（会计学专业论文）我国上市公司财务报告舞弊问题研究.pdf

摘要 经济越发展，会计越重要。会计越重要，会计信息使用者对会计信息的依赖 度就越高。财务报告作为会计信息的重要载体，提供与企业财务状况、经营成果 和现金流量有关的会计信息。财务报告的信息不仅为投资者、债权人及其他利害 关系人进行经济决策提供参考，而且对企业高层管理者受托经营的资源进行必要 的监督，以保证国有企业的资金不会流失，实现企业资产保值、增值。同时，会 计信息作为经济管理的主要工具，要求以实际发生的交易或事项为基础，公允地 反映企业的经营活动水平，保证会计的透明度。所以，会计信息的质量决定经济 信息的质量，进而影响着经济决策的质量。 然而，随着各国证券市场的兴起与发展，资本市场一体化的加速，会计信 息的影响日益扩大，财务报告舞弊现象日益蔓延：从美国的安然、施乐、默克制 药等到意大利的帕玛拉特事件的曝光。我国上市公司的财务报告舞弊案件也是屡 见不鲜，从银广夏开始，到达尔曼再到科龙电器等等舞弊行径的发生，严重干扰 了我国证券市场的经济秩序，使投资者丧失了信心和积极性，歪曲了企业的价值， 损害了国家的利益，阻碍资本市场的发展。面对财务报告舞弊的如此危害，对其 研究已成为理论界和实务界关注的焦点。 本人通过阅读大量的关于财务报告舞弊方面的资料，收集一定数量的舞弊 案例，利用会计学、经济学、管理学的基础理论，从财务报告舞弊的内涵、特征 和带来的危害出发，阐述我国上市公司进行舞弊所采用的手段和方法，分析我国 财务报告舞弊的产生原因，继而提出防范财务报告舞弊的具体对策，即可以从完 善会计准则入手，加强公司的外部市场监管，健全公司的内部治理及强化诚信建 设来实现。 关键词：上市公司；财务报告舞弊；对策 a b s t r a c t t h cm o l ee c o n o m yd e v e l o p s ，t h em o r ei m p o r t a n ta c c o u n t i n gi s n em o r e i m p o r t a n ta c c o u n t i n gi s ，t h em o r ei td e p e n d so na c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n f i n a n c i a l r e p o r t a sam o s ti m p o r t a n tc a r t i e ro fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n , i tp r o v i d e st h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nw i t hf i n a n c i a lp o s i t i o n , o p e r a t i o nr e s u l t , a n dc a s hf l o w n o t o n l yf i n a n c i a lr e p o r td o e so f f e rt h er e f e r e n c e st oi n v e s t o r sa n dc r e d i t o r sf o rt h e i r e c o n o m i cp o l i c y - m a k i n g ，b u ta l s oi ts u p e r v i s e st h er e s e u r c e se f f i c i e n t l yw h i c ha l e e n t r u s t e db ym a n a g e r so fh i g hl e v e l s i nt h i sw a y , f i n a n c i a lr e p o r tc a ne i l s u r et h a tt h e f u n d so fs t a t e - o w n e db u s i n e s sw i l ln o tl o s ea n dt h e nt h ef u n d so fe n t e r p r i s e sc a l l m a i n t a i ni nv a l u ea n di n c r e a s ei nv a l u e a tt h es a m et i m e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na sa m a j o rt o o lo fm a n a g i n ge c o n o m y , i tw a se x p e c t e dt oa c h i e v et h r e et h i n g s f i r s t , i t m u s tb ea tt h eb a s i so ft r a n s a c t i o n so ri t e m sw h i c hh a v ea l r e a d yt a k e np l a c e s e c o n d ， i tm u s tb er e f l e c tt h el e v e lo f m a n