（区域经济学专业论文）我国商业银行全面风险评估研究.pdf

摘要 在我国目前的金融体系中，商业银行居于绝对的核心地位，其跟 人们日常生活联系的紧密度以及对经济的影响力都比证券业和保险 业要大得多。保证商业银行的安全、有效运行，对区域经济的稳定和 发展有至关重要的作用。因此，对商业银行风险的监督和管理一直都 是监管部门的主要任务，而对商业银行所面临的风险进行评估则是风 险管理的前提和重点。自从1 9 9 7 年的东南亚金融危机特别是1 9 9 8 年 美国长期资本管理公司倒闭以来，风险管理人员就意识到了针对单一 的信用风险或市场风险进行评估和管理是不够的，新的银行危机总是 由各种风险在一起合力造成的。正是由于这些新情况的出现，才有了 本世纪以来的商业银行全面风险评估和管理，即建立模型，综合考察 商业银行的各种风险，对商业银行的整体风险进行评价和管理。 本文使用多指标的模糊综合评价法来对我国商业银行体系的整 体风险进行了一次综合性的评估。 首先，对商业银行风险评估相关的文献作了一个综述，并详细介 绍了商业银行风险管理的一些相关理论。 接着，通过对我国商业银行发展现状的详细分析以及监管部门的 相关要求，初步建立了我国商业银行的风险评估指标体系。在此基础 上，再运用聚类分析法对初选指标进行筛选和检验，最终确定所有的 指标。 然后，在分别使用层次分析法、模糊层次分析法和主成分分析法 计算指标权重的基础上用相对熵对各种方法所得结果进行综合，并得 到组合权重。由于指标权重在多指标综合评价中的重要作用，因此此 部分也是本文的一个重点和主要创新之处。 最后，利用已计算得出的指标权重，以我国主要的十家商业银行 为样本，建立模糊综合评价模型，分别计算出了各家银行的全面风险 值，并在此基础上确定了我国商业银行体系在样本年份的整体风险 值，以确定其是否对区域经济的稳定、健康发展构成威胁。 关键词：商业银行风险；全面风险评估；指标体系；组合赋权法；模 糊综合评价法 a b s t r a c t a tp r e s e n t ，c o m m e r c i a lb 锄l i ( sa r emt t l ea b s 0 1 u t e l yc e n t r a lp o s i t i o no f c h 洫e s e f i n a n c i a l s y s t e m i n o u r d a i l y l i v e sa n dt h es o c i a l e c o n o m 弘c o m m e r c i a lb 砌( sa r em o r ei m p o r t a mt h a nt h ei 1 1 d u s t 哆o f s e c u r i 够 锄di 1 1 s m a n c e i ti s v e qi m p o r t a n tf o rr e g i o n a le c o n o m y s 妇b i l i 够甜l dd e v e l o p m e n tt ok e e p t l l ec o m m e r c i a lb a l l l ( ss a f ea n d e m c i e n t s o ，m es u p e r v i s i o na n dm a n a g e m e n to nc o m m e r c i a lb n a k sa r e a l 、a 陟s t h e m 萄o r t a s kf o rf i n a n c i a l s u p e r v i s o r s a t m es 锄e t i m e ，e v a l u a t i o no fr i s ki st h ep r e c o n d i o n 甜l d e n l p h a s i s f o rr i s k m a n a g e m e n t s i n c e t h ef i n a n c i a lc r i s i s o fs o u t h e a s ta s i ai n 19 9 7 ，e s p e c i a l l yt h e b a n k r u p t i y o fu mi n19 9 8 ，p e r s o n sf o rr i s k m a n a g e m e n th a db e e na w a r eo f t h ef a c tt h a ti tw a sn o te n o u 曲t om a n a g e t h ec r e d i tr i s ko rm a r k e tr i s ks i n g l y n e wb a n 蛐n gc r i s e sa r ea l w a y sc a u s e d b yv a r i o u so fr i s k s b e c a u s eo fm e s en e wp r o b l e m s ，t h em e t h o dm a t e v a l 吼t e sa n dm a n a g e sm ec o m p r e h e n s i v er i s ko fc o m m e r c i a lb 锄1 l ( w a s