（世界经济专业论文）我国银行保险发展中存在的问题和对策——基于契约理论的分析.pdf

摘要 摘要 随着金融一体化进程的加快，银行保险作为全球经济一体化的产物以及一种新的金 融制度安排，已经成为当今国际金融保险业的重要发展趋势之一。从西方国家整体发展 情况看，一体化和集团化是银行保险的发展方向。当前，我国银行保险的发展还处在较 低水平，存在着诸多问题。因此，借鉴西方国家银行保险发展的经验教训，通过体制创 新和产品创新，促进我国银行保险业健康发展，具有重要的现实意义。 本论文旨在分析我国和西方国家银行保险发展的现状和经验，在研究我国具体发展 环境的基础上，从宏观的层面提出需政府创造利于银保发展的各项环境，从微观的层次 上提出银行保险自身要深化改革、加快发展的建议，以利于我国银行与保险的进一步发 展与合作。 论文从契约经济学相关理论入手，指出银行保险作为一种金融创新，属于一种契约 关系，而银行保险的不断发展就是契约关系的不断调整和变化，从而达到不断降低成本， 提高效率的要求。文章通过对西方主要发达国家发展情况的分析，用契约理论总结了银 行保险发展的一般规律，即：银行保险的发展是一个契约逐渐完全化和渐进化演变的过 程，银保契约的变化要和外部环境相适应。论文通过对我国银行保险业发展状况的分析， 指出了我国银行保险发展中存在的问题和不足，并通过契约理论分析了其中原因。最后， 针对我国银保发展中存在的问题，借鉴西方国家的经验，提出了进一步推动银保业健康 发展的对策，其中包括创新银保发展模式、营造有利于银保发展的宏观环境、银保自身 采取的积极措施。 关键词银行保险契约理论金融控股公司 ab s t r a c t a b s t a c t w i t ht h ea c c e l e r a t i o no ft h ep r o c e s so ff i n a n c i a li n t e g r a t i o n ，b a n c a s s u r a n c ea sap r o d u c t o fg l o b a le c o n o m i ci n t e g r a t i o na n dan e w t y p eo ff i n a n c i a li n s u r a n c ea r r a n g e m e n th a sb e c o m e o n eo ft h ei m p o r t a n tt r e n di nc u r r e n ti n t e m a i n a lf i n a n c e c i a li n d u s t r y c o n s i d e r i n gf r o mt h e g e n e r a ld e v e l o p m e n t a lc i r c u m s t a n c e so ft h ed e v e l o p e do c c i d e n t a lc o u n t r i e s ，t h ei n t e g r a t i o n a n dc o l l e c t i v i z a t i o ni st h ed i r e c t i o nt ob a n c a s s u r a n c e c u r r e n t l y , o u rc o u n t r y sb a n c a s s u r a n c e i ss t i l li nai n f e r i o rl e v e l 、i t l lh a r dp r o b l e m se x i t i n g t h e r e f o r e ，i th a ss i g n i f i c a n tr e a l i s t i c m e a n i n gt op r o m o t et h ed e v e l o p m e n to fc h i n ab a n c a s s u r a n c eb yd r a w i n gl e s s o n sf r o mt h e o c c i d e n t a lc o u n t r i e sw i mt h es y s t e mi n n o v a t i o na n dt h ep r o d u c tc r e a t i o n b a s e do nt h er e s e a r c ho nt h es p e c i f i cd e v e l o p m e n t a lc i r c u m s t a n c e so fc h i n a ，t h et h e s i s p r o v i d e sa na n a l y s i so nt h ec u r r e n ts i t u a t i o na n de x p e r i e n c eb e t w e e nc h i n e s ea n dw e s t e r n n a t i o n a lb a n c a s s u r a n c e i tb r i n g su pt h ei d e a st h a tg o v e r n m e n tw i l lc