a g e m e n tm o v e m e n t si ne n t e r p r i s e s t 1 1 j r d i tm u s tb e t r a n s p a r e n t f o rt h e s er e a s o l l s ，t h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nc a l ld e t e r m i n e t h eq u a l i t yo fe c o n o m i ci n f o r m a t i o n ；w h a ti sm o 豫i td e t e r m i n e st h eq u a l i t yo f e c o n o m i cp o l i c y - m a k i n g s h o w e v e r , w i t ht h er i s i n ga n dd e v e l o p i n go fs t o c km a r k e t sa l lo v e rt h eg l o b e a n dt h ea c c e l e r a t i o no fc a p i t a lm a r k e ta l l i n - o n e t h ei n f l u e n c eo fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n e x p a n d si n c r e a s i n g l y , a n d t h ef r a u di nf i n a n c i a l r e p o r ts p r e a d s i n c r e a s i n g l y ：f r o mt h ef r a u di nt h ee u r o n , x e r o x m e r c ko fu s a t op a m a l e to fi t a l y w e r ee x p o s e d i ti sn od o u b tt h a tt h e r ei sn o t h i n gn e wi nt h ef r a u dc a s e so ff i n a n c i a l r e p o r ti np u b l i cc o m p a n i e so f0 1 1 1 n a t i o n ：f o r mt h e “y i n g u n n g x i a t o d a e r m a n ，a n d “k e l o n g ”a p p l i a n c e t h ef r a u dc a s e sh a dh a p p e n e di nt h e mo b s t r u c tt h eo r d e ro fo u r s t o c km a r k e t , w h i c hm a k et h ei n v e s t o r sl o s ec o n f i d e n ta n da c t i v i t y d i s t o r tt h ev a l u e o fe n t e r p r i s e s ，d a m a g et h ei n t e r e s to fo u rn a t i o n , a n do b s t r u c tt h ed e v e l o p m e n to f c a p i t a lm a r k e t f a c i n gt h eh a r mo ff r a u di nf i n a n c i a lr e p o r t ，t h er e s e a r c ho ni t h a s b e c o m et h ef o c a lp o i n to f t h e o r yc i r c l e sa n dp r a c t i c ef i e l d s b yr e a d i n gag r e a ta m o u n to fd a t aa n dc o l l e c t i n gal o to ff r a u dc a $ e s ，u t i l i z i n g t h eb a s i ct h e o r i e so fa c c o u n t a n c y , e c o n o m i c s ，a n dp r i n c i p l e so fm a n a g e m e n t , a n d f r o mt h ea n g l e so fc o n n o t a t i o n , f e a t u r e ，a n dh a r mo ft h ef r a u di nf i n a n c i a lr e p o r t ，i e l a b o r a t et h em e t h o d so ft h ef r a u dw h i c hh a dh a p p e n e di no u rn a t i o na n da n a l y z et h e x e a s o u so ft h ee x i s t