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f d i 与长三角地区经济增长制动关系研究 中文摘要 f d i 与长三角地区经济增长制动关系研究 中文摘要 随着全球经济一体化的加速，外商直接投资( f d i ) 的流量和存量同步增长，并日 益成为资本跨国流动的主要方式之一。在世界经济一体化的大趋势下，区域经济的发 展越来越离不开与世界经济的紧密联系，f d i 成为维系二者关系的纽带和桥梁。 目前长江三角洲地区是我国经济发展的中心地带，是全国市场容量最大、投资环 境最好的经济区之一。2 0 0 5 年长三角地区实际吸收和利用f d i 已达2 6 2 4 7 亿美元， 占全国外商直接投资总额的4 1 3 。随着世界经济一体化不断加快、新的经济运行环 境逐渐形成，充分挖掘吸引外资潜力，成为长江三角洲经济区域吸引f d i ，实现经济 快速持续发展的重要任务。 我国已经加入w t o ，发展开放型经济、积极利用外资是我国经济发展战略的重 要组成部分。正是在这样的背景下，本文意在探索f d i 与影响长三角地区经济增长各 因素之间的相关性，阐明f d i 引入是通过哪些机制对长三角地区的产业结构调整，进 出口贸易，地区就业等因素施加影响的。同时提出对一个地区的经济发展而言，应该 注意对外资进行必要规模等指标的衡量，并结合长三角地区的实际进行了相关分析， 并在文章最后提出了相应的引资建议。 关键词：g b 商直接投资；经济增长；传导机制；产业结构 作者：李令志 指导老师：朱仲羽 t h eb r a k i n gr e l a t i o nr e s e a r c ho nf d ia n dt h ey a n g t z er i v e rd e l t ae c o n o m i cg r o w t h a b s t a r a c t t h e b r a k i n g r e l a t i o nr e s e a r c ho nf d ia n dt h e y a n g t z e r i v e rd e l t ae c o n o m i cg r o w t h a b s t r a c t a l o n gw i t ht h ea c c e l e r a t i n gp r o c e d u r eo fg l o b a le c o n o m i c s ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t di n t e r m so ff l o wa n ds t o c kh a sb e e ni n c r e a s i n g s i m u l t a n e o u s l yw h i c hh a sb e e nt h em a i nf o r mo f i n t e r n a t i o n a lc a p i t a lm o v e m e n tu n d e rt h eg r o w i n gt r e n dt o w a r d sw o r l de c o n o m i ci n t e g r a t i o n , t h e l i n k a g e sb e t w e e nr e g i o n a le c o n o m ya n d w o r l do n eb e c o m ec l o s e rt h a ne v e r , a sf d ip l a y sar o l ei n b u i l d i n gb r i d g e sb e t w e e nt h e m n o wt h ey a n g t z ed e l t ar e g i o ni st h ed e v e l o p i n gc e n t e ro fo u rc o u n t r y , a n di ti so 蠢eo ft h eb e s t e c o n o m i cz o n e sw h i c hh a st h el a r g e s tm a r k e tc a p a c i t ya n dt h eb e s ti n v e s t m e n tc l i m a t ei no u rc o u n t r y i t h a da c t u a l l yu t i l i z e d2 6 2 4 7b i l l i o nd o l l a r so ff d ii n2 0 0 5 ，4 1 3a c c o u n t i n gf o r t h ew h o l ec o u n f f y * so f t h i s 黼a l o n g w i t ht h ea c c e l e r a t i n gw o r l de c o n o m i ci n t e g r a t i o n , c h i n a * se n t r yi n t ow t oa n dt h en e w e c o n o m i cr u n n i n ge n v i r o n