（产业经济学专业论文）中国商业银行X效率及影响因素研究——基于SFA方法分析.pdf

中国商业银行x 效率及影响因素研究 基于s f a 方法分析 摘要 银行在现代市场经济中发挥着举足轻重的作用。银行业的效率直接关系到 整个社会经济体系资源配置的效果，影响着整个社会经济的发展。早期学者的 研究多关注规模效率和范围效率，而近期学者们对x 效率给予了更多的关注。 随着我国对金融业的开放力度逐步加大，中国本土银行与外资银行之间的 竞争势必十分激烈，中国银行业面临着前所未有的机遇和挑战。于是，如何提 高银行的效率成为我们关注的重点。 本文运用随机前沿分析方法对中国银行业的x 效率进行实证分析，并对各 样本银行的x 效率值进行排序，来考察中国商业银行效率之间的差异。然后用 回归分析方法对影响中国商业银行效率的主要因素进行了分析，认为影响中国 商业银行效率的因素主要有四大类：产权状况、资产规模、资产质量以及人力资 源质量。最后提出如何提高x 效率的政策建议。 关键词：银行效率；s f a 方法；影响因素 2 t h ex e f f i c i e n c ya n di n f l u e n c i n ge f f e c t s a n a l y s i so ft h ec o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a b a s e do nt h es f am e t h o d a b s t r a c t b a n k sa l ep l a y i n ga ni m p o r t a n tr o l ei nt h em o d e r nm a r k e te c o n o m y t h ee f f i c i e n c yo f t h eb a n k i n gs e c t o ri sr e l a t e dt ot h ee f f e c to ft h ea l l o c a t i o no fr e s o u r c e so ft h ew h o l e c o m m u n i t ye c o n o m i cs y s t e md i r e c t l ya n da f f e c tt h ee n t i r es o c i a la n de c o n o m i c d e v e l o p m e n t e a r l ys c h o l a r sp a i dm o r ea t t e n t i o nt ot h ee f j f i c i e n c yo fs c a l ea n ds c o p eo fe 筋c i e n c y , m 1 i l er e c e n t l yt h es c h o l a r sp a ym o r ea t t e n t i o nt ot h ex e 伍c i e n c y w i t ht h eo p e n i n g - u po fc h i n a sf i n a n c i a ls e c t o rg r a d u a l l y , c h i n a sd o m e s t i cb a n k sa n d f o r e i g nb a n k sa l eb o u n db e t w e e nt h ev e r yi n t e n s ec o m p e t i t i o n ，c h i n a sb a n k i n gs e c t o ri s f a c i n gu n p r e c e d e n t e do p p o r t u n i t i e sa n dc h a l l e n g e s s o ，h o wt oi m p r o v et h ee f f i c i e n c yo f b a n k sh a sb e c o m et h ef o c u so fo u ra t t e n t i o n i nt h i sp a p e r , iu s et h es t o c h a s t i cf r o n t i e ra n a l y s i sm e t h o dt oa n a l y z et h ex e 伍c i e n c y o fc h i n a sb a n k i n gs e c t o r , a n dg e tt h eo r d e r so ft h ex e 箭c i e n c yo fa l lt h es a m p l e st o e x a m i n et h ed i f f e r e n c eb e t w e e nt h ee f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s t h e niu s er e g r e s s i o na n a l y s i st oc a r r yo u ta na n a l y s i so ft h em a i nf a c t o r st h a ta f f e c t t h ee f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s ，a n df i n dt h a tt h e r ea r em a i n l yf o u rc a t e g o r i e s ： p r o p e r t yc o n d i t i o n ，a s s e ts i z e ，a s s e tq u a l i t ya n dt h eq u a l i t yo fh u m a nr e s o u r c e s f i n a l l yi g i v es o m ep o l i c yr e c o m m e n d a t i o n so nh o w t oi m p r o v et h ex e f f i c i e n c y k e yw o r d s ：b a n ke f f i c i e n c y ；s f am e t h o d ；i n f l u e n c ef a c t o r 表格清单 表1 1 研究方法综述汇总表6 表4 1 各样本银行的投入产出量2 5 表4 2 各样本银行1 9 9 8 - 2 0 0 6 年间x 效率均值2 8 表4 3 各样本银行1 9 9 8 - 2 0 0 1 年间x 效率均值2 9 表4 4 各样本银行2 0 0 2 - 2 0 0 6 年间x 效率均值3 0 表5 1 多元回归结果3 7 6 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究 成果。据我所知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已 经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 金日巴王些太堂 或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已 在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签字鳓纬签字帆加刁年午月，日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解 佥8 垦互些盔堂 有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅或借 阅。本人授权 盒壁王些盍堂可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数 据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：锻伟佛 签字日期： 。了年4 月f 日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 导师签名；髫云下鼍三委r 解醐：节锝月 伯 电话： 邮编： 致谢 光阴似箭，岁月如梭，一转眼，三年研究生时光即将结束。回首来时路， 感触良多。自从2 0 0 6 年进入合肥工业大学人文经济学院，师从刘志迎教授，自 始至终都得到了刘老师的悉心指导，刘老师严谨的治学态度和严格的要求使我 受益匪浅。本文从选题、开题到论文的指导、结构的安排，都倾注了刘老师大 量的心血，这才使我的论文顺利完成。在此论文完成之际，谨向刘老师教授致 以最衷心的感谢! 并向导师全家致以最诚挚的祝福! 在毕业之际，我真诚的感谢曾经给过我无私帮助和指导的人文经济学院的 全体老师，你们从不同方面向我传授了丰富的知识，学生定将这份恩情铭记在 心。 读研期间，同学们在学习上和生活上给了我莫大的帮助，使我受益颇丰， 在此表示深深的谢意! 感谢三年来与我朝夕相处的室友，正是由于你们，使我 度过了读研期间的美好时光。感谢我的女友和多年来无私支持我的父母，你们 的关爱和鼓励是我不断前进的动力。 最后我要感谢所有关心和帮助过我的人! 希望所有的人都幸福、快乐1 4 1 1 选题背景和意义 1 1 1 选题背景 第一章绪论 2 0 世纪9 0 年代以后，随着经济全球化、金融自由化背景下的银行管制的放 松，银行间的竞争愈演愈烈。银行业竞争的关键在于效率的竞争。根据经济学 界的研究，银行效率包括规模效率、范围效率和x 效率。传统理论认为效率来 自规模经济和范围经济，分别表示银行在长期成本曲线的最低点上生产，以及 通过产品的多样化来降低成本。但伯格等( b e r g e ra n dh u m p h r e y ，19 9 4 ) 的研 究表明，规模或范围不经济导致的低效率不超过总成本的5 ，相反，反映银行 控制成本、提高效益能力的x 效率，被证明是决定金融机构经营绩效至关重要 的因素。于是本文研究我国商业银行的x 效率水平。 1 1 2 选题意义 通过研究，了解中国商业银行的x 效率现状。对商业银行效率的研究，是维 持我国经济持续增长的一项重要课题。商业银行的运营与货币的流动密切相连， 而每部分货币都对应着一块资源。通过银行的作用促使货币流的形成，从而也 就形成了资源的配置。商业银行的效率越高，对资源的配置就越有效，资金的 回报率也就得到相应的提高，就越能促进经济的发展。随着银行业对外开放的 程度进一步加大，中国的银行面临着国际同行业的激烈竞争，在这种形势下， 研究如何提高商业银行效率尤其必要。 