（数量经济学专业论文）国内商业银行中间业务及其组合产品定价研究.pdf

武汉理l ：人学硕十学位论文 捅斐 中间业务是商业银行今后最主要的业务发展领域和利润增长点。加入w t o 后，市场利率的不断走低迫使银行不得不适应市场变革，由传统业务向各种中 间业务转化，其收费价格的制定正成为营销战略组合不可或缺的一部分。商业 银行中间业务定价问题的提出是在金融市场开放和利率管制放松这种国际环境 下孕育而生的。由于现实金融市场运作的复杂性，我国在业务开展的过程中往 往由于诸多因素的影响而使价格竞争机制发生扭曲。值得注意的是，我国商业 银行中间业务没有成熟的定价机制，定价的随意性大，缺乏对它的思考和研究。 本文立足于我国商业银行中间业务现状，首先比较了中外商业银行中间业 务的发展及管理现状，对我国商业银行的内、外部环境给出了一个客观的分析， 明确了我国中间业务的差距。 其次，围绕中间业务产品定价的具体实施方案及各种业务性质的不同，对 于“政府指导价”和“市场调节价 两种不同机制的适用范围加以界定，说明 应该多角度、辨证地看待中间业务定价权问题。紧接着从分析中间业务定价的 决定机制入手，阐明了定价目标，给出单一中间业务产品的三种定价策略，同 时提出在实际运用中应综合考虑这三种策略，从而引进综合定价的思路。 然后，在之前定价基本理论的铺垫下，概述了目前通行的中间业务定价方 法，即成本加成定价法、市场导向定价法和竞争导向定价法，并做了比较评析， 得到每种方法的可能运用空间，正因如此，也暴露出各自固有的局限性。进而 在综合定价的基本思路的指导下，结合现实情况重构了综合定价模型。通过选 取某商业银行采集数据对几种中间业务产品做了定价实证的分析，包括个人跨 行汇兑业务的成本导向模型、b 2 b 网上银行业务的需求导向模型和中间业务服 务收费的综合定价模型。其中，运用综合定价模型对中间业务服务收费的定价 做实证，与银行现行的对单一产品定价的成本加成定价方法不同的是，它以银 行整体利益为重，综合考虑产品组合，在产品的价格间进行协调和平衡，从而 对产品定价更为准确，并结合银行实际情况进一步讨论并制定了该中间服务收 费的定价区间。 文章最后分析我国商业银行中间业务的现存问题，给出在中间业务产品定 价中应采取的不同措施的建议及如何实现合理定价的对策。 关键词：中问业务，定价权，定价策略，定价模型 武汉理i ：人学硕十学何论文 a b s tr a c t i n t e r m e d i a r yb u s i n e s si st h em o s ti m p o r t a n tb u s i n e s sf i e l da n di n c r e a s i n gp o i n to f p r o f i ti nc o m m e r c i a lb a n k s a f t e ro u re n t e r i n gw t o ，t h ec o n t i n u o u s l yd e c r e a s i n go f m a r k e tr a t ef o r c e sb a n k st om e e tt h em a r k e tt r a n s f o r m ，w h i c hi sc o m i n gf r o m t r a d i t i o n a lb u s i n e s st ov a r i o u si n t e r m e d i a r yb u s i n e s s t h ed e c i s i o no fi t sc h a r g ep r i c e i s b e c o m i n g a l l i m p o r t a n tp a r t o fs t r a t e g i cc o m b i n a t i o ni nm a r k e ts a l e s t h e c o m m e r c i a lb a n k si n t e r m e d i a t eb u s i n e s sp r i c i n gi s s u ei sr a i s e di nt h ef i n a n c i a lm a r k e t l i b e r a l i z a t i o na n dd e r e g u l a t i o no fs u c hi n t e r n a t i o n a li n t e r e s tr a t ee n v i r o n m e n t a st h e c o m p l e x i t yo f t h eo p e r a t i o ni nt h er e a lf i n a n c i a lm a r k e t ，t h ep r i c ec o m p e t i t i o ns y s t e m i so f t e nd i s t o r t e dd u r i n gt h eb u s i n e s sc o m m e n c ep r o c e s sd u et ot h e s em a n yf a c t o r s i t i sw o r t hn o t i n gt h a tt h e r ei sn om a t u r ep r i c i n gm