m e n ti st a k i n gs h a p eg r a d u a l l y s on o wt h ey a n g t z ed d t ar e g i o n sc r u c i a l t a s ki st of u l l ye x c a v a t et h ep o t e n t i a l i t yo fa t t r a c t i n gf d is oa st oa t t r a c tf d ia n dt or e a l i z et h e c o n t i n u o u s l yf a s td e v e l o p m e n t o f t h ee c o m o m y ， w i t ho u r c o u n t r y sj o i n n i n gw t o ，u t i l i z i n gt h ef o r e i g nc a p i t a l sa c t i v e l yi sa l li m p o r t a n tc o m p o n e n t o ft h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n ts t r a t e g i e so fo u rc o u n t r yt od e v e l o po p e ne c o n o m y u n d e rs u c h b a c k p o l m d , w em u s ts t u d yt h ek i n do f r c h t i o n sb e t w e e nt h ef d r sl a r g er i s ea n df a s tg r o w t ho f y a n g t z e d d t ar e g i o n e c o n o m ya n ds h o wt h ek i n do fm e c h a n i s mw h i c hf d ia f f e c tt h i sl o c a li n d u s t r yr e s t r u c t u r e , t h ei m p o r t - e x p o r tt r a d ea n dt h el o c a le m p l o y m e n tt h r o u g h 。s i m u l t a n e o u s l ya l la r e , a 8e c o n o m i c d e v e l o p m e n ts h o u l dp a ym o r ea t t e n t i o nt oas e r i e so ft a r g e tw e i g h t , f o re x a m p l e ：t h ee s s e n t i a ls c a l eo f f o r e i g nc a p i t a la n ds oo n f i n a l l y , i ta n a l y s e st h er e l a t i o nu n i t i n gt h ey a n g t z ed e l t ar e g i o n st h er e a l i t y a n dp r o p o s e dt h es u g g e s t i o ni nv i e wo f b r i n g i n gi nf o r e i g nd i r e c tc a p i t a li nt h ea r t i c l e k e yw o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；e n o m i cg r o w t h ；c o n d u c t i o nm e c h a n i s m ；h a l f t r i a l s t r u c t u r e w r i t t e nb yl il i n g z h i s u p e r v i s e db yz h uz h o n g - y u 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权的声明 学位论文独截性声翳 本人郑重声鳃：所提交的学位论文是本人在导燧的指导下，独立进 行研究工作所取得的成粟矗除文中已经注明引用的内容外，本论文不含 其他个入域集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获褥苏州大学 或其它教育机构的学位证书丽使用过的材料尊对本文的研究作出薰要贡 献游个入稀集体，均已在文串淡蹰确方式标霹。本入承担本声明的法律 电 费衢拳 骈囊生签名p 盈盔美，霹 学位论文使用授权声明 蓑娥大学、+ 中餮辩攀技术籍惠研究所、藿豢匿书筵、藩牮大举凳文 鬯作豁、中餐越辩虢文献薅惠情摄中心毒觳镰餐本炎所遴交学位论文憋 复印俸帮电子文楼，可以粟麓影露、缩印或箕穗复剿手段僳存谂文。搴 ，久迄子文档的内容粼纸瀵论文缝内容摄一致。除在保密期蠹鲶绦密论文 外，允许论文被查测和借阕，霹以公燕( 包括刊登) 论文的垒部或部分 内容擘论文鲍公布( 包括刹登) 授权苏州大学学位办办理。 