1 2 国内外研究综述 银行效率的测度方法，主要有两大类：财务指标法和前沿分析方法。所谓 财务指标法，是指利用各种财务指标( 平均资产回报率，银行贷款周转率和银 行资本充足率等) 来评价银行的经营效率。尽管财务指标方法在使用时比较方 便，但却不能反映银行的整体绩效。因此目前采用比较多的银行测度方法是前 沿分析方法。所谓前沿分析方法，是指通过测量某一待考查银行与效率前沿银 行( e f f i c i e n tf r o n t i e rb a n k ) 的偏离程度来衡量该银行的效率( 又可称为前 沿效率) 。这里，效率前沿银行是指在给定技术条件和外生市场情况下，实现最 佳绩效( 成本最小化或利润最大化) 的银行。效率前沿银行并不是现实中的某 一银行，而是从经济最优化的角度构建的理想的高效率银行。要测定某一银行 的前沿效率，首先要估测效率前沿银行的生产( 成本或利润) 函数，简称效率 前沿函数( e f f i c ie n tf r o n t ie rf u n c t i o n ) 。依据是否要估算效率前沿函数中 的参数，可将前沿分析方法划分为非参数方法和参数方法。 1 2 1 非参数方法 非参数方法是与参数法相对应的方法，使用非参数法对银行效率进行测度 时，不必估算效率前沿函数中的参数及规定函数的具体形式。非参数方法包括 数据包络分析法( d a t a - e n v e l o p m e n ta n a l y s i sa p p r o a c h ，d e a ) 和自由排列包 方法( f r e ed i s p o s a lh u l l ，f d h ) 两种。其中最常用的是数据包络分析方法。 数据包络分析法最初由c h a r n e s 等人于1 9 7 8 年提出：是在数学规划的基础上建 立起来的一种效率评价方法，可用来评价决策单元( d m u ) 的技术有效性。s h e r m a n 和g o l d 最早应用该方法来考查银行分支机构的绩效水平，随后许多学者运用 非参数方法来测度金融机构的效率，如b e r g 等( 1 9 9 3 ) ，f a v e r o 和p a p i ( 1 9 9 5 ) ， w h e e l o c k 和w i l s o n ( 1 9 9 5 ) ，m i l l e r 和n o u l a s ( 1 9 9 6 ) ，r e s t i ( 1 9 9 7 ) ，朱超 ( 2 0 0 6 ) 、李晓庆、刘湘斌( 2 0 0 5 ) 、庞瑞芝( 2 0 0 6 ) 、常琨、贾守乔( 2 0 0 6 ) 、 易会满( 2 0 0 6 ) 、秦宛顺和欧阳俊( 2 0 0 1 ) 、赵旭( 2 0 0 1 ) 、张健华( 2 0 0 3 ) 等。 运用数据包络分析法来测度银行效率，首先要根据银行样本得到各项数 据，再利用线性规划方法，找出这些样本银行投入一产出组合点的包络面( 该 包络面必须能够反映银行效率前沿的函数，即效率前沿银行的投入一产出关 系) ；然后，通过比较待考查银行与效率前沿银行的投入一产出水平( 给定的投 入一产出水平) 的差异，来测度待考查银行的效率水平。 d e a 模型根据前提假设的不同，分为投入导向法和产出导向法。投入导向 法假设厂商为生产一定量的产出而努力实现成本最小化。相反地，产出导向法 则假设厂商在给定成本约束下追求产出最大化。c o e l l i ( 1 9 9 6 ) 认为导向方法 的不同对结论的影响微不足道。赵旭( 2 0 0 0 ) 和张健华( 2 0 0 3 ) 都选择了投入 导向法。 d e a 方法作为一种非参数方法，与参数方法相比，具有的优点是不对金融 机构设定特定的生产函数，更符合现实情况，也更具有包容性。但d e a 方法也 存在着一些缺陷：( 1 ) 该方法样本中的异常观测值( a b n o r m a lo b s e r v a t i o n ) 极端敏感。( 2 ) 该方法假设中不存在随机误差项，即没有考虑随机误差。从理 论上讲，待考察银行与效率前沿银行投入一产出的差异中应该包含无效率 ( i n e f f i c i e n c y ) 项和随机误差( s t o c h a s t i ce r r o r ) 项。然而，数据包络分 析法却未能区分银行效率差异中的这两个部分，而将随机误差项归入了无效率 项。 2 另外一种非参数方法是自由排列包( f d h ) 方法。该方法是d e a 模型的一个 特例，连接d e a 前沿各个顶点的线上的点没有被认定为是效率前沿。f d h 生产 可能性集合仅仅由d e a 顶点和这些顶点内部的自由排列点组成。由于f d h 前沿 与d e a 前沿一致或者位于d e a 前沿内部，所以用f d h 方法计算得到的平均效率 值通常高于用d e a 方法计算的平均效率值( b r u n odb o r g e r 等，1 9 9 8 ) 。 1 2 2 参数方法 参数方法在测度银行效率时，需要规定效率前沿函数的具体形式，并通过 样本银行估算出效率前沿函数中的各个参数。同时，参数方法假定随机误差项 会受到会计数据、计量问题及机遇等因素的影响，且随机误差服从一定的分布。 根据测度银行效率为无效率项和随机误差项及对两者分布函数假定的不同，参 数方法大致可以分为随机前沿法、自由分布法、厚前沿法和递归厚前沿法等。 ( 1 ) 随机前沿法( s t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c h ，s f a ) a i g n e r ，l o v e l l 和s c h m id t ( 1 9 7 7 ) 率先提出了效率测度的随机前沿方法。随后，许多学者将 该方法应用到对银行机构的效率评价，如p i 和t i m e e ( 1 9 9 3 ) ，k w a n 和 e is e n b e is ，f e r r ie r 和k w a n ( 1 9 9 6 ) ，m e s t e r ( 1 9 9 3 ，1 9 9 6 ，1 9 9 7 ) ，钱蓁( 2 0 0 3 ) 、 陈国中和刘志迎( 2 0 0 5 ) 等。该方法假定随机误差项为对称分布( 标准正态分 布) ，无效率项为非对称分布( 半正态分布h a l f - n o r m a ld i s t r i b u t i o n ) 。 运用随机前沿方法来测度银行效率需要规定效率前沿函数的具体形式，并 通过样本银行估算出效率前沿函数中的各个参数，得到效率前沿银行的成本、 收入或利润函数；然后比较待考察银行的实际成本、收入或利润与效率前沿银 行的成本、收入或利润的差异，来测度待考察银行的效率水平。然而，随机前 沿方法对无效率项分布的假设有点随意，且该假设本身又难以验证，这就降低了 随机前沿方法的有效性。另外，一旦无效率项的实际分布偏离了所设定的半正 态分布形式，那么使用随机前沿方法仍将无法区分银行效率中的无效率项和随 机误差项。 ( 2 ) 自由分布方法( d is t r i b u t io n - f r e ea p p r o a c h ，d f a ) 当能够获得时间 序列数据和截面数据组成的面板数据( p a n e ld a t a ) 时，就可以放弃无效率分 布的限制性假设。b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 称这种方法为“自由分布”方法。随后一些学 者运用该方法对银行效率进行测度研究，如b e r g e r ( 1 9 9 3 ，1 9 9 5 ) ，a d a m s ，b e r g e r 和s i c k l e s ( 1 9 9 6 ) ，d e y o u n g 和n o ll e ( 1 9 9 6 ) ，h u n t e r 和t i m m e ( 1 9 9 6 ) ，b e r g e r 和 h a n n a n ( 1 9 9 7 ) ，b e r g e r 和m e s t e r ( 1 9 9 7 ) ，d e y o u n g ( 1 9 9 7 ) ，刘志新、刘琛( 2 0 0 4 ) 、 谭政勋( 2 0 0 5 ) 以及朱晓艳( 2 0 0 6 ) 等。 自由分布法通过分离x 非效率项和随机误差项，将每个银行的非效率值与 样本中的最佳机构相比从而得出给定样本中每个银行的相对效率值。d f a 认为 由于随机干扰项和x 非效率项的存在使得被考察银行与效率前沿银行发生偏 离。d f a 没有对非效率项的具体形式做出规定，而是假定各银行的效率因素在 一定时期内是个常量，误差项由于相互抵消，在一定时期内其均值为零。d f a 估计效率前沿函数参数的独特之处在于：它没有将全部连续时间序列面板数据 估计为单一的成本函数，而是用每一年的数据分别估计一个成本函数，这样因 技术和规章制度的变化所造成的不同年份的成本差异将通过每年成本函数的参 数体现。另外，估计时估计是需将x 非效率项和随机误差项当成一项复合误差 对待，由于随机误差项在t 时期内的均值为零，则复合误差项的值即为x 非效 率值。但是该方法只能测度银行在整个考察期内( 时间段) 的平均效率，而不 是在各个时间点上的效率。由于技术进步、管制政策改革、利率变动和内部管 理水平提高等因素的影响，银行效率会随时间而变化。 ( 3 ) 厚前沿方法( t h i c k f r o n t i e ra p p r o a c h ，t f a ) 比较常用的参数方法 是厚前沿法。b e r g e r 和h u m p h r e h ep u l l e y ( 1 9 9 3 ) ，b e r g 和k i m ( 1 9 9 4 ，1 9 9 6 ) ，l a n g 和w e i z e i ( 1 9 9 5 ) ，d e y o u n g ( 1 9 9 4 ，1 9 9 7 ) 等学者都曾经用该方法测度过银行 效率。与随机前沿方法相比，厚前沿方法也需要规定效率前沿函数的具体形式。 然而，厚前沿方法不对随机误差项和无效率项的分布作具体的假设，而是假设 样本银行可分为四分位区间的两组( 绩效最佳和最差) ，在两组样本银行之间出 现的差异是由无效率造成的；在组内样本银行之间出现的差异是由随机误差造 成的。 运用厚前沿方法来测度银行效率，就是分别对绩效最佳和最差的私分位区 间内的样本银行估算效率前沿函数，这种“效率前沿”被称为“厚前沿 ( t h i c k f r o n t i e r ) 。由于假定组内样本银行间不存在效率差异。相反，通过考察两个“厚 前沿”之间的偏差，即测度两组样本银行之间的绩效差异，得出这两组样本银 行的效率差异。通常，厚前沿方法只估算四分位区间内银行间的效率水平，而 不测度单个银行的效率。