（工商管理专业论文）支付系统发展为商业银行带来的机遇.pdf

x x 硕十学位论文 摘要 中国目前覆盖面最广，功能最齐全的支付系统一现代化支付系统作为中 国支付体系的核心，其目标是建立商业银行之间、商业银行与人民银行之间的 最终资金清算系统，同时作为各商业银行电子汇兑系统资金清算的枢纽系统， 有效支持金融市场的资金清算，并为金融监管提供信息服务。根据中国银行业 的组织体系，支付系统在物理结构上设立了两级处理中心，即国家处理中心n p c 和在全国地市级及其以上城市的城市处理中心c c p c 。国家处理中心分别与各 城市处理中心连接。现代化支付系统分为大额实时支付系统、小额批量支付系 统、清算账户管理系统和支付管理信息系统四个业务处理系统。支付系统的参 与者分为直接参与者、间接参与者和特许参与者。现代化支付系统的上线运行， 不仅对商业银行行内支付系统建设和发展起到基础性的支撑作用，而且对商业 银行未来业务发展和管理产生深刻影响。 本文分为五章，首先第一章先简述支付系统的定义、参与者及划分。第二 章列举了国外其他国家和地区的支付系统，重点介绍了美国、澳大利亚、香港 支付系统的构架及发展现状，以此作为后面分析的借鉴。第三章回顾了我国支 付系统的发展历程，并对我国现代化支付系统发展现状进行分析，并阐述我国 现有支付系统的框架，以及探讨中央银行在支付系统的必要性。第四章以上海 a 商业银行为例，详细阐述现代化支付系统给商业银行带来的机遇。而现代化 支付系统选取小额批量支付系统展开分析，提出了发展跨行通存通兑、支票截 留、支票圈存、集中代收付的业务模式，并对这些业务对商业银行带来的机遇 进行了分析。在此基础上，第五章对于小额批量支付系统建设过程中给商业银 行所带来的问题进行阐述，并提出了相应的解决方案。 关键词：支付系统；a 商业银行；机遇； x x 硕士学位论文 a b s t i 认c t a st h em o s ta d v a n c e dp a y m e n ts y s t e ma n dt h ek e r n e l o fc h i n e s e p a y m e n ts y s t e m ，t h eo b j e c to fc h i n e s en a t i o n a la d v a n c ep a y m e n ts y s t e m i st oe s t a b l i s ht h em o s t f i n a n c i n g1 i q u i d i t vs y s t e mb e t w e e n t h e c o m m e r c i a lb a n k sa n dc e n t r a lb a n k m e a n w h i l ea st h ec e n t r a ls y s t e m t os u p p o r tf i n a n c i n gli q u i d a t ee f f i c i e n c y ，a n di td e a l sw i t ht h e p a y m e n ti n f o r m a t i o nf o rt h ef i n a n c es u p e r v i s i o n c h i n e s en a t i o n a l a d v a n c ep a y m e n ts y s t e mc o n s is t so ft w op a r t s ，t h en a t i o n a lp r o c e s s c e n t e r ( n p c ) a n dt h ec e n t r a lcit yp r o c e s sc e n t e r ( c c p c ) ，n p cc o n n e c t c c p cw i t hc o m p u t e rn e t w o r k s c h i n e s en a t i o n a la d v a n c ep a y m e n ts y s t e m i n c l u d ef o u rs u b s y s t e m s ，h u g ev a l u ep a y m e n ts y s t e m ( h v p s ) ，b a t c h p a y m e n ts y s t e m ( b e p s ) ，a c c o u n tp r o c e s ss y s t e m ( s a p s ) a n dp a y m e n t i n f o r m a t i o nm a n a g es y s t e m ( p i m s ) b a s i c a l l y ，t h eu s e r so fc h i n e s e n a t i o n a la d v a n c e p a y m e n ts y s t e ma r et h ef i n a n c i n g 1i q u i d a t e c o m m e r c i a lb a n k s ，i tw o u l dg i v et h ec h a n c et ot h ec o m m e r c i