（管理科学与工程专业论文）我国中小企业信用担保体系构建之研究.pdf

abs t r ac t t h e s y s t e m o f c r e d i t g u a r a n t e e f o r s m a l l a n d m e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s i n w e s t e r n c o u n t r i e s h a s d e v e l o p e d f o r m o r e t h a n o n e h u n d r e d y e a r s a n d a c c u m u l a t e d e x p e r i e n c e s . a c a d e m i c s t u d i e s i n fi n a n c e b e g i n t o f o c u s o n t h e n e w r e s e a r c h p r o b l e m . i n t h i s a r t i c l e , w e d e m o n s t r a t e t h e e c o n o m i c p r in c i p l e i n t h e v i e w o f t h e e c o n o m ic s o f i n f o r m a t i o n t h a t t h e p r ic e m e c h a n i s m c a n a u t o m a t i c a l l y a d j u s t t h e m a r k e t b y i m p r o v i n g t h e s i g n a l m e c h a n i s m o f t h e m a r k e t a n d m o d i f y i n g a s y m m e t r i c s t a t e o f t h e m a r k e t . we i n t r o d u c e t h e g e n e r a l r u n n i n g s t a t e o f t h e f o r e i g n c r e d i t g u a r a n t e e s y s t e m r e p r e s e n t e d b y j a p a n . t h e f o u r c a u s e s l e a d in g t o t h e i n t r o d u c t i o n o f t h e s y s t e m i n c h i n a a r e d e e p l y a n a l y z e d . c o m b i n e d w it h o u r p r a c t i c a l s t a t e o f e x p e r i m e n t a l u n i t s , w e p r o p o s e d o u r c r e d i t g u a r a n t e e s y s t e m s u p p o r t e d b y o u r g o v e r n m e n t a n d f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s . n i n e s u i t a b l e p o l i c i e s a r e p u t f o r w a r d . f i n a l l y , w e s u g g e s t c r e a t i v e l y c r e d i t g u a r a n t e e i n s t it u t i o n s s h o u l d b e r e s p o n s i b l e f o r t h e c r e d i t i n s u r a n c e k e y w o r d s : r e - g u a r a n t e e ; s m a l l a n d m e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s ; c r e d i t g u a r a n t e e ; c r e d i t i n s u r a n c e 厂 行 图表 目录 0凸41气6勺7只01()勺zrl勺j 111111勺一2勺乙，、月件44 表1 . 1 图2 . 飞 图 2 . 3 图 3 . 1 图 32 图3 . 3 图 3 . 4 表 3 ， 1 表 3 . 2 表 4 . 1 图 4 . 1 表 5 . 1 图 5 . 1 图 7 . 飞 图 7 . 2 表 7 . 