b r o u 曲to nt h i sc e n t u i y t h i sp a p e rs e t su pai n d e xs y s t e mt o 嬲s e s sm ec o m p r e h e n s i v ei i i s k i nc o m m e r c i a lb a nk s f i r s t l y ；t h i sp 印e rr e v i e w e dt h er e l a t e dd o c u m e n t sr e f e rt or i s k e v a l u a t i o na n dt h e ni n t r o d u c e ds o m em e o r i si nd e t a i la b o u tt h e c o m m e r c i a lb a l l j ! ( s s e c o n d l y ；r e l y i n go nt 1 1 e d e t a i l e d a n a l y s i so ft h ed e v e l o p m e n t a l s i t u a t i o no fo u rc o u m 哕sc o 础m e r c i a lb a n l ( sa n dt h er e q u e s to ff i n a n c i a l s u p e r v i s o r s ，t 1 1 i sp 印e rp r e l i m i n a r i l ys 酏e du pai n d e xs y s t e mt oa s s e s st h e c o m p r e h e n s i v er i s ki nb a n l ( s t h e n ，i d e n t i f i e da l lt h ei n d e x e sb yc l u s t e r a n a l y s i s i i i t h i r d l y ；t h i sp a p e rg o t t h ec o m b i n e dw e i g h tb yr e l a t i v e e n t r o p y 印p r o a c hb a s e do nt l l e r e s u l t sr e s p e c t i v e l yw o r k e do u tb ya h p ，f u z z y a h pa n dp 曲c i p “ c o m p o n e n ta 1 1 a l y s e s b e c a u s e o ft 1 1 e i r n p o r t a n t i n f l u e n c eo ft h em d e xw e i g 址i ns y n t h e t i c a l 印p r a i s a l ，m i sp a r ti st l l e e m p h a s i so f t 1 1 ep 印e r f i n a l l y t h i sp 印e rg o tt l l ec o m p r e h e n s i v er i s kf i g u 鹏o fe a c ho f o u r c o u n 仃y st e nl e a d i n gb a n l ( sb yf u z 巧s y n t h e s i sa p p r a i s a lm e m o d 0 1 1 t l l e b a s eo fe a c hb a n l ( s r i s k f i g u r e ，i9 0 tt h ei n t e g m lr i s kf i g u r e o fo u r c o m m e r c i a lb a m d n gs y s t e mt oa s s u r ew h e t h e rt h er e g i o n a le c o n o m y 、7 岬s s t a b l ea n dh e a l t h y k e y w b r d s ：r i s ko fc o m m e r c i a lb a n b ；e v a l u a t i o no nc o m p r e h e n s i v er i s k ； i n d e xs y s t e m ； c o m b i n a t i o n 、v e i g h t i n g印p r o a c h ；m z 巧 s y n t h e s i s 印p r a i s a lm e t h o d 湖南师范大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人 完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 涩。刁矽罗年多月5 一日 y l 湖南师范大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属湖南师范大学。 