毕业设计（论文）-中小企业融资难原因及对策分析.doc

论文题目：中小企业融资难原因及对策分析学 院： 经济学院 专 业： 金融学 学 号： 1019229 学生姓名： 指导教师： 2014 年 5月7日9吉林师范大学毕业论文（设计）毕业论文（设计）论文分类号：F832密 级：无论 文 题 目中小企业融资难原因及对策分析学 院、专业： 经济学院 金融学 学 生 姓 名： 年 级 班： _ 2010级2班 指 导 教 师： 2014年 5月7日中小企业融资难原因及对策分析李美佳（吉林师范大学经济学院 吉林四平 136000）指导教师：刘颖 （讲师）摘要：近年来，伴随着中小企业的逐渐成长，有关于中小企业的融资问题也日显突出，中小企业融资难成为当今社会的热门谈论话题。致使中小企业融资难的原因涵盖企业的本身还有企业外部环境等诸多方面。解答中小企业融资难这一课题，已经迫在眉睫。本文分别从企业自身、现今的社会金融体系、政府行为等多个角度研究中小企业融资难的原因，并有针对性的提出解决方案，致力于改良中小企业融资现状，帮助中小企业健康发展。关键词：中小企业 融资问题 原因 对策SME financing Cause and CountermeasureLi Meijia(College of Economics Jilin Normal University JilinSiping 136000)Directive teacher:Liu Ying LecturerAbstract :In recent years,With the gradual development of SMEs,There are also about the financing problems of SMEs increasingly prominent,SME financing has become a hot topic of discussion in todays society.The reasons leading to the financing of SMEs involved in many aspects of the business itself and outside the enterprise environment.Solve the problem of financing SMEs, has been pressing.This paper studies the reasons for SME financing from multiple angles enterprises themselves, the financial system in todays society, government actions, respectively,And propose targeted solutions, dedicated to improving the status of small and medium enterprises, to help the healthy development of SMEs.Key words: SMEs, Financing problems , Causes, Countermeasures 随着社会主义市场经济的发展，中小企业凭仗规模小、数目多、经营方式灵活等特点，在竞争激烈的市场中不断变化，一度以顽强的生命力成为了国民经济的“半壁河山”。据有关数据显示，截止到2011年，我国中小企业占全部企业总数的90%以上，为社会城镇居民提供了70%以上的就业机会，来自中小企业的税收占税收总额的50%甚至更多，但是，为社会做出了如此奉献的中小企业其自身发展却遭遇到了诸多的限制，此中最主要的因素就是中小企业的融资问题，融资难形成的资金短缺对中小企业的运营产生了严重的影响，如生产规模、产品升级、技术研发、市场拓展等等都受到了一定的限制。是以，怎样解决中小企业融资难这一问题已经是当务之急。一、 中小企业的界定剖析中小企业融资难的缘由，最重要的是要了解中小企业的范围界定，明确中小企业的概念。中小企业并非是一个明晰的概念，而是一个统称。按照中小企业划型标准规定划定，中小企业划分为中型、小型和微型三种类型，详细准则依据企业的从事职员，资产总数等界定。一般来说，中小企业是指经营规模不大的企业，就业和营业额都没有，这样的公司通常由一个人或几个人提供资金组成的，在业务上主要是业主直接管理。较少受经济衰退，外部低迷等因素干扰，中小企业在快速变化的环境中更容易立足。二、 中小企业融资现状融资分为广义的与狭义的融资，意识狭窄的融资，是指企业为保证公司的经营与发展，根据自身实际情况通过某种渠道向持有闲置资金的银行或其他金融机构筹集资金的行为与过程。广义的融资也叫金融，是一个资金双向互动的过程，与狭义的融资相比，广义融资囊括了资金的融出（资金的使用）。中小企业融资便是狭义意义上的融资。在经历了金融危机、钱荒等金融大事后，伴随着经济复苏脚步的加快和通货膨胀的持续发展，信贷需求无法满足的现象日趋明显，再加上2013年6月份和11月份央行实行紧缩的货币政策后，资金紧张现象更加严重，中小企业融资难再次成为焦点。