研究生签名：乏篁! 釜& 墨 导师签名：。美盟塑一。，e t e t导师签名：叠：竺生刿一。 期：到：竺：竺 期 逊；垒。l 鲢 f d i 与长三角地区经济增长制动必系研究第一章导论 1 1 选题背景和意义 第一章导论 过去2 0 多年，外商在中国的投资重心由珠三角向长三角地区1 转移，并逐步挺进 中西部。2 0 0 5 年，长三角地区g d p 达3 3 8 5 9 亿元人民币，长三焦( 户籍人翻平均) 入均g d p 为4 0 6 1 2 元入民币，与此厨时，2 0 0 5 年长三角地区实际吸收和利用f d i 已 达2 6 2 4 7 亿美元，占全囡外商直接投资总额的4 3 5 ，取得了历史性的突破。2 2 0 0 6 年我国实际吸收和利用f d i ( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t , l 邓：外商直接投资) 为7 2 0 亿 美元( 2 6 世界投资报告) ，创下2 0 0 5 年突破6 0 3 亿美元( 商务部公布数据) 大 关后的又一纪录。可以说，长三角地区在成为全中国核心经济圈的同时，也已经成为 中国吸引外赘的“强磁场 。 正是在这样的背景下，我们要去研究f d i 大幅上升与长三焦地区经济高速增长之 间到底存在怎样的关系，f d i 又是通过怎样的机制去影响该地区经济增长的，而一个 地区的经济增长又需要对f d i 的流入提出何种要求? 本文带着这一系列的目的探索 f d i 与影响长三角地区经济增长各因素之闯的相关性，阐甥f d i 是通过怎样的机制对 长三角地区的产业结构调整，进出口贸易，地区就业等因素施加影响的。同时本文还 提出了对一个地区的经济发展而言，并不是外资流入越多越好，廒该注意对外资就必 要规模等指标进行衡量，并分析了目前长三角地区露临的闯题，在此基础上提嬲了相 应的引资建议。 1 2 研究方法和文章结构 1 2 1 研究方法 本文的研究方法主要包括理论分析的定性分析方法和搜集有关数据后进行的定 量分析。 ( 1 ) 理论分析的定性分析方法 长三角地区戆概念骞戳下嚣种注释，一是撵江濒沪两省一素；二怒掺苏浙沪毗邻地送戆1 7 个市缝成的都市冀。 长三囊蠛枣怠撬：主海审；江芬雀盼8 令枣：嘉寨、苏髑、扬髑、谈泛、泰髑、无锡、鬻翔、鸯通；濒泷雀嚣7 个市：杭州、宁波、潮州、嘉必、舟山、绍兴、台州。本文如无特殊 空明，将采取第二种注释。 2 数据来源：豳家统计局公布数据，摘自中国投资指南网 f i ) i 怒牧量惫缝送经济穗妖铡动关系磷究第一耄导谂 零文基于经济学黔方法论，递过逻辑演绎方法说鞠f d i 对长三是区域缀济增长豁 推动作用，并给出对这一阅题的经济学解释。本文认为，f d i 对长江三角溯经济的推 动是通过多种传导机制造成的，有对产业提升的影响机制，有对进出口贸易的影响机 制，有黠地嚣就业的影镌辊制，也霹以说，正是盘于f d i 的孳l 入才促进了长三角地区 经济的全面发展。+ 此外，本文在第四章的部分章节中结合外资规模与经济发展理论，分析了长三角 地区在孳l 入f d i 时应注意酶一些方面，黧f d i 的登要趣麓等。 ( 2 ) 定量研究的方法 在考察f d i 对长三角地区经济增长的相关性时，我们利用g d p 来作为地区经济 增长的代表值，因力某一地区经济增长往往表现茭g d p 的增长。 为了从定量角度论证f d i 岛长三角地区经济增长之间的相关性，本文采用回归分 析的方法，研究长三角地区实际吸收和利用f d i 与其g d p 增长之间的关系。为了使 研究的结论减少误差和更具有科学性，本文在考察实际吸收f d i 总额与长三角避区皇 产总值的比率时，圊时考虑了每期的人民薅与美元的汇率囊纯。最终褥出了f d i 与长 三焦地区经济增长里压相关性论证的论证。 在模型的建立上本文采取的是拇布遵格拉瓶生产蘧数的变形来解析经济增长。 在数据的选取上本文截取了1 9 9 0 - - - - 2 0 0 5 年间完整的长三角g d p 和f d i 的时间序列数 据，以保证计量结巢的准确度。 1 2 2 文章结构 本文在第一章参考、借鉴和吸收国内岁 有关本谋题的研究成果的基础上，在第二 章孛罔大量文字和数据概述了我嚣长江三角洲地区髫翦利耀外商直接投资的现状，对 我国长三角地区利用外商直接投资的特点遴行了一个院较清晰的概括，同时也对长三 角地区经济增长现状进行了一些简单的描述。 然后文章在第三章中通过柯布道格拉斯模型，截取了1 9 9 0 - - 2 0 0 5 年十六年间 的有关数据，并进行了稳定性和协整性分析，通过计算分析了长三角辩商遣接投资与 本地区g d p ( 经济增长量的代表值) 之间的关系，得出了f d i 与g d p 具有藏相关性这 一结论。 第豳章系统分攒了导致这一结渠产生懿各种棍翩及萁作用过程，据此本文提凄虽 2 f d i 与长三焦逢区经济增长镤动美系骚究第一掌导论 然外资的流入对经济增长其有正面的带动作用，但是这并不代表着长三兔地区的f d i 越多越好，而是要用一定的指标进行衡量。本文还在第四章提出了必要规模等衡量指 标，作为对f d i 引入量是否合理的一个考核标准。 