（政治经济学专业论文）我国外商直接投资的技术溢出效应研究——机制分析与实证检验.pdf

论文摘要 发展中国家致力于吸引更多的外商直接投资r f d i ) ，重要原因之一就是希望 获取外商直接投资的技术溢出效应。但是，国内外的诸多研究表明：外商直接投 资的技术溢出效应有可能为正，也可能为负，其大小也受到多方面因素的影响。 外资技术溢出效应的微观机制可以从两个方面加以分析：一是企业自身因素 的影响。企业规模、产权结构、发展战略及人力资本的差异都会导致不同的外资 技术溢出效应；二是企业间的联系。按照与外资企业的联系性质不同，可以把当 地企业划分为与外资竞争企业、与外资合作企业和与外资间接联系的企业三种类 型，由于企业间联系的性质不同，外资技术溢出效应也会不同。外资技术溢出效 应随着外资技术活动的数量或强度的增加而增加，以这一假设为基础，笔者建立 了一个外部性模型，模型从理论上描述了政府辨别外资技术活动的成本、优惠政 策的形式、优惠程度等变量如何决定外资的技术溢出水平。 外资技术溢出效应的中观机制也可分为两个部分：一是技术溢出效应从企业 层次向行业层次的转化。外资企业可以同时向多个当地企业产生正的技术溢出， 也可以通过挤占当地企业的市场份额产生负的技术溢出，因此，对一个行业的净 技术溢出在理论上是不确定的；二是市场结构的影响。垄断性市场结构和竞争性 市场结构中，外资的技术溢出效应有着巨大的差异，在外资企业居于垄断性地位 的市场中，当地企业获得的正技术溢出要少得多。 外资技术溢出效应的宏观机制分析也包括两个内容；一是知识积累。新增长 理论中一个重要观点是，知识积累是增长的源泉而外资技术溢出无疑为东道国 的知识积累做出了贡献，本文为此建立了规范的理论模型；二是吸收能力。吸收 能力描述东道国企业对外资技术进行模仿、学习并加以商业化运用的能力，本文 构建了一个指标体系用于衡量一国的吸收能力，并计算了1 5 个国家的吸收能力 综合指数。 三个层次的理论分析都辅以相应的实证研究，另外，论文还分析了外资区域 集群对外资技术溢出的影响、外资渠道与外贸渠道技术溢出的比较以及外商直接 投资技术溢出的国际考察等专题。最后是对各国外资政策及其对外资技术溢出影 响的分析，以全文的理论、实证和政策分析为基础，提出了我国促进外资技术溢 出效应的政策建议。 关键词：外商直接投资技术溢出机制 a b s t r a c t d e v e l o p i n gc o u r t t r i e sw o r kf o rm o r eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f 0 1 ) ，o n eo f t h ei m p o r t a n tr e a s o n si st og e tt h eb e n e f i t so fs p i l l o v e r so ff d i h o w e v e r , al o to f s t u d i e si n d i c a t e ：t h es p i l l o v e r so ff d ic a nb ep o s i t i v eo rb en e g a t i v e ，a n dt h en u m b e r o fs p i l l o v e r si sa f f e c t e db yl o t so ff a c t o r s t h e r ea r et w om i c r o m e c h a n i s m so fs p i l l o v e r so ff d l ：t h ef i r s to n ei st h ef a c t o r s o ff i n n s n ed i f f e r e n c e so fs c a l e ，p r o p e r t yr i g h t s ，s t r a t e g ya n dh u m a nc a p i t a lb e t w e e n f i n n sw i l 】l e a dt od i f f e r e n ts p i l l o v e r s ；t h es e c o n do n ei st h er e l a t i o n sb e t w e e nf i n n s t h e r ea r et h r e ek i n d so fl o c a lf i r m sa c c o r d i n gt ot h er e l a t i o n sb e t w e e nt h el o c a lf i n n s a n df o r e i g nf i r m s t h e ya r ec o m p e t i n gw i t hf o r e i g nf i r m s ，c o o p e r a t i n gw i t hf o r e i g n f i n n sa n di n d i r e c ti i n k sw i t hf o r e i g nf i n n s t h er e l a t i o n sa r ed i f f e r e n t s ot h e s p i l l