a lb a n k s b t l s jn e s s t h i st h e s i si sc o n s t i t u t e df i v ep a r t s a tf i r s ti ti n t r o d u c e st h e c o n c e p to ft h ep a y m e n ts y s t e m ，t h es e c o n dc h a p t e rin t r o d u c e st h e p a y m e n ts y s t e mo fo t h e rc o u n t r i e s ，i n c l u d i n gu s a ，a u s t r a li aa n dh o n g k o n g t h et h i r dc h a p t e rw eg e t t ok n o wt h ed e v e l o p m e n tp r o c e s so f c h i n e s ep a y m e n t s y s t e ma n di n f l u e n c eo ft h ep a y m e n ts y s t e m i nt h e f o u r t h c h a p t e r ，d i s c u s s t h e o p p o r t u n i t y a n d c h a l l e n g e w h e n c o m m e r c i a lb a n k se q u i d sw i t ht h ec h i n e s en a t i o n a la d v a n c ep a y m e n t s y s t e m i nt h ef i f t hc h a p t e r 。d e s c r i b e st h eo t h e rp r o b l e m sf a c i n g b yt h ec h i n e s en a t i o n a la d v a n c ep a y m e n ts y s t e ma n ds u g g e s t i o n s k e y w o r d s ：c h i n e s en a t i o n a l a d v a n c ep a y m e n ts y s t e m ；c o m m e r c i a l b a n k s ：o p p o r t u n it y ： 上海大学硬士学位论文 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发 表或撰写过的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的 任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名： 本论文使用授权说明 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学 校可以公布论文的全部或部分内容。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名： 卵 师签名：鲁竺圣日期：之受：三：= 、 上海人学硕士学位论文 导论 一、本文的研究的背景 随着我国经济的快速发展，不同经济主体和不同地区之间的资金流通日趋 频繁，急需快捷、高效、安全的支付清算服务，以满足日益增长的社会经济活 动的需要。同时，随着金融体制的深化改革，特别是我国加入世界贸易组织后 金融业面临严峻形势，央行建设现代化支付体系成为迫在眉睫的课题。2 0 0 0 年 1 0 月，中国人民银行党委决定，要调整定位，借鉴吸收，完善需求，加快中 国现代化支付系统建设。2 0 0 1 年，中国人民银行委托深圳金融电子中心下属 深圳市雁联计算系统有限公司开发筹建中国现代化支付系统。2 0 0 2 年1 0 月8 日大额实时支付系统首先在北京、武汉投产试运行成功，随后，按照“先大后 小，边建边用”的原则分批在全国推广运行。2 0 0 3 年1 2 月1 日，大额支付 系统推广完毕。2 0 0 4 年2 月2 5 日和11 月3 日，香港和澳门人民币清算行 分别接入大额支付系统，办理个人人民币汇款及存款、兑换和银行卡业务的资 金清算，为香港和澳门人民币回流及旅游消费提供了便利；2 0 0 4 年1 0 月1 8 日，城市商业银行汇票处理系统接入大额支付系统，依托大额支付系统办理其 银行汇票资金移存和兑付的资金清算，解决了商业银行银行汇票结算及通汇难 问题；2 0 0 4 年1 1 月8 日，中国银联信息处理系统接入大额支付系统，实现 了银联卡跨行业务的即时转账清算，提高了银行卡资金清算的效率和控制资金 清算风险的能力；2 0 0 4 年1 1 月8 日，中央债券综合业务系统接入大额支付 系统，我国的债券交易及其资金清算采用了国际证券业的标准结算模式“券 款交割d v p ”方式，并为中央银行公开市场操作业务提供即时清算。2 0 0 6 年 6 月2 7 日，小额批量支付系统在全国范闱成功上线运行，开启了中国金融业 支付清算领域的新纪元。 