(会计学专业论文)我国上市公司智力资本与企业绩效的关系研究.pdf_第1页
(会计学专业论文)我国上市公司智力资本与企业绩效的关系研究.pdf_第2页
(会计学专业论文)我国上市公司智力资本与企业绩效的关系研究.pdf_第3页
(会计学专业论文)我国上市公司智力资本与企业绩效的关系研究.pdf_第4页
(会计学专业论文)我国上市公司智力资本与企业绩效的关系研究.pdf_第5页
已阅读5页,还剩71页未读 继续免费阅读

(会计学专业论文)我国上市公司智力资本与企业绩效的关系研究.pdf.pdf 免费下载

版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领

文档简介

江苏大学硕士学位论文 摘要 在知识经济时代,知识正在逐步取代传统的生产要素资本、劳动和土地 成为企业具有战略重要性的资源,而对于在企业的价值创造中发挥重要作用的知 识智力资本的管理在企业价值提升的过程中无疑正扮演着一个极为关键的 角色。智力资本作为从根本上改变组织运行模式的三大思想之一,已经引起了当 今国际上越来越多的企业、科研机构及国际组织的关注。 在新经济时代,智力资本作为企业重要的资本对企业绩效有着越来越重要的 影响。良好的智力资本管理制度,对企业绩效能够带来正面的影响,而通过实证 研究来进一步明确认识智力资本与企业绩效的关联性是利用智力资本创造价值、 提高企业绩效的基础。因此,本文通过实证分析的方法进一步研究了智力资本与 企业绩效的直接关系以及智力资本构成要素的相互作用对企业绩效的影响。 本文以研究智力资本与企业绩效的关系为主题,分5 章内容对这一主题加以 研究。第1 章绪论部分首先介绍了文章的研究背景,并提出了本文的研究问题、 研究内容及研究框架。第2 章在文献研究的基础上系统地评述了智力资本的相关 理论以及国内外关于智力资本与企业绩效之间关系的研究。第3 章在前一章理论 综述的基础上,分别选取了智力增值系数法( v a i c 法) 作为智力资本的测度方法, 以及运用因子分析方法构建的企业绩效的综合指标f 作为企业绩效的替代指标, 为后续的数据统计分析奠定基础。接着在第4 章,本文选取了我国电子、信息技 术两个行业的所有符合要求的上市公司2 0 0 4 年的数据为样本,以第3 章提出的测 度方法中的各项指标构建了两个模型,运用s p s s 统计软件,对智力资本与企业 绩效之间的关系进行了实证分析。而在最后1 章,本文对实证研究的过程进行了 总结,并指出了本研究的研究意义及存在的不足,并指出进一步研究的方向。 关键词:智力资本,企业绩效,智力增值系数法( v a i c 法) 江苏大学硕士学位论文 a b s t r a c t i nt h ek n o w l e d g ee c o n o m yt i m e ,k n o w l e d g ei s g r a d u a l l yr e p l a c i n gt r a d i t i o n a l f a c t o r so fp r o d u c t i o n ,n a m e l yc a p i t a l ,l a b o ra n dl a n d ,a st h ec h i e fr e s o u r c ef o r e n t e r p r i s ed e v e l o p m e n t i n t e l l e c t u a lc a p i t a lm a n a g e m e n t ,t h ek n o w l e d g ei m p o r t a n t l y i n f l u e n c i n ge n t e r p r i s e sv a l u ec r e a t i o n ,u n d o u b t e d l yp l a y sak e yr o l ei ne n t e r p r i s e s v a l u ep r o m o t i o n t h ei n t e l l i g e n c ec a p i t a l ,o n eo ft h et h r e eb i gt h o u g h t sw h i c ht o o k f u n d a m e n t a l l yc h a n g et h eo r g a n i z a t i o nm o v e m e n tp a t t e r n ,h a sa l r e a d yc a u s e dn o w o n m o r ea n dm o r ei n t e r n a t i o n a le n t e r p r i s e s ,t h es c i e n t i f i cr e s e a r c hi n s t i t u t i o na n dt h e i n t e m a t i o n a lo r g a n i z a t i o n sa t t e n t i o n i nt h en e we c o n o m i c a lt i m e ,t h ei n t e l l i g e n c e c a p i t a lh a sm o r ea n dm o r e i m p o r t a n ti n f l u e n c ea st h ee