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南师范大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方框内打“ ) 作者签名：谭x 日期：矽罗年占月e 日 导师签名彳厶矿日期：2 。伊月r 日“ 我国商业银行全面风险评估研究 第一章绪论 第一节研究的背景和意义 一、研究的背景 在市场经济条件下，任何一个行业都会遇到各种各样的风险。作 为国民经济命脉的商业银行也不例外。在商业银行的日常经营中，信 用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险等无时不在、 无处不在。风险管理水平的高低将决定银行的生存。 本文对我国商业银行全面风险管理进行研究，主要是基于以下背 景考虑： ( 1 ) 金融是现代经济的核心，而在我国，商业银行在金融体系中均 处于绝对的主导地位，它们的稳健运行事关国家宏观经济的健康发展 和社会的稳定。作为现代社会信用网络的主要组成部分，商业银行如 不能有效识别和控制风险，就有可能引发整个社会信用网络的波动和 振荡，从而冲击经济金融发展的正常进程。亚洲金融危机对国民经济 造成的严重破坏就是明证。 ( 2 ) 上世纪的第二次世界大战后至7 0 年代中期的三十年是世界金 融业的稳定发展时期，这主要得益于严格的金融监管和国际货币体系 的以美元为中心的固定汇率制度。2 0 世纪7 0 年代以后，国际经济金 融格局发生了重大变化。布雷顿森林体系崩溃后，经济一体化、金融 全球化及自由化浪潮席卷全球，对于金融业的监管也逐渐放松。现代 计算机和信息技术的广泛应用，国际资本流动加剧以及金融衍生产品 大量涌现等诸多因素在推动国际金融业长足发展的同时也增加了风 险隐患。国际金融市场的风险具有更大的不确定性，更强的传染性和 突发性。 于2 0 0 7 年7 月至8 月间爆发的美国次贷危机正是新时期金融危 机的典型代表。由于对次级房屋贷款抵押证券这种新型金融衍生产品 硕士学位论文 风险管理方面的失误，导致风险由单一的次级房屋抵押贷款证券市场 蔓延到全球货币市场和资本市场，波及全球各地的基金公司、投资银 行、商业银行等金融机构，并进一步扩大到其他金融市场参与者以及 投资和消费领域，形成影响整个金融体系的系统性风险。受次贷危机 影响，全球汇率市场剧烈波动，美元兑换其它主要货币出现较大程度 的贬值，资本市场不确定性增大，全球流动性过剩的局面有所改变。 各国政府被迫联手进行干预，美、欧、日、澳各国的央行对全球金融 体系累计注入超过万亿美元，以增加市场的流动性，但依然成效甚微。 ( 3 ) 为防范和化解金融风险，世界各国和国际组织积极投入大量人 力和物力提高金融机构风险管理水平，强化银行体系化险、排险、控 险能力。总的来说，全球银行业风险管理模式从粗放型走向集约型， 以科学的量化分析代替主观判断，变事后处理为前期预防控制，从单 纯对业务发生损失和获取收益管理逐渐过渡到对资本的有效管理。商 业银行风险管理已经发展成为的严肃的科学乃至先进的工程化技术， 在金融风险和危机前筑起防波堤。 ( 4 ) 在1 9 9 7 年的亚洲金融风暴之前，商业银行的风险管理模型主 要是针对单种风险的。如j p 摩根于1 9 9 4 年推出的市场风险计量模 型一r i s km e t r i c s 以及接下来于1 9 9 7 年4 月推出的信用风险计量 模型一一c r e d i tm e t r i c s 等等。但在亚洲金融危机特别是1 9 9 8 年1 0 月美国的长期资本管理公司( l t c m ) 倒闭之后，人们发现这些金融事件 并不是由信用风险或者市场风险单独作用引起的，而是由信用风险、 市场风险和其它风险一起合力造成的。因此，这就迫切需要对整个商 业银行的风险进行全面的评估和管理。 ( 5 ) 2 0 0 7 年是中国金融业全面履行“入世 承诺后的第一年。进 入2 0 0 7 年以后，我国商业银行总体风险状况有了明显的改善，不良 贷款余额持续下降，资本金和不良贷款拨备覆盖也得到了很好的补 充，盈利能力加强，货币、信贷增速也得到初步控制，各商业银行呈 现稳定发展局面。但同时也应注意到，随着中国金融业对外开放程度 的加深，与外资银行间的竞争将会愈加激烈，国际金融市场中的不确 我国商业银行全面风险评估研究 定性因素对我国商业银行的影响日益增大。这就要求国内的各商业银 行在风险管理方面与国际接轨，理顺收益与风险之间的关系，对银行 风险进行全面而准确的评估。 二、研究的意义 本文拟对我国商业银行的全面风险评估进行深入研究，主要在于 这一问题的研究既具有理论意义又具有实践意义。 首先，对我国商业银行的全面风险评估进行研究具有理论意义。 在现代经济中，资源的配置越来越依赖于通过金融的手段和工具 来完成，金融处于经济生活中的核心地位，所以经济生活之中和之外 产生的风险也就自然向金融机构聚集。正因为金融系统的巨大风险， 对风险的分析和管理成为现代微观金融学的三大支柱( 另外两个是时 间价值和资产定价) 之一，并已经成为金融工程学的主要内容。而本 文的研究更具有宏观上的意义，在对我国商业银行发展状况进行详细 分析的基础上，对整个商业银行体系的风险状况进行了全面的量化评 估，这有助于为决策层作出决策提供理论依据，有利于监管层控制商 业银行整体风险，维持区域经济的稳定发展。 