鉴于外商直接投资对我国产业结构升级、对外贸易发展及就业均产生了积极的推 动作用，而要保持经济的快速稳定增长，一个十分重要的因素就是积极利用外资，因 此文章还对长三角地区今后的引资政策提出了一些建议，希望能够对长三角及我国其 他地区提供一些具有可操作性的借鉴意义。 1 3 外商直接投资与经济增长相关理论综述 对外直接投资作为资本要素在国家间流动的结果，在2 0 世纪6 0 年代随着跨国公 司的对外扩张逐渐成为理论界和学术界研究的重点。下面我们将相关理论逐一进行介 绍。 1 3 1 外商直接投资理论 ( 1 ) 发达国家对外直接投资理论 早期的对外直接投资理论主要是研究发达的工业化国家如何将翻身的优势扩展 到海外以获取更多经济利润的，其中较为有影响的有内部化理论、产品生命周期理论、 国际生产折衷理论、垄断优势理论、比较优势理论等。 a 内部化理论 内部化理论又称“内部化优势论”，其代表人物为英国学者巴克利( p e t e rb u c l d c y ) 和卡逊( m a r kc a s s o n ) 以及加拿大学者拉格曼( a r i a n m r u g m a n ) 。该理论主要扶世界市 场豹不完全性与跨国企韭配置其内部资源的关系出发来解释跨邕公司的f d i ，将产生 f d i 的原因归结为企业将外部市场交易内部化。 内部化理论认为，由于市场的不完全性，使得企业面临的经营环境中，常常会出 现“市场失效”的状况，致使市场机制无法有效率地完成资源配置，企业不能利用外部 市场周转中间产品，协调经营活动。因此，企业便将外部市场内部化，即通过对外投 资建立和扩大企业内部市场，利用管理手段协调企业内部资源的活动和配置，避免市 场的不完全性对企业经营效率的影响，从面获褥利润的最大化。当企业内部亿扩大到 超越国界时，就形成了f d i 。 3 f d i 与长三角地区经济增长制动关系研究第一辫导论 与戬前熬理论耜院，之前的理论主要研究发达国家( 主要是美国) 企业海外投资 的动机与决定因素，而内部化理论则研究各国( 主要是发达国家) 企业之间的产品交 换形式与企业国际分工与生产的组织彤式，认为跨国公司正是国际分工的组织形式。 b ，产品生命周期理论 美国睹佛大学教授维农( v e r n o n ) 1 9 6 6 年在国际投资和产品周期中的豳际贸 易一文中指出美国企业对外直接投资的原因。维农认为，每一种产品的生命周期都 要经过三个阶段，帮产品创新、成熟每标准佬除段。匏诀舞，在产器餍辩静不簿阶段 应采取不同的投资战略。在产品创新阶段，因产品创新厂商垄断蓿新产品生产的技术 诀窍，而且由于产品未标准化，其要豢投入、加工王艺和规格变化大；同时，产品需 求赣格弹缝低，匿此，产品成本斡差异对生产厂商选择区位的影响不夫，鼓在国蠹生 产有利。在产品成熟阶段，市场上出现了仿制者和竞争者，价格需求弹性增大，降低 生产成本融成为竞争的关键。这时，该产品生产的厂商理应考虑在国外寻找生产成本 低，尤其是劳动成本低的逸方进行直接投资设厂。在产螽标准纯阶段，产墨的生产技 术规模已广为普及和完全标准化，厂商已失去垄断优势。此时，价格竞争占据主要地 位。这时，该产品的原生产厂商便寻找成本低的产晶供给来源。势动成本低的不发达 匿家或地区是进行直接投资生产酶最佳生产区建。 该理论首次在研究中增加了动态分析和时间因素，解释了美国企业战后对外直接 投资的动机、时机和区位选择。它适用予解释企业最初作为一个投汝者进入外圈市场 静情况，但无法解释发展巾藿家嚣对外轰接投资行楚。 c 国际生产折衷理论 露对该领域理论的“林立”局面，以英国经济学教授邓宁( h d u n n i n g ) 茭t j 代表的 国际生产折衷理论”( e c l e s t i ca p p r o c h ) 对各种理论麓点，茏其是优势理论、内部纯理 论和区位理论进行了成功的融合，并因此而成为该领域理论研究的集大成者。3 根据 邓宁的折衷理论，企业进行对外直接投资必须满足三个条件：具有特殊的技术和经济 傥势、跨煞化优势囊区经优势。缺少其串任何一顼，企遭都不会进霉亍跨莺童接投资活 动。而且，这些优势必须是跨国企业所特有的，如果优势为所在豳其他企业所拥有， 跨国企业的优势将无法抵消跨国投资的成本而无利可图。此外，企业可自己利用其特 3 d u n n i n g , 1 h o n h 。t h ee c l e s t i cp a r a d i g mo f i n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ：r e s t a t e m e n ta n dp o s s i b l ee x t e n s i o m 。j o u r n a lo f i n t e r n a t i o n a lb u s i n e s ss t u d i e s ，s p r i n g ，1 9 8 8 , 4 7 0 4 f d i 与长三角地区经济增长制动关系研究第一章导论 殊优势进行直接投资，也可出售其特殊优势进行出口或技术的跨国转让，两者的选择 取决于企业是否具备内部化优势。至于企业是在哪一个国家利用其优势，取决于目标 投资地区的区位优势特征。这主要包含以下几个方面： 第一，劳动力成本。