r e a t eaf a v o r a b l e e n v i r o n m e n tf o rt h ed e v e l o p m e n to fb a n c a s s u r a n c ef r o mt h em a c r o s c o p i ca s p e c t ，a l s og i v e s t h es u g g e s t i o nt h a tb a n c a s s u r a n c es h o u l dd e e p e nr e f o r m a t i o ni t s e l ft oa c c e l e r a t et h e d e v e l o p m e n to fi ta tt h em i c r o s c o p i ca s p e c tt of a c i l i t a t ea n dp r o m o t et h ef u r t h e rd e v e l o p m e n t a n dc o o p e r a t i o nb e t w e e nc h i n e s eb a n ka n di n s u r a n c ei n d u s t r y c o m m e n c i n gf o r mt h er e l a t e dt h e o r i e so nc o n t r a c t u a le c o n o m i c s ，t h et h e s i sp o i n t so u t t h a tt h eb a n c a s s u r a n c e ，a sak i n do ff i n a n c i a lc r e a t i o n ，b e l o n g st oal d n do fc o n t r a c t ，t h e c o n t i n u o u sd e v e l o p m e n to fb a n c a s s u r a n c ei sj u s tt h ea d j u s t m e n ta n dc o r r e s p o n d i n gc h a n g e f o rt h ep u r p o s et or e d u c ec o s ta n de n h a n c ee f f i c i e n c y b yt h ea n a l y s i st ot h ed e v e l o p m e n t a lc i r c u m s t a n c e so fo c c i d e n t a lc o u n t r i e s ，t h ea r t i c l e s u m m a r i z e st h eu n i v e r s a ll a wo fb a n c a s s u r a n c e ，n a m e l y ：t h ed e v e l o p m e n to fb a n c a s s u r a n c ei s ag r a d u a lp r o c e s so ft h ec o n t r a c tc o m p l e t i o na n dc o n t r a c te v o l u t i o n , t h ec h a n g eo f b a n c a s s u r a n c es h o u l db ea d a p tt ot h ee x t e r n a le n v i r o n m e n t s b yt h ea n a l y s i so fc h i n e s e p r e s e n td e v e l o p m e n ts t a t eo nb a n c a s s u r a n c e ，t h ea r t i c l er e v e a l st h ee x i s t i n gp r o b l e m sa n d r e a s o nr e s e a r c hb a s e do nc o n t r a c tt h e o r y i nt h ee n d ，f o c u so nt h e s ep o i n t sm e n t i o n e da b o v e ，i tb r i n g su pt h es t r a t e g i e st op r o m o t e i i a b s t r a c t d e v e l o p m e n to fb a n c a s s u r a n c ei n c l u d i n g ：t h en e wd e v e l o p i n gm o d ec r e a t i n g ，p e r f e c t i n ga f a v o r a b l em a c r oe n v i r o n m e n t ，t h ep o s i t i v em e a s u r e si tu s e d ，e t c k e y w o r d s b a n c a s s u r a n c ec o n t r a c tt h e o r yf i n a n c i a lh o l d i n gc o m p a n y i i i 河北大学 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已 经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或其他教育机构的学位或证书所使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说 明并表示了致谢。 