（政治经济学专业论文）我国外商直接投资行业内溢出效应研究.pdf

我国外商直接投资行业内溢出效应研究 政治经济学专业硕士研究生 姚毅 指导教师欧文福教授 中文摘要 1 9 9 9 年以来我国外商直接投资保持着高速稳定发展的态势。同时，f d i 对我国经济增长、 技术进步国际收支等国民经济发展的方方面面重要性进一步凸显近年来尤其是我国加入 _ | h 强以焉，我国外商直接投资出现了薪的发展趋势：( i ) 在投资规模增长的同时，投资质量有 了较大的改善( 2 ) f d i 的区位选择和产业布局以及外资来源出现了新的变化( 3 ) f d i 的独资 化倾向日苘明显。这些情况的出现使得我们有必要重新分析外商直接投资的敏应。 故此本文结合前人分析的成果，详细的分析了外商直接投资的行业内溢出效应的作用 机制井对f d i 溢出效应的所有制差异进行了研究：同时，在此基础上，本文利用制造业2 3 个 子行业1 9 9 9 - 2 0 0 3 年的面扳数据构建同定效应影响模型，初步探析了f d i 对我国行业内溢出 的水平效应( 1 e v e le f f e c t s ) 和速度艘应( r a t ee f f e c t s ) 以及f d i 对我国国有企业和其他所有 制企业总体溢出效应的差异。 研究表明：首先，从制造业内资企业整体看，其总体效应为负的模仿效庹和正的竞争效 应( 结果显著) ；但是，将总体效应细分为水平效应。和速度触应2 时其模仿的水平效应为负 竞争昀东平效应为正( 但结果不显著) 。其模仿和竞争的速度散廊均为正( 结果显著) 其次， 进一步研究f d i 对我国国有企业和其他所有制企业总体溢出效应的差异结果表明国有企业 主要是通过与三资企业竞争获得技术溢出。而其他所有制企业则土要是通过与国有企业竞争 获得技术溢出。 文章最后基于前文理论分析和实证分析的鲒屎。从宏观政策的指导和微观政策的激励性 两个方面提出了促进f d i 溢出效应发挥的政鬣建议。其目的在于从宏观方面为技术溢出效应 得产生营造良好的制度环境；并从市场微观主体的角度培养良好的吸收能力。 关键词；外商直接投资行业内溢出效应国有企业非国有企业 所i 目的。水平教庸”在车文中即是指f d i 对东道国企业的技术水平的影响敛戊 2 所谓的。速j 生效应”枉奉文中即是指f d i 对糸道圈技术挺高的速度的影响效戊 i 西南大学硕十论文英文摘要 r e s e a r c h0 i it h ei n n e r - i n d u s t r ys p i l l o v e r so ff d ii nc h i n a p o s t g r a d u a t el i f t a j o ri np o l i t i c a le c o n o m i c s ：y a oy i s u p e r v i s o r ：p r o f e s s o rw e n f uo n a b s t r a c t s i n c e1 9 9 9f d ii nc h i n ah a sc o n t i n u e dt oi n c r e a s er a p i d l y m e a n w h i l e ，f d ip l a y sa m o l la n dm o r er o l ei ne c o n o m i cg r o w t h ，t e c h n i c a lp r o g r e s sa n di n t e r n a t i o n a li n c o m e m o r e o v e r , a l t e rw eb e c o m em e m b e ro f w t o , w ee x p e r i e n c e dan e wp h i l o m e n ao f f d i ： ( 1 ) 柚i m p r o v e m e n to fq u a l i t yw h i l eas u s t a i n e di n c r e a s eo fn u m b e r ( 2 ) ac h a n g eo f b o t hl e c a t i o na n di n d u s t r ys e l e c t i o no f f d l ( 3 ) a ni n c r e a s i n gf o r e i g ns o l eo w n e r s h i p i l la u i ti sn e c e s s 孤- yt or e - a n a l y z et h ee f f e c t so f f d i s ob a s e do ht h ee x i s t i n gl 蚀d e a l c h ，t h i sp a p e ra n a l y z e st h ei n n e r - i n d u m ye f f e c t so f f d ia n de f f e c t so ff d io ne n t e r p r i s e sb e l o n g i n gt od i f f e r e n to w n e r s h i p m o r e o v e r , u