n t e r p r i s ei m p o r t a n tc a p i t a lt ot h ee n t e r p r i s ea c h i e v e m e n t s t h eg o o di n t e l l i g e n c ec a p i t a lc o n t r o ls y s t e mc a nb r i n gt h ep o s i t i v ei n f l u e n c et ot h e e n t e r p r i s ea c h i e v e m e n t s t om a k et h eb e s tu s ei n t e l l e c t u a lc a p i t a lt oc r e a t ev a l u ea n d e n h a n c et h e e n t e r p r i s ea c h i e v e l n e n t s ,i t i s i m p o r t a n tt os t u d ye m p i r i c a l l y o n r e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n t e l l e c t u a lc a p i t a la n df i r mp e r f o r m a n c e t h e r e f o r e ,t h i sa r t i c l e h a sf u r t h e rs t u d i e dt h ei n t e l l i g e n c ec a p i t a la n dt h e e n t e r p r i s ea c h i e v e m e n t sd i r e c t r e l a t i o n sa sw e l la sh o wt h ei n t e r a c t i o n so ft h ec o m p o n e n t so fi n t e l l e c t u a lc a p i t a l a f f e c tf i r mp e r f o r m a n c e t h i sa r t i c l et a k es t u d i e st h ei n t e l l i g e n c ec a p i t a la n dt h ee n t e r p r i s ea c h i e v e m e n t s r e l a t i o n sa sas u b j e c t ,d i v i d e sf i v ec h a p t e r so fc o n t e n t st op e r f o r mt ot h i ss u b j e c tt o s t u d y t h ef i r s tc h a p t e ri n t r o d u c e dt h ea r t i c l er e s e a r c hb a c k g r o u n d ,a n da d v a n c e dt h i s a r t i c l er e s e a r c hq u e s t i o n ,t h er e s e a r c hc o n t e n ta n dt h er e s e a r c hf r a m e s e c o n dc h a p t e r s y s t e m a t i c a l l yn a r r a t e da n dc o m m e n t e dt h ei n t e l l i g e n c ec a p i t a lr e l a t e dt h e o r yi nt h e l i t e r a t u r er e s e a r c hf o u n d a t i o na sw e l la sd o m e s t i ca n df o r e i g nt h er e s e a r c hw h i c h r e l a t e sa b o u tb e t w e e nt h ei n t e l l i g e n c ec a p i t a la n dt h ee n t e r p r i s ea c h i e v e m e n t s t h i r d c h a p t e rs u m m a r i z e si nt h ep r e c e d i n gc h a p t e ro ft h e o r yi nt h ef o u n d a t i o n ,s e p a r a t e l y i i 江苏大学硕士学位论支 s e l e c t e d t h e i n t e l l i g e n c ei n c r e m e n tm e t h o do fc o r r e l a t e s ( v a i c ) t ot a k et h e i n t e l l i g e n c ec a p i t a lt h ea p p r a i s a lm e t h o d ,a sw e l la se n t e r p r i s ea c h i e