由于各国的人口管制对劳动力国际流动的阻碍，国际劳动力 市场是不完全的，这必然导致世界各地劳动力成本的差别。当产业技术己进入成熟期， 主要依靠低成本来维持其市场优势时，把生产活动安排在劳动力成本低廉的地方就很 有吸引力了。所以，劳动力成本是决定投资流向的一个重要因素。与劳动力成本类似 的因素还有原材料成本、特殊的资源成本等。第二次世界大战以后，很多热衷于向发 展中国家投资的发达国家的企业，大多数就是出于这种原因的。 第二，市场状况。东道国市场的规模、增长速度、发展阶段和竞争程度，对直接 投资的决策有很大的影响。关于跨国公司投资目的的很多实际调查显示，大多数跨国 公司是为占领东道国的市场才前来投资的，对我国不少外商投资企业的调查也证实了 这一点。当产业规模经济效应明显，投资者母国市场狭小，不足以发挥规模优势时， 东道国的市场状况几乎成为决定投资流向的惟一因素。与市场状况有类似影响力的因 素还有自由贸易区、关税同盟、贸易壁垒等。这些因素，在近年来跨国直接投资流向 决定中发挥了很大作用。 第三，东道国的政策。具体如东道国对外国企业进入方式、股权安排和市场安排 等方面的政策性要求，会直接或间接地影响到外来投资者的收益水平，进而影响其投 资决策。这几方面因素和东道国基础设施水平等因素，常被归结为东道国的投资环境， 是每一个投资者投资前首先考虑的。一般来说，投资总是更多地流向上述条件较好、 区位优势较明显的国家或地区。 生产折衷理论从各国经济活动的结构、市场环境与政府政策的特点说明了企业优 势、内部化优势与区位优势的起源与特点，并把它们与各国跨国公司的国际生产的特 征与类型联系起来。还将对外直接投资的决定因素与各国经济发展的阶段与结构联系 起来，研究了各国国际生产或对外直接投资的动态性质。 d 垄断优势理论 1 9 6 0 年斯蒂芬海默( s h h ) r l m e r ) 在其博士论文国内企业的国际经营：对外直接投 资的研究中，摒弃了长期以来国际资本流动完全竞争的假定及由此得出的“国际贸 5 f d i 与长三角地区经济增长制动关系研究第一鬻导论 易是企业参与国际市场或对井扩张的唯一方式”的结论，从厂商垄断优势和寡占市场 组织结构的角度来解释对外直接投资，首次较为系统地从产业组织的角度解释了对外 直接投资产生的原因和条件，从而使对外直接投资理论成为- 1 7 独立的理论。 海默认力，在完全竞争的市场条件下，企业形不成对国内其他企业和对东道国企 业的任何优势，没有必要也难以对外直接投资。而实际上对外直接投资所面对的海外 市场是不完全竞争市场，市场上至少存在由于产品和生产要素市场的不完全性、规模 经济弓| 起的市场不完全性、政府介入形成的市场障碍、关税辱| 起的市场不完全等四种 类型的不完全竞争所产生的垄断优势。海默以美国企业对外直接投资为研究背景，发 现美国对外直接投资的是具有独特垄断优势的企业。对外直接投资就是为了充分利用 其他企业所没有酶“独占性生产要素”，生产出东道匿企业无法生产的高技术优质产 品，借以控制东道国市场，谋取高额垄断利润。 对于企业选择直接投资而不是选择出口或许可证交易方式的原因，海默认为是由 于东道国的关税壁垒，直接投资比出鼹有利；或者是京于技术凄遴不熊获得全部收益， 直接投资可以控制经营，获得更多收益。海默还认为对外直接投资的前提条件是，进 行对外投资的公司必须拥有特定的可以内部转移的优势使其在东道国市场上拥有潜 在的垄断优势，这种优势必须至少抵消东道国厂商特有的优势并弥补在陌生环境中增 加的风险和成本。 垄断优势论将直接投资与间接投资明确区分开来，既可以解释发达国家企业水平 式的对外投资，又可以解释垂直式的对终投资，并为后来众多的匿际直接投资理论的 产生与发展提供了广阔的空间。然而，它对直接投资基本上是进行静态的分析和研究， 虽然解释了跨国企业为什么能够对外直接投资，却没有解释这种优势是怎样形成的、 什么时候及在行么地方进行对外壹接投瓷等阉题。蔼且根据垄断优势理论，没有垄断 优势的中小企业是无法进行对外直接投资的，这无法解释许多没有垄断优势的企业进 行对外直接投资的现状。 e 毙较优势理论 比较优势理论是日本学者小岛清教授在2 0 世纪7 0 年代提出来的。小岛清认为， 由于各国的经济状况不同，因此，根据美国对外直接投资状况而推断出来的理论无法 解释日本的对外直接投资。美国对辨童接投资是贸易替代型的，电子一些行业对外直 6 f d i 与长三角地区经济增长制动关系研究第一躐导论 接投资的增加而减少了这些行业产品的出盈；相反，由于墨本的对外直接投资行业是 在本国已经处于比较劣势而在东道国正在形成比较优势或具有潜在的比较优势的行 业，所以对外直接投资的增加会带来国际贸易量的扩大，这种投资是贸易创造型的。 比较优势理论的基本内容是对绋直接投资应该以本国已经处予或都将处于比较 劣势的产业( 边际产业) 依次进行。这些产业是指已处于比较劣势的劳动力密集部门 以及某些行业中装配或生产特定部件的劳动力密集的生产过程或部门。凡是本国已趋 于毖较劣势的生产活动都应通过直接投资依次向蘑辨转移。小岛清认麓，国际贸易是 按既定的比较成本进行的，根据从比较劣势行业开始投资的原则所进行的对外投资， 也可以扩大两国的比较成本差距，创造出新的比较成本格局。据此小岛清认为，日本 的传统工娩郄门很容易在海外找到立足点，传统工煦部t - j n 国外生产要素和技术水平 相适应的地区进行投资，其优势远比在国内新行业投资要大。 