1 台湾 中小企业就 业 人数和 出口贡献表 逆 向 选择 理 论 ” ” ” “ 信 用担保机构的作 用 日本中小企业信用保证体系结构图 韩国信用担保体 系结构 图 日本信 用保证绩 效图 近十年台湾金融机构对中小企业货款占货款余额的比重 1 9 9 3 年台日韩中小企业信用保证利用度比较 1 9 9 4 年 日韩印马四国中小企业信用担保利用率比较 日本保险公库的损 益情况表 t t t t 日本中小企业信用保证体系结构图 我国四大国有商业银行资本充足率指标 一 社会信用体系构架图 我国中小企业信用担保体系构架图 台湾中小企业信保基金保证放大倍数图 深圳高新投资服务公司的风险准备金提取表 厂 中 南 大 学 口 二 商 管 x. 巨 学 院 刁卜七s 仑文 1 导论 1 . 1研究主体与背景 信用担保体系的产生从根本上说是市场和政府政策共同作用的 结果，它与一国的市场化程度和市场秩序有着密不可分的联系。它既 反映了市场经济条件下各种交易活动对信用和风险管理的客观要求， 同时也反映了市场配置资源须由政府宏观调控的客观要求。 信用担保 体系在 国外 已有 1 0 0多年的发展历史 ， 然而对于我国理论界和企业界 而言，它完全属于一个崭新的事物，既无现成的模式可以参考，又无 失败 的经验 引 以为戒 。本 论文试 图在 借鉴 国外先进经验 的基础 上 ，结 合我国信用体系的试点经验 ， 探索如何构建一个有中国特色的中小企 业信用担保体系。 各国产业的发展情况表明， 中小企业是当代经济中的主要创新力 量。中小企业在世界经济运行中占据着重要的地位，即使在以高度垄 断为特征 的美国，中小企业仍然 高度发达。中小企业促进经济发展的 动因可归结为以下两方面的原因:( 1 ) 通过大量的新生中小企业与淘 汰企业的生产效率的差异，产生 “ 创造性毁灭”效果。( 2 )在产业结 构演化过程 中中小企业快速调整适应速度。 美国的中小企业占全国企业总数的 9 0 %以上，创造了全国 5 0 % 以上的国内生产总值，雇用了全国 5 0 %以上的劳动力，产品出口额 也 占全 国总 出口额 的 3 0 % o 日本 的中小企业 占企业总数 的 9 9 %，从业人员 占总从业人数的 7 8 %，在制造业 中的产值所 占比例达5 0 %以上。据 1 9 9 8年统计 ，日 本有企业 5 1 0 . 3万户，从业人员 4 6 1 5万人，其中大企业 3万户，占 0 . 6 0% ; 中小企业 5 0 7 . 3万户， 占9 9 . 4 % ， 从业人员 2 9 7 3 万人， 占 6 4 . 4 % . 德国的中小企业占到企业总数的 9 9 yo ， 创造的价值占德国企业 总产值 的 5 0 %以上 。 有 “中小 企业 王国” 中小企业 占到 9 9 . 8 2 % 之称的意大利，全国 3 3万家工业企业中 大企业仅占0 . 1 8 % o i 尸 ， 中 肃 口 屯 学 j拥管 30 眼 学 p 宪石 负 d - 论 -* 7. 台湾以中小企业为其经济支柱， 中小企业对于台湾的经济发展具 有重 要的意义 ( 如下表所示 ) 。1 9 9 7 年东亚金融风暴中，台湾受创程 度较亚州其他国家轻， 使得台湾中小企业经济发展模式的经验成为国 际关注 的焦 点 。 表 台 湾中 小 企 业 a 业望堑n 卫豆ik 一一暨 : 4 l 色c 年 份全 国中 小 企 业 解 决 就 业 比 更 ( 9f 匕卫 f 1 l w , 一 鱼 n ih q l 遵鱼 匕 1 9 91 8 4 3 . 9 6 6 3 . 7 7 8 . 6 5一 1 9 9 2 8 6 3 . 2 6 7 9 . 2 7 8 . 6 8一 1 9 9 3 8 7 4 . 5 6 8 7 . 8 7 8 . 6 5 4 8 7 . 4 6 5 7 . 2 9 1 9 9 4 8 9 3 . 9 7 0 7 . 8 7 9 . 1 8 5 1 1 . 5 2 5 4 . 9 7 1 9 9 5 9 0 4 . 5 7 2 1 . 3 7 9 . 7 5 5 6 5 . 6 7 5 0 . 6 5 1 9 9 6 9 0 6 . 8 7 1 3 . 1 7 8 . 6 4 5 7 6 . 8 4 9 . 7 5 资料来源:台湾行政院主计处， 人力资源调查统计年报1 9 9 2至 1 9 9 6年 台湾财政部统计处， 台湾地区进 出口贸易统计 台湾经济部贸易局， 台湾地区进出口绩优厂商名录 早在本世纪二、三十年代，许多工业化国家就开始考虑如何对中 小企业融资提供服务， 并逐步制定了一些支持本国中小企业发展的重 大社会经济政策。为了体现政府对中小企业的支持，不少国家成立了 专门为中小企业融资提供担保的机构。截至 1 9 9 9年 8月，己有 4 8 % 的国家和地区建立了中小企业信用担保体系 2 l 。如 1 9 3 1年英国政府 的 “ 金融产业委员会”针对中小企业融资中出现的严重壁垒，提出了 包括成立担保机构在内的一系列拯救危机的措施。二次大战后 许多国家都成立了专门的公营性机构为中小企业提供融资担保 ，欧美 中小企业在我国的经济发展过程中同样具有举足轻重的作用。 