（世界经济专业论文）影响外国直接投资区位选择行为因素的实证研究.pdf

内容摘要 和研究，本文在前人研究的基础之上， 使用相应的计量方法，实证检验了 第三 国区 位要素变化对f d i 的影响。 本文首先在前人研究基础之上，建立了一个数理模型， 在尽可能多的包括 前人研究得出的影响fdi 流入规模的因素之外，模型加入了尚 未被广泛关注的 解释变量，使用数学语言描述了 各变量之间的逻辑关系。 在模型推导结论的基 础上，使用面版数据模型和空间计量方法实证检验了本文提出的各种影响因素 与f di 流入规模之间的关系。 研究结果表明， 使用本文的回归方法， 东道国的 经济因素和制度因素同 流入f di 的关系同 其他研究的结论相一 致，并且本文提 出的影响f d i 流向的信息因素、 第三国区位因素等在回归中也同fdi 流入规模 显著相关。研究结果表明，本文不仅涵盖了前人的研究结果，而且也加入了新 的影响因素，拓展和深化了f di区位选择行为的研究。 针对本文的观点， 最后分别使用中国作为f d i 流入国和流出国的相关数据， 在本文拓展的引力模型的框架下， 检验本文理论模型提出的影响因素对 f d i 流 入和流出的影响。研究结果表明信息因素对于投资者的空间偏好、消除因信息 不对称而产生的不确定性是显著相关的，同中国经贸往来越密切的国家，获取 的信息越充分，国家之间的f di 规模越大。同时，研究结果也证明了 周边国家 的区位要素会影响到流入中国的f d i 规模。 最后，本文在以上研究结果的基础之上，对于一国政府的引资政策提出了 若干政策建议。 关键词:对外直接投资 区位选择空间偏好空间计量引力模型 ab s tr 别 =t ab s t f8ct foreign d 流ctin vest m e n ts (f d disan0 utstand i n g p h eno m e non soth at1 ots of 邢 h 0 1 别 rsfo cus on itan d don ” 叮 y 肥 searc h ， the be扮 w i orc h o 0 s ing 即 p ro p ri 咖 host countriesoff d i isai w a y s one ofthe hot re se arch 由 9 . the p 即e r dol ots of。 刀 p 沉c al 朋 。 l y sis， tricstodi 以 幻 v e r th e ai t e rn 毗 i v e 公 to r a ffec t in g f d l as衍 asposs ib le ， sot h at host countlyc anh t i to tee 月 贻 c t i v e poli cy川 仃 a c t in g f d l t b 曰 吧are 口 any云 t o rs山 a t ai 介 c t th en o wof d ir 曰 比 i qn of fo r e i gn d 江 e ct 加 v e st m et 氏助d m any e x 声 时 s b 川m 目e l ots ofi n v e st 1 g at i ona bouloffa c t o n .几e y 悦h eve 幻 即 0肠 邑 d s of丘 t o rs枉 改 e an汕port aj 吐roletothe 且 ow off d leco n o n ” c al 公 句 招助d l n 劝 in n l o . alfa ct o rs . d 为 n o 面c al丘 t o rsin c l ude n . 