o v e r sa r ed i f f e r e n t t h em o r et h ef o r e i g nf i r m s t e c h n o l o g i ca c t i v e s t h em o r et h e s p i l l o v e r sp r o d u c e d b a s e do ft h i sh y p o t h e s i s ，t h i sp a p e rm a d eae x t e r n a le c o n o m i e s m o d e l ，a n dt h em o d e ld e s c r i b e sh o wt h ec o s to fg o v e r n m e n td i s t i n g u i s h i n gs p i l l o v e r s ， t h ef o r i l l so ff a v o r a b l et e r m s a n dt h ed e g r e eo ff a v o r a b l et e t r a sd e t e r m i n et h e s p i l l o v e r so ff d i t h e r ea r et w om i d d l e - m e c h a n i s m so fs p i l l o v e mo ff d i ：t h ef i r s to n ei s t r a n s f e r r i n gf i n n s l e v e lt oi n d u s t r i e sl e v e l f o r e i g nf i r m sc a n s ep o s i t i v es p i l l o v e r st o s e v e r a ll o c a lf i n n s ，b u tc a u s en e g a t i v es p i l l o v e r sb yd r a w i n gd e m a n df r o ml o c a lf i r m s ， t h en e te f f e c t si su n c e r t a i n t y ；t h es e c o n do n ei st h em a r k e ts t r u c t u r e s t h e r ea r eh u g e d i f f e r e n ts p i l l o v e r si nd i f f e r e n tm a r k e ts t r n c t u r e s f o r e i g nf i r i l l si nm a r k e ts t r u c t u r eo f m o n o p o l yw i l lp r o d u c et h el e a s tp o s i t i v es p i l l o v e r s t h e r ea r et w om a c r o m e c h a n i s m so f s p i l l o v e r so ff d i ：t h ef i r s to n e i sk n o w l e d g e a c c u m u l a t i o n o n eo ft h ei m p o r t a n to p i n i o n so ff l e wg r o w t ht h e o r yi sk n o w l e d g e a c c u m u l a t i o ni st h ep o w e ro fg r o w t h t h es p i l l o v e r so ff d im a k ec o n t r i b u t et o k n o w l e d g ea c c u m u l a t i o n ，a n dt h i sp a p e rm a d eam o d e lf o rt h ec o n t r i b u t i o n ；t h e s e c o n do n ei sa b s o r ba b i l i t yo fh o s tc o u n t r y a b s o r ba b i l i t yi st h ea b i l i t yo ff i n n si n h o s tc o u n t r yi m i t a t e ，l e a r n ，a n da p p l yt h et e c h n o l o g i e so ff o r e i g nf i r m s t h i sp a p e r m a d ea ni n d e xs y s t e mo fa b s o r ba b i l i t y , a n de s t i m a t e d1 5c o u n t r i e si n d e x e so fa b s o r b a b i l i t y a l lt h et h r e cl e v e l so fa n a l y s i sa r ea s s i s t