上海大学硕士学位论文 本文的研究的意义 商业银行作为现代化支付系统的参与者，也经历了一次支付系统的重大建 设和变革的过程，现代化支付系统的建成同样也为商业银行的带来了一次新的 发展机遇。在这样的背景下，本文研究现代化支付系统建设对商业银行带来的 机遇与挑战，将对处于变革期的商业银行更清晰的把握我国现代化支付系统的 建设的脉搏，更深刻的理解支付系统建设的重大意义，更充分的利用现代化支 付系统，尤其是小额支付系统，结合自身优势，扬长避短，开发出具有竞争力 的服务产品，有一定的参考价值。 本文研究的主要问题 本文介绍了支付系统的核心概念，并对国外支付系统建设和中国现代化支 付系统框架及当前建设情况进行了介绍。结合上海a 商业银行的信息化发展实 际情况，描述了上海a 商业银行应该如何抓住小额批量支付系统建设的机遇， 增强自身的竞争力，提出了上海a 商业银行的小额批量支付系统的发展思路， 描绘出上海a 商业银行的小额批量支付系统的应用模型。 随着支付系统建成以及一段时间以来的运行，系统逐渐暴露出了一些风险。 有鉴于此，如何抓住支付系统的建设的契机，为商业银行正确利用现代化支付 系统建设，进一步优化业务模式，开拓新业务种类，提供个性化差异化的客户 服务；并且能够充分预知现代化支付系统运行中的风险漏洞，并采取必要的措 施防范于未然使现代化支付系统更好的为商业银行服务，为广大银行客户服务 成为了本文欲探讨的目标。 四、本文研究的创新点 由于固有的政策，受经营区域的限制和资金汇划渠道的限制，商业银行只 能在本地区开展业务。2 0 0 7 年5 月，全支票影像系统正式开通运行。2 0 0 7 年 下半年，小额实时通存通兑业务，将在全国范围内推广。这两个系统都是通过 2 e 海人学硕士学位论文 小额批量支付系统平台进行资金往来的重要应用。商业银行可以利用其他商业 银行的网点，为现有本地客户提供现金业务的服务。同时，打破地域限制，也 可在异地发展客户。跨行个人储蓄通存通兑的建成后，客户只要有任何一个银 行的交易工具，在另外一家任何银行，都可以就近办理现金存取款业务。对于 a 商业银行提升在客户心目中的价值有着重大的作用。 五、本文的研究框架与逻辑安排 本文分五章。第一章先介绍了支付系统的定义、支付系统的划分；第二章 列举了国外其他国家和地区的支付系统的发展情况，重点介绍了美国、澳大利 亚、香港的支付系统的构架：第三章着重分析了我国支付系统建设的历程以及 现有支付系统的框架；第四章详细分析了上海a 商业银行的竞争态势和小额批 量支付系统给商业银行带来的机遇，提出了发展跨行通存通兑、支票截留、支 票圈存和集中代收付的业务模式，并对这些业务对商业银行带来的发展机会就 进行了分析；第五章对于小额批量支付系统建设过程中存在的问题进行了描述， 并提出了相应的解决方案。 上海人学硕士学位论文 第一章支付系统阐述 在金融体系中支付系统是金融基础设施的重要组成部分，是货币体系中不 可分割的一部分，是保证金融交易有效性和金融风险管理的基础。它涉及资金 转移的规则、资金转移的相关机构和资金转移的技术手段等诸多方面，是银行 系统提供的一个转移资金、发放信贷的特殊工具。 第一节支付系统的定义及参与者 一、支付系统定义 根据国际清算银行( 1 9 9 2 ) 的定义，“支付体系由特定的机构以及一1 整套用 来保证货币流通的工具和过程组成”。 根据中国人民银行定义，中国现代化支付系统是按照我国支付清算需要， 并利用现代计算机技术和通讯网络开发建设的，能够高效、安全处理各银行办 理的异地、同城各种支付业务及其资金清算应用系统，是各银行和货币市场的 公共支付清算平台。 任何支付系统的目的都是为了尽可能高效地组织实际交易和金融交易的资 源的传送。支付系统包括资金转移的规则、机构和技术手段。任何在经济中有 关支付的工具、手段等均是广义上支付系统的组成部分，如：现金、支票、中 央银行的票据处理中心及有关票据的法律等。狭义上的支付系统是指以计算机 网络系统为依托，由一系列交易主体参与的，由一系列相关支付丁具、程序和 有关法律组成的，用于实现电子资金转账的体系。 虽然不同管理机构对支付系统的定义有不同解释，总之，支付系统是由一 系列支付工具、程序、有关交易主体、法律规则组成的用于实现货币金额所有 4 上海人学硕士学位论文 权转移的完整体系。并不是一。套单纯的计算机系统，支付系统的建设与管理也 并不完全是丁程技术方面上的问题。主机、终端及通讯线路构成现代化支付系 统的物理概念，而支付系统的本质是一套服务于金融业的完整体系，计算机网 络是这一体系得以运行的必要条件。 二、支付系统参与者 一个有效且高效的支付体系包括稳定的支付机构( 如银行和清算机构) 、有 效且便利的支付工具和高效稳定的清分结算系统，同时还要有一套运作规章和 法律法规作为保证。支付系统作为一个完整的体系，每一部分都是维护这一体 系的正常运转所不可缺少的。银行是支付体系的重要组成部分。中央银行的职 能之，一就是保证支付体系的稳定，对支付体系进行监督和监管。对于支付工具， 可以分为现金支付和非现金支付两大类，非现金支付工具主要有支票、转账支 付、自动清算支付和金融卡支付等。 1 金融机构( 银行) 由于银行“信用”中介的作用，支付演化为银行与客户、银行与银行之间 的资金收付关系。