s i n gt h ep a n e l - d a t ao f2 3m m m f a c t u r i n gi n d u s t r i e sf r o m1 9 9 9t o2 0 0 3 w es t u d i e dt h e l e v e le f f e c t sa n dr a t ee f f e c t sa l s ot h ed i f f e r e n c eo ff d io ne n t e r p r i s e sb e l o n g i n gt o d i 脓r e n to w n e r s h i p i tc o n c l u d e s ：f i r s t , f d ie x e a t sn e g a t i v ei m i t a t i o ne f f e c t sa n dp o s i t i v ec o m p e t i t i o n e f f e c t so i lt h ew h o l el e c a lm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r i e s o n c ew ed i f f e r a n t i a t ct h et o t a l e f f e c t si n t ol e v e le f f e c t sa n dr a t ee f f e c t s ，w el e a m & lt h a tl e v e le f f e c t so fi r h i t a t i o n a r ea nn e g a t i v e 、l e v e le f f e c t so fa ”u n o b v i o u sp o s i t i v e a n dr a t ee f f e c t so fb o t h i m i t a t i o na n dc o m p e t i t i o na r cp o s i f i v e s e c o n d l y , f u r t h e rs t u d yo fe f f e c t so ff d io n e n t e r p r i s e sb e l o n g i n gt od i f f e r e n to w n e r s h i ps h o w sf d ih a st m o b v i o u si m i t m i o na n d o b v i o u sc o m p e t i t i o ne f f e c t so ns o e a st on o n s o e i tg e t st h es p i l l o v e r sm a i n l yf i o m c o m p e t i t i o nw i t hs o e i nt h el a s tp a r to ft h i sp a p e r , w cp r o p o s ec o n c e r n i n gp o l i c ys u g g e s t i o nf r o mb o t h m a c r o - g u i d a n c ea n dm i c r o - s t i m u l a t i o n , w h i c ha i m st oc o n s t r u c tab e t t e re c o n o m i c e n v i r o n m e n ta n da b s o r p t i v ec a p a c i t y k e yw o r d s ：f d ! 、i n n e r - i n d u s t r ys p i l l o v e re f f e c t s 、s o e 、n o n s o e i i 独创性声明 学位论文题目：枣圈纠汹矗攒豸i 鲍。 翌湓丝 叁量应磁 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得西南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我 一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的 说明并表示谢意。 学位论文作者：跃矿b 驾焚签字日挚：砂巧薛午月佟日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解西南大学有关保留、使用学位论文的规 定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允 许论文被查阅和借阅。本人授权西南大学研究生院可以将学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书，本论文i 口不保密， 口保密期限至年月止) 。 