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,业务培训,智楷金融业务板块,目录,PPP模式,低息贷款,融资租赁,PPP模式,政府和社会资本合作（PPP）模式,什么是PPP？,PPP模式,一、什么是PPP？,（一）学术界关于PPP（Public-Private-Partnership）(公众的-私有的-伙伴关系)的概念PPP是指政府与私人组织之间，以公共项目为基础，引入市场投融资活动，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，通过签署合同来明确双方的权利和义务，确保合作的顺利完成，充分发挥政府在优化市场资源配置方面的杠杆作用，使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。,一、什么是PPP？,（二）当前官方关于政府与社会资本合作（PPP）的定义1.国家发改委：政府和社会资本合作（PPP）模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系（发改投资20142724号）2.财政部：政府与社会资本合作模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系（财金（2014）76号）。,何为社会资本,建设方,投资方,运营方,合作主体中“国企”能否作为社会资本？,2014.11.29财政部政府和社会资本合作模式操作指南（试行）(财金2014113号)：本指南所称社会资本是指已建立现代企业制度的境内外企业法人，但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。,PPP的分类,PPP,（一）改革的需要党的十八届三中全会提出“使市场在资源配置中起决定性作用”，“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”明确了投融资体制改革路径，明确了社会资本参与公共基础设施的建设和运营体制机制变革方向。发改投资20142724号：开展政府和社会资本合作，有利于创新投融资机制，拓宽社会资本投资渠道，增强经济增长内生动力；有利于推动各类资本相互融合、优势互补，促进投资主体多元化，发展混合所有制经济；有利于理顺政府与市场关系，加快政府职能转变，充分发挥市场配置资源的决定性作用。,（二）PPP自身的优势引入民间的管理、创意与资金、节省成本(10%20%)、提高效率,（三）解决地方政府债1.国债转企业债113号第二十三条社会资本可依法设立项目公司。政府可指定相关机构依法参股项目公司。第二十四条项目融资由社会资本或项目公司负责。2.周期拉长、预算控管（1）国发201443号三、对地方政府债务实行规模控制和预算管理（2）113号第九条为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例。,三、有哪些政策文件应该关注,(一)2014.11.16国务院国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见(国发201460号)(二)2014.10.23财政部地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法(财预2014351号)(三)2014.10.2国务院国务院出台加强地方政府性债务管理意见(国发201443)(四)2014.9.23财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知(财金201476号),(五)2014.11.29财政部政府和社会资本合作模式操作指南（试行）(财金2014113号)(六)2014.12.2发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见(发改投资20142724号)附件二政府和社会资本合作项目通用合同指南(七)2014.12.22四川省财政厅关于支持推进政府与社会资本合作有关政策的通知（川财金【2014】85号）(八)2014.12.22四川省财政厅四川省“政府与社会资本合作”项目管理办法（试行）（川财金【2014】86号）,三、有哪些政策文件应该关注,(十)国务院国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见(国发201460号)九、建立健全政府和社会资本合作（PPP）机制(十一)财政部地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法(财预2014351号)第五条地方各级政府要结合清理甄别工作，认真甄别筛选融资平台公司存量项目，对适宜开展政府与社会资本合作（PPP）模式的项目，要大力推广PPP模式，达到既鼓励社会资本参与提供公共产品和公共服务并获取合理回报，又减轻政府公共财政举债压力、腾出更多资金用于重点民生项目建设的目的。