作者签名：0 丝盗日期：俎年 月上日 学位论文使用授权声明 本人完全了解河北大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。学校可以公布 论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年月日解密后适用本授权声明。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方格内打“ ) 保护知识产权声明 懒黻栅为一躲耘 的学位论文，是我个人在导师( 像孺终) 指导并与导师合作下取得的研究成果，研 究工作及取得的研究成果是在河北大学所提供的研究经费及导师的研究经费资助下完 成的。本人完全了解并严格遵守中华人民共和国为保护知识产权所制定的各项法律、行 政法规以及河北大学的相关规定。 本人声明如下：本论文的成果归河北大学所有，未经征得指导教师和河北大学的书 面同意和授权，本人保证不以任何形式公开和传播科研成果和科研工作内容。如果违反 本声明，本人愿意承担相应法律责任。 声明人：王查奎主日期：出年鱼月上日 作者签名： 导师签名： 日期：巡年j l 月上e 1 日期：年么月旦日 第1 章导论 1 1 选题的背景和意义 第1 章导论 1 1 1 选题的背景 银行保险业务最早出现于二十世纪8 0 年代左右的西方国家。随着经济发展和社会 进步，经济全球化和金融一体化趋势越来越明显，金融领域的创新活动也日趋增多。在 这一背景下，银行保险产生了，银行与保险公司开始进行全方位多层次的业务合作。在 欧洲各国，银行保险发展十分迅速，越来越多的消费者开始关注银保产品，其市场占有 率和相关保费收入近年来也有了大幅度提高。银行保险的出现，无论是对银行、保险公 司、还是对消费者都有很大的益处，形成多赢的局面：对商业银行而言，银行保险扩大 了自身业务范围，带来以前没有的保险手续费收入；对保险公司而言，银行保险的出现， 可以使其充分利用银行资源优势，拓宽销售渠道；对消费者而言，他们可以享受全面的 “一站式”金融服务。 西方发达国家，在银行保险领域已经进入集团化发展阶段。而我国银保合作才刚刚 起步，虽然发展迅速，发展空间和潜力巨大，但和西方发达国家相比，在各个方面都还 有一定差距。在外部环境上，我国银行保险的发展受到金融法律法规、分业经营体制的 限制，金融监管还不是很完善到位，金融市场也不是很成熟。这些都在一定程度上制约 着银保业的进一步发展。在组织模式上，我国银保合作的层次比较低，银行和保险公司 只是一种松散合作关系，融合度非常有限，双方很少形成资本上的融合关系，在某种程 度上只是保险公司租用银行网络推销自己的产品，与西方国家真正意义上的银行保险有 很大差距，存在着许多问题。或者说，我国银行保险的发展模式尚处于分销协议的初级 阶段，距离一体化方向还有很大距离。在微观层面和具体操作上，我国银行保险所需要 的管理技术和合格人才相对匮乏，客户享受到的便利和售后服务有限，缺乏银行保险共 享的技术平台，使得目前我国银保产品单一、销售方式单一，对双方的激励功能不够， 缺少适合银行销售的保险产品。 综合分析，我国目前在银行保险的发展上，无论是环境要求、组织模式、还是银保 产品等各个方面，都和西方国家有着一定差距。选择和建立适合我国国情的银行保险发 河北大学经济学硕士学位论文 展模式、创造良好的外部环境、加大产品和技术创新已经成为我国银行保险发展的迫切 要求。 1 1 2 选题的意义 1 、理论意义 在对银行保险的理论研究方面，目前大部分成果是从金融学角度出发，基于对国内 外发展现状的比较，形成自己的结论。一部分专家和研究人员还以新制度经济学的制度 变迁理论为切入点，对银行保险的发展模式演变进行分析。本文从契约经济学的角度出 发，分析银行保险发展的相关问题，并提出相关的结论和建议。从目前的情况来看，这 是一个比较新颖的角度和切入点，具有一定的理论意义。 2 、现实意义 在我国加入w t o 的大背景下，随着入世后外资金融机构的进入，外资金融机构混 业经营模式的优势将逐渐显现，而我国的银行、证券、信托和保险几乎都是单一资本和 单一业务，银行和保险公司将难以全面抗衡跨国金融集团的强烈“攻势”。本文的现实 意义在于，通过对国外银行保险发展情况的比较分析，得出一般规律和经验，并结合我 国的实际情况，提出进一步推动我国银行保险发展的对策建议，扩大和增强银行和保险 公司的发展空间和市场竞争力。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 银行保险业属于近二三十年以来出现的金融现象，所以，对它的研究起步也比较晚， 目前仍处于不成熟阶段，没有形成系统的理论体系。