学位论文作者签名：冽隆舞欠导师签名：耽乞参勃移 签字日期：7 耐年月肷日签字e t 期：砌年笋月莎日 学位论文作者毕业后去向： 7 工作单位： 通讯地址： 电话： 第1 章文献综述 1 1 国内外研究综述 1 1 1 国外研究回顾 虽然有关世界各国f d i 技术溢出效应的实证研究较多，但我们仍可以按研究的 结论分为：支持正溢出效应的研究和不支持正溢出效应的研究两类。 1 1 1 1 支持正溢出效应的研究 c a v e s ( 1 9 7 4 ) 分别检验了加拿大和澳大利亚的f d i 技术溢出效应。他选用两个 国家在1 9 6 6 年制造业的行业横截面数据，发现在加拿大制造业中，当地企业的利 润率与行业内的外资份额正相关，而在澳大利哑制造业中劳动生产率与行业内的 外资份额也呈现正相关。由此他认为，在加拿大和澳大利亚的制造业中存在着f d i 的正技术溢出效应。g l o b e n n a n ( 1 9 7 9 ) 采用加拿大制造业1 9 7 2 年的横截面数据进 行的实证研究也得出了相同的结论。 b l o m s t r m 和p e r s s o n ( 1 9 8 3 ) 选用墨西哥1 9 7 0 年的行业横截面数据，将劳动生产 率作为技术水平的评价指标，同时选用行业资本密集度虬及劳动力绩效作为影响 特征变量，实证得出了存在正技术溢出效应。b l o m s t r m 和w o l f r ( 1 9 8 9 ) 选用墨西哥 1 9 6 5 - - 1 9 8 4 年的行业时间序列数据，检验了某些特定产业内外资的进入对当地企 业生产率的影响。结果表明，当地企业的生产力水平与跨国公司子公司的生产力 水平存在趋同现象，同时当地企业生产力水平提高的速度与行业内的外资份额呈 正相关关系，从而也得出了存在正溢出效应的结论。 b i o m s t r m ( 1 9 8 6 ) 又将研究重点放在技术溢出效应的产生机理上。他选用墨西哥 1 9 7 0 - - 1 9 7 5 年的行业横截面数据，重点考察了行业竞争和市场份额因素对溢出的 影响结果发现，溢出效应是存在的，但并非是外资进入导致行业内的技术转移 增加，而是竞争加剧导致当地企业效率提高。k o k k o ( 1 9 9 6 ) 对乌拉圭也进行了类似 的研究，他的研究结论同样支持了竞争是导致技术溢出效应发生的重要途径的观 点。k o k k o 认为，跨国公司与当地企业的生产力水平是由双方相互作用决定的， 跨国公司能对当地企业的生产力水平产生正面影响反之亦然。s j h o l m ( 1 9 9 9 ) 在对 e i 度尼西亚的研究中也发现，在竞争激烈的行业罩，跨国公司对当地企业的技术 溢出效应更明显。k o k k o ( 1 9 9 4 ) 研究了技术条件对产生溢出效应的影响。他通过对 墨西哥1 9 7 0 年的行业横截面数据进行分析，发现只有在跨国公司所采用的技术不 是很复杂，跨国公司与当地企业之间的技术差距较小时，技术溢出效应才会变得 比较明显。k o k k o 根据这个研究结果得出，当跨国公司与当地企业技术差距过大 西南大学硕士论文 第1 章文献综述 时，后者难以消化吸收。 “u 等( 2 0 0 0 ) 考察1 9 9 1 - - 1 9 9 5 年问英国制造业的行业面板数据，发现在英国 制造业也存在明显的f d i 正溢出效应，同时他们还发现在技术差距比较小的行业 里溢出效应更加明显。与k o k k o 的观点相类似，他们认为，这是由于在技术差距 较小时。当地企业具有较高的吸收能力所导致的。g i m m 和w a k d i n ( 2 0 0 1 ) 选用英 国制造业在1 9 8 8 - - 1 9 9 6 年问的企业面板数据，进一步研究了参与f d i 的不同国家 对溢出效应的影响。检验结果表明，参与f d i 的国家不同，产生的技术溢出效应 也不同，如日本企业的f d i 溢出效应最大，而美国企业的f d i 溢出效应则很小。 他们认为，这是由于美国企业所使用的技术相对比较陈旧。 1 1 1 2 支持负向溢出效应的研究 a i t k e n 和h a r r i s o n ( 1 9 9 9 ) 选用委内瑞拉制造业1 9 7 6 - - 1 9 8 9 年间的企业面板数 据，发现在该国全国范围内存在普遍的负溢出效应。与a i t k e n 和h a r r i s o n 的研究 类似，h a d d a d 和h a r r i s o n ( 1 9 9 3 ) 曾对摩洛哥制造业1 9 8 5 - - - 1 9 8 9 年间的企业和行业 面板数据进行了考察，也没有发现存在明显的正溢出效应。 d r i 历e l d ( 2 0 0 1 ) 运用英国制造业1 9 8 9 - - - 1 9 9 2 年自j 的行业面板数据，研究了跨 国公司通过投资和产出以及r d 的技术溢出效应。d r i f l i e l d 没有发现任何投资、产 出以及r & d 能带来溢出效应的迹象。但他发现了当地企业的生产力增长速度要快 于跨国公司子公司。d r i f f i e l d 认为，这表明竞争对当地企业生产力水平的提高具有 重要的作用。g i r m a 等( 2 0 0 1 ) 选用英国制造业1 9 9 1 - - 1 9 9 6 年嘲的企业面板数据研 究发现，从总体上看没有证据表明有技术溢出效应的发生，不过，在竞争程度较 高的行业中则存在正溢出效应：同时，当地企业与跨国公司之间的技术差距越大， 溢出效应越小。