e c h a n i s mi nc h i n a sc o m m e r c i a l b a n k si n t e r m e d i a t eb u s i n e s s ，t h ep r i c i n gi sa r b i t r a r y , w h i c hl a c k sr e f l e c t i o na n ds t u d y t h i sp a p e ri se s t a b l i s h e di nt h ep r e s e n ts i t u a t i o no ft h ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s si no u r c o m m e r c i a lb a n k s ，f i r s t l yc o m p a r e si t sd e v e l o p m e n ta n dm a n a g e m e n ti nd o m e s t i c b a n k sa n df o r e i g nb a n k s ，g i v e sa no b j e c t i v ea n a l y s i so ft h ei n t e r i o ra n de x t e r i o r e n v i r o n m e n to fo u rc o m m e r c i a lb a n k s ，a n dm a k e st h eg a po fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s b e t w e e nd o m e s t i ca n df o r e i 印b a n k sc l e a r s e c o n d l y , r e v o l v i n ga r o u n dt h ed i f f e r e n tp r i c i n gi m p l e m e n ts c h e m e sa n dv a r i o u s b u s i n e s sc h a r a c t e r i s t i c s ，i tr e s t r i c t st h et w od i f f e r e n t g o v e m m e n tg u i d a n c ep r i c e a n d m a r k e tr e g u l a t i o np r i c e ”，i tm e a l 蓝t h ep r i c i n gr i g h ti s s u es h o u l db ev i e w e df r o m d i f f e r e n ta n g l e s f o l l o w i n g ，a f t e ra n a l y z i n gt h ep r i c i n gd e c i s i v em e c h a n i s m ，i t c l a r i f i e sp r i c i n gp u r p o s e s ，g i v e st h r e ep r i c i n gs t r a t e g i e so fs i n g l ei n t e r m e d i a r y b u s i n e s sp r o d u c t s ，m e a n w h i l e ，i ti n t r o d u c e st h ec o m p r e h e n s i v ep r i c i n gt h o u g h ta sa r e s u l to ft h ec o m b i n a t i o no ft h et h r e es t r a t e g i e si np r a c t i c a la p p l i c a t i o n t h e n ，o nt h eb a s i so ft h ep r e v i o u sp r i c i n gt h e o r i e s ，i ts u m m a r i z e st h eu n i v e r s a l p r i c i n gm e t h o d s ，t h e ya r ec o s t p l u sp r i c i n gm e t h o d ，m a r k e to r i e n t e dm e t h o da n d c o m p e t i t i o no r i e n t e dm e t h o d ，a n dm a k e sac o m p a r i s o n ，g i v e se a c hm e t h o d sp o s s i b l e u s e s ，a sar e s u l t ，i ta l s or e v e a l st h e i ri n h e r e n tl i m i t a t i o n s a n dt h e nu n d e rt h eg u i d a n c e o fc o m p r e h e n s i v ep r i c i n gt h o u g h t ，i tr e