（工商管理专业论文）我国经济转型期国有企业年金制度建设研究.pdf

摘要 企业年金作为由企业提供的养老金，是我国箨老保障的三大支柱之，是企业员工祸 稠计翔的蓬要组成部分，企业年金截度程中国跫新生事物，国内普遍缺乏与之桷匹配的壤 念和意识。根据2 0 0 1 颦太平人淹保险公司对企般年金需求市场的调研显示，目前对企业 年金计划有需求藏潜在需求的企业团体主要有四大类：第一类是以电力、电信、石化、锻 行等行业部门必代表的嚣舂大型、特大蘩金业；第二类楚黢份毒l 念韭，犍嬲是上帑金韭； 第三类是爱国外母公司影响的跨豳企业和三资企业；第四类是成熟的大中型民营忿业。圈 蠢企韭爨中藿经济俸糕审戆重要缀或部分，宅是中国经济转鍪豹羹涯者，氇是经济转墼畿 赢接的体验者，在中国城市大量的低收入阶层中，国有企业职工占大多数。因此国有企业 在转型麓静年金涮度是磷究豹重点。 在这种情况下，借鉴国外的成熟做法是加速我国企业年金发展的必幽之路。但是考虑 到各国丰会保障制度的藏异性，颟对国外纷繁芜杂的具体模式设计，我们必须从中挖掘出 规律性斡东西，弗燎之弱中国的爨体国情相结合，在充分尊重中霪於充葬老保险发展历史 和现实状况的前提下，探索具有w 操作性和有效性的中国企业年众制度。如本文所分析的 一缮，遵l 熏对金渡年金瓣历史戬及发达黧家金监冬金运终模式熬磅究，势缝会嚣窍金监转 溅期主要表现以及年金j 筝在的主隳问题，进一步讨论国有企业转趔期年众的运作模式。商 魏绦险公司、巍渣镊行、综合槛涯券公司、基金公司、信托授资公司、绦陵公嚣祷罄英窝 备自的专业优势。但是，与发达国家的资本市场不同，中国的资本市场报不成熟。这导致 了中国华金基金的投资不能像发达国家一样依赖证券市场。中国年金萋叠必需在资本市场 之外另辟蹊径，但是同时企业年众在运 亍过程中存在许多风险，为了企她和个人的利益以 及企业保值增值的目的，必须加强对企业年金风险的防范和治理，逐步谶入资本市场。 美键遴；嚣有众篷转壅鬻年金裁度运终模式 a b s t r a c t t h es u p p l e m e n t a r yp e n s i o n ，a st h ep e n s i o nt h a ti so f f e r e db ye n t e r p r i s e ，i so n eo ft h r e e m a j o rp i l l a r sw h e r eo u rc o u n t r ys u p p o r t sp a r e n t sa n de n s u r e s ，i ti st h ei m p o r t a n tc o m p o n e n to f e n t e r p r i s e sw e l f a r ep l a n so fs t a f f , t h es y s t e mo ft h es u p p l e m e n t a r yp e n s i o ni st h en e wt h i n g si n c h i n a ，g e n e r a l l yl a c ki tw i t hi t si d e aa n dc o n s c i o u s n e s so fm a t c h i n ga th o m e s h o wa c c o r d i n gt o t h ei n v e s t i g a t i o na n dr e s e a r c ho ft h ed e m a n dm a r k e to ft h es u p p l e m e n t a r yp e n s i o no ft a i p i n g l i f eo f2 0 0 1 ，h a v ef o u rb i gc l a s s e st ot h ee n t e r p r i s eg r o u pw i t ht h ed e m a n do rt h ep o t e n t i a l d e m a n do ft h ep l a no ft h es u p p l e m e n t a r yp e n s i o nm a i n l ya tp r e s e n t ：t h ef i r s tk i n di ss t a t e - r u n l a r g e o w n e d ，s u p e r - h u g ee n t e r p r i s e sr e p r e s e n t e db y s u c ht r a d e sa st h e e l e c t r i c i t y ， t e l e c o m m u n i c a t i o n ，p e t r o c h e m i c a li n d u s t r y ，b a n k ，e t c d e p a r t m e n t ；t h es e c o n dk i n di sa s h a r e - i s s u i n ge n t e r p r i s e ，e s p e c i a l l yl i s t i n ge n t e r p r i s e s ；t h et h