这一理论第一次在投资行为中提出了“产业的概念，是其主要的创新之处。但 是这一理论是以日本筠世纪、约年代对癸直接投资荧研究背景的，然而，隧着发 展中国家对外直接投资的增加，以及2 0 世纪8 0 年代开始日本出现的贸易替代型投资 的增多，这一理论对于现实的解释力逐渐下降。 ( 2 ) 发展中国家对外蛊接投资理论 随着经济全球化步伐的日益加快，国际直接投资日益呈现出多样化的格局，新兴 的发展中国家也积极参与到国际直接投资的行列中，而以上理论显然都是以发达国家 作为研究对象的。因惹针对发震中国家黧 鼍要到发达国家投资以及如何进行投资的理 论随着发展中国家海外投资的兴起而迅速发展，主要理论有刘易斯威尔斯( l o u i s t w e l l s ) 的小规模技术理论、拉奥( s a n j a y at a l l ) 的技术地方化理论、市场控制理论等。 a 小规模技术理论 传统理论最大的缺陷在于将竞争优势绝对化，这样发展中国家几乎不可能参与到 国际直接投资中，威尔斯( w e l l s ) 弥补了传统理论的这一不足提出了适合于发展中国家 的小栽模技术理论。 该理论认为，在产品生命周期的尾部阶段发展中国家通过仿制和改进扩散化的技 术，可以进行对外直接投资。发展中国家企业的国际竞争优势主要在开发劳动密集型 的小规模生产技术，帮发展中国家可以通过对国际先进技术的零| 进和继承，参与新的 7 f d i 每长三凫逸蘧经济增长裂动关系研究第一章导论 国际竞争。发展中国家对外直接投资的比较优势体现在以下三个方面： 第一、拥有为小市场霈求提供服务的小规模生产技术。这可以迎合低收入国家制 成品市场需求量有限的特征。 第二、发展中国家在民族产品的海外生产上具有优势，其海外族人社团在食品、 餐饮、新闻出版等方面的需求会带动部分发展中国家和地区的海外投资。 第三、低价产品营销战略优势，世界市场是多元化、多层次的，即使郝些技术不 够先进、经营和生产规模不够大的小企业，在参与国际竞争方面仍有缀强的经济动力。 此外，“当地采购和特殊产品”也构成发展巾匡家的国际竞争优势。 小规模生产技术理论把发展中国家跨国公司竞争优势的产生与这些国家自身的 市场特征结合起来，较好地解释了发展中国家之间的直接投资，但它对发展中国家向 发达国家的投资仍然缺乏解释力。 b 技术地方化理论 技术地方化理论是英国经济学家拉奥在对印度跨国公司的竞争优势和投资动机 进行深入研究嚣提出的，健认为即使发展中国家跨国企业的技术特征表瑗在规模小、 使用标准技术和劳动密集型上，这种技术的形成仍然包含着企业内在的创新活动。拉 奥认为以下四个条件使发展中网家企业能够形成和发展自己的“特有优势”： 第一、技术知识当地化是在不同于发达国家的环境中进行的，这种环境与一国的 要素价格及其质量相联系。 第二、发展中国家生产的产品适合予他们自身的经济和需求。只要当地企业对迸 霹的技术和产菇进行一定的改造，使产品能够更好地满足当地或邻国市场需要，就会 形成竞争优势。 第三、发展中国家企业竞争优势不仅来自其生产过程和产品与当地的供给条件、 需求条件的紧密结合，而且来自创新活动中所产生的技术在规模生产条件下具有更高 的经济效益。 第四、在产品特征上，发展中国家企业仍然能够开发出与名牌产品不同的消费品， 特别是在市场大、存在差别化时具有一定的竞争能力。 与小规模技术理论相比，该理论更强调企业技术孳| 进的再生过程，即发展中国家 对外国技术的改进、消化和吸收不是一种被动的模仿和复制，恧是技术的改进和创新， f d i 与长三燕逢区经济增长裁动关系磷究第一鬻导论 正是这种创新活动绘企业带来了新的竞争优势。拉奥的技术当地化理论对企业技术创 薪活动的描述是粗线条的，它把对发展中图家企业跨国经营研究的注意力引向微观层 面、以证明落后国家企业以比较优势参与国际生产和经营活动的可能性。 c 市场控制理论 拉奥的市场控制理论认为，由于绝大多数的商品经营需要中间产品，但中间服务 者的服务能力有限且只愿意为那些利润大风险小的商品经营服务，使得厂商直接与公 众接触成为必要，醑实施跨国经营。在这种情况下，当母企业在发展中国家，中闻服 务在发达国家时，母企业淘发达国家投资并在发达星家建立宣己的商品鼹务中闻机构 就无可厚非了。 该理论在解释贸易桥头堡式的发展中国家向发达国家直接投资时具有很强的解 释力。如果把“中间服务”改为“中间产品”，也能在一定程度上解释纵向_ 体化型的 发展中国家企业向发达国家直接投资的现象。 1 3 2 经济增长理论 ( 重) 经济增长豹含义 经济增长是指一个国家或地区在一定时期内产出量( 包括产品和劳务) 的增加， 它通常用国民生产总值或国内生产总值以及人均值的增长率来表示。现在能够普遍为 人们所接受的是美国经济学家库兹涅茨( ( s k u z e n t s ) 1 9 7 1 在接受诺贝尔经济学奖时发 表演讲词中所下的定义：“一个国家的经济增长，可以定义为向它的人民提供品种日益 增加的经济商晶的能力的长期上升，这个增加的能力，基于技术的改进，以及它所要 求的制度和意识形态调整。硝 疼兹涅茨关于经济增长的定义，比较准确地反映了经济增长的本质，我们在理解 它时需特别注意以下几点： 第一，经济增长集中表现在经济实力的增长上，而这种经济实力的增长就是商品 和劳务总量的增加，即国民或国内生产总值的增加。