为了估算单个银行在每个时间段内的效率值，还须对 厚前沿方法进行修整。同时，厚前沿方法对样本的分类有些随意，如采取四分 位数。 ( 4 ) 递归厚前沿方法( r e c u r s i v et h i c k f r o n t i e ra p p r o a c h ，r t f a ) 上述 几种方法都存在随意假设随机误差项和无效率项的问题。数据包络分析法从一 开始就忽略了随机误差；随机前沿法假定无效率项为非对称分布；自由分布法 假定无效率项不随时间变化；厚前沿法又随意对样本数据进行分类，没有选择 其他分位数，而只选择了四分位数。此外，上述测度方法中所使用的这些假设 前提也难以得到检验。 为了克服上述各测度方法的缺陷，r i e nw a g e n v o o r t 和p a u ls c h u r e ( 1 9 9 9 ) 提出了递归厚前沿法，但在实际研究中这种方法的运用尚不多见。该方法不对 随机误差项和无效率项的分布作严格的假定，只是假定银行效率中存在随机误 差项。因此，首先对总银行样本进行回归，得出一个初始效率前沿函数，再进 4 一步测算样本银行的总估算成本或利润，然后通过统计检验来验证各样本银行 是否符合上述随机误差假设。如果符合，则回归结束，各样本银行均为高绩效 银行；如果不符合，则在剔除掉那些实际成本或例如与其估测成本或利润偏差 较大的银行以后重新进行回归。这样，通过递归分析可以将总样本分为高绩效 银行子样本和低绩效银行子样本，是递归厚前沿方法的关键。然后，再对高绩 效银行子样本进行回归，分析得出效率前沿或利润函数。最后，通过计算待考 察银行与效率前沿银行之间的成本或利润差异，得到待考察银行的效率值。该 方法避免了对无效率项分布的假定。然而，采用递归厚前沿方法有可能较难找 到高绩效银行，或因高绩效银行数量较少而降低了该方法的有效性。 1 2 3 非参数方法与参数方法的比较 b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ) 的研究表明在用前沿效率分析方法研究美国 存款金融机构的1 2 2 个案例中，有6 9 项研究用的是非参数估计法，其中6 2 项 采用的是数据包络分析法；6 0 项应用了参数估计法( 有的研究采用了两种以上 的方法) ，其中2 4 项用的是随机前沿分析方法，2 0 项用的是自由分布方法，1 6 项用的是厚前沿方法。他们还进一步考察了在1 9 8 8 1 9 9 7 年期间，研究美国银 行效率的5 0 篇文献中，测算银行成本效率和生产效率项目所运用的前沿分析方 法有1 8 8 项，其中运用非参数方法的有7 8 项，运用参数方法的有“0 项。研究 结果表明，总体效率均值为0 7 9 ，标准差为0 1 3 ，应用非参数方法得到的效率 值为0 7 2 ，标准差为0 1 7 ，而参数方法的均值为0 8 4 ，标准差仅为0 0 6 。由 此可以看出，运用非参数方法测得的银行效率值偏低( 相对于运用参数方法测 得的银行效率值而言) ，而银行效率的标准差却偏大。可见没有一种为各方普遍 认可的方法。效率前沿方法的最新发展趋势就是在非参数模型中一定程度地引 入随机误差项，而在参数分析方法中引入更具弹性的生产函数形式，如在对数 函数中引入傅立叶三角项，使实证方法更加完善。 国内对商业银行效率进行研究的文章很多，得出的结论都差不多，通常是 股份制商业银行的效率要高于国有商业银行的效率。下面将各学者所使用的方 法汇总如下： 表1 1 研究方法综述汇总表 学者姓名发表文章时间运用的方法 b e r g f a v e r o 和p a p i w h e e l o c k 和w i l s o n m i l l e r 和n o u l a s r 伪t i 赵旭 秦婉顺和欧阳俊 张健华 李晓庆，刘湘斌 朱超 庞瑞芝 常琨，贾守乔 易会满 p i 和t i m e e k w a n 和e i s e n b e i s f e r r i e r 和k w a n m e s t e r 钱蓁 陈国中，刘志迎 b e r g e r 1 9 9 3 1 9 9 5 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 2 0 0 1 2 0 0 1 2 0 0 3 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 6 2 0 0 6 2 0 0 6 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 6 1 9 9 3 ，1 9 9 6 2 0 0 3 2 0 0 5 1 9 9 3 ，1 9 9 5 6 d e a d e a d e a d e a d e a d e a d e a d e a d e a d e a d e a d e a d e a s f a s f a s f a s f a s f a s f a d f a a d a m s ，b e r g e r 和s i c k l e s d e y o n g 和n o l l e b e r g e r 和h a n n a n d e y o u n g 刘志新、刘琛 谭政勋 朱晓艳 b e r g e r 和h u m p h r e h e p u l l e y b e r g 和k i m d e y o u n g 1 9 9 4 ，1 9 9 6 19 9 4 ，1 9 9 7 d f a d f i a d f a d f a d f a d f a d f a d f a d f a t f a t f a t f a 许多学者同时也对造成这种结果的原因进行了研究，分析了众多可能影响 银行效率的因素。 