h a r r i s 和r o b i n s o n ( 2 0 0 1 ) 选用1 9 7 4 1 9 9 5 年间英国制造业的企业 面板数据进行了研究，分别对三种溢出效应进行了检验，即行业中存在外资、地 域内存在外资以及产业上下游存在外资的三种情况所导致的技术溢出效应。其中。 第一种是行业溢出效应第二种是集聚导致的溢出效应，第三种足行业间的溢出 效应检验结果表明，这三种溢出效应都不明显，不过第三种行业问的溢出效应相 对要比前两种明显。 b a r r y 等( 2 0 0 i ) 考察爱尔兰制造业1 9 9 0 1 9 9 8 年问的企业面板数据，发现 存在大量的负溢出效应，他们将其归咎于当地企业与跨国公司之阿在劳动力市场 上的过度竞争。b a r r i o s 和s t r o b l ( 2 0 0 1 ) 考察了西班牙制造业1 9 9 0 - - - 1 9 9 4 年问的企 业面板数据，同样在总体上没有找到任何f 溢出效应存在的证据，不过在以出口 为主的当地企业中，发现了显著的正溢出效应的存在。他们的解释是，以出口为 主的企业需要参与国际竞争，使用的技术相对比较先进，技术吸收能力也相应较 2 两南大学硕+ 论文第1 章文献综述 强，因此能够从跨国公司的技术溢出效应中获益。 d j l k o v 和h o e k a n ( 2 0 0 0 ) 分析了捷克制造业1 9 9 3 - - 1 9 9 6 年间的企业面板数 据，发现如果外资份额是由独资企业和合资企业两部分组成，当地企业的生产力 水平呈现负溢出效应：而如果外资份额是清一色的独资企业则溢出效应在统计上 不明显。k i n o s h i t a ( 2 0 0 1 ) 考察了捷克制造业1 9 9 5 - - - 1 9 9 8 年侧的企业面板数据，也 得出了类似的结论。但是，k i n o s h i t a 发现，在r & d 密度很高的当地企业中存在正 溢出效应。他认为，这是因为这些企业的吸收能力较强。 d a m i j a n 等( 2 0 0 1 ) 对8 个转型经济国家( 保加利亚、捷克、爱沙尼亚、匈牙利、 波兰、罗马尼亚、斯洛伐克和斯洛文尼亚) 制造业1 9 9 4 - - 1 9 9 8 年间的企业面板数 据进行了考察。结果发现上述国家的制造业都不存在明显的溢出效应。在深入研 究当地企业吸收能力以后，他们发现罗马尼亚存在正溢出效应：捷克和波兰却存在 负溢出效应：而其他国家则不存在明显的溢出效应。 1 1 2 国内研究回顾 由于我国从2 0 世纪8 0 年代才开始改革开放，因此，对于f d i 的研究相对较 晚，关于技术溢出的研究甚少。开始对这方面的研究还主要集中在理论上，随着 改革开放的逐渐深入，l = i ) i 的引进慢慢增加，对于f d i 技术溢出的研究开始上升 到实证上。对这方面的研究主要放在省市、行业和企业层面来进行研究。 在省市方砸，沈坤荣利用1 9 9 6 年2 9 个省、市、自治区的外商直接投资总量与 各省的全要素生产率作横截面的相关分析，得出f d i 占g d p 的比重每增加一个单 位，全要素生产率就可以提高o 3 7 个单位的结论。何洁建立内、外资部门韵生产 函数。使用1 9 9 3 - - 1 9 9 7 年2 8 个省、市、自治区的工业部门连续5 年共1 4 0 组相 关数据进行回归，且把2 8 个省份按经济发展水平分为“越过经济发展门槛”与“未 达到经济发展门槛”两组。结果表明，f d i 在我国备省市工业部门中都存在明显 的外溢效应，而且在经济发展水平越高的地区，这种外溢效应越大。使用与何洁 相同的方法，陈斌等利用1 9 9 0 - - - 1 9 9 8 年江苏省工业部门的相应数据进行了分析， 结果也证明存在正的外部效应：随着江苏外资工业部门投资的增加，外资工业部 门对内资工业部门的外溢效应也在增加。潘文卿利用1 9 9 5 - - 2 0 0 0 年我国工业部门 的数据进行了研究，结果证明了f d i 技术溢出效应的存在。张建华利用广东省的 数据进行的检验表明f d i 技术溢出效应显著存在。 在行业方面，秦晓钟利用1 9 9 5 年的工业普查数据，对采掘业、电力煤气等3 9 个行业进行了检验，得出了f d i 技术溢出效应明显存在的结论。在此基础上，他 们按照外资企业的技术水平和销售收入进行分组捡验，得出三个结论：一是单纯 外资企业技术水平的高低，对溢出效应的产生没有显著影响；二是外资企业销售 西南大学硕十论文第1 章文献综述 水平较高时，会阻碍溢出效应的发生：三是当外资企业技术水平、销售水平相对 都比较高时。不利于技术溢出效应的产生。陈涛涛等利用国家统计局的有关我国 制造业的数据进行了分析，结果表明f d i 行业内的技术溢出效应是存在的。张建 华等利用广东省内的工业行业数据进行的研究表明f d i 行业内的技术溢出效应还 不明显。 在企业方面，姚洋等利用1 9 9 5 年全国第三次工业普查数据对f d i 的外溢效应 进行了研究他采用的是3 9 个行业3 7 7 6 9 家企业的数据最后结论认为国外三资 企业的效率要比国有企业高，但港澳台三资企业的效率却没有显著高于国有企业。 另外，f i ) i 的外溢效应主要体现在一省内部行业内的外溢效应并不明显。