（产业经济学专业论文）我国中小企业信用担保体系研究(1).pdf

重庆大学硕士学位论文中文摘要 摘要 中小企业是促进国民经济增长的重要力量，而“融资难 却成为制约其进一 步发展的最主要因素。本文首先结合中小企业的特有属性和发展趋势，分析其融 资障碍的表现形式和原因；其次运用经济学和经济法学的相关理论，论证建立中 小企业信用担保体系的必然性，并揭示该体系的实质、特点和主要内容，同时通 过对英、美、日等主要发达国家中小企业信用担保体系的结构、运行程序、风险 控制等问题的比较研究与评价，归纳完善我国中小企业信用担保体系的借鉴性内 容，从而在理论与实践方面提出中小企业信用担保体系是解决中小企业融资难， 特别是贷款难问题的最有效的途径之一；最后，总结我国中小企业信用担保体系 的发展经历，着重阐述存在的主要问题，并根据国情和国外的经验，从中小企业 信用担保体系自身的结构性完善和运行环境的改善这两方面，提出有利于完善我 国中小企业信用担保体系，并具有一定操作性的改进建议、措施和实施方案。 关键词：中小企业融资信用担保体系立法 重庆大学硕士学位论文 英文摘要 a b s t r a c t s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e sp l a ya ni m p o r t a n tr o l ei np r o m o t i n gt h e g r o w t ho fn a t i o n a le c o n o m y ，b u td i f f i c u l t yi nf i n a n c i n gh a sb e c o m et h eb i g g e s to b s t a c l e t ot h e d e v e l o p m e n to ft h o s ee n t e r p r i s e s o nt h eb a s i s o ft h eu n i q u ef e a t u r e sa n d d e v e l o p m e n tt e n d e n c yo fs m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s ，t h i sp a p e rf i r s ta n a l y z e s t h ef o r m sa n dc a u s e so ff i n a n c i n gp r o b l e m s t h e ni nt h el i g h to fe c o n o m i c sa n di t s r e l e v a n tt h e o r i e s ，t h ep a p e ra n a l y s e st h ei n e v i t a b i l i t yo fe s t a b l i s h i n gt h es y s t e mo fc r e d i t g u a r a n t e ea n dr e v e a l st h ee s s e n c e ，f e a t u r e sa n dm a i nc o n t e n t so ft h es y s t e m t h r o u g h c o m p a r a t i v es t u d ya n de v a l u a t i o no nt h es t r u c t u r e ，o p e r a t i o n a lp r o c e s sa n dr i s kc o n t r o l o ft h ec r e d i tg u a r a n t e es y s t e mi nt h es m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e so ft h o s e d e v e l o p e dc o u n t r i e sl i k eu k , u s aa n dj a p a n ，e t c ，t h ea u t h o rs u m m a r i z e st h o s e e x p e r t i s ef o ru st od r a wo ni ni m p r o v i n gt h ec r e d i tg u a r a n t e es y s t e mi ns m a l la n d m e d i u m s i z e de n t e r p r i s e si no u rc o u n t r y i nt h i sw a yi ti sp r o p o s e di nt h e o r ya n d p r a c t i c et h a tt h ec r e d i tg u a r a n t e es y s t e mi ns m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e si so n eo f t h em o s te f f e c t i v ea p p r o a c ht oo v e r c o mt h