中 小企业在保证国民经济持续稳定增长、 拉动民间投资、 带动地区发展、 增加就业岗位、缓解就业压力，实现科技创新与成果转化等方面，发 挥着越来越重要的作用。目前中小企业面临融资难、担保难的发展瓶 颈 问题 ，国家经贸委于 1 9 9 9年 6月颁布了 关于建立 中小企业信用 f l 中 月 丫 岁 冤 岑二 二 _ 相 管 斗 里学 院 硕 二 七i 仑 文 担保体系的试点 的文件， 标志着中小企业信用担保体系的正式启动。 概念的界定 r 1“ 小企业 在研 究中小企业信用担保之 前，我们必须 了解 中小企业的定义， 否则会造成许多判断与分析 的困扰 。 世界各国对中小企业 的定义均有 不同， 这是因为: 第一 不同国家和地区的经济发展水平不一致， 卜 中 小企业所处的经济发展环境也不 同， 难 以就中小企业的界定标准达成 一致;第二，即使处于同一国家和地区，由于经济发展状况的变化， 有关中小企业的界定和划分标准也会发生相应的变化;第三，企业本 身的发展是一个动态的、复杂的过程，包含多方面的因素和条件，很 难用一个统一的、完整的标准将这些因素囊括起来。简单划分，中小 企业的界定大致可分为 “ 定性”与 “ 定量”两种类型。 1 . 定性的定义 以定性 的定义作 为中小企业 的界定标准是一种 比较 主观的判断 方 法 。 英国的 b o l t o n ( 1 9 7 1年)对中小企业的定义为:( 1 )市场占有 率相对较 小 ; ( 2 ) 业主亲 自对企 业进行管理 : ( 3 ) 在 决策上业主不受限 制独 断决策 。 美国的经济发展委员会认为中小企业是具有下列一项或多向的标 准:( 1 ) 经营管理是独立的，通常业主是经理人; ( 2 ) 由个人或某一个 小集团提供资金来源，且资金提供者掌握公司所有权 ( 3 ) 经营范围多 限于地 方性 ，员工与所有者居于 同一 区域 内，但市场则不 限于同区 域: ( 4 ) 规模大小为相对概念，在某一产业内规模大者，在另一产业内 规模 却可能属于小者。 2 .定量的定义 通常一国依据国情及其经济发展程度的不同，分别制度了符合自 己国家 的定义 。一般定量的定义大致包括企业的总资产 、销售额、员 中 甫 夕 学 口 二 相 管 里学 院 习附 二 s 仑多 戈 工数等指标。 台湾 1 9 9 5年 9月 2 7日颁布的最新中小企业认定标准内如下所 示 : 制造业、营造业 、矿业及土石采取业的实收资本额在新台币 6 0 0 0 力元 以下 ，或雇佣 员工数在 2 0 0人 以下;农林牧渔业 、水电然气业、 商业、 服务业的每年营业额在新 台币 8 0 0 0万元 以下 ， 或员工未满 5 0 0 人 。 日本依据 1 9 8 5年 日本 “ 中小企业基本法 “ 的规定:工业、矿业 、 运输业及其行业 :资本额在 1 亿 日元 以下而经常员工在 3 0 0人 以下 。 韩国于 1 9 9 6年 1 2 ， 月 3 0日颁布的最新的 中小企业基本法规 定:工业及其他制造业、矿业等其经常雇用人数 ，小企业为 5 0人 以 下，中企业为 5 1人至 3 0 0人 以下者，资本额为 8 0亿韩元 以下;建设 业其小企业为 3 0人 以下 ，中企业为 3 1 人至 3 0 0人 以下:商业及服务 业其小企业为 1 0 人以下，中企业为 1 0 人至 2 0 人tll。 3 .我 国 1 9 9 2 年，国家经贸委重新发布 大中小型工业企业划分标准 ， 作为全国划分工业企业中小型规模的统一标准t9 9 。 不论企业隶属于哪 一 个部门，均应按其所属行业统一标准执行 。我 国企业生产规模划分 为特大型、大型、中型和小型四个类型。标准规定，凡产品单一的行 业 ，能 以产品生产 能力划分的，按产品生产 能力划分 ; 凡产品繁多， 难以按产品生产能力划分的，则以生产用固定资产原值作为划分标 准 ，有特殊规定的除外 。 1 . 2 . 2 信用 信用是指经济 主体在经济活动中的被接受和认可的资质和信誉 。 信用有多种形式:银行信用、商业信用、消费信用、国家信用等。这 些信用形式加上与之相关的法律制度、政策规定、中介机构 ( 公证、 仲裁 、评估 、律师 、会计等 )以及社会的信用意识 、道德观念 ，便构 成了一个国家的社会信用体系。 1 . 2 . 3 担保 担保是指法律规定或者当事人约定的确保合同履行， 保障债权人 利益实现的法律措施 。担保具有以下法律特征: / 中 月 i 大 学 二 二 拍可 管 ， 里学 院 x l 士论 文 ( 1 ) .从属性。担保合同是从属于主合同的从合同，除担保合同 另有约 定者外 ，主合 同无效 ，担保合同无效 。 ( 2 ) .补充性。担保对债权人权利的实现仅具有补充作用，只有 在所担保的债务得不到履行 时，才能行使担保权利 。 ( 3 ) . 相对独立性。担保可相对独立于所担保的债权而发生或存 在 。主合同无效 ，担保合同另行约定的，可继续有效。 担保法规定的担保方式为保证、抵押、质押、留置和定金 本论文阐述的信用担保是指中小企业信用担保机构凭借其信用 为中小企业提供 的保证担保 。 1 . 3研究方法与结构 3 . 1 研究方法 ( 1 ) .