承诺来影响进入方 式的选择。这一理论相对前两种理论更成熟，考虑因素更全面，缺陷是研究的进 入模式较少，局限于投资模式的比较。 2 2 国外研究综述 一般认为，当东道国风险较大时，跨国公司会限制其资源投入，以降低风险 带来的冲击。也就是说在高国家风险的情况下，企业会偏好低资源投入的进入模 式( k i m 矛d h w a n g ，1 9 9 2 ) 。大部分实证研究也都支持这种观点。c o n t r a c t o r 年l l k u n d u ( 1 9 9 8 ) 对全球大型酒店的调查发现，在政治风险和经济风险较高的国家， 酒店业企业往往采用非股权的方式进入，例如许可经营或管理服务合同，这样相 当一部分固定资产投资风险和经营风险就可以转移到当地投资者身上。b r o u t h e r s 等( 2 0 0 2 ) 对欧盟一些企业的研究显示，企业在进入低风险的市场时会选择独资 模式，而在进入高风险的市场时则会选择合资模式。p a k 和p a r k ( 2 0 0 4 ) 研究发 现，东道国政治风险越大日本跨国公司越不可能选择独资模式。q u e r 等( 2 0 0 7 ) 对西班牙企业跨国投资行为的研究也表明，在高国家风险情况下企业会偏好低控 制模式。然而，也有少数研究发现，国家风险较高时企业会偏好高控制模式。 t a y l o r ( 2 0 0 0 ) 对日本跨国公司高管的调查研究显示，当东道国风险较大时，日 本跨国公司倾向于选择高控制的进入模式。 关于文化距离对进入模式的影响的研究却存在较大分歧。一种观点认为，国 家文化距离会影响管理者对各种进入模式下成本和不确定性的感知( k o g u t 和 s i n g h ，1 9 8 8 ) 。高文化距离会导致管理成本的增加，而在合资模式下企业可以 将协调和控制任务交给对外国文化比较熟悉的当地合作伙伴，从而降低管理成 本。另外，由于在文化差异较大的市场进行投资存在不确定性，企业也希望通过 合资方式减少其资源承诺以降低这种不确定性( k i m $ 1 h w a n g ，1 9 9 2 ) 。在实证 方面，k o g u t 和s i n g h ( 1 9 8 8 ) 发现，随着文化距离的增加，外资企业以合资模式 进入美国市场的可能性也增加了。k i m 和h w a n g ( 1 9 9 2 ) 对美国制造型企业跨国 投资行为的研究发现，文化距离较大时企业会偏好合资模式。e r r a m i l l i $ 1 r a o ( 1 9 9 3 ) 的研究表明，随着文化距离的增加服务型企业也偏好合资模式。p a k 和 p a r k ( 2 0 0 4 ) 的研究也显示，文化差异越大日本跨国公司越不可能选择独资模式。 但是另一种观点却认为，尽管高文化距离会导致直接投资模式下成本的增 加，然而与其他企业合作交易成本会增加更多( b r o u t h e r s ，2 0 0 1 ) 。因此在文化 差异较大的国家，企业往往选择独资模式，这使得他们能够通过直接指挥吸收外 部环境的不确定性并降低沟通成本( k l e i n 等，1 9 9 0 ) ，同时还可以避免机会主 义行为的发生( s u t c l i f f c 并l z a h e e r ，1 9 9 8 ) 。一些实证研究也证实了这种观点。 例女i s h a n e ( 1 9 9 4 ) 发现，当文化距离较大时，美国制造型企业在跨国投资中更 偏好高控制模式( 5 0 以上的持股比例) ，而不是许可经营模式。p a d m a n a b h a n 和c h o ( 1 9 9 6 ) 也发现，日本制造业企业偏好到文化距离较大的国家投资进行直 接投资。c h e n 年l h u ( 2 0 0 2 ) 的研究也表明，当母国与东道国文化距离较大时， 独资模式比合作或合资模式更易被采用。当然也有少量研究显示文化距离与进入 模式之间的关系不显著，女i e r r a r n i l l i ( 1 9 9 6 ) 。 对于文化距离与进入模式关系上的矛盾，有些学者从情境角度解释，认为是 由风险的调节作用所引起的。a g a r w a l ( 1 9 9 4 ) 认为，特定国家层因素，如市场 潜力或国家风险会促使企业放弃合资模式而选择独资模式。