ed i f f i c u l t yi nf i n a n c i n g ，e s p e c i a l l yi nl o a ni n t h o s ee n t e r p r i s e s f i n a l l y , t h ep a p e rs u m m a r i z e st h eh i s t o r yo ft h ec r e d i tg u a r a n t e e s y s t e mi nt h es m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e si nc h i n aa n de x p o u n d st h em a i n p r o b l e m si ne x i s t e n c e i nl i n ew i t ho u rn a t i o n a lc o n d i t i o na n dt h ee x p e r i e n c ea b r o a d ， s o m ef e a s i b l es u g g e s t i o n s ，m e a s u r e sa n do p e r a t i o n a lp l a n sw h i c hh e l pt oi m p r o v et h e c r e d i tg u a r a n t e es y s t e ma r ep u tf o r w a r di nt e r m so fi m p r o v i n gt h es t r u c t u r ea n d o p e r a t i o n a le n v i r o n m e n to ft h ec r e d i tg u a r a n t e es y s t e mi ns m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s k e yw o r d s ：s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e sf m a n c i n g c r e d i tg u a r a n t e es y s t e m l e g e s l a t i o n 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得重麽太堂 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本 研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：际崤 签字日期：少嘶年岁月多口e l 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解重麽太堂有关保留、使用学位论文的 规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许 论文被查阅和借阅。本人授权重废盔堂可以将学位论文的全部或部 分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存、汇编学位论文。 保密( ) ，在二：_ 年解密后适用本授权书。 本学位论文属于。 不保密( ) ( 请只在上述一个括号内打“4 ) 学位论文作者签名：砾哺 签字e t 期：洳w 年岁月d 日 导师签名：嚅本 签字e t 期：如妒年t - 月韧e t 重庆大学硕士学位论文l 绪论 1 绪论 中小企业的大量存在是超越国界、政治经济制度的普遍现象【l 】，是维护市场 竞争活力，促进经济稳定增长和提高社会就业率的重要基础。改革开放以来，我 国的中小企业在国民经济中也逐渐发挥着举足轻重的作用。但与世界大多数国家 一样，中小企业所面临的融资困难成为制约其进一步发展的重要因素。 中小企业的融资障碍呈现出不同的表现形式，具有深层次、多方面的具体 原因，而其中最主要的是直接融资条件高、间接融资担保难。通过分析中小企业 的特性和资金来源结构，我们可以发现要迅速、有效地扩大中小企业直接融资规 模是不太现实的，而建立和完善以中小企业为服务对象，以弥补其信用不足的信 用担保制度是扩大中小企业间接融资特别信贷资金来源，缓解融资困难的切实可 行的选择。 中小企业信用担保是专门信用担保机构，采取信用担保方式，为中小企业 创设一个符合银行要求和法律规定的借款“保证人 ，从而在形式上解决中小企业 抵押物不足或担保人难找等问题，以获得银行的信任，使之增加对中小企业的授 信额度，并由该信用担保机构以信用担保基金承担全部或部分风险。扶持中小企 业发展是政府一项政策性和长期性工作1 2 】，而建立中小企业信用担保体系既有利于 缓解中小企业的融资困难，促进中小企业的信用建设，也有利于提高银行信贷资 金的流动性、效益性和安全性，还有利于社会信用制度的完善。所以，加强对中 小企业信用担保体系的理论研究就显得尤为重要。根据现有资料来看，学者的研 究主要集中在以下几方面； 一、中小企业的界定。在中小企业信用担保体系中，特别是政策性信用担保 业务，最终要由政府承担全部或部分信用风险，也就是说，信用担保实际上是用 政府财政资金弥补银行的贷款损失。