实证分析与规范分析相结合 实证分析与规范分析是经济分析的基本方法。所谓实证分析即对 事实作客观描述。所谓规范分析，即研究判断经济行为 “ 好坏”的标 准，并用这些标准去衡量、评价经济行为应该是怎样的。在实际运用 过程中，这两种方法往往是联系在一起的，本论文试图从两种方法联 系的角度入手，通过对现实问题的具体研究，在回答 “ 是什么”的基 础上，提出对策建议。 ( 2 ) .历史分析与逻辑分析相结合 历史分析是科学研究的重要方法之一，本论文在研究过程中，对 我国中小企业信用担保体系的演变过程， 中小企业信用担保体系的现 状和特点，从历史发展和逻辑分析的角度进行了考察和研究。 1 . 3 . 2研究结构 本论文除导论外，主要分为四个部分: 第一部分为基本原理，包括第二章。 第二章从信息经济学的角度探讨了中小企业信用担保体系建立 的 经 济 学 原 理 ， 信 息 经 济 学 是 有 关 非 对 称 信 息( a s y m m e t r i c / 中 南 夕 学 口 _ 刀 管 3 里习盔 3 忽 不 负性 二 云 仑-4 1 i n f o r m a t i o n )下交易关系和契约安排的理论。非对称信息不可避免 地带来了逆向选择风险 ( a d v e r s e s e l e c t i o n )和道德风险 ( m o r a l h a z a r d ) 。论文指出信用担保产生的基本经济学原理是完善市场信号 机制，修正市场的不对称状态，提升市场信用，为发挥价格机制对市 场 的 自动调节作用创造条件 。 第二部分为国际借鉴，本部分包括第三章和第四章。 第三章简要地介绍了世界各国中小企业信用担保体系的概况， 从 基本分类、设立宗旨和运作绩效进行了比较论述。由于日本中小企业 信用担保体系的成功运作及其对于中国的借鉴意义， 第四章重点介绍 了日本担保与再保险的双保险体系。论文从信用保证体系的构架、制 度保证、保证协会与政府 的关系几方面进行 了阐述 。 第三部分为实证分析，本部分包括第五章、第六章。 中小企业信用担保体系于 1 9 9 9年 6月在我国正式启动。信用担 保业务及担保机构的产生， 从根本上说是市场需求与政府扶持政策共 同作用的结果。 第五章阐述了中小企业信用担保体系在中国产生的动 因，本章从中小企业对我国经济发展的重要作用、 对银行体系风险 的削弱、对国家宏观经济结构的调控、对构建社会信用体系的促进作 用等 四个方面论述 了中小企业信用担保体系在 中国产生的必然 。 第六 章结合各地的试点情况， 论述了中小企业信用担保体系在中国的发展 历程和发展现状， 并从理论的高度界定了中小企业信用担保机构的性 质 ，纠正 了对信用担保机构性质 的错误认识 。 第四部分为对策建议，本部分包括第七章和第八章。 结合 中小企业信用担保体系 的试点经验和世 界各 国中小企业信 用担保体系成功经验的启示 ， 本章从九个方面提 出了有针对性的对策 和建议。 在第八章，文章指出我国中小企业信用担保机构应以信用管 理 为核心 ，以信 用保 险为长期发展 目标 。 中 甫 大 学 j 二 商 管 理 学 院 刁 灰.士士 仑李 仁 第一部分 基本理论 2 信用担保产生的基本经济学原理 信息就是用来消除某种不确定性的东西。换句话说，不确定性 的实质就是信息不完全状态。 我们将不完全信息状态分为对称信息和 不对称信息。前者指交易双方拥有等量的或同质的信息，后者指交易 双 方拥有差别 的信 息 。 信息经济学是有关非对称信息 ( a s y m m e t r i c i n f o r m a t i o n )下交 易关系和契约安排的理论。信息的非对称可以从两个角度划分:一是 非对称信息发生的时间;二是非对称信息的内容。从非对称信息发生 的时间看，非对称可能发生在 当事人签约之前，也可能发生在签约之 后，分别称为事前非对称和事后非对称。研究事前非对称信息的模型 称为逆 向选择模型 ( a d v e r s e s e l e c t i o n ) ，研究事后非对称信息的模 型称为道德 模型 ( m o r a l h a z a r d ) 。从非对称信息的内容看，非对称 信息可能是指某些参与人的行动，也可能是指某些参与人的知识。研 究不可观测行动的模型称为隐藏行动模型 ( h i d d e n a c t i o n ) ，研究不 可观测知识的模型称为隐藏知识模型 。 本论文从非对称信息时间角 度来分析中小企业信用担保 。 在古典经济学中，价格对市场的自发调节机制是以信息的对称为 前提的，也就是说，只有双方守信用，并对对方交换物的质量都有一 定程度的把握的前提下， 价格才能为调节市场供求关系发出准确的信 号。 否则， 价格机制失效， 市场失灵。 市场竞争的结果不是优胜劣汰， 而是优汰劣胜 。 逆 向选择理论是 由 a k e r l o f ( 1 9 7 0年 ) 在 柠檬市场 一书以旧车市场作为典型例子提出的 。根据他的分析，在旧车市场 中，卖方知道他出售车子的质量，但买方并不知道，只知道旧车的平 均质量， 因此买方也就只愿意根据平均质量支付平均价格。 