,三、有哪些政策文件应该关注,国务院国务院出台加强地方政府性债务管理意见(国发201443)二、加快建立规范的地方政府举债融资机制(三)推广使用政府与社会资本合作模式。,三、有哪些政策文件应该关注,四、PPP模式的适用范围,财政部于11月29日下发政府和社会资本合作操作指南(财金2014113号)（以下简称操作指南），可以看做是财政部财政部关于推广运用政府和社会资本合作有关问题的通知（76号文）的落实和细化。物有所值（ValueforMoney,VFM）操作指南规定，财政部门对项目的评估采取物有所值（VFM）评价方法，从定性和定量两方面展开，只有通过这一评估才能获得批准。,四、PPP模式的适用范围,PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目均可推行PPP模式。各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP模式建设。,四、PPP模式的适用范围,“使用者付费”为特征的经营性项目。这类项目收益相对较高且较为稳定，吸引社会资本相对容易。PPP项目推广初期或将主要以轨道交通、污水垃圾处理、供水供电等适合市场化经营的项目为主。,四、PPP模式的适用范围,PPP的功能,金融机构在PPP项目中的机遇,推动、帮助地方政府融资平台转型及优化,推动产业升级、标准化、协同化,平台战略,行业纵向整合,金融机构在PPP项目中的挑战,第三方专业机构作用,专业顾问：实施方案（技术方案、交易结构、物有所值）；财务顾问：资产确认、会计处理、物有所值定量分析；采购顾问：项目采购；融资顾问：融资方案；法律顾问：合同起草、谈判。要学会用PPP的方式做PPP！,项目运作指导：咨询公司（包括管理公司、顾问公司）PPP项目中合作者众多、资金结构复杂、项目开发期长、风险大，全寿命周期都需要咨询公司的介入。它们可以发挥的功能有：1、为SPV提供政策咨询（产业政策、行业政策和税收、金融），为政府厘清概念、梳理流程、论证整体方案2、协助确定融资方案3、协助制定风险管理方案（对项目全生命期内风险作出较为准确专业的判断，制定合理的风险分配方案）4、协助选择合作伙伴,第三方专业机构作用,第三方专业机构作用,项目识别,项目准备,项目采购,项目执行,项目移交,项目建议书的编制；新建、改建项目的可行性研究报告编制；项目产出说明和初步实施方案；协助政府和社会资本合作中心、行业主管部门开展物有所值评价工作。,协助政府搭建PPP项目管理架构；编制项目实施方案，具体包括风险分配基本框架、项目运作方式、交易结构设计、合同体系安排、监管架构、采购方式选择等。,协助社会资本方和政府指定机构开展合同签订和融资交割等工作；协助金融机构行使介入权等；协助项目实施机构制定项目产出绩效指标；协助项目实施机构、政府和社会资本合作（PPP）中心进行中期评估。,为政府代理招投标；协助产业方编制响应文件、开展融资方案设计和协助谈判；派遣评审专家参与响应文件评审。,协助项目实施机构或政府指定的其他机构进行绩效评价（后期评估）；展期谈判等。,案例解析,案例一：印尼CIPULARANG收费公路二期项目,1.20世纪90年代初期，印尼政府通过允许私营部门以BOT方式投资发电设施和道路项目来鼓励私营部门参与基础设施建设。2.印尼政府试图通过建立一个健全的、遵守国际惯例的制度体系以及完善和修订与私营投资相关的法律法规来增加私营部门投资。3.46Km的Jagorawi收费公路是印尼第一条收费公路，国有公路代理JasaMarga公司（印尼国营公路服务公司）获得授权负责该公路。4.依据第25/1987号总统法令，印尼政府要求JasaMarga公司参与所有收费公路的建设，任何私营公司如果准备参与这些建设，必须与JasaMarga公司组成联合体，大部分合作是BOT或改良EPC模式。雅加达-万隆走廊多年来有着很高的交通流量。虽然连接这两个城市有几条不同的道路，但这些道路无法应付日益增长的交通流量。尤其是其中一条穿越Purwakarta市的道路，在2002年以前每年有7%-9%的交通流量增长。,项目背景：,案例一：印尼CIPULARANG收费公路二期项目,6.印尼政府决定开发一条高等级的主干道路以提高运输效率，减少所需交通时间。7.本项目建成后将会成为连接雅加达和万隆之间的主干道路。本项目的开发也会刺激西爪哇地区经济的发展，并促使雅加达和万隆发展成为超级城市。8.1994年印尼政府最初聘用当地私营公司CGMN作为本项目的主要投资商和承包商。随后CGMN与英国投资者TrafalgarHouse、JasaMarga以及其他本地投资者组成联合体特许公司。CGMN是联合体的领导者，并获得JasaMarga的授权协议，负责这条收费公路的融资、建设和运营。TrafalgarHouse提供额外的资金支持和建设技术。9.1997，印尼遭遇金融危机，政府对几个基础设施项目进行重新评估。由于联合体没有取得重要的进展，项目被终止，导致联合体的终止，包括投资者CGMN退出。