其次，对我国商业银行的风险进行全面的量化评估具有实践意 义。 ( 1 ) 预防地区金融危机，必须加强商业银行风险评估和管理。 自1 9 8 0 年以来，1 3 0 多个国家，几乎占国际货币基金组织成员 的7 5 ，经历了严重的银行业问题。全球的银行业危机是由于风险管 理不善、不能控制的银行亏损和实体经济亏损造成的。特别值得一提 的是1 9 9 7 年始发于泰铢贬值的东南亚金融危机。这次金融危机给东 南亚、东亚国家的经济以沉重打击，其中一些国家( 如泰国) 的经济发 展水平倒退了1 0 年，一些国家( 如韩国) 为了挽救本国经济而不得不 接受一些条件十分苛刻的外国援助。而在危机中，由于资产质量低， 银行扮演了破坏性的角色。所以在开放经济条件下，对商业银行风险 的有效控制对于抑制金融危机的发生和发展具有重要作用，对区域经 硕士学位论文 济的稳定、健康发展具有重要作用。 对于我国而言，由于在高通货膨胀率下的实际负利率以及对人民 币升值预期导致的巨额国际投机资金，目前我国的金融体系处于巨大 的风险之中，商业银行更是风险的集中点和风暴眼。中国改革开放 3 0 年来，金融体系的发展一直都比较平稳，没有爆发过比较大的金 融危机，但这并不是说中国具有先天的免疫力，而是因为改革的成本 都沉积到银行系统里面，这是我国商业银行体系巨额不良贷款的主要 成因。我国银行业之所以没有出现重大的危机，是由于我国金融体系 与外界的隔绝、民间的高储蓄率，而更为重要的是中国政治经济的稳 定发展。反过来为了维持我国经济持续稳定发展，防止金融危机的爆 发，又必须加强商业银行的风险管理，控制商业银行不良贷款的增长。 ( 2 ) 商业银行的竞争和发展，需要针对银行风险的分析方法和度 量技术。 微观层面的意义，一是有助于增强商业银行预期收益的可靠性。 商业银行作为企业，是商业资本的集合体，同所有的企业一样，其最 终目标就是为了获得最大的利益。而与其它企业不一样的是，商业银 行的经营又含有巨大的风险，如果不顾一切的追求利益最大化，往往 会诱发商业银行风险隐患，其结果是不但得不到收益，反而会造成巨 额的损失。只有在加强风险管理的基础上运用好资产，最大程度地减 少资产和资本的风险损失，才能真正地使收益最大化；二是有效的商 业银行风险管理可以稳定银行现金流，保证经营活动免受风险因素的 干扰，提高资金使用效率。商业银行通过制定各种风险防范对策，就 能够在各种经济、金融变量发生波动的情况下，仍能保持相对稳定的 收入和支出，从而获得预期利润率，并有助于提高商业银行自身信誉。 第二节研究的思路和内容 本文以银行风险理论为指导，以巴塞尔新资本协议为依据， 借鉴中外已有的研究成果，在对我国商业银行发展现状深入分析的基 础上阐述了商业银行风险的分类、成因及控制，并结合银行风险评估 我国商业银行全面风险评估研究 方法和评估模型，定量分析商业银行的风险程度，进而提出改良意见。 具体分为以下5 个部分： 第一章：绪论。该部分主要介绍了论文的研究背景和意义、研究 的思路和内容、文献综述以及研究的方法和范围。 第二章：商业银行风险管理的相关理论基础。主要介绍了银行风 险的内涵及其分类、成因和危害以及商业银行的风险控制理论。 第三章：我国商业银行风险评估指标体系的建立。首先根据对银 行风险种类的划分和相关部门的规定初步选取风险评估指标，然后利 用聚类分析法对指标进行筛选并最终确定我国商业银行风险评估的 指标体系。 第四章：我国商业银行风险评估指标权重的确定。首先分析了目 前的研究中对于指标权重计算的不足之处，然后提出使用组合赋权法 来综合主观赋权法和客观赋权法的优点，最后建立模型得出各指标的 权重。 第五章：我国商业银行风险的模糊综合评判。提出使用模糊数学 中的隶属度函数来确定单个对各种风险状态的隶属程度，并以此为基 础建立模糊综合评判模型，计算各家商业银行单个的以及整个商业银 行系统的风险值。并在此基础上对我国商业银行风险控制方面存在的 问题提出建议。 第三节文献综述 k a m i n s k y 等人于1 9 9 7 年发表的关于货币危机预警的文章中使用 了“信号法 ( k l r 方法) 。这里所谓的信号是指某个指标偏离均值的 程度比较大，超过阀值( t h r e s h 0 1 d1 e v e l ) 时就称为发出了一个信号。 通过对指标信号预警危机能力的评价，k 锄i n s k y 选取了实际汇率、 出口增长率、股票价格、产出增长率、m 。国际储备、过渡的m 。余额、 国际储备增长率、m 2 乘数增长率、实际利率等等指标来对一国是否会 om 。、m i 、m ：指一国货币流通体系中对具有不同流动性的货币的划分。m o 指流通中的现金总 量；m - 指m 0 加上银行中的活期存款总量：m ，指m t 加上定期存款和储蓄存款。 5 硕士学位论文 发生货币危机进行预警。但是运用此方法对1 9 9 7 年的东南亚金融危 机进行实证检验时效果并不明显，对危机的解释能力较弱。 f r a n k e l 和r o s e ( 1 9 9 6 ) 使用概率单位模型( 简称f r 方法) 来对预 测金融危机。概率单位模型要求最终发生的结果为离散的且是有限 的，而在对金融危机的预警中，假设最终可能出现的结果只有两种： 发生危机和不发生危机。