这样一来， 就导致质量高于平均旧车的卖方会退出交易，因而导致的最终结果 是: 只有质量低的卖方进入市场交易。 最终导致“ 劣质车驱除优质车” 。 信息的不对称从而最终导致市场的退化现象 ( 如下图所示) 。 中 南 夕 尊上 j _ w管 里j岁 : a 完干 页d - ; 仑二 大 第二部分国际借鉴 市场经济 的发展客观上呼唤现代担保业 的产生。它或者单独存 在 ，或者作 为担保 体系的有效组成部分。前者以日本、韩国为典型代 表，后者以美国、奥地利为代表。随着社会对信用需求的不断增加， 各国的信用担保领域越来越广泛，担保品种也不断增加。除信用担保 外，还逐步产生了工程承包招标担保、供货时间、质量和付款担保、 银行结算担保，以及关税担保 、执照担保 、服务质量担保、雇员忠诚 担保等等 ，而且担 保品种的创新工作仍在进一步深化。如美国在 8 0 年代产生的 “ 以项 目所属 的资产为支撑的证券化融资担保业务 ” ，就 是一个很有代表性的担保新品种， 与传统的货款担保业务有实质的区 别 。 信用担保在西方国家能够获得充分的发展，主要有以下二方面 的原因: 其一、发达的市场经济对信用担保的直接需求。市场经济的发 展推动信用需求的增加。 其二、健全的法律体系拓宽了担保市场，并为担保行为提供法律 保障。 西方国家的许多法律直接规定很多的信用行为必须提供信用保 证，这些法律直接创造了刚性的市场需求，并且法律就所涉及的各方 行为进行 了规范 ，有效地保障了各方的合法权益。 3 . 世界各国中小企业信用担保体系的发展概况 建立 中小企业信用担保体系是世界各 国扶持中小企业发展 的通 行作法，是政府运用市场经济手段和宏观经济调控措施的成功典范。 截至 1 9 9 9年 8月底，全世界已有 4 8 %的国家和地区建立论文中小企 业信用担保体系。日本、美国、加拿大等国家从 1 9 3 7年就开始了中 小企业信用担保体系的探索。在经济发达国家，现代担保业经过近一 个世纪 的发展 ，其 担保种类、机构设置 、运行机制等方面都越来越 成 中 南 大 岑 江二 商 管 3 1.里学 院 硕 侧 匕 未 仑文 熟。随着各国中小企业信用担保体系的迅速发展，以促进各国中小企 业信用 担 保机 构之 间相互 交流为 目的的国际性组织 开始 出现 。在 亚 州， 成立于 1 9 9 8年 1 0月的亚州中小企业信用保证协会是世界第一个 有关中小企业信用担保的区域性 国际组织。在欧洲 ，1 9 9 4年成立 了 欧洲投资基金 ( e i f ) ，以促进成员国之间的融合、创造就业机会和刺 激民间投资，并在 1 5 个成员国选择了 2 5 个商业银行作为协作银行， 为 中小企业提供信用担保服 务。 3 . 1各国中小企业信用担保体系的基本分类 各个国家和地区的中小企业信用担保体系因国情不同， 其运作方 式也不 同。其共 同特征有三个 :一、政府扶持;二、担保体系和机构 绝大部分由政府负责中小企业的部门负责组织和管理;三、设有专门 从事中小企业担保的商业性担保公司。 目前 国际上担保机构基本分类如下: 川 .按担保种类分 一是货款信用担保。各国的贷款信用担保基本上属于非盈利 的政策性业务，由政府机构或者准政府机构、政府出资创立的非盈利 性社团、公司、基金法人操作 ，由政府承担最终风险责任 ，主要 目的 或是为了支持本国重大设备和主要商品出口，抢占国际市场，或是扶 持本国中小企业的创立与发展。 二是履约信用担保。各种商务活动中的履约担保及其他担 保业务则 由商业性担保机构或其 他企业法人按盈利性质 的商业原则 开 展 。 三是其他信用担保。 ( 2 ) 按资金运作方式分 一是实收制担保体系。其特征为:将担保资金存入协作银行， 以实有 资金作为保证的前提条件 ， 发生损失后 由专门帐户直接拨给银 行。日本、韩国、中国台湾等均采用此法。 二是权责制担保体系。其特征为:以事前承诺作为保证的事后 补偿。一般对协作银行采取授信管理，发生损失后由银行向担保机构 中 南 夕 又 学 二 乙商 管 理 学 院 硕 士 论 文 申请补偿。加拿大、美国、英国等采用此法。 另外， 按担保机构性质分，有政府机构、政府出资创立的社团 法人性质的非盈利性机构和私营企业; 从风险性质角度看，可划分 为政治风险担保和经济风险担保。 在一个国家里往往同时存在着上述 两种不同性质的担保机构，分工有序地从事着多种多样的担保活动。 但由于各国经济体制、信用制度和政府经济政策的不同，其担保业有 着各 自的特 色。 3 . 2各国中小企业信用担保体系的设立宗旨 各国设立中小企业信用担保体系的宗旨可大致分为两类: 一类为领导融资型。 信用保证体系的设计具有强烈诱引金融机构 向中小企业贷款，使得融资行为追随信用担保而来，信用担保处于主 导地位，金融机构融资处于辅导地位。 日本是典型的领导融资型国家。从其担保与再担保的体系构架、 政府设立的融资基金、再担保机构、基本财产制度都强烈地诱使日本 金融机构向中小企业贷款 ( 如图 3 . 1所示) 。关于这一点，从本论文 第 四章 的详细介绍可 以得到说明。 