（世界经济专业论文）对一体化组织实施共同货币政策的研究.pdf

摘要 摘要 上世纪8 0 年代以来国际贸易的飞速发展、国际资本的自由流动以及全球 经济一体化进程的加快，使各国在货币经济领域的相互联系和相互影响日益加 深。一国货币政策会通过国内与国际资本市场的联系而快速波及和影响到其他 国家，相关国家的非合作对策所导致的“以邻为壑”的低效甚至逆效的政策结 果将会产生区域内部净的整体福利损失。在这一背景下，共同货币政策成为欧 盟谋求共赢结局的新的制度创新，也成为了下一阶段全球范围内一体化组织合 作的热点。 本文以此为逻辑起点，研究一体化组织层面的共同货币政策问题。其基本 思路如下：一体化是当代世界经济发展的一个大趋势，一体化组织的成员国根 据国际竞争形势和经济利益确定相应的产业发展政策、人才政策、关税政策和 金融政策；其中货币政策是一体化组织协调政策中的重要内容，货币一体化使 欧洲货币联盟形成了欧洲中央银行的统一货币政策。很多研究者倡导一体化组 织应该实现统一货币实施共同货币政策，也有许多人对于未来亚元提出许多构 想。对此，我们以对一体化组织与共同政策的考察为背景，通过对欧洲货币联 盟货币政策变迁到实现共同货币政策的过程分析，探讨在一体化组织层面上的 货币政策的配置问题，并将之应用到东亚货币政策合作上来。 通过研究，得出的结论是：对一体化组织而言，是否采用共同货币实施共 同货币政策，需要从内外部条件做认真的分析，针对具体地区具体情况采取适 宜的政策。在东亚货币合作的过程中，中国应本着积极参与的原则，对内深 化国内金融体制改革，对外应注重加强同东亚各国的政治经贸联系，在货币政 策的制定中既要考虑到实现区域货币合作的目标的踟调原则，也要充分考虑保 障自身的政治经济利益的主导原则。 本文的创薪之处：从一体化组织视角研究货币政策合作问题，并指出共同 货币的经济基础和组织条件，以及政府的政策推动，从这些视角出发，研究如 何建立实施共同货币的基础条件，国家层面应该提供的政策措施，并剥东弧提 出政策建议，以及中国的策略问题。 关键词：货币合作，共同货币政策，一体化组织，合力，博弈 a b s t r a c t a b s t r a c t s i n c et h ee i g h t i e so fl a s tc e n t u r y ，t h ei n t e r n a t i o n a lt r a d ed e v e l o p e dr a p i d l y ，t h e i n t e r n a t i o n a lc a p i t a lf l o w e df r e d 7a n dt h ep r o c e s so fg l o b a le c o n o m yi n t e g r a t i o n a c c e l e r a t e d i tm a k e st h ec o n n e c t i o na n dt h ei n f l u e n c ed e e p e ri nt h ec u r r e n c yf i e l di n v a r i o u sc o u n t r i e s ac o u n t r y l sm o n e t a r yp o l i c yw i l li n f l u e n c eo t h e r st h r o u g ht h e c a p i t a lm a r k e te i t h e rt h ei n s i d eo rt h eo u t s i d e r e l e v a n tc o u n t r i e si n - c o o p e r a t ep o l i c y w i l lc a u s ei n e f f i c i e n ta n dt h e no p p o s i t er e s u l ta n dt h ew e l f a r ew i l lb el o o s e n u n d e r t h i sb a c k g r o u n d ，t h es i n g l em o n e t a r yp o l i c yb e c o m e st h en e ws y s t e mi n n o v a t i o n w h i c he u r o p e a nu n i o ns e e k st ow i nt o g e t h e r ，a n di th a sb e c o m et h el b c u so f c o o p e r a t i o no fi n t e g r a t i o no r g a n i z a t i o nt o o r e g a r d i n gt h i s a st h e l o g i cs t a r t i n gp o i n t ，t h i s t e x tr e s e a r c h e st h e s i n g l e m o n e t a r yp o l i c yp r o b l e mo i lt h ei n t e g r a t i o no r g a n i z a t i o n st h eb a s i