所以，如何确定中小企业就显得非常关键。 梅强等学者在中小企业信用担保理论、模式及政策一书中，提出尽管目前还 没有一个国际统一的划分标准，但各国都根据各自不同经济水平来认定中小企业。 我国的中小企业划分标准带有一定的计划经济色彩，这于现代中小企业的发展规 律有一定差距。 二、中小企业融资障碍原因分析。中小企业出现融资困难的原因比较复杂， 这其中既有中小企业自身的原因，如规模小、市场份额少、管理不规范、技术设 1 l 李盛全： 中小企业发展研究，北京，p 3 ，天地出版社，2 0 0 0 年版 f 2 】曹凤歧：“建立和健全中小企业信用担保制度”，金融研究( 北京) ，2 0 0 1 5 重庆大学硕士学位论文l 绪论 备落后、财务制度不健全等“先天性缺陷，也有一些外部因素，如社会信用体 系不完善、为中小企业服务的中小型银行匮乏等。徐韶华在中小企业发展与信 用担保制度一文中，从中小企业自身入手，指出中小企业所面临的融资问题是 发展过程中因其“先天性禀赋结构 导致。孙天琦在面向中小企业的贷款动员 信用担保及其风险防范一文中，从银行信贷业务经营角度分析了中小企业信贷 融资困难的原因。一些国外学者根据信息经济学理论，阐述了中小企业融资过程 中的信息不对称影响了融资效率的有关理论【3 l 。吴大红、张捷等学者提出中小企业 的融资结构中，来自银行的信贷资金最主要，而中小企业与银行等金融机构在信 息上的不透明和不对称是中小企业信贷融资困难的主要原因，并认为通过建立中 小企业信用担保体系可以提升企业信用，促使其加强信用建设，取得银行的信任 和信贷支持。 三、中小企业信用担保体系的基本理论。作为研究者所普遍关注的研究领域， 主要涉及建立中小企业信用担保体系的必要性；中小企业信用担保体系的性质、 作用以及结构；中小企业信用担保机构的职能、信用担保业务经营；信用风险防 范与控制；对信用担保机构及其业务的监督管理等内容。梅强等学者在中小企 业信用担保理论、模式及对策一书中，运用现代经济金融理论，采用比较研究 法、调查研究法、定量分析法、综合研究法和实证研究法，对我国中小企业信用 担保理论、运作模式及业务经营管理等一系列问题进行了深入研究。浙江大学的 肖文等学者主要采用实证研究法，以浙江省科技型中小企业信用担保体系为研究 对象，通过对导致问题的体系内部和外部因素的分析，在建立具有较强针对性的 中小企业信用担保体系理论上有所创新。陈晓红等学者在中小企业融资创新与 信用担保一书中，主要从我国中小企业融资现状与融资创新，中小企业的信用 管理与信用评级，建立中小企业信用担保体系等方面，就不同融资方式下信用担 保的运行机制和作用作了大量研究。 四、中小企业信用担保体系的比较法研究。日本是世界上最早建立中小企业 信用担保体系的国家，在相关理论研究、制度构建方面取得了大量成果；以美国、 英国为代表的发达国家借助其完善的法律制度和健全的金融市场，也已经形成了 比较系统的中小企业信用担保体系，极大地促进本国中小企业发展。到目前为止， 世界上有近一半的国家或地区拥有中小企业信用担保体系或计划。陈文辉在中 小企业信用担保体系国际比较中，比较全面系统地介绍了世界主要国家的中小 【3 】s t c f a n ot a l i a n i ：i t a l i a ns m e s ：as u c e s s f u ls t o r y p r o c o e x l i n g so fi n t e r n a t i o n a lf o r u mf o rs m ed e v e l o p m e n t , 2 0 0 1 1 l 2 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 企业信用担保体系，比较各国制度差异和总结成功经验，并就规范和健全我国中 小企业信用担保体系提出了一些建议。北京大学的曹风歧首先指出建立中小企业 信用担保体系的必要性，并通过对国外信用担保业务发展的研究，希望借助国外 比较成熟的做法来加快我国中小企业信用担保业务的良性发展。 五、我国中小企业信用担保体系的完善。许多学者对于我国中小企业信用担 保体系的现状进行了深入研究，刘伯乐等在重塑银企信用关系一文中，指出 我国中小企业信用担保体系存在的主要问题包括：信用担保机构的性质不清；信 用风险分配不合理。陈晓红等学者在我国中小企业服务体系现状及其对策问题 研究一文中，认为担保业务运作不规范；担保基金规模小；信用担保机构人员 专业化程度较低；配套制度不健全；中小企业信用担保的法律法规太少等因素制 约了中小企业信用担保体系发挥作用，并提出从转变政府职能、扩大信用担保基 金以及加强法律法规和配套制度建设方面来完善我国中小企业信用担保体系。 综上所述，尽管许多学者从不同角度对中小企业信用担保体系进行了大量 研究，取得了一些研究成果，但并没有明确界定与中小企业信用担保相关的概念、 原则和基本制度的内涵和外延，中小企业信用担保的理论体系尚未构建；在如何 完善我国中小企业信用担保体系方面，具有一定操作性和可行性的建议和制度设 计较少，没有突破国家现有的政策性框架。