薄 画 e 6 . 回收金 7 一 回 收金 ! 协 、h ilyli 、一: 信用保证 中小企业信用保险公库 图 3 . 1 日本中小企业信用保证体系构架图 二类是辅导融资型。 信用担保是金融机构向中小企业贷款的互助 措施 ，信用担保只能追随金融机构贷款的发生而发生，金融机构贷款 中 南 大 学 二 商 管 3 里学 院 却卜 士1 仑凉二 是主，信用担保是辅 。信用担保效果的好坏完全取决于金融机构对 中 小企业的主观贷款意愿。 韩国是该种类型的典型代表 ( 如 图 3 . 2 所示 ) 。长期 以来 ，韩 国政 府推崇大企业模式，在筹资和融资方面，运用各种政策手段，向大企 业提供优惠和便利 ，致使中小企业 的发展受到较大的阻碍 。亚洲金融 危机的爆发使这 一模式的弊端暴露无遗。 韩 国政府也逐渐意识 到中小 企业在科技和新兴产业上的不可替代的优势， 而新的韩国模式为中小 企业 的发展提供 了新的契机 。1 9 8 8 - 1 9 9 2年期间，韩国通过信用担保 计划的贷款总额占中小企业贷款总额的比例上升了 6 0 %. 1 9 9 4年， 韩国中小企业信用担保计划的利用率 ( 信用担保贷款余额/ 中小企业 贷款总余额 )为 1 3 . 1 %。这得益于韩国政府为创造一个有利于改变对 中小企业强制性放款的比率的环境， 扩大信用担保以加强对中小企业 的信用放款。虽然接受信用担保的企业面有所拓展，但总的来说，信 用担保 的总额 并不是很大。 中 央 政 府一 监管 捐助 3 . 保证承诺 中小 企业 1 .申请信用保证 韩国信保基金 韩国技术信保 金融 机构 2 . 资信调查捐助 4 . 融资 图 3 . 2 韩国信用担保体系结构图 美国的小企业担保贷款计划的主要目的不是鼓励贷款， 而是用来 引导小企业的贷款方向。 在美国，承担类似政策性担保业务的机构为 美国联邦政府的小企业管理局 ( s b a) 和美国的进出口银行。 根据 小 企业法的规定，美国小企业局于 1 9 5 3年成立。它是独立的联邦政 府机构，局长由总统任命。美国的大部分银行和非银行金融机构参与 了这一计划 。 中 南 夕 学 二 二 商 管 3 里学欢 硕 士 论 文 3 . 3各国中小企业信用担保体系运作绩效比较分析 虽然各国信用保证制度设立的目的均是为中小企业提供 良好的 融资环境，然而正如前所述，设立宗旨、运作构架、政府扶持力度的 的不同导致各国中小企业信用担保体系运作绩效的不同。日本是中小 企业中小企业信用担保体系运作最成功的国家。 它采用的是再保证补 充制度，有效地化解了金融机构和保证协会的风险，引导资金进入中 小企业，极大地推动了中小企业的发展 ( 见图 3 . 1 ) 0 糕 岌 护 鑫 蜂 ， 汽 、 月杯、 勺沪 产 % 一.一拜夔 、 赫 辘澎 妙飞一疡 蠢 摹 呱 价粼瓤磷漏诉辫样 %叱呢% 八曰nucnu八ijflu门u 召尸od几qdn1 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 1 9 8 8 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 *件数利用率 叫 书一金额利用率 件数利用率”担保业务数/ 中小企业数 金额利用率二担保债务余额/ 中小企业贷款余额 图 3 . 3日本信用保证绩效图 台湾中小企业信用保证体系归属于辅导融资型。目前提供中小企 业信用保证的方式包括中小企业信用保证基金和中小企业互保基金， 然而由于后者并为实际运作， 所以中小企业信用保证的渠道以前者为 主。中小企业信用保证基金于 1 9 7 4年 5月成立。由于信保基金风险 控制措施不力 ，再加上政府财政来源不稳导致保证能力受限，担保效 果下降，最近几年台湾金融机构放款余额一直呈下滑趋势 ( 如图 3 . 2 所示) 。保证成数 ( 保证金额除以融资金额)从 1 9 9 0的 7 8 . 5 %降至 1 9 8 7年的 6 7 % s 。这一方面是由于信用保证基金风险监控措施不得 力，另一方面则归咎于政府财政支持的不稳定导致保证能力的萎缩。 不同于日韩保证机构的成立都有立法特别保证与规范， 台湾中小企业 信用保证基金的设立依据 ，仅仅是依据 民法的一般规定而设立，并无 中 南 夕几 兽乙 口 几 商 管 理 学 院 硕 士 论 文 正式的立法 可 言 。 一夕 . - 一 书卜-厂 嘎口爵 口戛口爵 瓜馨压肇口囊 瓜y味嚷卜贰: 篇徽厂 一、 璧 嘿口鬓巨蘸口馨 日i盯纂日.i ,图截卿馨日豁 羹口氰 耀口鬓口.羹口u ;l 日圃口蒙口!瓤阻蜜网鬓曰鬓口蔓口氰 耀口! l口i i网豁网酗 卿髦 日曝i - , i肠 网矍日i -日肇网骊 0%0%0%0%0%叽 口j八j门1 1 9 8 7 1 9 8 8 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 图3 . 4近十年台湾金融机构对中小企业放款占放款余额的比重 韩国采用的是双元竞争的保证制度 ( 见图 3 . 