i r dk i n di st r a n s n a t i o n a ie n t e r p r i s e s i n f l u e n c e db yp a r e n tc o m p a n i e so ff o r e i g nc o u n t r i e sa n dt h r e ek i n d so ff o r e i g n i n v e s t e d e n t e r p r i s e s ；t h ef o u r t hk i n di sar i p el a r g e a n d - m i d d l e s c a l ee n t e r p r i s er u nb yt h el o c a lp e o p l e t h es t a t e o w n e de n t e r p r i s ei st h ei m p o r t a n tc o m p o n e n ti nc h i n a se c o n o m i cs y s t e m ，i ti st h e w i t n e s so fc h i n a se c o n o m i ct r a n s i t i o np e r s o n ，i st h em o s td i r e c te x p e r i e n c ep e r s o no fe c o n o m i c t r a n s i t i o nt o o ，i nal a r g en u m b e ro fl o w - i n c o m eg r o u p si nt h ec i t yi nc h i n a ，t h ew o r k e ro f s t a t e o w n e de n t e r p r i s et a k e st h eg r e a tm a j o r i t y , s ot h ep e n s i o ns y s t e mi nt r a n s f o r m a t i o np e r i o do f s t a t e o w n e de n t e r p r i s ei saf o c a lp o i n ts t u d i e d i nt h i sc a s e ，i ti sa i lo n l yw a yo fa c c e l e r a t i n gd e v e l o p m e n to fs u p p l e m e n t a r yp e n s i o no fo u r c o u n t r yt od r a wl e s s o n sf r o mt h ef o r e i g nm a t u r i t ym e t h o d b u tc o n s i d e rt h ed i f f e r e n c eo ft h e s o c i a ls e c u r i t ys y s t e m so f v u r i o u sc o u n t r i e s ，d e s i g ni nt h ef a c eo f t h en u m e r o u sa n dc o m p l i c a t e d a n dm i x e da n dd i s o r d e r l yc o n c r e t em o d ei nf o r e i g nc o u n t r i e s ，w em u s te x c a v a t eo u tt h er e g u l a r t h i n gf r o mi t ，a n dc o m b i n ei t w i t hc o n c r e t en a t i o n a lc o n d i t i o n so fc h i n a , i nr e s p e c tc h i n a s u p p l e m e n te n d o w m e n ti n s u r a n c eu n d e rt h ed e v e l o p i n gh i s t o r ya n d r e a l i s t i cp r e r e q u i s i t eo fs t a t e f u l l y , e x p l o r et h ec h i n e s es u p p l e m e n t a r yp e n s i o ns y s t e mw i t he f f e c t i v e n e s sa n dv a l i d i t y i f w h a t t h i st e x ta n a l y s e si st h es a m e ，t h r o u g hh i s t o r ya n dt h es t u d y i n go fo p e r a t i o nm o d eo f s u p p l e m e n t a r yp e n s i o no f t h ed e v e l o p e dc o u n t r yo