f r a n k e l 和r o s e 根据1 0 0 多个国家 1 9 7 1 1 9 9 2 年的数据，设计了一套指标来反映某个特定银行在各种 安全状态下的风险程度，然后进行综合评价。其具体思路是，首先确 定一套能够充分反映风险的指标体系，然后结合历史数据或相关部门 的规定标准确定警戒值，并判断单个指标所处的安全状态，最后对整 体风险进行综合评判。 s a c h 、t o r n e l l 和v e l a s c o ( 1 9 9 6 ) 使用横截面回归方法来评价风 险。他们利用2 0 个新兴市场国家的横截面数据进行估计后发行，对 于国际储备较低且经济基本面较弱的国家，实际汇率贬值诱发危机的 可能性较小，而贷款增量则对金融体系风险影响较大。这说明当国家 的金融体系脆弱且国际储备较低时，汇率高估或贷款繁荣较易引起国 际游资的进攻进而引发金融、经济危机。该方法并不能回答危机会于 何时发生，但在发生能影响国际金融环境的事件时，能比较准确地预 测出哪些国家比较容易受到严重影响。 刘遵义教授在下一个墨西哥在东亚吗? ( 1 9 9 5 ) 一文中运用主 观概率法来分析东亚地区发生金融危机的可能性。刘遵义教授认为， 金融危机是一种综合现象，主要表现为一国货币的大幅度贬值和股市 的大幅下跌，造成这种现象的主要原因是危机前一段时期内该国货币 的持续长时期高估。要判断货币是否处于高估状态，必须结合经济金 融环境讨论和分析该种货币的地位和状况，为此刘教授选取了以下指 标来进行分析：实际汇率、实际g d p 增长率、相对通货膨胀率、国际 国内利率差、国际国内利率差变化、实际利率、国内储蓄率、国际贸 易平衡、经常项目平衡以及外商投资比例。运用主观概率法计算出上 。刘志强国外预警金融危机的方法评介【j 】世界经济，2 0 0 0 ( 7 ) ：1 6 2 l 6 我国商业银行全面风险评估研究 述指标的权重并综合分析后，刘遵义教授以墨西哥为参照国，最后认 为可能重导墨西哥式金融危机的国家是：菲律宾、泰国、马来西亚和 印度尼西亚；而香港、台湾和中国大陆则不大可能发生金融危机。 近年来，由国外各大型商业银行和咨询公司开发的风险评估模型 得到了广泛的应用，其中主要有以下四种： 美国l 叫公司开发的l ( m v 模型。该模型主要用来计算银行交易对 手的违约概率。其基本思路是从公司股票的市场价值、股票价格的波 动行以及负债的帐面价值估计出公司的市场价值及其波动行，再通过 由公司的长期和短期负债计算出的公司的违约点d p t ，和根据公司的 现有价值确定的公司的预期价值，计算出违约距离d d ，最后确定违 约比例和经验违约率之间的函数关系。该模型以股票的市场数据为基 础，指标数据不仅反映了企业历史和当前的发展状况，而且反映了市 场中投资者对企业未来发展的综合预期。它将现有的价值和违约点及 历史波动行联系起来，是用现在价值对未来价值的预测，因此模型具 有一定的前瞻性和预见性。 j p 摩根继1 9 9 4 年推出著名的以v a r 为基础的市场风险计量方 法r i s km e t r i c s 之后，又于1 9 9 7 年4 月与其他合作伙伴一起推出了 新的风险量化评估和管理模型c r e d i tm e t r i c s 。该模型认为风险 的驱动因素是资产的价值，并通过测量商业银行的资产组合价值来判 断一个机构承担风险的能力。 瑞士信贷第一波士顿银行( c s f b ) 于1 9 9 6 年开发的信贷风险管理 系统c r e d i tr i s k + 。该模型的目的是为了评估信用风险敞口亏损 分布以及计算弥补风险所需的资本。模型假设一项贷款的最终结果只 有两种可能，即违约和不违约，并假定这种违约遵从柏松过程，而与 公司的资本结构无关。该模型在信用评级框架下计算每一级别或分数 下的平均违约率及违约率的波动，然后将这些因素与风险敞口综合考 虑，从而算出亏损分布和为了冲销这些损失所需的资本金。 1 9 9 7 年由麦肯锡公司提出的c r e d i tp o r t f 0 1 i ov i e w t m 。其创新 之处在于，模型关注信用等级的转换和宏观经济状况之间的关系，直 硕士学位论文 接将信用等级的转换概率与宏观因素之间的关系模型化，通过制造宏 观上的对于模型的冲击来模拟信用等级转换概率的跨时演变状况。 而在国内的相关研究方面： 管七海、冯宗宪( 2 0 0 1 ) 将金融风险分为系统性金融风险和非系统 性金融风险。系统性金融风险是指资产收益率的变动中归因于某一共 同因素的部分，系统性金融风险的爆发可能导致整个金融体系的崩 溃；非系统性风险则比较容易被商业银行监控和控制。文章选取了信 用风险、流动性风险、经营风险和资本风险5 个一级指标和包括损失 贷款率、资产安全率和资本充足率在内的2 6 个二级指标，然后通过 对每个指标打分来确定银行的整体风险值。 贺晓波、张宇红( 2 0 0 1 ) 将商业银行风险预警系统分为3 个模块， 即输入模块、计算模块和输出模块。文章将各指标划分为无警、轻警、 中警和重警4 个风险预警区间，并通过预警灯来对商业银行的风险进 行预警。 中国人民银行重庆营业部课题组( 2 0 0 5 ) 建立一套较为全面的指 标体系来衡量中国金融业的风险大小。