v e m e n t so v e r a l l t a r g e tfw h i c hc o n s t r u c t e du s i n gt h ef a c t o ra n a l y s i sm e t h o dt o o kt h ee n t e r p r i s e a c h i e v e m e n t st h es u b s t i t u t i o nt a r g e t , l a i dt h ef o u n d a t i o nf o rt h e f o l l o w i n gd a t a s t a t i s t i c a la n a l y s i s a f t e rt h a ti nt h ef o u r t hc h a p t e r , t h i sa r t i c l ei ss e l e c t i n go b rc o u n t r y e l e c t r o n i ci n f o r m a t i o nt e c h n o l o g yp r o f e s s i o nt og o0 1 1t h em a r k e tt h ec o m p a n yd a t ai s t h es a m p l e ,p r o p o s e di na p p r a i s a lm e t h o de a c ht a r g e tb yt h et h i r dc h a p t e rt oc o n s t r u c t t w om o d e l s ,u t i l i z e ds p s ss t a t i s t i c ss o f t w a r e ,h a sc a r r i e do nt h er e a ld i a g n o s i s a n a l y s i st ob e t w e e nt h ei n t e l l i g e n c ec a p i m la n dt h ee n t e r p r i s ea c h i e v e m e n t sr e l a t i o n s b u ti n l a s tt h ec h a p t e r , t h i sa r t i c l eh a sc a r r i e do i lt h es u n 嘲a r yt ot h er e a ld i a g n o s i s r e s e a r c hp r o c e s s ,a n dh a dp o i n t e do u tt h i sr e s e a r c hs i g n i f i c a n c ea n dt h ee x i s t e n c e i n s u f f i c i e n c y , a n dp o i n t e do u tf u r t h e rs t u d i e sd i r e c t i o n k e yw o r d s :i n t e l l e c t u a l c a p i t a l ,f i r mp e r f o r m a n c e ,v a l u ea d d e di n t e l l e c t u a l c o e 衔c i e n t ( v a i c ) 1 1 1 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定, 阍意学位保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子 舨,允许论文被查阅和借阅。本人授权江苏大学可以将本学位论文 的全部内察或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、 编印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 保密口,在年解密后适用本授权书。 不保密q 。 学位论文作者签名:乳照弘、 触绰f2 月侈e l 指导教师签砂y , 棚年t l 月,厂目 独创性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已注明引绡的内容以外,本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究 做出重要贡献的个人和集体,均己在文中以明确方式标明。本人完全意 识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名:扣理西, 目期:知;年) 二月眵目 江苏大学硕士学位论文 1 1 研究背景 1 1 1 知识经济的兴起 第1 章绪论 1 9 8 2 年,美国著名未来学家约翰奈斯比特在 大趋势一书中曾预言未来 的人类社会将会发生三大显著变化:从工业社会进入信息社会、从国民经济扩展 为世界经济、从严格的等级制度演变为网络关系【。9 0 年代初,美国著名管理学 家彼得德鲁克也指出,人类正进入一个以知识为核心的社会,即知识社会【2 1 。 正如他们所言,科技和信息化的快速发展将人类带进了一个崭新的经济时代 知识经济时代。知识经济是继农业经济与工业经济之后的又一个新的经济发展阶 段。