叮 y su 卜 刁 o r o a l n ， s u c h as g d p，h u 庄 旧 nre sourc e ， 倒 比 r co成 迈 丘 别 巾 m c 加 代 in hostcoun幼es ; 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学 校有权提供目 录检索以 及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国 家有 关部门 或者机构送交论文的复印件和电 子版; 在不以 赢利为目 的的 前 提下，学校可以 适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 奸 砰 词年了 月 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时 间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文， 是本人在导师指导下， 进行 研究工作所取得的成果。 除文中已 经注明引用的内容外， 本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、 已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体， 均已 在文中以明确方式标明。 本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 粉砰 问年了 月 / 日 第一章 绪言 第一章绪言 外国 直接投资 ( f o re ignd ir e c t lnve stment， 简写为fdi)， 也称直接外国 投资 ( d 云 e c t f 毗i gnhive stlnent， 简写为d fi) ， 或者直 接投资。 国 际 上通常 使用n “ f 和o e c d的定义来统计外国直接投资。 根据 n 讨 f的定义，外国直接投资是指 “ 为了在一个国外企业获得持久利益 而进行的投资，其目的是在该国外企业的管理中拥有实际发言权。 脚 根据o e c d的 定义， “ 外国直接投资是一个国 家的居民 ( 直接投资者) 在投资 者所在国之外的另一个国家进行的，以获得持久利益为目的的活动。持久利益 的含义是指， 直接投资者和企业之间存在一种长期的 关系，并且，直接投资者 对企业的管理有重大的影响” 。 对这个定义， o e c d还做了 进一步地解释， ”e cd 建议直接投资企业应被定义为股份有限企业或无限企业，其中外国投资者拥有 股份有限企业 1 0 % 或更多普通股或投票权，或在无限企业拥有与之等价的权 力一 一至少拥有 1 0 % 的所有权，在管理中 拥有实际发言权，即直接投资者能够 影响或参与企业的管理:该定义并不要求外国投资者拥有绝对的控制权。 本文主要是研究投资者对外投资时，选择哪一个国家或者地区作为生产经 营场所的行为，研究 f d i区位选择行为受到哪些因素的影响以及它们之间的关 系。 第一节问题的提出 外国直接投资是跨国公司进行海外扩张的根本手段，在全球经济一体化进 程中是最令人瞩目 的经济现象之一。根据联合国贸易和发展会议( u n c t a d ) ( 2 005 年世界 投资 报告 ) 统 计，19 91 一19 95年国 际fdi 年均 增长率为20% ， 19 9 斤 一 2 000 年年均增长率为40%。 2004年国际f di存量总额达到创纪录的9 万 亿美元，流出 量达到了7 3 00亿美元。 f d i 已 成为当 前世界经济中另人嘱目 的 一 个现象。 自 从海默 ( h ymer，19 6 0) 的博士论文 国际经营: f d i 研究 在理论上开拓 了以 f d i为研究对象的崭新研究领域，使其成为世界经济学的一个重要的研究 第一章 绪言 分枝以后， f di区位选择行为一直是众多研究学者思考的热点问题之一。 学者们 运用不同的理论基础和逻辑判断， 分析和检验了影响fdi 区位分布的因素，然 而对该问题的研究并没有得到一致的结论。目前研究 f d i 区位选择行为的角度 可归纳为以下两点:一个是从 f di 供给方的角度研究区位选择。几乎所有研究 州 囚 e s 对外投资的理论都间接提到了区位选择的问题， 其中 折衷理论是这一方面 的代表，但这部分文献只是从母国要素禁赋、刻 囚 e s的特点和动机间接推演了 f d i 的潜在区 位， 并没有给出 一 个具体的标准， 即 在供给层面那些因素会影响 投 资者f d i 在全球的分布?为何不同投资国在全球的fdi 分布会存在明显差异? 为何投资国的分布会如此广泛? 