2000年，印尼政府发布第64/2000号总统法令确认该项目继续并指派JasaMarga作为项目的主要发展商。,项目背景：,案例一：印尼CIPULARANG收费公路二期项目,Cipularang收费公路二期项目总计长41Km，可以连接Padalarang至Bypass收费公路和雅加达至Cikampek收费公路，使之成为印尼境内最长的收费公路网。最初，本项目划分成4个工作包（区段），各工作包的平均长度为8.5-12Km。印尼要在2005年4月在万隆召开第50届亚非会议，总统梅加瓦蒂苏加诺普特丽通过公共工程部要求JasaMarga加快工程进度，确保项目于亚非会议前完工。因此项目划分成9个区段加快进度。通过招标程序选出了9个本地承包商，从JasaMarga挑选9个项目经理分管上述各部分，这些项目经理由项目主管协调，还聘请若干咨询师为项目经理提供专业的协助。,关于本项目：,案例一：印尼CIPULARANG收费公路二期项目,在项目设计、建设阶段还聘用来自不同专业机构的专家小组就项目所遇到的问题为JasaMarga提供专业的咨询建议。,政府项目达到质量要求且按时完工最终产品功能政府全力支持良好的协作适当的项目融资方案信任（Trust）选择承包商的良好体系信息披露和沟通系统令人信服的管理能力持续的项目监管和控制,私营部门利润项目达到质量要求并按时完工有经验的人力资源良好的协作没有政治压力社区参与与支持信息披露和沟通系统权利和责任的对等和平衡基础设施网络发展的合理规划政府支持,项目遇到的问题,项目施工阶段遇到的问题由项目施工引起的问题,政府与私营部门观点分歧的问题如何安排风险？怎样的项目才算成功？,导致效率不彰的原因,管理咨询和施工咨询的义务和责任之间没有明显的区别，这两类不同的咨询师常常从事相同范围的工作，应该改进挑选咨询师、专家和承包商的说明和要求。项目设计和规划的时间不充裕要求。,政府眼中是这样：,总承包商将工作量分包给分包商，总承包商的协调能力必须足以建立一个强大的工作网络，以支持施工作业和确保这些工作高效的完成。如果政府能够提供一些激励措施，项目的效率水平都能提高。比如政府承诺将未来的项目授予在前一项目中有高质量表现得好的承包商。（印尼建筑产业文化和政府法规定建设成本高于一定数额的项目必须采用招标程序）政府缺乏与他们维持专业关系的承诺，不像伙伴关系，更像上下级关系。,私营部门眼中是这样,CIPULARANG项目的启示,伙伴,外脑,规划,环境,项目启示,政府部门选择合作伙伴时要选中坚力量.,PPP项目中引入专家的力量极为重要,要营造平等、健康的竞争环境,可研的质量关系整个项目的命运。,根据世界银行的报告，越南GDP中9%-10%来自基础设施建设投资，越南的经济增长与基础设施投资之间有非常明显的关联。越南政府极力期望建设一套现代化交通系统。政府用于交通建设的支出从1994年到2002年每年增长21%。由于越南政府意识到越南作为动态经济增长区域中心的战略位置，应当成为具有高度吸引力的外商投资环境，他们颁布了外商投资法，以扩大国际经济合作。在PPP的各种模式中，越南政府认为BOT是最有吸引力的一种开发基础设施项目的模式。在这种模式中，政府和私营部门的合作更像是一种间接合作。上个世纪90年代，越南就通过了BOT立法。,项目背景,案例二：越南YENLENH（安令）桥BOT项目,5.越南政府给BOT公司提供了多项税收优惠：在整个特许经营期内，BOT公司可以只按10%缴纳工商所得税（BIT）BOT公司在项目开始盈利的前4年内免交工商所得税（如果项目位于政府鼓励投资的区域内，这一年限为8年），并且在接下来的4年中减免50%的工商所得税。BOT公司在进口建设项目所需的设备、机械和专门的交通工具（包括各种备件和附件），以及燃料、原材料和其他所需品时可免交进口关税。在实施BOT项目中所需的受保护工业产权、专业技术知识、技术操作过程和技术服务等的技术转让中所涉及的税费都可以免除。,项目背景,案例二：越南YENLENH（安令）桥BOT项目,安令桥长2.23公里，位于越南北部，跨越红河，建这座桥之前渡过这条河只能通过渡船或者绕道40公里经过河内附近，造成那里严重的交通堵塞，这座桥的建设增加了一条连接越南北部重要经济区域兴安省与哈南省的路线。安令桥能够减轻其他道路的交通压力，并能缩短两省之间所需的交通时间。预计能吸引约10%的南北向交通流量。建设周期23个月，比计划提前了10个月。一半多项目成本由越南国家和兴安省与哈南省提供，约1100万美元，唐龙（ThangLong）建筑公司和第四土木工程建筑公司承担其余成本，特许权公司被授予17年经营期以收回投资。东海项目管理公司（ESPMU）被交通部聘为代表在特许权公司中代行其职权，越南公路管理局作为特许权公司的独立监督方以确保工程的设计和施工质量。,关于本项目,案例二：越南YENLENH（安令）桥BOT项目,越南发展投资银行为其提供投资基金和融资担保，帮助确保项目特别是建设阶段的财务稳定性。越南保险公司同意为项目建设提供保险。特许权公司在2003年成立了YenLenhBOT公司，负责在在所同意的特许期内运营项目。,（一）SPC管理不善、成本超支（二）通货膨胀率超出预