e db yp o s i t i v ea n a l y s i s t h i sp a p e ra l s o a n a l y z e ss p i l l o v e r sh o wa f f e c t e db yf o r e i g nf i n n s c o l l e c t i n g ，t h ed i f f e r e n ts p i l l o v e r s b e t w e e nf d ia n di n t e r n a t i o n a lt r a d e a n dt h es p i l l o v e r so ff d ii no t h e rc o i i n t r i e s a t t h el a s t ，p a p e ra n a l y z e st h ef o r e i g ni n v e s t m e n tp o l i c ya n dt h e i ra f f e c t i o nt os p i l l o v e r s b a s e do ft h ea n a l y z e di nt h e o r y , p o s i t i v e ，a n dp o l i c y , p a p e rg a v es o m es u g g e s t st o p r o m o t et h ep o s i t i v es p i l l o v e r so ff d ii no u rc o u n t r y k e yw o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ts p i l l o v e r s m e c h a n i s m s 指导小组成员名单 蒋学模教授 俞忠英教授 李慧中教授 y7 6 9 3 0 4 刖舌 刖茸 一、闯题的提出 跨国公司大都是领导创新的企业，是世界上新技术生产、运用与传播的重 要力量，发展中国家致力于吸引更多的国际直接投资( f d i ) ，重要目标之一就 是通过国际直接投资获得技术方面的益处。技术通过国际直接投资在全球的扩 散可以分为两种类型：一是跨国公司体系内的技术转移，即公司将技术转移到 设在其它国家的分支机构；二是跨国公司在东道国的分支机构对当地企业的技 术转让和溢出效应，技术转让指外资企业通过出售、许可等市场化的方式将技 术让渡给当地企业，技术溢出则是指出于该分支枕构的出现而导致当地其它企 业技术能力的改善。越来越多的发展中国家关心国际直接投资的技术溢出问题， 即本国企业是否以及在多大程度上通过利用外资改善了技术能力? 关于外商直接投资对东道国当地技术水平及技术能力的影晌，已经有很多 学者对各国的实际情况做了研究，研究所覆盖的国家范围和研究的深入程度都 在不断地扩展当中。中国是最重要的外商直接投资东道国，并且利用外资的数 量还在增长当中，提升外商直接投资的质量已经成为了中国所关心的重要问题。 但是，关于我国外商直接投资技术溢出的研究却严重不足，与我国利用外资的 大国地位极不相称，也不利于迸一步做好利用外资的工作。因此，深入研究直 接投资的技术溢出效应，为提升外资质量、有效利用外资提供参考，是一项迫 切而重要的任务。 二、研究的角度 外商直接投资对东道国的影响是综合性的，把某个主题独立出来，只是为 了分析的方便，关于外资的技术溢出问题，也是如此。技术本身是个多层面的 概念，可以从不同的角度加以分析。本文的分析将外商直接投资的技术溢出效 应分为三个层次：第一，微观层次，这一层次从企业角度对外资技术溢出效应 加以考察：第二，中观层次，这一层次从产业或区域角度考察外资技术溢出效 应；第三，宏观层次，这一层次主要在整体上考察一个国家的外资技术溢出效 应。这样一个三种层次的分析角度将贯穿本论文全文的分析。 三、研究的方法 外商真接投资的技术溢出效应是个比较新的研究领域，虽然越来越引人注 目，但还没有任何一个理论框架被人广泛接受。理论来源于实践，因此，本论 文在理论分析的同时，广泛采用了实证方法，比如：计量经济工具、案例研究、 复日人学博j ，学傅论文 比较分析等等。根据本人收集数据和相关材料的情况，将采取小同的方法加以 处理。 四、研究的对象 本文的研究主要限于外商在中国大陆的直接投资，关注的问题是外商直接 投资是否对当地企业产生了技术溢出? 如果是，那么技术溢出是正或是负? 到 底有多大? 有哪些因素阻碍或推动了外资的技术溢出? 政府应该如何推动外商 直接投资的技术溢出效应? 诸如此类的问题都在本文的考察之列。一句话，本 论文的研究对象是我国外商直接投资技术溢出效应的产生机制、现状、特征及 影响因素。通过对这些内容的把握，揭示终资技术溢出的发展趋势并促使它向 好的方向发展。 五、基本思路、主要内容和创新之处 根据上面所说的研究角度和方法，本文首先概述前人对这一问题的理论研 究和实证研究，阐述相关的基本问题并界定几个基本概念。然后分别从微观、 中观和宏观三个层次对我国外商直接投资技术溢出效应做了详细考察，分析外 资技术溢出效应的产生机制、现状、条件和影响因素等问题。通过实证研究， 并借鉴国际经验，最后得出研究结论及其政策含义。 