e n c eo ft h ef r a u di nf i n a n c i a lr e p o r to fo u rn a t i o n , f u r t h e rm o r e i p r o p o s et h ec o n c r e t em e a s u r e sw h i c ha r ed i r e c t e dt o w a r dt h ef r a u di nf i n u n c i a lr e p o r t id i v i d et h e mi n t of o u rp a r t s t h e ya r ec o m p l e t et h er u l e so f a c c o u n t i n g i n t e n s i f yt h e s u p e r v i s i o no fe x t r am a r k e to fe n t e r p r i s e s ，p e r f e c tt h ei n f e r i o rm a n a g e m e n t , a n d s t r e n g t h e nt h ec o n s t r u c t i o no f g o o df a i t h k e y w o r d ：t h el i s t e dc o m p a n y ；f i n a n c i a lr e p o r tf r a u d ；c o u r l t e r n l c q s l l r o i i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究 成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经 发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东北师范大学或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了 明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：查邀日期：坌丝2 ：墨! ! 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解东北师范大学有关保留、使用学位论文的规定，e p ：东 北师范大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和磁盘，允许论 文被查阅和借阅。本人授权东北师范大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：盟 e l期：通巫王! 坦 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 指导教师签名：童! 】叠童 日 期：趣! 五丛 电话： 邮编： 引言 在过去的1 0 多年间，中国证券市场取得了长足的发展。据中国证监会官方 网站显示，截至2 0 0 7 年2 月，我国境内上市公司达到1 4 5 3 家，在境外上市的有 1 4 3 家，境内股票总市值达到1 1 2 8 7 0 亿元。我国股市从无到有，并向着平稳、 快速、健康的方向发展。 但不容忽视的是，我国证券市场发展过程中也存在着一些动摇其信用基础， 危害其长远发展的不和谐行为。其中以上市公司为骗取上市资格、操纵股价等为 目的，而故意编制虚假信息的财务报告舞弊现象为最突出的问题。我国上市公司 财务报告舞弊是相当严重的。早在1 9 9 7 年到1 9 9 8 年间发生的“琼民源”、“红光 实业”、“东方锅炉”三大舞弊案件开始，舞弊事件一直层出不穷，丑闻迭起。到 了2 l 世纪初，蹒跚了l o 年的证券市场开始显露疲惫，随着监管力度的加强，原 先一直伪装得很好的各种骗局、谎言开始显山露水，越来越多的舞弊事件不断出 现。2 0 0 0 年郑百文、黎明股份、猴王股份案件的余震还未消失；2 0 0 1 年又曝出 大庆联谊财务舞弊案，银广厦风暴更将舞弊推向高潮；之后金路公司、桂林集琦、 s t 南华、西安圣方等上市公司的丑闻暴露，都给国家带来了难以估计的损失。 直至2 0 0 5 年西安达尔曼、科龙电器，闽福发等造假行为的败露，使业内人士感 到上市公司舞弊现象的不绝，真有“野火烧不尽”之势。 此外，权威部门的显示，更反映了我国上市公司财务报告舞弊的严重程度。 据统计，仅在2 0 0 5 年，因涉嫌财务报告舞弊被证监会限令整改的有3 8 家，被证 监会立案调查的有5 0 家，被证监会公开处罚及两个交易所公开谴责的有5 8 家， 约占上市公司总数的6 r 9 。其实早在2 0 0 2 年国家会计学院诚信教育教材开发组 对我国2 0 0 多家企业的总会计师就会计诚信问题发放调查问卷，调查结果显示： 只有2 5 1 的被调查者认为我国目前上市公司的财务会计报告是可信的，6 9 8 5 和8 0 4 的被调查者分别认为财务会计报告大部分不可信或完全不可信。同 时，2 0 0 1 年1 月，普华永道发布了关于“不透明指数”的调查报告，该报告显 示，我国的会计信息不透明指数为8 6 ，仅次于南非( 9 0 ) ，位居3 5 个国家之首， 远远高于不透明指数最低的新加坡( 2 9 ) 和美国( 3 6 ) o 。