s u t c l i f f e 矛1 z a h e e r ( 1 9 9 8 ) 也认为，国家风险对交易成本的评估有调节作用，这使得独资模式在高二 风险睛况下成为可行。在实证方面，尽管a g a r w a l ( 1 9 9 4 ) 对国家风险文化距离 的交互项的研究显示，它与进入模式的关系不显著，然而b r o u t h e r s ( 2 0 0 1 ) 通过 对西欧四个国家企业的研究却发现，国家风险( 文中称为投资风险) 与综合文化 距离及其四个维度的交互项的系数都很显著。当国家文化距离较大且国家风险较 低时，企业偏好合资模式；但是当文化距离和国家风险都较大时，企业却偏好独 。 资模式。然而，该文的不足之处在于它忽视了国家风险对进入模式的直接影响。 另外它的考察对象仅包含母国在四个西欧国家的合资企业与独资企业，有一定的 片面性，因此其研究结论不能应用到母国在其他国家的企业( 如中国) 。此后， 虽然o u e r 等人( 2 0 0 7 ) 采用多元回归同时检验了国家风险和文化距离对进入模式 的影响，但他们却忽略了这些影响之间的交互效应。 2 3 国内研究综述 国内关于企业国际市场进入模式及其影响因素方面的文献多为理论论述，例 如孙锦梅和夏敏仁( 2 0 0 3 ) ，谢强( 2 0 0 4 ) ，周德群和张慧明( 2 0 0 8 ) ，仅有少 量实证分析，例如潘镇和鲁明泓( 2 0 0 6 ) ，而且这些研究主要集中在外商对我国 企业的投资模式上。近年来随着我国经济的发展和对外投资数量的增加，已经有 学者开始研究我国企业的国际市场进入模式及其影响因素，例如何谦和余威 ( 2 0 0 6 ) 、许晖( 2 0 0 6 ) 等，然而这方面的实证分析也不多。 在国家风险对进入模式的影响方面，许晖( 2 0 0 6 ) 采用一体化方法研究了环 境不确定性感知对我国企业国际进入模式的影响，其实证结果显示，国家政治风 险和经济风险是影响企业国际进入模式选择的重要因素。但是她没有进一步分析 这些因素的影响方向和影响程度。 在文化距离对进入模式的影响上，潘镇和鲁明泓( 2 0 0 6 ) 以江苏的外资企业 为样本，从文化角度解释了外资企业进入模式的选择。其实证研究表明，母国文 化与我国文化差异越大，外商越有可能采用合资方式来规避跨国经营中的风险。 该文的不足在于，其样本仅仅来自制造业，没有考虑其他行业，如服务业。另外， 他们也忽略了国家风险对文化距离与进入模式关系的调节作用。 2 4 本章小结 综上所述，国内外相关文献几乎都表明，国家风险和文化距离对企业国际进 入模式有显著影响，但是对于它们之间的确切关系还存在分歧，而且由于各国国 民的风险偏好程度不同，他们的研究结论很难应用到我国企业的对外投资中去。 本文将采用实证方法研究国家风险和国家文化距离对我国企业国际市场进入模 式的影响，以及它们之间的交互效应，以丰富这一研究领域的实证证据。 第三章我国企业跨国投资和经营的现状分析 3 1 进出口贸易持续增长，契约经营缓步发展 改革开放以来，我国对外贸易发展极为非常。自加入世贸组织后，进出口贸 易依然持续增长。国家统计局2 0 0 7 年发布的一份报告显示，2 0 0 3 年2 0 0 6 年间， 我国货物进出口贸易额年均增长2 9 8 ，服务贸易出口额年均增长2 3 4 ( 高建 锋，2 0 0 7 ) 。 2 0 0 6 年，我国货物进出口贸易总额达1 7 6 0 4 亿美元，是2 0 0 2 年的2 8 倍； 在世界贸易中所占比重达到7 2 ，比2 0 0 2 年提高2 5 个百分点。据世界贸易组 织( w t o ) 统计，2 0 0 4 年，我国货物进出口总额世界排名由2 0 0 2 年的第五位上 升至第三位，2 0 0 5 和2 0 0 6 年继续稳居第三。我国出口商品的主体也正逐步由劳 动密集型的轻纺产品转向机电产品和高新技术产品。 2 0 0 3 2 0 0 6 年间，我国服务贸易累计出口2 7 3 8 亿美元，年均增长2 3 4 ，高 于同期世界平均出口增速9 3 个百分点。其中，2 0 0 6 年出口9 1 4 亿美元，是2 0 0 2 年的2 3 倍，占全球出口总额的比重上升到3 4 ，比2 0 0 2 年提高了0 9 个百分 点。 虽然进出口贸易持续增长，但是跨国契约经营的发展却相对缓慢，主要原因 是我国企业一向重加工，轻专利轻品牌，很少以自有专利或自主品牌参与国际经 营，因此大多数企业都处在全球供应链中较为薄弱的环节上。