1 9 9 6 年,国际经济合作与发展组织( o e c d ) 在一份题为“以知识为基础的经 济”的年度报告中,第一次明确提出了以知识为基础的经济即知识经济这一概 念,并将其内涵界定为是建立在知识和信息基础上的,以知识和信息的生产、分 配和使用为直接依据的经济 3 1 。这也是目前人们公认的对知识经济的权威定义。 从知识经济的概念可以看出,知识经济是以知识为基础的经济,它所依赖的 真正的生产资源不再是以资金、设备和原材料等自然资源为主,而是以人的知识 为主。在这一全新的知识经济时代,知识作为一种新的生产要素对经济增长的贡 献不断加大,对企业的影响力也不断加深( d r u c k e r , 1 9 9 3 ) 。知识作为一种战略资 源,正在逐步取代传统的生产要素资本、劳动和土地成为企业最主要的资源。 在未来的世界经济中,知识将成为关键性的资源,成为经济发展的新动力,正如 彼得德鲁克在他的后资本主义社会一书中所言:“知识生产力已经成为生 产力、竞争力和知识经济成就的关键”【2 】 1 1 2 知识管理和智力资本管理的兴起 随着知识经济时代的到来,知识对于企业的生存和发展,对于企业管理的作 用与影响与日俱增,以知识为核心的无形资产对企业内部的投入产出系统的作 江苏大学硕士学位论文 用,也已远远超过了历史上的其他时期。在这一经济时代,随着物质资源重要性 的相对下降,以智力资源为核心的无形资产的重要性不断提高。人们日益认识到 企业价值已不单取决于厂房、设备等实物资本,而在于企业员工的创造能力、所 拥有的知识产权等所谓的无形的“第三资源”或智力资本。因而随着知识相对于 其它生产要素地位的不断提高,智力资本及其管理也成为商业领域最热门的话题 【4 l 。 知识经济的资源主要表现为知识、智力资源,一般以智力资本的形式存在, 它是知识经济资源配置的第一要素。智力资本概念的提出,是知识在企业发展中 的重要性不断提高的结果,是知识经济的直接产物,也是人们对知识及知识活动 认识不断深化的结果。智力资本不仅成为企业竞争与发展最为稀缺的资源,而且 也是企业可持续发展的关键性资源。怎样有效地管理和利用智力资本,发挥智力 资本的巨大潜力,成为摆在我国企业特别是高科技企业面前一个现实而又巨大的 问题。因此,随着知识经济的到来,经济增长的源泉和企业之间竞争的重心,已 经从物质资本转移到了智力资本上来,越来越多的公司已经清楚地意识到智力资 本已经是竞争优势的决定性因素之一,应该采取更系统的方法去经营管理企业的 智力资本同。 1 2 问题的提出 1 2 1 智力资本研究的起源 公司与众多利益相关者如投资者、股东之间相互沟通的方式之一就是通过公 司所公布的年度或者临时报告。这些报告使众多感兴趣的利益相关者们可以看到 该公司本身及其分支机构、子公司的一些经审计的财务信息。过去有很多学者关 注于研究公司年度报告的内容,并且研究的焦点都集中在财务信息上( c o p e l a n d a n df r e d e r i c k s 。1 9 6 8 ;e a s t o ne ta i ,l9 9 2 ;o h l s o na n dp e n m a n , 1 9 9 2 ) 。这些研究最普 遍的共同目标就在于揭示公司所公布的资料与公司的一些基本的传统的要素如 公司的规模、资产、财务杠杆作用、销售情况、股东及母( 总) 公司等信息之间存 在的任何可能的某种关系( f i r t h ,1 9 7 9 ;c h o wa n dw o n g - b o r e n , 1 9 8 7 ;m e e ke ta 1 , 1 9 9 5 ;c o o k e , 1 9 8 9 ;a b r a h a m s o na n da m i r 91 9 9 6 ) 6 1 。 2 江苏大学硕士学位论文 但是,正如下表1 1 所示,公司的市场价值和账面价值之间的差距越来越大, 这一点已经引起了学术界广泛的注意,研究学者们不断地探索财务报表中所隐藏 的那些“看不见”的价值( l e va n dz a r o w i n , 1 9 9 9 ;l c v , 2 0 0 1 ;l e va n d r a d h a k r i s l m a n , 2 0 0 3 ) m 。而这些“隐藏”的价值在传统的财务报表中是很难体现 出来的。许多公司特别是高技术企业,其传统的财务报表往往无法全面揭示和解 释公司的真正价值,从而导致公司账面价值与实际市场价值之间的差距。财务报 表在解释公司价值方面的限制进一步证明了经济价值的来源不再是物质资产而 是智力资本的事实。 表1 - 1 五大跨国公司市场价值与净资产值的比较 ( 单位:1 0 亿美元) 公司名称 市场价值净资产重置成本 隐藏价值比例 可口可乐公司 1 4 861 59 0 微软公司 1 1 971 88 5 英特尔公司 1 1 3 1 7 4 3 6 2 通用电器公司1 6 9 3 l 7 75 4 埃索石油公司 1 2 54 31 0 71 4 现代企业的市场价值与账面价值之间的差距越来越大,有形资产投资与企业 价值之间的相关性越来越小,这些现象使得智力资本这一价值驱动因素日益凸现 出来。智力资本已成为企业最重要的资产,企业价值的主要源泉,并在可持续的 竞争优势中起着越来越重要的作用( k a p l a na n dn o r t o n , 2 0 0 4 ) 。