针对上述情况，本文将首先分析中小 企业及其融资问题，再以经济学和法学的交叉视野及相关理论作支撑，从建立中 小企业信用担保体系的必要性入手，阐述中小企业信用担保的有关理论，然后在 分析、比较和借鉴国外中小企业信用担保体系的基础上，从理论和实践两方面为 完善我国的中小企业信用担保体系提供具有操作性、先进性的改进建议和实施方 案。 重庆大学硕士学位论文2 中小企业信用担保体系的一般理论 2 中小企业信用担保体系的一般理论 2 1 中小企业信用担保体系概述 2 1 1 中小企业及其融资障碍 ( 一) 中小企业的含义。由于各国经济发展水平存在较大差距以及企业在不 断发展变化，目前世界各国对“中小企业 还没有统一、确切的定义n 1 ，也没有任 何一个国际组织试图制定划分中小企业的国际标准，然而我们还是可以从以下角 度来认识中小企业。 中小企业是相对于大型企业而言的一个概念，不同国家和地区对其外延的 理解存在一定差异。在美国只有大企业和小企业之分，因而我们所讲的中小企业 在美国就被称为“小企业( s m a l lb u s i n e s s ) ；在欧盟地区实行大型企业、中型 企业、小型企业和微型企业的划分方法，因此，该地区的中小企业实际上包括中 小型企业和微型企业；日本、韩国等国家通常将企业划分为大型企业、中型企业 和小型企业，所以，中小企业就是指中小型企业，并采用“中小企业 ( s m e ，s m a l l a n dm e d i u me n t e r p r i s e ) 的提法呦。另外，在国外还有大量的自我雇佣者 ( s e l f - e m p l o y e d ) ，相当于中国的“个体经营户 ，也往往被视为中小企业的组成 部分之一。 对中小企业的划分是多重标准，并随着经济发展状况的变化而变化，中小 企业本身是一个动态概念。一般而言，中小企业是指经营规模中等以及中等以下 的企业。很显然，划分大企业与中小企业的标准之一应当是经营规模，但是以哪 些经济指标来衡量经营规模的大小? 是单一指标还是复合指标? 具体的数量是多 少? 不同国家和地区针对各自国情和企业所在行业的经济特性，都制定了各自的 划分标准与统计口径： 日本根据1 9 9 9 年中小企业基本法对中小企业作了以下界定：资本或出资 额在3 亿日元以下的公司或雇员在3 0 0 人以下的公司或个人，以经营制造业、矿 业、运输业和其他行业( 商业和服务业除外) 为主者；资本或出资额在1 亿日元 以下的公司或雇员在1 0 0 人以下的公司或个人，以经营批发业为主者；资本或出 资额在5 0 0 0 万元以下的公司或雇员在5 0 人以下的公司或个人，以经营零售业为 主者；资本或出资额在5 0 0 0 万元以下的公司或雇员在1 0 0 人以下的公司或个人， f 1 】梅强等：中小企业信用担保理论、模式及政策，北京，p 7 ，经济管理出版社，2 0 0 2 年版 【2 】陈文辉：中小企业信用担保体系国际比较，北京，p 9 ，经济科学出版社，2 0 0 2 年版 4 重庆大学硕士学位论文2 中小企业信用担保体系的一般理论 以经营服务业为主者。 美国中小企业法授权小企业管理署为全部联邦政府机构制定中小企业标 准，除非一个部门享有确定企业标准的特别权限，否则就必须使用由小企业管理 署制定的标准嘲，但实际上，美国有许多部门从不同行业或部门角度出发，为中小 企业作了相应的划分，而且美国小企业管理署也在不断调整其标准，所以，在美 国确定一个企业是否属于中小企业并不是件容易的事。依据美国小企业管理署 2 0 0 0 年4 月所确定的标准，一般是将雇员人数在5 0 0 人以下的企业作为中小企业， 当然有一些部分或行业还参照年销售额来进行认定，如农产品生产加工企业等。 英国对中小企业的划分出现得较晚，直到1 9 8 5 年公司法出台才有了明确 的法定标准：年产出不超过2 8 0 万英镑，资产负债表合计额低于1 4 0 万英镑，雇 员少于5 0 人的为“小型企业”；年产出不超过1 1 2 0 万英镑，资产负债表合计额低 于5 6 0 万英镑，雇员人数不超过2 5 0 人的为“中型企业 。 从1 9 9 8 年1 月1 日起，欧洲议会要求其成员国必须使用统一的中小企业标准： 在雇员人数方面，微型企业、小型企业和中型企业最多不得超过9 人、4 9 人和2 4 9 人；在年产出规模方面，小型企业和中型企业分别不得超过7 0 0 万欧元和4 0 0 0 万 欧元；在资产负债表合计额方面，小型企业和中型企业分别不得超过5 0 0 万欧元 和2 7 0 0 万欧元；在企业独立性，即其他单个或联合业主拥有该企业股份方面，小 型企业和中型企业最高都不得超过2 5 。需要说明的是，在运用上述标准界定中小 企业时，雇员人数和独立性标准必须同时满足，而产出规模和资产负债表合计额 只任选其一。 新中国建立后，我国对企业规模的界定标准曾经先后进行过5 次比较大的调 整h 1 。1 9 9 9 年国家经贸委和国家统计局根据1 9 9 8 年经济统计数据，结合我国实际 情况并参照国外的一些标准，制定了我国的企业类型划分标准：年销售收入和资 产总额均在5 亿元以上的为大型企业，其中年销售收入和资产总额均在5 0 亿元以 上的为特大型企业；年销售收入和资产总额均在5 0 0 0 万确亿元之间的为中型 企业，其余的为小型企业。显而易见的是我国的划分标准比较简便，但是没有考 虑企业所处行业特性和雇员人数这两个方面，大大降低了标准的科学性和合理性。 