（一）融资渠道单一、融资成本高中小企业的成长分为四个阶段，分别是：种子阶段、萌芽阶段、发展阶段、成熟阶段，不同时期的中小企业对融资形式的选取不同，中小企业建立早期主要以内源融资为主，所谓内源融资，指的是公司经营活动结果产生的资金，即公司在内部融通产生的资金，它主要由留存收益和折旧组成，是指企业持续将自己的积储（主要包括留存盈利、折旧和定额负债）转化为投资的过程，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。但随着企业的成长，内源融资远不足以满足企业发展的资金需要，此时中小企业便靠外源融资完成资金供给，而外源融资的主要渠道是进行银行融资，由于缺少相应信息平台对中小企业的客观评价，银行很难掌握中小企业的真实情况，虽然中小企业对自身的经营情况、资产状况很了解，但对于银行来说，中小企业所提供的资信报告的可信度却很低，因此，银行的服务对象主要是大中型国有企业，在银行的潜意识里，大企业具有信息和规模方面的经济优势，使得银行具有天然的大企业倾向；另一方面在获得相等利益的前提下，银行若选择给中小企业贷款，由于中小企业的背景、融资去向，资信状况等诸多因素的不确定性，使得银行需耗费大量的人力物力对中小企业的当前状况进行调查核对，因此银行选择给中小企业贷款所耗费的成本相对大中型国有企业来说明显偏高。（二）融资结构不合理 由于多种原因，导致中小企业融资过程中，外源融资比重小，过分依赖于内源融资的中小企业在自有资金缺乏的形势下，虽然企业不需要进行融资活动，不产生融资费用，在融资成本上有所降低，但是，有效资金供给不足，资金需求无法得到满足，严重制约企业的发展。三、 中小企业融资难的原因 据有关调查数据显示，中小企业的平均寿命在3-4年，引发该通病的主要原因是中小企业发展过程中融资道路受阻，因此，融资难是造成中小企业死亡的主要原因，其中包括中小企业的自身以及企业外部环境等诸多方面，本文从三个角度分析该问题，具体来说如下：（一）从企业自身因素分析1.企业自身实力不足，融资能力差无论从中小企业自身规模方面还是从经济效益方面考虑，在众多中小企业中能被银行认可并给予适当款项的可谓凤毛麟角，由于中小企业自身特质，在成立初期自己还可以拿出部分资金维持日常的资金运转，随着中小企业的逐步发展，资金需求量不断增加，这时中小企业采取外借外贷的方式进行周转，有的可能投资在原材料上，有的可能投资于高端的技术、机器设备等，虽然投资方向各不相同，但是，众所周知，市场有风险，银行在考虑收益的同时必然先分析风险，从最坏的角度考量，一旦企业达到破产清算的程度，出现资不抵债的现象，银行很可能产生坏账，因此，规模小的中小企业难以符合银行的信贷要求，中小企业从银行获取借款十分困难。2.企业资信状况难掌握，信用等级偏低 对于规模相对较大的上市公司而言，信息透明度高，金融机构要获得相关的信息资料比较容易，再运用相关的经济模型进行风险测评便不成问题；而对于中小企业来说，固定资产过低，员工人数偏少，从直观上便不能给人以强烈的信任感，再加上中小企业成立时间短，历史档案不健全，信息透明度低，信用评价便更加困难。对此，无论是金融机构还是非金融机构，出于对个人利益的考虑，对中小企业的放贷政策想必不会宽松。3.企业经营者缺乏专业的融资知识 中小企业若想提高融资效率，企业经营者在融资领域便要懂的比一般人多。但现实生活中，企业经营者往往缺乏专业的融资知识，在企业有融资需求时，经营者最先考虑的仍然是传统的银行贷款，对于现行的股权融资，债券融资等不熟悉也不使用。即便向银行寻贷，也不了解相关流程，使得中小企业主对外源融资望而却步。而一般的大中型企业都有自己专业的管理团队和风险控制体系，因此，就此层面，在银行考虑给予融资这一层面，大中型企业拥有绝对的优势。(二)从银行角度分析1.银行提供服务具有倾向性依据商业银行的自身三大特性，安全性理应位居首要地位。商业银行作为企业，在追求效益的同时必定注重本金的保障。虽然近年来国家大力支持各金融单位在信贷融资问题上帮助中小企业得到良好的发展，但政策的落实情况却不容乐观。由于商业银行在最初构思信贷政策时，便致力于为大中型企业提供服务，导致迄今为止，基于银行自身体制的限制，现阶段银行服务具有明显的倾向性，即便政府多次号召要加强对中小企业的信贷服务政策，基于传统的观念和风险等多方面因素考虑，银行依旧无法“洗心革面”。2.银行的信贷门槛高商业银行信贷门槛阻碍中小企业融资主要体现在中小企业缺少能够作为担保和有效的抵押物品。由于中小企业自身规模较小，固定资产偏低，又缺少先进的企业日常运营所需的高端机械设备，能够担当抵押又符合法定要求的可用资产根本拿不出来多少，想找到条件适合的单位或者个人又极其困难，所以中小企业往往会陷入融资困难的困境。这也使得众多中小企业不得不求助他人。而央行每年会针对银行的贷款客户群体发布贷款法定利率，但大多数民间金融机构的贷款利率标准制定却是上有政策下有对策，法律规定，超过银行同期贷款利率的四倍的借贷行为被视为放高利贷，一些民间金融机构纷纷抓住这一法律漏洞，各自自行设置贷款利率且均在此利率边缘浮动，这无疑成为中小企业融资道路上的一大绊脚石，使得中小企业融资难上加难。