不过可喜的是，不 少企业也逐渐开始重视自主品牌和专利权。李宁、五粮液、康奈、联想等企业陆 续在海外开起了专卖店。2 0 0 8 年2 月，朗科成为第一家以专利持有者身份的中 国企业与国外企业签署专利许可协议，这表明中国企业在国际经营中迈出了新的 一步。 3 2 对外承包工程、劳务合作和设计咨询显著发展 近年来，在政府的积极鼓励下，我国对外承包工程、劳务合作和设计咨询的 发展尤为迅速。统计显示，2 0 0 3 2 0 0 6 年间，我国对外承包工程合同金额和完成 营业额年均分别增长4 4 7 和2 7 9 ；劳务合作合同金额和完成营业额年均分别 增长1 7 4 和1 5 0 。2 0 0 6 年，我国对外设计咨询业务完成营业额3 3 亿美元， 是2 0 0 2 年的3 8 倍；新签合同额4 1 亿美元，是2 0 0 2 年的4 8 倍( 高建锋，2 0 0 7 ) 。 另外，商务部对外投资和经济合作司的统计资料显示，2 0 0 8 年上半年，我国对 外承包工程完成营业额2 1 1 7 亿美元，同比增长2 8 6 ；新签合同额4 6 7 8 亿美 元，同比增长5 0 3 。我国对外劳务合作完成营业额3 7 2 亿美元，同比增长2 8 3 ； 新签合同额3 7 5 亿美元，同比增长3 8 4 ；派出各类劳务人员1 9 5 万人，较上 年同期增加2 万人；6 月末在外各类劳务人员7 8 万人，较上年同期增加4 7 万人。 我国对外设计咨询业务完成营业额2 1 1 亿美元，同比增长1 2 7 ：新签合同额5 7 4 亿美元，同比增长2 9 倍。 3 3 对外直接投资快速增长 2 0 0 2 年以来，我国政府不断完善境外投资促进和服务体系，积极推进对外 投资便利化进程，鼓励和支持有比较优势的各种所有制企业“走出去”，对外投资 进入快速发展期。我国企业对外投资已从建点、开办“窗口”等简单方式发展到投 资建厂、收购兼并、股权置换、境外上市和建立战略合作联盟等国际通行的跨国 投资方式( 高建锋，2 0 0 7 ) 。 商务部、国家统计局、国家外汇管理局联合发布的( ( 2 0 0 7 年度中国对外直 接投资统计公报显示，2 0 0 7 年，中国对外直接投资净额2 6 5 1 亿美元，较上年 增长2 5 3 。其中非金融类2 4 8 4 亿美元，同比增长4 0 9 ，占9 3 7 ；金融类1 6 7 亿美元，占6 3 。据商务部、国家外汇管理局初步统计，2 0 0 8 年我国对外直接 投资突破5 0 0 亿美元，达到5 2 1 5 亿美元，其中，非金融类直接投资4 0 6 5 亿美 元，占7 8 ；金融类1 1 5 亿美元，占2 2 ( 李佳，2 0 0 9 ) 。 3 4 本章小结 总体来说，尽管我国企业在对外投资和契约经营上起步较晚，目前还远远落 后于发达国家，但是发展较为迅速。中国企业正在积极地“走出去”，逐步成为世 界市场上不可缺少的一支力量。 4 1 研究框架 第四章实证研究设计 本文主要研究国家风险和文化距离对我国企业国际市场进入模式的影响。基 于上文的分析，我们建立如下研究框架： 图4 1 、研究框架图 这里，我们综合研究四种主要的进入模式，它们由低到高排列为贸易式、契 约式、合资式和独资式。我们认为国家风险以及文化距离不仅对国际市场进入模 式有直接的主效应，而且他们之间还存在交互效应。也就是说，当国家风险或者 文化距离两者之一较高时企业会选择控制度和资源承诺度较低的进入模式，但是 当这两者都较高时，企业则偏向于选择控制度和资源承诺度较高的进入模式。 4 2 研究假设 4 2 1 国家风险与进入模式 本文所讲的国家风险，是指在国际经营中，由于东道国政治、经济、法律等 环境因素的变化，给投资者造成经济损失的可能性。 对于国家风险与进入模式的关系，理论界说法不太一致，但大多数学者都认 为，高风险通常与低资源承诺相联系。其中一个研究视角是基于交易成本理论 ( w i l l i a m s o n ，1 9 7 5 ) 。内部化理论( b u c k l e y 和c a s s o n ，1 9 7 6 ) 是交易成本理论 在国际经营领域最重要的应用，该理论认为，国际投资中企业内部化程度的大小 取决于内部化所带来的成本节约和内部化过程所产生的成本之间的对比。