如果考虑到人口的增加和价格的 变动，也可以说是人均实际国民或国内生产总值的增加。这里要注意的是，经济增长 仅仅是国民或国内生产总值的增加，而不是其他。 第二，技术进步是实现经济增长的必要条件。即只有依靠技术进步，经济增长才 4 西蒙库兹澳茨：现代经济增长；发现和反映，中国社会科学出版社，1 9 8 2 ，2 1 9 f d i 每长三热遣医经济增长毒l 动关系研究第一牵导论 是可能的。在影响经济增长的各种因素审，技术进步是基础性的。 第三，经济增长的充分条件是制度与意识的相应调整。即只有社会制度与意识形 态适合与经济增长的需要，技术进步才能发挥作用，经济增长才是可能的。 ( 2 ) 经济增长理论的主要观点 经济增长理论关注经济的长期持续增长问题。自古典经济学家斯密、李嘉图、马 尔萨斯、拉姆齐、杨格、奈特和熊彼特建立了包括竞争性行为与动态均衡的方程、报 酬递减的作用及其与资本积累的关系、人均收入与入嚣增长率之闻的互动性等基本理 论以来，长期故经济增长问题一直吸引着众多经济学家的冒光。 2 0 世纪4 0 年代，哈罗德、多马采用要素投入之间缺乏替代性的生产函数，论证 了资本主义经济体系的内在不稳定性，开创了现代经济增长理论的先河。6 0 年代， 索罗、斯旺则为现代经济增长理论作出了杰出的贡献，他们采用要素报酬递减且要素 之间具有正的平滑替代效应和总体具有规模报酬不变的生产函数，结合一个储蓄率外 生不变的假设，建立了具有均衡特点的新古典增长模型。5 新古典增长模型表明：经济 增长在大多数情况下都可以达到一个均衡状态，均衡状态取决于外生的储蓄率、资本 折旧率、人墨增长率和生产函数参数。新古典增长模型认为：受要素报酬递减规律的 作用，当资本存量增加时，人均产出的增长率就会减慢，穷国应该比富国增长的更快， 并最终赶上富园。但这个结论显然与现实不符，在过去的一个多世纪里，许多国家的 人均产出保持了正的增长，绝大多数穷国也并没有赶上富园，而是出现了富国更富穷 国更穷，两极分化不断加剧的现象。 针对新古典增长理论存在的不足，阿罗和谢辛斯基基予对知识( j 技术) 是经历的产 物的认识，以累积的总投资作为衡量经历的指数，将企业生产效率视为企业所在行业 总投资积累的递增函数，提出了于中学模型，在这个模型中，技术进步被结合进增长 理论，实现了技术进步的内生化。在阿罗和谢辛斯基工作的基础上，2 0 世纪8 0 年代 罗默、卢卡斯提出了完整的内生经济增长理论，将r & d 理论、不完全竞争理论整合 进增长理论框架，认为技术进步是有目的研发活动的结果，如果经济中不存在着想法、 观念等的桔竭趋势，那么，经济增长可以长期保持为正，这就从一个侧面懈释了经济 增长的长期递增现象。新古典模型的一个基本假设是储蓄率外生不变，两实际上储蓄 5 m 索罗：经济增长论义集，平薪桥译，北京经济学院出版社，1 9 8 9 ，2 5 4 l o 强l 蓐长三燕地区缀济增长截凌关暴爨究 第一耄导论 率受制予消费者的滚费预期效用和跨期替代选择，是内生的、可变的。觊斯和库普辫 在这方面做出了开创性的研究，他们将拉姆齐的消费者最优化分析引入到毅古典增长 理论，为储蓄率内生决定提供了一条途径，也使增长状态有了更丰富的转移形式。内 生增长理论认为新古典模型中另一个外生变量人口增长率实际上也是个内生变量，因 为较高的人口增长率降低了人均收入和人均产出的稳定水平，因而减少了相对于给定 初始水平的人均产掰增长率，通过生育选择分析、入口迁移和移民倾向研究，人口增 长率可以实现内生化。内生增长理论摆脱了薪吉典增长理论的束缚，从要素内生仡的 兔度，在引入若干经济理论积经济模型的基础土，建立了具有要素内生特点的增长模 型，共取褥了与实际经验和事实有较好的一致性的研究结果。其技术进步内生化思想， 成为许多国家加强技术创新激励以提高经济增长的强有力依据。 进入2 0 世纪9 0 年代，在回到“古典主义”的口号下，经济学者开始将专业化和劳 动分工理论应用于经济增长的研究，从经济增长的微观机制入手，侧重于考察专业化 和分工水平的演进与经济增长的关系，最为著名的和最具影晌力的以华裔经济学家杨 小凯院士等为代表的经济学家，用非线形规划0 遥边际分柝) 重新将古典经济学中关于 分工和专业化的精髓思想变成决策和均赞模型，建立起了劳动分工演进经济增长模 型。锨起一股用现代分析工具复古古典经济学的思潮，成为经济增长理论从9 0 年代 迄今最重要的发展方向。 1 3 3 关于二者关系的研究 ( 1 ) 国外研究成果 迄今很多研究表明，外裔直接投资是促进经济增长的主要动力之一，特剐是在一 些发展中国家，外商蛊接投资对经济增长具有十分重要的影喃。在早期经济学文献中， 己经有学者裁外资对经济增长的必要性和作用从理论上作了分柝。 早在1 9 4 8 年，哈罗德在阐述其经济增长模型时就曾提出：当国内储蓄不足以支持 理想的经济增长率时，应当利用国外储蓄( 即引进外资) 来提高储蓄率。1 9 6 0 年，罗斯 托在论述其起飞”理论时，也提出过引进外资来增加不发达国家的投资，使其净投资 率达到1 0 以上，并认为这是实现经济起飞的必要条件之一。 