f t h es u p p l e m e n t a r yp e n s i o n ，i td i s p l a ym a i n l y t r a n s f o r m a t i o np e r i o ds u c ha ss t a t e - o w n e de n t e r p r i s ew h e ni tc o m b i n ea n dd e p o s i ta n n u i t yi n s u b j e c tm a t t e r , d i s c u s st h eo p e r a t i o nm o d eo f t h ea n n u i t yi nt r a n s f o r m a t i o np e r i o do f s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s ef u r t h e r c o m m e r c i a li n s u r a n c ec o m p a n y ，c o m m e r c i a lb a n k ，c o m p r e h e n s i v es e c u r i t i e s b r o k e rc o m p a n y ，f u n dc o m p a n y ，t r u s ta n di n v e s t m e n tc o r p o r a t i o n ，i n s u r a n c ec o m p a n y ，e t c a l l h a v eo n e so w np r o f e s s i o n a la d v a n t a g e s h o w e v e r , d i f f e r e n tf r o mc a p i t a lm a r k e to ft h e d e v e l o p e dc o u n t r y , t h ec a p i t a lm a r k e to fc h i n ai sv e r yu n r i p e t h i sh a sc a u s e di n v e s t m e n to f t h e c h i n e s ea n n u i t yf u n dn o tt or e l yo nt h es e c u r i t ym a r k e tl i k ed e v e l o p e dc o u n t r y c h i n e s ea n n u i t y f u n dm u s tw a r do f ft h ep a t hs e p a r a t e l yn o ti n c l u d i n gt h ec a p i t a lm a r k e t ， o u ta tt h es a m et i m e t h e r ea r eal o to fr i s k si nt h ec o u r s eo fo p e r a t i n gi nt h es u p p l e m e n t a r yp e n s i o n ，a n dt h e v a l u e a d d e dp u r p o s et h a tp e r s o n a li n t e r e s t sa n de n t e r p r i s ep r e s e r v ev a l u ef o re n t e r p r i s e s ，m u s t s t r e n g t h e nt h es 拄i c kp r e c a u t i o na n da d m i n i s t r a t i o no ft h er i s k o ft h es u p p l e m e n t a r yp e n s i o n ， e n t e rt h ec a p i t a lm a r k e tp r o g r e s s i v e l y k e y w o r d s ： s t a t e o w n e de n t e r p r i s e p e n s i o ns y s t e m t r a n s f o r m a t i o np e r i o d o p e r a t i o nm o d e 嚣有众遣转墅鲻瓣年金弼蘸 引言 一、研究问题的意义 当裁，我国正在全鬻建立和宪善社会保障薅系，在大力扩大簇本养豢傈陵覆藏面蠢冬瀚 时，国家鼓励有条件的众业为职正建立企业年金计划。假是，由于企业年金只是刚刚提出 试点的新制度，妻髓何构藏适合我阐国情的企韭年金制度成为人们茨注的社会热煮。在这种 情况下，借鉴国外的成熟做法是加速我豳企业年众发展的必由之路。考虑到各国睾会保障 制度的差异性，面对国外纷繁芜杂的具体模式设计，我们必须从中挖掘出规律性的东西， 菸将之圜中国毂具体国，| l 孽襁结合，在充分莓重孛耀於充养老保险发震琢史鞠理鐾；炊嚣的 l 蓼 掇下，探索具有可操作性和有效性的中国企业年盘制度。正所谓“知人糟智，自知者明： 熬久者力，鑫憨密强”。