综上所述，各个国家和地区往往是根据本国的历史条件、自然资源、经济发 展水平以及产业结构等具体情况，从定量和定性两个方面来认定中小企业的，而 且随着社会经济的进步和企业发展而适用不同的标准。 【3 】陈文辉：中小企业信用担保体系国际比较，北京，p 1 5 ，经济科学出版社，2 0 0 2 年版 4 1 徐韶华：“中小企业发展与信用担保制度一， 浙江金融( 杭州) ，2 0 0 2 8 重庆大学硕士学位论文2 中小企业信用担保体系的一般理论 ( 二) 中小企业面临的融资障碍。中小企业是促进经济增长和保持经济活力 的重要力量。从世界范围来看，中小企业数量占全球企业总数的9 9 左右，所创造 的g d p 占全球g d p 总量的5 0 以上，吸收了世界全部就业人口的5 5 - - 7 8 ，产品出 口占各国出口总量的比重为4 0 - - , 6 0 左右网，是全球经济活动中一个庞大的、活 跃的战略性企业群体，但无论是发达国家，还是发展中国家，中小企业都不同程 度地存在融资困难，主要表现在以下几个方面： 内源性融资规模小、效率低。所谓内源性融资是指企业从自身内部获取资 金并转化为投资的过程，有留存利润、折旧和内部集资三种形式。内源性融资具 有低成本性和低风险性，是中小企业稳定与发展必不可少的融资手段，特别是在 企业发展初期。但由于中小企业投资者拥有的自有资本有限，企业规模一般不大， 所以，靠企业内部的自我资金积累往往难以满足发展的需求，特别是在企业扩张 时期，资金更为紧张。 直接性融资困难多、成本高。所谓直接性融资是指企业利用资本市场，通 过发行金融证券，从企业以外的投资者获得资金的股权性融资渠道，具有融资集 中、规模大等特点。但是，为了加强金融监管、防范金融风险，各国政府对利用 资本市场发行金融债券都规定了严格的条件，如经营年限、企业规模、盈利情况、 发行数量等，而这些通常是中小企业难以达到或实现的成本太高，再加上投资者 考虑到向中小企业投资的不确定因素多、风险大、回报缺乏保障等原因，致使中 小企业难以利用直接性融资渠道来解决资金缺口，特别是在证券投资体系不健全、 资本市场不发达的发展中国家就显得尤为突出呦。 间接性融资门槛高、授信不足。所谓的间接性融资是指中小企业通过向银 行或其他金融机构( 主要是银行) 申请贷款而获得资金的债务性融资渠道，具有 融资成本低、灵活等特点，是中小企业最主要和最大的资金来源。相对于上市公 司和大中型企业，中小企业的信息基本上是内部化的，缺乏必要的透明度，因此， 在向外寻求债务性资金的时候，就难以证明其信用水平；另一方面，为控制贷款 风险，避免或减少因出现“呆帐 或“坏帐 所带来的损失，银行往往因中小企 业贷款金额少、管理成本高而不愿向其贷款，或是要求中小企业提供相应的贷款 担保盯1 。但是，中小企业通常不能提供符合银行要求的信用保证或抵押财产，就导 致这一主要融资渠道的资金供给远远无法满足企业的资金需求。造成这种状况的 根本原因是在于中小企业的信用存在“先天性不足 ，即从企业自身情况看，由 【5 】邱华炳：中小企业融资通，北京，p 4 5 ，中国经济出版社，2 0 0 1 年版 阎刘国光、杨思群： 中小企业融资，北京，p 6 7 。民主与建设出版社，2 0 0 0 年版 7 1 王昭风： 银企关系制度比较研究，北京，p 5 6 ，人民出版社，2 0 0 1 年版 6 重庆大学硕士学位论文 2 中小企业信用担保体系的一般理论 于中小企业规模小、积累少、经营管理不规范、效益低下，导致中小企业高比率 的倒闭和贷款违约以及难以提供合格的担保。 上述情况表明单纯依赖中小企业很难缓解所面临的融资障碍，只有在其自 身不断完善的同时，加以适当的外部力量推动才有可能较好地解决问题，而信用 担保体系正是这样一个来自中小企业外部的长期性、政策性力量。中小企业信用 担保体系在中小企业和银行之间，以一定的财产为基础保证中小企业债务的履行 和银行债权的实现，这既弥补了中小企业的信用不足，增强了银行放贷的信心以 扩大对其的授信额度，又在一定程度上保障了银行金融资产的安全性、流动性和 效益性。 2 1 2 中小企业信用担保体系的概念、性质和作用 ( 一) 中小企业信用担保体系的概念。中小企业信用担保体系是指在中小企 业向银行融通资金过程中，根据合同约定，由依法设立的担保机构以保证的方式 为企业提供担保，当企业( 被担保人) 不履行或不能履行债务时，由该担保机构 承担合同约定的偿还责任的金融支持体系，是专门为解决中小企业在进行债务性 融资活动时信用不足问题而提供的金融中介服务嘲。信用担保体系产生于二十世纪 二三十年代的工业化国家，是为了贯彻实施国家的中小企业产业政策，促进本国 中小企业发展而为其提供的融资担保服务。到目前为此，几乎所有的发达国家和 许多发展中国家都先后建立了中小企业信用担保体系，而且越是市场经济发达的 国家，其信用担保体系也就越完善。尽管各国的中小企业信用担保体系因国情不 同，其运作方式和组织形式也多种多样，但具有以下共同特征： 以执行国家的经济产业政策为目的。各国政府逐渐认识到中小企业与大型 企业或企业集团相比所具有的竞争优势以及对经济增长的促进作用，于是纷纷制 定了在财政、金融、创新、信息、市场和经营管理等方面扶持中小企业的政策， 以弥补其先天禀赋缺陷，促进中小企业的进一步发展，而信用担保体系则被用于 解决中小企业信用不足导致融资困难这一最主要的问题。