综合银行效率影响因素的相关研究，可以发现，银行效率的影响因素通常 可分为外部环境因素和内部管理影响因素。所谓外部环境影响因素是指不受银 行管理层控制的影响因素，如宏观经济和政治环境、市场结构和管制条例等。 目前学者们主要从以下几方面来考察银行效率的影响因素：市场结构、产权结 构、银行资产规模、资本充足率、不良资产率以及其他因素等。下面，本文将 对这几种影响因素分别进行阐述。 ( 1 ) 市场结构。产业组织理论的奠基人贝恩1 9 5 9 年在其产业组织一 书中提出，市场结构、市场行为和市场绩效三者之间的关系是：市场结构决定 市场行为，市场行为决定市场绩效，其中市场结构是最重要的因素。同时s c p 理论认为，市场的垄断程度与竞争效率是负相关的。易会满( 2 0 0 6 ) 通过测定 中国银行业前4 家最大的商业银行在相应测定项目中所占的市场份额，即c r 4 指数值，来测度了中国银行业的市场垄断程度，判定中国银行业市场是一个高 度集中的市场。并且通过c r 4 值与净利润集中度的比较，认为四大国有银行存 在高度垄断但绩效差的现实；随着商业银行改革的推进，国有银行的市场集中 6 6 6 7 7 7 4 5 6 3 姊 哪 哪 蛳 蛳 蛳 咐 i 宝 晰 哪 l 1 l l 1 l 2 2 2 l 度下降而利润集中度开始提高。黄旭平，张协奎( 2 0 0 5 ) 认为银行集中度与净 利息收入显著负相关。即银行集中度越高，净利息收入反倒越低，银行效率也 越低。 ( 2 ) 产权组织形式。谭政勋( 2 0 0 5 ) 分析了产权制度对我国商业银行效率 的影响。他将银行分为三类：国有商业银行、未上市股份制银行和已上市股份 制商业银行。实证结果表明三类银行中，国有银行效率最低、波动较小；未上 市股份制银行效率高，但波动较大；已上市股份制银行效率最高，但波动也最 大。这说明股份制银行比国有银行具有较高效率，已上市股份制银行比未上市 股份制银行具有较高效率。并且他还认为在影响国有银行和股份制银行效率差 别的因素中，企业产权制度是诸多问题的根源。李晓庆，刘湘斌( 2 0 0 5 ) 认为， 产权结构与效率呈显著正相关关系，就多元化的产权结构有助于银行效率的提 高。常琨，贾守乔( 2 0 0 6 ) 认为中国银行业近年来效率显著改善，国有商业银 行的效率低于股份制银行。通过回归分析得出结论：单一国有产权对银行效率 有着显著的负向影响。 ( 3 ) 银行资产规模。资产规模对银行效率的影响就目前的研究结果来看尚 不明确。通常，国外学者运用前沿分析方法来测度银行的效率，然后通过回归 分析或相关分析来探讨资产规模对银行效率的影响。h e r m a l i n ，bea n dw a l l a c e ne ( 1 9 9 4 ) 发现资产规模与银行效率之间存在显著的负相关关系；而b e r g e ra na n dh a n c o c kd ，a n dh u m p h r e ydb ( 1 9 9 3 ) 等人发现，两者之间存在显著的正 相关关系；另外，还有一些学者则发现两者之间没有显著的相关关系，如李晓 庆，刘湘斌( 2 0 0 5 ) ，他们通过实证分析得出：银行资产规模与效率的正相关关 系不显著，即大的经营规模，并不意味着银行效率就高。这也解释了为什么近 年来国家对商业银行的发展进行宏观调控，资产规模的盲目扩张并不意味着银 行经营效率的提高，银行更应关注的是资产质量和对资产的风险管理水平。 ( 4 ) 资本充足率。李晓庆，刘湘斌( 2 0 0 5 ) 认为，资本充足率与银行效率 呈显著正相关关系，说明较高的资本充足率不仅是银行健康持续发展的必要保 障，也是提高银行效率的有效途径。陈国中，刘志迎( 2 0 0 5 ) 通过研究发现， 资本充足的银行是有效率的，原因是银行的资本实力越强，银行经营越稳健， 能够保障银行的安全性，同时可以增加风险资产的数量，增加盈利性。 ( 5 ) 不良资产率。陈国中，刘志迎( 2 0 0 5 ) 通过实证研究发现，不良资产 比率越低，信贷质量越好，银行的竞争力越强，其效率也得以提高。李晓庆， 刘湘斌( 2 0 0 5 ) 认为，不良资产率与效率呈显著负相关关系，即不良资产率较 高的银行，其效率相对较低，这与国有银行不良资产率高，而效率低这一现实 相符。有迹象表明，在国家对宏观经济进行调控的背景下，银行业的不良资产 比率有重新升高的趋势，为了提高银行效率，增强综合竞争力，应加快不良资 产处置力度，在处置手段上进行创新，同时进一步加强银行信贷风险控制，从 8 根本上降低不良资产比率。 ( 6 ) 金融管制。金融管制放松对银行效率的影响，目前国外学者的研究结 论仍不确定。金融管制的放松主要包括：金融机构所有制形式多样化、放松分 支机构的地域限制和价格管制等。b e r g ，s a ，fr f o r s u n d ，a n des j a n s e n ( 19 9 2 ) 研究发现，挪威银行在金融管制放松后效率得到了提高， z a i m ，0 ( 1 9 9 5 ) 发现土耳其银行在金融更为自由化的环境下效率也有所提高。