2 ) ，虽然韩国技术保 证基金是以提供技术保证为主，但也可以办理一般信的融资信用保 证，因此韩国信用保证基金与技术保证基金在业务上显得机构重叠。 由于台日韩担保机构成立的背景以及运营所依赖的经济环境各不相 同， 功能的不同。 从而导致中日韩中小企业信用保证绩效差别很大( 如 表 3 . 1 所示 ) 。 表 3 . 1 1 9 9 3 年台日韩中小企业信用保证利用度比较表 二 户 q 1t,1 q 日本 保证协会 韩国台湾 信保 基金信 保 基 金 技术信保基金 保证中小企业数( a )1 , 9 2 6 , 4 7 37 0 , 1 2 9 2 3 , 9 7 93 4 , 3 9 9 全国中小企业数( b )6 , 5 0 5 , 2 4 71 , 2 8 0 , 1 2 99 0 1 , 7 6 8 * 利用率( a / b ) 2 9 . 6 %7. 4 % 3 . 8 % 资料来源:台日韩中小企业信用保证制度之比较. 黄淳义. 1 9 9 6年 6月 印度的信用担保机构 a s k r 工 n d o 的表现则不尽如人意。a s k r i n d o和 和马来西亚的信用担保机构 m c g c m c g c虽然在信用保险总额上大幅 度增长，但运用担保计划的中小企业的数量出现下降趋势。在 1 9 8 8 至 1 9 9 2年间，a s k r i n d o 信用担保计划总额增长 6 0 0 % ， 而同期接受信 用担保计划的中小企业数量下降了 6 0 % 0 。主要原因是 1 9 9 0年印尼 放弃 k 工 k / k m k p计划 ，引入 k u k计划 。 马来西亚 m c g c的运作情况与 中 南 夕 几 学 习 几 商 管 理 学 p i c ju t 士 1 仑文 印尼相类似，在 1 9 9 。年由于放弃旧的信用担保计划和引入新的信用 担保计划 ，导致 信用担保总额增长率高达 5 0 0 % ，然而信用担保计划 的短期效果并未得到长时间的持续 。1 9 9 1年 ，信用担保总额开始大 幅度下降，更值得 引起警成的是，在新计划 引入后，运用信用担保计 划的中小企业数量急剧下降。 印尼和马来西亚的中小企业担保计划之所以出现这种情况的原 因在于:新的担保计划促进商业银行提高向中小企业贷款的规模，并 使商业银行具有更大的自主性，同时也增加了它们实施计划的责任。 为规避贷款风险，商业银行利用其负责信用担保计划的便利，主要为 相对规模较大或己成型的企业提供信用担保， 而拒绝小企业的担保申 请，这对于 以盈利为 目的的商业银行无可非议。但是商业银行的这种 做法使更多中小企业难以获得贷款，从而造成信用担保额的上升，而 获得信用担保的中小企业的数量却下降，违背了信用担保计划的初 衷 。 表3 . 2 1 9 9 4 年日 韩印马四国中小企业信用担保利用率比 较单位: 亿美元 日本. 韩国印励马来西亚 中小企业总数6 3 6 5 8 4 2 3 5 0 9 8 420 5 71 中小企业贷款总余额 35 6 0 07 261 5 8 其中:非担保贷款 3 291 06311 58 担保贷款26 6 9 09 50. 1 1 . 1 信用担保计划利用 率 7. 5%1 3. 1 %0. 0 8 % 中 南 大 学 口 二 商 管 3. 里学 院 刁至 士 1 仑文 4 . 日本信用保证体系的借鉴 日本 信用保证体系是世界上运作最成功的国家。3 0年代初 ，世界 经济危机 波及 日本 ，国家为保护 中小企业 ，建立 了信用 保证 体系 。它 以中小企业为基本对象， 主要承做借款信用保证， 通过提供信用保证、 使资信不足的中小企业更容易从融资机构获得贷款， 以促进中小企业 的健康发展。 日本对于我国构建中小企业信用担保体系具有重要的借 鉴 意义 。 4 . 1 日本中小企业信用保证体系的构架 1 9 3 7年，日本以德国为借鉴，陆续建立了以地方政府为主体的 信用保证协会。1 9 5 8年，日本政府出资 1 7 0亿元建立了中小企业信 用保险公库，对信用保证协会的债务提供再担保。同年，还成立了全 国中小企业信用保证协会联盟。至此，日本形成了中央与地方共担风 险，担保与再担保相结合的担保体系 ( 如图4 . 1 所示) 。1 9 9 7年经济 危机使得中小企业面临融资困难。为解决这一问题，1 9 9 8年国家建 立了“ 中小企业稳定融资的特殊保证制度” ，作为从 1 9 9 8年 1 0月到 2 0 0 1 年 3月期间的临时措施，向中小企业提供 3 0 万亿日元优惠保证 贷款仁 5 1 。 这一特殊保证措施已经避免了 1 万家企业破产和 1 0万人失 业。这一特殊措施对日 本渡过金融危机作出了很大贡献。 ， 4 . 11中小企业信用保证协会 日本信用保证协会是根据 信用保证协会法设立的特殊法人。 它是以中小企业为基本对象，实施公共信用保证的政策性金融机构， 具有独立的法人资格。现今 日本 4 7个都道府和 5 个主要城市建立 5 2 个信用保证协会和 1 5 5 个分支机构， 每个信用保证协会与当地经济维 持紧密联系 ，独立 向本区域 的中小企业提供信用保证。