ct h i n k i n gi sa s f o l l o w s ：i n t e g r a t i o n i sam a i nt r e n do ft h e c o n t e m p o r a r yw o r l d e c o n o m i c d e v e l o p m e n t t h e c o u n t r i e sm a k et h e i r p o l i c i e s s u c ha s i n d u s t r yd e v c l o p m a n t p o l i c i e s ，t a l e n t sp o l i c y , t w i f fp o l i c ya n df i n a n c i a lp o l i c y o nt h ei n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i o ns i t u a t i o n a n dt h e i ro w ne c o n o m i cb e n e f i t s m o n e t a r yp o l i c yi st h e i m p o r t a n tp a r to ft h ec o o r d i n a t i n gp o l i c i e st ot h ei n t e g r a t i o no r g a n i z a t i o na n d m o n e t a r yi n t e g r a t i o nm a k e st h e e u 、0 r n lt h e s i n g l em o n e t a r yp o l i c yw h i c hi s l e a d i n gb y t h ee c b al o to fr e s e a r c h e ra d v o c a t e di n t e g r a t i o no r g a n i z a t i o ns h o u l d a c h i e v et h es a m ec u r r e n c ya n da c t u a l i z et h es i n g l em o n e t a r y p o l i c y ，a n da l s oal o to f p e o p l ep u tt b r w a r dt oal o to fi d e a st of u t u r ea s i ac u r r e n c y w i t h a l ，f i r s t ，ir e v i e wt h e i n t e g r a t i o no r g a n i z a t i o na n dt h e i rs i n g l ep o l i c i e st h e n ，t h r o u g ht h ea n a l y s i so ft h e m o n e t a r yp o l i c y o fe u w ed i s c u s st h ed e p l o y m e n to ft h es i n g l em o n e t a r yp o l i c y a t t h e a s p e c to fi n t e g r a t i o no r g a n i z a t i o n sf i n a l l y , w ea p p l yi t t ot h ea s i am o n e t a r y p o l i c yc o o p e r a t i o n f r o mt h er e s e a r c h ，w ec a nd r a wac o n c l u s i o n ：i ti st h et r e n dt oa d o p tt h es i n g l e a b s t r a c t m o n e t a r yp o l i c yi nt h ef u t u r e b u tw h e t h e ra d o p t i n gt h es i n g l em o n e t a r yp o l i c yo r n 。t s h o u l da n a l y z es e r i o u s l yf r o ma l ls o r t so fc o n d i t i o n sm a dt h e nt a k et h er i g h t p o l i c ya i m e da tt h ec e r t a i nr e g i o n i nt h ep r o c e s so f m o n e t a r yc o o p e r a t i o no ft h e e a s ta s i a nc o u n t f i e s ，i tw i l lb ec h i n a sf e a s i b l et a c t i c st ot a k ep a r ti na c t i v e l y k e y w o r d s ：m o n e t a r y c o o p e r a t i o n s i n g l em o n e t a r yp o l i c y ，i n t e g r a t l o “ o r g a n i z a t i o n ，r e s u l t a n tl b r c e ，g a m e s 1 1 1 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的r 硕士学何论文对一体 化组织实施共同货币政策的研究，是本人在导师指导r ，在东 北财经人学攻读博士硕士学位期间独立进行研究所取得的成果。 