对于银行保险的研究，主要有两种 观点： 一是传统观点。该观点认为，银行业与保险业虽然同属于金融业，但二者之间存在 着很大差别，不具有交叉性和相似性，也不能进行业务和资金上的扩张。其中， d e l p o r t e ( 1 9 9 1 ) 认为，银行业与保险业属于金融业两个领域，在业务范围、自身特点上 有着很大的差别，银行主要经营存储业务，依靠放贷和吸收中短期存款之间的利差获取 收入，而保险公司则完全不同，它依靠保费获取收入，在吸收储蓄上主要侧重长期储蓄， 两者有着非常大的差别。而且，双方在经营的性质上也有很大差异，银行在运作上主要 2 第1 章导论 是对资金的管理运用，保险公司却是为了管理和控制风险。所以，银行业与保险业应该 实行分业经营，不能进行相互交叉和融合。 另一种观点认为，银行与保险公司都属于金融领域，二者之间有着一定的相似性， 进行相互合作和业务渗透是存在很大可能的，银行可以经营保险业务，保险公司也可以 经营银行业务。l e w i s ( 1 9 9 0 ) 从这一观点出发，认为银行可以作为金融中介机构，成为保 险的一种形式。他指出，银行的基本业务均可以看作是对客户的保证或者是一种保险行 为，而银行获取的利息差额可以看作是一种由客户缴纳的保费。g u m b e l ( 1 9 9 0 ) 认为银行 业和保险业具有很大的相似性，并认为这两个行业均对准备金进行投资运作，而且都能 够创造资金的流动性，将现金存入银行或者购买保险都属于风险规避和转移范畴。 s k i p p e r ( 2 0 0 0 ) 综合探讨了金融一体化问题，并从该角度出发，认为银行保险可以进行相 互融合，是金融一体化的主要表现形式之一。 此外，国外很多学者还从不同角度对银行保险进行了研究。其中，日本京都大学经 济研究所金融工程中心k a r i y a 教授( 2 0 0 0 ) 从效率的角度研究了银行保险的相关问题。他 认为，银行从存贷业务中获取收益，保险公司从保费收入中获取收入，而如果把二者的 优势资源相互结合、相互利用，形成新的金融产品，则会产生更高的效率。所以，银行 保险具有很广阔的前景。w a l l ，r e i c h e r t ，m o h a n t y ( 1 9 9 3 ) 从风险分散的角度进行了分析。 通过实证分析他发现，建立金融控股公司、兼营多种其它金融业务时，不仅便于管理， 增加营利性，而且会在很大程度上分散金融风险。 1 2 2 国内研究现状 由于银行保险在我国产生的时间相对较晚，我国学者对银行保险的研究与国外相比 也相对较晚。从目前情况来看，研究的角度主要集中在金融学视角，也有一部分学者用 新制度经济学的方法去分析。在金融领域的保险业与银行业、证券业等行业的关系定位 上，我国长期以来一直存在较多的争论。有的学者认为我国金融业应该实行分业制，因 为保险、银行、证券虽然都属于金融业，但其在产品性质、经营方式、风险管理等方面 存在很大差异，而且我国金融市场发育还不是很成熟，抗风险能力比较低，所以应实行 严格的分业经营和分业管理。其中，南开大学刘茂山教授指出，保险与金融之间有着本 质的区别，二者反映了不同的矛盾，其根本区别要求两者必须实行分业经营。 另一方面，中国更多的学者则主张银行和保险都属于金融业的分支，具有很多的金 河北大学经济学硕士学位论文 融共性和相似性，因此，在业务经营上不可避免地要相互交叉、相互渗透，甚至合并， 所以银保之间可以建立一个共同的发展平台。陈文辉、李扬、魏华林( 2 0 0 7 年) 对银 行保险的理论模型进行了分析，并对西方国家银保业的制度环境、运营模式和产品等情 况做了详细的阐述，在此基础上重点研究了我国银保发展的相关问题。胡浩( 2 0 0 6 ) 在 分析银行保险理论的基础上，重点对银行保险的发展模式进行了研究。他指出，银行保 险具有广阔的发展前景，应该根据实际环境选择组织模式，就我国而言，可以在参考西 方国家经验的基础上，确定自己的发展方向。卫新江( 2 0 0 5 ) 重点分析了西方国家银行 保险的情况，从中总结出一般发展规律和经验，并指出了我国目前存在的问题和改进建 议。郭林( 2 0 0 6 ) 从新制度经济学的角度出发，运用制度变迁理论对银行保险进行研究 和分析，他指出银行保险的发展实际上是制度的不断演化和变革，属于组织制度上的创 新，是经济发展的自然体现，它的出现和发展使经营制度逐渐从不均衡走向均衡。温燕 ( 2 0 0 1 ) 在比较世界各国银行保险发展的法规、金融和税收环境的基础上，分析了我国银 行保险发展所面临的环境，提出了我国银行保险发展应采用金融控股公司模式。宋明岷 ( 2 0 0 5 ) 指出了我国银行保险发展的特点，并采用s w o t 分析方法，研究了我国银行 保险目前存在的优势和劣势。 1 3 研究方法和路线 1 3 1 研究方法 1 、理论分析法 文章以新制度经济学的契约理论为出发点，对国内外的银行保险的发展进行研究。 从全文来看，不论是对西方国家银保发展情况的总结，还是对我国目前存在问题的分析， 以及对我国在银保发展的思路和措施的探讨上，都离不开契约理论的支持。紧密围绕基 础理论，分析现有问题和现象，是本文的一个研究方法。 