1 9 6 6 年，美国经济学家钱纳里( r i c h c n c r y ) 和斯特劳特( a s m u t ) 提盘了著名的“两 6 杨小凯、黄有光：专业化与经济组织一一种新古典微观经济学框架 ，经济科学如版社，2 0 0 0 ，3 5 - 5 6 l l f d i 每长三麓逮区经济璞长甓动关系研究第一章导论 缺隧模型，黯在说硬发展中国家利用矫资来弥补国杰资金缺瑟的必要性。所谓“缺 口，就是指发展中国家在储蓄、外汇、财政收入和技术诸方面的国内有效供给，与 达到经济最大增长率目标所必需的这些资源的需求量之闻存在的差距。“两缺口模型” 的主要内容是，发展中国家普遍存在着两个缺口：一方面，发展中国家由于人均收入 很少，储蓄率很低，不能满足经济发展的资本需要，存在储蓄缺口；另一方面，发展 中国家由予出口能力低，无法满足经济发展的进口需要，存在外汇缺口，而引进外资 、是发展中国家弥於这两个缺盈酌有效手段。该理论认为外因资本的流入会弥眷发展中 国家的“外汇缺口”和“储蓄缺隧，从面可以提舞国超投资水平，著弓 进发展中圜家叁 己无法生产的资本品，进而促进经济增长率的提高。 在“两缺口模型”理论的基础上，经赫尔希曼( h i r s c h m a n ) 、托达罗( t o d a r o ) 等人的 发展演化，形成了“四缺阴模型”理论。该模型在储蓄缺口和外汇缺口的基础上，增加 了政府税收缺口和生产要素缺口，并论述了利用外商直接投资对弥补生产要素缺口所 具有的特殊意义。“豳缺豳模型”将问题从“弥补宏观缺口”发展到弥补微观层次的结构 性功能缺位，更能解释发展中匿家的实际情况。后来麦金农( m c k i n o n 又进一步把该 模型动态化，论述了弓l 进外资具有比国内资金积累更高的效率，即外资具有比鬓内资 金更高的资本产出率，因此，引进外资可以促进国民收入加速增长。 近年来国际学术界对外商直接投资对东道国经济增长的影响进行了大量的实证 研究。l e e ，p t a l l a 和1 w a s a l d 研究了9 个亚洲发展中国家外国私人投资和外国援助 对经济增长和嗣内储蓄的影响。他们发现，外国私人投资对g d p 增长具有重要的有 利影响，但对潺内储蓄有着不显著的正的影响；而癸国援助对g d p 增长具有一个不 显著的正的影响，对国内储蓄则有着负的影响。t u ( 1 9 9 0 ) 和s e h i v e ( 1 9 9 0 ) 以中国台湾 为例，考察了外商直接投资对经济增长、私人固定资产投资、私人消费以及进出目的 影响。结果发现，外商直接投资通过刺激私人固定资产投资和增加出口，促进了当地 经济的增长，但对私人消费和进口没有显著的影响。j a n s e n ( 1 9 9 5 ) 在对泰国的研究中 发现，外国直接投资对私人投资水平和出口有着直接而强烈的正的影响，并通过新技 术的引入提高当地经济效率，由此带来了较高的经济增长。r e i s ( 2 0 0 1 ) 的研究发现外 商宣接投资分别从正反两个方向影确东道蓬的经济发展，一方面分商直接投资通过剖 7 杨灿英：外商直接投资理论与实务，髑开大学出版社，2 0 0 0 年，第3 l 3 2 页。 1 2 f d i 麓长三楚地区经济增长铡动关系研究 第一章导论 造性投资降低了东道国的创新成本，促进了经济发震；另一方面，豁商直接投资同时 产生了使东道因自身投资者的投资赢利缝力下降以及其囱身投资者不再进行来来投 资的“创造性破坏”效应，外商直接投资对东道国的总体影响取决于两种效应的对比。 ( 2 ) 国内研究成果 作为经济增长的要素之一，资本对于任何一个经济体的发展都是不可或缺的，对 于发展中国家更是如此。这从当初我国实行对外开放，吸引外商投资的出发点就可以 看出其重要性。改革开放初期，整个国家经济发展的资金和技术严重不足，允许外商 直接投资在一定意义上是用“市场换资金、“市场换技术 。丽后来的经验事实也 证明了中国的整体技术水平有了较快较大的提高，尤其是在制造业领域，外资的技术 溢出效应比较明显( 沈坤荣、耿强，2 0 0 1 何沽，2 0 0 0 等) 。因此针对f d i 研究更 是众多学者的偏好所在，我们将众多学者的研究文献分结论和方法论整理如下。 江小涓、王洛林、卢圣亮( 2 0 0 0 ) 认为外资对我国经济增长、产业结构升级、推 动技术进步等都产生了积极的影响。汪小涓还进一步认为，外资经济不仅推动着中国 经济的持续增长，丽且还改变着中圜经济的增长方式，提高了中国经济增长的质量， 对就业、结构升级和竞争为的提升都有着明显的贡献。葛顺奇( 2 0 0 3 ) 认为中邑在吸 引外资方面，不仅业绩显著，丽且具有潜力。外资对我国经济增长的贡献在于提高了 我国经济的全要素生产率。外资经济的这种贡献主要通过溢出效应实现。杜江、高建 文( 2 0 0 2 ) 通过因果关系检验指出，能够以9 6 6 的概率确信外国直接投资带动了中 国经济发展，丽时中国经济的发展又吸引了外国直接投资，两者之间具有双向因果关 系。陈浪南、陈景煌( 2 2 ) 磊气总供给角度得出这样的结论，即外商宣接投资的存量 增长率与国民生产总值增长率存在线性相关关系，外商直接投资对中国经济增长的贡 献逐年增长。 f d i 与长三角地区经济增长制动关系研究 第二章长三角f d i 及地区经济增长现状 第二章长三角f d i 及地区经济增长现状 2 1 长三角f d i 概况 2 1 1f d i 的规模 改