据本人所知，论文中除己注明部分外不包含他人己发表或撰写过 的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体均已 注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名：喜p 惠盈 f i 期：沙p ；年，月“日 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 对一体化组织实施共同货币政策的研究系本人在东北 财经大学攻读博上颀十学位期i h 在导师指导下完成的博士硕士 学位论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研 究内容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学 关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送 交i = 仑文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权 东北财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文， 可以公布沦文的全部或部分内容。 作者签名 导师签名 郭皂、器 铆询乳 f | 期：魂年1 月铂 i 期：洲年月? 垆 第一章导论 第一章导论 第一节问题的提出与研究思路 一、问题的提出 货币一体化作为一种超国家的制度安排，通过不可逆的固定汇率平价和货 币完全自由兑换，或通过实施单一货币，由相关国家组成一个货币区，从而解 决了国家间由于溢出效应而导致货币政策低效或逆效的问题。区内各政策主体 的经济政策协调在博弈过程中逐渐趋同，而这种趋同，在合力的作用下逐步升 级，这显然在货币一体化进程中发挥了重要作用，是实施共同货币政策的关键 所在，从这一角度出发考察一体化组织层面货币政策的最优配置是这篇论文的 根本出发点。 1 9 9 9 年1 月1 日，欧元正式启动，标志着欧洲经济一体化进入了个新的 历史时期，货币联盟不仅在理论上取得共识，而且在实践上也成为现实。作为 一种制度创新，货币一体化使欧洲联盟的货币政策主体与环境发生重大改变， 欧洲中央银行开始实施统一的货币政策，欧洲一体化迈入新的领域。一体化已 成为世界经济发展的一个大趋势，对于一体化组织而言如何在经济政策协调的 基础上最优配置货币政策成为体化组织面临的一个重要问题。 二、研究思路 在全球化的背景下，任何一国都不是世界体系中的孤立成员。国家之问， 尤其是地缘上比较接近的国家之间，在区域一体化趋势不断发展的过程中，相 勺影响、相互作用会不断加强。一国的国内政策往往会产生外部效应，同时其 对一体化组织实施其同货币政策的研究 他国家的政策和世界( 或区域) 经济政治形势的变化也会对该国围内产生影响。 经济决定政治，政治反作用于经济。在国际经济政治日益紧密的时代，国际经 济与政治的关系表现出新的特征。为了追求各国的共同利益，尤其是应付国际 突发性经济或政治危机，各国间的协调与合作显得格外重要，在金融货币领域 亦是如此。东亚经济发展的客观现实，要求密切各国的政治经济关系，增进各 国的协作。东亚的货币合作不仅决定于各国的经济发展水平，也取决于各国的 政治合作意愿。本文以对一体化组织与共同政策的考察为背景，通过对欧洲货 币联盟货币政策变迁到实现共同货币政策的过程分析，探讨在体化组织层面 上的货币政策的配置问题，并将之应用到东亚货币政策合作上来。提出相应的 政策建议和中国的策略。 第二节相关概念 一、一体化与经济一体化 一体化的英文“i n t e g r a t i o n ”一词来自拉丁文“i n t e g r a t i o ”原本主要含义 是“更新”、“修复”fr e n o v a t i o n ) 。1 9 4 9 年1 0 月3 1 日，美国经济合作署署 长保罗霍夫曼( h o f f m a n n ，p a u l ) 在欧洲经济合作组织大会( t h ec o u n c i lo ft h e o r g a n i z a t i o no fe u r o p e a ne c o n o m i cc o o p e r a t i o n ，o e e c ) 上首次公开阐明“经 济一体化”。 新帕尔格雷夫大辞典对一体化的定义为：“一体化是把各个部分结为 一个整体。一方面，两个独立的国民经济之间，如果存在贸易关系就可以认为 是经济一体化；另一方面，经济一体化又指各国经济之间的完全联合。经济一 体化既被定义为个过程，又被定义为实物的一种状态。