2 、比较归纳法 文章比较了西方主要国家的银行保险发展情况，同时在归纳经验的基础上，分别对 我国银行保险存在的问题及发展方向进行了归纳总结，提出了自己的见解和观点。 1 3 2 研究路线 在文章的研究路线上，首先提出相关的理论基础，然后分析和总结了西方发达国家 4 第1 章导论 银行保险发展的现状，接下来对我国银保业进行了阐述和剖析。以此两方面的研究为基 础，最后文章提出了我国银行保险进一步发展的思路和主要措施。文章研究的路线如图 1 1 ： 圈 图1 1 基于以上路线，全文主体共分四部分：第一部分为银行保险的契约经济学分析，第 二部分是用契约理论分析发达国家银保发展的一般规律，第三部分为我国的发展情况， 通过对我国银行保险业发展状况的分析，指出存在交易成本较高、经济效益较低等问题， 并从契约角度剖析了存在上述问题的原因。第四部分为文章的对策部分，即从宏观和微 观等方面提出促进我国银行保险健康发展的建议措施。 1 4 论文的创新点 文章最大的创新点就是把契约经济学相关理论和银行保险学进行嫁接，从比较新颖 的角度分析银保问题。在具体分析上，创新主要体现在以下几点：( 1 ) 契约理论在银行 保险中的运用，提出银行保险的契约特点；( 2 ) 用契约理论总结和分析西方国家的银行 保险发展情况；( 3 ) 用契约理论剖析我国银保存在的问题和原因；( 4 ) 从契约理论出发， 提出我国发展银行保险的健康对策。 5 河北大学经济学硕士学位论文 第2 章银行保险的契约经济学分析 2 1 契约经济学相关理论 2 1 1 契约的经济学内涵 1 、契约的一般概念和性质 契约源于法律概念，随着新制度经济学的产生和发展，契约概念逐步引入经济学领 域，而契约理论也成为新制度经济学的一个重要分支。一般来说，契约是在地位平等、 意志自由的前提下，当事人为改进自己的经济状况，或提高自身的收益水平、降低交易 成本，而在交易过程中确立的一种权利义务上的协议关系，契约的达成必须至少在两个 主体之间进行，它意味着一种人与人之间的社会关系。 契约的性质有以下几点：一是契约的平等性。在契约的签订和履行过程中，当事人 或交易方无论是在法律上还是在经济上的地位都是平等的，契约达成以后，交易就按照 其中所赋予的权利义务展开，当事人权利完全对等。二是契约的自由性。即当事人有签 订契约的权利，也有不签订契约、或在允许的范围内解除契约的权利。同时，当事人在 契约规定的范围内，有选择自身行为的自由。三是契约的理性。当事人可以根据自身的 利益需要，衡量各种因素，对各种信息或者约束条件进行分析，从中确定最佳契约方案， 以满足自身利益最大化需要。四是契约的互利性。指契约应该给当事人带来利益，是一 种帕累托改进。 2 、交易与契约的关系界定 契约经济学认为，契约不能脱离交易存在，只有存在交易行为，才能产生契约。这 里的交易，既包括一般意义上的市场买卖行为，又包括经济主体之间或一个组织内部产 生的合作与谈判行为。只要有经济活动发生，就必然存在不同的交易方式。交易可以分 为某个时点上的交易和某个时期内的交易，前者的典型例子就是一件商品的买卖，在瞬 间内就可以完成；而两个经济主体在一段时间内的合作，属于长期交易。但不管那种交 易行为，都必须遵循一定的规则和协议，这种规则和协议就是契约，不管是当事人达成 的书面合同，还是共同遵守的管理规则，都属契约范畴。在交易中，通过契约的约束， 规定了交易的对象、当事人的权利义务以及利益的分配等内容，使交易顺利进行。 6 第2 章银行保险的契约经济学分析 3 、制度与契约的关系界定 诺斯说：“制度是委托人与代理人之间为实现作为专业化结果的交换收益，因而使 其财富最大化而做出的契约安排。”又说：“来自交换的收益只能通过在委托人之间或代 理人与委托人之间建立契约来实现，这些契约就构成了政治与经济体系的制度结构。 即：任何制度都可以理解为一种契约关系，无论这种制度是通过书面规定的，还是经济 主体共同遵守的惯例，也无论这种制度是自愿履行的还是强制履行的。这是因为，制度 规定了人们之间的权利义务，界定人们在交易中的行为准则，以及相应的奖惩规则，这 正是契约的本质所在。从这个角度考虑，制度的变迁，即制度的替代、转换实际上是契 约关系的调整过程，是当事人权利义务的重新界定过程。 2 1 2 契约经济学主要相关理论 l 、委托代理理论 委托代理理论是现代契约理论体系主要分支之一，它建立在非对称信息博弈论基础 之上，代表人物是詹林和麦克林。该理论研究的委托代理关系主要是指，一个或多个行 为主体通过契约关系，将自身的一些事务委托给另一些行为主体进行，前者赋予后者一 定的决策和事务处理权利，并根据后者的完成情况对其支付相应的报酬。这里，授权者 就是委托人，被授权者就是代理人。 委托代理理论的主要观点认为，随着社会的进步，生产力的发展，规模生产成为一 种普遍现象，逐渐形成了当事人之间的委托代理关系。这种委托代理行为，体现为一种 契约关系，其中规定了委托人和代理人的权利义务、利益分配形式以及相应的奖惩等条 款，委托人与代理人正是在这种契约的关系下进行合作的。但是，在委托代理关系中， 双方的效用函数经常不一致，这往往造成利益上的冲突和矛盾，使得代理人有时会采取 一些机会主义和逆向选择行为。若没有有效的制度安排，代理人的行为很可能最终损害 委托人的利益。不管是经济领域还是社会领域，都普遍存在委托代理关系，而只要存在 委托代理关系，就可能产生机会主义行为和道德风险，就需要强化制度约束，细化契约 条款。 