所以，大多数国家的中 小企业信用担保机构都属于政策性信用担保机构饽1 ，当然有的国家也存在商业性信 用担保机构，但现阶段其规模和数量有限，不是中小企业信用担保机构的主要组 织形式。 业务经营的非营利性。政府设立中小企业信用担保机构的目的在于扶持中 小企业，缓解信贷困难，保障信贷资金安全，虽然担保机构在提供担保时会收取 一定的保费，但基本上是用于机构的运行开支。也就是说，除商业性担保机构外， 【8 】曹风歧：“建立和健全中小企业信用担保制度一，金融研究( 北京) ，2 0 0 1 5 【9 l 曹风歧：。建立和健全中小企业信用担保制度一，金融研究( 北京) ，2 0 0 1 5 7 重庆大学硕士学位论文 2 中小企业信用担保体系的一般理论 中小企业信用担保机构的经营并不以盈利为最终目的，这在某种程度上也有利于 减少因追求利润最大化而带来的风险。 担保基金主要来自政府。中小企业信用担保机构的政策性及其业务活动的 非营利性决定了担保风险主要由政府承担。所以，无论是在担保基金设立之初， 还是后续扩大基金规模或填补因履行保证责任出现的基金损失，政府都是最大的 资金提供者u 们，在有的国家会员企业缴纳的费用和保费收益也是担保基金的资金 来源，但数量相对较少。 由政府或专门的政府代理部门管理。由于中小企业信用担保涉及到的主体 多、相互关系比较复杂，而且信贷业务过程中的信息不对称引起的道德风险和逆 向选择可能造成较大的资金损失。所以，各国的中小企业信用担保体系都由专门 的部门管理。例如，日本的中小企业信用担保由信用保证协会和中小企业信用保 险公库管理，美国则是由中小企业署以联邦政府代理机构的身份，负责执行和管 理中小企业担保贷款计划，英国在2 0 0 0 年4 月由贸工部和财政部共同组建的小企 业服务局专门从事中小企业融资担保工作等等。 ( 二) 中小企业信用担保体系的性质。中小企业在国民经济中具有重要作用， 但诸如资本不足、规模小、抵御风险能力差以及信用等级低等先天性缺陷导致其 融资成本高、风险大，无法从资本市场和金融机构获得发展所需的足够资金。因 此，许多国家和地区都在不断地完善本国金融市场体系，建立健全中小企业融资 体系，把帮助中小企业走出融资困境作为扶持中小企业发展的核心内容，而中小 企业信用担保体系是实现这一目标的重要渠道。分析中小企业的资金来源结构， 可以发现来自金融机构的间接性信贷资金是其最主要的资金来源。现代商业银行 普遍实行资产负债比例管理，信贷风险的控制意识得到进一步增强，在贷款对象 的选择上非常严格。中小企业向银行申请贷款是一种金融交易行为，而借款人的 信用是交易能否顺利实现不可或缺的关键因素，但是，中小企业没有让银行觉得 放心、可靠的信用记录，也无法提供充足的担保品，所以，银行对中小企业“惜 贷 就不足为奇n 。中小企业信用担保是由中小企业信用担保机构与银行约定， 以保证方式为企业提供担保从而帮助中小企业获得信贷资金，当被担保企业不能 按照合同约定偿还债务时，由担保机构予以代偿，然后再向企业追偿或从保险公 f l o 张瑞怀等：“论政府在现阶段维护社会信用秩序方面的主导作用”，金融经济，( 长沙) ，2 0 0 1 8 【1 1 1 p e t e rv a nr o o i j ：s m ef i n a n c ef o r j o bc r e a t i o n p r o c e e d i n g so f n t c r n a t i o n a lf o r u mo f i n t e r n a t i o n a lf o r u mf o r s m e d e v e l o p m e n t , 2 0 0 1 1 1 8 重庆大学硕士学位论文 2 中小企业信用担保体系的一般理论 司、政府得到补偿的金融中介服务。根据担保资金来源、经营管理原则以及担保 责任分配等方面的差异，中小企业信用担保体系可以划分为政策性中小企业信用 担保和商业性中小企业信用担保，两者在性质上存在明显不同： 政策性中小企业信用担保体系的性质。促进中小企业发展已经成为许多国 家国民经济发展的重点，再加上为中小企业提供担保的风险收益比较大，决大多 数商业担保公司不愿也不敢从事中小企业信用担保业务，因此，政策性信用担保 是中小企业信用担保的主要表现形式，目前各国的中小企业信用担保体系也大多 属于政策性信用担保体系：担保资金完全来自政府或以政府财政出资为主；以符 合国家产业政策的中小企业为特定服务对象的；建立非营利性的信用担保机构； 以解决中小企业信贷融资障碍、执行国家的经济产业政策为主要目的；由国家有 关部门或代理机构负责经营管理、监督；国家承担最终的担保责任和损失。所以， 政策性中小企业信用担保体系是政府为扶持本国中小企业发展，以中小企业为特 定对象，以政府财政承担最终风险的政策性金融服务。本文所指中小企业信用担 保体系，若无特别说明就是指政策性中小企业信用担保体系。 商业性中小企业信用担保体系的性质。