在当前清偿商品交换和劳务活动所引起的债权债务关系，银 行扮演着霞要的角色，绝大部分交易的结算以银行转账的形式进行，支付必须 通过由商业银行和中央银行构成的银行体系来进行。商业银行提供必要的清算 账户和流动性来满足其客户对支付的需求，银行间的清算通过开立于商业银行 在中央银行的往来账，使商业银行得以使用中央银行清算帐户使资金币获得最 终的清算。银行作为支付系统主要的参与者与运用者不仅要求具备高效的支付 系统设施，同时也是向广大客户提供支付服务的主体。 2 清算机构( 清算所) 清算机构负责金融机构问( 银行) 以及金融机构和非金融机构间资金的清 分和结算。而清算机构的出现，使得银行之间的资金收付交易必须经过清算所 进行资金清算才能最终完成支付的全过程。 上海人学硕士学位论文 3 支付系统的管理者( 中央银行) 一般来讲，中央银行往往是支付系统的管理者。但对于不同的国家和不同 的系统，管理者身负重任不尽相同。在现存的支付系统中，也有民间组织做管 理者的情况，如国际资金清算系统s w i f t 、美国的c h i p s 以及威士国际信用 卡组织、万事达信用卡国际组织等。支付系统的管理者负责制定支付系统的运 作规章，维护支付系统的日常运作。各国中央银行对本国支付系统的参与有两 种情况：一是基本不参与，如加拿大、英国的情况，支付系统完全由私营机构 经营与管理；另一种情况是中央银行积极参与支付系统的管理，从支付规则的 制定到提供支付服务，典型代表是法兰两银行和美联储，中国人民银行对支付 系统的参与也属于这一种。1 9 1 3 年美国根据联邦储备法建立起联邦储备银行作 为美国的中央银行，并被授予管理美国银行业活动的广泛权力，这些权力包括 货币发行、经营美国的支付系统、银行监管以及货币政策的制定与实施。欧洲 中央银行和法国中央银行也将支付系统的稳定高效运作作为中央银行的三大任 务之一。而根据中华人民共和国中国人民银行法第一章总则第四条，中国 人民银行将履行依法制定和执行货币政策、发行人民币、管理人民币流通、维 护支付、清算系统的正常运行等职责。1 4 支付系统的运作规章与国家法律 支付系统需要一系列内部的规章、制度来保证其协调运行。支付系统运作 规章规定了支付系统的方方面面，如：参加者是谁、是否允许日间透支、如何 提供日问透支、透支利率如何计算、支付指令能否撤销、是否收费、收费多少 等。运作规章的制定是支付系统建设和管理中极其重要的组成部分，要根据本 国的经济、法律方面的实际情况进行综合考虑。 国家法律为支付系统的参与者明确了各自的权利和义务，并对一些基本问 1 1 9 9 5 年3 月1 8 日第八膳全国人民代表大会第三次会议通过根据2 0 0 3 年1 2 月2 了日第卜届全 国人民代表大会常务委员会第六次会议关丁二修改( 中华人民共和国中国人民银行法) 的决定 6 上海人学硕士学位论文 题，如支付工具的使用、支付命令的有效性等进行了规定，明确的法律规定是 支付系统保障。 5 支付工具 支付工具可被视作支付命令的载体，是支付体系内用于进行清算的中介， 它必须是被交易双方同时认可的一种支付手段。这一载体可分为有形和无形两 种。有形的支付工具有现金，各类票据支票、汇票、本票和卡基支付工具等， 无形的支付工具主要指承载支付命令的电子信息，这些信息必须为有关支付系 统所承认。 支付系统。般包含大额支付系统和小额支付系统，大额支付系统主要支持 货币市场，债券市场或超过一定金额的资金支付。小额批量支付系统以现金、 票据和银行卡为支付工具，大额支付系统为了保证支付效率，支付工具往往以 电子信息的形式存在。 第二节支付系统的划分 随着市场经济的快速发展，金融系统的不断完善，金融产品推陈出新，为 满足参与者的不同需求，我们需要不同的支付系统。本文将阐述支付系统的分 类。一般而育，支付系统可以按照以下标准来分类： 一、按结算方式化分 一全额结算支付系统与净额* k 差( n e t t i n g ) 结算支付系统 全额结算要求逐笔结算，资金转账前并不进行账户金额的对冲，以实际的 支付金额进行转账的结算方式。净额车l 差结算是指在进行双方或多方的资金转 账前，先对各方账户上的余额进行相互冲减，之后才转移剩余资金金额的结算 方式。 7 t 海大学硕士学位论文 在净额结算的情况下，银行把与每笔支付有关的信息传送到清算所，参加 清算所的所有银行，在发生支付业务的时候，并不立即通过银行间资金转账结 算每一笔支付，而是在约定的时期( 称作清算周期) 内让债权和债务累积起来， 然后使某些往来支付相互抵销。在清算周期期末的指定结算时间，银行只须把 支付净额转给清算所。结算通常于每日终了在清算银行( 一般是中央银行) 的 账簿上进行，但也可以在算出净头寸后的一个或几个营业日后进行，净额的结 算也可以通过在商业银行开设的往来账进行。净额结算又可分为双边净额结算 和多边净额结算两种。 二、按结算时效划分 一实时支付系统和非实时支付系统 结算时效是指以支付工具指令发出后资金从支付方转到接受方所用的时间 长短。所用的时间越长，时效性越差；时间越短，时效性越好。支付系统按时 效性可分为实时性和非实时性两种。实时性支付系统是当一方发出支付指令时， 接收方同时收到入帐信息和报文，结算也同时完成( 即实时) 。在非实时的支付 系统中，从系统受到支付指令剑完成结算，之间有一定的时间间隔，此间隔的 长短随支付系统的不同而异。 