2 、不完全契约理论 现代契约理论区分了完全契约和不完全契约的概念。完全契约是指，当事人可以完 易宪容，金融市场的合约分析p 1 仁1 5 ，经济科学出版社，1 9 9 8 7 河北大学经济学硕士学位论文 全预见契约期内可能发生的重要事件，所以在契约内所列的条款能够完全解决和处理意 外情况的发生。但现时生活中，完全契约基本上是不存在的。这是因为：人的有限理性， 人的智力是一种有限的稀缺性资源，判断和分析能力是有限的，但无法洞察和预测一切； 交易的不确定性，各种环境千变万化，许多交易行为无法准确预测，契约也不可能包含 所有的详细条款；信息不对称，即契约当事人一方持有的信息，另一方不知道或者无法 准确验证。 不完全契约理论从契约的不完全性出发，研究交易过程中的成本和费用，研究制度 的安排和权利义务的分配。不完全契约理论又可以分为交易费用经济学和产权经济学， 二者都是新制度经济学的主要组成部分。 2 1 3 契约的功能 1 、降低交易成本功能 科斯认为，交易成本是获得准确市场信息所需要的费用，以及谈判和经常性契约的 费用。即，交易成本由信息搜寻成本、谈判成本、缔约成本、监督履约情况的成本和可 能发生的处理违约行为而造成的损失构成。由于信息不对称和利己的理性行为，任何交 易都是要付出成本的。通过建立契约关系，形成一种共同遵守的、相对固定的制度和规 范，约束交易当事人的行为，对权利义务和利益的分配进行明确的规定。一方面，可减 少交易方的信息成本、谈判成本和激励成本，减少维护交易关系所支付的成本，从而达 到降低交易费用的目的。另一方面，由于理性经济人在交易中一般只考虑自身的利益而 不考虑总成本支出，往往会选择不利于他人的经济行为，即机会主义的存在。而契约对 当事人应该做什么、不应该做什么进行了承诺和规定，可以有效防止因利益驱动而产生 的机会主义行为，从而减少不必要的效率损失，降低交易中的成本和费用。 2 、激励功能 契约的另一个功能是激励功能。一方面，在契约关系中，对当事人的利益分配方式 进行了规定，可以提升当事人的积极性，促使他们从利益角度出发，最大限度的发挥自 身的能力和挖掘潜在的资源，从而实现效用最大化。另一方面，契约往往使交易双方形 成长期性的合作关系，对于追求自身利益最大化的企业经营者来讲，必然形成他们采取 长期行为的动力，从而避免出现短期行为和由此造成的不必要的损失。同时，在契约中 还可以加入科学的激励条款，对提高当事人的积极性进行合理设计，比如在委托代理关 8 第2 章银行保险的契约经济学分析 系中，对代理人的激励措施。 2 1 4 契约的调整 契约是一个动态的概念，即，契约关系不仅包括对当事人交易行为的约束，更为重 要的是其动态发展的过程。一个契约的签订，主要基于降低交易成本和激励当事人的目 的。但随着时间的推移，信息和约束条件的变化，当事人的预期和需求可能产生变化， 会产生新的契约备选方案，进而重新进行权衡、比较，以期在约束条件下尽量达成自己 的效用最大化。 1 、契约调整的目的和原因 一是进一步降低交易费用和提高效率的需求，导致当事人调整权利义务关系，以减 少契约的不完全性。威廉姆森认为，交易费用来源于契约的不完全性，通过对产权的进 一步科学界定和重新分配当事人的权利义务，会增加契约的完全程度，减低其中的交易 成本。从绝对的意义上讲，由于人的有限理性等原因，所有的契约都是不完全的，人们 也意识到了这个问题。但是事实上，人们仍然在不断努力，通过认真分析和研究，经常 修订契约条款。这是因为，人们真正关心的是契约的完全程度，只有经过调整修改，契 约完全程度加强，他们就愿意付出努力，研究契约本身的原因和周围环境要素，以期将 契约的完全度达到最高。 可见，契约的不完全性导致了市场交易过程中的机会主义行为和交易成本，这必然 使得各方产生再谈判的动力，所以，在已有的契约制度安排下，只要人们认为还可以再 进一步提升契约的完全性，或者可以进一步降低成本、挖掘获利机会和空间，就会选择 或者创新一种制度，或者修订其中条款。而这种制度的选择会改变或调整现有的产权结 构以降低交易成本，从而提高资源配置效率、促进经济增长。 二是契约的外部环境和约束条件发生变化，导致契约关系的调整。当市场条件实际 上已经背离了事前的预期时，应该对已经变得不合理、不公正或者无效率的契约条款进 行修正。因为在这种情况下，维持契约的成本可能会上升；另一方面，环境发生变化后， 现有契约关系也不是最佳的，也就是说，它已经不是激励当事人和减少较少交易成本的 最有效手段。 2 、契约调整的要求 一方面要符合契约功能要求。任何契约的目的都是要减少交易费用，激励当事人的 9 河北大学经济学硕七学位论文 经济行为，努力达到效用最大化。如果契约在进行调整后，新契约造成的成本比原来高， 激励改进效果也不明显，则这种调整是没有意义的。任何理性人都要从自身利益出发， 来考虑契约关系是不是需要调整，对契约结构如何重新安排。 另一方面要符合环境的要求。任何契约都是处于一定环境和条件下，脱离外部环境 约束的契约在现实生活中不存在。对于一个金融契约，法律环境、经济环境、人文环境 都对其功能的发挥有着重要影响。所以，在进行契约调整时，当事人应充分考虑各种相 关的社会环境。 2 2 银行保险的相关理论 2 2 1 银行保险的基本概念 关于银行保险的概念，不同学者分别从不同角度进行了界定。