实际上，财政部自1 9 9 9 年来发布的一系列会计信息质量描查公告均表明，我国会计信息不实不仅普 遍，而且严重。 其实，舞弊是一个全球性的问题，西方发达国家的舞弊丑闻更是触目惊心。 前美国证券交易委员会主席阿瑟利维特在数字游戏的演讲中指出：“上市 。申草： 2 0 0 5 年中国上市公司财务报告舞弊透视，载新理财，2 0 0 5 年1 0 期 。裘宗舜，韩洪灵：会计透明度及影响会计透明度实现的三个梯次，裁上海会计2 0 0 2 年第5 期 公司面临的必须达到市场对其盈利预期的压力，使得公司将日常的经营活动摆到 了次要的位置，公司经理、审计师以及证券分析师相互默契，参与操纵利润，危 害了证券市场”。进入2 0 世纪9 0 年代以来，美国公司财务报告舞弊案件平均每 年以1 5 的速度增长，从1 9 9 5 年到2 0 0 1 年，公司纠正财务报告的案例从每年 的5 0 例增长到每年的1 5 0 例，而2 0 0 2 年第一季度就高达6 0 例。2 0 0 1 年1 2 月， 美国能源交易巨头安然公n ( e n r o n ) 的轰然瓦解，将舞弊推向了颠峰；2 0 0 2 年继 而又爆发出环球通讯、施乐、默克制药、通用电气等等国际知名公司财务报告舞 弊的累累罪行。除此之外，意大利的帕玛拉特事件也是轰动一时，整个资本市场 都笼罩在舞弊的阴蠡之下。 愈演愈烈的上市公司财务报告舞弊案，必然导致决策者的决策失误，经营 者的业绩不实，甚至更严重的后果。放眼全球，1 8 世纪的南海公司财务报告舞 弊案致使股份公司被禁1 0 0 年之久，就让英国经济陷入停顿；2 0 世纪二、三十 年代盛行的财务报告舞弊风暴则导致纽约股市崩溃，使整个世界经济倒退几十 年：1 9 9 7 年东南亚金融危机的一个重要原因与这些国家的会计透明度和真实性 不高有关；近年来，安然公司、世界通信公司和施乐公司等知名大公司的财务报 告舞弊案，不仅直接损害了投资者的经济利益，导致美国证券市场遭受约5 万亿 美元市值的损失，而且使整个世界资本市场都笼罩在了财务报告舞弊的浓重阴影 之中。同时，我国上市公司的财务报告舞弊行为的泛滥，引发了中国证券市场前 所未有的信任危机，严重打击了投资者的信心，使其得以存在和发展的“公平、 公正、公开”基础受到极大的侵害，无疑损害了证券市场优化资源配置的作用， 阻碍了经济的持续发展。 财务报告舞弊带来的后果已成为我国证券市场发展的绊脚石，如何治标又治 本的加以解决已经是迫在眉睫的问题。然而，治理财务报告舞弊是一项极其复杂 艰巨的系统工程，涉及公司治理结构的完善、投资者素质的提升、中介机构的执 业素质和职业能力的提高、会计准则和审计准则的完善、相关的法律制度的完善 和发展等方方面面的措施。由此，不仅应加强证券市场的监管，从外部管理厄制 舞弊的发生，而且，要完善上市公司的内部治理，从上市公司的内部堵住舞弊行 为的缺口。以及强化诚信建设，全方位地实现财务报告的目标，保证会计信息的 质量，提高会计透明度。 希望通过本人的努力，使财务报告舞弊越来越少，还投资者真相，给监管层 警示，实现资本市场合理配置资源的作用的发挥，更实现会计的诚信与公正的回 归。 2 一、财务报告舞弊概述 ( 一) 财务报告舞弊的内涵 财务报告作为会计信息的重要载体，是综合反映企业某一特定日期财务状况 和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。是财务信息在财务报表表内的确认 和表外的披露。实务中，经常将财务报表与财务报告混同，实际上，财务报表是 财务报告的主要表现手段，没有财务报表就谈不上财务报告，但是，财务报表并 不是唯一的手段，特别从2 0 世纪7 0 年代以来，由于企业生产经营与投资理财活 动的日益复杂，使得单靠财务报表己无法满足使用者的信息需要，要求企业扩大 对外披露信息内容的呼声越来越强烈。从而，“财务报告”日益代替了“财务报 表”的传统概念。，美国财务会计准则委员会( f a s b ) 在1 9 7 8 年发表的企业 财务报告的目标中就明确指出：“财务报告不仅包括财务报表，还包括其他传 输信息的手段，其内容直接地或间接地与会计系统所提供的信息有关。”我国的 会计基本准则中的财务报告的组成可以列示如下： 财务报告= 会计报表+ 附注+ 其它财务会计报告 这里的财务报告舞弊问题的研究定位于现行准则体系下的财务报告。现行的 财务报告由资产负债表、利润表、现金流量表及其附表和附注组成。本文研究的 上市公司的财务报告主要有招股说明书、上市公告书、年度报告、中期报告和临 时报告。 随着舞弊性报告的出现，各国的研究对财务报告舞弊的表述不同，但实质是 相同的。都认为财务报告舞弊是舞弊的一种，它是管理当局通过违背公认会计原 贝j j ( g a a p ) ，故意编制和披露虚假财务会计信息，有意识地采用各种方式和手段 歪曲地反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量，对 企业的经营活动情况作出不实陈述，以欺骗财务报告使用者，并实现自身目的犯 罪行为： 美国注册公共会计师协会( a i c p a ) 1 9 7 7 年对财务报告舞弊的定义为：公司或 企业故意错报和遗漏重大事项在财务报告中的披露，即进行欺诈性的财务报告， 又称“管理当局欺诈”或“管理当局舞弊”( m a n a g e m e n tf r a u d ) 。