三、按交易的金额划分 一大额支付系统与小额支付系统 根据支付系统所处理的转帐资金金额大小不同分类，有大额支付系统和小 额支付系统。大额系统用于每笔支付金额超过某一数量的支付业务，小额系统 内处理的每笔转移金额一一般较小。大额系统和小额系统在管理和维护方面考虑 的侧重点不同。大额系统对于系统稳定性、风险管理、资金转移的时效性等冈 素的要求比小额系统严格得多。然而，小额系统处理的交易数量要远远超过大 额系统，而且系统网络往往要扩展到商店甚至个人家中。冈而小额系统管理者 要对安全性、系统数据吞吐量等指标要求较高。大额支付系统主要用于资本市 场、货币市场交易和大额贸易的资金结算，而小额支付系统一般为小额贸易支 付和个人消费服务。 上海大学硕七学位论文 四、按系统的管理者划分 中央银行管理的现代化支付系统和民间机构管理的现代化支付系统 各个国家、各个地区不同的支付系统可分为由中央银行主管和由民间机构 主管两种。从理论上讲，由中央银行负责支付系统的运行更为科学。这是因为 中央银行不存在信用方面的风险，而民间机构不论其实力多么雄厚，总会存在 信用风险。因此由中央银行管理关键性支付系统是未来的发展趋势。 五、综合支付系统不同功能的划分 一大额实时全额系统、大额轧差系统、小额批量净额结算系统 按照以上对支付系统的分类，目前的支付系统分为大额实时全额系统、大 额轧差系统、小额批量净额结算系统三大类。 本章小结 在金融体系中支付系统是金融基础设施的重要组成部分，是货币体系中不 可分割的- 一部分，是保证金融交易有效性和金融风险管理的基础。它涉及资金 转移的规则、资金转移的相关机构和资金转移的技术手段等诸多方面，是银行 系统提供的一个转移资金、发放信贷的特殊工具。支付系统是由一系列支付工 具、程序、有关交易主体、法律规则组成的用于实现货币金额所有权转移的完 整体系。 稳定、成本、效率和风险是支付系统设计时要考虑的主要冈素。同时，特 定的支付与结算安排也会对货币市场利率产生影响，从而对货币政策传输机制 产生影响。一个有效且高效的支付体系包括稳定的支付机构( 如银行和清算机 构) 、有效且便利的支付工具和高效稳定的清分结算系统，同时还要有一套运 作规章和法律法规作为保证。各国由于法律环境、经济环境以及历史习惯的不 同，支付系统也呈现出多种不同的形式。 9 一卜海大学硕士学位论文 第二章世界其他国家或地区的典型 支付体系综述 作为金融体系最基本的金融基础设施，支付系统在不断的完善，力求合理 的结构和更科学管理，发达国家或地区的银行业都已建立了较为完善可靠的支 付系统。尽管各国或地区支付系统中的支付工具有所不同，支付方式各异，经 营机构也不尽一致，但主要的功能相同，即主要都用于银行问资金调拨、资金 转帐、清算账户和证券交易的清算等。由于各国或地区经济，历史发展情况不 同，各个国家或地区的支付系统构成各有特点，有很多值得借鉴之处，本章以 不同国家或地区的几个典型支付系统为例进行介绍。 第一节美国支付体系 在经济发达、地域宽广的美国，有高度发达的支付体系，到目前已经形成 一个规模庞大、覆盖面广、结构科学、高效稳定、功能齐全的综合体系。美国 的支付体系具有以下特点：其一，除银行外，有众多的金融机构提供支付服务。 全美有包括商业银行、储祠行与贷款协会、信用社在内的约2 7 0 0 0 家存款机构 为客户提供不同形式的支付服务。其二，私营清算组织众多，这些私营清算组 织既包括众多的从事支票托收、经营自动取款机网络及现场销售网络的地方性 同业银行组织，又包括经营全国性信用卡支付网络及大额资金转账系统的私营 机构。其三，规范支付活动及金融机构支付服务的法律、法规众多，既有联邦、 州一级的法律，又有大量各私营清算组织为其成员清算活动制定的规定，这些 法律、法规共同作用，形成制约美国支付活动的基础。另外，各清算体系也有 相应的规章以保证其正常运作。其四，中央银行在支付系统中发挥主导作用， 中央银行既是支付法规的制定者与金融机构支付服务的监管者，同时又向金融 l o 上海人学硕士学位论文 机构提供支付服务，经营小额与大额支付系统。其五，可供消费者、金融机构 选择的支付工具众多，既有建立在纸质实物基础上的支付丁具，又有各种不同 类型的电子支付工具。美国的支付系统由大额支付系统和小额批量支付系统构 成。在小额批量支付系统中，根据经济行为者的不同需求，美国银行体系提供 了现金、支票、贷记支付工具、借记支付工具、银行卡等支付丁具，其中支票 和信用卡是美国最普遍使用的小额批量支付工具。 美国的大额支付系统主要包括联邦储备局管理和运行的联邦电子资金划 拨系统f e d e r a lr e s e r v ec o m m n u n i c a t i o ns y s t e m ( f e d w i r e ) 、纽约清算所协会 经营并运行的清算所同业支付系统c l e a r i n gh o u s ei n t e r b a n kp a y m e n t ss y s t e m ( c h i p s ) 、联储的支票清算体系、自动清算所体系及电子数据交换。 f e d w l r e 和c h i p s ，这两个系统都属大额支付系统，通过它们能实现全美 将近8 0 以上的大额资金转账。通常，金融机构及其客户利用这两大系统在全 球范闱内进行大额的、以美元为单位的、对时间性要求高的资金转账或簿记债 券的转让。