因此与当今时代 特征以及新的企业经营管理方式相适应,经济学和管理学等研究领域都不约而同 地将知识以及智力资本等问题纳入了其研究的领域,并且取得了丰硕的研究成 果。 1 2 2 研究问题的提出 随着知识经济时代的到来以及知识这一要素地位的提升,我们可以发现,无 论从知识经济这样一个宏观的角度,还是从企业的发展这一微观的角度去分析, 对企业的知识智力资本的管理已经成为当今时代企业发展必须面对的一个 关键问题。对所有以知识为基础的企业而言,智力资本无疑是决定企业未来竞争 的关键因素。那些掌握了智力资本管理的公司可以在2 1 世纪的竞争中获得胜利, 3 江苏大学硕士学位论文 因为知识已经成为生产中最重要的因素,而智力资本成为最有效的财富创造的源 泉,那些能够控制知识的领导者和组织能够在竞争中占据有利的地位【4 】。因此, 重视智力资本对形成企业竞争优势的作用,对知识进行有效的管理,已经成为学 术界和企业界的共识。然而,企业智力资本无论在理论上还是在实践中都是一个 亟需深入研究的问题。这种宏、微观环境上的变化必然要求企业管理理论和实践 的积极回应。 智力资本理论经历多年的发展至今,国内外学者在其理论体系、内容构成、 理论基础等方面都进行了相应的研究,取得了一定的研究成果,但并未达成普遍 的共识。智力资本研究的兴起最初是为了建立一种新的思维方式以解释公司的价 值构成,从新的角度去培育、挖掘和评价公司价值的。而企业市场价值与账面价 值之间的差距主要来源于企业运营过程中知识份量的不断增加与投入,随着知识 投入的不断增加,市场价值与账面价值之间差距即“隐藏的价值”也随之变大。 因而对知识的投入、管理无疑与这一“隐藏的价值”即智力资本之间必然存在着 一定的联系。因此,在研究了智力资本的内涵、构成要素等相关理论问题后,就 有必要对智力资本与公司价值创造、公司绩效之间的关系以及智力资本的测度方 法进行系统的研究,并进一步延伸至智力资本管理这一研究课题。目前已有众多 学者开始关注这一问题并对智力资本的测度及其与公司的关系进行了一定的研 究,但大多数都是对智力资本的测度方法进行理论上的综述,而将众多方法真正 运用于研究样本方面的实证研究并不是很多。理论上的研究需要实证方面相应的 研究加以论证,在智力资本研究领域尤其需要进行大量的实证研究,为理论的进 一步研究提供感性和理性的资料,因而非常有必要对智力资本测度方法及其与公 司之间关系的研究进行一次理论与实证相结合的系统的研究。 1 3 本论文的主要研究方法及创新点 根据上述的分析可以看出,智力资本的确是值得去深入研究的领域,在这一 领域还有很多的难点和空白等待着人们更深入的研究和探索。从目前的智力资本 研究现状来看,在这一领域还没有形成较为成熟的理论作依据。在智力资本测度 方面,研究学者们已经提出了众多的测度方法,亦有学者将测度方法运用于研究 样本进行实证分析,但绝大多数都是问卷调查、案例分析的方式。因此基于上述 4 江苏大学硕士学位论文 考虑,本文的主要研究方法及创新点如下: 1 在研究方法上,本文采用理论研究和实证分析相结合的方法,在从理论 上对智力资本的内涵、构成要素、特征及测度方法进行分析之后,以我国的电子、 信息技术行业上市公司的数据为研究样本,用以其中的一种测度方法即智力增值 系数法( v a i c 法) 对研究样本的智力资本进行测度,从而达到将理论上的测度方 法实际地运用于样本数据进行实证分析相结合的目的。 2 对企业绩效指标的选择,在研究智力资本与企业绩效关系的众多文章中, 一般选用单一的财务指标,在本文中将采用因子分析的方法得出公司相应的综合 绩效指标,与智力资本指标构建一个综合的回归模型,以进一步研究智力资本与 公司绩效之间的联系,从而为智力资本管理提供相应的依据。 3 关于智力增值系数法( v a i c 法) 的运用。虽然将测度方法运用于实证研究 的文献并不少,但从本文所研究的文献来看,将智力增值系数法( v a l c 法) 这一 方法真正实际地运用于我国上市公司的实证研究的文献却寥寥无几,以此为基础 将智力资本指标与因子分析所得的综合绩效指标相结合进行二者关系的实证研 究更是不多,而将智力资本测度、智力资本与公司绩效的关系问题延伸至智力资 本管理,将这三大问题综合起来进行一次系统的研究亦是更少。因此,本文就是 试图对智力资本的一系列问题进行一次综合的系统分析作- 次尝试,以期能对企 业的发展提供一些理论上的依据。 1 4 本论文的研究框架 本文从理论与实证相结合的角度,分5 章内容对智力资本与企业绩效的之间 的关系加以研究,研究的框架如图1 - 1 所示。在以下的各章中,本文将按照这个 研究思路展开分析。 第1 章绪论首先介绍了本文的研究背景,从知识经济迅猛发展的背景和智力 资本理论发展的大致情况提出了本文的研究问题、研究内容及研究框架。 第2 章智力资本相关理论综述,在文献研究的基础上系统地评述了智力资本 理论研究的发展包括智力资本的概念、特征、构成以及测度方法等,并在此基础 上给出了本论文对智力资本内涵的界定和构成分析。同时本文还对国内外关于智 力资本与企业绩效之间关系的研究进行了回顾,为下文对二者关系的研究奠定基 5 江苏大学硕士学位论文 础。 第3 章智力资本测度方法及企业绩效指标的选择,在第2 章理论综述的基础 上,从智力资本的测度方法中选取智力增值系数法( v a i c 法) 作为智力资本的测 度方法。