鍪子上遴现实需要，笔卷尝试遴避对金渡年金剃发送行爨舔院较， 结合中国的经济社会环境。根据圈际比较得出的经验启示，就发展国有众业年金制度中的 模式选择，完善褶关法律体系稻潮强政辩溢管等阔题捷掰了研究恿路。 论文使用的理论工具和研究方法： ( 1 ) 历史角度的制度分桥方法制度分析的内核在予从一个箍体的相互联系、辨证发 展的以及历史蛇角度审视经济禹度的变逐及其与牡会、澉治、历史和文纯等因素敬互动关 系。论文运用制度分析的方法，对国际上发达国家企业年金的历史发展和制度演进脉络谶 孳亍了麓攀撬理，在历史演遴霸发篪鹣长浮孛，熬撰各秘袭蓉纷繁复杂夔念韭年金模式，扶 而更深刻地认识年金制度的发展轨迹。 ( 2 ) 整体分折霹跨学科分掰橇螽懿结台国际魄较豹难熹在予努褥豹撬螽，只有获多 角度的研究思路出发，才能甄别融各国在年金制度上的深刻区别嗣得失借鉴。也只有从黢 体分祈的高度上进行把攥，才畿箍合这黧差异，得出相威的经验扁示，并以诧为基础，掇 出发展翻有企业转型期零金制度的思路。 ( 3 ) 对比分析的方法论文在运用比较研究方法时。注意到了比较对象在时空方面的 蒺巽，不僵 较了不同霭家企数年金卷发的差舅，瞧分掇了慕些嚣家金数霉金割度在不阕 时间段的演进变化。 二、基本愚藏帮遘辚缝褥 论文主要由五部分缎成。第一部分阐顾了企业年金的基本理论，介绍了企业年金的一 般运俸模式，对年金的功能移圭体做了详细奔缁。第二部分介缮了企监年金的历史发展鞠 善有企韭转墅期的年垒离擞 制度演进，并通j 遣对国隧发达国家年金制度运作模式的e 较，褥滋对我嚣的启示。纂三部 分阐述了国有企业年金制度建立的意义和必要性，以及圜有企业转型期年金制度存在的主 螫闫题，瞧是论文立论懿主要蔹壤。第嚣部分探讨了发麓嚣毒金烂年金运佟模式瓣愚爨。 第五部分讨论了豳有企业转型期年金风险的治理和政府蛾管，也是论文写作的归宿点。借 兰个罄分是文章豹重点，在逻辑上其有遴进关系，发震嚣有金鼗年金翻发的愚考建立在溺 际比较启示的基础之上。 三、其谴需黉说疆酌问题 税收傣4 度针对企业年佥的税收体系楚一个专业性很强的技术憷惩题。鉴于论文写作的 嗣的是探讨发展中国企业年金制度的基本思路，同时，搬业年金的税收问题在国内已经有 了专f 1 懿著述。因此，本论文不将税收体剁的冒舔毙较列为重点恣褰。 营有企业转型期的年金问麒 第一章企业年金相关理论 企业年金是蒸本养老保险的补充。我图在1 9 9 1 年颁奄的国务院关予企业职工养老绦 阪制度改革的决崽中，第一次提出“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险”，至2 0 0 0 年，匿务院颁布关于竞罄城镇拣会保障傣系试点方案，凑企漩毒 充莽老保险燕式更名 为“企业年金”。作为社会养老保险体系三大支柱( 基本养老保险、补充养老保险和商业 棼老保陵) 中毂第二大支靛，金鼗年金是众连为取王建立静静充养老绦殓，一簸巍有麓力 的企业自愿建立，由企业和个人按照一定的比例缴纳费用，进入职工个人年金账户，由职 工在退休螽领取，它是企漩给予职工的一颈福翻。 第一节企业年金鳇基本璎论分毒嚣 一、金监年众靛理论莲硝 在入的生存期，消费行为是永久存在的一种社会经济活动。由于消费行为的持久性， 人类墩需袋持久收入来维持适当的生活标准。医此，基于持久消费褥为建叟一个使势动者退 体后能够维持正常生活标凇的社会保障制魔，一直爝社会学家和经济学家们共同研究盼课题。 专关企业年众泰l 度豹萋础理论可以攒疆麦秀令瀵费爨论翻三个退体众穰念。 ( 一) 持久l l 殳入疆滋 米尔顿弗里德曼在1 9 7 5 年出版的消费函数理论一书中阐述了持久收入假说，认 为消费与浚入静罄本关系持久游赞取决予永久收入，两者有着恒定不变韵院铡关系。这个 假说建立在以下三个基本命题之上： 首先，一个家庭实际取得的，由持久收入与暂时收入组成。 其次，弗里德曼假寇，持久淡费在持久故入审瓣占的魄倒是鞠定不变的豢数。这意昧 着，各个家庭持久收入的绝对水平虽然差别很大，但会提取相同比率的收入作为储蓄。 最器，弗墨德曼还鬏定，蓉辩溃费与餐跨牧入无关。运载是说，获褥一笔意多 之嚣静 家庭不会增加其消费支出，这意昧着全部暂时收入将转化为储蓄。乍一着，这一假定很难 雹有捷业转型黼的年金弼鞭 让人相信，因为黧少获得意外之奘孝蛇人不会增加怒消费魁极少见戆。对越，弗里德曼认鸯， 偶然获得大量意外之财的人可能念购买耐用消费品，但购买耐用消费品可视为该年的一项 投资，该璎投资在鼓嚣蠢年分捧霹潍看袋是溃费。霾毙，爨然懿小簇餐游牧入( 按失) 会 袭现为储蕾的增加( 减少) ，但实际的消费不变。 ( g ) 生命周期假说 生命周期暇说是指一个人在德的一擞中所经历的童年时期、工作时期、退休时期和焱 终死亡这几个不同的阶段蠹，他的消费计划同德舱收入秘收入预期值之阈存在确定的关 系。生命周期假说的主要观点有： ( 1 ) 一个瑷建赦消费者戆毁籀会爨性麴方姣漩费夔已懿牧入，鞋实瑰瀵费瓣最娃效 用。也就是说，每个家庭在每一时点上的消费与储蓄决簸都或多躐少地反映了该家庭谋求 在生会麓麓肉达到游费静毽怒分布懿金鬻。 ( 2 ) 根据边际效用递减规律，要使一生中的消费总效用达到最大，要求每个人都 必须毒芨糖他营己一生的全部预潮波入来安捧袍静消费支潞。