作为一个过程，它包 含着旨在消除不同国家经济单位之间的歧视；作为事物的一种状态，它表示各 国民经济之间不存在各种形式的歧视。” 第一章导论 二、货币合作、货币联盟与货币一体化 货币合作( m o n e t a r yc o o p e r a t i o n ) 是指各国政府特别是中央银行之间在货 币制度、货币政策、汇率体制、短期融资等方面的合作和协调。 货币联盟( m o n e t a r yu n i o n ) 或统一货币区是固定汇率体制的极端形式。完 全的货币联盟的本质是所有的成员国或实体采用相同的货币作为记账单位、交 换媒介和价值储藏。因此，货币联盟最基本的特点是拥有共同的对外汇率。 货币一体化是一个动态发展的过程，是指区域内国家货币间汇率平价的不 可逆固定，取消汇率边际性波动，货币间完全自由兑换，资本完全自由流动； 货币一体化发展的高级形态还包括单一货币、共同货币政策及单一货币政策执 行机构。 三者的包含关系可以很清楚的从下图中表现出来： 货币合作) 货币一体化) 货币联盟 7 一一、? 台释 j ，7 。一一、 j 、 f一弹 、 j j ，一一? ? 一、 ； 7 j联盟 j 、i l；t !。j 、一，i 。 、 一7 、 j j j，。 一一。 对一体化组织实施共同货币政簧的研究 第三节研究方法与结构安排 一、研究方法 在资料收集方面，作者通过图书馆、资料光盘数据库检索，查询了已知的 绝大部分公开期刊与非公开的内部资料；通过光盘及因特网的检索，尽可能获 得有关货币政策合作方面的最新资料、论文以及相关数据。通过对这些资料仔 细的筛选、收集与整理，为本文的分析与研究提供了有说服力的资料以及坚实 的理论基础。 论文在分析中采用规范与实证相结合的研究手段，审视一体化组织货币政 策合作，这将有助于更好地深化认识一体化组织货币政策的进展与最优配置。 运用历史与现实相结合的方法，考察了货币政策合作的历史与现状，分析了一 体化组织层面实施共同货币政策的必然性。并针对东亚的现状作了具体的分 析，并提出政策建议。 二、结构安排 本文共分五章，第一章导论部分主要叙述相关概念并提出问题；第二章对 一体化组织及共同政策进行了考察，并对共同政策的存在给与肯定；第三章以 欧洲货币联盟货币政策的演进为主线，从实践上说明了共同货币政策是一体化 程度不断加深的情况下的一种制度创新；第四章通过对最优货币区理论的分析 提出了一体化组织共同货币政策的实施前提和路径；第五章是对第四章的应 用，分析了东亚货币合作并提出东业货币合作的政策建议及中国的对策。具体 如下图所示： 第章导论 5 对一体化组织实施共同货币政策的研究 第二章对一体化组织及共同政策的考察 一国的地域有界限，但经济行为的作用效果是可以跨越这些界限的。比如 一国对环境重视不够，国内污染严重，如出现河流污染、大气污染，这些污染 可以通过河水及大气的流动传到邻国甚至更远的地方，这是简单形式的跨国溢 出效应的存在。经济行为和经济政策同样可以产生出跨国溢出效应来，比如一 国为防止通货膨胀可能采取货币升值的办法使得国内进口物品价格下跌，从而 缓和物价上涨的压力，但与之进行贸易的国家则因进口价格上涨而产生物价水 平上升的压力，造成输入性通货膨胀。一体化组织的成员国制定政策时未必会 认真考虑到他可能给别国带来的不利影响，所以对本国有利的政策对于整个一 体化组织而言未必就是有利的。这就需要一个超国家的机构制定公共政策来管 理监督，使各国的经济行为建立在对整个一体化组织有利的基础上。 第一节一体化组织形态变迁 一、一体化组织形态界定的“百家争鸣” 在对区域经济一体化组织形态的研究中，不少经济学家提出了自己的看 法。主要有下述四类代表性的划分( 表格2 - 1 ) ，人们普遍赞同巴拉萨于1 9 6 1 年提出的自由贸易区、关税同盟、共同市场、经济联盟和完全经济体化的5 种组织形态的分类。 多数经济学家认为巴拉萨划分的这5 种形式代表了5 个相应的阶段，前4 种形式或阶段本身既是“过程”与“状态”、“手段”与“目的”的统一，又是 相对于更高形式或阶段的“过程”和“手段”。政治联盟或统一则是国际区域 一体化的终极目的或状态。当然，现实中，要想在各组织形态之间划出条明 第二章对一体化组织及共同政策的考察 晰的界限是十分困难的。 表格2 1 几位代表性学者对国际区域经济一体化组织形态的研究比较 经济学家巴拉萨李酱西阿格拉林德特 提出时间1 9 6 1 年】9 6 8 年1 9 8 0 年2 0 0 1 年 经济一体化理 国际一体化：欧洲共同体经国际经济学 山处 论著作经济联盟论文 济学著作第1 1 版著作 种类 56 64 单一商品上的经 自由贸易区 特惠关税制度济一体化 自由贸易区 关税同盟 自由贸易区自由贸易区 关税同盟 主要内容共同市场 关税同盟关税同盟 共同市场 经济联盟 共同市场共同市场 全面的经济体 经济联盟全面的经济联盟 完全经济一体化化 完全经济一体化完全的政治一体 化 二、不同的区域经济一体化组织形态的内涵 ( 一) 自由贸易区 自由贸易区是两个或两个以上的经济体，依据谈判达成协议而建立起来的 成员之间相互取消贸易壁垒的区域经济一体化组织形态。其基本特点是，贸易 壁垒只在成员之间取消，非成员不能享受同等待遇，从而形成了自由贸易区下 的对内自由、对外保护的差别。