并从企业偿债、营运、盈利和发展四个方面选取出1 5 个指标,运用因子 分析方法构建企业业绩的综合指标f 作为企业绩效的替代指标,为后续的数据统 计分析奠定基础。 第4 章智力资本与公司绩效的实证研究,首先是研究设计,在对样本进行描 述、变量定义之后,本文提出研究假设,并构建两个模型来检验相关的理论假设。 在研究设计的基础上本文进行了实证分析,运用s p s s 统计软件,对前文提出的 智力资本各指标和企业绩效指标进行了描述性统计分析、相关分析及回归分析 等,并对研究结果作了简要的分折。 最后1 章研究总结与展望,对本论文的研究过程进行了总结,从总体上分析 本研究的结论和存在的不足之处,从分析中得出本研究的现实意义,并指出进一 步研究的方向。 根据本文的研究目的和研究内容,本文的整体研究框架如下图所示: 图1 - 1研究框架图 6 江苏大学硕士学位论文 第2 章智力资本相关理论综述 2 1 智力资本理论的提出 其实智力资本从本质上说并不是新事物,因为自企业存在以来智力资本就一 直在企业价值创造中发挥着重要作用。例如企业中员工的知识与技能、组织自身 的知识存量及组织与客户的关系等等历来都是企业生存与发展的基础,而作为这 些因素交互作用体现出来的智力资本可以说一直就在我们的身边。只是近些年来 随着现代科技迅猛发展。使得智力资本在企业价值创造中的作用越来越突出,从 而有必要将智力资本作为一个新的独立的概念提出来【卅。从这个角度说,智力资 本又是一个崭新的概念。知识经济作为一种世界经济发展的潮流对经济发展产生 了革命性的影响,许多新知识、新思维和新概念不断涌现出来,智力资本理论便 是其中之一。智力资本理论的提出为现代企业,尤其是高科技产业中知识的创新 与使用以及企业价值的增值、绩效的提高提供了一个新的理论空问。 也正是在这样的形势下,智力资本理论作为以知识为基础的企业理论的一个 重要部分也逐渐发展起来。智力资本理论是对传统企业管理理论的重要突破,它 充分挖掘了人力资本和非人力资本之问的互动关系【9 】。该理论认为企业的智力资 本,是决定企业业绩和价值的决定性因素,其所关心的是如何更好地管理和度量 公司的知识及其相关的无形资产。 2 2 智力资本的内涵与特征 2 2 1 智力资本的内涵 1 国内外的不同界定 智力资本( 1 c ) 一词是从英文“i n t e l l e c t u a l c 印i t a l ”翻译过来的,对此国内主 要有两种不同的译法,一种是智力资本,一种是知识资本,而台湾的学者们又统 一将其译为智慧资本,在本文中将采用智力资本的译法。对智力资本广泛的兴趣 类型和认识角度,导致了对究竟什么是智力资本这一问题看法的多样性。对这一 概念的每一种定义都是与该概念使用者的观点和利益相一致的【1 0 l 。在理论界, 7 江苏大学硕士学位论文 智力资本仍然是界定较多且概念模糊的名词,目前对其概念的提法比较多,还没 有形成一个统一的看法。 ( 1 ) 国外学者对智力资本内涵的界定 早期,智力资本是作为人力资本的同义词由西尼尔( s e n i o r ) 于1 8 3 6 年提出 的,他认为智力资本是指个人所拥有的知识和技能。而目前国内外学术界公认是 加尔布雷斯( j o h nk e n n e t hg a l b r a i t h ) 最早引入了智力资本这个术语的,而托马 斯a 斯图尔特( t h o m a sa s t e w a r t ) 使得智力资本这一概念得以广泛普及。此 后,国内外关于智力资本的研究成果日渐增多,许多学者分别从不同角度提出了 智力资本的概念。 美国经济学家加尔布雷斯( g a l b r a i t h ) 认为智力资本中的智力不再是“作为 纯粹智力”的含义,而是体现为一种智力性的活动( i n t e l l e c t u a la c t i o n ) ( g a l b r a i t h , 1 9 6 9 ) ,即智力资本是一种知识性的活动,是一种动态的资本,而不是固定的资 本形式【】。从这个意义上说,智力资本在本质上不仅仅是一种静态的无形资产, 而且还是有效利用知识的过程,是一种实现目标的手斟1 2 1 。但是他没有给出智 力资本一个完整的定义,也没有对智力资本的内容给予界定。 最早系统地界定智力资本内涵及内容的是美国学者托马斯a 斯图尔特 ( t h o m a s a s t e w a r t ) ,他在2 0 世纪9 0 年代发表了一系列文章和专著来研究智力资 本。他把智力资本定义为公司内所有成员所知晓的能为企业在市场上获得竞争优 势的事物之和,包括知识、信息、知识产权和经验等( s t e w a r t ,1 9 9 7 ) 4 1 。 英国的安妮布鲁金( a n d j eb r o o k i n g ) 把智力资本简单地归纳为“是对使公 司得以运行的所有无形资产的总称”,用公式表示为“企业= 有形资产+ 智力资 本”( b r o o k i n g s ,1 9 9 8 ) d 3 。 美国密歇根大学的d a v eu l r i c h 教授提出了一个更简洁的智力资本定义,即一 家企业的智力资本就是其成员的能力( c o m p e t e n c e ) 和认同感( c o m m i t m e n t ) 的乘 积,用公式表示为“智力资本= 能力认同感”( u l r i c h , 1 9 9 8 ) 【1 4 1 。公式中的乘号 用于强调组织中的人力资本与结构资本的相互关联和相互影响。 ( 2 ) 国内学者对智力资本内涵的界定 随着国外智力资本理论研究的兴起,国内越来越多的学者投身于这一研究 中。近年来国内的学术文章中,已经开始出现一些关于智力资本的文章,许多学 江苏大学硕士学位论文 者从不同的研究角度对智力资本给出了不同的定义。 王勇,许庆瑞( 2 0 0 2 ) 认为,智力资本是一种组织现象,是各种知识元素在特 定企业中被有效整合后所表现出的能够用于创造财富的企业能力。各种知识元素 是企业智力资本存在的前提,但它并不简单地等同于智力资本,而是以一种潜在 的智力资本形态存在【坫】。朱学义,黄元元( 2 0 0 4 ) 认为,智力资本是以知识为基 础的,以智能和开拓创新为特征的,给单位带来竞争优势和巨大财富的资本。如 果从会计学角度定义智力资本,它就是以人的智力作为产权要素确认和反映的资 本【1 6 1 。这类界定主要是从智力资本知识性的角度进行阐述,其更注重智力资本 知识的本质。 闰化海,赵武( 2 0 0 4 ) 认为,凡是可以增加公司价值者、或为公司创造并享有 竞争优势者、或超出公司账面价值的无形资产,都可以称为公司的智力资本m 。 这类界定注重的是智力资本无形性的特点,更侧重于从无形资产这一角度进行阐 述。 当然还有一些学者对智力资本给出了一些相对而言较为狭窄的界定,如谭劲 松教授( 2 0 0 1 ) 认为智力资本是人力资本的核心,是高级的人力资本,即拥有科研 创新能力与资源配置能力的入力资本【l b l 。 对智力资本概念的理解不同。反映出智力资本概念的广泛性,涵盖的领域和 范围之广。不同的学者着重于从其中的一个或几个方面进行阐述,因而得出了不 同的理解。由于对智力资本的研究在世界范围内仍处于不断探索研究的阶段,要 给智力资本下一个准确的定义是非常困难的,因而学术上并没有一个对智力资本 公认的定义。 2 本文对智力资本内涵的界定 为了更好地理解智力资本一词的涵义,本文首先对智力资本中的“智力”和 “资本”二词作一简要的介绍。 所谓智力( i n t e l l i g e n c e ) ,简单地说就是能力、智能,即人们运用知识、技能 的能力【1 9 1 。具体而言,有学者从劳动价值论的角度把智力界定为人认识事物和 运用知识创造性地解决问题的能力的总称,是在体力和脑力劳动基础上发展起来 的,标志着人类所特有的高级形态的能力,创造性是其本质特征。人的智力的支 出和使用就是智力劳动的最高形态 2 0 l 。总的来说智力的概念主要是从个体层面 9 江苏大学硕士学位论文 所作的解释,智力资本将智力的含义由个体层面拓展到了组织层面。 资本( c a p i t a l ) 一词在会计学中是指资本金,即投资者投入到企业的资金;在 马克思主义政治经济学中是指能够带来剩余价值的价值;而在西方经济学中资本 被视为种生产经营要素或资源,是资产的价值化【2 ”。智力资本中的资本概念 应类似于广义西方经济学中的资本,可以理解为资产的价值化,其具有生产性, 是一种生产财富的能力,它不是物,而是掩盖在物的表面下的一种社会关系。 智力资本虽然是“智力”与“资本”两个词相联系而形成的概念,但它的具 体含义并不是这两个词的简单相加,而是两词融合之后形成的一个全新的概念 1 2 2 。在本文中,智力资本( i n t e l l e c t u a lc a p i t a l ) 是一个非常重要的反映公司绩效的 因素,是一个具有研究价值的因素。它具有双方面的性质,其无形的一面或是隐 藏的一面显示了它的潜能,而另一面即知识的本性又体现了其真实性( n o n a k a a n d u m e m o t o ,2 0 0 1 ) 。虽然“知识”是无形的,但是它仍然可以从其发挥作用的 过程中体现出来,如处理并加以使用的过程,而且知识是可以获得、创造的,可 以与人分享、可以使用的,可以储存并且可以重新获得的( w i l l i a m s ,2 0 0 1 ) 。因 此本文认为,在界定智力资本时,既应该体现其知识性的本质,又应该体现其无 形性的特征,应该将这两个特性更好地融合于一体中。因而可以这样理解智力资 本,它是组织所拥有或控制的,本身具有价值同时能为组织创造价值、带来效用 的,由智力和知识相互融合而成的一种潜在的、无形的、动态性的资本。 2 2 2 智力资本的特征 智力资本是一种特殊的资本,它的提出是相对于传统的物质资本而言的,与 物质资本相比,智力资本具有其特有的特性。 1 智力资本具有无形性 区别于实物资本和货币资本,智力资本具有明显的无形性,它虽然看不见, 但可以感受得到,因为它能转化为有形的财富和传统意义上的资本。 2 智力资本具有高增值性 智力资本不仅自身具有直接价值,不断自我积累与增值,而且还可以通过自 身的能动作用使传统资本增值。当其融入物质生产过程后,不仅会增加物质资本 的知识含量,还会提高物质资本的利用效率,增加其价值【2 3 1 。 江苏大学硕士学位论文 3 智力资本价值的不确定性 智力资本具有较高的增值性,可是这种价值的增值也存在着高度的不确定性 口3 1 。智力资本在其生成与运用过程中,会随着内外界环境的变化而发生价值增 减变化,很难保持稳定,从而使其价值能否实现以及实现的程度均具有较大的不 确定性。 4 ,智力资本具有依附性 智力资本对于组织具有较强的依附性,在智力资本未被组织固化之前,都是 依附于载体,不可能独立的存在,离开了特定的组织权属主体,相当一部分智力 资本便毫无意义。 