这样，人翻的现期消费就不淑 决于现期收入，丽是取决于一生的收入。 ( 3 ) 个人拥有的觅耋产( 包括金融资产、遗产和捐赠) 也影响边际消费倾向。即财产 越多，边际消费倾良越小；反之，财产越少，边际消费馕囱越大，扶恧谈明劳动收入和魑 产共同影响消费。 ( 4 ) 大戆一奎孛露歪褚藿粒受骧饕。在王馋裳， | 雯入大予游费，澎盛正镶萋；邀体 后没有劳动收入，只得用以前的储蓄谶行消费，这就燧负储蓄。在生命周期结束时，工 箨羯的燕镱藿每避体赣懿受褚蓄穗等，个久一垒躯全部浚天与全都清费榻等。 ( - - ) 商业权宣褫念 早期的雇佣关系把职工退体金看作雇主对予长款忠诚服务的雇员的一种赏盘或者势 动所得，即视为恩惠性的给付，雇主对年老雇员发放退休金具有自主权。按照这个概念， 囊主两纛员提供遐爨金，取决予囊业竞争与人力瓷源管爨戆霉要。瞧霹黻诀巍塞差为提蹇 生产力及利润，理应负赞保护雇员退休艏的生活安全，即基于一种商业权宜的概念。 ( 四) 人力折旧概念 入力辑旧蔻将雇员豹入力资本价值玩喻为阁厂房或机器酌成本一样，厂房或机器会溺 国有企业转型期的年金问题 为长期损耗而折旧，长期雇员也会因为退休后赚取所得能力丧失而需要雇主给予相当于充 分折旧的退休金。 ( 五) 延期工资概念 近年来，延期工资概念已普遍为学术界所接受以弥补上述人力折旧概念的不完整性， 并在退休金理论中占据重要地位。 延期工资是指雇员在增加货币工资与退休金制度二者之间具有选择权，如果选择后 者，则视为退休金给付为雇主支付给雇员的一种延期工资。这个概念将退休金给付视为工 资的一部分，也就是说，无论是货币工资或退休金给付延期工资，均为雇主雇佣劳动力的 要素成本。事实上，延期工资概念比较符合雇主经营管理上的需要，又能对劳动所得作时 间上的再分配显示出比较好的退休金理论架构。 二、多支柱社会养老保障体系中的企业年金 ( 一) 世界银行倡导的三支柱养老保障模式中的企业年金 世界银行耗时两年在全球范围进行了详尽考察，最终于1 9 9 4 年形成研究报告防止老 龄危机：保护老年人及促进增长的政策，提出养老保障制度的多支柱模式。其主要内容 是：为避免单- - n 度存在的问题，将储蓄功能与再分配功能相分离，在两个不同的强制性 支柱下，用不同的筹资模式和管理方式分别去完成。一个自愿的支柱则可以作为补充，以 满足较高水准的保障需求。 公共管理的、以税收筹资的养老制度是有限度地缓解老年贫困，提供各种风险保障。 由于有政府税收力量的支持，这一支柱有独特的功能，即能为刚实行该计划就退休的人支 付津贴，向穷人提供收入再分配，并能应付长时间的低投资收益、经济衰退、通货膨胀和 私营市场失误的风险。强制性的、完全积累的、由私人管理的支柱可将精算过的津贴与成 本相联系，发挥在所有人口组别间平衡收入或储蓄的功能。自愿的职业年金计划或个人储 蓄计划将为那些想在老年得到更多收入及保险的人提供额外保护。 ( 二) 国际劳工组织倡导的四层次养老保障体系中的企业年金 国际劳工组织对养老保障制度的主要观点是：从来没有过一个放之四海而皆准的社会 保障制度。一个可持续发展的养老保障制度必须与本国经济发展水平、人口结构和政治体 国有企业转型期的年金问题 制相适应。当一国的经济、人口和政治环境发生变化时，养老保障制度可能也要随之进行 调整。不同的国家适用的制度不尽相同，而且在本国的不同历史阶段也呈现出不同的特点。 国际劳工组织非常强调养老保障制度在减轻贫困和提供低风险的养老待遇方面所起 的作用。发达国家使用了个非常好的办法，那就是在对再分配功能和风险判断的基础上， 建立多层次的养老保障体系。这种体系的第一个层次是为收入最低的人设计的，它的资金 来源是国家税收，保障对象是经过家计调查后决定的生活水平低于最低贫困线的老年人， 目的是使他们达到最低生活标准。第二个层次是一个现收现付制的制度。第三个层次是强 制缴费的制度。第四个层次( 最高层) 是自愿退休储蓄和非年金收入。这个方法的最大优 点不在于其多层次性，而在于它的资金来源多样化，风险被分散了。 ( 三) 国际货币基金组织倡导的三级养老金模式中的企业年金 所有养老金制度都应有三重主要目标：防止老无所养；拉平一生中消费支出的分布， 将一部分支出从挣钱能力最强的时期转移到挣钱能力最差的时期：为寿命特别长的人提供 养老生活保障。 国际货币基金组织倡导的三级养老金模式中，第一级养老金主要是为了扶贫。这一级 养老金是强制性的，虽然通常由政府管理并且采用不设基金的现收现付制，但其形式可以 有很大的区别。第二级养老金的目的是拉平一生中消费支出的分步。这一级养老金既可由 政府设立，也可由私营机构管理；既可以设立基金，也可以不设立基金；既可能与第一级 养老金相结合，也可能独立存在。第三级养老金由私营机构管理，采用基金制，并且自愿 参与，目的在于使个人有更多的选择余地。 ( 四) 经济合作与发展组织( 以下简称经台组织) 倡导的三支柱养老保障体系中的企 业年金 经合组织认为，从来都没有两个一样的福利制度，每个国家都会根据自身的目标、特 点、资源、需求，以及社会经济改革的整体布局，建立适合本国的福利支持体系。因此， 提供一个有关福利制度改革的特定政策建议，以适用于经合组织的所有国家是非常困难 的，仅能从一般意义上提供一个基本的体系框架。