相 反b a u e r 、b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 3 ) 研究发现2 0 世纪8 0 年代美国放松金融 管制并未提高美国银行的效率。j o n a t h a nh a o ，h u n t e rwc ，a n dy a n gw k ( 2 0 0 1 ) 发现，2 0 世纪8 0 9 0 年代初，韩国放松金融管制对银行效率也没有 产生显著的影响。因此，研究表明放松金融管制有可能提高银行效率，也有可 能降低银行效率，这主要取决于放松金融管制之前的行业状况。 可见，很多因素都可以影响银行的效率。因此，商业银行要根据各自的情 况找出需要改进之处。 1 3 工作假说与研究目标 1 3 1 工作假说 ( 1 ) 国有商业银行的x 效率比其他股份制商业银行的x 效率要差。 ( 2 ) 银行的x 效率与产权、银行规模、资产质量、人力资源质量等有着 明显的相关关系。 1 3 2 研究目标 ( 1 ) 通过运用s f a 方法，分析中国商业银行的各项数据指标得出各银行 的效率值。 ( 2 ) 通过多元回归方法对影响银行效率值的因素进行分析。从而为我国 商业银行加强管理、控制成本、提高收益提供一种可借鉴的思路。 1 4 技术路线及研究框架 1 4 1 技术路线图 9 1 4 2 研究框架 图i 1 技术路线图 全文共由五部分组成。 第一部分为第一章导论。本部分主要包括选题背景和意义、国内外研究综 述、工作假说及研究目标、技术路线及研究框架、研究方法及数据、可能的创 新及不足之处等。 第二部分为第二章中国银行业的发展历程及x 效率的基础理论。本部分主 要对中国商业银行的发展历程进行了简单的回顾并对商业银行的各种效率进行 了界定，包括规模效率、范围效率和x 效率，详细介绍了银行x 效率。 第三部分为第三章和第四章实证部分。本部分主要对选择的方法进行系统 的介绍并对选取的数据进行处理，并将数据带入模型f r o n t i e rv e r s i o n 4 1 软 件进行运算，得出各样本银行的x 效率值进行比较。并将研究的时间范围分为 两段，分别进行运算，然后将结果进行比较。 l o 第四部分为第五章影响因素分析。本部分主要对影响中国商业银行x 效率 的因素进行回归分析。本文选取了2 0 0 5 年各样本银行的效率为被解释变量，选 取了产权、资产规模、资产质量和人力资源等因素作为解释变量，带入e v i e w s v e r s i o n 3 0 进行多元回归，从而研究这些影响因素和效率的相关性。 第五部分为第六章结论与展望。本部分主要就全文的研究得出结论，提出 不足之处，并对有价值的论题作出展望。 1 5 研究方法及数据来源 1 5 1 研究方法 本文研究方法主要是在对已有资料进行分析总结的基础上，采用统计分析 法和随机前沿分析方法以及多元回归分析方法。 ( 一) 统计分析法。在对中国银行业进行效率的分析过程中，用到了中国 金融年鉴中银行的很多统计资料，如资产负债表、利润表和人员文化状况统 计表等。运用统计分析方法将其中的原始数据进行分析总结，处理成模型所需 数据形式。 ( 二) 随机前沿分析方法。在本章第二节中介绍了研究商业银行的各种方 法，有参数法如数据包络分析方法也有非参数法如随机前沿法( s t o c h a s t i c f r o n t i e ra p p r o a c h ，s f a ) 、自由分布方法( d is t r i b u t i o n f r e ea p p r o a c h ，d f a ) 、 厚前沿方法( t h i c k f r o n t i e ra p p r o a c h ，t f a ) 等方法。本文将采用随机前沿方 法对样本银行的效率值进行运算。具体方法的运用见第三章。 ( 三) 多元回归分析方法。运用多元回归方法对影响银行效率的因素进行回 归，从而验证假说。 1 5 2 数据来源 本文选取了中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行四家 国有商业银行和招商银行、民生银行、华夏银行、交通银行、光大银行、中信 银行、兴业银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行以及广东发展银行等10 家新兴股份制商业银行作为样本银行。选择1 9 9 8 - 2 0 0 6 年作为研究的时间段， 数据来源于各年的中国金融年鉴中的资产负债表及利润表等统计资料。 1 6 可能的创新及不足之处 1 6 1 可能的创新 ( 1 ) 本文在研究方法上采用了国内较少使用的随机前沿方法对代表性商 业银行的x 效率进行了测算，且将研究的时间范围扩大到了“19 9 8 2 0 0 6 年。 ( 2 ) 本文将研究的时间段以中国加入w t o 的2 0 0 1 年为零界点，分为两段 来研究，从而可以比较中国商业银行在面对入世考验后效率值的变化。 1 6 2 不足之处 ( 1 ) 本文仅从收入效率角度考察了银行的x 效率，没有从成本效率和利 润效率的角度对银行的效率进行考察。如果能够同时从三个角度进行测算，然 后将结果加以比较研究，得出的结论将会更有说服力。 ( 2 ) 本文选取的影响银行x 效率的因素仅为产权、资产规模、资产质量 和人力资源，可能还存在着影响银行效率的其他重要因素。 1 2 第二章银行业的发展历程及相关概念的界定 2 1 中国银行业的发展历程 2 1 1 中国改革开放以前的商业银行 真正的现代银行始于1 6 9 4 年英格兰银行的成立。我国明朝末年出现了类 似银行的钱庄和票号。鸦片战争后，一些外商银行纷纷进入我国开展金融业务， 并凭借其特权攫取了巨额的利润。2 0 世纪3 0 年代，统治旧中国的国民党政权 建立了以中央银行、中国银行、交通银行、中国农民银行、中央信托局、邮政 储金汇业局、中央合作金库( 简称“四行二局一库 ) 为主体，包括省、市、县 银行及官商合办银行在内的金融体系。此外还有一批民族资本家兴办的私营银 行及钱庄，其中约三分之一集中在上海，但多半规模不大且投机性强，在经济 运行中所起的作用十分有限。1 9 4 8 年1 2 月1 日在石家庄成立了中国人民银行， 并开始发行人民币。中国人民银行的建立标志着国有银行的诞生，在此之后的 几十年中，我国在这种“大一统”的银行体制下，既经营商业银行业务又从事 金融管理工作，基本上承担了全国所有的金融业务。可以说，改革开放以前的 中国银行业市场属于一种非常典型的完全垄断市场。由于国家对银行实施非常 严格的政府管制，避免竞争，维护其垄断地位，其效率之低下也就可想而知了。 2 2 2 改革开放初始阶段 为了改变“大一统 的银行体制，改革开放以来我国的银行体制发生了重 大变化，竞争的主体不断增加，竞争机制也在不断完善。从1 9 7 9 年开始先后恢 复了中国农业银行、中国银行、中国建设银行，“大一统 的银行体系开始被打 破。1 9 8 3 年9 月国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能，同时决定分 设中国工商银行。至此，中国商业银行体系初步建立，中国银行业作为一个独 立的产业部门开始植入市场竞争的因子。但由于当时四家专业银行存在着较为 严格的专业分工，业务各有“势力范围”，服务对象相对固定，互不交叉，使其 可以获得超额垄断利润，中国资金的短缺和行政配给，又使银行长期拥有有形 无形的配给利润。因此，这一阶段的银行业市场仍旧是高度垄断的市场。 2 2 3 改革深化阶段 以1 9 8 6 年7 月交通银行的成立为标志，股份制银行开始进入中国银行业市 场，银行之间开始了真正意义上的竞争。1 9 8 6 年招商银行获得批准成立，并于 1 9 8 7 年4 月正式对外营业。1 9 8 7 年4 月中信实业银行成立，1 2 月深圳发展银 行正式营业。1 9 8 8 年6 月，福建兴业银行和广东发展银行成立，并分别于同年 8 月、9 月对外正式营业。1 9 9 2 年中国光大银行、华夏银行和上海浦东发展银 行也相继成立。中国民生银行于1 9 9 6 年宣告成立。这些股份制银行成立之初就 借鉴国际银行业通行的做法，按照商业银行经营原则进行运营，而且这些银行 都没有历史包袱，业务经营比较灵活，发展速度也非常快，交通银行、中信实 业银行、中国光大银行、招商银行等几家己经跨入了世界1 0 0 0 家大银行之列。 1 9 9 2 年，社会主义市场经济体制确立后，明确提出了商业银行的概念，四大国 有专业银行也定位为国有商业银行。同时为实现经济转轨时期实现国家调控经 济结构的职能，需要建立政策性银行提供政策性金融服务。19 9 3 年，国务院 关于金融体制改革的决定提出了政策性金融与商业性金融分离，把专业银行 办成商业银行的目标。此后相继成立了国家开发银行、中国进出e l 银行和中国 农业发展银行，将四大国有银行的政策性业务剥离，专业银行向商业银行转变 迈出重要一步。 经过近2 0 年的改革和发展，到1 9 9 6 年底，我国已形成了一个以四大国有 商业银行为骨干的庞大的商业银行体系，在支持我国经济和社会发展方面起到 了重要的作用。在2 0 0 1 年，中国经过了15 年的谈判，终于加入了世界贸易组 织。伴随而来了的是机遇和挑战并存，对于银行业来说更是如此。入世之后中 国银行可以学到西方先进的经营理念和管理方法，从而可以提高自身的国际竞 争力。中国银行面临的挑战主要有以下几个方面：( 1 ) 竞争能力较差。( 2 ) 不 良资产率高。( 3 ) 资本充足率低。为了应对上述严峻的挑战，我国政府决定进 一步加强对商业银行的监管，推进商业银行的改革。从2 0 0 3 年开始，我国商业 银行的改革不断向深层次发展，进入了攻坚阶段。改革的重点已经转移到制度 ( 包括体制和机制) 的变革，向建立现代金融企业的方向迈进。 目前，中国银行业包括四大国有商业银行、多家股份制商业银行、众多的 城市商业银行和农村及城市信用合作社，以及己经进入或准备进入中国的外资 金融机构。此外，还有政策性银行在特定的领域内发挥其职能。在这些银行中 国有商业银行在规模和影响力上领先优势明显，股份制商业银行则在企业竞争 力及发展前景上有明显优势，后者的市场份额则在过去几年里有较大幅度的增 长。这些都是可喜的一面。但是中国许多银行在内部管理、资信评估能力和授 信体制、风险控制能力等各方面都还有很多缺陷，员工队伍素质和知识技能结 构有待改善，管理信息系统也远未完善。而且，中国银行业在信贷工作中还经 1 4 常受到种种外在压力和行政干扰，授信决策并不完全建立在资