而且文章不仅考虑了银行体 系，它所建立的指标体系是从商业银行、证券业、信托业、财务公司、 投资基金、保险业等十个方面来评估中国金融体系的整体风险，并采 用了9 1 个指标全面详细地进行分析。但由于中国除银行业以外其它 的金融市场发展相对缓慢，对中国整体风险的影响相对银行业较小， 所以在指标体系中加入它们对最后结果影响不大。而且指标体系过于 庞大，难以分析。但是随着中国金融制度和金融市场的发展和完善， 其它行业所占比重加大，对金融体系的风险评估肯定要进行扩展。 熊虎臣( 2 0 0 7 ) 运用模糊综合评价法对我国商业银行的非系统性 风险进行了评估。但其仅使用主成分分析法给评估指标赋权，所得指 标权重并不能很好的反映各指标之间的相对重要性。 张美恋和王秀珍( 2 0 0 5 ) 运用神经网络对商业银行的风险预警系 统进行了研究。根据商业银行风险预警系统的特点选择了1 2 个指标， 并用该风险模型进行了示范性仿真实验。 我国商业银行全面风险评估研究 张小兵和黄建( 2 0 0 3 ) 分析了金融风险评价所要考虑的因素，并 构建出评价指标体系。在运用层次分析法得到各指标权重，采用二级 模糊综合评判法得出整个金融体系的风险值。 第四节研究的创新之处 ( 1 ) 指标体系的建立 运用聚类分析法对初步选取的指标进行筛选和检验，在精简指标 体系的同时又不减少其所含的信息量，仍能充分反映我国商业银行的 风险状况。 ( 2 ) 指标权重的计算 使用组合赋权法将单个赋权方法所得的权重进行综合，使得组合 权重既能反映指标的主观重要程度又能充分反映银行客观财务数据 中的信息，更符合现实情况。 ( 3 ) 风险的评估 本文使用模糊综合评判法来对商业银行的全面风险进行评估，避 免了在对风险状况进行评价时过于主观化，所得结果更为合理。 9 硕士学位论文 第二章商业银行风险管理的相关理论基础 第一节风险的概念与性质 风险是一个非常宽泛、常用的词语，在各个学科有着不同的定义。 而在金融活动和金融体系中，风险是一个不可回避的基本属性，是金 融实务和金融理论的核心概念。 1 8 9 5 年，美国学者h a y n e s 首先从经济学意义上提出风险的定义， 他认为风险是损失发生的可能性。1 9 2 1 年，奈特在风险、不确定 性与利润种认为，风险是一种概率型随即事件。 洛伦茨格利茨则认为，风险是指结果的任何变化。它既包括了 好的结果，也包括了不好的结果。例如，在银行信贷市场上，利率的 突然上升对于向银行申请贷款的企业和个人来说无疑是不希望看到 的，但对于贷款银行而言，则有可能增加它的营业收入。在这种情况 下，双方面临的风险虽然由同一因素即利率的变化引起，但其偏好和 期望刚好相反。风险包含了市场的正向和反向变动，避免风险不仅意 味着回避坏的结果，也包含利用好的结果的内容 。 从上面引述的文献和其它已有的论述来看，目前理论界对风险的 解释和定义观点不一，主要有以下几种观点：风险是结果的不确定 性；风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失；风险是结果 对期望的偏离：风险是导致损失的变化；风险是受损失或伤害的 危险。以上的解释可以说从不同的角度揭示了风险的某些内在特性。 这些解释主要涉及到不确定性、损失、波动性等概念。 ( 1 ) 风险与不确定性的关系。 风险风险与不确定性的关系是理论界关于风险概念界定的争论 之一。一种观点认为，风险就是一种不确定性，与不确定性没有本质 。h a y n e s r i s ka sa n e c o n o m i cf a c t o r 【j 1 q u a r t e r l yj o u r n a lo fe c o n o m i c s ，1 8 9 5 ，v 0 1 9 ， n o 4 ，4 0 9 4 4 9 。f k n i g h t ，r i s ku n c e r t a i n t ya n dp r o f i t 【m 】c h i c a g ou n i v e r s i t yp r e s s ，1 9 2 1 。洛伦茨格利茨金融工程学【m 】北京：经济科学出版社，1 9 9 8 l o 我国商业银行全面风险评估研究 的区别。如在权威的新帕尔格雷夫经济学大辞典中认为“风险 现象，或者说不确定性或不完全信息现象，在经济生活中无处不在 ，这种看法就将风险等同于不确定性。持有这种观点的人将不确定 性直观地理解为事件发生的最终结果的多种可能状态。尽管这些可能 发生的状态的数量及其发生的概率可以( 或许不可以) 根据经验知识 或历史数据事前进行估计。根据能否事前估计事件最终结果可能发生 的状态数量和发生概率，不确定性可分为可衡量的不确定性和不可衡 量的不确定性，但事件的最终结果呈现出何种状态却是不能事前准确 预知的。 另外一种观点则认为，尽管风险与不确定性之间有着密切的联 系，但二者有着本质的区别，不能简单的将二者混为一谈 。风险是 指决策者面临的这样一种状态，即能够事先知道事件最终呈现的可能 状态，并且可以根据经验知识或历史数据比较准确地预知每种可能状 态发生的概率大小，即知道整个事件发生的概率分布。例如一般状态 下股票价格的变动就是一种风险，因为在正常的市场条件下，根据某 只股票的历史数据我们就可以知道该股票价格变动的概率分布，从而 知道下一期股票价格变动的可能状态及其概率。