本文在导言之后共分为七章，第一章是前人研究的文献综述，总结前人所 取得的成果和不足。第二章界定相关概念和澄清一些基本问题。第三章是微观 层次分析，构筑t # f 商直接投资技术溢出效应的微观理论模型，分析了企业自 身特征及企业问联系与外资技术溢出的关系，并探讨了制造业和服务业的几个 案例。第四章是中观层次分析，分析了产业层次外资技术溢出的产生机制，并 选择了七个外资比例较高的行业进行实证研究，探讨外资技术溢出在产业层次 上的特征，最后还对技术溢出的区域特征进行了分析。第五章是宏观层次分析， 分析了宏观层次外资技术溢出的产生机制，构建了技术溢出效应的内生增长模 型，设计了一个技术吸收能力的衡量指标体系，并比较了技术溢出的外商直接 投资渠道和国际贸易渠道。第六章是国际经验介绍，为本文的研究提供更广泛 的基础，并做出补充。第七章是各国外资政策的比较以及促进我国外资技术溢 出的政策选择问题。 本文的主要创新之处可以概括为以下几个方面： 第一、分析方法上的创新。本文从微观、中观和宏观三个层次入手，全面 深入地考察了外资技术溢出效应的产生机制及外资在我国的技术溢出效应。 第二、建立了微观技术溢出模型。煎人对外资技术溢出问题的研究以理论 n u 爵 假说为基础，偏重实证模型构建，缺乏企业行为分析的微观基础。本文建藏r 个外部性的理论模型，解决了外商直接投资技术溢出现象的微观理论基础问 题。 第三、建立了外资技术溢出的内生增长模型。新增长理论的研究与开发模 型认为增长的原动力是知识积累，劳动的有效性代表知识和技术，本文以此为 基础，将外资技术溢出效应与新增长理论整合，建立了外资技术溢出的知识积 累模型，分析了长期的、宏观层次的外资技术溢出效应。 第四、设计了一个技术溢出吸收能力的衡量指标体系，使得吸收能力从大 体原则上变得可以进行国际比较，而不只是停留在概念界定和文字描述层面。 复巨人学博士学位论文 第一章前人对国际直接投资技术溢出效应的研究 第一节国外的研究文献 国际上对直接投资技术溢出的研究文献很丰富，但电很杂乱，经过整理，大 致可以分为三个层次：一是企业层次的文献，主要分析技术溢出效应在企业层次 的特征；二是产业或区域层次的文献，主要分析技术溢出效应的产业和区域特征， 可以称为中观考察；三是国家层次的文献，主要分析技术溢出效应在国家层次上 的总体特征以及技术溢出的一般性分析，可以称为宏观考察；当然这种分类不可 能是很精确的，很多文献涉及多个层次的内容；从分析技术上看，企业数据也常 用于研究中观和宏观层次的问题。 、微观考察文献 】、外商直接投资微观理论中的技术溢出分析 1 9 6 0 年，斯蒂芬海默( s h h y m e r ) 提出垄断优势论1 。海默认为市场的 不完全竞争是跨国公司进行国际直接投资的根本原因，由于存在不完全竞争，跨 国公司拥有如下垄断优势：一、技术优势。拥有先进技术是跨国公司最重要的垄 断优势。大型跨国公司拥有极强的科研力量，并投入巨额资金开发新技术。跨国 公司倾向于将拥有的先进技术内部化使用，以保持垄断地位；二、先进管理经验。 跨国公司在长期的生产经营过程中总结出整套先进的管理经验，可以通过对外 直接投资来输出管理能力：三、规模经济优势。规模经济给大企业带来优势。跨 国公司可以利用国际化生产，避免本国和东道国市场对规模经济的限制；四、综 合优势。跨国企业除上述优势以外，还拥有其它一些优势，包括信息、国际声望、 销售等等。垄断优势论的结论是，垄断与优势结合，是跨国公司从事对外直接投 资的主要动机。其中拥有先进技术，被认为是跨国公司最重要的优势。垄断优势 论把技术优势作为直接投资行为最重要的前提，直接投资实际上是将先进技术带 到了东道国，随着时间的推移，这些技术会溢出到当地企业并逐渐扩散，母公司 将发展新的技术，再重复应用、溢出并扩散的过程2 。 巴克莱( p j b u c k l e y ) 和卡森( m c g s s o n ) 提出了内部化理论3 。他们 认为，市场的交易性失效，导致企业市场交易成本增加，影响企业交易成本的主 要因素有行业因素、国家因素、地区因素、企业因素，四项因素中以行业因素最 为重要，其中，又以知识因素最为关键。知识产品具有特殊的性质，决定了其市 场内部化的动机最强。知识产品及其交易具有如下特征：一、知识产品的生产耗 时长、费用大，且具有不确定性；二、知识产品可以给拥有者提供垄断优势；二、 由于市场的不完全，知识产品的价格不易确定；四、知识产品的市场让渡可能导 第帝前人对田环直接投资披术澈效应的研究 致增加额外的交易成本。基于上述四方面原凼，企业对其拥有的知识产品实行内 部化，是一项有效可行的选择。内部化理论意味着一些技术知识- i 可能在市场上 得到，这种情况下，东道崮企业通过技术溢出渠道获取技术知识就更重要了。 雷蒙德弗农( r v e r n o n ) 提出了产品周期理论4 。弗农把一个产品的发展 过程分为三个阶段，即产品创新阶段、产品成熟阶段、产品标准化阶段。不同阶 段的直接投资具有不同的技术转让和溢出潜能。产品的创新需要大量的研究开发 投入，包括大量的研究人员和巨额的研发经费。新产品的引入在人均收入高、市 场容量大的国家也比较容易，发达国家在这两方面都具有优势。因此，一项处于 创新阶段的产品，一般首先集中在发达国家国内生产，其原因在于降低成本和垄 断技术。厂商主要通过技术上的垄断优势来占领市场。