( 见图表2 - 1 ) o 0 7 c , 3 ( a ) 独立的关税政策( b ) 自由贸易区 图表2 - 1 自由贸易区的组成 对一体化组织实施共同货币政策的研究 注：图表2 - 1 ( a ) 中，每一个经济体原先都有自己的贸易壁垒，其多寡由圆圈的粗 细表示( 粗者为壁垒多，细者为壁垒少) ；图表2 1 ( b ) 表示三个经济体组成了一个自由 贸易区，区内贸易自由化但对区外国家仍各自保持着先前的贸易壁垒。 资料来源：w i l s o n1 3 b r o w n ，j a n s h o g e n d o r n i n t e r n a t i o n a le c o n o m i c s i nt h ea g eo f g l o b a l i z a t i o n 【m b r o a d v i e wp r e s s ，2 0 0 0 3 9 3 ( 二) 关税同盟 关税同盟是两个或两个以上的经济体，依据谈判达成协议而建立起来的成 员之间消除相互之间贸易壁垒而建立起共同对外关税的国际区域经济一体化 组织形态。共同对外关税的建立标志着各国放弃了自己对外关税的制定权，形 成了统一的排他性政策，构成了对非成员国在商品流入方面明显的差别待遇。 ( 见图表2 2 ) 关于自由贸易区与关税同盟的区别，克鲁格曼( 2 0 0 0 ) 认为，前者在政治 上简单易行，但在执行上令人头痛；而后者正好相反。因为在自由贸易区的情 况下可能会发生贸易偏转，即非成员国可能更多的选择区内关税水平低的成员 国出口而在关税水平高的成员国销售。而在关税同盟的条件下，因每个成员国 的对外贸易壁垒是统一的，故对非成员国而言，唯有接受差别的贸易待遇，否 则难以与区内成员国开展公平竞争。 关税同盟的建立使得关税的征收与管理因此而变得相对容易。当然，这种 经济上的便利必须以成员国政治上的一部分主权让渡为前提。事实上，对于任 何一个成员国来说，把自己的关税控制权拱手让给任何超国家的组织并非易 事。正如美国企业管理学家彼得德鲁克在谈到区域经济一体化时所言：“这 些区域并不取代民族国家，但是民族国家为之降落。”这说明成员国在享受经 济一体化的同时，也必须承担相应的义务，成员国将要求约束甚至出让部分国 家主权。 第二章对一体化组织及共同政策的考察 oo ( a ) 独立的关税政策( b ) 关税同盟 图表2 - 2 关税同盟的特征：统一的对外关税壁垒 注：图表2 - 2 ( a ) 中，每一个经济体原先都有自己的贸易壁垒，其多寡由圆圈的粗 细表示( 粗者为壁垒多，细者为壁垒少) ；图表2 - 2 ( b ) 表示三个经济体组成了关税同盟， 与自由贸易区不同，关税同盟成员国对区外国家将保留统一的、大约相当于组成同盟千个 经济体关税平均水平的关税政策。 资料来源：w i l s o nb b r o w n ，j a n s h o g e n d o r ni n t e r n a t i o n a le c o n o m i c si nt h ea g eo f g l o b a l i z a t i o n m b r o a d v i e wp r e s s ，2 0 0 03 9 4 ( 三) 共同市场 共同市场是成员国在实现了关税同盟目标的基础上进一步实行服务、资本 和人员自由流动的区域经济一体化组织形态。这意味着成员国之间不仅实现了 商品和服务的完全自由流动，还因实现了生产：要素的区内自由流动，而使内部 市场达到统一。在共同市场条件下，成员国和非成员国的待遇被进一步的拉大 了。 ( 四) 经济联盟 经济联盟是在共同市场的基础上将超国家协调管理机制延伸至区内成员 对一体化组织实施共同货币政策的研究 国国民经济几乎所有领域的区域经济一体化组织形态。由于在这一阶段区域内 部实行了货币统一，所以给成员国带来的贸易便利几乎如同一国内部贸易，从 而使交易成本大大降低。 ( 五) 完全经济一体化 完全经济一体化是区域经济一体化的最高组织形态。意味着最终形成了一 套放大至区域尺度的“国民经济体制”，超国家的管理机构享有相当充分的国 家主权，从而拥有为区内成员国认可的经济、政治、社会等领域的立法、行政 及司法权。目前世界尚未出现此类一体化的组织形态。 表格2 2 列举了上述几种区域经济一体化组织形态的主要特征及区别。 室塑! 二! 堕堕二笪些塑堡型查塑壁堡堕圭翌堑堑丝堕型： 集团类型 皆善霎易葬萎毳等嚣蓊罐饕黪茹婴、 三、区域经济一体化组织简介 区域性经济组织在二十世纪9 0 年代迅猛发展，w t o 的成员国大部分是一 个或多个区域贸易组织的成员，区域经济一体化已经遍及整个世界。据统计， 截至2 0 0 2 年1 2 月，在w t o 登记的区域经济一体化组织有2 5 0 多个，其中1 7 0 多个已经生效，到2 0 0 5 年底，生效的区域经济一体化组织将接近3 0 0 个。 各种组织形态的区域一体化组织数不胜数，其中在被称为世界经济三大板 块的北美、西欧和东亚三个地区中，西欧地区从1 9 6 7 年建立欧洲共同体开始 经过近三十年的努力于1 9 9 2 年建立了欧盟，至今成为一个拥有2 5 个成员国的 一体化组织；北美地区也在1 9 9 4 年建立了包括美国、加拿大和墨西哥在内的 北美自由贸易区；1 9 9 2 年，东南亚六国首脑正式决定设立“东盟自由贸易区” ( a f t a ) 。