c o n s t r u c t st h ec o m p r e h e n s i v ep r i c i n gm o d e l c o m b i n e dw i t ht h er e a ls i t u a t i o n i tm a k e sp r i c i n gd e m o n s t r a t i o no fs e v e r a l 武汉理j ：大学硕十学何论文 i n t e r m e d i a r yb u s i n e s sp r o d u c t sb ys e l e c t i n gt h ed a t ac o l l e c t e di ns o m ec o m m e r c i a l b a n k ，w h i c hi n c l u d e sc o s t o r i e n t e dm o d e lo fp e r s o n a li n t e r - b a n ke x c h a n g eb u s i n e s s d e m a n d - o r i e n t e dm o d e lo fb 2 bi n t e m e tb a n kb u s i n e s sa n dc o m p r e h e n s i v ep r i c i n g m o d e lo fi n t e r m e d i a r ys e r v i c ec h a r g e a m o n gt h e m ，i ta p p l i e st h ec o m p r e h e n s i v e p r i c i n gm o d e lt od e m o n s t r a t et h ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s ss e r v i c ec h a r g e ，i tc e n t e r so n t h ei n t e g r a li n t e r e s to ft h eb a n k , c o n s i d e r sp r o d u c tc o m b i n a t i o nc o m p r e h e n s i v e l y , c o o r d i n a t e sa n db a l a n c e st h e p r o d u c tp r i c e s ，w h i c hi sd i f f e r e n tf r o mt h ep r e s e n t c o s t p l u sp r i c i n gm e t h o du s e di nb a n k st o w a r d ss i n g l ep r o d u c t a sar e s u l t ，t h e p r i c i n gi sm o r ea c c u r a t e w h a t sm o r e ，c o m b i n e dw i t ht h es i t u a t i o ni nt h eb a n k i t d i s c u s s e st h ep r i c i n gi n t e r v a lo f i n t e r m e d i a r ys e r v i c ec h a r g e f i n a l l y , t h ep a p e ra n a l y z e st h ee x i s t i n gp r o b l e m so fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s si no u r c o m m e r c i a lb a n k s ，g i v e ss u g g e s t i o n so fd i f f e r e n tm e a s u r e sw h e np r i c i n ga n d r e c o m m e n d sh o wt or e a l i z er e a s o n a b l ep r i c i n g k e yw o r d s ：i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ，p r i c i n gr i g h t ，p r i c i n gs t r a t e g y , p r i c i n gm o d e l 独创性声明 本人声明，所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得武汉理工大学或其它教育 机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 关于论文使用授权的说明 本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即学校有权 保留、送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部 或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 日期：蟹兰：三：! 