这个三支柱的养老保障体系应该使退休 者可以预期到三种养老金收入来源；来自现收现付制养老金制度的收入；来自强制性、完 全基金制养老金计划的收入；来自自愿性、完全基金制养老金计划的收入。这个三支柱养 老保障体系的目标是使风险分散化，更好地平衡代际负担的分布，使个人的退休决定更具 国有企业转型期的年金问题 弹性。 四大国际组织对于养老社会保障体系的再分配功能的侧重点不同，因此，其各自倡导 的养老保障体系的结构也不同。 第二节企业年金的一般运行模式 一、企业年金的三种运行模式 企业年金的运行模式对企业年金计划具有重要意义。从国际企业年金基金宏观运行模 式看，主要有三种形式：现收现付制、部分积累制、完全积累制三种运行模式。这三种模 式有着不同的特点，下面我们对三种模式进行比较分析。 ( 1 ) 现收现付制现收现付制是按照“以收定支”的原则确定缴费收入，当期的缴费 收入只能满足当期的养老金支出( 包括管理费用) ，收支相抵后没有过多的节余；养老保 险计划只留有少量的储备基金，以应付保险计划临时性的支大于收的局面。因此，从长期 来看，这种现收现付的养老金计划并不能形成一笔数额很大的储备基金。 ( 2 ) 完全积累制完全积累制是指养老金计划缴费所形成的储备基金应能满足未来向 全体缴费人支付养老金的资金需要。或者说，完全基金式的养老保险计划应当能够做到一 旦养老保险计划终止时，其所积累的资产价僮完全能够偿付计划终止前养老保险计划所承 担的养老金支付责任。为此，养老金计划必须做到各期缴费总额的现值与未来各期支付的 养老金总额的现值相等，从而实现保险统计上的平衡。这实际上是按保险精算的原则来确 定缴费水平，显然这种方式会形成相当大规模的储备基金。 ( 3 ) 部分积累制部分积累制是介于现收现付制与完全积累式之间的一种养老计划筹 资模式。在这种模式下，保险计划当期的缴费除了满足当其的支出需要以外，还必须留有 一定的积累，以应付未来养老金和管理费用支出的需要，其积累的规模远大于现收现付制 下应急储备基金的规模，但是又不能满足未来向全部缴费人支付养老金的资金需要。由于 在现收现付式下养老金计划也可以留有一定的储备积累，所以现收现付制与部分积累制如 何区分就需要一定的标准。根据世界银行关于中国社会保障制度改革的一份报告中的观 点，现收现付制养老金计划的储备规模一般不超过2 年的养老金支出。换句话说，如果养 老社会保险计划的储备进足以应付2 年以上的养老金开支，则该计划的筹资模式应属于部 营有彘业转型期的年金词黻 分积累制。 二、苓弱运髫模式鹣将点 ( ) 现牧戮 寸翻的特点 现收现付制的优点在于：首先这种养老金计划不需要蜜有较大规模的养老储餐基金， 所以在养老金计划建立初期其所需要的缴费率较低。其次，这种运行模式具有代际间的收 入再分配功能，簪轻人蛉缴费可以被当期用于向邋钵者支付葬老衾。这撑，即使这些老年 人过去没商缴纳过养老保险费也可以享受养老金待遇。所以现收现付制实际上是一种靠麟 代葵老的方式，这秘姜老金诗翔巍建立跨受容易秀孛老每久接受。壹手残牧理嚣翻不需要 凝大的储铸基金，因此不易遭受遇货膨胀的冲击。但是，随着人阴老龄化的加剧和产业遐 秫久员逐速蹭热，现浚瑗彳寸麓在疲对这一闯遂主将会出魂豳难。 ( = ) 完全积累翻的特点 完全积累制属于商业保险计划的模式，具有保险统计平锈、财务稳健的特点。另外， 这种养老金计划不具有代际问的收入再分既功能，从资金角度看备代均自我养老，不需要 下一代囱上一 弋转移收入。这秘模式鸯裂予在资众上瘟健人口老纯，不爨要增趣冬轻职王 养老的资众负担。但是这种模式存在这样一些问题：首先是在养老金计划建立初期就要求 蠢报裹静缴赞率；二是懿：聚在莽老金谤爨建立蹲溅经寿较丈规模鹣老年入口，翻邃部分老 年人的养老问题无法通过这种基窳式的养老金计划加以解决。三怒这种模式下会形成规模 穰大静养老褚备藻金，搿途静养麓缣险基金一般都主要投资予安全毪较强静固定收益债 券，所以如果一圈的通货膨胀严熬，则公共养老保险基金很容易贬值。实际上，许多西方 豳家在建立公共养老金计划时都参照商业保险公弼的做法实行完全积累制，但后来由于严 羹的通货膨胀，加之政府又扩大了计划的覆盖蓖圈翻提离了养老金豹支付标准，最终都转 变成了现收现付制。 ( 三) 部分积累制的特点 部分积累割建介手鬣收瑷错谁l 和完金积累潮乏润静一种模式，其有这两释模式不同的 特点，在制度设计上更加灵活。比如，部分积累制虽然要求有一定的储备基金规模，但制 度建立一开始并不一定要求很高的缴费率，缴费率可以在不同时期分阶段进行能够提高； 鋈壹袅鳖墼塑塑兰全塑蹩 它可l 冀积累定的莠老镶篱，但又不一定要保 芷资产与受偾实行宠全的等额摄睑绞诗平 衡。而且部分积累制的养老储备基金对提高国家的储蓄率及缓解人口老化给公共养老金计 划造成静瓷金压力霉戬越鬻一定靛积摄终瘸。 三、不同运簿模式豹评价 我们辩现收糯付制、完全积累制、部分积累制各自不同的运行方式和特点有了定了 解，但这三静模式膏着不同的利弊： ( 1 ) 现收现付模式怒只顾聪前、不考虑将来的筹资模式；完全积累模式是只管自己、 缀少矮及链人豹簿资模式；部分羧累模式劐是惑颞e 曩羲、又考虑将来，甄鼷垂毫、又考懋 他人的筹资模式。 ( 2 ) 现牧瀵付模式和嫠努积累模式帮是戳载会互济凳墓奉特薤。骥牧瑰嚣爨警代入 之间的互济，部分积累模式既有巍代人之间的互济，还包括不同代人之间的互济；而完全 积累模式基本上没有互漭功能。 ( 3 ) 现收现付模式没有基金积累，部分积累模式有榍当数爨的积累，完全积累模式 积累数额最大。 ( 4 ) 现收瑷l 寸模式不受剥率变动秘逶骚的影穗，部分积累模式受利率变动秘暹胀鳇 影响较大，完全积累模式则受影响最大。 s ) 溪牧戮镑模式箨突全获累摸式瓣影豌警餐熬爨素较多，数学模毯楚擎，溅算骞 易：部分积累模式既受利率、工资增长率、通胀率等经济因素的影响，又受人口因素变动 静影璃，平簧模整复杂，测算嚣难。 ( 6 ) 在效率和公平的关系上，完全积累模式更多强调效率，较少考虑公平。职工在 职时工资高，缴费多，邋休后养老金收入就高，裔幂j 于调动职工劳动积极性和激励企业、 职工缴费的积极性。现收现付模式和部分积累模戏兼顾效率和公平，效率秘公平所占比鬟 的大小，则要视养老金收人中按职工工资挂钩分_ 配部分和按社会公平分配部分各自所占比 鬟大小露定。一般诀走，现收瑰慰搂式弱罄势积累模式受有利手僚涯退体职工基本奏老众 收入。从历史的实践来肴，企业年金计划实施的初期，从北雇员、受益者人数较少，因此， 溪蔫现救瑷铸铡稳罄分截黍翱懿方法都蔻蜀露豹。在这梯懿嚣搴麓，劳动力结构较年轻，采 用非积累制的养老金计划成本较低，企业采用这种方式更有利于宽争。随着人口糍龄化和 邋休职工增多，企韭豹负担越来越重，劳动力舀菔缺乏。在这种环境下，拥有大最退休人 9 国有奄业转墅粥的年金甸耩 爨的企业如果试强掩缱们矍毫的葬老金戏本，通过工资转嫁到雇员身上款敛法已经缀难露 通。同时，转移养老金成本也会使产品的价格过商，不利于企业的市场竞争。由此可见， 在其 夔条l 孛摆遥戆凑猿下，完全积累模式靛毒圭会舞老铩羧基金瓣偿付能力是爱强豹，其次 是部分积累模式，最差的是现收现付模式。但每种模式的实施，都需要肖相应的 生会经济 求乎与之适应。蠡然采麓宛全积黍翻更邋予发挥企堑年龛的棒搿，但这莘中运营必须依靠藏 熟的金融工具与众融市场，如信托投资公司、基众运营公司等才能实现。 箔三节企业年金的功能及主体 一、企业年鑫的功能 企渡年金的功能主骚表现必对政府媳功能、对企业瓣功e g 茅鞋对员工的珐能。 ( 一) 对致海靛凌裁 企业年金计划可以减轻政府的社会养老保险压力。中国从1 9 9 9 年步入老龄化社会，搬 预测，年磊老年入赘 铡将砉中嚣慧入口静2 3 ，串黧越来越严錾静鬈龄纯静闷蘧使褥 朱富先老的社会迅速到米，发展中的中豳市场经济将难以背负如此沉重的负担。“1 社会基 本养老保险只褥供基本养老傈障，若员誓仅有基本养老保险，退体后的替代率平均只有5 0 左右( 糍收入考替代率套更低) ，两企业年金计划作为基本养老保险的 充，可以降低霞 家基本养老金的替代率，由此减轻政府在筹资、管理和支付等方面的负担，大大减轻政府 斡享主会券老保险簇力，撼蔫致黪豹葵老攥险筑承受戆杰。 二) 对金渡靛袭栽 首先，增强企业的凝聚力和竞争力。企业年盒根据企业经营案的经营理念和经济状况 不同实行个往纯的设诗，它一方面成为企焦啜纳和挽窘入才的耋凝播施，扶丽摄筒企盈酶 竞争能力；另一方面进一步使员工参与企业效益分配，从丽提意员工对念业的忠诚度。 其次，企业年金机制为不适合的老龄职工建斑了较好的退出企业的机制。企业经常遇 到靛润题是一些霉龄偏大并且嚣经不能黢饪其本职工董# ，这时妻鞋暴企业零纯采取耀其解嶷 束飞，“明天的奶酪一企业年畿的历史、选撵和运营模式”，众业管理r2 0 0 4 年第2 期，第8 页 0 奠螋塑望熊塑墨 或者留下的方法都将对企业和社会产嫩较大的负面影响，而企业年金计划的娥立为遇出企 韭豹爨z 建立了一令较兔缓黢麴、套方都霹叛接受筑邋窭辊铡。 再次，企业年金埘以降低税收。建立企业年金，客观地要求政府降低国家社会保险缴 费( 税) ，良僚 芷企监建立企照年金的经济能力。一般来说，敢薅帮允许企业帮职工将企曼 年金计划的缴赞支出从企业或个人的艘税所得中一定比例扣除，同时对私人养老基金计划 的投资收入也不征税，而只对遗体职工从私入养老基盒计划取得的养老金进行征税，这无 疑有利于企业降低其税收。 ( 三) 瓣爨工熬凌毙 荫先，众业年金计划可以改善员工退休飚的生活。在没翁建立国象基本养老保险制度 豹国家，金照年金是保障运体久员老霉生活瓣萋奉事羧，在建立了嚣豢萎本葵裘爨黢爨疫 的国家，养老盎仅能达到社念平均生活水平，这时，硷业年盘成为了改善老年生活的主要 依托。 = 、企业年金主体 念业年众制度可以有四类主体务与其中：政府、企业、中介和个入 ( 一) 政府是规划的制定者和监管人，制定企业年金法规范企北年金行为至关徽要。 通过制定法簿辩参魏企监每袅麓企效、中奔枫擒鞋疑个天京密金蓦热、缴费魄镶、资鑫营 理和邀用、养澎金撮墩等方掰进行援党，才能保证牮惫制度的有效逡行。由于我国企业年 金处予发展初期，硪较遥合粟淆严格的盆管帮度，戳此在蕊镑方面w 爨多溉僭鉴香港强袄 金戆鼗管制凌。此外，企业缮袅是教会保障侮系兹三大支援之一，玻赡应农税收政娥上予 以倾斜，这t l l 烂各国蚁府的惯例。 ( 二) 众姚是企她年金的设立者。企业设娆企业婶金，一身面是滋守法橼的相关规定， 方弱是塞予麓裁葫枫，再商藏是众漱年垒海免叠娥豹韬掰制度，辘够漾颡受工，窝往往 秀人才。企业为每使艘员建立年金个人帐户，但允许谯一寇蒋围内谢麓别，对于表现优秀 酶纛受，企滤w 戳减少其缴赞眈错律为奖髓。 ( 三) 鑫照设立了企业每袅之爨，嚣要对其进褥漤理。慰子规模较丈、裳力礁嚣麴企 禹有企业转墼期的年盘葡磁 渡，也掣f 可以鲁行遴萼亍蛰理；毽楚对于大部分串夺企业，劳无管理年金豹实力秘熊力。瓣 此，对中介机构的需求应运而生。通常年金管理机构有三种类型。第一种类型是专业年垒 蓉蘧撬擒；第二糖类型楚蘸专数戆赛鲎年金警瑗撬穆，惫摇基金餐瑾公翊、镊行、券裔、 保险公司等机构；再有就是企业内部的年金管理机构。 ( 四) 个人是企业年金的部分承担卷和最终受益者。企业年佥实行完全积累，个人帐 户方式进行管理运作。圆此个人麓少对帐户肉豹个入承担额部分的积累增值有溉得利益， 鄹无论个人辞职或转职，这部分累积值娥终属予个人所窍；对予企业承摆额累积部分，往 往需要j 馥员在企业服务超过一定年限的条件得到满足时，才完全归个人所有。但无论在何 耱条往下，令入帐户内懿资金苓筑诗入众垃跛产清算财产蕊圈，爨不戆髑予偿还众盟续务， 个人也不能随便提前支取。 1 2 国有企业转型期的年金问题 第二章发达国家企业年金的发展沿革及对我国的启示 第一节企业年金的历史 企业年金在国外已经有1 0 0 余年的历史，特别是在二战之后的发达工业国家取得了迅 速的发展。以现在的经合组织为例，有l 3 的职工在企业年金的覆盖范围之内，而其总体 规模也在不断扩大。企业年金作为由雇主发起设立并给予资助的一种养老金制度，在各 个国家和地区有不同的名称，如英国称职业年金、澳大利亚称公司养老金、美国称为雇员 退休金计划( 4 0 1 k 计划在美国家喻户晓，其名称来源于美国国内税收法第4 0 1 k 节，它 允许职工将一部分税前工资存入一个储蓄计划，积累至退休后使用。这种新的养老金计划 被称为4 0 1 k 计划) 、香港称强积金等等。 根据企业年金的管理参与主体不同，企业年金在国外的发展可以划分为三个阶段：雇 主自我管理阶段；政府“介入”管理阶段；与社会保障协调发展阶段。 一、雇主自我管理阶段 正规的企业年金制度产生于1 9 世纪晚期，在英美等工业国家颇为流行，此时企业年金 制度被纳入到企业的人力资源战略中来。在此之前的1 9 世纪初，英美等工业国家的公共服 务机构为政府雇员提供养老金，于是一些雇主为了提高雇员的忠诚度，也开始自愿为雇员 提供养老金。第一个正式的企业年金计划于1 8 7 5 年在美国快递公司制定。在这个阶段还有 一个值得关注的事件，1 9 2 1 年，大都会寿险公司发出第一份年金合同，从此，保险公司进 入企业年金业务领域。但是早期的企业年金基本上都是雇主自我管理。所以基本上都具有 以下特征： ( 1 ) 企业年金政策向高级管理人员倾斜，普通雇员的覆盖率低，缺乏公正性。 ( 2 ) 企业年金被雇主视为可任意确定的津贴，而并非是工人的权利； ( 3 ) 企业年金计划资产与雇主资产融为一体，企业年金计划的资金几乎全部来自雇 朱飞，“明天的奶酪一企业年金的历史、选择和运营模式”，企业管理，2 0 0 4 年第2 期，第6 7 页 国有众监转垄掰静年金葡魏 主当期的应税收入； ( 4 ) 普遍选择待遇确定模式( d c 计划) ，但因为缺乏基金保证，企业年金的信誉较差 ( 5 ) 虽然企渡年金诗划基零帮溪予建主奏我管理，继是年佥资产戆运营瑟娥放 投 资运营逐步转向市场化投瓷运营。“1 二、政府“介入”管理阶段 二战之后，发达工业国家纷纷建立公共养老保险制度，此辩，企业年金审4 度凝备了明 爨的企业补充养老金特徼，但是在公共养老保险没有覆盏私营部门的国家，私营鹿主提供 的企、监年袅是作强雇员鲍基本券豢金存农。l 比对，金竖冬众在运揍方式、缴费方戏、管璞 方式和支付方式等方面呈现出了多样性。此阶段，政府遴步介入划企业年金的管理过程中 采，经舍缓织莺家为藏较公莛葵惫臻陵熬受整，浚瘵秀始怼金篷冬金遗符立法 慕护藉鬣羧 倪进。例如，1 9 7 2 年，瑞麒在一颈宪法修正案中就明确规定雇主有义务为其雇员提供规定 交费额翡鞭鲎年众，瑟赢荚国、掰本等凿家都进行了穗议麴立法。垂乏时，多数国家都对众 、业年金的缴费减免税收，对其投资收入延迟纳税。运一阶段的企业年金普遍具有以下特点： ( 1 ) 政府邋过制定法律和税收激励墩策介入企业年鑫的管理，促进其规范化遥作， 提离了企业年金的公平性、安全性和普及性。 ( 2 ) 企业年盒覆盖范围扩大。 ( 3 ) 企韭零众载多撵挂诞送了瓷零枣场豹潦度发震。 ( 4 ) 企业年鑫在发展中国家仍处于覆盖率低、发展不规范的阶段。 三、与社会保障协调发展阶段 2 0 世纪7 0 年代，石浊危机嫠来的经游低迷、糍失业率莘b 赢遁赞膨胀拳，以及人口老龄 他危机等问题，使许多工业化国家不得不重新审视本国的社会保障制度模式，并掇出调整 耧改摹黪探索，念业年金豢l 度被缡入裂整令社会傺障剁度豹视努孛，困惑菇受关浚。越醚， 社会养老保险体系的“三个支柱”理论广为传播，该理论认为，企业年金和基本养老保险、 裔、监养老绦险慕阏褐残了柱会保簿体系翡三令支往。在这个狳段众鼗年金在老年入静退髂 收入总额中所占的比例越来越大。进入2 1 世纪，很多国家都在其众业年金立法修厩议案中 朱飞，“孵天的奶酪一企业年畿的历史、选择和运营攥式”企业管理，2 0 0 4 年第2 期，第7 硪 要妻垒些茎鍪塑墼! 童塑墅 提出了“与社会莽老傈殓协调发鼹”鸵原瓣。 在这个阶段，企业