按照该 理论，东道国国家风险是企业内部化过程中的一种交易成本，因此当企业在风险 较大的国家经营时，交易成本就比较高，这使得企业的内部化意愿较低，即不愿 意采取高进入模式。另外，在高风险的经营环境中，企业发生损失的可能性很高。 为了减少在环境条件发生变化时的损失，企业往往采取低进入模式，因为在低进 入模式下，企业投入的资源较少，损失也相对较小。 组织能力理论也为国家风险和进入模式的关系提供了理论支持。由于一家企 业不太可能拥有国际经营所需要的所有资源，因此它需要当地合作伙伴的帮助， 以便能更快地掌握在当地经营所需的知识，从而降低企业资产所面临的风险，同 时还可将一部分风险转移给合作伙伴( b r o u t h e r s ，2 0 0 2 ) 。从这个角度讲，当国 家风险较高时采取低进入模式对企业有利。 大部分实证研究证实，国家风险与资源承诺程度显著负相关，例如g a t 迢n o n 和a n d e r s o n ( 1 9 8 8 ) ，k i m 和h w a n g ( 1 9 9 2 ) ，c o n t r a c t o r * d k u n d u ( 1 9 9 8 ) ，b r o u t h e r s ( 2 0 0 2 ) ，n a k o s 等( 2 0 0 2 ) ，b r o u t h e r s 矛l b r o u t h e r s ( 2 0 0 3 ) ，p a k 和p 批( 2 0 0 4 ) ， q u e r 等( 2 0 0 7 ) 。只有少量实证研究表明国家风险较大时企业会选择高资源承诺 程度的进入模式( t a y l o r 等，2 0 0 0 ) 。 基于以上分析，我们提出如下假设： h 1 ：国家风险越大，企业越偏好较低的进入模式。 4 2 2 文化距离与进入模式 国家文化是一国国民所共有的价值观和价值体系，它反应了该国国民看待世 界和处理事件的方式。各国文化之间存在差异，即国家文化距离。国家文化距离 会影响工作方式和方法在国与国之间转换的效率( q u e r 等，2 0 0 7 ) 。 与国家风险的理论分析相似，很多学者分别从交易成本理论和组织能力理论 等角度分析了文化距离对国际市场进入模式的影响。 根据交易成本理论，为了监督和评估其海外子公司，跨国公司需要付出较高 的信息成本，而母国与东道国之间文化距离的增加使得这种信息成本增大。对东 道国的不熟悉也会使经营变得困难，从而增加了内部化的成本，这就是企业偏好 低资源承诺模式的原因( r a n d o y 币1 d i b r e l l ，2 0 0 2 ) 。另外，文化距离也增加了环 境的不确定性，从而增加了企业发生损失的可能性。为了减少这种损失，企业会 往往选择与当地企业合作的原因( m a d h o k ，1 9 9 7 ) 。 在实证方面，尽管有些研究显示，文化距离越大，企业越偏好高资源承诺的 进入模式，如c h e n 和h u ( 2 0 0 2 ) ，r a n d o y 和d i b r e l l ( 2 0 0 2 ) 等。但相当一部分 实证研究表明，随着文化距离的增加，企业会偏好资源承诺程度程度较低的进入 模式，例如l 幻g u t 和s i n g h ( 19 8 8 ) ，k i m 矛l h w a n g ( 1 9 9 2 ) ，e r r a m i l l i ；f 1 r a o ( 1 9 9 3 ) ， p a k 年1 p a r k ( 2 0 0 4 ) 等。 因此我们提出如下假设： h 2 ：国家文化距离越大，企业越偏好较低的进入模式。 4 2 3 国家风险和文化距离的交互效应 根据折衷理论，如表1 1 所示，低进入模式的控制程度和资源承诺程度都较 低，但传导风险( 除贸易式外) 却较高。当东道国与母国间的文化距离较大且东 道国国家风险较高时，企业将面临非常高的交易成本，而采取高进入模式却能使 企业的交易成本有所下降。这是因为与低进入模式( 贸易式除外) 相比，高进入 模式( 如建立独资或合资企业) 下企业能够通过决策权的集中来吸收外部不确定 性并降低沟通成本( k l e i n , f r a z i e r ，& r o t h ，1 9 9 0 ；b r o t h e r s ，2 0 0 1 ) ，同时能防止 机会主义行为的发生( s u t c l i f f e & z a h e e r ，1 9 9 8 ；b r o t h e r s ，2 0 0 1 ) ，从而降低企业 的传导风险和交易成本。