王志鹏 等利用2 0 0 0 年中国工业部门5 0 0 0 家企业的数据对f d i 技术溢出效应进行了研究， 结果表明外资在行业内产生正的溢出效应，而在一省内部产生的溢出效应并不明 显。 1 2 前人研究不足及本文的任务 1 2 1 前人研究的不足 根据对前人文献的回顾，现有研究的不足之处主要有以下几点： 第一、着熏于静态研究，而缺乏相应的动态分析。由以上文献综述可以看出： 国内外对外资技术溢出效应无论是采取行业截面数据还是板面数据的研究或者是 从宏观、中观以及微观的分析多是侧重于对技术溢出效应的比较静态研究，而很 少涉及该问题的长期和短期的对比，因而就无法有效的反映技术溢出效应的实际 情况以及变化趋势。 第二、缺乏对外资技术溢出效应产生机制的细致分析大多数文献重点闸述外 资是否产生技术溢出，对技术溢出的产生机制的分析不够深入，因而其政策建议 缺乏现实的可操作性。 1 2 2 本文的主要任务 本文借鉴在借鉴已有成果的基础上，力求解决或减弱上述不足之处 第一、依据所采集的制造业子行业的面板数据建立固定影响模型，着重考察外 商直接投资是否对我国产生行业内溢出效应。 第二、引入时间变量，并将其与技术溢出因子有效结合，进而切实放映外资技 术溢出效应的实际情况以及变化趋势。 第三、强化对外资技术溢出效应产生机制的细致分析，并针对外商直接投资对 我国国内不同所有制企业的溢出效应进行研究，为相关的宏观经济政策的制定提 供依据。 第四、结合前文分析所得出的结论，提出相关的政策建议，促使外商直接投资的溢出效 应的发挥 第2 章绪论 1 问题的提出 改革开放以来，我国利用外资取得了优异的成绩。在2 0 0 1 年和2 0 0 2 年全球外 国直接投资额大幅下降的情况下，我国吸收的f d l 分剐比上一年增长了1 1 5 和 1 2 6 ，2 0 0 3 年吸收的5 3 5 0 5 亿美元的外资水平位居全球第一，2 0 0 4 年刨出6 0 6 亿美元的新高，约占世界总量的9 8 0 a 。截至2 0 0 4 年底，我国已累计批准设立外 资企业5 0 8 9 4 1 家，合同外资金额1 0 9 6 6 0 9 亿美元，实际利用外资5 6 2 1 0 1 亿美元， 外资存量2 1 3 3 亿美元1 由于外资在我国国民经济活动中占有重要地位，长期以来，关于中国利用外 资问题一直存在争论。至今大的争论出现三次。第一次发生在2 0 世纪8 0 中期， 争论的结果导致1 9 8 7 年4 月国家成立外汇调剂中心和确定“以市场换技术”的外资 战略。第二次争论发生于9 0 年代中期，争论焦点集中于是大力引进外资还是重视 发展民族工业，争论之后确立了吸引大型跨国公司的战略。第三次争论起源于2 0 0 4 年上半年国内学术界对有关外资问题所进行的广泛讨论。另外，2 0 0 4 年上半年， 国家工商总局完成了一份调研报告，集中反映了跨国公司在华存在的行业垄断现 状，跨国公司为漾取垄断地位所采取的反竞争措旌，以及市场垄断将给国家经济 发展和安全可能带来的种种危害。第三次外资问题争论引起了社会各界的广泛关 注。核心问题可归纳为：外资对中国的经济效应如何? 外资政策是否需要调整以 及怎样润整? 关于外商直接投资对东道国企业技术水平及技术能力的影响，已有很多学者对 各国的实际情况傲了研究，而且研究所覆盖的国家范围和研究深入程度都在不断 扩展。我国作为最重要的外商直接投资的东道国，并且利用外资的数量在不断的 增加，如何有效的利用外资提升我国企业技术水平已经成了我国关心的重要问题。 但是，当| j i f 我国对外商直接投资技术溢出效应的研究却严重不足，而且研究的结 果和方法还存在重大的差异，这与我国利用外资的大国地位极不相称。也不利于 进一步做好利用外资的工作。因此，深入研究外商直接投资的技术溢出效应，及 时调整外资政策，是一项紧迫而重要的任务。 2 研究的角度及方法 关于外商直接投资对东道国的溢出效应的研究有广义和狭义之分。从国际和 国内的研究成果来看，有相当一部分研究针对外商直接投资的广义效应，如把外 l 资科来源；中国境计年鉴2 0 0 1 - 2 0 0 5 年 两南大学硕七论文第2 章绪论 商直接投资对东道国宏观经济影响作为外商直接投资溢出效应的主要表现。它主 要涉及外商直接投资对东道国的经济发展水平，如对g d p 的影响，对东道国的资 本形成、就业状况、税收效应以及对东道国进出口和国际收支等方面的影响。区 别于广义的外商直接投资溢出效应研究。在狭义外商直接投资研究领域的学者们 着重于外商直接投资对东道国在行业和企业层面的影响。根据m a g n u sb l o m a l r o m 和a r ik o k k o ( 2 0 0 1 ) x j # - 商直接投资溢出效应研究综述，他们把外商直接投资对东 道国宏观经济的影响称为“外商直接投资对东道国的直接影响”，而把外商直接投 资对东道国本地企业的溢出效应称为“外商直接投资对东道国的问接影响”。 本文以我国制造业为例对f d i 的行业内技术溢出效应进行研究。