另一部分文献主要从需求方的角度，即从东道国的角度研究东道国需具备 哪些要素可以 吸引fdi 流入， 这类研究文献主要侧重于实证分析，从影响f di 海外生产的成本最小化、利润最大化、提高投资者效率等角度检验各种经济、 非经济因素对 fdi 流向的影响。这类文献通常认为东道国的市场容量、基础设 施、市场化水平、制度等经济的、非经济的因素是决定f d i 流向的决定因素。 目 前的 研究还无法准确的给出 一个具体的 标准，即 东道国具备什么样的条件才 可以吸引f di 流入，因为一些区位因素同f d i 的关系在不同学者的研究结论中 不尽相同。例如，部分学者的研究表明制度的改善会吸引 f d i 流入，但是很多 发展中国家的经济环境和制度都得到了很大的改善，具备了以上相应的特点， 但并没有吸引到相应规模的fdi ，原因何在? 为何经济水平发展、投资动机相似 的国家对外直接投资的区域分布会存在明显的差异? 投资者在某一地区不同 国家之间的 fdi 分布是在不断发生变化的，原因何在?除了目 前被广泛考虑的 区位因素，是否还有其他影响f d i 流向的因素没有被考虑?东道国和母国之间 的经贸关系是否会影响到 fdi 流入的规模?除了传统的区位因素，信息的不对 称、 文化、 历史、 制度、 宗教等环境因素的相似是否对fdi 的区位选择有影响? 中国是一个发展中国家，在短时间内吸引了规模巨 大的f di 流入，这为研 究 fdi 区位选择行为提供了很好的实验样本，全世界的学者以中国为样本作了 大量的研究， 但是本文认为还是存在若干问题。从 fdi 供给角度可以发现， 来 源国分布极为广泛， 但是按经济水平划分的来源国构成来看， f d i 来源分布并不 合理，来自 发 达国家的fdi 在总来源中比例较低，并且流入规模比 例有不断下 降的趋势，随着中国经济的不断发展和深化，以 及开放程度的不断扩大，来自 发达国家的fdi 应该大比例的提高，但是事实并非如此，发展中国家的f di 比 第一章 绪言 例在上升，发达国 家的f di 的比 重反而有所下降，为何会出现这种现象? 发展 中国家的 f d i 占 有绝对的比重，其中又主要以 亚洲国家为主，在这些国家中， 流入香港、 澳门、台湾、韩国等国家和地区的f d i 规模又占了绝对的比重， 这 些来源国的一个特点就是和中国有着千丝万缕的文化、种族、历史等方面的联 系和相似性。这些因素是否会影响这些国家的f d i 区位选择?中国近几年对外 直接投资规模也不断上升，哪些因素影响中国投资者的 f d i 流向?信息因素是 否也会影响中国对外的f d i 分布? 总结归纳fdi 区位研究文献可以发现， 现有的研究还没有形成一套完整的、 独立的理论能够解释世界上所有的fdi 区位选择行为，几乎所有的文献都是从 某一个角度、借鉴某一个理论的逻辑思路，选择影响f d i 流向的区位因素，然 后通过统计、计量的方法检验这些影响因素同 f d i 之间的关系。这种研究现状 同f di 投资动机的多元性和影响因素的复杂性有关，本文认为未来对f di 区位 研究的发展方向主要是借鉴其他学科的理论和研究方法，选择尽可能多的影响 因素，实证检验影响 f di 流向的区位因素。在该思路的指导下，本文针对目 前 研究存在的问题，主要从需求方的角度东道国需要具备哪些条件才可以吸 引f d i 的流入入手，使用计量回归方法实证研究影响f d i 的区位要素。 第二节 论文的目的和写作意义 本文就是在前人研究的基础上，多角度的分析跨国直接投资的区位选择理 论，希望能对该理论“ 添砖加瓦” ，进一步完善跨国直接投资区位研究。同时为 中国改变吸引外资的方式方法，结合中国实际经济发展需要吸引特定国家、 地 区的外资、调整外资来源国结构，提供相应的政策建议。 因为fdi 是“ 一篮子” 产品， 是集技术、管理、 人才、市场等因素为一体 的资产，跨国公司的进入将带来先进的技术和管理经验，有利于经济增长，增 加资本存量，直接和间接创造就业机会，提高就业数量，又有助于就业质量的 提高，还有助于优化产业结构和改善投资环境等。但是发达国家和发展中国家 的f d i 内含的技术、管理水平是不同的，不同来源国的f d i 的特点存在差异， 不同来源国的外资企业在国内运营产生的 “ 外溢效应”的大小也会存在差异。 