这一阶段的企业一般不进 行对外直接投资，也就谈不上直接投资的技术溢出。成熟阶段的产品已基本上定 型，国际市场需求量日益扩大，产品的价格弹性加大。而且由于技术扩散，国内、 国外都出现了模仿者。降低成本在竞争中的作用日趋重要。为了接近消费市场和 减少运输费用，厂商就会发展对外直接投资。一般来说，厂商首先会到人均收入 水平相近，技术水平相近、需求类型相近及劳动力素质相近的国家或地区建立分 公司，就地生产并销售，或向其它国家出口。生产技术在这一阶段从母国开始转 移到东道国，在当地市场上得以应用，技术溢出也有了较大可能。在标准化阶段， 产品本身和生产技术都已经标准化，生产厂商拥有的垄断技术优势已消失，技术 不仅在发达国家得到普及，而且已扩散到发展中国家。成本和价格因素在竞争中 起决定性的作用。生产的相对优势已转移到技术水平低、工资低和劳动密集型经 济模式的国家和地区，厂商开始在发展中国家进行直接投资，转让其已标准化的 技术。同时，厂商大规模减少或停止在本国生产该产品，转为从国外进口该产品。 这一阶段直接投资的技术转移活动较活跃，溢出效应也最强。 威尔斯运用产品周期理论结合“技术差距说”分析了发展中国家企业的国际 化5 。他指出发展中国家跨国公司的竞争优势在于其特殊的技术优势，这种技术 优势正来源于与发达国家不同的市场环境，威尔斯从四个方面分析了发展中国家 跨国公司的竞争优势：一、拥有小规模生产技术。这种小规模生产技术适合小批 量生产，来源于实际生产工艺的某些局部改进，或者是引进国外的大规模生产技 术后逐渐加以改造，使之适宜于小规模生产；二、劳动力密集的生产工艺，并倾 向于使用当地要素投入；三、研究开发费用低，广告费用低，实行“低价格”战 略；四、由于与当地市场联系紧密，发展中国家的许多跨国公司适应性很强。这 种理论强调与当地环境的密切联系，溢出效应是很强的。 拉奥( 1 9 8 3 ) 提出了关于发展中国家跨国公司的技术地方化理论。他认为， 发展中国家跨国公司的技术特征表现为适应小规模市场、标准技术和劳动密集型 等，但这种技术却包含着独特的创新活动。他从以卜几方面分析了发展中国家跨 国公司如何形成和发展自己的“特定优势”：第一、技术知识的当地化是在不同 的环境下进行的。不同的环境中要素的价格及供给条件都可能有着极大差异，因 此，对技术的适应性改造是一种创新活动，而不只是单纯的模仿：第二、发展中 国家生产的产品适合于自身的经济条件和市场需求。各地的消费者对产品的偏好 并不一致，只要企业对技术加以改造，使产品更好地满足市场需求，这种技术创 新就可以形成竞争优势；第三、创新活动中所产生的适应性技术在当地市场比原 有技术具有更高的经济效益；第四、在市场较大、经济发展不平衡、消费者的品 味差别大时，发展中国家的企业能开发出与发达国家技术先进企业不同的产品， 仍然可以在市场中占有一席之地；第五、由于国家之间在民族、文化、语言、风 俗习惯等方面的差别，发展中国家企业的上述几种优势可能得到加强。这种理论 强调直接投资适应市场的技术改造能力，技术溢出效应也比较强。 2 、企业自身特征与技术溢出 企业自身特征指的是企业规模、历史、组织形式、资本结构等等，这些因素 与国际直接投资技术溢出有紧密关系。许多文献都涉及到这些问题。 k e i k oi t o ( 2 0 0 4 ) 使用1 9 9 6 和1 9 9 8 年泰国汽车业的企业数据。考察了外资 对企业生产率的作用。他发现外资企业有更高的劳动生产率和资本劳动比。在汽 车装配行业，外企资本产出率较高，但在零部件和车体生产行业，当地企业的资 本产出率较高。在控制了要素密集程度后，回归分析表明：外企劳动生产率高的 证据很微弱。进一步分析全要素生产率的决定因素，发现规模经济的作用很明显。 k e i k ol t o 分析，外资资本密集度高而生产率没有明显优势的原因可能有以下几 个：零部件和车体生产行业的外资企业大都是新建的，历史不长，员工“干中学” 的学习效应不足；由于还缺乏熟练的技术员工，很多设备没有充分发挥作用，母 公司的一些好技术未能得到运用；外资企业的高工资也对全要素生产率有不利影 响；更重要的，由于泰国的市场还不够大，外资企业大量的设备生产力闲置，远 没有达到理想的规模。k e i k oi t o 认为要确认这些解释，研究跨国公司母公司与分 支机构的差异是很有必要的。b l o m s t r o m 和s j o h o l m ( 1 9 9 9 ) 从另一个角度分析 了国际直接投资的技术溢出问题。使用印度尼西亚的企业数据，他们发现，有外 国股权的企业确实劳动生产率较高，而且当地企业也从外资获得了技术溢出，但 是合资企业中东道国所有权比例的大小并不影响企业生产率，也不影响国际直接 投资对当地企业的溢出。他们还发现溢出效应仅仅限制在非出口导向的当地企业 中，可能出口型企业早已面临国际竞争，技术已经接近国际水平。这个发现意味 着，技术溢出的发生更可能是外资进入激化竞争的结果，而不是外资比例增加的 结梁。 第一幸前人对瞄际直接投资技术溢j f 烛府的 卅究 a i t k e n 和h a r r i s o n ( 1 9 9 9 ) 对委内瑞拉的企业研究是经常被引用的文献。他 们使用了4 0 0 0 多家纶业的普查数据，时间跨度是1 9 7 6 年到1 9 8 9 年。