兰 武汉理i ：人学硕十学化论文 1 1 选题背景和研究意义 第1 章绪论 西方商业银行中间业务崛起于2 0 世纪7 0 年代，它能使银行在不构成表内 资产负债的前提下，以中介人的身份，凭借其信誉、资质、机构、结算、信息 和技术优势代替客户经营和处置资产，从而获取佣金和手续费。随着中国金融 市场开放步伐的加快和利率管制的逐步放松，以传统业务为主的商业银行利用 存贷款利差创造盈利空间的机率变小，市场利率的不断走低迫使银行不得不适 应市场变化开拓各种非利差业务，特别是在加入w t o 之后，中资银行的垄断地 位开始受到前所未有的挑战。加之商品经济发展对资金需求的日益多样化，及 以计算机为核心的信息技术在银行经营中的运用与发展，使商业银行经营内容、 范围及功能都在不断变化，现已涵盖了代理、结算、担保、融资、咨询和金融 衍生品等多种领域，是我国银行最具潜力的利润增长点。考虑如何借鉴西方银 行的经营管理和金融创新工具，寻找适合自身发展的市场营销组合成为当前商 业银行业务开展焦点之一。有关我国中间业务产品与服务的研究正是在这种国 际环境下孕育而生。 随着1 9 8 8 年巴塞尔协议的签订和实施，中间业务已日益成为国际间银 行发展的重点。各商业银行在更高层次上展开竞争，积极开拓新兴的中间业务， 以中间业务收入为代表的非利息收入逐年提高。入世以来，随着外资银行的大 批涌入，我国商业银行在中间业务市场上遭遇到外资银行越来越激烈的竞争。 2 0 0 6 年底，我国又对外资银行全面开放人民币业务，这意味着中外商业银行的 竞争将进入白热化阶段。而对外资银行中间业务的强烈增长态势，不断加快我 国商业银行中间业务的发展将势在必行。这既是我国商业银行生存和发展的内 在要求，又是与世界接轨的迫切需要。而价格是市场竞争的核心，是决定商业 银行盈利能力高低的重要因素之一。因此，合理确定中间业务价格，实现中间 业务的有偿服务，对于我国商业银行改善业务结构、优化收入构成、提高自身 竞争力，有着十分重要的现实作用。这也j 下是本文的研究意义所在。 武汉理l ：人学硕十学位论文 1 2 研究文献综述 商业银行中间业务作为一个日益成熟的业务体系，其定价体系的研究在西 方发达国家己作为金融产品营销策略和手段的组成部分之一。大体上，西方理 论界认为中间业务产品的价格与存贷款产品相似，其价格确定最终取决于客户 使用产品的综合成本和市场供求情况的变化。彼得s 罗斯( p e t e rs r o s e ) 在商 业银行管理一书中主要从存贷款两方面对银行业务进行定价，他将存款价格 的确定作为资金来源管理的一部分，利用成本加利润、边际成本、市场渗透法 以及为不同客户制定价格、利用上层目标定价、根据客户同银行关系等一系列 不同角度为存款服务定价；同时指出以价格领导模型代替成本相加法对企业贷 款定价，以避免经营成本分摊和同业市场竞争的问题【l 】。到8 0 年代末9 0 年代初， 西方国家逐渐将工程思维引入金融领域，通过设计开发和实施新型的金融产品 创造性地解决各种金融问题1 2 j 。 下面是国内学者对商业银行中间业务的研究情况。汪爱利( 1 9 9 6 ) 认为随着金 融业竞争的加剧，商业银行利润的来源不再主要依赖传统的贷款和投资的利息 收入，而是转向中间业务的服务性收入【3 】。康书生等( 1 9 9 7 ) 指出了我国商业银业 拓展中间业务与分业管理制度的矛盾，得出我国的分业管理制度只能是一种“过 渡性制度”的结论1 4 1 。刘雷( 1 9 9 8 ) 分析了国有商业银行中间业务发展现状及开拓 之必要性1 5 】。乔桂明( 1 9 9 9 ) 对进一步加大发展商业银行中间业务的必要性、可行 性及开发中间业务新产品问题作些探讨【6 l 。程民锋、许燕( 2 0 0 0 ) 指出我国商业银 行现阶段的中间业务创新应该以借鉴为主，独创为辅【丌。张有义( 2 0 0 1 ) 从成本和 收益两个方面分析了商业银行中间业务产品价格的影响因素，为中间业务产品 的合理定价提供了坚实的理论基础【8 】。 钱燕霞等( 2 0 0 2 ) 指出我国商业银行开展中间业务应稳中求进，不要盲目照搬 照抄西方银行的中间业务，不要盲目打中间业务价格战【9 】。杨春林( 2 0 0 2 ) 分析我 国在该领域现行法律规制的现状及不足，在此基础上提出建立和完善我国商业 银行中间业务法律规制的设想与建议【1 0 】。蒋文洁、刘力纲( 2 0 0 2 ) 对中间业务收费 难的影响因素作了剖析，并探求中间业务合理收费的有效途径【l 。林后春( 2 0 0 3 ) 提出了商业银行在拓展中间业务过程中应认真考虑如何防范和控制好各种风险 0 2 1 。杨卫e l l ( 2 0 0 3 ) 分析了商业银行中间业务发展缓慢的原因，提出了加快中间业 务创新的对策i l 引。 2 武汉理l ：人学硕十学何论文 涂永红、李向科( 2 0 0 4 ) 从银行成本管理的角度出发，根据微观经济学的定价 原理，在充分考虑银企关系的基础上，初步提出了综合定价模型的设想，为我 国商业银行建立科学的定价机制做出了贡献1 4 】。陈春年、熊普文( 2 0 0 6 ) 分析了中 间业务的定价特点、定价目标及原则，研究了成本定价、竞争定价、客户定价 等几种常用的定价策略，进一步明确了中间业务产品定价的基本理论”】。 1 3 本文的研究思路和创新点 由于现实金融市场运作的复杂性，我国在业务开展的过程中往往由于诸多 因素的影响而使价格竞争机制发生扭曲。