此外，金融机构也可利用独立的通讯系统向相关机构发送支付指令 并获得相应的资金，或启用f e d w i r e 或c h i p s 完成支付。因此这里重点对这两 个系统进行介绍。 一、 f e d w i r e f e d w l r e 是一一个贷记支付系统，是由联邦储备系统开发与维护的电子转账 系统。f e d w l r e 提供电子化的联储资金和债券转账服务，是一个实时大额清算 系统，在美国的支付机制中发挥着重要的作用。 1 f e d w i r e 资金转账系统 各商业银行开立于联邦储备体系中的储备账户，通过f e d w i r e 资金转账的 实现商业银行间的同业清算，完成资金调拨。f e d w i r e 最早建于1 9 1 8 年，当 时通过电报的形式第一次向各商业银行提供跨区的票据托收服务，通过f e d w i r e 卜海大学硕十学位论文 实现资金调拨、清算净差额。但其真正建立自动化的电子通信系统是在1 9 7 0 年， 此后f e d w i r e 便获得了飞速的发展，由其处理的各类支付业务逐年增加。该系 统成员主要有：美国财政部、美国联邦储备委员会、1 2 家联邦储备银行、2 5 家 联邦储备分行及全国l 万多家商业银行和近2 万家其他金融机构。f e d w i r e 的 资金转账是实时、全额、连续的贷记支付系统，即支付命令随时来随时处理， 而不需等到既定时间统一处理，且每笔支付业务都是不可取消和无条件的。交 易业务量大的f e d w i r e 用户往往采用专用线路与f e d w i r e 相连，中等或较小业 务量的f e d w i r e 用户则通常采用共享租赁线路或拨号方式与f e d w i r e 连接，而 只有。些业务量非常小的用户通过代理行或脱机电话方式向f e d w i r e 发送支付 指令。 f e d w i r e 资金转账系统，是一个高速的电子支付系统，归联邦储备银行所 有，并处于其操作与控制之f 。f e d w i r e 参与者利用该系统发送、接收以中央 银行货币进行的最终支付指令，完成相互问的支付或代理客户间的支付。在营 业日内，f e d w i r e 分别处理支付指令，并完成清算。发送方银行提交的支付命 令都将在当日完成，完成支付一一般只需几分钟，接收方银行通过f e d w i r e 获得 的支付是最终的、不可撤销的。 2 f e d w i r e 证券簿记系统 为满足实现多种债券( 如政府债券、企业债券、国际组织债券等) 的发行、 交易清算的电子化，以降低成本和风险，2 0 世纪6 0 年代末，f e d w i r e 证券转 账系统建立。它是一。个实时的、交割与支付同时进行的全额贷记转账系统。具 体实施时，由各类客户( 如金融机构、政府部门、投资者等) 在吸收存款机构 开立记账证券账户，而各吸收存款机构在储蓄银行建立其相应的记账证券账户， 清算交割时通过各吸收存款机构在储备银行的记账证券账户来进行。目前，已 有近9 8 、2 0 万种可转让政府债券通过该系统进行处理。 1 2 上海大学硕士学位论文 二、c h i p s 1 c h i p s 系统概述 c h i p s ( c l e a r i n gh o u s ei n t e r b a n kp a y m e n ts y s t e m ) ，是一个净额多 边清算的大额贷记支付系统。是全球最大的私营支付清算系统之一，主要进行 跨国美元交易的清算。2 0 0 1 年采用新系统后，c h i p s 已逐步成为实时清算系统。 c h i p s 的参与者有商业银行机构，以及满足c h i p s 规则中第1 9 款要求的埃 奇法( e d g ea c t ) 公司。目前，全球9 5 左右的国际美元交易通过该系统进 行清算。跟大多数支付系统相同，参加c h i p s 系统的成员有两大类：一类是清 算用户，它们在联邦储备银行设有储备账户，能直接使用该系统实现资金转移， 目前共有1 9 个，其中有8 个在为自己清算的同时还能代理2 - 3 2 个非清算用户 的清算；另一类是非清算用户，不能直接利用该系统进行清算，必须通过某个 清算用户作为代理行，在该行建立代理账户实现资金清算。 c h i p s 系统提供了双边及多边信用限额来控制信用风险。所谓双边信用限 额( b 订a t e r a 卜c r e d i t 一1i m i t s ) 是指清算成员双方根据信用评估分别给对方确 定一个愿意为其提供的信用透支额度；所谓多边信用限额( n e td e b i tc a p s ) 则是指根据各个清算成员对某清算成员提供的双边信用限额，按比例( 如5 ) 确定出该清算成员的总信用透支额度。清算时，只要双边及多边信用限额不突 破，则c h i p s 根据支付命令对其清算成员行进行相应的借记贷记记录，否则超 出限额的话，其支付命令拒绝执行。自1 9 9 0 年起，c h i p s 规定在一天清算结 束时，若有一家或多家银行出现清偿问题，且这些银行找不剑为其代理的清算 银行的话，则被视为倒闭，这时，由其造成的损失由其余各成员行共同承担， 以确保一天清算的完成。这些风险控制措施的实施，不仅控制了成员行的风险， 而且也控制了整个系统的信用风险。