吸引发达国家的f di， 充分利用外资流入所带来的“ 外溢效应” 以 促进内资企业 市场竞争力的提高和经济的发展，是我国制定外资政策的主要动机。 在世界各 第一章 绪言 国降低对fdi 流入的限制，出台各种f d i 激励政策的前提之下，如何吸引一定 规模的fdi 流入是我国 外资政策的重点。 在保持fdi 流入总量稳定的前提下， 有针对的安排不同来源国f d i 的结构， 对于促进经济的发展是极为有帮助的。 影响fdi 流入的区 位因素是多 方面的， 尽可能的发现这些因素 对于我国 制 定引资政策极有参考价值。本文就是在这样的指导思想下，实证研究了目 前尚 未被广泛注意的区 位因素， 这些因素包括影响 投资者偏好的信息因素、第三国 区位因 素变化和国 家之间的经济、制度近似程 度等对东道国 吸引fdi 规模的影 响。本文的研究结果表明不同来源国的投资者对外投资时考虑的区位因素存在 差异， 投资者在东道国的可得信息、第三国的区 位要素变化对于 f di 的流向 有 很重要的影响. 这在一定程度上完善了fdi 区位理论，提出了先前未被关注的 区位因素; 其次，为东道国政府制定引资政策，合理安排 f di 来源国结构提供 了很好的参考。 第三节 研究方法和论文结构 1 . 3 . 1研究方法 理论分析与实证分析相结合。本文首先对目 前研究方法存在的问题做以分 析， 提出 本文的观点。 然后对影响 f d i 区位选择的各因素之间的逻辑关系进行 必要的定性分析，建立数理模型，提出相应的理论基础和假说，然后运用实证 分析方法检验各种因素对 f d i 选择区位的影响，揭示有关经济变量间的关系， 进一步阐释对外直接投资区位选择现象的规律。 定性分析与定量分析相结合。本文在评析、评论传统对外直接投资理论的 基础上， 使用行为经济学和空间经济学的理论和方法对 f di 区位理论进行了拓 展，在理论假说的基础上选择影响 f d i 区位分布的因素，运用面板数据模型和 空间计量模型的实证研究方法检验各种区位因素对 f d i 的影响，以验证本文相 关假设的 正确以 否。 通过分析世界上主要fdi 流出国的 对外直接投资区位选择 现象，分析影响区位因素的变化趋势。通过对几个有代表性的国家、地区的对 外投资活动的横向比 较，推导区位选择的一般规律。 第一章 绪言 1 . 3 . 2文章结构 本文主要分为三个部分，六个章节。 其中第一部分为第一章、第二章和第 三章，为文章的理论基础。 第一章为绪言，对本文的研究对象、目前研究文献存在的问题和本文研究 使用的方法作简要的介绍。 第二章为文献综述，对目 前研究 f di 区位选择行为理论的文献依据的理论 基础、研究重点、使用方法作了梳理，并针对研究现状提出了一些存在的问题。 第三章为本文的理论基础。 在前人研究的 基础之上，结合第一章综述中 对 现有研究总结出的问题，构建了一个数理模型，该模型不仅包括了目前研究文 献涉及的主要区位因素，而且加入了尚未被研究的、影响 f d i 流向的主要区位 因素。然后对各变量在模型中的作用加以说明。 第二部分为第四章、第五章和第六章，为本文的实证部分。 第四章为东道国区位因素对 f d i 流入规模的影响。根据第二章推导的数理 模型中关于东道国的区位因素，本文选取了26个解释变量，主要分为东道国的 经济、制度和影响投资者空间偏好的信息因素三大类，在控制东道国市场规模 因素的基础上，分别加入其他的解释变量， 检验各变量同f d i 流入规模的关系. 为了防止在回归中出偏，本文没有按照混合数据 不区分 f d i 的来源国， 使 用所有国家流入的 f d i 总量数据实证回归，而是分别选择了美、英、德三国对 外投资的数据，分别检验东道国的区位因素同单一来源国f d i 流入规模之间的 关系。 第五章主要实证研究第三国区位因素变化对东道国流入存量的影响.鉴于 东南亚地区是近年来吸引f d i 的热点地区， 本文选取了美、英、德三国在东南 亚各国的投资数据，使用空间计量经济学的方法， 检验第三国区位要素变化是 否会影响投资国在该地区不同国家之间的分布。 第六章分别使用中国作为东道国和作为投资国的 相关数据， 检验影响f di 流入和流出的因素。