本文充分吸收了国内外一些具有启发 性和参考价值的理论方法，在前人理论研究的基础上，进一步探讨我国商业银 行中间业务发展现状，分析存在的困难、矛盾和问题，研究我国商业银行中间 业务的发展模式、定价策略及创新。 按照以下思路展开研究：( 1 ) 中间业务概述。它是本文的第二章，追溯至在 西方的起源，依据商业银行中间业务暂行规定给出九类中间业务的定义， 分析了我国商业银行中间业务现状，运用收集到的相关数据对商业银行中间业 务进行了国内和国际的比较。( 2 ) 中间业务定价基本理论研究。它包括第三、四 章，第三章讨论了中间业务定价权问题，第四章从中间业务定价的决定机制入 手，在阐明了定价目标的基础上，就单一产品的定价策略和综合定价思路做了 详尽的叙述。( 3 ) 实证研究。它是本文的第五章，也是文章的核心内容，在之前 定价基本理论的铺垫下，对目前通行的几种传统中间业务定价方法做了评析， 结合现实情况重构了综合定价模型。笔者通过选取银行采集数据对几种中间业 务产品做了定价实证的分析，包括个人跨行汇兑业务、b 2 b 网上银行业务和中 间业务收费服务的综合定价模型。其中，运用综合定价模型对中间业务服务收 费的定价做实证，将具有同类服务性质的中间业务产品组合起来定价，在实现 利润最大化的目标下进行价格决策，与银行现行的对单一产品定价的成本加成 定价方法不同的是，它以银行整体利益为重，综合考虑产品组合，在产品的价 格间进行协调和平衡，从而把定价模型恰当地运用到组合产品的定价中，对产 品定价更为准确，并结合银行实际情况进一步讨论并制定了该中间服务收费的 定价区间。( 4 ) 改进建议。针对我国商业银行中间业务现存问题，给出中间业务 定价的不同措施和合理定价的对策。 3 武汉理i ：人学硕十学位论文 本文的主要创新和特点有： ( 1 ) 在国内外政策、环境的变化下，多角度地审视影响我国商业银行中间业 务产品的定价的因素，一改该方面研究多停留在对传统定价方法简单介绍的层 面上的研究现状； ( 2 ) 结合某商业银行开展中间业务的实际情况，在构造综合定价模型时，考 虑了产品的成功概率，将具有同类服务性质的中间业务产品组合起来定价，相 较于银行现行的对单一产品定价的成本加成定价方法对产品定价更为准确； ( 3 ) 在国内外商业银行中间业务的对比及实证分析中运用了大量图表，使商 业银行中间业务的定价研究更直观，数据结果更具有说服力。 4 武汉理l ：人学硕十学位论文 第2 章商业银行中间业务概述 2 1 西方商业银行中间业务兴起的成因 2 1 1 外部环境的支持 首先，政策松动为中间业务发展扫清障碍。自上世纪8 0 年代以来，西方国 家由过去的严格金融管制转化为推行自由化政策，使业务范围也得到相应的拓 宽。如美国政府在1 9 8 0 年3 月通过的放松存款机构管制与货币管理方案和 1 9 9 9 年1 1 月正式发布的金融服务现代化法案( g r a m m l e a c h b l i l e yf i n a n c i a l s e r v i c e sm o d e r n i z a t i o na c t ) 日本于1 9 8 0 年1 2 月颁布新外汇管制法和1 9 9 7 年正式修改的禁止垄断法；加拿大制定了银行法修正案、业务交叉法案 等一系列法规；英国也于1 9 8 6 年完成了“金融大爆炸改革【1 6 】。 其次，竞争和盈利动机的激励和现代科技的迅速发展，特别是7 0 年代以来 以计算机为核心的信息技术在银行经营中的运用和发展，大大降低了银行信息 成本、交易成本和人为的摩擦成本。全球主要金融中心伦敦、法兰克福、东京、 香港、纽约等都已实现了2 4 小时的交易联通，任何证券买卖、外汇交易、资金 划拨、行情报价等业务均可全天候不间断地进行。加之全新金融工具的不断推 出及其广泛使用，使得商业银行经营的内容、范围及所具有的功能都在不断的 变化。 此外，股东对其投资的回报期望不断升高使银行面临的压力空前加大；而全 球企业并购重组、个人投资理财、国际贸易、高新技术等诸多因素的新变化促 使商业银行拓展了更为广泛的业务范围，向社会提供了全方位的产品和服务， 进一步增强其自身竞争力，提高市场占有额，促进了中间业务的迅速发展。 2 1 2 银行内在的动力需求 、追求利润最大化依旧是银行内在的动力需求，而影响其资金收益优势下降的 武汉理i ：人学硕十学位论文 因素主要在于： 1 非银行会融机构的竞争加剧 第二次世界大战后，西方银行经营面临经济环境的巨大变化，商品经济发展 对资金的需求日益多样化，对金融服务提出了新的更高的要求。各国在放松外 汇、利率等金融监管的同时普遍加强了对金融机构资本比例的监管，而受管制 较松的非银行金融机构依靠变相提高利率等手段从商业银行抢走大量存款，使 商业银行贷款业务受到影响，利息收益大大降低【l7 1 。加拿大由5 8 的资产被投 资于互助基金、年金和证券，而在美国这一比例达到7 9 。在美国，任何一家 公司只要通过“合适与合规性 的测试，就可以开展零售银行业务。比如旅行 者集团、大通资本公司、摩根斯坦利公司等都先后成为银行界强有力的竞争者。 2 筹融资方式的改变 银行资本的集中以及垄断的进一步加强，使银行筹资成本不断提高，许多 企业倾向于资本市场筹资。国际金融市场融资也由银行贷款转向具有流动性的 债务工具，投资者和借款人绕过银行直接进行交易，从而出现了资产证券化趋 势( 脱媒现象) 。