因此，我们可以说c h i p s 为国际美元交易 支付提供了安全、可靠、高效的系统支持。 上海大学硕士学位论文 通过c h i p s 进行的支付转账通常与跨国银行间的交易相关，包括由外汇交 易( 如当期合约、货币掉期合约) 而产生的美元支付，以及欧洲美元的流入与 流出。此外，人们也利用c h i p s 调整往来账户的余额，进行与商业相关的支付、 银行贷款以及债券交易。2 0 0 7 年9 日，c h i p s 创造了新的纪录，平均每大处 理比数达到3 7 0 7 8 5 笔，比2 0 0 6 年同期增长1 3 ，4 6 。2 c h i p s 系统具有很 高的可靠性，达到9 9 9 9 。它维护着两个数据中心，两者之间通过光纤电缆 连接，可以在5 分将内从主系统切换到备份系统，保证支付指令和数据的安全 存储与备份。c h i p s 系统还支持e d i ( e l e c t r o n i cd a t ai n t e r c h a n g e ) ，每 次付款的同时还可以向客户提供客户编码、发票号、折扣等信息。这不仅减少 了信息传送错误，而且提高了效率，促进了相互间的合作关系。 三、f e d w i r e 和c h i p s 提高流动性效率的措施 f e d w l r e 和c h i p s 两大支付系统在提高流动性效率方面采取了一系列措 施：将原有的r t g s 系统和d n s 结算系统相互融合，吸收对方的优点，克服各 自缺点，形成混合型结算系统实时净额结算( r t n s ，r e a lt i m en e t s e t t l e m e n t ) 。r t g s 是实时全额结算系统，d n s 是延迟净额结算系统。r t g s 系统可以保证按时结算，消除延迟结算的成本，但在流动性方面较为欠缺，以 往的方式主要是为银行提供日间透支、f i l i 购协议等以保证足够的流动性。d n s 系 统具备较高的流动性，但是也具有更高的延迟结算成本。因此，发达国家对现 有的支付系统进行了改造，目标即降低流动性需求和延迟成本。 1 f e d w i r e 采取的措施 为提高流动性，以更少的资金完成同样支付的目的，f e d w i r e 采取了几项 措施： 2 ( h t t p ：嗍c h i p s o r g ) 1 4 上海大学硕士学位论文 一、进入集中管理支付队列( c e n t r a ll ym a n a g e dq u e u e ) 。即对银行帐 户资金不足的指令，是输入中央排队程序。一旦银行账户的款项足以结算队列 中的支付指令，系统就释放指令，予以结算。 二、集中管理采用优化算法。对收、付头寸进行连续匹配，在系统内实现 双边、多边债务互抵；合理分配流动性头寸，帮助银行充分利用收入头寸来结 算支付指令，减少对流动性总量的需求。这实际上在r t g s 系统中引入了净额 系统的轧差功能，达到了与d n s 相似的流动性效率。f e d w i r e 引入此功能以后， 日均资金周转次数流动性效率乘数达到了1 2 。 三、系统内形成付款高峰。将银行付款集中在一个相对短的时间内，使银 行间互相利用收入头寸作为支付资金的主要来源，为银行提高同步结算的平台。 如f e d w i r e 每日支付额中约有2 5 的资金来源是与付款指令在同一时间进入 系统的收入头寸，而在结算日下午4 ：3 0 前后的高峰期，这+ 。比例高达4 0 。 由于将大量的收付指令集中处理，大大降低了额外流动性成本和需求。 四、分解支付指令。付款方在缺少足够的头、r 结算某一笔支付时，系统将 该付款分解成若干较小额度的款项，使收款方尽早收到部分收入头寸用于支付， 在降低流动性需求的同时也减少了系统全盘死锁的风险。 2 c h i p s 采取的措施 为克服定时结算的缺陷，对支付指令做连续的、接近实时的处理，尽量缩 短支付指令进入系统剑支付完成的时间，c h i p s 现已转为全新的r t n s 系统， 其主要特征是：在维持低流动性需求和无抵押的前提f ，实现净额结算的实时 终结性，保证每一付款指令在释放后，对收款方而言都是终结性的，资金可以 动用。c h i p s 的这一改革，大大改善了银行对流动性的管理。新系统运行以后， 将一美元资金的平均效率乘数从原来的1 0 0 提高到5 0 0 以上，接近6 0 0 ，这仅 仅是f e d w i r e 流动性需求的1 5 0 ( 1 2 6 0 0 ) 。 1 5 上海大学硕士学位论文 第二节澳大利亚行间支付系统 澳大利弧支付清算协会( a u s t r a li a np a y m e n t sc l e a r i n ga s s o c i a t i o n l i m i t e d ) ( a p c a ) 是在澳大利哑支付清算系统的管理者。a p c a 于1 9 9 2 年成立， 是一个有限责任公司，其蕈事会成员来自支付行业中的持股人，包括澳大利亚 储备银行、银行和代表房屋互助协会和信用社的行业组织。澳大利有四个通 用的支付清算系统，他们逐步地被纳入于a p c a 的管理之f 。这些清算系统处 理支票和其他票据工具、批量电子支付、客户电子支付和大额电子支付。 