使用引力模型作为检验影响f di 流向因素的计量模型。 本 文对引力模型予以 拓展，给予模型中主要变量新的 理论解释，然后使用所有流 入中国的 fdi 来源国数据，实证分析了影响流入规模的区位因素。最后， 选择 中国对外直接投资的 数据，实证检验影响中国 投资者对外投资的区位因素。 第三部分为第七章，为本文的结尾部分，对本文的研究做以评述和总结， 第一章 绪言 并结合本文的研究结论提出相应的政策建议。 第四节 研究特色与创新 本文的主要特色在于从理论和实证两方面研究了f d i 区位选择的影响因素。 理论上，本文将影响 f d i 区位选择的各种因素纳入到一个模型中进行分析，更 好地解决了不同影响因素之间的内在联系问题。按照数量模型提供的逻辑关系， 本文运用计量方法对模型中所涉及到的主要解释变量进行了检验。为了准确的 检验影响fdi 区位分布的区位因素，本文将不同 来源国的f d i 加以区分，并且 还按照经济发展水平对东道国作了分组， 这样将投资者的动机区分开来，保证 了计量检验的准确性，减少了混合数据在回归结果出偏的可能性。 本文的创新主要有以下几点: 1 . 目 前对于fdi 的研究文献主要是借鉴其他领域的观点， 按照这些相关理论 的逻辑观点选择影响 f d i 流向的各种区位因素，很少有学者使用数学语言描述 和推导各种影响因素同f d i 之间的关系。 本文在前人的研究基础之上，在规范 f d i 区 位研究的模型构建上做了 一个尝试， 建 立了 一个既包括了 前人的主要研究 成果，也加入了本文强调的影响 f d i 流向的若千因素的数理模型，在该模型提 供的框架下实证检验各种影响f d i 流向的因素。 2 .拓展了投资者空间偏好的概念。目 前的研究文献都假定投资者是相似的， 没有考虑到不同fdi 来源国的投资者由于生存环境的差异而带有空间偏好。由 于 fdi 来源国 和不同国 家的经济、历史、政治和商贸往来的密切程度不同，一 国的经济主体获取不同国家的信息程度也存在差异。对外直接投资由于信息不 对称会存在很大风险，因此对外投资时会偏好于那些信息可得度高的国家。本 文认为，国家之间的空间距离、贸易往来、相互的投资规模以及东道国的 f di 集聚规模等因素都会影响到投资者在不同地区的空间偏好。本文首次使用计量 方法检验了这些影响投资者偏好的因素同fdi 的关系。 3. 第三国区位因素变化影响东道国流入fdi 规模。 投资者将生产链的不同部 分安排在全世界的不同国家，当国家之间的区位因素发生变化，这会导致投资 者在不同国 家的生产成本发生变化，因此投资 者会根据不同的变化将 f d i 的分 布重新调整。这是为何任一个投资来源国 对外投资分布总是在不断变化的主要 原因。目前还没有研究文献考虑第三国区位要素变化对 f d i 来源国在东道国流 第一章 绪言 入规模的影响，本文使用空间计量经济学的方法，检验了是否存在这种影响。 4. 对引力模型进行了扩展。 引力模型最初是物理学领域的概念， 后被用于国 际贸易流向的实证研究中，很好的解释了国家贸易分布现象。 在用于 f d i 区位 选择的研究中，该模型也解释了 部分的现实问 题， 但是结论并不完全一致， 并 且对于解释 fdi 行为还缺少相应的理论基础。本文认为模型中国家之间的空间 距离是信息收集成本的替代变量，而非目 前研究中的观点空间距离是运输 成本的替代变量。本文在引力模型的框架下检验了影响 f d i 区位分布的经济、 制度和信息等因素。同时，本文还认为国 家之间经济发展水平、 政治制度等因 素越相近， 越有利于国家之间出现fdi ， 这些假设在以中国为样本的实证回归中 得以证实。 5 、 按照投资动机将不同国家进行分组。 现有的研究很少将来源国或者东道国 按照经济发展水平分组，本文认为由 于不同f di 来源国的投资动机、行为特征 存在差异，如果不把所有的国家加以区别，将不同分布、特征的数据一起回归 会对结果产生偏误影响。 根据数据可得性的要求， 本文选择了 世界上主要的fdi 流出国作为研究对象，分别进行回归，防止了目 前大部分研究中对数据不分组 在实证回归中产生的偏差。 