同时，银行保险作为 金融创新的产物，其内涵也随着金融创新的不断深化和发展而不断丰富和完善。对于银 行保险的概念，我们可以理解和定义为：它是随着经济全球化、金融一体化而出现的一 种金融创新，是银行或保险公司相互融合、相互渗透的结果，双方从收益角度出发，充 分利用对方优势资源，共同开发和销售保险产品，同时建立统一的管理平台，提供综合 性的金融服务。 银行保险的发展模式，也可以称为组织模式，实际上是银行和保险公司之间如何进 行合作、开发经营银保产品的方式，在合作过程中，双方要规定权利义务和利益的分配 方式，所以，也可以称作银保合作模式。在一定程度上，组织模式涉及到产权关系的界 定，可以左右银行保险业的发展。从银行保险的发展历程看，先后出现了分销协议、销 售联盟、合资公司和金融集团4 种发展模式。 2 2 2 银行保险的主要特点 l 、银行保险侧重于保险产品的开发和销售。尽管涉及两方主体，但一般而言，双 方共同开发和销售的产品是保险产品，而不是银行产品，也可以说是银行保险，而不是 保险银行。 2 、银行保险是银行和保险公司共同参与和努力的结果，缺少任何一个主体，都不 能成为银行保险。在此过程中，双方都要积极配合和参与，并形成一定的合作关系，对 二者之间的权利义务进行清晰界定。 1 0 第2 章银行保险的契约经济学分析 3 、银行保险在寿险领域发展程度相对较快。尽管银行保险的业务范围包含的内容 非常广泛，其中包括寿险、产险的等领域，但主要是在寿险领域获得迅猛的发展，相对 于其他领域，所占比重非常大。 2 2 3 银行保险与分业、混业经营 根据传统的行业划分标准，金融业可划分为银行业、证券业和保险业三个领域。目 前世界各国在金融业的经营制度有两种形式：混业经营和分业经营。前者指国家和金融 当局从法律上允许金融领域各行之间业务上交叉，在资金上可以相互渗透、相互融合， 并为其创造一定的混业经营条件：后者指国家和金融当局在法律上严格规定，金融领域 各行之间不能进行资金上的融合，甚至不能开展其他行业的业务，同时也分别由独立的 部门进行监管。 分业经营和混业经营分别具有自身的优缺点，一个国家要根据自身综合因素来考虑 金融体制的选择。金融分业经营的优点是易于管理，由于各行业之间不能相互投资，可 减少不必要的经济摩擦，增强金融秩序的稳定性和金融市场的安全性。其缺点是，导致 金融体系效率较低。当金融业发展处于低级阶段和不成熟状态，此时金融安全是第一位 的，应选择分业管理体制。混业经营的优点是，资产在金融各行业中的配置可以自由流 动，有利于提高经济效率，推动金融业的发展；同时，经营者可以通过对不同行业的融 资，分散金融风险。从目前的发展趋势看，金融混业经营趋势越来越明显。 银行业与保险业虽同属于金融业不同行业，但在很多方面具有一定的相似性，二者 之间可以建造一个平台，进行全方位的经营和管理，提高金融效率，这个平台就是银行 保险业。银保业一体化的发展是从分业经营走向混业经营的一种体现，它的发展程度要 和一个国家的金融发展状况相适应，后者直接关系到金融体制的选择，而金融体制又在 很大程度上决定着银保业的发展。 2 3 契约经济在银行保险中的运用 2 3 1 银行保险属于一种契约关系 在契约经济学家看来，契约交易是以产品或要素为载体对于未来收益权利的自愿转 让的安排，当事人关注的是未来收益流权利的交换。把这个思想引入金融学可以得到如 下结论：金融活动实际上也是一种产权交易活动，是产权的跨时交易活动，是有关产权 河北大学经济学硕士学位论文 的契约安排。金融工具和金融产品是一份记载了参与金融交易各方权利义务的合约，是 拥有独立财产权的单位( 或当事人) 在金融活动中所一致达成的或通过金融中介形成的， 并共同签订的一种界定、区分、保护或者约束当事人所应享有的财产权利和应承担的财 产义务或责任的契约，它对于债权债务双方承担的义务和权利均具有法律意义。从这个 角度出发，所有的经由时间和空间分割和配置的不同权利、义务的组合将产生各种各样 在金融上的契约关系，所有金融行为都在围绕契约的内容执行。经济社会中出现的金融 创新其实是一种契约关系的创新，是当事人在权利义务上的重新组合。 银行保险属于金融领域范畴，不论是银行业还是保险业，都是金融业的分支。从其 产生来看，它是经济全球化和金融自由化的宏观背景下，银行产品与保险产品工具复合、 银行业务与保险业务交互渗透、银行资本与保险资本相互融合的产物，是现代金融集团 实施技术创新、管理创新和制度创新的重要步骤。保险公司借助银行拓宽其销售渠道， 并在合作内容上逐步深化，通过与银行在业务上的相互渗透、融合，建立长远的战略伙 伴关系；而银行通过利益捆绑的形式来保证其在合作过程中争取利益最大化，实现范围 经济。银行保险的发展，本身就是集产品、服务和组织创新为一体的金融创新，从交易 主体、交易范围和业务的开展等多个角度看，都属于典型的金融活动。 银行和保险公司在业务上不断强化相互往来和交融渗透，实际上在金融领域中形成 了一定形式的交易关系。契约经济学将任何一种交易( 不论是长期短期、还是显性隐形) 都看成契约关系，都要在制度和规范中进行，都要通过契约的安排界定交易对象、当事 人愿意接收的条件，以及当事人所应采取的行动。