根据这种观点，风险 和不确定性的根本区别在于决策者是否能预知事件发生最终结果的 概率分布。实践中，某一事件处于风险状态还是不确定性状态并不是 完全由事件本身的性质决定的，在很大程度上取决于决策者的认知能 力和所拥有的信息量。随着决策者的认知能力的提高和所掌握的信息 的增多，不确定性决策也可能演化为风险决策。因此，风险和不确定 性的区别是建立在决策者的主观认知能力和信息拥有状况的基础上 的，具有明显的主观色彩。 在实践中，许多对风险的讨论采用了第一种观点，并不严格区分 。f w i l li a ms h a r p ，j g o r d o na l e x a n d e r ，v j e f f r e yb a il e y ，i n v e s t m e n t s ，f i f t he d i t i o n ， p r e n t i c e h a l li n t e r n a t i o n a l ，i n c ，1 9 9 5 ，p 1 0 2 1 o 约翰伊特维尔等新帕尔格雷夫经济学大辞典【m 】北京：经济科学出版社，1 9 9 2 ：p 7 8 5 os c h a r l sm a u r i c e r c h r i s t o p h e rt h o m a s ，m a n a g e r i a le c o n o m i c s 【m 】，s i xe d i t i o n ， t h em c g r a w h il lc 0 m p a n i e s ，1 9 9 9 ，p 6 5 2 6 5 4 硕士学位论文 风险和不确定性的差异，尤其是在很大程度上可以量化的金融风险的 分析中。 ( 2 ) 风险与波动性的关系。 在很多情况下，风险表现为_ 种在波动性，如利率风险、汇率风 险和股票价格风险等都是市场变量不断波动造成的。这种波动性首先 是一种未来结果的不确定性，不是事先可准确预知的。其次，这种波 动又具有一些特殊的统计特征。衡量波动性的数理统计方法主要有期 望值和方差。期望值表示表示变量波动变化的集中趋势和平均水平， 而方差则表示变量变化的离散趋势，即风险水平。上述第三种观点 将风险解释为结果对期望的偏离，就是用波动性来解释风险的典型代 表。这种方法主要被面临各种易于量化的市场风险的证券投资者采 用，但是要注意的是，它并不能很好地解释不容易量化的信用风险和 操作风险等。 ( 3 ) 风险与损失的关系。 风险与损失是密切相关的，损失是事件发生最终得到的不利的结 果。如这节开头所讲的第二种观点，有些学者将风险直接定义为损失 发生的可能性。 在马科维茨的研究中，他的均值一方差模型将风险定义为最终结 果对期望的偏离，即只要收益率偏离了期望值，就产生了风险，而不 管是大于还是小于期望值。 在本文的讨论中，商业银行风险专指未来可能发生的导致损失的 变化。 通过上述分析，本文认为风险具有以下基本特点： ( 1 ) 风险是对事物发展未来状态的看法，所以时间是形成风险和 不确定性的基本因素之一。 ( 2 ) 风险产生的根源在于事物发展未来状态所具有的不确定性， 所以不确定性也是形成风险的基本因素之一。 o h m a r k o w i t z ：p o r t f o l i os e l e c t i o n 【j 】，j o u r n a lo ff i n a n c e ， ( 7 ) 1 9 5 2 ，p 1 0 5 1 1 9 o 苏同华银行危机论【m 】北京：中国金融出版社，2 0 0 0 ：2 1 0 - 2 1 3 1 2 我国商业银行全面风险评估研究 ( 3 ) 风险和不确定性的产生在很大程度上是由于经济主体对相关 信息的不完全掌握，所以信息是影响风险的重要因素之一。 ( 4 ) 风险使得事物发展的未来状态包含不利成分，如损失或低于 期望值的回报，所以损失也是风险的基本因素之一。 第二节商业银行风险的内涵 一、商业银行风险的概念 与风险的概念一样，对于商业银行风险的概念，目前理论界也还 没有达成一致的认识，并没有一个统一的界定。一种比较主流的看法 是：商业银行风险是指商业银行在经营活动过程中，由于事前无法预 料的各种不确定因素的影响，使得商业银行的实际收益与预期收益产 生偏差，从而蒙受经济损失或者获取额外收益的机会和可能性。这 种可能性存在于商业银行的所有业务中，即商业银行的每项业务都存 在着风险。 市场经济国家都将商业银行看成是“风险机器 。从经营对象看， 商业银行经营的是货币资金，而不是各种具有使用价值的物质商品。 因此，商业银行面临的各种风险均直接表现为货币资金的损失。在当 今发达的商品经济和现代货币化程度较高的社会中，人们的生活离不 开货币，银行业务已经渗透到社会每一个角落以及人们生活的方方面 面。因此，商业银行出现或带来的损失会远远超过一般企业的风险损 失，具有涉及面广、金额巨大的特点。商业银行又具有信用功能，通 过这一职能，信用活动风险被成倍扩大并形成连锁反应，给整个经济 体系的正常运行带来巨大的风险。同时，社会上各种经济风险也通过 银行信用向商业银行渗入、集中，这就要求商业银行具有强大的风险 承受能力，以及抵御、控制、消除、转移风险的能力。 二、商业银行风险的种类 根据诱发商业银行风险的具体原因，可以将商业银行风险主要分 。