第二章文献综述 第二章文献综述 这一部分的主要目的是对当前研究 f di 区位选择理论的文献做以 梳理，对 现有的 研究成果有清楚的了 解，以便在前人的基础上吸取经验， 发现问题，寻 找未被发现的因素以 丰富fdi 区位理论。 研究f d i 区 位选择理论的 文献数 量可谓是汗 牛充栋。 自 从海默( h ” 盯 er ， 1 9 60) 的博士论文 国际经营: f d i 研究 在理论上开拓了以f d i 为研究对象的崭新研 究领域，使其成为世界经济学的一个重要的研究分枝以后，学者们对 f d i 区位 选择行为作了大量的研究，使我们不断增加对该行为的认识.虽然研究文献数 量巨 大， 但到目 前为止还没有出 现一套理论能够完全解释现实世界中 所有的f di 区位选择现象， 这与 f d i 的复杂性是分不开的。 跨国 企业在对外投资过程中， 其动机、 专有资产的特点、投资者的心理以及因此形成的空间偏好、企业的发 展战略、东道国的经济发展状况、资源察赋、文化、历史、东道国和母国之间 的关系等因素都会影响跨国公司的区位选择行为，并且各国的经济、政治、对 外资的态度都随时间发生变化，将所有影响因素都包括在一个理论模型中是一 件难度非常大的工作， 因此目前的研究都是从一个角度研究fdi 区位选择行为。 本章分为三个部分。 第一部分是归纳目 前 fdi 区位研究依据的理论基础，陈述 主要的影响因素;第二部分是总结和梳理 f d i 区位实证研究文献;第三部分为 本章小结，对现有文献作一个总的评述。 第一节国际直接投资区位理论 2 . 1 . 1区域经济学理论 fdi 区位行为研究的一大理论基础是区域经济学， 部分学者使用该领域的相 关理论和方法研究跨国公司对外直接投资的国际区位选择行为。 1 、产业区位论 产业区 位理论是遵循古典经济理论的 假定 完全竞争市场结构、收益递 减、完全理性，企业以利润最大化为目 标，研究工厂选择最优生产布局的理论。 第二章文献综述 杜 能 ( thu lmen)、 韦 伯 ( webe r)、 勒 施 住 它 s c b e ) 、 俄 林 ( 姗in)和 艾 萨 德 ( i sa rd ) 等 人是新古典区位理论的代表人物。 德国经济学家a.韦伯 ( a .we ber )于加世纪初 ( 1909，191 4) 发表了两部 工业区 位论的 著作，中心思想是企业的生产场所应布局在生产费 用最小、 节约 费用最大的地点。韦伯认为影响企业生产场所选择的因素有:运费成本、劳动 力成本和集聚因素。在充分考虑三个因素对成本影响的基础上，将生产地布局 到最节省成本的地点。勒施否定了韦伯的最小成本观点，提出“ 最大收益区位 理论”。他认为最低运输成本和劳动工资成本并非主要决定因素，工业区位主 要由企业产品的需求量决定。区位决定因素是成本、市场、收入之间的均衡， 即企业实现利润最大的地点。艾萨德综合了前人研究的成果，将杜能的农业区 位理论，韦伯的最小成本区位理论和勒施的最大需求区位理论综合起来，建立 了具有现实意义的“ 一般空间区 位理论”。 俄林将贸易理论和价格理论相结合建立了 一般区位理论，其观点有两部分: 第一部分是假定资本和劳动自由流动，商品在区域间或区域内流通取决于运输 成本，即工业区位决定于运输成本。俄林在这一部分补充韦伯的两点不足:一 是更加强调原料产地、工业区位和消费市场三者间相互依存和互相影响的关系; 二是强调运输边界程度的差异。 第二部分是在资本和劳动不能自由流动的条件 下， 利用一般均衡方法研究工业区 位的决定， 他认为利息率和工资水平的区域 差异是工业区位决定的重要因素。俄林的区位理论被称为 “ 一般区位理论”。 产业区位论的主要成在于提供了一个理论框架，运用约束条件下目标函数 极大化的推理方法，为工业区位活动分布研究的数学化和科学化奠定了基础， 并且区位理论考察和分析了很多因素，诸如运输成本、通讯成本、劳动力成本 和技能、消费者偏好等因素。这些成果几乎全部为后来的国际直接投资区位理 论所接受。例如区位理论提到的成本最小化和收益最大化对企业生产区位的影 响，为跨国公司区外选择的研究提供了思路:各东道国的资源寮赋、劳动力成 本和技能、 运输和通讯费用，以 及相关或辅助性产业发展的水平的不同， 使得 跨国公司在不同国家的生产经营成本、收益也会不同，这对跨国公司的区位分 布和选择有重要影响。