财务报告舞弊 可能涉及以下几种行为：1 篡改、伪造、或变更编制财务报告所依据的会计记录或 支持性凭证；2 有意错报或遗漏事项、交易或其他主要信息；3 在处理金额、分类、 表达或披露等方面有意错用会计原则。 全美反舞弊财务报告委员会( t r e a d w a y 委员会) 对财务报告舞弊的定义是描述 性的，认为“是一种故意的或轻率的行为，无论是虚报还是漏列，其结果是导 致重大的误导性财务报告。 我国2 0 0 1 年7 胃发布的独立审计具体准则第8 号错误与舞弊中对“舞 弊”定义是指辟致会计报表产生不实反映的故意行为。它主要包括：1 伪造、褒造、 记录或凭证；2 侵占资产；3 隐瞒或删除交易或事项；4 记蒙虚假的交易或事项；5 蓄 意使用不当的会计政策。财务报衡舞弊包括了除第2 祭以外的其他行为。挪用或 馒占资产是不瓣子黠务摄告舞弊瓣舞一静舞弊行为。蹙会诗镨弊与套壤技巧 一书氇指是蔽撩戆、有莓酶逡、蠢鞭谋斡、有锌霹。陵瓣辫务造假和欺诲簿免。 基于以上的观点，财务报告舞弊应为：行为人以获取不正当的利益为聪的， 有计划、有针对性和有目的地故意造背真实性核算原则，违反国家法律、法规、 政策、制度和规章规范，导致会计信息产生不实反映的故意行为。 ( 二 麓务攘告舞弊的特征 进入2 0 馓纪，财务报告舞弊成为世界性的一大“毒瘤”。纵观一个个攀例， 财务报告舞弊的特征尽显无疑。 1 财务报告舞弊的人员主体 财务报锫舞舞按照人员主体分，无菲是上市公司麴管理层和会计人鼹的舞 雾。当然，囊簧豹还是管理当嚣豹舞雾，霾为毽囊攀攀凌驾手内整控割之纛，难 以被发现与控制，更具有隐蔽惶，黼且他们拥有决定校，经常暗示会计人员提供 虚假会计信息，会计人员又直接受雇于经理，出于自身利益出发往往不得不听从 于管理者。所以，企业的管理层威是舞弊的主体，应辩财务报告舞弊行为承担主 要责任。会诗人员是其中的配角，承担次要责任。就我国来看，上市公司的舞劈 寨舞大都是囊蘩攀长及其藏员主滚残募后疆导豹，毪藏是旋太帮分是管理舞弊。 获中国证簸会黥处锈可以看出，魄鲡，辩龙电器的蘩搴妖颓雏军蔹溺事捣辫；商 同纵横国际慧攀长张宗平、徐普萍，总计师庄秀文处以警告、罚款并为终身证券 市场禁入者的处罚等等，都说明辫弊主体的特点。 2 财务报侉舞弊的客体 颞名愚义，黯务报告豹舞獒褰俗裁是蹲羚披露夔会诗信惠。霹年度财务缀告、 中赣报告、上露公告书、捂羧谎鼷书、公告等内容。获戳下列举魏舞弊资糕耱类， 可以清晰可见。 截至2 0 0 6 年1 2 月部分上市公司舞弊情况统计表 投票戎码公逶名馥舞弊资料静静类基本方式 ， 年主露牵援糖褥， 6 ) 7 了o 综芝段傍 虚增翻澜 上帝公告书 0 0 0 4 3 0 张辩界 1 9 9 6 - 1 9 9 8 年颦报虚列收入虚增利润 虚列收入及投资收益，擅自改变募集 0 0 0 6 1 3 大系海a 1 9 9 3 1 9 9 7 年财务报表 资金用途、对重大事项未及时披露 4 虚增资产和利润、隐瞒重大事项、披露 0 0 0 5 5 7 银广厦1 9 9 8 2 0 0 1 年财务报告 虚假信息 上市申报材料、上市公告书、虚假上市，并虚假信息披露、股本金不 6 0 0 8 9 8 郊百文 1 9 9 4 1 9 9 5 年年报实、上市公告书存在重大遗漏 编造上市前3 年报表，虚列资产欺诈上 6 0 0 0 6 5 大庆联谊招股说明书，1 9 9 4 - 1 9 9 7 年年报 市 未披露重大会计信息，滥用相关政策， 6 0 0 8 5 8 渤海集团1 9 9 4 1 9 9 5 年度财务报告 导致1 9 9 4 1 9 9 5 年未计提贷款利息 虚假陈述1 9 9 6 - , 1 9 9 8 年经营业绩，1 9 9 7 6 0 0 8 8 0 四川电器 1 9 9 6 - 1 9 9 8 年财务报告 年年报配股资金使用信息披露不实 上市申报材料，1 9 9 6 年招股说 0 0 0 6 5 3 九州股份披露虚假信息虚增利润 明书、1 9 9 6 - - 1 9 9 7 年年报 1 9 9 7 年配股说明书、1 9 9 7 - 2 0 0 0披露的配股募集资金使用情况与事实 0 0 0 4 0 5s t 鑫光 年年报不符 0 0 0 5 1 0 金路公司1 9 9 7 年年报利润虚增、未充分披露相关事项 0 0 0 7 5 0 桂林集琦2 0 0 0 年中期报告利润虚增、虚列收入 0 0 0 6 2 0 西安圣方1 9 9 9 年l o 月资产负债表对资产问题虚假陈述、资产虚增 6 0 0 7 8 8 西安达尔曼2 0 0 2 - 2 0 0 3 年年度报告虚构收入、利润 0 0 0 9 2 i s t 科龙2 0 0 2 2 0 0 4 年度报告虚增利润，现金流量表虚假陈述 0 0 0 9 2 5 浙大海纳2 0 0 5 年年度报告隐瞒重大担保事项 0 0 0 8 6 3 和光商务 2 0 0 3 - 2 0 0 5 年度报告 重大事项未及时披露 资料来源；中国证监会网站( h t t p ：w w w c s r c g o v n c n ) 实际上，上市公司的这些财务报告舞弊最终还是万变不离其中。 