首先，对制 造业f d i 的技术溢出效应进行理论分析，主要阐述技术溢出效应的现状、产生机 制以及影响因素；其次，利用科布一道格拉斯函数变形构建固定影响模型，在实证 分析部分又分为两个层次：( 1 ) 利用制造业子行业面板数据分析制造业中f d i 对内 资企业的溢出水平效应( 1 e v e le f f e c t s ) 和速度效应( r a t ee f f e c t s ) ：( 2 ) 利用制造业子 行业面板数据分析制造业中f d i 研究内资中不同所有制企业( 国有企业和其他企业) 的溢出总体效应。通过理论分析和实证分析的结合而贯穿本文的全部分析。 3 基本思路、主要内容和创新之处 本文首先概述前人对这问题的理论研究和实证研究，阐述了相关的基本问题 应界定了几个基本概念。然后分别从理论和实证对外商直接投资的技术溢出效应 做了详细考察，分析了外资技术溢出效应产生现状、产生机制以及影响因素。通 过上述分析，并借鉴国际经验，最后得出研究结论及其政策建议。 本文在前言之后共分为四章：第一章是文献综述，从国内和国外两个方面对前 人研究进行了回顾，总结甜人的成果和不足，并提出本文的主要任务。第二章， 界定与外商直接投资和技术溢出相关的概念，并对我国外商直接投资的现状和特 点进行了简要阐述。第三章，首先，提出外商直接投资溢出效应的分析框架；其 次，分析了f d i 溢出效应的产生机制，并分析了f d i 对不同所有制企业的溢出效 应的差异性进行分析；再次，在上述理论分析的基础上采用制造业子行业面板数 据分别对f d i 对内资的水平效应( 1 e v e le f f e c t s ) 和速度效应( r a t ee f f c t s ) 以及f d i 对国 有及国有控股企业和其他所有制企业总体效应进行了研究，从而验证理论分析的 有效性。第四章，在前文分析的基础上，结合国内外的外资政策经验以及我国国 l 选择制造业作为研究对象主要蕞卡以下2 个方面的考虑：( 1 ) 我国制造业是f o ! 的覃受投资对象，由2 0 0 5 年中国统计年壤鞋求，制造业的f d i 数量占牟固f d i 致童的6 帆以l ，对制造业f d i 技术溢 i ：敢应的研 究能很好的度殃我困整体的情况：( 2 ) 制逢业罡裁滔陶民绎济的孵点行业，对i 酬边证f d i 技术i i i f i ：敏戍的母f 究 对宏觑绛济政策的制定有重世的指导意义；州时制造业町以进一步绷分为多个行业，肓助于利用面板散据 对制墙业行业内溢出散应进行准确分析。 2 两南大学硕十论文 第2 章绪论 情，提出促进我国外资技术溢出的政策建议。 本文的创新之处可以概括为以下几个方面： 第一，对外商直接投资的技术溢出分为水平效应( 1 e v e le f f e c t s ) 和速度效应( m c e f f e c t s ) 。前人对外资技术溢出效应的研究主要仅是针对外资的总体溢出效应，这 一方面不能准确的反映其实际的情况；同时，也不能有效的说明其变化趋势。本 文分析了外商直接投资对我国制造业的全要素劳动生产率的水平和速度效应，反 映了技术溢出效应的实际情况以及变化趋势。 第二，前人关于f d i 效应的分析主要是关于外资的总体溢出效应的研究。而我 国正处于经济转型的中后期，如何搞活国有经济并促进各种所有制经济稳定协调 发展是当前急待解决的问题；同时，外商直接投资作为我国一个重要的资金和技 术来源与我国企业有着千丝万缕的联系。因此，有必要分析f d i 对我国不同所有 制企业( 国有企业和其他所有制企业) 溢出效应的差异。基于此点，本文对外商直 接投资对制造业不同所有制企业( 国有企业和其他企业) 的技术溢出效应进行了研 究。详细的分析了外资对国有企业和其他所有制企业的总体技术溢出状况，为相 应的宏观经济政策的制定提供了切实的依据 第三、在实证分析上，以往的研究多是采取最小二乘法分析数据，该方法不能 有效的消除组闻效应对分析结果的影响，往往使结果与实际存在偏差。本文采取 固定影响模型对制造业子行业的面板数据进行分析，能有效的消除了行业问的差 异对结果的影响，更加贴近实际情况。 两南大学硕七论文第3 章外商直接投资及其技术溢出 第3 章外商直接投资及其技术溢出 3 1 我国外商直接投资概述 3 1 1 外商直接投资的概念与性质 所谓外商直接投资。，是指跨国公司或外国私人投资者，在一个或数个国家( 或 地区) 直接投资建厂，建立原料生产基地或产品销售市场等实物性资产投资手段， 以获得一定收益的行为。在不引起误解的情况下，本文有时将外商直接投资简称 为外资。 从理论上看，外商直接投资不同于证券投资，它不是单纯的国际资本流动，而 是投资企业的资本、技术和管理技能等一系列生产要素的跨国移动，投资企业要 对转移到国外生产点的诸要素实行控制。 从资本移动形式上看，外商直接投资己不是单纯的货币资本的转移，而是货币、 技术、设备、经营管理知识和经验等经营资源的一揽子组合转移。在当今外商直 接投资多元化和对流趋势日益强化的情况下，许多国家将外商直接投资看作是发 展经济和技术合作的一种重要方式。 就产品和经营的关联性来看，外商直接投资包括横向投资、纵向投资和混合投 资三种基本类型。按照投资的动机来划分，外商直接投资包括自然资源导向型， 市场导向型、劳动力导向型、知识导向型、风险分散型以及出口带动型等多种具 体形态2 。 3 1 2 我国外商直接投资的现状及其特点 3 1 2 1 我国外商直接投资项目数和投资额 中国吸收外商直接投资开始于7 0 年代末期。