一、澳大利亚票据清算系统( a p c s ) 支票、支付委托书和其他票据工具是通过由a p c a 管理的澳大利票据清算 系统( a p c s ，a u s t r a lj a np a y m e n t sc l e a r i n gs y s t e m ) 进行清算。a p c a 委员 会负责管理a p c s ，该委员会的成员来自a p c s 的参与者：银行、房屋互助协会、 信用社和澳大利亚储备银行( r e s e r v eb a n k o fa u s t r a li a s ( r b a ) 。a p c s 营 运的规章及流程由行业决定并于1 9 9 3 年由澳大利亚竞争和消费者权益保护委 员会的前身授权。 a p c s 参与者在客户提交支票的同天内，便贷记他们的账户，虽然通常要 在几天之后力4 能提取资金，然而在支票可以承兑的情况下，则利息要从支票存 入日计算。不是a p c si a 级成员的银行和其他金融机构通常都有协议安排，来 保证把最初交付给他们的支票转送给离他们最近的i a 级代理的办事机构。 二、金融业务登录和清算系统( f i n t r a c s ) 金融业务登录和清算系统f i n t r a c s ( f i n a n c i a lt r a n s a c t i o n sr e c o r d i n g a n dc l e a r a n c es y s t e m ) 的管理和运营是掌握在其所有者a u s t r a c l e a r 公司手 1 6 上海大学硕士学位论文 中，该公司是由澳大利亚货币市场的主要参与者所有的一个没有上市的公开的 公司。 f i n t r a c s 是一个电子髓录、转账和结算系统，最初它是被用来推动澳大利 亚货币市场中债务证券的薄记转账业务。它的设计依赖于+ 笔交易的双方通过 计算机终端录入交易的详细信息，然后在实现结算之前系统要把这两笔信息进 行。确认大多数债务证券都通过f i n t r a c s 处理，除了使证券的结算更力便外， f i n t r a c s 还向其成员提供了进行大额资金转账的能力，而不需要伴有相应的证 券交割。 三、批量电子清算系统( b e c s ) b e c s ( b u l ke l e c t r o n i cc l e a r i n gs y s t e m ) 由a p c a 的一个委员会管理， 该委员会的成员来自系统的参与者：银行、房屋互助协会、信用社和r b a 。b e c s 运营的规章和流程是由金融行业确定的，并于1 9 9 4 年由澳大利竞争和消费 者权益保护委员会a u s t r a l i a nc o m p e t i t i o na n dc o n s u m e rc o m m i s s i o n ( a c c c ) 授权。无纸贷记和借记资金转账是由批量电子清算系统( b e c s ) 处理的。b e c s 处 理重复的、可预见的、大量的电子交易：贷记业务有_ t 资、红利和政府津贴的 支付等；借记项目有还款、保险金和租金的支付等。b e c s 的参与者是银行、房 屋互助协会、信用社和r b a 。到1 9 9 7 年中，b e c s 有1 9 家1 级成员，4 1 家 2 级成员。 与一些国家的自动清算所不同，b e c s 不是一个集中式的系统，它依赖于参 与者之间的双边协议。金融机构各自准备自己的可直接输入系统的借记和贷记 文件，然后通过电子链路在两家i 级成员之间进行文件的交换。 四、卡结算支付系统 澳大利借记卡业务按照a p c a 管理的规章进行清算和结算，而其他卡业 务的清算结算是遵循着a p c a 框架之外的不同的规则( 如m a s t e rc a r d 和v i s a 1 7 上海大学硕士学位论文 的规章) 。虽然卡的业务量在澳大利哑是很高的，而且还在不断地增长，但是 由此而产生的行间结算债务却很小，小于每日结算流动资金的o 5 。 五、储备银行信息与转账系统( r i t s ) r i t s 是一个电子登录、转账和结算系统，主要用于联邦政府证券的结算。 它允许实时记录并以付款交割同步方式进行联邦政府证券交易的结算。目前， 银行进行的r i t s 资金转账可以采用全额实时结算r e a l t i m eg r o s s s e t t l e m e n t ( r t g s ) 也可以采用在第二天进行延时净额结算。除了推动证券的 结算外，r i t s 还向其成员提供了单独办理大额资金转账的能力，不需要伴随相 应的证券交割。 六、大额清算系统( h v c s ) 大额电子信用转账也可以通过大额清算系统h i g hv a l u ec l e a r i n g s y s t e m ( h v c s ) 处理，该系统是由a p c s 管理的。这个清算系统于1 9 9 7 年8 月由 a p c s 建成。最初它的处理量很小，但以前使用r i t s 处理的所有大额支付指令 在1 9 9 7 年1 1 月h v c s 正式启动后逐步移至h v c s 处理。 h v c s 是一个基于s w i f t 提供的f i n - c o p y 服务的电子信用转账系统。支付 指令由计算机的