3 财务报告舞弊的目的 主观目的性是财务报告舞弊的最主要特征。表现为行为主体是有意识的、故 意的虚报财务信息。很明显，上市公司的管理者在利益的驱动下，为自己获得最 多的利益，而不会费尽心思的为他人服务。不少企业为了上市圈钱，经过“包装”， 交亏损为盈利，依此通过中介机构的评估和审验。麦科特公司就仅仅花费1 6 0 0 万元包装上市，便从股市圈走了5 亿多元，可谓“低投入、高产出”。 4 财务报告舞弊的手段 财务报告舞弊的手段通常带有欺骗性。这里的欺骗性是主观故意的必然结 果j 为了实现各自的目的，一些上市公司采取篡改、伪造、掩饰、隐瞒等手段来 违背会计准则。 ( 三) 财务报告舞弊的危害 会计信息是具有经济后果的，相应地，财务报告舞弊具有经济后果也是顺理 成章的。在市场经济条件下，证券市场的生存、发展，很大程度上依赖于会计信 息所反映的内容，会计信息的经济后果变得更加突出。哪怕一项小小的错报，都 可能带来数以万计，甚至亿计的损失。虚假的会计信息会歪曲上市公司的价值， 从而影响到证券市场的资源配置功能，损害社会各方面的利益，进而对国民经济 秩序和社会经济运行效果产生威胁。所以，在经济快速发展的今天，必须有高质 量的会计信息，这就要求以透明的财务报告作保证。 然而，我国上市公司财务报告舞弊情况的接连不断，不仅严重干扰证券市场 的正常秩序，而且，削弱了市场信心，加大了市场的波动性，使信息使用者处于 盲目的状态，造成决策失误，也使经营者有可乘之机，给国家带来不可估量的损 失。同时，从国际竞争力来看，上市公司的舞弊影响了市场环境建设，使其缺乏 国际的竞争力和吸引力。因而，上市公司财务报告舞弊危害之大，有目共睹。 1 对利益相关者的危害 会计信息是投资者、债权人、与企业有利害关系的集团和个人进行决策的主 要依据。现在和潜在的投资者依据其做出决策，以决定买进、卖出上市公司的股 票；众多的债权人据以决定企业可接受的信用额度；金融机构考虑是否向企业贷 款，担保条件、偿还期限、偿还方式等等；员工据以判断企业的发展能力，可获 得的报酬和待遇；国家管理机构据以分析国民经济的运行态势，研究制定有关政 策，指导全局经济工作这些决策依据了舞弊性的财务报告，必将导致决策者 错误的决策，使企业遭受巨大的经济损失，更严重的，可能使国有资产的流失和 浪费，使国家经济指数不达标，宏观调控失效。 2 对证券市场的危害 现代经济中，证券市场尤其是股票市场占据着重要的地位。作为公司筹集资 金的重要场所，证券市场对于调节资金流向，促进社会资源的优化配置起着举足 轻重的作用。财务报告反映的信息作为连接证券市场中上市公司和投资者的纽 带，是证券市场高效有序运转的基础和保证。我国证券市场发展至今，发生了一 个个鲜活的舞弊事例，视大量的中小投资者的利益于不顾、肆无忌惮的财务报告 舞弊行为使我国远未成熟的证券市场饱受创伤，投资者的信心备受摧残。舞弊性 的财务报告误导着投资者的行为，破坏市场的游戏规则，加剧市场投机和市场波 动，导致严重的逆向选择倾向。 3 对会计行业的危害 财务报告舞弊会带来会计行业的不正之风。若公司不是采取正常的经营活动 提高经济效益，而是千方百计的去舞弊，势必会牵涉到公司的会计人员。对于会 计人员来讲，参与舞弊虽有奉命行事的托词，表面上是为生计所迫，实则是会计 职业道德丧失的表现，一旦失去职业操守，无疑是自掘坟墓。美国舞弊事件就引 发了社会公众对注册会计师的信任危机。我国上市公司的包装成为“伪装”，公 司编造、事务所串通作弊的情况也时有发生，随之而来的社会各界对监管机构的 质疑，使其陷入严重的信任沼泽之中。这是会计行业的大忌，如不及时加以治理， 行业会毁于一旦。前国家总理朱镕基的“不做假账”的训导，早已是对会计行业、 会计人的鞭策。可见，舞弊成为会计行业发展中的痼疾，影响着整个行业的未来 前景。 4 对社会的危害 由于会计信息涉及社会经济生产、生活的各个领域，而以诚信为灵魂的会计 领域，也存在真假难辨的情况，不仅掩盖了事实的真相，而且为滋生各种腐败提 供了生存土壤，使不法分子贪污腐败，恶化社会风气。长此以往，终将阻碍经济 的发展，社会的长治久安。显然，在构建和谐社会的今天，这种不透明的财务信 息和舞弊行为，必将加剧不安定因素的产生，使善良的人们遭受越来越多地损失， 让人有种“假作真时，真亦假”的感觉，严重破坏了诚信社会的建立，冲击了公 平竞争的市场经济秩序，损害各项事业的发展，更无从去维护社会公众的利益。 形势之严峻，促使我们将目光锁定在财务报告舞弊问题上。 二、我国上市公司财务报告舞弊的表现 人类社会进步是神速的，人们越来越聪明，越来越精明，财务报告舞弊的手 段也是达到“日日新，苟日新，又日新”的白热化地步。纵观近3 5 年的上市公 司财务报告舞弊案，一些鲜活的事例赫然纸上，从中可以归纳为以下几个显著的 表现。 ( 一) 收入陷阱 目前，上市公司舞弊中，主要在收入上作文章，能有近5 0 以收入弄虚作假 o 。而收入陷阱又是花样百出，主要有以下几种： 1 虚构收入 虚构收入是操纵收入的主要手段。它是指通过伪造合同、发票、印章等方法， 虚构收入，达到虚增利润的结果。如北大科技2 0 0 1 年通过虚构合同履行的方式， 虚构纺织品加工收入3 0 6 3 万元，技术服务收入3 7 6 0 万元。麦科特公司通过采用 伪造材料和产品的购销合同、虚开进出口发票、伪造海关印章等手段虚构收入 3 0 1 1 8 万港元回。