他们的主 耍发现是：一、外资比例的上升对企业生产率有正的影响，他们称之为“所有权 效应”。但是，这种讵效应只在小企业( 5 0 名雇员以下) 显著，对大企业来说， 没有效果。这与k e i k oi t o ( 2 0 0 4 ) 的研究一致：企业的规模经济是主要决定因素； 二、国际直接投资增加时，当地企业的生产率下降了，意味着外资对当地企业有 负的溢出，他们认为可能是国际直接投资挤占了市场，造成当地企业产量减少， 平均成本上升，所以称之为“市场挤出”效应：三、正的“所有权效应”和负的 “市场挤出效应”互相抵消，净效应是很小的。他们认为很多文献中发现国际直 接投资有正的溢出，主要原因是国际直接投资倾向于投资到生产率高的产业和企 业。当然，他们并不认为委内瑞拉的研究结果也适用其他国家。 3 、企业外部联系与技术溢出 企业外部联系是个很宽泛的概念，但与国际直接投资技术溢出相关程度较大 的方面主要指劳动力的流动、企业间非正式的接触、企业与其它科技性机构的联 系等等。f o s f u r i 、m o t t a 和r o n d e ( 2 0 0 1 ) 提供了一个模型：跨国公司只有拥有 了经过培训的熟练工人后，才能在子公司运用先进的技术，这些工人可以转移到 东道国当地企业，技术溢出就发生了，跨国公司为了阻止这类事件的发生，会为 这些工人提供高工资。模型分析表明，当某种技术可以广泛使用，并且使得整个 产业利润总量增加时，技术溢出容易发生，因为这种情况下，国际直接投资企业 有动力促使溢出的产生。他们的分析表明：一般在外资企业与当地企业不直接竞 争的领域，而当地企业的吸收能力又较强时，技术溢出最容易发生。企业与技术 研发机构的接触也是日趋紧密，很多合作项目涉及为数众多的企业和科研机构， 跨国公司通过这些机构也会与当地企业产生各种各样的联系，这些联系也是技术 溢出的渠道之6 。企业如果与国际直接投资建立直接联系，溢出效应就显而易 见了，作为国际直接投资的供应商，当地企业必须在质量、规格等方面符合外商 要求，这促使外商加强技术指导，甚至派遣一些技术和管理专家来培训和提高当 地供应商并组织生产体系7 。 二、中观考察文献 1 、外商直接投资中观理论中的技术溢出分析 小岛清8 提出了边际产业扩张论。小岛清认为，投资国和东道国的技术差距 越小，技术转移就越容易移植、普及和固定下来。一国应从已经或即将处于比较 劣势的产业开始对外直接投资，并依次进行。“边际产业”包括的范围较广，主 要指处于比较劣势的产业，或同类产业中处于比较劣势的中小企业，也包括同一 复且人学博。 ：学位论立 企业中处于比较劣势的部门。该理论特别强调东道囤吸收能力的作用，根据该理 沦的分析，外商直接投资属于边际产业，与东道困技术水平差距小，技术溢出效 应是很强的。 坎特威尔( c a n t w e l ，j o h n ) 和托兰惕诺( p a ze s t r e l l ae t o l e n t i n o ) ( 1 9 9 0 ) 提出了技术创新产业升级理论。技术创新产业升级理论提出了两个基本 命题：第一，发展中国家企业技术能力的提高是一个不断积累的结果，技术能力 的稳步提高推动了发展中国家产业结构的升级；第二，发展中国家企业技术能力 的提高是与它们对外直接投资的增长直接相关的。技术能力的大小是发展中国家 跨国公司对外投资的决定因素。坎特威尔和托兰惕诺认为，发达国家企业的技术 创新表现为大量的研究与开发投入，掌握和开发尖端的高科技，引导技术发展的 潮流。而发展中国家企业的技术创新建立在“学习经验”的基础上，主要是掌握 和开发现有的生产技术。发展中国家跨国公司对外直接投资的地理特征表现为从 周边国家到发展中国家再到发达国家，产业特征表现为随着技术积累增加、技术 能力逐步提高，对外直接投资逐渐从传统产业扩展到高科技领域，并表现出良好 的竞争力。这理论强调学习能力，溢出效应视吸收能力而定。 2 、实证研究文献 技术具有明显的产业特征，外商直接投资的技术溢出是否也具有产业差异 呢? 差异是否统计显著昵? 诸如此类的问题也是很多研究者所关注的。外商直接 投资技术溢出在产业层次可以划分为产业间溢出和产业内溢出，前者指的是一个 产业中的外商宣接投资对别的产业的技术发展产生的影响，后者指外商直接投资 对同一产业内其他企业的技术发展的影响。产业层次的文献主要是利用产业数据 或某产业的企业数据来检验外商直接投资的技术溢出效应，以判断溢出的与产业 相联系的某些特征，并为政策制定和理论研究提供实证基础。这一领域较早的文 献是c a v e s ( 1 9 7 4 ) 对加拿大和澳大利亚制造业企业的研究，他检验了外资对工 人人均增加值的影响，发现有正的溢出。g l o b e r m a n ( 1 9 7 9 ) 用同样的方法检验 了1 9 7 2 年加拿大制造业的情况，他发现溢出效应很弱。此后，对其他国家各个 产业的验证逐渐增多，方法大同小异，只是控制的因素和采用的衡量指标各有不 同。这里介绍几个较有代表性的研究。 利用墨西哥1 9 7 0 年和1 9 7 1 年的所有制造业企业数据，a r ik o k k o ( 1 9 9 4 ) 检 验了国际直接投资可观察的技术溢出与跨国公司技术复杂性之间的联系。