在这个契约关系中，银行和保险公司 通过合作( 不论是哪种形式的合作和组织模式) ，二者之间实际上签订了某种合约，规 定了双方的权利义务，明确了银行和保险公司的行为方式，以及双方应承担的责任、获 取利益的方式。所以，从契约角度分析，银行保险属于一种金融领域中的契约。 2 3 2 银行保险组织模式与契约形式 从银行保险的发展历程来看，先后出现了分销协议、销售联盟、合资公司和金融集 团等组织模式，在性质上越来越向一体化方向发展。从契约理论角度分析，银行保险组 织模式的变化和发展，实际上是契约关系的不断调整。 契约的功能在于降低交易成本，提高收益水平，从而推动整个经济的发展，但契约 关系的形成，要受到法律、经济、人文等环境的限制，并在这些约束条件下发挥作用。 1 2 第2 章银行保险的契约经济学分析 银行保险的发展，就是基于外部环境约束下，契约当事人，即银行和保险公司追求成本 降低、收益上升的体现。当外部环境允许的条件下，现有交易活动和合作方式所带来的 交易成本和收益水平不能满足需要时，就会重新考虑推出新的契约方案，并在权衡比较 后投入运用。比如，契约经济学家认为，以企业代替市场，以一个契约代替一系列契约， 可以将外部交易内部化，从而降低交易成本，符合契约调整的规则。而银行保险的发展， 使其越来越向一体化方向演变，在契约理论中，体现为契约关系的不断调整，以降低银 保之间的交易成本。此外，银行保险的发展也是外部环境变化的体现，随着时间的推移， 各种环境和条件发生变化，银保双方会根据约束条件调整自己的契约关系，从而达到效 用最大化。 2 3 3 银保契约关系所体现的特征 1 、不完全性的契约 现代契约理论认为，任何契约关系都是不完全的，都不能将所有条款列入合约范围 之内，银保契约在这方面尤其明显。一方面，银行和保险公司虽然同属于金融业，但不 属于同一行业，双方在经营理念和模式上存在着一定差别。所以，二者之间的合作可以 视为跨行业之列，在形成的契约中，存在着一定的信息不对称，双方对彼此的业务了解 和掌握也不是非常深刻，使得契约有一定程度的不完全性。另一方面，银行保险属于新 兴产业，不管是银行还是保险公司在经验上都不是很丰富，加重了人的有限理性，致使 契约不完全性程度加深。 2 、动态性的契约 实际上，由于现实中所有的契约都是不完全的，任何一种契约随时间推移均需要协 商和修订。银行保险发展较晚，形成了新型契约关系，随着不断的探索，银保业发展迅 速，在短短的二三十年中，就出现了多种发展模式，契约关系也出现了多次调整。而且， 越来越多的国家意识到银保业的发展潜力，开始从政策法规上进行变动，推动它的发展， 使得银保契约调整更加迅速，动态性更强。 3 、关系性契约 关系性契约是一种长期契约安排，当事人对过去、现在和未来的关系和权利义务进 行了界定，并在契约中发挥着重要作用。不管银保合作期限多长，相对于瞬间交易来说， 它具有一定的期限，二者之间的合作不是瞬间行为，而是在契约内规定了合作时间，在 河北大学经济学硕士学何论文 该时间区域内，双方要遵守共同的规定，履行自己的义务。 2 3 4 契约履行与金融监管 交易的复杂化、契约的不完全性使得契约的履行机制成为交易j i i 页n 进行的关键。契 约理论认为，契约的履行包括两个方面：一是依靠市场的力量，通过声誉和奖惩机制进 行，另一种是依靠国家的强制力量实施。事实上，在大多数契约中，其履行是通过市场 和双方的遵守承诺实现的，并不是通过第三方即国家强制实施。但是一旦出现一方违约， 造成的后果可能不仅是给对方带来经济利益的损失，还可能对外部市场和环境以及总体 管理秩序产生不利影响。所以，虽然第三方强制履约会增加成本，但往往还是有必要的。 把以上契约履行的相关知识引用到金融领域，就是国家和有关部门对金融主体的行 为进行监督，一方面规范他们的权利义务，把交易成本控制在最低，另一方面，防止交 易主体造成的金融风险。所以，要把作为第三方的国家引入交易的监督中，维持正常稳 定的金融秩序。这里值得一提的是国家监管的力度与金融市场的发达和成熟程度有关， 市场越成熟，形成的自我履约机制就越强，产生的风险就越少，国家应该弱化监管，反 之就强化监管。 银行保险业是一个近二三十年出现的金融创新，也是金融监管逐步放松的结果。在 研究过程中，应该结合一个国家的金融监管力度来分析银保业的发展情况，同时也应该 根据银保业的发展实际和金融业的发展现状来审视金融监管的合理性。通常情况下，一 个国家金融发展程度较低，应该加强监管力度，适当放慢银行保险业的发展速度，反之 应该减少不必要的监管，加快银保业的发展速度。 1 4 第3 章发达同家银行保险发展的发展及启示 第3 章发达国家银行保险的发展及启示 3 1 发达国家银行保险的发展现状 3 1 1 发达国家银行保险的发展历程 发达国家的银行保险业起源于上世纪7 0 年代，到目前为止，基本经历了四个发展 阶段： 1 、萌芽阶段( 2 0 世纪8 0 年代以前) 在这一阶段，银行为了扩展自身的业务范围，保险公司为了开拓销售渠道，双方开 始进行相互合作，出现了银行保险的萌芽。但在合作模式上，银行只是代理保险公司销 售保险产品，即通过协议分销模式；在发展规模上，银保合作属于零星行为，发展规模 非常小，合作关系相对很简单，没有形成普遍的经济现象；在银保产品上，品种单一， 结构简单，只是作为一种传统保险产品的补充。同时，不论是银行还是保险公司，都没 有形成竞争关系。 2 、起步阶