在 内部组织机 构上 ，信用保证协会实行 “ 理事会一一本部一一部 ( 支所 )一一课 ” 四层 组织体 系 。 中 月i s 人 学 二 二 商 管 3 里学 院 书 负 .士论 文 4 . 1 . 2中小企业信用保险公 库 考虑到互助中小企业信保机构的设立宗旨， 信用保证协会不可能 根据风险损失率来确定保证费用的标准。 不可避免地信用保证协会面 临风险与收益极不对称的风险。 据估算， 每收取 1 元钱的保证费收入， 净支出在 1 . 6元左右。亏损率为 6 0 % ，如果考虑保证债务余额按资本 金的6 0 倍放大，一年亏损 将达基本财产的 1 / 3 e a 1 9 5 8年，日本对 小企业信用保险法进行修改，政府出资 1 0 7 亿日元 ( 现为 9 4 5 9亿日元)资本金进行保证保险，组建了信用保险 公库。当信用保证协会对中小企业实行信用保证时， 按一定的比率 自 动取得中小企业信用保险公库的信用保证保险。 信用保证协会向保险 公库缴纳相当于保证费收入 4 0 % 的保险费，当保证债务实际代偿后， 由保险公库向保证协会支付代偿额 7 0 % 的保险金。如果代偿后债权最 终收回，保证协会将其中的 7 0 % 交还给保险公库。实行信用保险，大 大提高了信用保证协会的收支平衡 能力， 成为弥补信用保证收支差额 的主要财源。1 9 9 2年至 1 9 9 4年信用保险公库的损益如下表所示: 表 4 . 1日本保险公库的损益情况单位:百万 日元 保险费收入 协会 回收金 保 险 支 出 (1 )收支 差 1 9 9 2年 8 3 7 7 0 7 2 0 8 9 1 8 3 7 1 2 一 2 7 85 3 1 9 9 3年 9 5 6 6 5 8 0 4 7 6 2 2 21 4 0 - 45 9 9 99 1 9 9 4年 1 0 37 4 0 9 4 5 81 2 4 42 55 一 4 5 93 4 其他业务收入 贷款利息 基金 收入 短期投 资 其他 收入 事务 费支 出 1 2 97 8 86 9 44 82 3 3 5 8 724 093 441 01 9 3 4 243 3726 8 2 63 3 7 293 86 84 6 27 收支差 (1 +2) 4 8 5 8 5 盈 2 0 7 3 2 4 6 3 6 0 盈 3 6 1 4 1 5 21 亏 4 4 3 1 中 南 大 学 口 二 商 管 3a 学 院 布 眨 士 论 文 4 . 1 . 3全国中小企业信用保证协会联盟 1 9 5 8年全国中小企业信用保证协会联盟设立。 它的职能是为信用 保证协会提供建议，并统一各地的信用担保服务的标准。 中请信用保证 图 4 . 1日本中小企业信用保证体系结构图 资料来源:参考 j a p a n c i c 1 9 9 4 , p 1 0 4 . 2 日本 中小企业信用保证体系的制度保证 4 . 2 . 1经营资金保障制度 ( 1 ) . 基本财政制度 日本信用保证协会的基本财产由政府出资、 金融机构摊款和累计 收支余额构成，并以此作为信用保证基金，承担金额的法定限额为基 本财产的 6 0倍。 国家立法就政府和金融机构对信用保证协会出资作了明确规定， 各都道县政府根据当地信用保证业务发展的实际需要， 给信用保证协 会补充资本，列入预算 。金融机构根据信用保证协会提出的要求，参 照各金融机构保证额和风险情况，出捐负担金，不是作为出资而是作 为出捐 直接列入成本费用开支。金融机构负担金在信用保证协会的 中 南 大 学 口 二 月 管 3 里- 3 冲 完刁卜 七i 仑凉二 基本财产 中占较大 比重。上述金融机构的范围包括都市银行 、长期信 用银行 、信托银灰 、政府金融机构 、地方银行、相互银行 、 信用金库 、 信用协同组合、保险公司等。实行政府和银行资助的信用保证基金制 度，保障了日本信用保证协会的信用保证能力不断提高。1 9 5 8年度 全国 5 2个协会的基本财产 为 7 8亿 日元， 到 1 9 9 3 年度达到 8 7 7 1 亿 日 元 ，年递增 1 4 . 4 5 %。 ( 2 ) . 融 资基金制度 信用保 证协会的经营资金，除基本财产外 ，还有从中央 ( 通过中 小企业信用保险公库)和地方政府筹措的借款，这些借款由信用保证 协会存入银行 。由于金融机构派生存款的放大功能，可 以按 7 倍的乘 数效应为银行做担保放款提供资金来源， 这个资金来源大约相当于保 证债务资金余额的 1 / 3 0 信用保证协会筹措融资基金执行政策性利率， 转存金融机构实行 商业性利率，后者通常高于前者一倍。1 9 9 3财政年度利差大约为 1 亿 多美元 仁 7 0 4 . 2 . 2财务稳健经营制度 ( 1 ) .资产组合管理上强调资产的流动性 根据规定， 协会持有的各项流动资产减去借人资金的余额须大于 保证余额的 2 % ， 购置不动产不得超过基本财产的 2 5 % 。信用保证协会 在 1 9 9 3年前者比率为 1 8 % ，后者为 4 % 0 ( 2 ) .提取责任准备金。 按照保 证责任.的余额 的一