论文首 先说明了影响技术溢出的东道国因素，如教育水平、竞争状况、政策要求等等， 然后讨论了两种对立的观点：一、技术太先进难以溢出。以资本密集型为基础的 技术很难在以资本稀缺为特征的国家应用，技术越先进越不容易在落后国家应 用，意味着溢出与技术差距成反向关系：、溢出必须以技术差距为前提。国际 第一章前人对周陬直接投资拉术溢出皴应的研究 直接投资技术越先进，对技术水平落后的东道国来说，技术进步的空间越大，进 步得越快，所以技术溢出与技术差距成正比。 论文的主体部分是实证检验，a r ik o k k o 把企业以所有权分为三类：当地私 有企业、外资企业和国有企业。1 5 以上股份是国外所有的企业为外资企业，国 有企业不在分析之列，因为国有企业可能存在软预算约束，或有着利润最大化以 外的其他目标。a r ik o k k o 给出了一个当地企业劳动生产率的公式用于检验外资 技术溢出： ( 1 1 ) v 4 l d = ，( k l ，l q ，h e r f ，f o r ) 其中v a 是当地私有企业的人均劳动生产率，用增加值就业人数衡量。k 是资本劳动比，即总资产就业人数。l q 是就业质量指标，用产业就业中的白领 人数蓝领人数表示。h e r f 是产业集中度指标，可以度量产业特征。f o r 是外 资企业就业人数与产业总就业人数的比值。 另外，还构建了三个技术衡量指标把样本区分为高技术组和低技术组，并使 用交叉影响项做统计检验。第一个是p a t ，衡量每一产业中人均专利费，p a t 用 于表示外资企业的技术水平，因为外企的支付在专利总支出费用的主要部分， p a t 高，意味着该产业外企技术水平高；第二个是k ，这是外企的资本密集 程度；第三个是p g a p ，定义为外企人均增加值，内企入均增加值，这个指标用来 衡量技术差距。 为检验技术差距和技术复杂性的影响，论文做了两种检验：一、按照技术水 平高低程度不同，把样本分成六组，考察外资对高技术及低技术产业的影响；二、 加入某些交叉因素，考察先进技术( 或技术差距大) 与外资比例大对检验结果的 作用是否一致。 数据检验的结果表明：仅与技术相关的要素( 比如技术差距大小、技术复杂 程度) 并不阻碍技术溢出，但大的生产率差异和大的外资市场份额共同表现出明 显的阻碍作用。外资比例大、劳动生产率差异大的产业，同时表现出产品差异化 和明显的规模经济，这使得外企易于“挤出”当地私有企业，外企成为“孤岛”， 与当地经济联系很少，在多方面与当地企业形成差异，对当地企业的技术溢出就 很微弱了。外资是否成为孤岛，还取决于东道国其他的一些特征：历史、市场规 模、国内技术能力、经济政策等等，检验结果说明对外商直接投资的流向做一定 的产业指导还是很有必要的，吸引外商直接投资的产业如果是当地技术能力相对 较强或产品差异化和规模经济不太明显的产业，那么技术溢出就会比较强，有利 于国内产业的技术发展。 m h a d d a d 和a h a r n s o n ( 1 9 9 3 ) 检验了1 9 8 5 年到1 9 8 9 年外资对摩洛哥制 造业企业的影响，这篇论文与其他研究相比有两个方面的贡献：一、使用跨年度 9 复口人学博士学位论文 的氽业数据集，可以控制企业相关因素，以比较外资企业与当地私有企业的行为 差异，可以得到一些横截面分析不能检验的结论( 大部分文献都是用横截面数掘 分析的) ；二、论文检验了贸易和投资保护政策对溢出的影响。论文的主要结论 是：、外资企业与当地企业的比较显示，外资企业出r = | 导向明显且职工工资较 高，但出口导向的差异可以用企业规模解释，在同等规模的条件下，外资企业与 当地企业的出口导向没有差异：二、有外资参与的企业有更高的全要素生产率， 但生产率增长却是当地企业更快，这个结果显示了政策保护的效应：当地企业在 这些受保护的市场中有更快的生产率增长；三、证据表明，合资企业比当地企业 表现出更高水平的生产率，使用生产函数方式检验，发现外资比例高的产业中企 业生产率水平的离散程度较低，更接近有效率边界。但高外资比例与高生产率增 长之间没有明显关系；四、研究发现合资企业受益于外资，但当地私有企业并没 有什么受益。m h a d d a d 和a h a r n s o n 认为，外商直接投资对生产率增长影响 有限的一个原因可能是技术差距，差距过大，当地企业没有能力获益；差距太小， 外商直接投资技术溢出可能性太小。但他们的研究没有模型化技术差距因素。 产业不同，该产业的主要技术特征也会不同，由此而来的技术溢出机制也会 有差异。“大多数产业都有密集的垂直信息交流与合作网络以促进生产、计划和 技术开发。实际上，如果这些超市场的联系不存在，许多网络就会停止运转，因 为纯粹的市场利用以价格为基础的交易无法提供足够的信息和协调”9 ，技术溢 出就通过这些非市场化的联系发生了。 产业间的联系是多种多样的，a r o r a ，f o s f u r i 和g a m b a r d e u a ( 2 0 0 1 ) 用1 9 8 0 年代3 8 个国家的1 3 6 项化学工艺技术为例，检验了国际直接投资的技术溢出。 实证检验模型依赖的一个强假设是：关键投入可贸易。模型主要考察上下游产业 的技术垂直溢出。基于使用的数据却无法直接区分市场化的技术转让与非市场化 的技术溢出，因此二者对全要素生产率的影响也未能区分，这是需要引起注意的。 