当时中国决定实行对外开放政策， 但很缺乏经验，于是在沿海地带，成立了四个经济特区，允许外国投资者在特区 内投资。在整个8 0 年代，外商直接投资数额较少，1 9 7 9 - - - 1 9 9 0 年1 2 年问，中国 实际利用f d i 的累计数额只有2 0 6 9 2 亿美元，平均每年不过1 7 亿美元。从9 0 年代初期起，中国吸收的f i ) i 数额急剧增长。1 9 9 2 年，实际利用外资额达l l o 亿 美元，1 9 9 3 年达2 7 5 1 5 亿元，一年实际利用外资额超过整个8 0 年代的总和。 1 9 9 3 - - 1 9 9 7 年连续5 年，中国实际利用f d i 的数额一商仅次予美国，居世界第二 位，居发展中国家第一位。1 9 9 6 - - - - 1 9 9 9 年，实际利用f d i 一直超过4 0 0 亿美元。 i 见扬女b 甍补商直接授资理论叶宴务帝开丈学出版社2 0 2 见章昌措大营销，坪球经背发胜战略经济e i 撤出版杜2 0 0 0 两南大学硕士论文第3 章外商直接投资及其技术浠出 9 0 年代以后中国吸收外商直接投资急剧增长的主要原因是：第一、中国经济呈现 出强劲的增长势头，中国改革开放不断深化，使外国投资者看好中国中长期增长 潜力。第二、中国对外资开放了更多的投资领域，取消了某些限制，中国利用外 资政策更加稳定和优惠。第三、中国对外资开放了更宽的投资地域，7 0 年代末期 到8 0 年代初期仅仅开放4 个经济特区，8 0 中期扩大到1 4 个沿海地市，到9 0 年代 初期，再扩大到浦东、海南和更多的城市和地区。其具体情况如圈所示： 图1 ；1 9 9 3 年一2 4 年我国实际利用外臻情况( 亿美元) 蛊辩榴：中胃统计年鉴，f 中目国家统计局，2 0 0 5 年 3 1 22 我国外商直接投资的来源 中国外商直接投资中，来自港澳、台的资金一直占较大比重，在9 0 年代以 前，港、澳、台投资约占8 0 左右。9 0 年代初期以来，其他发达国家大跨国公司 在华投盗明显增加，港、澳、台资金比例逐年下降，但累计仍占近6 0 。外商直 接投资中，来自港、澳、台的资金占有较大比重，原因是很明显的。港，澳、台 投资者与中国大陆在血缘关系、语言、文化等方面，有着天然的亲近性，特别是 香港与大陆的经济关系一直十分密切，1 9 8 8 年大陆颁椎了鼓励台湾同胞来大陆 投资的规定后，台湾投资也增加较快9 0 年代初期阻后港、澳、台投资比例逐渐 下降，一方面是由于日本、美国和欧盟大跨国公司在华投资增长较快，另一方面， 是受亚洲金融危机和其它多方面因素的影响，港、澳、台投资能力有所下降。 3 1 2 3 我国外商直接投资高度集中在沿海地区 中国吸收的外商直接投资，主要集中在沿海少数地区。在整个8 0 年代，外商 直接投资投向沿海地区的占9 0 以上。9 0 年代咀后，这一比重略有下降，但总的 趋势没有明显改变，在沿海地区的投资，累计仍占全部投资额的8 8 。外商直接 投资高度集中在沿海地区的主要原因是：第一、在整个8 0 年代，中国对外开放的 两南大学硕士论文第3 章外商亢接投资及其技术浠 i 区域主要在沿海，这些丌放地区政策优惠，投资环境较好，是外国投资者的首选 区域。第二、来中国的投资者中，从事加工贸易出口的比例较高，因此倾向于选 择在出口方便的沿海地区。第三、来自香港、澳门、台湾的投资者及其他国家的 华人投资者，绝大多数祖籍是广东，福建等沿海地区，有在其祖籍优先投资的愿 望。第四、在计划经济时期，政府在沿海地区建设的国有大企业较少，计划经济 的遗产较少，容易形成利于外商投资企业经营的环境。 表1 ：2 0 0 4 年分地区外商直接投资情况( 单位亿美元) 3 12 4 外商直接投资方式 在吸收外商直接投资的初期，在华投资的外商主要采取中外合资和中外合作两 种方式。9 0 年代以来，外商独资企业的比例有较快上升，自1 9 9 7 年起，新设立项 目中，外商独资经营的项目数超过中外合资经营的项目数，自1 9 9 8 年起，外商 独资经营企业的合同金额超过了中外合资经营项目的合同金额。但以累计数计 中外合资经营仍然是占最大份额的投资方式，占实际投资额的近一半，外商独资 经营所占比例不到! 3 。对外资开放初期，中国不允许外商设立独资企业。但很快 制定和修改了有关法律，允许外商在华设立独资企业。此后较长时期内，在华投 资者仍然主要采取中外合资和中外合作的方式，是因为大陆l 目f n , j 开始体制改革， 外国投资者不了解中国的情况，不得不借助中方合作者，以适应传统计划体制的 许多特点。9 0 年代以来，外国投资者更多地采取独资方式，原因主要有：第一、 大跨国公司在华投资增加较快，这些企业在发展中国家的投资，较多采取独资经 营的方式。第二、随着国内体制改革不断推进中国市场经济体制环境正在形成 之中，外商在华独资经营的环境明显改善。第三、外商投资企业的技术水平不断 提高，出于技术保密要求，愈来愈多的外商投资企业，希望采取能控制企业的股 权结构。