但区位论研究区位选择主要是针对一般企业，即企业在 国内或地区内选择生产，而不是专门针对跨国公司对外直接投资。国内不同区 位的法规、文化、语言、经济伦理道德、消费者偏好等因素几乎相同，在选择 区位时不会因为这些因素存在差异而影响到区位选择行为。跨国公司在世界范 第二章 文献综述 围内 选择区 位，各东道国的经济水平、 政府办事效率、各经济主体对外资的态 度、政治制度、法规等因素都存在差异， 这些差异是新古典区位论没有考虑的. 其次新古典区位论不考虑个人能力、 心理、未来不确定性、 需求者偏好等问 题， 而这些因素会影响到跨国企业的区位选择。另外完全信息、完全竞争和完全理 性的假定也同现实不符。因此以成本最小化或利润最大化的区位论还无法完全 解释外国直接投资区位选择行为。 2 、集聚论 空间经济学强调企业的空间邻近带来的外部性对企业区位的影响。该理论 的 主要代 表人 物有克 鲁格曼 ( 为 哗 ”阳) 、 维 纳布斯 ( v e 斑 山 l es ) 等 人。 集聚经 济是指在产业集中地区的企业可以充分享有因产业集中带来的好处。韦伯早在 工业区位论中就己注意到了集聚经济对工厂选址的影响，而马歇尔 ( 1 9 2 0) 是 最早将其理论化的学者。马歇尔认为大量同 类企业或上下有关联的企业集中在 特定地区，可以促进专业化分工，形成专业化劳动力市场、中间产品市场，并 且企业间的交流有利于信息共享从而促进技术外溢和创新。 胡佛( h oov er ， 1 9 3 7) 将集聚经济进一步细分，认为在产业高度集中地区的企业享有三种好处:规模 经济、地方化经济和城市化经济。规模经济是指企业从事专业化生产所形成的 单位成本随产出递减的收益;地方划经济是指在一个特定公司之外、一个特定 产业之内的集中 所带来的收益，企业在特定地区集中产生的熟练劳动力聚集、 投入和产出品的低运费以及信息溢出的外部性;城市化经济则是指在个体厂商 和产业外部实现的规模经济，他们反映一定地区内 私人和公共投资总额以及劳 动力、资本、 金融、 法律和公共服务的 集中，定位地点的高度城市化提供给企 业在公共产品、交通运输、 基础设施以 及专业化服务等方面的利益。克鲁格曼 ( k 沙 e g m an， 1 991)的 经典 文 献将集聚效应同 企 业区 位的 关系 纳入非 竞争市 场的 一般均衡分析框架中，他们认为内部规模经济和交通成本的相互作用促进产业 的集中.规模经济的存在鼓励公司只选择少量的区位进行生产，而交通成本的 存在则促使公司选择在市场可达性好的区位进行生产。他还强调在企业规模报 酬递增的 情况下， 企业的空间集聚可以 产生两种效应:本地市场效应和价格机 制效应。本地市场效应是指由于大量的企业集中在一个地区，扩大了该区域的 市场规模和该区域的供给能力，以收益最大化为主要目 标的企业将选择市场规 模较大的区域作为生产场所;价格机制是指企业的集中，使得本地生产产品的 种类和数量增加，因此从外地输入的产品种类和数量就会减少，而从外地输入 第二章 文献综述 产品必须支付交易成本和运输费 用，因此企业集中 有利于降低企业生产的成本。 最新的研究发现，企业的前后联系也会促进产业集聚 ( v e n a b l es，199 6) 。 企业之间的成本与需求联系强化了 他们的空间 相互依存关系， 提高了企业在空 间上接近的要求。具有技术和非技术的经济联系的相关企业在一定区域内聚集， 辅之以良 好的制度环境和基础设施，可以获得各种提高企业竞争力的外部性 ( k ru 脚an，1 9 9 1 :p o rt e r ， 2 0 0 0 )。 2 . 1 . 2国际直接投资理论 国际直接投资理论主要是研究f d i 为什么会出 现的相关理论， 虽然未将f di 区位选择行为作为直接的研究对象，但是其中大部分理论都间接涉及到了 f d i 的流向，为研究f d i 区位选择行为提供了思路。 1 、企业优势理论 该理论又称为工业组织理论，海默 ( h ” m er ， 1 9 60)和金德尔伯格 ( k in d l eber g er ，1 %9) 是最早提出 并拓展该理论的 代表性学者。