中小企业信用担保业务的高风险性 决定了商业性中小企业信用担保不是中小企业信用担保最主要的表现形式，其与 政策性中小企业信用担保体系相比有本质的区别：担保资金完全是自行筹集的商 业性资金；以符合风险控制及其他经营原则要求的中小企业为服务对象；筹建营 利性的信用担保机构；以追求利润最大化为最终目的；按照市场规律和有关法律 法规从事商业性担保业务；由担保机构自行承担最终的担保责任和损失，并利用 商业保险等手段来分散担保风险，所以，商业性中小企业担保体系是营利性信用 担保机构以追求利润最大化为目的，按照市场需求和风险控制原则，为中小企业 获取资金提供信用担保的市场化的金融服务体系。 中小企业信用担保体系以政府财政信用或商业性担保资金为后盾，借助金融 市场，采用保证担保形式以提高中小企业信用，以分散银行贷款风险，消除中小 企业间接性信贷融资障碍。专业性信用担保机构的出现与介入，无形之中延长了 金融交易中的信用链条，它以国家财政信用提供政策性保证或以商业性担保资金 提供商业性保证，实际上是在中小企业和银行之间创设了一个符合各方面要求的 “担保人 ，提升了中小企业信用，发挥了类似抵押物的作用，弥补了金融交易 中的信用漏洞n 铂。信用担保机构加入信贷关系后，使商业银行不仅在事先利用担 保机构防范了信贷风险，而且事后还可以通过担保代偿机制，从担保基金获得清 偿而转移风险，因此，中小企业信用担保体系所提供的是一种信誉证明和资产责 【1 2 1 s y m p o s i u mo f 2 0 0 0c h i n ag u a r a n t e ef o r u m , e c o n o m i cs c i e n p u b l i s h i n gh o u s e , d e c 2 0 0 0 9 重庆大学硕士学位论文 2 中小企业信用担保体系的一般理论 任结合的金融中介服务u 羽。 ( 三) 中小企业信用担保体系的作用。信用担保机构作为银行和中小企业之间 的桥梁和纽带，转嫁、降低一部分银行风险，提高银行给中小企业融资的积极性， 是解决中小企业贷款难、担保难问题，疏通中小企业信贷障碍的现实选择。 信用担保体系是世界各国为解决中小企业融资问题所普遍采用的一种金 融支持体系。从二十世纪二三十年代起，一些市场经济国家或地区为了支持本国 中小企业的发展和技术创新，先后建立了为中小企业提供融资担保的信用机构。 根据国家经贸委的相关资料显示，全世界有4 8 左右的国家和地区建立了中小企业 信用担保体系，并在促进中小企业融资方面发挥了巨大的作用：在最早建立中小 企业信用担保体系的日本，已经有超过半数的中小企业接受过信用担保体系的帮 助；美国中小企业管理署在二十世纪的最后二十年内为中小企业提供了总额达4 0 0 多亿美元的担保贷款；在我国台湾地区，每1 0 0 0 家企业中，就有2 8 0 家是靠1 9 7 4 年设立的中小企业信用保证基金扶持发展起来的n 们。 信用担保可以创造或提高企业信用，较好地解决中小企业在信贷融资过程 中的担保难问题。造成中小企业贷款难的因素是多种多样的，这其中有企业本身 规模小、资本少、管理不规范和抗风险能力差等内部问题，也有银行等金融机构 利用担保控制信贷风险等外部原因，但其外在形式集中表现为担保难。中小企业 信用担保体系的建立就是为中小企业创设一个符合法律要求的借款“保证人”， 以解决企业抵押物不足或保证人难觅问题，从而在制度上有效地填平横亘在银行 和中小企业间的融资沟壑，在保障信贷资金安全基础上，提高银行放贷的积极性， 促进中小企业信贷融资数额的大幅度增加n 钉。 中小企业信用担保体系有利于分散银行的信贷风险，改善中小企业与银行 的信用关系。发放贷款是商业银行对其负债资金最主要的运用方式之一，存贷利 差则是银行传统的、重要的利润来源。然而由于资金需求较大的中小企业的贷款 担保问题不能有效解决，而被银行视为金融风险高发区，致使银行宁愿放弃巨大 的经济利益以规避信贷风险，造成中小企业大量潜在的合理资金需求长期无法得 到满足。信用担保机构对中小企业的贷款实行部分或全额担保，增加了贷款发放 的安全性，使得银行债权有了双重保障，彻底改变由银行独自承担信贷风险的局 【1 3 】君谷： “信用担保一中小企业的融资法宝一，金融时报( 北京) ，2 0 0 1 3 2 2 1 4 1 陈文辉：中小企业信用担保体系国际比较，北京，p 3 5 ，经济科学出版社，2 0 0 2 年版 【1 5 】s t e f a n ot a l i a n i ：i t a l i a ns m e s ：as u c e s s f u ls t o r y p r o c c c d i n g so fi n t c r n a t i a lf o n l n lf o rs m ed c v e l o p m 吼 2 0 0 1 1 1 1 0 重庆大学硕士学位论文2 中小企业信用担保体系的一般理论 面，实际上是由信用担保机构与银行共担风险，从而在源头上有效地分散了银行 的信贷风险。在这种情况下，中小企业的贷款成功率、资金满足率都将大大提高。 同时，由于信用担保机构对中小企业贷款使用及归还的监督，必然会促进企业提 升风险意识，加强贷款管理工作，逐渐建立和改善与银行的信用关系。 2 1 3 中小企业信用担保体系的运行机制 信用担保体系是解决中小企业贷款难，扶持中小企业发展的一种制度选择， 这在某种程度上决定了中小企业信用担保业务带有较强的政策性，政府在体系建 立和运行中的作用是其他任何主体所无法替代的，但是，过分依赖政府，完全采 用行政手段来管理信用担保基金和机构难以维持中小企业信用担保体系的正常运 转。