1 9 7 9 年来我国实际利用外资方式的变化由图所示： 6 0 0 0 0 5 0 0 ( 3 0 4 0 0 0 0 3 0 0 0 0 2 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 固2 1 9 7 9 - - 2 0 0 1 年我国实际利用外资方式的变化 i 匪l i 廓 一日i 嗣隰 辆丽翮酮痢彝 8 3 越 l 圈台资盘救瑷羁个敷口独资企业赝日个数l 蛋料桌嚣；中茸再家商务舞2 舢2 年中耳井爵授贲等沧， 3 1 2 ，5 外商直接投姿的产业结构 7 0 年代末期到8 0 年代初期，外商在华投资主要在旅游宾馆和中低档加工贸易 型制造业此后，工业领域的投资项目不断增加，在外商实际投资额中占主要份 额。9 0 年代初期，投资于房地产业的外资增加较快。个别年份占到外商实际投资 额的1 3 以上，最近几年这一比例有所下降。累计看，投资于工业的外资仍然占 最大的份额，约占6 0 。外商投资主要集中在工业领域和房地产领域，主要有以下 瓯困。第一、作为人均收入水平较低的发展中国家，中国制造业产品在国际市场 上有较强竞争力，是外国投资者愿意投资的领域。第二、9 0 年代中期之前，中国 服务业领域的对外开放一直在很小范围内试点，对外资的限制较多，影响了服务 业领域的对外开放。第三、农业经营承包责任制的实行，使农业领域吸收外商直 接投资受到限制。 表2 ：外商直接投瓷产业结构( 按实际投资计算) 3 1 2 6 外商直接投资的质量 进入2 0 世纪9 0 年代中后期，跨国公司对我目的直接投资的质量呈现不断上升 的局哂。这主要体现在以下几个方面：首先，跨国公司加强了对华先进产业的移 植。世界5 0 0 强公司中，已有近4 0 0 家在中国投资了2 0 0 0 多个项目，这些新近增 7 _ 弭南大学硕十论文第3 章外商直接投壹及其技术溢出 加的投资中t 许多是投向技术、资本密集型产业的。国内有关机构抽样调查显示， 2 0 0 1 年在华跨国公司使用最先进技术的比重已从1 9 9 7 年的1 4 ，上升到2 0 0 1 年 的4 挑，而使用一般技术的比重从1 9 9 7 年的3 3 下降到2 0 0 1 年的1 3 。这说明跨 国公司正在逐渐加强对华转移先进技术的力度。这将有力的促进f d i 溢出效应的 发挥。其次，跨国公司在华研发的力度加强。2 0 世纪9 0 年代以来，跨国公司在意 识到中国低价的p & d 人力资源的巨大潜力以及在华研发对公司竞争力的巨大推动 后，加快丁在华建立髓d 机构的步伐。截止2 0 0 0 年8 月底，大型跨国公司在我国 独立研发机构有1 0 0 家左右。主要集中在信息通信、生物制药、精细化工、运输 设备制造业等。这反映了中国在跨国公司价值增值和经营网络中的角色和地位的 提升。 表3 ：在华投资跨国公司技术水平 宜科来酒，f l 4 、涓著伸国的外资经轿一对增长结构升缓和竞争山时贞哦t 中茸人民太譬出皈社，2 帅2 年版第3 蕈 3 2 外商直接投资与技术溢出 3 2 1 外商直接投资溢出效应的定义和分类 随着对外商直接投资溢出效应研究的不断深入。学者们对外商直接投资溢出效 应的前提和渠道有了进一步的认识。于是，对外商直接投资溢出效应的研究出现 了进一步的细化。国际上该领域最著名的研究者瑞典斯德哥尔摩大学的m a g n u s b l o m s t r o m 教授和他的同事a r ik o k k o 教授在1 9 9 6 年的综述中给出了外商直接投 资溢出效应的定义，并且在1 9 9 6 年和2 0 0 1 年对外商直接投资溢出效应研究领域 的两次综述中，把外商直接投资溢出效应的研究进行了分类。 3 2 1 1 外资技术溢出的定义 根据m a g n u s b l o m s l r o m 教授和a r ik o k k o 教授( 1 9 9 6 ) 的论述，溢出效应是指由 于跨过企业的进入或参与而使得东道国本国企业所获得的在其劳动生产率方面的 进步。溢出效应的发生，是由于跨国企业在东道国投资时，由于不能全面的获取 由劳动生产率和运作效率方面的优势所带来的全部好处，从而使东道国本土企业 从中受益。 3 ，2 1 2 外资技术溢出的分类 根据m a g n u sb l o m s t r o m 教授和a r ik o k k o 教授在1 9 9 6 年和2 0 0 1 年对外商直 接投资溢出效应研究的两次综述，外商直接投资溢出效应的研究被划分为三类： 行业内的溢出效应( i n t r a - i n d u s t r ys p i l l o v e r s ) 、行业间的溢出效应( i n t e r - i n d u s t r y s p i l l e v e r s ) 以及由于人员流动而产生的溢出效应( s p i l l o v c r s w i t h p e o p l e m o v e m e n t ) 。 行业内的溢出效应也被称为竞争与模仿效应( c o m p e t i t i o na n di m i t a t i o n e f f e c t s ) 。b l o m s t r o m 认为，跨国企业对当地公司最重要的影响是竞争效应 ( b l o m s t r o m ，1 9 9 1 a ) 。跨国企业的进入改变当地的市场结构和竞争格局，从而使当 地公司进行学习和自身改进咀提高效率。竞争效应最重要的表现是学习效应。当 外资企业和内资企业互相竞争时，如果它们生产相似的产品，规模也相似，并且 争夺同一个