因此，商业票据市场、垃圾债券市场的膨胀及金融证券化的发 展，是削弱银行优势的主要因素。据统计，1 9 8 2 年国际范围内证券占资本市场 比例为1 2 ，到1 9 8 6 年己高达8 7 。相反地，银行咨询、担保、代理发行和证 券买卖、衍生产品交易等新兴中间业务也随着证券化品种，如住房按揭、商业 贷款、贸易应收帐款等的发展应运而生。 由于银行利率已不能刺激投资者，2 0 世纪7 0 年代中期以后，商业银行作为 借款人的重要性已大大降低，致使盈利率大幅下降，因此投资者纷纷取出存款 寻找新的投资市场。以欧洲为例，1 9 9 2 年的短期商业利率为9 3 ，2 0 0 0 年底降 至3 5 。低利率降低了银行资金的边际利润，使得存贷利差不断缩小。利差的 下降使德国银行业的净利差收入不断减少：1 9 9 0 年德国银行业净利息收入占营 业总收入比例为8 2 ，9 0 年代中期后持续下降，2 0 0 0 年为7 1 9 。同时，净利 息收入占总资产的比例也不断下降：1 9 9 0 年德国银行业的该比重为2 0 4 ，2 0 0 0 年降为1 4 8 ；英国也由2 9 5 降为2 0 1 ：法国更甚：由1 5 7 降为o 5 ，已 经低于管理费占资产的比例( o 8 9 ) 1 1 8 】。 6 武汉理l ：人学硕十学位论文 2 2 我国商业银行中间业务的含义及其分类 中间业务是指商业银行为客户办理收付及其他委托代理事项、提供各种金 融服务的业务。在办理这类业务时，银行既不是债务人也不是债权人，而是处 于受委托代理地位，以中间人身份进行各项业务活动。它是社会经济和信用关 系发展的必然产物，也是商业银行自身发展的必然结果。随着金融创新的加剧， 商业银行中间业务的内涵和外延发生了重大变化，其服务品种也更加多样化。 2 0 0 1 年6 月中国人民银行颁布的商业银行中间业务暂行规定将中间业务界 定为：不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务，包 括两大类：不构成或有资产、或有负债的中间业务和形成或有资产、或有负债 的中间业务。本文通过比较分析，采取了央行的这种界定，即将中间业务界定 为商业银行资产负债业务外的业务。它分为两类：金融服务类业务和金融衍生 工具性质业务即表外业务。将表外业务界定为形成或有资产、或有负债的中间 业务。按中间业务的功能和形式，商业银行的中间业务可以分为以下九类【l 9 】： 2 2 1 支付结算类中间业务 支付结算类业务是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币 支付、资金划拨有关的收费业务。支付类中间业务是银行传统业务的延续，是 建立在银行传统业务基础上、具有垄断特征的中间业务。由于支付类中间业务 属于银行垄断性业务范畴，因此，该业务的定价上限必须遵守商业银行中间 业务暂行规定中对知道价格的规定，不得突破。 1 结算工具。结算业务借助的主要结算工具包括银行汇票、商业汇票、银行 本票和支票，其中：( 1 ) 银行支票，是出票银行签发的、具有在见票时按照实际 结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据；( 2 ) 商业汇票，是出票人签发 的、委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 商业汇票分银行承兑汇票和商业承兑汇票；( 3 ) 银行本票，是银行签发的、承兑 自己在见票时无条件支付给收款人或者持票人的票据；( 4 ) 支票，是出票人签发、 委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持 票人的票据。 2 结算方式。( 1 ) 汇款，是由付款人委托银行将款项汇给外地某收款人的一种 7 武汉理i ：人学硕十学位论文 结算方式。汇款结算分为电汇、信汇和票汇三种方式；( 2 ) 托收，时指债权人或 者售货人为向外地债务人或者购货人收取款项而向其开出汇票，并委托银行代 为收取的一种结算方：( 3 ) 信用证，是由银行根据申请人的要求和指示，向受益 人开立载有一定金额的书面保证文件，由银行在一定期限内凭规定的单据履行 付款承诺的一种结算方式。 3 其他支付结算业务。包括利用现代支付系统实现的资金划拨、清算，利用 银行内外部网络实现的转帐等业务。 2 2 2 银行卡业务 银行卡是由经授权的金融机构( 主要指商业银行) 向社会发行的具有消费 信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。银行卡是金融 行业中最为活跃的中间业务，也是前景最为广阔的中间业务产品。由于发卡行 在技术、实力、网络等方面的差异，导致银行卡功能的大不相同，其定价策略 和方法也有所不同。 银行卡业务一般包括以下几类： 1 按照清偿方式不同，银行卡可以分为贷记卡、准贷记卡和借记卡，借记 卡可以进一步分为转帐卡、专用卡和储值卡； 2 按照结算的币种不同，银行卡可以分为人民币卡和外币卡； 3 按照使用对象不同，银行卡可以分为单位卡和个人卡； 4 按照载体材料不同，银行卡可以分为磁性卡和智能卡( i c 卡) ； 5 按照使用对象的信誉等级不同，银行卡可以分为金卡和普通卡： 6 按照流通范围不同，银行卡可以分为国际卡和地区卡； 7 其他类别，包括商业银行与赢利性及非赢利性机构合作发行的联名卡和 认同卡等。 