虞群娥，龚伯勇主编现代商业银行经营管理【m 】杭州：浙江大学出版社，2 0 0 1 1 3 硕士学位论文 为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险和国家风险等。 ( 一) 信用风险 信用就是为取得他人信任而遵守诺言、承诺履行合约的行为，它 以偿还为条件，体现了一种特殊的价值运动形式。而银行信用与商业 信用又有所不同，商业信用以商品形态来提供信用，因此商业信用受 个别企业所拥有资本量的限制。银行信用则主要是指银行向企业或者 个人通过贷款、贴现等方式进行的借贷行为，是由银行以货币形态作 为贷款形式提供的信用，可以不受个别银行拥有资本的限制，并可广 泛动员社会上的闲散资金，集中起来加以利用。因此，银行信用不论 在贷款规模还是期限上都远远超过商业信用，银行信用是真正反映出 资本集中和资本分配双重职能的信用形式。 信用风险是我国商业银行的主要风险。传统的商业银行信用风险 专指违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对手因种种原因不愿 或无力履行合同而构成违约，致使商业银行遭受损失的可能性。但是 随着现代风险环境的变化和风险管理技术的提高，传统定义已经无法 反映现代信用风险及其管理的本质。例如，传统的信用风险主要来自 于商业银行的贷款业务，但贷款天生流动性就差，缺乏像一般有价证 券那样活跃的二级市场，银行对贷款资产通常是按照历史成本而非市 场价值进行会计处理和信息披露，只有当违约实际发生之后才在资产 负债表中做相应的调整，而在此之前，银行资产的价值与借款人的信 用状况及其变动之间并无明显的联系。从投资组合的角度来看，投资 资产组合不仅会因为交易对手的直接违约而蒙受损失，而且交易对手 履约可能性的变动也会给投资带来风险。这是因为：一方面，出现某 些影响交易对手信用状况的事件，如信用等级降低、盈利能力下降等， 造成发行在外的债券价格下跌，从而给银行带来风险；另一方面，在 信用基础上发展起来的交易市场，使贷款等流动性差的资产价值能得 到更客观和及时的帐面反映。因此，现代社会的信用风险除了包括违 约风险以外，还必须涵盖由于交易对手( 债务人) 信用状况和履约能力 我国商业银行全面风险评估研究 上的变化导致债权人资产价值发生变动的风险，这种对商业银行信用 风险的解释无疑更符合信用风险的本质。 另外还应注意的是，在实务操作中，我国的商业银行常常把信用 风险和信贷风险混为一谈，其实两者是不同的。信贷风险是指在信贷 过程中，各种不确定性使借款人不能按时偿还借款，造成银行贷款本 金及利息损失的可能性。对于银行而言，信贷风险和信用风险的主体 是一致的，均为债务人信用状况发生变化带来的风险。两者的不同点 在于其所包含的金融资产的范围，信用风险不但覆盖了信贷风险，而 且包括其它存在于表内、表外业务( 如贷款承诺、证券投资、衍生金 融工具) 中的风险。 ( 二) 市场风险 简单的说，市场风险就是由于资本市场交易工具的市场价格波动 给银行造成的风险。巴塞尔委员会将市场风险定义为：因市场价格波 动而导致表内和表外头寸损失的风险，并根据导致市场风险因素的不 同将市场风险划分为利率风险、汇率风险、股票风险等等。其中对 利率风险的管理尤为重要。市场利率的波动将会使借贷双方都面临收 入和支出的变动风险。作为贷方的银行，利率波动将直接导致银行资 产价值变化，使银行的持续经营能力受到威胁，以此利率风险常被银 行单独列出，特别加以关注。 随着我国金融市场的发展、利率市场化以及人民币汇率形成机制 的逐步完善，我国商业银行面临的市场风险逐渐显现和加大。我国相 关部门基本上采用了巴塞尔委员会的观点，中国银监会于2 0 0 4 年颁 布的商业银行市场风险管理指引第三条规定：本指引所称市场风 险是指因市场价格( 包括利率、汇率、股票价格和商品价格) 的不利变 动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。 ( 三) 操作风险 操作风险是由于信息系统或内部控制系统不良导致的未预期损 。巴塞尔委员会资本协议市场风险补充规定1 9 9 6 1 5 硕士学位论文 失。操作风险往往与人的失误、系统失效及工作程序、控制不充分密 切相关。巴塞尔委员会对操作风险的定义为：由于不完善或有问题的 内部程序、人员以及系统或外部事件所造成损失的风险。对于一家 运作良好的商业银行，操作风险是小概率事件，但个别的操作问题将 使整个银行暴露在巨大的风险之下，所以巴塞尔新资本协议将操 作风险纳入了风险资本计算和监管框架中。 ( 四) 流动性风险 流动性风险是指银行无法在不增加成本或资产价值发生损失的 条件下及时满足客户流动性需求的可能性。资产方面的流动性要求金 融机构能随时满足借款人融通资金和正当的贷款要求；负债方面的流 动性要求银行能随时满足存款人提现或收回投资的需求。如果不能满 足这两方面的要求，就会发生流动性风险。因此，保持良好的流动性 是商业银行经营管理的一项基本原则。 ( 五) 资本风险 资本风险指银行资本量过小而不能弥补亏损以保证银行正常经 营的风险。资本风险的大小一般用资本充足率和核心资本充足率两项 指标来表示。其中，资本充足率和核心资本充足率是1 9 8 8 年的巴 塞尔资本协议的核