东亚各国在经历危机后，深刻认识到区域性经济合作的重要性，于 足“东亚区域合作”提上了日程。 1 0 第二章列一体化组织及基同政策的考察 第二节一体化视角下共同政策的存在逻辑 一、组织一体化与政策的趋同性 往往在一国享受区域一体化收益的同时，其经济政策制定的主权也会受到 约束。在封闭经济条件下，一国可以忽视经济政策的溢出效应，能够通过调节 货币政策与财政政策实现国内外经济均衡。在当今区域一体化与全球化趋势加 强的时代，政策的溢出效应加大，一国的经济政策既会影响他国的经济，又会 受他国经济政策的影响，以邻为壑的现象难免发生。如要获得区域一体化的更 大收益，各成员国就必须进行经济政策的合作。因此，组织一体化的不断发展 过程也是共同政策不断升级的过程。 如上所分析的那样，一体化程度越高，成员国让渡的权力就越多，一体化 组织就越有超国家的性质，对成员国社会经济的影响就越大，同时对成员国经 济趋同的要求也越高。成员国及其地区达到一定的经济趋同，进而需要有足够 的经济聚合水平和社会凝聚力，并协调好成员国之间的利益关系，区域一体化 才能顺利地向前进行。因此，当面临利益分配不均衡，利益冲突和摩擦时， 就需要进行制度创新，从政策层面进行区域合作，进一步推进政治一体化。 经过半个世纪的不懈努力，欧盟己成为当今世界上发展水平最高、规模最 大的区域一体化组织。在促进欧洲一体化发展的过程中，欧盟共同政策具有特 殊重要意义。共同政策的有效运用，使各成员国及其地区之间能够达到欧洲经 济政治一体化发展所要求的经济聚合水平和社会凝聚力。欧洲一体化的深化与 扩大是同欧盟共同政策的实施分不开的。 二、共同政策与群体内博弈 ( 一) 集体利益与个体利益 区域一体化是若干主权国家通过签订条约让渡一定的国家主权，使其经济 达到某种程度的结合和融合的过程，旨在实现在更大范围内资源配置的优化， 对一体化组织实施共同货币政策的研究 增进区内国家的社会福利，使每个成员国能够获取比一国单独时更大的利益。 欧盟是当今区域一体化发展的代表，在经历了最初的法德煤钢共同体及以 单纯经济合作为内容的欧洲共同体等发展阶段后，如今的欧盟以“通过建立无 内部边界的空间，加强经济、社会的协调发展和建立最终实行统一货币的经济 货币联盟，促进成员国经济和社会的均衡发展，通过实行共同外交和安全政策， 在国际舞台上弘扬联盟的个性”为宗旨，已发展成一个在内政、经济及外交防 务等三方面共同发展的带有超国家性质的共同体组织。然而，由于欧盟各成员 国作为独立的政治实体依然存在，且其自身在经济社会发展上还存在着相当的 差异，他们在通过向欧盟交出部分经济和政治主权而达到政治、经济、外交一 体化的同时，其自身利益与欧盟的整体利益之间就必然产生种种冲突和矛盾。 而这种“集体利益”与“个体剥益”在融合中的矛盾也正是欧洲体化发展过程 中不可避免的最大困难。 ( 二) 非合作博弈与合作博弈 博弈论( g a m e t h e o r y ) 是研究决策主体的行为发生直接相互作用时的决 策以及这种决策的均衡问题。也就是说，当一个主体的选择受到其他主体选择 的影响时的决策及其均衡问题。 上世纪8 0 年代，国际经济发展的一体化的步伐明显加快，由此所带来的 是国际间货币金融联系的日益紧密和国际经济的相互依存，一国经济政策目标 的实现，在很大程度上取决于其他国家的政策行动和反应。对一体化组织而言， 政策上的相互依存是由于各国经济结构上的相互依存与政策目标上的相互依 存所引起的。在这一背景下，一体化组织各成员国经济利益的不同使各国经济 政策的执行表现为一种相互博弈过程。 参与政策制定的各成员国政府的政策行为足相互影响的，因此经济政策制 定者之间的行为关系是一种互动反应，每个政策制定者在假定其他政策的制定 者行为选择一定的情况下来选择最优化行为。每个政策的制定者都能从对手的 选择中正确的作出决策。在这种情况下，政策制定者都能对环境的任何变化作 出最优反应，然而在大多数情况下这种假定是难以满足的。因此，经济政策能 否达到政策制定者所设定的目标或预期效果，往往不单独取决于政策制定者本 身。对于一体化组织来说，政策效应实际上是经济政策各方理性决策与选择的 第二覃对一体化组织及共同政镱的考察 结果，它是一种博弈均衡。 一般来说，政策制定者之间的博弈可以分为合作博弈与非合作博弈。非合 作博弈讨论竞争环境中单个自主采用行动的参与人的可能行动集合及其可能 结果( 行动组合) 的偏好关系。合作博弈讨论有个人偏好的参与人群联合行动 的集合，合作行动由合作方共同采取，不考虑参与人群内部的相互作用和合作 细节。合作博弈是指在人们的行为发生相互作用时，当事人能够谈判协商达成 一个具有约束力的协议，它强调的是团体理性、效率、公正、公平。在合作博 弈中，各国政府将联合起来，按照实际情况最大化他们的联合福利函数的平均 水平，合作博弈将产生帕累托最优解。 三、共同政策的合力假说 恩格斯在阐明社会发展中各种因素交互作用的基础上，提出了“合力说”。 恩格斯说“历史是这样创造的：最终的结果总是从许多单个的意志的相互冲突 中产生出来的，而其中每一个意志，又是由于许多特殊的生活条件，才成为它 所称为的那样。这样就有无数互相交错的力量，有无数个力的平行四边形，而 由此就产生出一个总的结果，即历史事变，这个结果又可以看作一个作为整体 的、不自觉地和不自主的起着作用的力量的产物。”