该理论认为东 道国企业拥有熟悉本国消费者偏好、了解法律法规、信息灵通等优势，州 囚 e s 对外直接投资要承担远距离经营的额外成本和面临更多的不确定性风险。为了 有效的同当 地企业竞争， m n e s 只 有具 有专有资 产 ( 挤 叩 n e ta ryas set) 才能克 服 在异国市场经营存在的不足并形成一定的竞争优势。这些专有资产包括:成本 优势、技术优势、产品创新能力、经营管理能力、营销网络、商标品牌等，这 些资产所形成的竞争优势使其在海外经营时能与当地企业抗衡. 该理论虽没有直接涉及 fdi 的区位，但是间接暗示:各国企业在技术、管 理和规模经济方面的相对优势决定了直接投资的流向及多寡，决定了一国是对 外直接投资国 还是直接投资接受国， f di 只会流向那些相对于本土企业有竞争优 势的国家和地区。 2 、内 部化理论 内部化理论来源于科斯的产权理论。巴克利 ( b u c 匕 y， 1 9 74)和卡森 ( c as so 氏 1 979) 以 及鲁 格曼( r 理 四 an，19 79) 用产权理论 解释f di现象， 提出了 内 部化理论。该理论以市场不完全为假设，认为市场和企业都是资源配置的两 种形式，选择何种方式取决于资源配置成本的高低，由 于市场的不完全性，例 如知识等中间产品市场的定价、产品市场人为设置的壁垒等问题，这些市场不 第二章文献综述 完全性的存在使得跨国公司的交易成本增加。为取得其全部租金收入，最佳途 径就是由 企业这种形式取代市场来配置资源，以降低交易成本，当企业的内部 市场跨越了国界， 就表现为m n e s 的对外直接投资。 该理论暗示， f d i 会出现在 那些市场不完全的国家和地区. 3 、比较优势理论 2 0 世纪7 0 年代中 后期，日 本学 者小岛 清 丙y o shi k oj 面a)提出比 较优势 投 资理论，又称为边际产业扩张理论，这是一种利用国际分工的比较优势原理， 分析和解释日 本对外直接投资的现象，这些相关理论又被称为“ 小岛清模式”. 小岛 清模式的核心是，对外直接投资应该从本国已经处于或即将处于比较劣势 的产业，即边际产业依次进行;而这些产业同时又是东道国具有明显或潜在比 较优势的部门，如果没有外来的资金、技术和管理经验，东道国这些优势就不 能发挥。这样，投资者就可以充分利用东道国的比较优势并扩大两国的贸易。 该理论也间接的涉及到了f d i 的流向，即流向那些东道国区 位优势和投资者的 资产相结合可以维持投资者的市场竞争力的国家和地区。 4 、寡头垄断行为理论 从垄断企业战略竞争角 度出 发， 尼克伯格 ( k l l l c k er b r o c k e r ， 1 973) 提出了寡 占 反 应 理 论 ( ol i g o p o li sti c r 。 t io n th e o 口 ) . 在 对美国 跨国 公 司 对 外 直 接投资 行 为进行研究后发现，美国f di是由一些具有垄断地位的州 承 田 5 进行的，并且对 外投资具有集体行动的特点。他将这些投资行为分为两种:进攻型投资和追随 型投资。前者是指具有垄断优势的企业为了获得更大的市场份额和竞争力，首 先实施fdi ; 后者是指同行业的其他公司为了 制衡垄断者， 避免差距的拉大而模 仿先行者的行为，这样fdi 的流向就会出现 “ 羊群效应”，即后来的f di 流向 会追算先行者的区位选择行为。 5 、国际生产折衷理论 20世纪70年代中 后期， 英国 里丁 大学教 授邓宁 口 。 hnh ， d 也 m in g ) 提出国际 生产折衷理论。折衷理论认为， 企业从事国际直接投资是由该企业自 身拥有的 所有权优势、内部化优势和区 位优势三大因素综合作用的结果， 三者缺一不可。 所有权优势主要指企业拥有或能够得到它国企业没有或者无法得到的无形资产 和规模经济优势。 邓宁在此强调的是知识资产这类无形资产的优势。内部化优 势是指企业为了避免外部市场的不完全性对企业经营的不利影响而将企业优势 保持在企业内 部。 外部市场的 不完全性包括结构性的 市场不完全性( 如竟争壁垒、 第二章 文献综述 政府千预等) 和自 然性的 市场 不完全性( 如知 识市场的 信息 不 对 称性