东方电子1 9 9 7 2 0 0 1 年间通过伪造销售合同、虚开销售发票方式、 将股票交易所得计入主营收入等手段，虚增主营收入1 7 0 4 7 5 亿元。纵横国际通 过与客户签订虚假销售合同，虚构收入3 4 5 0 万元，虚增利润3 4 5 0 万元。 2 提前确认收入或推迟确认 这是指故意提前或延迟收入确认时间，使当期收入提高或降低。如天津磁卡 公司在向客户吉林天洁天然气公司提供软件技术服务收入时，在合同尚未履行完 毕的情况下，商品所有权没转移的情况下，将1 1 0 0 万元确认了收入，就属提前 确认了收入；而长安汽车则是典型的以丰补歉，推迟收入期间，2 0 0 1 年末长安 汽车将预提补偿费从年初的6 8 0 0 万元猛提到了3 3 4 亿元，而2 0 0 2 年前三个季 度几乎没动用过计提的补偿费，使2 0 0 2 年第三季度的补偿费余额高达6 3 9 亿元， 接下来，2 0 0 2 年第四季度冲回计提的补偿费4 0 8 亿元，占2 0 0 2 年利润的3 6 嘣。 长安汽车就是利用2 0 0 1 年的预提费用隐瞒利润，致使2 0 0 2 年年报时将隐瞒的利 润全部释放，严重误导了投资者。 3 混淆收入的性质 这是指一些上市公司为了刻意满足增长比率、发展前景，而伪装、歪曲收入 的性质，给公司的收入业绩戴上一个闪亮的光环。如金健米业公司在1 9 9 8 年到 。马贤明；凯撒的归凯撒人民的归人民，载新经济，2 0 0 6 年2 期 。解媚霞；上市公司财务报告舞弊现状分析，载广西商业高等专科学校学报2 0 0 4 年9 期 。马贤明、郑朝晖：点睛财务舞弊，大连出版社，2 0 0 4 年，第5 9 页，第6 9 页 2 0 0 1 年期间，采用将资产处置收入、投资收益等共计1 1 7 1 0 8 2 万元非营业收入 计入主营业务收入中，欺骗投资者。创智科技公司原先主营百货产品，在转型 为r r 行业后，为显示发展的潜力，竞将百货产品的销售收入作为科技收入披露， 严重歪曲收入的性质。 除了上述的主要表现，还有许多舞弊的收入形式。 ( 二) 现金舞弊 现金被人们认为是最可靠的资产，由于现金具有高度的流动性，使得现在不 少上市公司将其作为造假的工具，不再只是被作为的贪污、挪用的对象。现金舞 弊其实是一个粗浅的财务报告舞弊手段，但在2 0 0 5 年，却是现金舞弊爆发的大 年，大量的上市公司因不同程度涉及现金舞弊而浮出水面。为此，国务院转发了 证监会的关于提高上市公司质量意见，要求上市公司的控股股东或实际控制 人尽快偿还所占用上市公司的资金。现金舞弊一般表现为上市公司虚构货币资 金，隐藏帐外资金，隐瞒货币资金受限制的事实而不披露等，使财务报表反映的 货币资金或者不存在，或者不完整，或者所有权受到限制，使投资者产生重大误 解，甚至被欺骗。 从2 0 0 1 年开始，中国证券市场进入调整周期，股市低迷不前，导致证券公 司亏空2 0 0 0 多亿宙，上市公司的亏空也不容低估，许多上市公司早已空心化，要 么存在巨额潜亏，要么被掏空，为了填补报表和经营的黑洞，一些上市公司铤而 走险，伪造金融票据，虚构银行存款余额，隐瞒银行存款受限的事实，在现金领 域疯狂舞弊。 1 高现金舞弊 高现金舞弊是指财务报表上的现金余额非常高，远远超过日常经营的需要， 背后可能存在本来就是虚构的情况、或者大股东早已占用了，只是报告期暂时还 上，体现在报表上，迷惑股民。如金花股份被指控虚构现金，2 0 0 3 年 2 0 0 5 年半 年报中显示的货币资金持续为3 亿多元，现金余额超出营业规模，现金异常。至 2 0 0 5 年l o 月，金花股份发布公告承认虚构2 8 5 亿元银行存款，隐瞒借款3 1 7 亿元，已接受证监会的调查 。 2 受限现金舞弊 ，+ 受限现金舞弊通常指为账上有大量的现金，但这些现金由于被质押、限定特 定目的、定期的存款，使公司无法动用。例如2 0 0 5 年西安达尔曼接受证监会指 控，就是因为有4 2 7 亿元大额定期存单质押，为其他单位贷款提供担保的事项 未被披露。 o 马贤明、郑朝晖：点睛财务舞弊，大连出版社。2 0 0 4 年， 第6 l 页 。马贤明；凯撒的归凯撒人民的归人民，载新经济，2 0 0 6 年2 期 。同上 9 3 现金流水舞弊 这是现金舞弊中比较复杂的。他是有组织体系、集团内部的债权、债务的互 转，通过内部的交易，借助金融机构及内部财务部门的配合，来进行现金的流转。 很明显，它是一个串通舞弊，资金的往来链条比较复杂，资金流入流出量很大， 一旦控制人的链条断裂，就会千方百计地挖走上市公司的资金为自己解困。 4 募集资金使用的舞弊 募集资金的使用规定必须存入专用账户中，做到专款专用。而有的上市公司 募集资金时虚报项目所需经费，尽可能圈到更多的钱；资金到位后，表面在帐上， 实际早已秘密转移到账外；或虚报募集资金的使用金额和使用范围，愚弄广大投 资者。比如2 0 0 4 年7 月上市的建设机械公司，首次募集资金2 4 亿元，到2 0 0 5 年半年报称募集的资金已有1 8 1 1 6 万元用于项目建设，剩余6 1 5 1 万元存入银行， 并用9 0 0 0 万元补充流动资金。事实上，2 0 0 4 和2 0 0 5 年半年的经营性现金净流 出合计2 2 8 6 9 万元，也就是说募集的资金几乎全用于补充流动资金，实际上募集 资金基本上没有投入募资项目，欺骗了投资人。 ( 三) 隐瞒重要交易 主要包括对未决诉讼、未决仲裁，担保事项，重大投资行为，重大购置资产 行为等的隐瞒或不及时披露。如通化金马2 0 0 1 年度对出售股权带来5 3 4 0 7 万元 的事实存在重大遗漏，受到深交所处罚；2 0 0 4 年吉林敖东为5 家子公司提供贷 款担保，共计1 0 8 亿元未在年报中披露，使投资者过高估计其财务实力；丰乐 种业公司在上市后的4 年问，动用6 8 8 0 0 万元进行投资行为均未公告。最为严重 的是西安达尔曼公司2 0 0 2 2 0 0 3 短短的两年间存在大量重大事项未披露或未及 时披露：未披露的对外担保事项涉及金额1 8 0 0 0 万元、重大资产抵押事项涉及金 额1 8 3 0 0 万元；未及时披露的7 项重大诉讼事项涉及金额9 7 6 9 7 8 万元和其他未 及时披露事项涉及金额1 3 2 7 5 9 万元。数额相当大，严重违反了证券法，导 致2 0 0 2 年、2 0 0 3 年财务报告存在虚假陈述。上市公司隐瞒重要交易的行为往往 伴随着舞弊事实的发生，所以，它可以为挖掘出背后更大的财务黑洞提供重要的 线索。 ( 四) 其他 除了上述的舞弊表现外，还有很多形式，如借款注册、虚增资本、抽逃资金、 逃税等等。无论上市公司采用多么冠冕堂皇的手段，但其实质的目的都是掏空上 市公司，愚弄广大股民，扰乱证券市场的秩序。 1 0 三、我国上市公司财务报告舞弊产生的原因 ( 一) 经济利益的分配矛盾 国家和公司的矛盾主要体现在对经济利益的分配。国家和公司都需要稳定的 发展，而发展的物质基础就是对经济利益的需求。国家借助政权的力量得到发展 的基础税收；公司的生存基础是利润。但税收和利润都是剩余收益的不同体 现。当有限的剩余价值不能满足二者的需求时，国家和公司就会开始不断借债， 高额的举债又会加剧双方对剩余收益的占有。所以，对剩余收益的享有就构成了 国家和公司对经济利益分配相矛盾的主要基础。国家可以通过法律、制度和规定 来维持社会的经济秩序，要求企业提供真实、完整、公允的会计资料，从而监督 企业的生产经营情况。企业处于激烈的市场竞争中，它们总是在尽量寻找法律、 法规及制度之间存在的缺陷来处理会计资料，甚至故意轻率地虚报或漏添某些会 计资料以达到隐瞒或变更盈利的真实情况。把不该属于自己的经济利益占为己 有，给国家经济利益造成损失。由此可见，企业财务报告的真实性、完整性成为 企业与国家经济利益的矛盾焦点。这种矛盾是不可避免的，并带有很大的普遍性。 财务报告的舞弊是随着公司的需要而在不同会计期间中存在的。面对这种情况， 国家一方面不断调整法律、法规、税率，增强经济利益分配的公平性，减少与企 业的矛盾；另一方面适时调整利率及汇率，减少社会经济交易中的利息转嫁给公 司的负担。经济利益矛盾的淡化是减少财务报告舞弊的前提，是国家适应经济基 础的最佳选择。 ( 二) 上市公司内部治理结构的失衡 上市公司治理结构就是一种权力分配和制衡关系的制度安排。具体讲是股东 大会、董事会、监事会职责及功能的一种企业组织结构。但在我国的现实情况下， 上市公司股权结构的畸形直接导致了股东大会、董事会、监事会的内部治理结构 相互制衡关系的扭曲。从而利用公司治理结构缺陷来操纵其信息披露，以实现从 上市公司转移优质资产和高价套现的目的。在这样的公司治理结构下，会计信息 的质量受到极大的威胁，严重影响着我国会计透明度的实现。 1 股权结构一股独大 与西方发达成熟证券市场相比，我国上市公司股权结构的突出表现是以国家 股和法人股等非流通股为主体，据证监会2 0 0 7 年2 月的数据，我国上市公司共 计发行1 5 3 3 9 7 4 亿股，尚未流通股份为9 4 7 5 3 9 亿股。流通股仅占5 8 6 4 3 5 亿股， 约占总数的3 8 2 3 。社会公众对公司治理的影响甚微，呈现了鲜明的国有股“一 股独大”的畸形股权结构。 这种股权高度集中，一股独大形式产生严重的负面影响。一方面，国有股股 东绝对控制，削弱其他股东的权利。他们凭借表决权优势影响股东大会的决议， 通过选举董事会、监事会的“自己人”来决定董事会的运作，进而安排经理的选 聘。为财务舞弊提供了必要的条件。另一方面，由于独大的一股是国有股，个个 行政机构都可以以国有股代表的身份干预上市公司的事务，但又不对此所产生的 后果承担责任，造成所有者缺位，使得公司的经营效率低下。再有，上市公司的 管理层权利过大，内部人控制现象严重，中小股东从不奢望参与公司管理，导致 上市公司的会计核算非常随意，舞弊行为屡禁不止，侵害小股东的利益。 2 董事会独立性的缺失 董事会的独立性是保证董事会维护股东利益而行事的关键，但在目前的情况 看，大股东操纵董事会是习以为常了，因为，他们可轻易地利用手中的股权优势， 安置自己的人在董事会，以对公司的具体经营环节实施控制。同时，一些董事为 了获得股东大会的提名和通过，势必会向大股东卑微屈膝，使董事会为追求少数 股东的利益为目的，使独立性大打折扣。另外，我国上市公司大都为国有企业改 制而来，经营管理者大多数由原来的公司挑选出来的，大股东也可以利用这一特 点，选派自己的代表担任上市公司的总经理，使得上市公司的董事长和总经理两 职合一，大大削弱了董事会对高层管理人员的监督能力，为全面操纵上市公司的 经营管理奠定基础，更为舞弊提供肥沃的“土壤”。 3 监事会形同虚设