另外，采取高进入模式的企业对资源的控制程度也相对 较高，这有利于企业战略的有效实施，这是低进入模式( 包括贸易式) 所无法比 拟的。尽管高进入模式需要企业投入较多的资源，但是一般来说，有能力进行海 外投资的企业都有充分的信心让投入的资源得到充分有效的利用，也更加注重企 业战略的有效实施。这些因素使得独资或合资模式比包括贸易式在内的低进入模 式具有更多的优势。因此综合来看，在国家风险和文化差异都较大时，企业会选 择高进入模式。 有关国家风险和文化距离的交互效应方面的实证研究非常少。尽管a g a r w a l ( 1 9 9 4 ) 的研究显示国家风险和文化距离的交互效应不显著，然而b r o u t h e r s ( 2 0 0 1 ) 的研究却显示，国家风险( 文中称为投资风险) 与综合文化距离及其四 个维度的交互项的系数都显著为正，这表明国家风险和文化距离对进入模式的交 互效应显著。 根据以上论述，我们提出以下假设： h 3 ：当国家风险和文化距离都较高时，企业会偏好较高的进入模式。 4 3 研究变量的选取与测量 4 3 1 因变量及其测量 本文选取国际市场进入模式m o d e 作为因变量，这是一个有序分类变量，共 有四个值，0 3 分别代表贸易模式、契约模式、合资模式和独资模式，其中持股 在9 5 以上为独资经营。这四种模式之间存在递进关系，贸易模式的控制程度和 资源承诺程度最低，契约模式次之，独资模式最高。 4 3 2 自变量及其测量 本文的自变量包括东道国国家风险c r ，政治风险p r 、经济绩效e p ，母国 与东道国间的文化距离c d 等。其中国家风险、政治风险和经济绩效数据来自 2 0 0 8 年3 月欧洲货币( e u r o m o n e y ) 发布的国家风险评估报告。e u r o m o n e y 从9 个方面综合评价国家风险，即政治风险、经济绩效、债务指标、债务违约或延期 情况、资信等级、银行财务状况、短期融资状况、资本市场指数和福费廷( 贴现 率) ，其中国家政治风险和经济绩效是两个最为重要的维度，各占2 5 的权重。 由于e u r o m o n e y 给出的国家风险总指数得分在0 1 0 0 之间，得分越高表示风险越 小，这不符合我们的使用习惯。因此我们对原风险数值进行了处理，先将原风险 值取对数，然后再取倒数，即得本文的c r 值。这样，c r 值越大代表风险越大， p r 和e p 也是如此。 另外，本文按照k o g u t ( 1 9 8 8 ) 的方法，采用h o f s t e d e ( 2 0 0 5 ) 更新的四个 文化维度指数，计算出东道国与我国间的文化距离。具体计算方法如下： c d j ：y 41 生二丛堡 胃 4 ( 4 一】) 其中，i u 代表j 国第i 个文化维度指数，v i 代表第i 个文化维度的方差，c 指 中国，c d j 代表j 国与中国之间的文化距离。 4 3 3 控制变量及其测量 除了国家风险和文化距离之外，还有其他一些因素会影响企业的国际市场进 入模式选择，最常见的是企业规模( a g a r w a l 和r a m a s w a m i ，1 9 9 2 ；e r r a m i l l i 和 r a o ，1 9 9 3 ；b r o u t h e r s ，2 0 0 1 ；p a k 和p a r k ，2 0 0 4 ；q u e r ，2 0 0 7 等) ，行业类别 ( c h e n 和h u ，2 0 0 2 ；b r o u t h e r s ，2 0 0 3 ；q u e r ，2 0 0 7 等) 等。因此我们将企业规 模、行业类别以及所有权状况设为控制变量。参考q u e r 等( 2 0 0 7 ) ，我们用年销 售额( 对数形式) l o gs a l e s 来表示企业规模，其中销售额以百万人民币为单位； 而行业类别使用无序分类变量i n d u s t r y ，0 表示制造业，1 表示服务业；所有权状 况也使用无序分类变量o w n e r s h i p ，0 代表国有企业，1 代表民营企业。 4 4 实证模型 由于因变量是一个四分类有序变量，因此我们建立了累加l o g i t 模型，并使 用s p s s ( 1 5 o ) 软件对模型进行有序