2 2 3 代理类中间业务 代理类中间业务指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的经济事务、 提供金融服务并收取一定费用的业务，包括代理政策性银行业务、代理中国人 民银行业务、代理商业银行业务、代收代付业务、代理证券业务、代理保险业 务、代理其他银行卡收单业务等。 1 代理政策性银行业务。指商业银行接受政策性银行委托，代为办理政策 武汉理l ：人学硕十学位论文 性银行因为服务功能和网点设置等方面的限制而无法办理的业务，包括代理贷 款项目管理等。 2 代理中国人民银行业务。指根据政策、法规应该由中央银行承担、但由 于机构设置、专业优势等方面的原因，由中央银行指定或者委托商业银行承担 的业务，主要包括财政性存款代理业务国库代理业务和金银代理业务。 3 代理商业银行业务。指商业银行之间相互代理业务，如为委托行办理支 票托收等业务。 4 代收代付业务。指商业银行利用自身的结算便利，接受客户的委托，代 ”为办理指定款项的收付事宜的业务，例如代理各项公用事业收费、代理行政事 业性收费和财政性收费、代发工资、代扣住房按揭消费贷款还款等。此类中间 业务是市场中分量最大、种类最杂的中间业务，但技术含量相对较低。 5 代理证券业务。指银行接受委托，办理代理发行、兑付、买卖各类有价 证券的业务，还包括接受委托代办债券还本付息、代发股票红利、代理证券资 金清算等业务。此处的有价证券主要包括国债、公司债券、金融债券和股票等。 6 代理保险业务。指商业银行接受保险公司委托，代其办理保险业务的业 务。商业银行代理保险，可以受托代个人或者法人投保各险种；也可以作为保 险公司的代表，与保险公司签订代理协议，代保险公司办理有关的保险业务， 代理保险业务一般包括代售保单业务和代付保险金业务。 7 其他代理业务。包括代理财政委托业务、代理其他银行银行卡收单业业 务等。 2 2 4 担保类中间业务 担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约 风险的业务。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。 1 银行承兑汇票业务。是由收款人或者付款人( 或者承兑申请人) 签发，并由 承兑申请人向开户银行申请，请银行审查同意承兑的商业银行汇票业务。 2 备用信用证。是开证行应借款人要求，以放款人作为信用证的受益而开 具的一种特殊信用证，以保证在借款人破产或者不能及时履行义务的情况下， 由开证行向受益人及时支付本利的业务。 3 各类保函业务。包括投标保函、承包保函、还款担保函和借款保函等。 4 其他的担保业务。 9 武汉理i ：人学硕十学何论文 2 2 5 承诺类中间业务 承诺类中间业务是指商业银行在未来某一同期按照事前约定的条件向客户 提供约定信用的业务，“承诺主要指贷款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承 诺两种。 1 可撤销承诺。该承诺附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款。在银 行承诺期内，客户如没有履行条款，则银行可撤销该项承诺。可撤销承诺包括 透支额度等。 2 不可撤销承诺。不可撤销承诺是银行不经客户允许不得随意取消的贷款 承诺，具有法律约束力，包括备用信用额度、回购协议、票据发行便利等。 2 2 6 交易类中间业务 交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需要， 利用各种金融工具进行的资金交易活动，主要包括金融衍生业务，具体分类如 下： 1 远期合约业务。远期合约，是指交易双方约定在未来某个特定时间以约 定价格买卖约定数量的资产，包括利率远期合约和远期外汇合约。 2 金融期货业务。金融期货，是指以金融工具或金融指标为标的的期货合 约。 3 互换业务。互换，是指交易双方基于自己的比较利益，对各自的现金流 量进行交换，一般分为利率互换和货币互换。 4 期权业务。期权，是指期权的买方支付给卖方一笔权利金，获得一种权 利，可于期权的存续期内或到期日当天，以执行价格与期权卖方进行约定数量 的特定标的的交易。按交易标的分，期权可分为股票指数期权、外汇期权、利 率期权、期货期权、债券期权等。 2 2 7 基金托管业务 基金托管业务是指有托管资格的商业银行接受基金管理公司委托，安全保管 所托管的基金的全部资产，为所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会计 核算、基会估值、监督管理人投资运作。包括封闭式证券投资基金托管业务、 开放式证券投资基会托管业务和其他基会的托管业务。 1 0 武汉理i ：人学硕十学位论文 2 2 8 咨询顾问类业务 咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、人才、信誉等方面的优势，收 集和整理有关信息，并通过对这些信息以及银行和客户资金运动的记录和分析， 并形成系统的资料和方案，提供给客户，以满足其业务经营管理或发展的需要 的服务活动。 1 企业信息咨询业务。