( 马克思恩格斯选集 m i 第四卷) 从恩格斯对这段关于社会历史“合力说”的论述中，我们可以看到，社会 历史的发展是主体和主体、主体和客体相互作用的结果。主体和客体相互作用 的结果揭示了社会生产力的发展、物质财富以及科学技术思想的发展。而从建 立在主体和客体关系基础之上的主体和主体的关系运动中，可以揭示社会生产 关系的发展、精神财富以及意识形态的发展、社会制度的发展。每个意志都对 “合力”有所贡献，致使其大小程度不同。历史的最终结果也不是每个意志的 完全体现，而是许多意志的“合力”结果。 恩格斯的“合力说”实质上就是关于社会系统的理论。对于区域经济一体 化组织的发展也不例外，他的发展是各个成员国意志的“合力”结果。而区域 一体化组织各项政策的制定则是各成员国博弈作用的结果。如图2 3 所示：在 对一体化组织实施共同货币政策的研究 一体化组织这个系统内，其政策的制定不是某一个成员国意志的集中体现，而 是相互博弈的结果。力a 与力b 大小方向均不相同，根据力的作用原理，最终 力的大小和方向如图所示为c 。这里我们简单的用a 与b 来表示。在一体化组 织内部，各成员国通过对群体目标的认识和个体博弈的过程，政策的制定趋于 相同，也会在某些方面实施共同政策。例如单一货币的建立与共同货币政策的 实施就是一个区域一体化发展的一个必然结果。 第三节共同政策的内涵 图表2 - 3 合力模型 通过以上分析，基于体化组织的视角，我们可以看出，共同政策是指区 域一体化组织的成员国为达到共同目标，在某些领域通过博弈过程而形成的政 策趋同，并最终由一体化组织层面的超国家机构统一制定实施的一种制度安 第二章对一体化组织及共同政策的考蔡 排。 随着经济一体化程度的不断加深，共同政策的范围在不断扩大，程度也不 断加深。欧洲一体化进程恰恰证明了这一点，随着欧洲一体化的深入发展，欧 盟逐步建立和完善了一系列共同政策，其中主要的有关税同盟、共同农业政策、 共同渔业政策、共同地区政策、共同社会政策、共同货币政策、共同外交和安 全政策、保护消费者政策以及共同外贸政策等。体现了欧盟一体化进程中在经 济领域、政治领域以及安全和防务领域已经实现联合的欧洲格局。从共同农业 政策入手，经过不断的发展与共同权力动态博弈的过程，欧盟己进入了经济一 体化的更高阶段。 共同政策体现了社会经济发展的协调性和统一性。欧盟经济一体化进程以 关税同盟为起点，通过实施共同市场、统一大市场而最终向全面的经济货币联 盟迈进。欧盟于1 9 6 8 年7 月1 日取消了各成员国之间的所有关税，建立了统 一的海关税则，初步建成了关税同盟，对来自区外的第三国产品实行共同的关 税政策，以促进区域内贸易和经济的发展。共同农业政策是欧盟内实施的第一 项共同政策。其基本目标是提高农业的劳动生产率、确保农业人员的“公平”收 入、稳定农产品市场、保持农产品合理的销售价格以及确保农产品的供应。其 主要内容是对内建立共同农业基金、统一农产品市场和价格、对农产品出口予 以补贴，对外则设置随市场供求变化而调整的差价税、配额等贸易壁垒，使欧 盟农业免遭外部廉价农产品的竞争。地区政策的目标是“促进欧盟整体的协调 发展”、“加强其经济和社会统合”以及“降低不同地区之间的发展差异、消除最 不发达地区或岛屿及农村地区的落后状况”。1 9 9 9 年1 月1 目，欧元启动，以 稳定物价为首要目的的共同货币政策开始实施。欧盟这一系列共同政策目的均 是促进欧盟经济社会的协调发展。除上述共同政策外，欧盟近年来还逐步加强 在就业、交通、公共健康、环保、科研以及司法和内政等方面采取共同行动， 与各成员国在这些领域所采取的国别措施互为补充。 今天，欧盟拥有单一货币和统一的中央银行，拥有常设行政机构( 欧洲执 行委员会) 、欧洲法院和欧洲议会。2 0 0 4 年7 月，欧盟外长会议决定正式开始 建立欧盟军事装备局，开始着手组建欧洲宪兵部队。2 0 0 4 年1 0 月，欧盟2 5 个 成员国的领导人在罗马签署了欧洲历史上的第一部宪法条约，欧盟宪法条约将 对一体化组织实旄菸同货币政策的研究 于2 0 0 6 年1 1 月1 日正式生效。 应该说，经济一体化本身就已包含了政治一体化的元素。经济一体化阶段 或一体化的形式越高，所包含的政治一体化元素越多，一体化组织就越需要建 立各种超国家机构，这些机构拥有越多超国家权力，就越接近政治一体化的目 标政治联盟。经济与货币联盟是政治联盟的直接前提，可以说，如今已处 于这一阶段的欧盟已经进入了政治联盟的快车道。欧盟迈向共同货币政策的过 程值得借鉴。 。b a iab a ia s at h et h e o r yo fe c o n o m ici n t e g r a t i o n i ，a iie n u n w inl o n d o n 19 6 22 。资料来源：( 美) 托马斯普格尔，彼得h 林德特。国际经济学( 第1 1 版) m 北京：经济科 学出版社，2 0 0 1 。 。h t t p w w ww t oo r g e n g iis h tr a t o p e r e g io r e r e g io n 日h t m 第三章欧共体到欧盟费币政策演进分析 第三章欧共体到欧盟货币政策演进分析 1 9 9 9 年1 月1 日零点的钟声敲响时，欧洲联盟( e u r o p e a nu n i o n ，e u ， 简称欧盟) 1 1 国家启动了单一货币欧元。