论文主要研究技术领先国产业中，专业化的技术发展对技术落后国的下游产业的 作用。a r o r a ，f o s f u f i 和g a m b a r d e l l a 认为，当一个国家的劳动分工有利于上游产 业的技术发展时，技术可以通过低成本方式“溢出”，因此，作为技术接受者的 其他国家也会获益。做检验时，控制了国家层次特征的影响，比如：g d p 、人口、 能源消耗、土地面积、开放程度、人力资本、地理位置等等。计量结果表明：技 术供给来源越多，这一领域吸引投资越多，落后国在这种情况下发展得更快。说 明发达国家的技术发展不仅对本国，也对其他国家有利。作者认为技术溢出在经 济增长过程中有重要作用，但技术溢出的具体机制仍然不为人知。 3 、补充说明 虽然服务业国际直接投资在世界国际直接投资中的比重已经超过了制造、世 1 0 带一章前人对困助、直接投资技术溢f i ：效应的矽 究 幽际直接投资，但产业检验的文献主要集中在制造业，i i v a r s s o n 和t j o n s s o n ( 2 0 0 3 ) 对2 8 7 个瑞典外资企业做了一个调查，回收有效问卷2 3 1 例，其中9 1 例是制造业，1 4 0 例是零售服务业。结果表明，服务业国际直接投资在技术寻求 动机方面与制造业国际直接投资差异不大。现有研究文献与服务业国际直接投资 的世界地位是不相称的，这是一个有待研究的领域。 外商直接投资在世界上的分布虽然越来越广泛，但也有明显的集中趋势，大 部分集中在发达国家，发展中国家的外商直接投资也集中在少数国家。在一个国 家内，往往也有外商直接投资在某个区域特别集中的现象。这种集群现象对外商 直接投资技术溢出的影响如何? 现有文献忽视了这个现象，其实，这也是值得研 究的。 产业层次外商直接投资技术溢出的研究主要是通过建立计量模型，以验证理 论分析所提出的假设，验证结果是多种多样的。其中既有方法问题，也有对结果 进行解释方面的问题。要确定规律性的东西，还需要范围更为广泛和持续时间更 长的实证研究。 三、宏观考察文献 从国家层次或一般性地加以分析的文献很多，比如c h a n d a n ac h a k r a b o r t y 和 p a r a n t a pb a s u ( 2 0 0 2 ) 分析了国际真接投资对印度经济增长的作用。c o c 和h e l p m a n ( 1 9 9 5 ) 建立了一个模型分析贸易导向的溢出，同样的方法被用于分析投资导向 的溢出，p o t t e l s b e r g h e 和l i c h t e n b e r g ( 2 0 0 1 ) 在修改模型后，分析了贸易、对内 的国际直接投资和对外的国际直接投资如何作用于一国的全要素生产率，结果表 明内向和外向国际直接投资都是技术溢出的渠道。根据文献分析的内容侧重点不 同，下面介绍几个典型的分析框架： l 、国际生产折衷论 约翰邓宁( j h d u n n i n g ) ( 1 9 7 7 ) 提出了国际生产折衷论。该理论的核 心是：从事对外直接投资的企业必须拥有三种优势，即所有权优势、内部化优势 和区位优势。邓宁将所有权优势定义为一国企业拥有或能够获得而国岁 企业没有 或无法获得的资产及其所有权。所有权优势分为两类：一类是通过贸易、技术转 让和对外直接投资等方式都可利用的优势；另一类是只有通过对外直接投资内部 化使用才能实现的所有权优势。具体说，所有权优势主要包括技术优势、企业规 模优势、组织管理优势和金融优势等。内部化优势是指企业对其所拥有的资产加 以内部使用而带来的优势。跨国公司的内部化优势就是指跨国公司通过对外直接 投资，运用内部交换机制替代外部市场交易，以克服市场失效的能力。区位优势 的大小不仅决定着一国企业是否进行对外直接投资和投资地区的选择，还决定了 复 学博j j 学位论史 对外直接投资的类型和部门结构。邓宁认为，如果企业仅拥有一定的所有权优势， 则只能进行对外技术转让：如果企业拥有所有权优势和内部化优势，则选择出口 贸易是较好的方式；如果企业同时拥有所有权优势、内部化优势和区位优势，则 发展对外直接投资是参与国际经济的最好形式。该理论综合了多种原理，从技术 溢出角度看，它注重直接投资技术能力的适应性和东道国的吸收能力。 2 、技术存量模型 k w a n g 和w a t a n a b e ( 2 0 0 2 ) 用数学模型分析并证明了技术存量与溢出之间的 联系。通过使用一个转移函数集中分析了动态联系技术存量如何与投入变 量，比如他们的研发努力、从其它产业的溢出及这些过程的特征等因素相联系。 他们认为技术存量的积累有很多特征，技术可能以多种形式存在并依赖不同的环 境。论文使用了一个流程图表示技术流动过程涉及的些主要因素： 圈1 - 1 、技术流动过程 文中区分了两种溢出和两种能力，即投入溢出和产出溢出，特殊能力和运用能力。 作者说明了技术来源不同，技术流动过程和性质等都有差异。投入阶段自身的投 入加上投入溢出构成企业特有能力，这一过程引致技术存量增长，增长并非单向 的，也包括一个技术淘汰过程。而企业的技术运用能力直接关系到产出效果，也 是技术能力最重要的体现。论文分析技术流动及参数间动态联系，关键之处在于 特有能力和运用能力的