本业务包括项目评估、企业信用等级评估、企业注 册资金验证、自信证明、企业管理咨询等业务。 2 资产管理顾问业务。本业务指为机构投资者或者个人投资者提供全面的 资产管理服务的业务，包括投资组合建议、投资分析、税务服务、信息提供和 风险控制等业务。 3 财务顾问业务。本业务包括大型建设项目财务业务和企业并购顾问业务。 大型建设项目财务顾问业务指商业银行为人型建设项目的融资结构、融资安排 提出专业性方案的业务。企业并购顾问业务是指商业银行为企业的兼并和收购 双方提供的财务顾问业务外业务。在企业并购顾问业务中，银行不仅参与企业 兼并和收购的过程，而且作为企业的持续发展顾问，参与公司结构调整、资本 充实和重新核定、破产和困境公司的重组等策划和操作过程。 4 现金管理业务。本业务指商业银行协助企业，合理地管理现金帐户头寸 及活期存款余额，以提高资金流动性和使用效益的业务。 2 2 9 其他类中间业务 其他类中间业务包括保管箱业务以及其他不能归入以上八类的业务。 另外，从其他的角度，也可以对中间业务进行分类，如按银行在开展中间业 务时的身份分类，按是否与信用活动有关分类，按银行在从事中间业务中的位 置分类，按服务对象分类，按中国人民银行规定的适用审批制或备案制分类等 等。 2 3 国内外商业银行中间业务的差距 2 3 1 我国商业银行中间业务的发展及管理现状 从经营范围和品种方面看，由于我国商业银行中间业务的起步较晚，加上 对银行业实行严格的分业管理，中问业务的发展受到了极大的限制。目前我脚 商业银行所从事的主要是传统的中l 创业务，范围较窄，品种单调，仅自j2 6 0 多 种，缺乏特色：层次较低，创新能力不足，缺乏吸引力。现在我国商业银行中 间业务主要集中在代收代付、结算、结售汇等筹资功能强、同常操作简单的结 算类、代理类等劳动密集型业务。从图2 一l 可看出，传统结算、代理业务收入 占比约4 0 口。而技术含量高、为市场提供智力服务并从中收取手续费的资信 调查、资产评估、信息咨询、个人理财、企业信用等级评估、以及期货期权等 衍生工具类在我国才刚刚起步，有的基本没有开展。如银行卡业务，从数量上 看增长很快，但绝大部分是借记卡，并且大约有三分之一的卡是死卡。为个人 理财的私人银行业务也未涉足。由此带来的直接后果是盈利能力低下，专业经 验积累有限。 图2 1 我国某商业银行2 0 0 3 年中间业务收入占比( ) 资料米源：姚先霞，国内外商业银行中间业务比较，华东经济管理 j 】，2 0 0 5 ( 1 ) ：1 2 3 从中间业务规模和收入水平来看，我国四大国有商业银行中间的总体发展 水平较低、效益较差。2 0 0 0 年，四大国有商业商业银行中间业务收入占全部收 入的比重为：中国银行约为1 7 ，中国建设银行约8 ，中国工商银行约5 ， 中国农业银行4 。2 0 0 4 年上半年位居四大国有商业银行首位的中国银行集团 中间业务净收入为7 55 3 亿元人民币，r p m 业务收入占比为1 9 。同期中国i 商 银行的中n i j 业务收入为5 05 亿元，中削业务收入占比为1 26 。中心建设银行 的中问业务收入4 25 2 亿元，中问业务收入占比为1 4 。比较而言股份制商业 银行中间业务收入相对高一些，招商银行、民生银行和浦发银行2 0 0 2 年的中间 业务收入均在2 0 以上【2 0 1 。 图2 22 0 0 0 2 0 0 6 年中国银行业中问业务收入情况4 附注口：图中仅包括五大银行数据。根据2 0 0 6 年的加总数据显示，上、农、中、建、 交五大银行中问收入i 1 2 家大中型银行的9 i3 。 从技术和服务手段方面柬看，我国商业银行的中闯业务技术手段相对落后， 科技化程度低，主要表现在缺乏高效、快捷的结算、支付系统，缺乏健全、科 学的核算体系，缺乏完善的管理信息系统，通讯网络、计算机网络基础设施建 设滞后，应用软件配套能力差。这使得我们花大力气开发出的中间业务品种或 因其操作复杂、易用性不高，客户望而却步；或因其安全私密性较差，客户敬 而远之。如许多银行推出的以“便民”为宗旨的代理收费业务，往往因银行系 统故障，而使顾客奔波于银行网点和电信、税务等服务大厅之问，造成便民举 措“不便民”。尽管也建立了电子联行、电子清算中心等收付和清算系统，但这 一系统覆盖面有限，速度也有待提高；客户服务系统滞后，网上银行、家庭银 行、电话银行业务难以开展。 从风险管理技术和水平方面来看，我国商业银行中自j 业务笈展的时间较短， 缺乏合理的组织和有效的管理。除了中幽建i 5 l 银行在各个分行设有号门的管理 中问、务的部f 】外，其他商业银行的中川、1 t 务般郁分散在各个、世务部门独乒 办理，相】工之问缺乏周密计划和有效协渊，在实际工作叶1 造成无章、尤制、无 标准町循。商业银行中间业务暂行规定是2 0 0 1 年7 月爿颁粕实施的，其他 相关法律在中间业务上的规定几乎是空白，各家银行自行其是，使得中问业务 分散的风险点更加突出，难于管理和控制。总的来说目前我国商业银行中间业 务风险管理仍属于起步阶段。 2 32 国外商业银行中间业务发展现状 从经营范围和品种方面来看，西方商业银行经营的中间业务种类繁多，尤 其是在各国纷纷打破分业经营的限制，实行混业经营以柬为满足客户各种需求， 商业银行的金融产品日新月异、层出不穷，外资银行所使用过的中间业务品种 已达2 万种。范围涉及知识含量较高的管理、担保、融资、衍生金融工