5 智力资本收益的长期性 智力资源是无限的,智力资本的开发不仅不会减少和浪费自然资源,而且还 会节约自然资源和扩展自然资源的用途,其一旦形成便可以使拥有者受益终身。 2 3 智力资本的构成分析 由于智力资本无法具体、完整地描述,而且研究范畴甚广,因此学者们对智 力资本的构成也有不同的分类方法,以下是几种有代表性的分类: e d v i n s s o na n d m a l o n e ( 1 9 9 7 ) 认为,智力资本是人力资本( h u m a t i c a p i t a l ) 和结 构性资本( s 仇】曲】r e c a p i t a l ) 的耦合,即;智力资本= 人力资本+ 结构资本。结构资 本则包括组织资本( o r g a n i z a t i o n a lc a p i t a l ) 与顾客资本( c u s t o m e rc a p i t a l ) 。他们设 计出了著名的s k a n d i a 价值图( 如图2 1 ) 【2 4 】,来说明企业市场价值的来源以及智力 资本的具体构成。 江苏大学硕士学位论文 图2 1s k a n d i a 市场价值构成图 资料来源:e d v i n s s o nl a n dm m a l o n e ( 1 9 9 7 ) 口4 】 s t e w a r t ( 1 9 9 4 ) 认为智力资本主要包括人力资本、结构资本和顾客资本,即智 力资本的h s c 结构,指出智力资本的价值体现在人力资本( h u m a nc a p i t a l ) 、结 构性资本( s t r u c t u r ec a p i t a l ) 和顾客资本( c u s t o m e rc a p i t a l ) 三者之中【2 朋。这一观点 与上一种观点的区别就在于其将顾客资本( c u s t o m e rc a p i t a l ) 从结构资本 ( s t r u c t u r ec a p i t a l ) 中分立出来,单独作为智力资本的构成要素之一。 英国学者安妮布鲁金( b r o o k i n g , 1 9 9 8 ) 将智力资本定义为四个部分紧密结 合的“混合物”,即市场资产、人力资产、智力财产资产以及基础设施资产( 如 图2 2 ) 【1 3 】。 i 市场资产2 人力资产3 智力财产资产4 。基础设藤资产 图2 2安妮布鲁金的智力资本结构图 资料来源:a n n i eb r o o k i n g 。1 9 9 8 嘲 从上文的分析可以看出,关于关系( 或顾客) 资本是否包含在结构资本之中, 学术界存在着争议,大部分学者也未能作出详细的说明。关系( 顾客) 资本是通过 人力资本和结构资本起作用的,严格的说,它应当属于结构资本的范畴,当关系 江苏大学硕士学位论文 ( 顾客) 资本没有真正的属于公司,仍然是与个体相关联时,此时的关系( 顾客) 资本就应当属于人力资本的范畴,它需要人力资本与结构资本相结合固化为企业 的智力资本,从而形成企业的结构资本。可以说,将关系( 顾客) 资本归入结构资 本的范畴,进一步刻化出了智力资本在创造价值过程中核心要素间的相互关系, 突出了智力资本的本质特征【2 ”。 因此,考虑到下文实证分析中数据收集、计算的可行性,以及智力资本测度 方法智力增值系数法( v a i c 法) 运用的需要,本文将智力资本( i n t e l l e c t u a l c a p i t a l ) 简单地分为人力资本( h u m a nc a p i t a l ) 和结构资本( s t r u c t u r a lc a p i t a l ) 两个 部分( i c = h c + s c ) ,而不再将关系( 顾客) 资本等单独分立出来2 6 】。将智力资本分 解为人力资本和结构资本,虽然仍是无形的,也比较抽象,但符合实用主义的观 点,因为这两部分均是管理者和投资者容易理解的组织智力资本的两个不同侧 面,它们可以作为组织投资与管理的目标。 人力资本来自于员工,例如员工的能力、承诺、动力和忠诚等等。虽然人力 资本被认为是创造智力资本的核心,但人力资本却有一个独特的特征即它可能会 随着员工的消失而消失( b o n t i s ,1 9 9 9 ) 。相反,结构资本属于公司,它是组织资 本( o r g a n i z a t i o n a lc a p i t a l ) 和关系( 顾客) 资本( c u s t o m e rc a p i t a l ) 的总和 ( s c = o c + c c ) ,而组织资本( o r g a n i z a t i o n a l c a p i t a l ) 本身又是创新资本( i n n o v a t i o n c a p i t a l ) 和业务流程资本( p r o c e s sc a p i t a l ) 的总和( o c = n c + p c ) ( b o n t i s ,1 9 9 8 ) 【6 】。 在智力资本的这两大构成部分中,人力资本是一个概括性的术语,是指企业的员 工所拥有的各种知识、价值观及其表现出来的分析、创新等能力,它是推动企业 创新、变革和发展的动力,是企业具有可持

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论