随着经济一体化的程度地不断加 深，欧盟各国的货币体系融为一体。早已规划的宏伟蓝图，随着1 9 9 9 年1 月 欧洲经济与货币联盟的启动，梦想终于成真。 在经货联盟启动之时，各成员国货币兑换欧元采用永久性比例。这也就意 味着各成员国货币之间具有固定的关系。各个成员国的货币可以被看作是欧元 价值的表现，成员国不再具有各自独立的货币政策，取而代之的是有关决策由 欧洲中央银行( e u r o p e a nc e n t r a l b a n k ，e c b ) 作出。欧洲中央银行和各个成 员国中央银行一起组成欧洲中央银行体系( e c b s ) 。欧洲中央银行负责政策的 制定，各成员国的中央银行则在推行货币政策中发挥作用。 欧洲央行的共同货币政策实旌中在维持物价稳定、促进经济增长等方面起 到了一定的作用，但在运行中也暴露出了一些缺陷。 第一节从欧共体到欧盟的货币政策演进 第二次世界大战之后，市场经济国家建立了布雷顿森林体系，为维持国际 货币稳定奠定了基础，同时也确立了美元的霸权地位。由于假定这种稳定会 持续下去，罗马条约( t h et r e a 姆o f r o m e ) 的起草者从来未考虑过要在其中 加入真正的货币合作条款。 布雷顿森林体系在2 0 世纪5 0 年代末开始暴露其弱点。1 9 6 8 1 9 6 9 年间， 市场动荡造成法国法郎的贬值和德国马克币值调整，进而威胁到欧洲共同市场 6 个成员国货币的稳定性，以及在共同农业政策( c o m m o na g r i c u l t u r ep o l i c y ) 下建立的共同价格体系。这就要求更为紧密地经济政策协调和货币合作。 2 0 世纪7 0 年代的“沃纳计划”满足了这种需要，这是建立货币联盟的第 对一体化组织实施共同货币政策的研究 一次尝试。虽然石油危机及其连带影响阻碍了欧洲货币一体化的进程，但他们 却凸显出进行深层次货币合作的必要性。为此，欧洲货币体系于1 9 7 9 年应运 而生，从而迈出了欧洲货币一体化历史上新的一步。在2 0 世纪8 0 年代中期又 迎来了新的契机。建立单一市场的决定要求进行更深层次的货币合作，通向建 立欧洲货币联盟的进程也随之确定了。 欧洲中央银行实施共同货币政策不是一朝一夕的事，经货联盟也并不是突 然从天上掉下的馅饼，而是有着相当长的历史。本节以欧洲国家货币政策合作 的历史为主线介绍欧盟共同货币政策的发展。 一、欧共体创立时的国际货币制度 众所周知，战后的国际货币体系是由1 9 4 4 年在美国新罕布什尔州召开的 布雷顿森林会议确定的。这种货币体系是一种可调整的固定汇率制，即各国( 国 际货币基金组织的成员国) 货币都要盯住美元，而美元则与黄金挂钩；各国要 公布其货币兑美元或黄金的平价，而且其货币汇率只能围绕该汇率平价在一定 幅度内( 1 ) 上下波动；只有当一国出现根本性不均衡时才可以调整其货币 与美元的平价( 以上规定又称布雷顿森林规则) 。由于欧洲国家战后长期限制 相互之间的货币兑换( 这种限制一直持续到1 9 5 8 年) ，所以对欧洲国家而言， 遵守布雷顿森林规则实际上就是使本国货币兑美元汇率的波动幅度控制在 1 以内。然而在这种情况下，欧洲国家之间的货币汇率最大瞬时波动值却可 达到2 。另外，布雷顿森林规则还意味着两个欧洲国家之间货币汇率的期 间性变动值最大可达4 。 1 9 5 8 年，欧洲国家取消了经常账户下互相之间货币兑换的限制。在这种情 况下，根据上面的分析，欧洲国家如果仍只遵守本国货币兑美元的汇率波幅不 超过1 ，则相互之间货币的波幅就可能较大。为了解决这个问题，1 9 5 8 年 1 2 月， ，个欧洲国家( 其中包括当时的欧共体6 国以及当时还不是欧共体成 员国的英国、爱尔兰、和瑞典) 缔结了欧洲货币协定，同意把各自国家的 货币兑美元的波动幅度限制由1 缩小到0 7 5 。这样，欧洲国家相互之间 的瞬时汇率最大波幅就会有上面提到的2 降低到1 5 ，最大期间性汇率变动 第三章欧共体到欧盟货币政策演进分析 值也会从4 缩小到3 。 由于欧洲货币协定并不是欧共体内部的一种汇率安排，他同样适用于 一些非欧共体国家。可以说，欧共体在创立之初并没有内部汇率协调方面的措 施，各成员国之间的汇率制度主要还是遵循布雷顿森林会议制定的规则，采取 的是一种可调整的固定汇率制。 二、欧洲货币联盟的前奏：“沃纳计划” 在欧洲经济和货币联盟建设的道路上有一个重要的历史文献，即沃纳报 告。该报告首次明确提出了在欧共体范围内建立经济与货币联盟的目标和实 施步骤。 欧洲经济共同体建立之初，成员国的经济发展势头很好，及至6 0 年代末 7 0 年代初，由于欧共体的关税同盟已经基本建成，建设过程向着资本和劳动流 动自由化的领域推进，极大地促进了欧共体国家的对外贸易和经济的发展。虽 然在原来的罗马条约中并没有建立个货币联盟的规定，但随着一体化程度的 不断加深，也就客观上推动了货币一体化的发展。 而且，6 0 年代末期，一些成员国的经济发展开始出现问题。前联邦德国为 抑制一度出现的经济过热，实行了一系列货币紧缩政策，从而出现了经济衰退， 同时也影响到成员国经济的发展。与此同时，各国的国际收支出现了不平衡， 尤其是前联邦德国和法国，法国的国际收支面临严重的逆差。于是，许多人开