3.提供贷款的管理成本偏高 中小企业与大企业相比具有信用风险、投机风险等更多的风险，因此，在中小企业进行融资的过程中，不仅自身要对多出来的各种风险花费较高的额外风险附加费用，来预防和分散诸多风险，力图突破在融资道路上的重重阻碍，银行等资金供给者为中小企业提供贷款的单位成本也会很高。因为，中小企业虽然融资规模较小，但融资的手续和环节是不可避免的。据有关数据显示，中小企业融资较为频繁，次数是大企业融资次数的5倍左右，融资数量却仅仅是大企业融资数量的0.5%，而银行给中小企业贷款所耗费的管理成本能达到给大企业贷款所耗费管理成本的5-8倍这样让人叹为观止的数字，很显然，这样的形势下，银行便不愿意向中小企业发放贷款。（三）从国家政策角度分析1.缺乏完善的法律体系自古有云“无规矩不成方圆”，便已经阐明了“规矩”的重要性，而反观我国中小企业的行业标准却是反其道而行，虽然国务院以及各地政府曾先后出台过一些关于中小企业的暂行条例，但时至今日，连中小企业的范围界定都还显得模糊不清，再加上一些政府扶持政策的模棱两可，没有明确的相关法律规定的前提下，使得一些原本可以享受中小企业优惠政策的中小企业得不到该有的福利待遇。到目前为止，我国仅在零二年出台过中小企业促进法，多年过去了，有关中小企业明确法律规定的这唯一的立法却始终没有变过。不仅如此，政府在对给中小企业提供资金支持的民间借贷上也没有给予法律上的有效援助。2.未能使金融中介服务机构发挥有效作用中小企业在进行融资过程中，必然需要通过担保公司、资信评级单位等一些金融中介服务机构作为融资平台。是以，这些金融中介服务机构在中小企业融资道路上起到的桥梁作用不容忽视。但有关部门对此作用的重视程度却没有深刻的认识。监管不到位，导致一些金融中介服务机构提供服务时，程序不规范、评估标准不一致，胡乱收取评估费用的现象层出不穷，大大增加了中小企业的融资成本；政府过度干预行政担保指令，加大了金融中介服务机构自身担保风险，造成中介机构压力大、发展不稳定的局面；缺乏对金融机构的鼓励政策，使金融市场上出现中小企业融资需求得不到满足，这一切，都将成为中小企业融资道路上的阻碍。3.政府的过度管制在我国实行的是社会主义市场经济，虽然市场具有一定的调节能力，但金融市场的良性发展离不开政府的介入和干预。政府会提高贷款利率以防止银行在遇到风险较大的融资需求时自身利益受损，在此形势下，考虑到中小企业风险高，贷款又不能确保得到适当的收益补偿，银行在给中小企业放款的过程中，便会出现惜贷的情形。因此，央行每次实行紧缩的货币政策的时候，最先受到打击的便是中小企业。四、 解决中小企业融资难对策及建议 （一）加强中小企业自身管理 要想解决中小企业融资难的问题，受企业性质影响，虽然在企业自身规模和资产数量上不能得到大的改变，但可以从其他角度看待这个问题。首先要做的是提升中小企业自身素质。加强企业文化建设，提高自身道德修养，强化诚实守信意识，提升经营管理的水平。对自身能力有正确的认知，尤其是自身所能承受最大风险程度的认知。对于企业经营管理者来说，需准确掌握融资的必要专业知识，只有这样才能使中小企业的形象有所转变，相信金融机构也会对这样的中小企业另眼相看，融资效率自然得到有效改善。(二)转变银行观念，正确认识中小企业的融资 银行作为中小企业融资的首要渠道，其对中小企业的态度是中小企业能否融得资金的症结所在。银行应提高自身甄别能力，对真正有发展前景、有能力的中小企业提供适当的资金支持。银行自身也应慢慢适应中小企业融资的特点，降低信贷门槛，允许中小企业在抵押担保的过程中存在合理范围内的偏差。要做到不墨守陈规，改变固有的僵化思想，使服务不再具有明显的大企业倾向性。公平对待中小企业的融资需求，更好的提供相应的金融服务。（三）改善政府职能，加大扶持力度实行政策实践，强化法制的建设和改革，加强执法力度，完善中小企业融资相关的法律法规，为中小企业融资提供有力的法律依据和良好的融资环境，帮助中小企业解决融资难难题。加大对金融中介服务机构的鼓励政策，建立完善的信用担保体系，大力打击为了个人利益伪造资信信息、提供假数据、造假账等影响信用评级导致中小企业陷入因信息失真而使金融机构对其失去信任的造假行为，帮助金融中介机构健康发展，使之在中小企业融资道路上发挥有效作用。整顿民间金融，使之充分发挥作用以弥补金融体系的不足，通过民间金融不仅可以拓宽中小企业的融资渠道，同时也可以活跃民间资本，使社会的闲置资金得到有效的利用。这样一来，一举多得，既能帮助解决中小企业融资难的问题，又能促进民营经济的发展。参考文献：1徐劲子 浅析中小企业在国民经济中的地位J,民营科技,2011(12)2孙明高 中小企业融资与金融创新研究J，经济纵横，2010（2）3中小企业融资信息不对称与信息过度，第一财经日报，2009.8.74邢乐成，韦倩，中小企业投融资公司，破解中小企业融资难的新途径J,山东社会 科学，2011，（1）5范晓英，中小企业融资机制及策略创新研究J,财会通讯，2009（35）6孙明高，中小企业融资与金融创新研究J,经济纵横，2010（2）7Paulo MacasNunes ,Marco Goncalves,Zelia Serrasqueiro The influe