为避免和防止过多的行政干预，中小企业信用担保体系应当采用“政策性基 金、法人化管理、市场化运作 的运行机制“。 ( 一) 政策性担保基金的形成及使用。拥有一定数量的担保基金是建立中小 企业信用担保体系的基础与前提，也是信用担保机构开展信用担保业务的物质保 障，担保基金数量的多少决定了其承担责任能力的大小。一般而言，政府财政是 担保基金最主要和直接的资金来源。另外，为维持信用担保业务的可持续性，还 必须建立基金补偿机制，包括担保机构从担保费收入中提取风险准备金的内部补 偿制度，还有政府对担保基金损失进行财政性弥补n 刀的外部补偿制度。信用担保 基金排除了中小企业因信用不足或担保品欠缺的融资障碍，分担了金融机构对中 小企业的融资风险，增强其扩大信贷规模的决心，让中小企业获得与大企业共同 分享金融资源的机会。信用担保基金来源主要有两种模式：一是由政府全额出资； 二是以政府出资为主，金融机构、社会团体等出资为辅。至于采取哪种模式就取 决于不同国家之间的实际情况。例如，韩国、美国的信用担保基金主要就靠政府 财政出资；而日本的信用保证基金则是由政府出资、金融机构捐款和公共资金导 入等几部分构成。尽管担保资金的来源呈现多样化的特征，但政府的政策性财政 资金仍是最重要的来源并具有主导作用，与其他资金共同形成信用担保基金，同 时，信用担保基金的使用必须服从于为中小企业提供金融服务的政策性目的。 ( - - ) 信用担保机构的法人化、公司化。中小企业信用担保体系的建立虽然 是以实现政府扶持中小企业的政策性目标为主要目的，但并不影响担保机构在坚 持政策性的同时，采用法人化、公司化的组织形式。采用法人化、公司化组织形 式具有以下优点：首先有利于吸引社会资本，以增强担保基金实力。由于各国都 【1 6 j 曹风歧：“建立和健全中小企业信用担保制度一， 金融研究( 北京) ，2 0 0 1 5 【1 7 l 国家计委宏观研究院课题组：“解决中小企业融资难，解决信用不足是根本”，经济参考报( 北京) 2 0 0 1 4 4 重庆大学硕士学位论文2 中小企业信用担保体系的一般理论 规定了担保基金的放大倍数，在单位基金可以担保的债权数量一定的条件下，吸 引除政府资金以外的其他资金，如风险投资基金、金融机构存款以及其他社会闲 置资金进入担保基金，可以扩大信用担保基金规模，为更多符合条件的贷款项目 提供担保，满足更多中小企业的资金需求。而公司制以其所有权与经营权分离的 鲜明特征，不但可以吸纳大量非财政性资金与政府出资共同形成信用担保基金， 由信用担保机构实际经营管理，从事政策性的中小企业信用担保业务，而且还能 按照有关法律保护这部分社会资本所有者的财产权益，并以适当的回报增加社会 资本对中小企业信用担保业务的信心。其次有利于加强担保资金的管理，提高资 金使用效率。通过公司制引入社会资本，对外可以增强信用担保机构实力，扩大 业务范围，更好地适应市场需求，对内则能够借助其内部制衡和透明度要求，形 成比较规范的信用担保业务管理与监督机制，从而减少或避免出现资金的浪费和 效率低下，提高信用担保机构的工作效率n 阳。所以，公司法人制是中小企业信用 担保机构最主要的组织形式。 ( 三) 信用担保业务市场化运作。中小企业信用担保体系有两种运行模式： 一是政府直接操作型，即政府某部门或专门从事中小企业管理的机构直接进行信 用担保计划或业务运作，如美国的中小企业管理署、加拿大的中小企业贷款管理 局；二是市场运作型，即政府及其部门不直接从事、干预信用担保业务，而是设 立独立于政府以外的法人主体进行具体业务操作，如日本的信用保证协会就是与 政府没有行政或业务上隶属关系的公共法入，全面负责日本的中小企业信用担保 体系运作，大多数国家或地区采用这种类型。信用担保业务所要求的政策性与市 场化运作之间并不冲突。前者强调服务对象是特定的中小企业，实现国家通过为 其融资提供信用担保，扶持中小企业发展的政策性目标，而后者则是强调在实现 这一目标过程中，必须坚持以市场为导向，选择扶持那些有产品、有市场、有效 益的中小企业，并根据市场需要不断开展新的业务类型；在提供信用担保中，坚 持控制风险为原则，在满足市场需要的前提下，采用一切有助于保证担保基金安 全，降低或减少经营损失的措施，即便这些损失最终由政府进行补偿。 2 1 4 中小企业信用担保体系的其他相关问题。 ( 一) 与银行等金融机构的关系。中小企业信用担保体系的运作主要是在银 行与中小企业之间，创设一个既符合法律要求，又能满足银行条件的“担保人， 【1 8 1 a l l nn b e r g e r , g r e g o r yf u d e l l ：t h ee c o n o m i c so fs m a l lb u s i n e s sf i n a n c d ：t h er o l e so fp r i v 砒ce q u i t y 柚dd e b t m a r k e t si nf i n a n c i a lg r o w t hc y c l e ，j o u r n a lo f b a n k i n ga n df i n a n c d v 0 1 2 2 ，1 9 9 8 1 2 重